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綠色金融拉動中小企業融資篇1

0引言

隨著環境污染愈演愈烈，環境保護已經成了一項重要議題。G20會議倡導中小企業要走綠色發展之路，利用金融支持來達到環保目的，促進企業履行社會責任。中小企業利用此契機，在政府部門的引領下積極發展綠色金融，不但可以解決自身融資問題，還可以履行社會責任，提高自身聲譽。何建奎等（2006）認為投資者根據企業對環境的綠色發展貢獻程度進行投融資，使社會更加重視環保產業，企業財務人員和管理人員也將在投資決策時對各種影響環境的因素進行更全面的考慮；更重要的是，可以引導資金更好的流向效益好、潛力大的項目，最大程度發揮資金的效用。[1]中小企業綠色金融模式運作如圖1所示。首先，在相關政府主管部門的支持下，中小企業可以發展綠色項目，在融資時需要向擔保公司提供資料獲得擔保，同時向商業銀行提出貸款申請；其次，擔保公司作為融資中介，在確認企業信息無誤后向商業銀行發送擔保意向文件；最后，商業銀行將中小企業與擔保機構遞送的信息審核后為中小企業方提供貸款。

1理論分析和研究假設

1.1綠色項目前景與企業融資

我國“十三五”規劃（2016-2020）將綠色發展理念融入經濟建設中,確保未來我國經濟實現可持續發展。綠色金融是金融機構通過提供貸款、發行債券等一系列金融手段將資金注入與節能環保有關的綠色產業。發展綠色金融可以在抑制污染性項目的同時積極開拓新興投融資項目，提高投資回報率。綠色金融產品將吸引更多民間資本介入綠色信貸和綠色基金，推動綠色資產證券化，成為綠色金融體系重要的組成部分。西方發達國家發展綠色金融相對較早，以海濱銀行（ShoreBank）為代表的諸多國外銀行在2009年已經開展相關業務，通過向華盛頓和俄勒岡州當地公司提供貸款，減少能源、木材使用量，減少廢物生產，減少污染物排放。雖然我國的綠色金融未能與發達國家同時起步，但我國與發達國家在該領域的差距正在不斷縮小。以綠色債券為例，2016年第三季度我國綠色債券的發行量占全球同一時期發行量的45%，居世界第一。[2]積極的政策引導促進了綠色債券的發展，發展空間與發展潛力巨大。迅速崛起的綠色金融，將大大便利中小企業有前景的綠色項目融資，擴大企業融資渠道，減輕企業融資壓力。因此，提出假設1：中小企業綠色項目發展前景越好，越有可能取得貸款。

1.2政府支持與企業融資

政府將專項資金補助等款項直接撥付給企業為直接扶持。財政間接扶持則以出臺相關政策來調節稅收、改善金融環境，間接扶持企業發展壯大。近年來，針對阻礙中小企業發展壯大的因素，我國政府積極推出相應政策來為中小企業保駕護航。如通過調節所得稅前的可扣除項目和扣除比例來支持企業加大研發投入，支持企業創新發展；2015年廈門財政局開展中小企業融資擔保體系建設，建立并完善銀行小微企業免抵押、免擔保信用貸款風險分擔機制，設立還貸應急資金、融資擔保風險補償及保費補助。各地政府還開展了眾多以扶持中小企業發展為主題的會議，相互交流學習，借鑒經驗。可見政府引導中小企業創新發展，不僅解決了企業的融資難題，而且還有利于企業在政府引導下朝綠色環保方向發展。因此，提出假設2：政府支持力度越大，中小企業越有可能獲得資金支持。

1.3信息對稱程度與企業融資

經濟關系中，一方比另一方擁有更多的信息，導致交易出現信息不對稱。這種信息不對稱加大了信息搜集的難度，增加了企業在甄別信息時所需要的成本和開展交易活動時面臨的風險。信息不對稱帶來的道德風險與逆向選擇問題極易產生不公平交易，導致交易雙方相互之間的信任度下降，進而偏離預期交易效果。融資者在金融市場中往往將自己掌握的內部信息保留不外流，傳遞對自己有利的信號來吸引投資、提升價值。中小企業在金融市場中的信息不透明，導致銀行為防范風險，保障資金安全拒絕放貸。宋華等（2017）認為，要解決中小企業因信息不對稱導致的融資難的問題，銀行需要建立穩定的借款償還機制，提高借貸雙方信息的透明度。更需要中小企業提供綠色項目的詳細信息，增強信息透明度。[3]因此，提出假設3：信息對稱程度越高，中小企業越有可能獲得貸款。

1.4企業規模與企業融資

不同規模的中小企業從銀行獲取貸款的難易程度有一定的差異。總體而言，相對于大型企業，中小企業向銀行貸款受到更多的限制。鄭春榮（2015）研究了全國36家大型企業的資產負債情況，發現就銀行授信情況看，大部分大型企業并沒有用完授信額度。[4]李毅學（2011）認為，銀行評估企業的綜合實力不僅能有效反映企業的信用狀況，還能提供違約風險體系的指標。[5]大型企業向銀行借款相對容易，一方面在于其經營規模大，受非正式市場關系制約較少，內部治理機制成熟完善，擁有成熟的員工培養機制。另一方面，大企業的制度較為健全完善，可以有效減少舞弊，防止濫用權力的行為。而大部分中小企業缺乏相對成熟的內部控制制度，較多依靠家族制管理體系。因此，提出假設4：企業規模越大，越有可能獲得借款。

1.5企業信用與企業融資

信用即遵守承諾，履行約定，獲得信任。企業可以在資本市場上發行以自身信用為擔保的金融工具來籌集用于項目投資的資金。劉民權（2004）認為，企業信用度良好能更好地進行外部融資來維持自身經營。[6]信用評級機構通過信用評級評價經濟社會參與者在金融領域的信用情況，從而有效防范金融市場風險。不少中小企業在其所處的領域迅速發展，經濟實力與業務能力不斷增強，甚至在國際市場上嶄露頭角。據歐盟統計局2017年提供的數據，約98%的中小企業貢獻了近一半的貿易額。因此，中小企業在信用評級中應該越來越好。假設5：中小企業在信用評級時等級越高，越可能被金融機構信賴，越有可能取得借款。

1.6社會資本介入與企業融資

社會資本的影響作用主要體現在銀企關系和企業與地方政府的關系。Petersen和Rajan（1994）衡量了中小企業與債權人的關系，強調了持續時間的重要性。[7]韓棟和周良（2011）認為，資本的積累和銀企關系都與企業的成長有密切的聯系，前者奠定企業長期發展的基礎，后者影響對外融資。[8]中小企業積極發展關系型融資的非正式制度模式是其在融資困難的情況下改善不利狀況的重要手段。在政治地位方面，周雪峰和左靜靜（2017）認為，政府的政策性資源在外部環境中具有一定的影響力，建立政治關聯可以便利企業獲取更多資源，使企業在成長發展的過程中處于更有利的位置。[9]DouglasCumming等（2016）調查了我國杭州、武漢和蘭州的政治資本比例，結合三地人大代表獲得資格的角逐情況，認為政治資本的不平等影響了企業通過政治渠道獲得貸款的能力。[10]因此，提出假設6：社會資本介入程度越大，中小企業越有可能獲得借款。

1.7金融機構創新與企業融資

互聯網金融刷新了企業傳統的對外融資思維模式。在互聯網科技的推動下，小額貸、P2P和眾籌融資等互聯網融資模式興起，企業融資方式不斷向多元化邁進。互聯網金融以較長的還款期限，較低的利率等優勢，大大降低了中小企業借款融資的門檻，受到中小企業的青睞。互聯網金融未來能否后來居上取代銀行并晉升為為企業融資服務的巨頭，已成為經濟界重點關心的重要議題。周林（2009）認為，銀行與支付寶的關系較為復雜，但不可否認的是，支付寶在開展業務方面依然離不開銀行系統，因此很難脫離銀行單獨運行。[11]盡管銀行在資金安全、技術條件、監督權力等方面依然保持著競爭優勢，但互聯網金融與銀行已形成正面競爭，銀行需要創新金融產品，降低對中小企業的放款門檻，挖掘潛在客戶，保持優勢地位。假設7：金融機構創新意愿越強，中小企業越有可能獲得借款。

2模型構建

其中，β0為截距，βj=（1，2，3，4，5，6，7）是各解釋變量的待估系數，i為第i個被調查對象，μi為隨機項。被解釋變量為中小企業獲得借款的可能性。有7個解釋變量，根據提出的假設可以將綠色金融與中小企業融資對接影響因素分為七個方面，如表1所示。具體為綠色項目發展前景、政府支持、信息對稱程度、企業規模、中小企業信譽度、社會資本介入程度、金融機構產品創新意愿。

3實證分析

3.1數據來源

數據的搜集采用實地問卷調查和網上調查相結合的方式。調查問卷采用李克特七點量表法。本次調查時長2個月，共收回450份問卷，數據來自浙江紹興，安徽蕪湖，江蘇丹陽等地，調查對象包括企業高管、財務人員、基層員工等，有效問卷411份。企業高管填寫比例占13%，財務人員占10%，其他人員占77%。數據描述統計如表2所示。3.2關鍵風險因素識別

3.2.1信度分析信度分析是一種綜合檢測數據結果存在一致性的方法。測試信度的工具是Cronbach’sAlpha系數，根據李?克隆巴赫的觀點，該系數越高，測量結果的信度也越高，一般在0-1之間，Cronbach’sAlpha測出大于0.9表明信度極高，在0.7-0.8范圍內表明信度較高，低于0.7則顯示信度較低。運用spss17.0進行分析，Cronbach’sAlpha系數如表3所示，均在0.7-0.8范圍內，可以看出調查數據信度較高，有一定的可靠性。

3.2.2效度分析效度即根據調查數據做出的評價與客觀事實的接近度。一般若KMO>0.5，顯著性水平P<0.05，則該問卷有效。對本次調查數據采用因子分析得出，KMO=0.835>0.5，且P<0.05（如表4所示），說明量表符合效度要求。

3.3回歸結果

spss多元回歸分析結果如表5、表6所示。表5顯示Durbin-watson的值為2.040，趨于2，表明各影響因素之間表6為逐步回歸法的處理結果，其中企業規模、信息對稱程度、金融機構產品創新意愿在總體中存在顯著的線性關系，而其余變量由于存在多元共線性而被剔除。

3.4回歸結果分析

3.4.1對假設3成立的分析中小企業獲得借款的難易程度受其與銀行間信息對稱程度的影響。由于信息不匹配，銀行與中小企業的資金配置會出現扭曲，導致中小企業發展遭遇困境。通過上述實證分析，我們認為信息對稱程度information與中小企業獲得借款可能性availability成正相關。因此，中小企業想要不斷壯大有賴于增強銀企信息對稱性，詳盡的披露綠色項目的各項內容，做到企業和金融機構都對綠色項目充滿信息，才有利于企業獲得綠色融資。

3.4.2對假設4成立的分析中小企業向銀行貸款的難易程度與其規模有關，所以中小企業要學習大企業，建立完善的內部管理制度，提高內部控制質量，提供較完善且質量高的企業會計報告，充分反映其財務狀況，經營狀況現金流量和信用狀況等信息，這樣才能彌補在規模上的劣勢，贏得金融機構信任。

3.4.3對假設7成立的分析在互聯網金融迅速發展的背景下，原本單一的金融產品面臨著產品升級換代的問題，需要金融機構開拓多元化產品市場，不斷創新。金融機構綠色金融產品的創新意愿不但有利于豐富中小企業融資方式，還能有效提高銀行的競爭力。

3.4.4對假設1、2、5、6不成立的分析在調查中，調查者對涉及中小企業綠色項目發展前景、政府支持、中小企業信譽度、社會資本介入程度這些問題的認識趨同，填問卷時主觀性較強，導致這些變量存在多重共線性被剔除。

4結論

綠色金融要求企業發展綠色環保項目并通過該項目融資，綠色金融的不斷發展不僅可以拉動中小企業融資，促進經濟的繁榮，還可以推動環保事業的進步。而中小企業綠色融資主要受信息對稱程度、企業規模金融機構產品創新意愿等因素的影響。本文對綠色金融與中小企業融資對接模式創新機制進行了研究，調查數據主要來源于江蘇、安徽、浙江。由于調查地區主要集中在東部，難以代表中西部地區的中小企業融資情況，為了彌補調查的不足，接下來將擴大調查范圍，重點分析中西部地區中小企業的籌資情況，增加樣本容量，使數據更具代表性，完善成果。

作者:王榕 孫蒙 單位:嘉興學院商學院

綠色金融拉動中小企業融資篇2

一、引言

當前，中國經濟已經進入增速放緩、結構優化、追求質量的新常態，發展綠色經濟已經成為經濟轉型關鍵時期的必然選擇。綠色金融作為發展綠色經濟的主要手段，強調金融機構在資金供給過程中要把環境保護作為一項基本原則，在貸款政策、條件、方式等方面給予綠色產業、環保產業更多支持，以促進生態環境和經濟發展之間的協調。科技型中小企業通過研發高新技術，提高資源利用效率，已經成為綠色產業發展的主力軍。然而，在銀行主導型金融體系的背景下，科技型中小企業由于其自身發展的“高技術、高風險、高收益”特征，融資難的瓶頸始終難以突破。數據表明，歐洲發達國家的科技型企業直接融資比例可達80%，而我國該比例還在10%以下;杭州銀行曾對杭州成立5年內的科技型中小企業進行調查，發現94%的企業存在資金短缺問題，88%的企業認為難以從銀行獲得貸款，缺少資金成為制約企業發展的主要障礙。

二、文獻綜述

綠色金融是推動我國綠色發展的重要創新手段，《“十三五”規劃綱要》明確提出，要“建立綠色金融體系、發展綠色信貸、綠色債券，設立綠色發展基金”。Schumpeter(2000)認為金融供給結構的合理化是推動科技創新的重要力量之一。綠色金融通過對與環境條件相關的潛在回報、風險和成本進行評估與考量，以消耗較少的環境成本，獲得盡可能大的經濟和社會效益，促進社會的可持續發展。錢水土，等(2019)研究發現綠色金融促進了各項資源流向綠色產業，有利于實現綠色產業的規模經濟效應。王仁祥和陸鵬飛(2018)運用耦合模型研究發現目前綠色金融與科技創新耦合程度不高，需要建立多元化的綠色金融體系增強科技創新與綠色金融之間的關聯作用。目前已經有不少學者對科技型中小企業展開了深入研究，徐海龍和王宏偉(2018)基于風險特征的視角將科技型中小企業生命周期劃分為種子期、初創期、成長期、成熟期和衰退期，發現種子期和初創期的風險最高;楊漢明，等(2019)發現科技型中小企業的投資不足行為抑制了企業可持續增長能力的提升。為解決該問題，促進科技型中小企業的可持續發展，劉兢軼，等(2018)對新的融資模式進行探索，發現供應鏈金融能夠緩解科技型中小企業的融資約束;黃麗清，等(2018)發現可以通過商業銀行和第三方知識產權評估機構的合作解決科技型中小企業融資難的問題。現有研究較多關注通過科技型中小企業資產抵押解決融資問題，而對綠色金融支持科技型中小企業研究較少。本文將分析綠色金融支持科技型中小企業融資現狀及存在的問題，探討如何構建全方位多層次的綠色金融體系支持科技型中小企業發展。

三、綠色金融支持科技型中小企業發展體系

(一)政府Ｒ＆D經費

由于科技型中小企業的生命周期特征，種子期和初創期的市場風險較大，此時主要依靠政府對科技型中小企業的支持。如表1所示，我國研究與試驗發展(Ｒ＆D)經費逐年增長，其中對企業的經費支出占比基本保持在70%以上，2017年企業經費支出高達13660．2億元;Ｒ＆D經費投入強度穩步上升，2017年達到2．13%。雖然研發經費分配到單個企業的額度較少，但具有明顯的引導和示范作用，對企業的長期發展具有重要意義。

(二)綠色信貸

綠色信貸通過貸款貼息等優惠政策激發了從事環保項目的科技型企業進行科技創新的內生動力。商業銀行作為我國綠色金融體系中的關鍵融資主體，在綠色信貸與科技型中小企業的結合發展中扮演了樞紐的作用。2007年，中國人民銀行發布《關于改進和加強節能環保領域金融服務工作的指導意見》，此后10年，綠色信貸余額保持高速增長，2017年末余額達到65312．63億元(見表2)，目前已經在綠色金融體系中占據主導地位。綠色債券通過將融資資金直接或間接用于符合可持續發展要求的氣候、環境等綠色項目來扶持綠色產業。2015年，我國開始對各類綠色債券的標準與發行安排進行指導和推動，通過資產證券化、發行地方綠色債券和引進外資三大模式，我國綠色債券市場得到蓬勃發展，2018年滿足國際綠色債券定義的中國發行額達到312億美元，與2017年的235億美元相比，增速達到33%，全球占比達到18%。

(三)綠色保險

綠色保險一方面通過及時對環境污染損失進行償付，避免情況惡化，另一方面也防范了企業賠償環境損失時可能造成的資金鏈斷裂。目前，我國綠色保險發展仍處于萌芽期，僅在浙江、江西、廣東、貴州、新疆五省進行綠色保險試點工作。

四、綠色金融支持科技型中小企業融資存在的問題

(一)Ｒ＆D經費供給不足，缺乏有效監管

在創新驅動戰略的推動下，科技型中小企業數量急劇增加，政府Ｒ＆D經費投入的增長難以滿足其旺盛的資金需求的擴大。同時，尚未實施對Ｒ＆D經費流向的有效監管，在資金撥付給企業后，不能保證該資金真正被用于科研創新。

(二)綠色信貸供需矛盾突出

《中國綠色金融發展研究報告2019》顯示，2018年我國綠色金融資金需求與供給之間的缺口達到8000億元。信息不對稱導致商業銀行綠色信貸與優質項目之間無法得到有效對接，降低了資源配置效率。

(三)綠色債券標準不統一

綠色債券標準不一的問題，主要表現在國內綠債與國際綠債的標準有差別、央行與發改委項目標準不統一以及資金用途規定的不一致，這三方面的不統一不但會引發國內綠債市場的混亂，同時也不利于調動科技型中小企業融資的積極性。(四)綠色保險發展缺乏動能目前，綠色保險主要險種為環境污染責任險，產品單一，增長乏力;保險公司在該領域缺乏經驗，專業程度不足，服務體系不完善;同時相對于綠色信貸和綠色債券，社會對綠色保險的重視程度不夠。

五、政策建議

(一)擴大政府Ｒ＆D經費規模，實施有效監管

處于種子期和初創期的科技型中小企業對資金需求較小，政府可以通過擴大研發經費的規模促進新技術的研發，待新技術有所成效后引導其他綠色資本進入，實現資源的優化配置;同時對資金的流向加以監管，確保研發經費用到實處。

(二)搭建綠色金融供需平臺，緩解信息不對稱

政府對接收研發經費的項目進行跟蹤調查，篩選出環保績效好的項目，整合相關信息建立統一的綠色項目庫，同時與第三方評估機構合作對科技型中小企業的綠色環保項目進行評級，搭建綠色金融平臺，提高融資效率，降低融資成本。

(三)完善綠色金融體系頂層設計，建立統一的政策標準與監管機制

借鑒發達國家經驗與國際準則，各部委在平衡利弊的基礎上統一綠色債券標準，確定合理的債券募集資金用于綠色項目的比例，激發科技型中小企業積極性，規范綠色債券市場，促進綠色債券發展。

(四)引進復合型綠色金融人才，加大對綠色保險的支持力度

由于環保項目屬于高新技術行業，通過引進復合型金融人才，因地制宜地設計險種，才能最大化保障雙方的權益，維持經濟的穩定發展。同時，政府通過立法的形式強制推行綠色保險，一方面可以化解研發過程中的風險，為科技型中小企業長期發展提供資金支持，同時也能很好地補償環境污染受害者的損失，維護社會穩定。

作者:瞿佳慧 張宏鈺 侯程然

綠色金融拉動中小企業融資篇3

一、融資難已成為困擾中小企業發展的頑癥

長期以來，中小企業一直深受融資難的困擾。早在1999年，專家們便發現：國有企業貸款在全國銀行貸款中的占比超過80%，民營中小企業貸款在全國銀行貸款中的占比不足20%。2009年，這一局面沒有較大的改觀，當年金融機構累計發放貸款超過7萬億元，其中國有大型企業貸款占比超過47%，民營中小企業貸款勉強超過50%（其中民營小微企業貸款占比甚至不足9%）；2018年，民營中小企業貸款在當年全國銀行貸款中的占比最多不超過25%，換言之，國有企業貸款在當年全國銀行貸款中的占比超過75%。據調查，員工人數不足50人的小微企業向銀行申請貸款，超過78%會被銀行拒絕；員工人數在50人-100人之間的小型企業向銀行申請貸款，超過57%會被銀行拒絕；員工人數在100人-500人之間的中小企業向銀行貸款，超過44%會被銀行拒絕。總的來看，民營中小企業向銀行申請貸款，拒絕率超過65%。2019年2月，中小企業協會執行會長張競強坦率地指出：中小企業發展形勢難言樂觀，融資難仍然是困擾中小企業的最大困難。據抽樣調查，當年只有不足30%的中小企業從銀行獲得貸款，其他中小企業則是通過非銀行途徑（包括個人借款、P2P、典當等）融資。中小企業規模較小、底子薄，很難上市發行股票；同樣，也難以為本企業發行債券。中小企業缺乏高價值的抵押物、缺乏資產擔保、缺乏核心技術、缺乏戰略發展規劃、經營風險高，加之一些中小企業的老板缺乏誠信意識與法律觀念，在報表上造假，因此商業銀行往往不愿向中小企業發放貸款。也有專家指出：自建國以來，我國長期實行計劃經濟體制，國家銀行長期壟斷金融領域，國營工廠、國營商店長期壟斷工商業領域。今天，雖然我國已經向市場經濟轉型，國營工廠大多轉型為國有工業企業，國營商店已經被沃爾瑪、家樂福淘汰，但金融領域的改革推進卻沒有跟上，國有商業銀行不僅依舊在金融領域中占有壓倒性地位，而且更愿意向國家擔保的國有大中型企業發放安定團結貸款。

二、中小企業已成為主要工業污染源

民營中小企業不僅難以獲得銀行貸款，難以獲得高盈利、低風險的投資項目，而且也難以獲得先進的生產技術、生產工藝。因此，絕大多數中小企業選擇落后的生產技術、工藝，進行粗放式生產，盲目生產大量低附加值產品（包括紙張、水晶、紡織、電鍍、塑料、皮革，等等），生產排放的工業污水、工業廢氣、固體廢棄物逐年增多。有專家調研后指出，超過80%的中小企業存在著污染問題，在全國工業企業污染源中，中小企業占比超過60%；在全國全部工業污染排放總量中，中小企業污染排放量占比已經超過50%。在中小企業排放的工業廢水中，含有大量氰化物、石油、揮發酚、懸浮物、汞、鉛、鉻、鎘、硫、酚、金屬鹽、丙烯腈、酸、有機物、氨、氮、磷、醇、鈉鹽；在中小企業排放的工業廢氣中，含有大量的二氧化硫、工業粉塵、PM2.5塵埃、氮氧化物、烴、苯、硫醇、烷烴、烯烴環烷烴、芳香烴；在中小企業排放的工業固體廢棄物中，含有大量的氧化鈣、氧化鋁、鎂、氧化鎂、氧化鐵、三氧化二鉻、氧化鉀。據統計，2018年全國工業廢水排放量超過175萬噸，工業廢氣排放量超過88萬億立方米，工業固體廢棄物產量高達13億噸。其中，中小企業排污量占了相當大的比重。

三、在中小企業融資中融入綠色金融發展理念

1.大力發展綠色信貸

我國應當學習美國、日本等發達國家的先進經驗，鼓勵商業銀行大力發展綠色信貸。國內商業銀行必須制定精細化的貸款規劃、貸款手段，細致區分貸款品種、貸款期限、貸款利率、貸款額度，向環保、節能的中小企業、或中小企業經營的環保、節能項目發放優惠性貸款。同時，對違反《環境保護法》、違反環保、節能法律法規的重污染中小企業、或中小企業經營的重污染、高能耗項目采取必要的停貸、緩貸、收回貸款等處罰措施。商業銀行還須運用信貸手段，引導、督促中小企業主動防范環境風險、主動履行社會責任，并以此降低信貸風險，提升自己的信用等級。通過大力發展綠色信貸，不僅可以為中小企業緩解融資難，而且可以引導中小企業主動壓縮重污染、高能耗生產項目，向綠色生產轉型。

2.強化綠色金融考評

商業銀行對中小企業開展信貸業務時，必須著力強化綠色金融考評。綠色金融考評包括兩個方面，一個方面基本上屬于常規的金融考評：商業銀行必須嚴格考察中小企業凈資產與總資產的比率，評估中小企業是否具有較高的償還貸款能力；商業銀行必須考察中小企業在一個營業周期內，其利潤與其流動負債（包括短期借款、長期借款、應付工資等）的比率，評估中小企業的營利能力；商業銀行必須考察中小企業在一個營業周期內，其銷售收入與其資產總額之間的比率，評估中小企業的資產周轉速度與資產利用率。此外，商業銀行還須嚴格考察中小企業管理者的工作業績、受教育程度、經營成果，中小企業的財務管理水平，中小企業財務管理人員的工作年限，中小企業的財務制度、財務報表；中小企業的不良行為信息、自行申報信息、信用記錄；中小企業的擔保抵押措施、中小企業與同行業其他企業之間的社會關系，等等。綠色金融考評的另一個方面，則著重考察中小企業所屬行業、中小企業本身、以及中小企業生產的產品是否具有較高的綠色價值：商業銀行必須嚴格考察中小企業所屬行業的發展程度，所屬行業的污染水平，國家對該行業的政策支持力度，該行業的技術水平，等等。若中小企業所屬的行業屬于高污染、粗放型行業，則必須嚴格控制貸款。若中小企業所屬的行業屬于環保型朝陽產業，則可以予以必要的貸款支持。商業銀行必須嚴格考察中小企業生產的工藝、產品，中小企業在生產該產品過程中使用的能源，中小企業在生產該產品過程中排放的廢水、廢氣、固體廢棄物。必須仔細研究中小企業生產的產品是否含有對人體有毒有害的成分，或危害生態環境的成分；中小企業在生產該產品過程中是否采用了綠色工藝，是否大量使用了可回收、可降解、可循環材料，中小企業在生產該產品過程中“三廢”排放量，以及中小企業在生產該產品過程中使用的是傳統的化石燃料，還是地熱能、風能、光伏發電等新能源。通過實施嚴格的綠色金融考評，不僅可以保證綠色信貸的安全（商業銀行本身也屬于企業，有義務維護自身的正當利益，有義務保證自己發放的每一筆貸款的安全），而且可以督促、引導中小企業主動淘汰落后工藝，主動采用新能源，主動節約能耗、物耗，主動控制、壓縮“三廢”排放量，主動生產綠色產品。商業銀行還應當考察中小企業產品的產銷率、中小企業的核心資源、核心技術、中小企業生產設備的先進程度、中小企業自主研發新產品的速度與能力、中小企業員工素質、中小企業技術人員的素質、中小企業產品的質量、市場占有率、顧客滿意度、中小企業的市場應變能力、資源整合能力等財務指標與非財務指標，鼓勵中小企業不斷強化綠色創新，不斷提升綠色生產的水平。必須強調指出的是：實施嚴格的綠色金融考評，無疑會使許多生產技術落后、組織結構簡單、生產規模小的中小企業倒閉破產，甚至造成工人下崗失業。但這些中小企業被市場競爭淘汰，只是一個時間問題。必須從宏觀著眼，必須看到商業銀行實施嚴格的綠色金融考評，有利于絕大多數中小企業的轉型升級，有利于實現中小企業的優勝劣汰。

3.主動進行綠色金融創新

綠色項目的投資期較長、貸款流動性較差。為促進綠色金融的發展，必須主動進行綠色金融創新，主動推出新的綠色金融產品。國內商業銀行可以學習荷蘭等國的經驗，主動為中小企業進行綠色項目融資，通過銀行為中小企業擔保，幫助中小企業向社會大眾籌措資金，同時也降低了銀行自身的風險。商業銀行還應當在發達國家為我國中小企業發放綠色債券，將國外的資金、技術吸引到我國中小企業的綠色轉型中來。

4.增強中小企業自身實力

化解融資難，實行綠色轉型，關鍵還是要看中小企業自身的努力。中小企業不能“等、靠、要”，必須大力發揚艱苦創業精神，增強自身學習能力，提高自身的信息素質與科技素養，提高自身的信譽，瞄準有前景的綠色行業，進行升級轉型；并主動淘汰落后的生產工藝、技術。

四、結束語

經過數十年的發展，中小企業已經進入一個瓶頸期，面臨著融資難、排污嚴重等多方面的問題。因此，應當在中小企業融資中融入、貫徹綠色金融發展理念；通過大力發展綠色金融，幫助中小企業解決融資問題，并引導中小企業實現綠色轉型。

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作者:李文蓓 單位:哈爾濱金融學院