時間：2022-04-06 09:43:17
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論文摘要:金融業處于一國經濟的核心地位，一國金融機構若要有效地發揮其經濟功能保持較為穩健的運行態勢，離不開金融監管，必須具有一個相當穩健周延的金融制度與法規框架和符合市場規律的制度與法規在一國的金融體系中，商業銀行是最重要的銀行金融機構，商業銀行的制度與法規則是金融法規修仃完善的重點。美國的銀行業是世界上最發達的，我們試圖通過對美國銀行法律制度的了解分析，找到我們可以借鑒之處，以提高我國銀行業尤其是商業銀行的競爭力。
一、比較中美商業銀行監管法律制度
(一)法律框架
美國的金融監管制度的發展是緊緊伴隨著法規的建立而成長起來的。美國銀行監管的主要法規有:《1863年國民銀行法》,《1913年聯邦儲備法》、《聯邦存款保險法》《1933年銀行法》、們956銀行控股公司法》、們980年存款機構管制放松與貨幣控制法》,K1991聯邦存款保險公司改進法案》.《1991年外資銀行監督改善法》、《1996年聯邦存款保險基金法》、X1999年金融服務現代化法》。
自1949年建國以來，我國銀行監管法制發展歷經了建國初期的開創階段、計劃經濟時期及社會主義市場經濟時期等三個階段。在社會主義市場經濟時期，199-5通過了《中華人民共和國人民銀行法》和《中華人民共和國商業銀行法》標志著我國銀行監管法制體系初步形成。2003年對《人民銀行法》和《商業銀行法》的修正及新頒布的《銀行業監督管理法》標志著銀行監管體制的進一步完善。與此同時，還有一系列的法規和人民銀行或銀監會制定的金融規章涉及了銀行監管問題。
(二)監管機構
美國銀行業主要管理機構主要包括以下機構:聯邦儲備體系、貨幣管理局、聯邦存款保險公司、司法部、證券與交易委員會、州銀行委員會。根據《人民銀行法》、《銀行業監督管理法》、《商業銀行法》規定，我國銀行業由人民銀行和國務院銀行業監督管理機構進行監管。
(三)監管內容
1.美國監管機構的主要監管內容
(1)市場準入的監管
在美國注冊不同性質的銀行要由不同管理機構審批。貨幣管理局管理國民銀行注冊和頒發執照，并對其營業宗旨、組織章程、資本結構、董事、官員資歷、管理業務和風險、獲利能力和所有權要求等因素進行考慮和調查。
(2)資本充足率的監管
1981年，美國聯邦儲備委員會、貨幣管理局和聯邦存款保險公司共同制定了衡量資木充足率的統一標準:將資本分為一級資本和二級資本。《巴塞爾協議》簽定后，美國于1990年底開始試用，并作為駱駝評級制度的資本檢查標準，以此評價銀行資本的充足性。
（3)對風險損失準備金的監管
美國對壞帳的法律定義是指本金或利息逾期6個月以上的貸款，以及擔保和抵押不落實的催收貸款。按規定，壞帳必須在分紅前核銷。各家銀行也可以對其認為必須核銷的資產進行主動核銷。為防上匯兌風險，聯邦儲備銀行可以根據其對銀行國際貸款質量的評價，要求有關銀行建立并保持一定數量的專項儲備。
(4)對存款保險的監管
聯邦儲備銀行要求其所有成員都必須參加聯邦存款保險。大多數州也要求州立銀行參加聯邦存款保險。聯邦存款保險公司一身二任，既是保險公司，又是金融監管機構，將業務職能與監管職能緊密結合，以檢查投保銀行安全狀況的方式，監管美國所有銀行，對穩定美國金融體系起到重要的作用。
此外，還對銀行的經營范圍、資產集中、銀行流動性、銀行合并機銀行破產和倒閉進行監管。
2.中國監管機構的主要監管內容
（1）人民銀行
人民銀行依法監測金融市場的運行情況，對金融市場實施宏觀調控，促進其協調發展。人民銀行主要履行下列職責:與履行其職責有關的命令和規章;依法制定和執行貨幣政策;發行人民幣，管理人民幣流通;監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場;實施外匯管理，監督管理銀行間外匯市場;監督管理黃金市場;持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備:經理國庫;維護支付、清算系統的正常運行;作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動等。
（2)國務院
國務院銀行業監督管理機構負責對全國銀行業金融機構及其業務活動監督管理。依法制定并對銀行業金融機構及其業務活動監督管理的規章、規則。依照法律、行政法規規定的條件和程序，審查批準銀行業金融機構的設立、變更、終止以及業務范圍。并對銀行業金融機構的董事和高級管理人員實行任職資格管理。
(四)監管方式
1.美國監管機構的監管方式
美國的現場檢查制度是由聯邦金融管理部門派出檢查小組到商業銀行進行實地檢查。按1991年《聯邦存款保險公司改善法》規定，銀行監管者每年至少對所有銀行現場檢查一次。美國的非現場監督注重于統一性、綜合性、比較性和預測性的系統監管。綜合每家銀行的業務全面情況，通過進行駱駝評級來比較同類銀行狀況，確定各家銀行的業務監管級數，并由此確定現場檢查的必要性。
2.中國監管機構的監管方式
銀行業監督管理機構應當對銀行業金融機構的業務活動及其風險狀況進行非現場監管，建立銀行業金融機構監督管理信息系統，分析、評價銀行業金融機構的風險狀況。對銀行業金融機構的業務活動及其風險狀況進行現場檢查，應制定現場檢查程序，規范現場檢查行為。建立銀行業金融機構監督管理評級體系和風險預警機制，根據銀行業金融機構的評級情況和風險狀祝，確定對其現場檢查的頻率、范圍和需要采取的其他措施。
二、我國商業銀行監管法律制度的完善
1、健全國家金融監管體制，加強金融機構內部自律機制
對金融機構實施金融監管包括他律與自律兩個層次。他律即中央銀行和其他監管主體依據國家法律、法規對金融機構及其活動進行監管，屬于強制性監管。
自律即金融機構自身為有效防范金融風險，保障金融安全而建立的自我監控機制，是國家實行金融監管的基礎。有效的金融監管必須注重外在約束和自我約束的統一。在國家宏觀金融監管確立的條件下，完善金融機構自律管理水平，加強金融業同業公會或協會自律性組織建設，是構建我國金融監管體系中不可缺少的部分。
2.金融監管方式應加強風險防范
我國金融監管存在重合規性、輕風險性的問題。要改變這一狀況，應從以下方面著手:首先要調整監管思路，實現從，事后化解”到”事前防范"的轉變。
合規性監管偏重于事后化解，這種方式較為被動，糾正成本也很高。風險監管則是根據金融機構的資產質量以及內部管理的評價，提高監管要求，注重于事前防范，能最大限度地減少各種風險帶來的損失。因此，我們要逐步推行風險監管;其次，應以風險防范為基礎，建立風險評估指標體系和早期預警系統;再次，要確定監管周期，實施動態的、持續的、全方位的、多角度的監管。
首先,銀行經營面臨各種各樣的風險。
銀行風險是指銀行在經營過程中,由于各種不確定因素的影響,而使其資產和預期收益蒙受損失的可能性。
銀行風險主要包括信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、國家風險、聲譽風險、法律風險、戰略風險類。
信用風險,信用風險又稱為違約風險,是指債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化,從而給銀行帶來損失的可能性。對大多數銀行來說,信用風險幾乎存在于銀行的所有業務中。信用風險是銀行最為復雜的風險種類,也是銀行面臨的最主要的風險。
市場風險,市場風險是指因市場價格(包括利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使銀行表內和表外業務發生損失的風險。
流動性風險,流動性風險是指無法在不增加成本或資產價值不發生損失的條件下及時滿足客戶的流動性需求,從而使銀行遭受損失的可能性。流動性風險包括資產流動性風險和負債流動性風險。資產流動性風險是指資產到期不能如期足額收回,不能滿足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要,從而給銀行帶來損失的可能性。負債流動性風險是指銀行過去籌集的資金特別是存款資金由于內外因素的變化而發生不規則波動,受到沖擊并引發相關損失的可能性。
聲譽風險,聲譽風險是指由于意外事件、銀行的政策調整、市場表現或日常經營活動所產生的負面結果,可能對銀行的這種無形資產造成損失的風險。
法律風險,法律風險是指銀行在日常經營活動中,因為無法滿足或違反相關的商業準則和法律要求,導致不能履行合同、發生爭議/訴訟或其他法律糾紛,而可能給銀行造成經濟損失的風險。
戰略風險,戰略風險是指銀行在追求短期商業目的和長期發展目標的系統化管理過程中,不適當的未來發展規劃和戰略決策可能威脅銀行未來發展的潛在風險。主要來自四個方面:銀行戰略目標的整體兼容性;為實現這些目標而制定的經營戰略;為這些目標而動用的資源;戰略實施過程的質量。
其次,經濟危機進一步加劇了銀行風險。
由美國次貸引發的經濟危機,在全球范圍內殃及各行各業,而金融行業—尤其是銀行業,是受到經濟危機影響最為嚴重的行業之一,經濟危機使銀行在經營過程中面臨的各種風險發生的可能性和風險的影響程度均加大,如銀行面臨的主要風險之一—信用風險,在經濟危機中會加劇,經濟危機使借款企業經營停滯甚至破產,而借款人經營財務狀況惡化,會使銀行產生大量呆壞帳,加劇了銀行的信用風險;另外,經濟危機使國際金融環境發生惡化,造成匯率、股市大副波動、投資企業經營停滯甚至破產,加劇了銀行的市場風險;由于外部環境的變化,可能使銀行內部工作人員受到影響,可能會加劇銀行的操作風險。
最后,商業銀行內部監管比外部監管有優勢。
一般來說,我國商業銀行受到的監管主要來自兩個方面:外部監管和內部監管,外部監管主要指銀監會、人民銀行、審計署、外部審計機構等監督檢查部門的監管;內部監管主要指銀行管理層、內部審計部門等的監督檢查。因此其監管具有及時性、全面性,這也是內部監管有別于外部監管的重要特點之一。另外,內部監管來自銀行內部,監督檢查人員一般對銀行風險、銀行業務流程比較了解,一般能夠提出對銀行的經營具有增值作用意見和建議,商業銀行內部監管比外部監管具有無法替代的優勢。
綜上,經濟危機下銀行不能僅依靠外部監管防范銀行風險,而應該加強內部監管,銀行內部監管不僅是重要的也是必要。
二、經濟危機下我國商業銀行加強銀行內部監管的應對措施
在經濟危機下,我國商業銀行該如何切實有效的應對經濟危機帶來的影響,如何有效的防范銀行風險,筆者認為,以下幾點供參考。
1.重視銀行內部監管
銀行經營管理層必須正確認識銀行內部監管的重要性和必要性,在經營管理中,必須始終貫穿科學健全的內部監管制度是商業銀行安全穩健運營的前提和基礎的思想,把加強銀行內部監管作為促進業務發展的寶劍,而不是認為銀行加強了業務發展會阻礙業務發展,只有這樣,才能使內部監管真正起到為業務發展保駕護航的作用。
2.了解你的員工
銀行操作風險來自銀行內部員工,在經濟危機帶來外部環境惡化的情況下,近期,各家銀行發生案件的勢頭有所上升,分析這些案件的發案原因,大部分都是有銀行員工參與的內外勾結的案件,這類案件在內部審計監管中很難發現,如何應對這類銀行風險,筆者認為,目前銀行類金融機構在為客戶提供各類金融服務時,一般遵循“了解你的客戶”的風險控制原則,此條原則同樣適用于銀行各層管理者對下屬的日常管理中,即“了解你的員工”,一名合格的銀行管理者,在日常的內部控制中除了通過加強培訓學習,提高員工職業道德素質外,對員工的了解不應僅限于八小時內,應該對員工八小時外的情況也做到合理的掌握,即如員工是否參與賭博、其消費是否明顯與其收入不匹配等。
3.提高銀行內部監管從業人員專業素質教育
隨著金融環境的變化,我國商業銀行經營的業務品種、業務范圍也不斷的有所創新;隨著高科技的應用,商業銀行業務流程也不斷發生變化,銀行面臨的銀行風險發生的原因也多種多樣,無形中加大了銀行內部監管的難度,一名合格的銀行內部監管從業人員,只有不斷的學習提高,學習先進的內部審計理念,學習銀行業務專業知識,只有這樣,其在日常的檢查中才能提出具有建設性的意見和建議,才能真正體現其增值的作用。
4.內部審計的獨立性
銀行內部監管是商業銀行內部控制體系中的重要一環,目前,我國商業銀行建立的內部控制監管體系具有三道防線的特征:一道防線是指貫穿于業務經營過程中的適時監督;二道防線是指業務監督檢查部門;三道防線是指銀行內部審計部門。其中,一道防線和二道防線一般代表的是銀行經營管理層的監督,而內部審計部門代表的是銀行董事會對銀行經營管理層的監督,因此,內部審計部門應該是區別于銀行的其他內部監督部門,必須保持其行政上、職責和職能上的獨立性,才能真正起到董事會對銀行經營管理層的監督作用。
私人銀行(privatebanking)的發展已有400余年的歷史，它通過客戶經理向擁有高額凈資產的私人客戶及其家庭提供以財富管理為核心的、高質量、專業化金融及相關服務獲取收入。私人銀行業務具有五大特點：一是客戶的特殊性。其目標客戶群不是一般大眾客戶，而是高額凈資產客戶(HNWIs)；二是服務多元化、個性化。私人銀行提供了多元化的產品結構和個性化的服務方式來滿足客戶的需求；三是信息不對稱程度高，易導致利益沖突。由于銀行無法完全掌握客戶的準確信息和客戶無法了解私人銀行業務的相關信息，存在較高程度的信息不對稱，容易導致利益沖突問題的產生；四是服務期限長、私密性高；五是賬戶復雜、交易金額巨大。私人銀行業務和理財業務不是同一個范疇，私人銀行業務更為廣泛，包括投資、融資、保險、咨詢顧問等多項業務在內，跨多部門、多業務領域；而理財是縱向的，理財服務只是私人銀行業務的一小部分內容，所以不能將私人銀行業務規范劃歸到理財業務框架之中。
二、私人銀行業務的風險的特點
私人銀行業務是一項高風險業務，需要較高的風險管理能力。與理財業務相比，私人銀行業務風險特點表現為：一是面臨的風險多。由于私人銀行業務的產品和服務范圍遠遠豐富于理財業務，因此其面臨風險更多。二是風險發生的概率大。私人銀行業務更復雜，存在更多的潛在風險事件和風險點，需要較高的風險管理水平。但作為一項新興業務，銀行相應的內控管理較弱，因此更容易引發風險。三是風險復雜，有較強的關聯性。私人銀行業務集多種風險于一體，各種風險的抵補或交叉關系更為復雜，更容易相互傳染、轉化。四是風險計量難度大。由于私人銀行業務是針對極少數的客戶，面臨合規風險、聲譽風險等許多新型風險，傳統的計量方法較難預測和計算。五是從風險分類來看，操作風險與合規風險是商業銀行發展私人銀行業務面臨的最大風險。
私人銀行業務由于其組織形式和業務特點，導致了其風險生成有如下特殊的原因：一是私人銀行業務與利益沖突。私人銀行的存在和發展降低了市場的交易費用，改善了市場和投資者間的信息不對稱，促進了市場的發展。但私人銀行的中介地位決定其難以規避利益沖突，由于私人銀行獲得信息的機會和能力遠勝于客戶，客戶不得不依賴私人銀行提供的信息進行決策，當一項交易為客戶服務而可以有兩種解決方式時，私人銀行可能會選擇從自己的利益角度看更為有利的方式，進而引發“利益沖突”。“回扣”是利益沖突的典型表現形式。私人銀行可能會選擇給予自己回扣多的產品與服務推薦給客戶。私人銀行給客戶提供多元化金融服務時，利益主體也隨之多元化，利益沖突就更為激烈。二是私人銀行業務與合謀行為。在私人銀行業務中，合謀主要是指私人銀行可能利用自己的專業知識，協助客戶從事“洗錢”等違反法律法規的行為，謀求自身利益最大化，損害社會福利。
三、我國現有監管體系存在的問題
目前，我國對私人銀行業務實施的監管主要是依照商業銀行理財業務的監管進行的。盡管他們都是商業銀行個人業務的重要組成部分，在監管手段、指標設定等方面都有很多相似性，但對私人銀行來講，它畢竟與理財業務有不同的業務特點，面臨不同的風險，因此，對它的監管還應考慮其經營模式的特殊性，否則監管就極可能出現低效率的情況。具體來說，私人銀行業務在風險監管上主要存在以下問題：
(一)金融監管法律體系不健全。我國目前沒有針對私人銀行監管規定。商業銀行開展私人銀行業務，暫時采用理財業務的監管規定，這存在兩方面問題：一是理財業務只是私人銀行業務的一小部分，因而不能將私人銀行業務劃歸到理財業務框架之中。二是上述的管理規定與辦法，或主要針對某一種產品，或主要針對某一種風險，而私人銀行業務是一種產品多元化且具有復雜風險的業務，這些規章制度不能替代對私人銀行業務的監管。
(二)監管主體多元化，重復監管與監管真空并存。從監管部門來看，銀監會對商業銀行私人銀行業務進行監管。但從整個業務范圍看，涉及的部門更多。如，中國人民銀行負責反洗錢，國家外匯管理局管理外匯，證監會對證券市場進行監管等。商業銀行開展私人銀行業務須與不同監管部門溝通，得到不同部門的許可，這就不可避免地造成監管職能的重復與真空，造成商業銀行的被監管成本提高或是逃避監管。因此，私人銀行這一金融創新實際上對現有的分業監管體制提出了挑戰。
(三)缺乏風險監管，監管能力和效率處于較低水平。目前，對于開展私人銀行業務的準入條件、客戶構成、產品定價等方面沒有統一的法律法規可循，對風險性監管和規范性監管涉及不多，特別是缺乏有效的控制措施來抑制利益沖突與共謀行為引發的風險。從風險監管角度分析，這樣的監管措施往往起不到應有的效果。一旦私人銀行業務出現經營風險，監管部門只能被動地事后處理，這影響了私人銀行業務的穩健發展。
(四)與國際監管標準還沒有接軌。自上世紀九十年代以來，私人銀行業務已從傳統的自律型監管向政府型監管方向轉化，各國監管機構出于保護消費者、控制業務風險的角度提高了私人銀行業務的監管要求。如，歐盟2007年11月1日開始生效的“金融工具市場法規”，幾乎涉及到私人銀行業務的方方面面。國內目前較為寬松的監管要求易使中國成為私人銀行業務的“監管洼地”，對業務發展迅速、業務范圍相對復雜的外資金融機構的監管難以真正起到防范風險的作用。
四、改進私人銀行業務監管的建議
(一)制定私人銀行監管條例，加強協同監管。監管的宗旨并不是要消滅所有的金融風險，而是要將金融風險控制在合理的可承受的范圍內。銀監會應盡快制訂私人銀行業務監管條例，在私人銀行業務的市場準入條件、業務范圍、信息披露、監管流程等方面參考國外立法做出相應規定，使金融監管有法可依。同時，應加強與其他金融監管機構的協助監管和補充監管，建立有效的溝通渠道，及時提供監管對象的活動情況和通報監管要求的變化與考慮。
(二)加強私人銀行業務市場準入監管。監管當局應通過一系列定性和量化指標，加強私人銀行業務的市場準入監管。其中，最重要的市場準入標準有三方面：一是銀行的準入標準。由于銀行經營私人銀行業務后其操作風險、合規風險加大了，因此可考慮對經營私人銀行業務的銀行提出資本充足率要求、合規記錄要求、經營范圍要求等，以保證銀行的安全與穩健經營。二是從業人員的準入標準。制訂從業人員行為規范，對高層管理人員、客戶關系經理的任職資格提出嚴格要求，盡量避免人為因素可能造成的風險。三是客戶的準入標準。監管當局應規定私人銀行客戶的最低個人凈資產要求，并要求商業銀行實施“認識你的顧客”(KYC)的測試。
(三)強化內部控制與風險管理，合規監管和風險監管并舉。私人銀行最大的責任是充分的信息披露、確保交易的公正及良好的風險控制。監管當局的監管不能有效替代私人銀行內部的風險管理與合規職能，監管當局應對私人銀行的業務流程、內部控制、風險管理、信息披露提出具體要求，規范各服務提供方的行為，明確各自的法律責任，促使服務提供商高度重視業務流程，嚴密監控主要的風險集中及其傳遞，保護消費者利益。
(四)加強國際監管合作，與國際監管標準接軌。目前，銀監會正積極推進與國外金融監管機構的合作與交流，并與英美等國的監管機構達成商業銀行代客境外理財業務監管合作協議。在此基礎上還需進一步加強信息交流和監管合作，建立監管高層的互訪和磋商機制，實行跨境聯合現場檢查。同時，還應努力與國際監管標準接軌，促進監管制度國際化，并積極參與國際金融監管新規則的形成與發展，以適應金融監管新形勢的需要。
(五)加強監管人才培養和對金融消費者的知識普及。監管當局應加強對監管人才的培養和對金融消費者的知識普及，提高私人銀行監管的效率。監管機構對監管人員要加強監管理念、監管手段的培訓教育，增加員工對被監管機構創新產品的理解和熟悉程度，培養熟悉業務運作的高素質、專業化的監管隊伍。監管部門還應加強對消費者金融知識的普及，提高消費者風險認知水平，以提高對金融機構選擇能力，消費者在信息披露充分的情況下，理應為自己的投資決策負責。
(六)加強私人銀行業務現場檢查。發達國家的金融監管當局對私人銀行業務進行定期、不定期的現場檢查，力求保證業務發展是在謹慎經營和真實管理各種風險的前提下進行。銀監會應對私人銀行業務實施持續跟蹤監控，確保業務依法合規，有效控制金融風險，促進金融創新，保障業務穩定、健康發展。
商業銀行是經營風險的企業，通過承擔金融風險而獲得收益，只有擁有足夠的資本才有能力應付可能的損失，并確立市場信譽，因此充足的資本已經成為現代商業銀行的核心競爭力之一。根據對損失的預測能力，可將商業銀行所面臨的損失分為預期損失（ExpectedLoss，EL）和非預期損失（UnexpectedLoss，UL）兩大類。通常情況下，預期損失可以通過計提撥備的方法予以彌補，而非預期損失則需要通過持有一定量的資本予以抵御。從廣義來講，商業銀行資本分為賬面資本、監管資本和經濟資本三種類型[7]，其中賬面資本是指財務報表中的所有者權益，監管資本是指監管部門規定商業銀行必須持有的與資產狀況相對應的最低資本數量（JonesDandJMingo,1998）[8]，經濟資本（EconomicCapital）則是指在一定置信水平下一定時間內彌補銀行非預期損失所需要的資本水平（CareyM，2001）[9]。新資本協議較大幅度地豐富并改進了各類風險的監管資本計量方法，其中，高級計量方法下的監管資本更加符合經濟資本的核心理念，但為了確保計量方法的多國適用性、公平性及可比性，新資本協議監管資本公式忽略個體化差異，同時未考慮組合風險分散化效應。由于信用風險是商業銀行在日常經營過程中所遇到的最主要風險，其所需要的監管資本占比最大，因此相較于其他類風險監管資本計算方法調整所產生的影響，實施信用風險內部評級法的影響最大。信用風險內部評級法監管資本公式采用了漸進單風險因子模型（AsymptoticSingleRiskFactor，AS-RF）和默頓模型（MertonModel）的思想，認為商業銀行為覆蓋風險暴露的預期損失和非預期損失所必須持有的總體經濟資源，應等于該風險暴露的組合風險價值（Var）。在假設資產組合不變性的前提下①，風險暴露的條件預期損失可以表示為PD*LGD，其中違約概率（probabilityofdefault，PD）反映了系統風險因子處于一定保守水平時該風險暴露在未來一段時間內的違約可能性，違約損失率（lossgivendefault，LGD）為該風險暴露在經濟衰退期發生違約時所可能產生的損失率[11]，則非預期損失為：K=[LGD×N[(1-R)-0.5×G(PD)+(R1-R)0.5×G(0.999)]-PD×LGD]×[1(1-1.5×b)×(1+(M-2.5)×b)]（1）其中：函數G（PD）代表采用以PD為參數的標準正態分布逆函數，作為違約門檻。函數G（0.999）代表采用置信區間為99.9%的標準正態分布逆函數，作為系統性因素的保守估值。LGD作為ASRF模型和預期損失的輸入參數。1(1-1.5×b)×(1+(M-2.5)×b)為完整的成熟期調整。在統一的模型構建原則與思路下，結合不同風險暴露與系統風險因素相關性差異等特點，針對不同風險暴露信用風險內部評級法設置了差異化的資本計量公式，因此單筆風險暴露的監管資本需求將取決于其所歸屬的風險暴露類別以及自身風險參數水平。這也為尋找資本套利策略提供了突破口，因此需要商業銀行深入解析監管資本要求（K）與各風險參數之間的相關性，探求監管資本變化規律。圖1商業銀行風險暴露組合風險價值示意圖
二、信用風險內部評級法監管資本計量公式解析
信用風險內部評級法利用違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、有效期限（M）、違約風險暴露（EAD）等風險參數，較為全面地勾勒出單筆風險暴露所面臨的風險，亦將其作為監管資本公式的重要輸入變量，以確定所需的監管資本水平。
（一）監管資本要求與違約概率之間的相關性分析
違約概率（PD）是指在未來一段時間內，債務人不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關義務的可能性。在內部評級法中，PD由商業銀行自行估測。在非零售內評體系中，PD是針對債務人自身風險的評估，多受到債務人財務情況、經營特點、系統性風險等因素的影響。在零售內評體系中，PD則是針對債項而言，除了受到債務人自身風險因素的影響，還會受到抵質押品、保證、業務品種等債項因素的影響。從監管資本公式結構來看，PD對監管資本要求（K）的影響最為復雜，不僅僅來自于自身，還來自于資產相關性（R）、期限因子（b）等中間參數，且影響是非線性的，故較難得到K與PD之間清晰明了的數理解析關系。鑒于此，本文采用圖形法分析K值與PD之間的相關關系求K與PD之間關系具有一定的共性。K（PD）是PD的非線性上凸函數，在[0,1]的PD取值空間內，K值存在極大值點，所對應的PD為PDK極大值。當PD小于PDK極大值時，K與PD呈正相關關系，即PD越大K越大，而當K大于PDK極大值時，K與PD呈負相關關系。以一般企業風險暴露為例，當LGD為45%，M為2.5年時，該PD接近30%時，K達到極大值0.1991，RW為248.83%，而大部分非違約零售客戶違約概率在30%以下，即服從PD越大K越大的規律。值得注意的是，在PD低于PDK極大值時，K隨PD變化彈性從富有彈性逐漸變化為缺乏彈性。資本要求K與違約概率PD值之間“先升后降”的相關關系，充分體現了內評法對資本、撥備等風險抵御措施的目標界定。當違約風險足夠高（即PD大于PDK極大值）的時候，風險暴露所蘊含的風險基本可被預測由撥備所覆蓋，體現為預期損失PD*LGD，相應地無法被預測的非預期損失會隨PD的增加而減少，體現為監管資本要求（K）的逐步下降。目前大部分商業銀行采用主標尺進行PD估測，即將PD∈[0,1]的取值區間劃分為若干個風險級別，用各區間平均PD作為該級別所有債務人的PD值進行監管資本計算，由于PD較低時，K相對于PD的變化是富有彈性的，所以應盡可能細化低PD風險級別劃分規則，減少因級別平均PD替代債務人真實PD而產生的資本耗費。同時，在非零售內評初級法下，合格保證的風險緩釋作用表現為保證人PD替代債務人，即在滿足監管要求的情況下，將債務視作合格保證人的債務，采用較低的保證人PD替代債務人PD計算監管資本需求，因此選擇低風險的保證人是獲取資本套利的有效途徑。
（二）監管資本要求與違約損失率之間的相關性分析
違約損失率（LGD）是指債務人（或債項）違約后所產生的損失比例，即違約損失率=1-違約回收率。在非零售內評初級法下，LGD由監管給定，高級債權LGD為45%，次級債權LGD為75%。在非零售和零售內評高級法下，LGD由商業銀行自行估算，可考慮抵質押品、保證、經濟環境、業務品種等因素。以非零售風險暴露監管資本（K）公式為例，計算K與LGD之間的一階導數、二階導數，并繪制K與LGD相關關系圖①。dKdLGD=[N(11-R×G(PD)+11-R×G(0.999))-PD]×{}11-1.5×b×1+M-2.5×b>0（2）d2KdLGD2=0（3）從公式（2）、（3）和圖3可知，各類型風險暴露的監管資本要求K相對于違約損失率LGD單調遞增，即LGD越高，K值越大。對于同類型風險暴露，單位LGD變動帶來相同絕對量的K值變動，但對于不同類型風險暴露，資本要求K與LGD的彈性略有差異。相比較而言，金融機構風險暴露K相對于LGD的彈性>一般企業風險暴露K相對于LGD的彈性>中小企業風險暴露K相對于LGD的彈性>個人住房抵押貸款風險暴露K相對于LGD的彈性>其他零售風險暴露K相對于LGD的彈性>合格循環風險暴露K相對于LGD的彈性，即單位LGD變動給金融機構風險暴露K值所帶來的影響高于給一般企業所帶來的影響，該原理可以此類推。在很大程度上，PD是用來衡量作為“第一還款來源”的債務人自身風險的，LGD則是衡量以抵質押物為代表的“第二還款來源”風險的。與權重法相比，內評法更大范圍的認同第二還款來源的風險緩釋作用，而且在高級法和初級法下處理方式略有差異，總體來看，高級法下商業銀行具有更大的靈活度，可認定的合格風險緩釋品范圍更廣，且合格保證的緩釋作用可體現在PD上亦可體現在LGD上。因此，在高級法下，合格風險緩釋品所能提供的監管資本套利空間更大。
（三）監管資本要求與有效期限之間的相關性分析
債項期限（M）是較為重要的業務風險評估因素，通常情況下，業務期限越長所面臨的業務風險和波動性越大，所需消耗的資本也有所提升。為了體現期限對業務風險的影響，在非零售風險暴露的監管資本要求（K）公式中引入有效期限（M）作為模型參數。在非零售內評初級法下，除回購交易類業務
（四）不同類型風險暴露監管資本要求的系統性差異
考慮到各風險參數、系統性風險、成熟期調整等對不同類型風險暴露業務風險所產生影響的差異性，信用風險內評法設定了差異化的監管資本（K）公式和相關性（R）公式，使得即使在相同風險參數情況下，不同類型單位風險暴露所消耗的監管資本各不相同底層平面最遠的曲面代表金融機構風險暴露，第二遠的曲面代表住房抵押貸款，第三遠的曲面代表一般企業風險暴露，第四遠的曲面代表中小企業風險暴露，第五遠的曲面代表合格循環零售風險暴露，離底層平面最近的曲面代表其他零售風險暴露。
1.資產相關性（R）公式的差異性作為內評法監管（K）公式的重要中間變量，不同類型風險暴露的相關性（R）公式略有不同，以體現不同類型風險暴露與宏觀經濟之間差異化的相關性。首先，吸取2008年金融危機的教訓，為了防范金融機構與宏觀經濟之間高相關性所潛在的巨大風險，部分緩解金融機構“大而不倒”的窘境，監管機構對金融機構風險暴露設定了嚴格的、懲罰性的相關性計算公式，即以一般企業風險暴露資產相關性公式為基礎，乘以1.25的懲罰性倍數，使得在相同風險參數情況下，金融機構風險暴露K高于其他各類風險暴露K。其次，由于中小企業單筆風險暴露對宏觀經濟的影響弱于一般企業，故以一般企業風險暴露相關性公式為基礎，予以一定程度的規模優惠，且規模越小優惠幅度越大，使得在相同風險參數情況下，中小企業風險暴露K低于一般企業風險暴露K。再次，在相關性（R）公式中引入差異化的K-fac-tor，其中非零售風險暴露R公式中K-factor為50大于零售的35，K-factor越小，R隨PD增加而遞減的速度越慢。最后，區別對待不同類型零售風險暴露的相關性問題，給予資產高度分散的合格循環零售和其他零售風險暴露較低的R，而給予高度依賴于房地產市場和宏觀經濟的個人住房抵押貸款較高的R，以至于在LGD相等且PD較高的情況下，個人住房抵押貸款的資本要求甚至會超越一般企業風險暴露的。
2.監管資本（K）公式的差異性從監管資本（K）公式自身結構來看，僅區別對待非零售和零售風險暴露，即在非零售風險暴露中K公式考慮期限調整因子，在M∈[1,5]的取值空間內，期限調整因子為保守性調整，與違約概率（PD）、有效期限（M）相關，且M越大，期限調整因子越大，即有效期限越長保守性調整幅度越大。堅持“風險越高的業務所需監管資本越多”的核心原則，內評法監管公式不但給予不同類型風險暴露差異化的監管資本公式，以區別對待業務風險與監管資本需求之間的影響關系，而且不同類型風險暴露之間平均風險水平的絕對差異，也會對各類風險暴露的監管資本總需求產生決定性的影響。以非零售風險暴露為例，在通常情況下，銀行風險暴露平均風險水平<非銀行金融機構風險暴露平均風險水平<一般企業風險暴露平均風險水平<中小企業風險暴露平均風險水平，對于平均風險水平較高的風險暴露而言，較高的平均風險水平完全有可能會侵蝕掉監管資本公式給予的資本優惠。因此，在內部評法級下，下大力氣加強風險管理，提升“識別風險、控制風險和化解風險”的能力，降低業務總體風險水平，是獲得監管資本套利的最根本途徑。
三、信用風險內部評級法下監管資本套利策略建議
綜上所述，由于在信用風險內部評級法下，監管部門制定了不同類型風險暴露差異化監管資本計算公式，將體現單筆風險暴露特點的風險參數作為參數輸入模型，因此為商業銀行保留了監管資本套利的可能。在資本日益稀缺的市場環境中，商業銀行應在確保所持有監管資本能夠抵御經營風險的情況下，采取較為靈活的策略方針，獲得監管資本套利優惠不失為增強核心競爭力的有效途徑，重點可考慮以下措施。
（一）積極推進內評應用，推動監管資本管理目標與業務發展方向的協調統一
在內評法下，商業銀行監管資本需求與資產結構、平均業務風險水平緊密相關，為了取得監管資本管理目標與業務發展方向的協調統一，商業銀行應積極推進內評風險參數在信貸全流程的使用，以風險水平為重要參考因素，執行差異化的準入、授信審批、貸款定價、績效考核、限額、信貸、貸后管理等政策，促進行內資源向“高風險收益，低資本消耗”的業務傾斜，通過提升優質客戶占比、增加合格風險緩釋品比例、減少中長期業務占比等方式，有效降低業務風險，獲得監管資本的節約。
（二）優化資產結構，促進零售業務和中小企業業務發展
考慮到各類資產風險與宏觀經濟的相關性差異，在相同風險參數水平下，監管部門給予資產分散度較高的零售業務、中小企業業務一定程度的資本優惠，而對系統性風險較高的金融機構業務予以本懲罰。鑒于此，商業銀行在完善風險控制手段的前提下，要不斷優化資產結構，降低金融機構業務占比，提升零售和中小企業業務占比，將開展零售和中小企業業務所獲得的監管資本套利優惠切實轉化為競爭優勢。特別值得一提的是，在權重法下銀行業務被賦予較低的風險權重，這與內評法的資本懲罰有較大差別，因此在大部分情況下，商業銀行采用內評法計量其所開展銀行業務的監管資本需求時，會較權重法計量結果出現一定程度的資本浪費。
（三）以組合管理模式積極推進微型和小型企業業務發展
依照內評法要求，若商業銀行采用組合方式管理符合標準的微型和小型企業業務，可將其作為其他零售風險暴露計提監管資本，在相同風險參數情況下，此舉可大幅節約資本。因此商業銀行可通過開發微型和小型企業業務組合管理工具，制定組合管理政策，設置組合管理流程等方式，完善組合管理模式，積極推進微型和小型企業業務發展，在不斷提升管理水平的同時，獲得較大規模的監管資本套利。
（四）提升合格風險緩釋品的覆蓋比例
更大范圍地認同合格抵質押品、保證等風險緩釋品對業務風險的降低作用，是內部評級法的一項較大改進。為了充分挖掘內評法此項改進所帶來的資本套利空間，商業銀行應下大力氣提高風險緩釋品的監管合格率及有效覆蓋率，這可從以下幾個方面下大力氣。一要加強風險緩釋工具的內部管理，努力縮小抵質押品的業務合格性與監管合格性之間的差距，最大可能地在業務層面和資本層面均發揮抵質押品的風險緩釋作用。二要將風險緩釋品合格性認定監管標準提煉成可操作的業務規則，并輔以詳盡的制度和系統實施方案，提升監管合格的可執行性。三要加強培訓宣導，引導一線業務人員在業務可行的情況下，優先選擇滿足監管合格性認定條件且緩釋效率較高的風險緩釋品，同時盡可能避免房地產及其他抵質押品價值與對應風險暴露價值的比例低于最低抵質押率的情況。四要加強對風險緩釋品的合格性認定信息、風險緩釋品與債項對應關系的收集及系統記錄，防止出現因無法進行合格性認定、確認對應關系等原因，導致風險緩釋品不能發揮監管資本節約的作用。
（五）設置合規且有效的合格風險緩釋拆分規則
上世紀80年代，歐美國家的商業銀行在充分借鑒工業生產企業管理創新成果的基礎上，率先在銀行業推動了以流程再造為核心的管理體制改革。改革的結果是建立了面向市場、以客戶為中心的系統化業務流程，確立了扁平化、集中化、垂直化、專業化的組織體系，實現了前、中、后臺分離及類似工業企業的一體化流水線作業的流程化管理模式。
今天，國內商業銀行面臨著資本約束、利率市場化、金融脫媒、客戶需求變化，以及市場開放下的激烈競爭等等金融環境的劇變，這些外生的強變量將深刻地影響著國內商業銀行的發展命運，而傳統的經營管理模式無論作出怎樣的修補都不可能承載和化解這些變化。正是基于這樣的背景，“流程銀行”被提上了改革日程。
為什么要建立流程銀行
2005年10月，銀監會劉明康主席首次提出，當前幾乎所有中資銀行業務流程都存在重大弊端，仍只是“部門銀行”，而不是“流程銀行”，導致針對客戶需求的服務、創新和風險防范等受到人為的限制，出了問題部門間相互推卸責任，難以查處，因此，應努力改革銀行的組織結構和業務流程。事實上，最近幾年，監管部門無論在推動國有商業銀行股份制改革，還是督促其他中小銀行轉換經營機制上，都反復提到要盡快實施機構改革，重建經營管理體制。而“流程銀行”的提出，足見監管當局對國內金融發展形勢和對當前商業銀行改革走向的深刻把握。可以說，建立“流程銀行”在政策導向上具有十分現實而深遠的意義。
市場開放迫切需要解決國內商業銀行整體競爭力不強的問題。同質化競爭是粗放式經營普遍存在的現象，當前，國內銀行競爭力較弱的一個突出表現就是同質化競爭，不具備與銀行自身資源和特點相適應的競爭能力，其背后是傳統的經營管理模式。銀行發展的一般規律表明，隨著市場的深化和競爭的加劇，產品服務在銀行競爭中的地位日益弱化，而內部的經營管理流程成為銀行確立競爭優勢的主要因素，并進一步強化銀行在產品服務方面的競爭能力。外資銀行的核心優勢是基于功能完善的業務流程的高度差異化的產品服務能力、定價能力、風險控制能力、成本優化能力和內部運作效率，這些潛在競爭力正是目前國內銀行最明顯的“短板”，也是與外資銀行最大的差距。因此，提出建立“流程銀行”，在國內銀行市場即將實現完全開放的今天顯得尤為關鍵，只有徹底的流程再造才能使國內商業銀行逐步建立現代銀行經營管理體制，提升整體競爭能力。
通過流程化管理切實解決國內銀行運營效率和成本控制能力低下的問題。目前，國內銀行的經營管理基本上還是圍繞“部門銀行”的傳統體制來運行。“部門銀行”遵循傳統的分工理論，以銀行自我管理為中心，按照職能分工構建內部組織體系，往往造成流程分割。在金融競爭日益市場化、金融產品日益復雜化和組合化、客戶需求日益個性化的發展趨勢下，原有的“部門銀行”體制就越來越不能適應競爭的變化，對客戶需求的響應和調動內部資源的能力都受到體制阻隔，流程冗長，效率低下，不能依據客戶或管理的性質差異提供有區別的服務。同時，龐大的分行系統、大量的職能重合，以及部門之間由于資源或權力占有的協調不暢，都會形成過高的交易費用和經營成本。再造流程，建立面向市場、客戶導向的組織結構體系，可以使原本分割于不同部門的流程，按照最有利于滿足客戶需求和創造客戶價值的營運流程重新設計和組裝，重建完整的業務流程，實現內部運營的高效率，最大限度地簡化流程和節省成本。
通過流程化管理解決國內銀行風險管理能力低下的體制性問題。銀行風險管理存在三個層面：一是前提，二是基礎，三是方法。前提是公司治理結構，方法是風險計量等技術運用水平，基礎是內部管理流程。公司治理和管理技術正在逐步改進，而管理流程改革相對滯后，并且由于牽涉面更廣、設計更復雜，因此顯得更為艱巨和重要。傳統的“部門銀行”體制呈現出部門之間、總分行之間的權力分割和資源割據，容易造成內部人控制和風險監管虛化，風險問責不落實等問題，實踐中往往表現為“風險最大化”或“風險逃避”，最終是總行失去對風險的控制。銀行業的開放和競爭的加劇，將促使國內銀行面臨比過去更為復雜的風險控制環境，包括信用風險、市場風險、操作風險以及各種組合化的風險都將對現行的風險管理能力及其組織體制構成極大的沖擊，這也是監管部門極力強化風險監管，在討論合規風險時提出“流程銀行”建設的一個主要緣由。因此，建設扁平化、集中化、專業化的“流程銀行”組織模式，輔之以高效的信息管理平臺，通過精簡管理層次、優化資源配置、集中后臺處理等，能夠從根本上改變國內商業銀行風險管理的制度不足，在制度層面上基本解決銀行風險控制的問題。
目前國內商業銀行在“流程銀行”建設方面的探索
外部競爭環境的變化以及監管部門的政策導向，促使國內商業銀行開始認真思考傳統“部門銀行”體制的弊端，并加快了流程再造和組織結構重組的進程。
按照業務條線垂直化管理的要求建立戰略單元的管理模式。
不少銀行實施了業務條線化管理的戰略單元（SBU）體制。一些股份制改革的國有商業銀行根據業務部門系統化管理職能的特點，建立以管理流程為主線的多個業務單元，實行從服務內部客戶到服務外部客戶的服務流程體系和以獨立核算為核心的績效考核體系。例如，工商銀行按照資產、零售、新興三大業務板塊改造其上海分行的業務管理體制。中國銀行對一級分行業務線和產品線進行改革，目前，其部分分行已經初步建立了公司業務戰略單元和理財業務戰略單元。股份制銀行中，已有交行、招商、浦發、民生等針對銀行卡、網上銀行、中小企業等新興業務按照利潤中心的原則建立了集中經營的戰略單元，興業銀行也提出要按照“流程銀行”理念盡快調整組織架構，加快零售銀行總部建設。推行扁平化管理，精簡管理層級。
扁平化管理是流程銀行的重要特征，通過減少管理環節，提高價值鏈管理效率，以實現貼近市場、快速應變、增強戰略和管理執行的能力。其中，國有商業銀行主要是實行二級分行對城區各分支機構和網點的直接管理，比如，中行取消了原城區管轄支行。深發展在新橋進入后取消了分管副行長管理層級，建立從總行信貸風險執行總監到分行或業務線高級信貸主管的授信垂直業務線。招行、民生等銀行通過建立授信、稽核等區域管理中心貼近或連接市場，實現垂直化管理。
推行集中化管理，實現前中后臺分離。
集中化管理是國際銀行業普遍采用的管理模式，通過對大量占用人力和時間的各種單證、會計業務處理實行后臺流水線作業，對風險控制、不良資產管理等集中到總行或區域管理中心集中控制，極大提高了業務管理效率，降低了風險并減少了運營成本。目前，國內銀行也開始借鑒國際銀行業的先進經驗，加強對資金清算、單證、放款、資金配置、授信等進行集中化、專業化的運作管理。比如，民生銀行較早實現對會計業務的集中后臺處理，使前臺集中精力開展營銷服務。工行上海分行統籌后臺管理，各個支行主要成為營銷部門。2004年下半年，工行成立獨立于分行管轄之外的內審局及分布在各地的內審分局，由總行直接領導。而招行早在1999年就在總行層面設立了“單證處理中心”這一獨立運作的二級部門，集中處理深圳本地和異地中小規模分行的國際結算業務。此外，各主要銀行都已按照單中心或多中心模式基本實現了全行的數據集中管理。
依托科技信息平臺建設，構建差異化流程。
流程再造的一個核心理念是一切按照客戶服務的需要，建立最有價值和有區別的流程。目前，各家銀行都在加快流程的重建，主要是剔除低價值的操作環節，對過去相對繁瑣的管理環節進行精簡，尤其是信貸審批、業務操作等環節，建立質量控制和問責制度。比如，對零售業務按照客戶價值不同進行渠道分流，分別實行標準化服務和定制化服務，對公司客戶實行團隊營銷，針對小企業和大公司客戶的不同特點采取不同的審批流程等，提高了流程效率和差異化服務的能力。在部分流程的設計上采用并行方式，改變過去順次作業的做法，比如，產品研發和信用評估同步、市場開發與風險調查同步等。同時，經過重新設計、梳理后的流程在新的IT架構中得到了初步的運用，進一步推動國內銀行向模塊化、集約化管理推進。
民生銀行在建設“流程銀行”方面的實踐
民生銀行是國內商業銀行中較早提出并實施業務和管理流程再造的銀行，并在其最新的年報中明確將全力推進“流程銀行”建設作為今年的工作重點。而從已披露的情況看，民生銀行在流程化管理方面確有諸多創新之點，具有一定的特色。按照其行領導的表述，民生銀行實施“流程銀行”改革的基本思路是，重新整合民生銀行的市場資源與資本資源，以客戶為中心，打造全新的商業模式和管理流程，從制度和流程上完成業務與收入結構、產品與客戶結構、團隊與組織結構的三個重大戰略轉型。其具體改革架構如下：
“流程銀行”建設的總體原則。
構建面向市場、以客戶為導向的業務管理流程及其組織結構，組織和流程設計從客戶需求出發，實現前中后臺分離并形成相應的經營管理單元。前臺負責外部客戶的營銷服務，為利潤中心；負責資產負債管理和風險管理，為前臺服務，解決風險控制和資源配置的問題；后臺主要負責集中化的業務處理，以及人力資源支持和信息平臺支持。中后臺在進一步完善獨立評審制度、獨立稽核制度和集中化不良資產清收制度的基礎上，按照成本中心的模式實行集中化管理。三大板塊共同構成以客戶服務為中心的完整的全覆蓋流程體系。
構建市場營銷體系，逐步實現事業部管理模式。
前臺直接面向市場和客戶，打造公司業務和零售業務兩大業務板塊的營銷體系，并分別成立業務發展委員會，協調資源分配及業務推動進程，按照管理流程設計產品部門，實行專業化營銷。公司業務單元進一步按照產品和業務細分為公司業務、小企業業務、貿易融資業務和投資銀行業務，建立各業務線營銷服務的全流程管理。目前，小企業業務已建立事業部制，實行工廠化的信貸管理模式。其他業務板塊正在按照專業化營銷和專業化管理的要求進行改革，最終是要形成獨立核算的事業部模式。零售銀行業務單元的銀行卡和電子銀行已按照事業部制運行，零售業務部正在加快事業部管理模式的改革。
目前，民生銀行在廣州和深圳分行試點公司業務集中經營改革的基礎上，已經在全行各分行推行公司業務集中經營改革。集中經營改革的主要思路是將原有支行下的公司業務職能全部集中到分行，變以支行為單元的公司業務體系為以分行為單元的公司業務體系。組建分行公司業務管理部，負責分行公司業務市場規劃、產品和信息支持、考核激勵等。按照區域金融的特點和分行的經營特色組建若干行業金融部或行業中心，原有公司業務人員按照自身的業務專長和全行改革的需要分配到各行業金融部，組建專業化的銷售團隊。而支行轉變為零售業務的一個主要分銷渠道，負責營銷、服務和結算。通過集中化經營實現公司業務的客戶整合和客戶經理整合。公司業務按照區域授信政策制定科學的市場規劃，明確市場定位、目標客戶，進行專業化營銷，逐步形成區域特色。在風險管理流程上，實行風險經理與客戶經理雙線、并行調查制度，以規劃為指導，開展有針對的營銷和客戶調查，減少盲目營銷。風險經理參與授信貸前調查，實現風險控制前移。區域評審中心開展專業化評審，使評審效率提高，并切實簡化管理流程。構建資產負債管理體系和全面風險管理體系，逐步形成專業化的資源配置和風險管理制度。
主要履行資源配置和風險管理兩大功能，形成資產負債管理體系和風險管理體系兩大管理板塊。資產負債管理體系設立資產負債管理委員會，下設資產負債管理、財務管理和資金交易三大部門。資產負債管理部門負責流動性管理、資金內部定價和配置，以及資產負債的組合管理。財務管理部門負責財務控制和財務資源配置。資金交易部門負責按照組合管理和流動性管理計劃開展資金交易。
風險管理體系設立風險管理委員會，并設有授信、監控、合規審查和稽核等部門，負責全行的風險政策制訂、風險評估和風險監控。2002年民生銀行首次實行獨立評審制度，經過幾年的探索和完善，基本實現了獨立和專業化的評審機制，以及深入一線的垂直化管理體系。獨立稽核制度也于2004年正式建立，逐步形成了專業化、多線條、獨立的內部審計體系。2005年新成立專門的法律合規部門，履行合規風險的全程監控職能。
構建信息技術和后臺運營支持體系，逐步建立強大的信息管理、人力資源和后臺業務處理的集中化綜合運營平臺。
建設“流程銀行”必須以集成化的信息管理技術為基礎，運用信息技術的優勢實現新流程的程序化、模塊化控制，并為各業務和管理線提供高質量的信息產品，提高決策科學性。民生銀行在國內銀行率先實現了數據大集中，并在2002年開始其稱之為“系統”的信息化建設，提出數字化管理戰略。從了解的情況看，民生銀行已完成了管理會計、客戶信息管理、會計后臺處理、非現場稽核、對公信貸風險管理等十多項信息系統的開發、上線和改造，以及企業級數據倉庫的建設，初步構成了該行相對完整的信息化管理體系。
目前，民生銀行的信息技術與后臺運營支持體系涵蓋了科技開發、業務系統和管理信息系統、人力資源管理和會計業務集中處理等多個支持部門，集中化地為業務發展提供后臺支持。設立了信息技術與運營支持委員會，分部門負責全行的科技開發、信息管理、人力資源支持和后臺業務集中處理等。新的IT架構突出面向客戶的集中化的信息管理流程，構建基于精細化管理的數字平臺。會計業務后臺集中處理實行前臺分散受理、后臺集中處理的管理模式，在業務處理中心實行流水線作業，不僅提高了業務運行效率，并且成為防范和管理操作風險的有效機制。
[關鍵詞]商業銀行;信貸風險;管理系統
商業銀行作為經營貨幣的特殊企業,其信貸風險屬性是與生俱來的。因此,各國銀行自誕生的一天起,就在孜孜尋求規避信貸風險的方法和手段,以最大限度地控制信貸風險。信貸風險是商業銀行貸款的信用風險,是商業銀行面臨的最古老的金融風險。信貸風險是指銀行在信貸活動中預期收益不能實現的可能性。它不僅指由于借款者違約不能如期償還貸款本息而使銀行承擔實際的違約風險,而且指由于借款者還款能力下降或信用等級降低而使銀行面臨的潛在違約風險。信貸風險管理是銀行風險管理的核心,它是指商業銀行對信貸風險進行識別、評價并準確度量,在此基礎上進行有效防范和控制信貸風險,以最低成本實現信貸資產最大安全保障的科學管理方法。
對于信貸風險的研究是一個歷史悠久的問題,信貸風險管理方法歷經多年的發展,不斷推陳出新,表現出一種從定性到定量、從簡單到復雜、從個別資產信用風險評價到資產組合信用風險評價的趨勢。而風險管理上的差距,是我國商業銀行與國外先進銀行的最大差距,也是我國商業銀行整體競爭力和盈利能力不強的根本原因。面對金融自由化、全球化的加強和金融競爭與創新的發展,特別是我國加入世貿組織后的金融全面開放,我國國有商業銀行必須正視經營風險問題并盡快構建商業銀行信貸風險管理系統,建立全面風險管理模式,以提高自身風險識別和控制能力。
一、傳統信貸風險的測度方法及局限性
傳統的信貸風險度量模型分為三類:專家方法、評級方法、信用評分方法。
專家方法是一種最古老的風險分析方法,其基本特征是:銀行信貸的決策權是由該機構那些經過長期訓練、具有豐富經驗的信貸官所掌握,并由他們作出是否貸款的決定。最常見的是信貸的5C方法,主要集中分析借款人的品格(character),資本(capital),償付能力(capacity)、抵押品(collateral)、商業周期(cyclecondition)這五項因素。專家知識、主觀判斷以及某些要考慮的關鍵要素權重均為最重要的決定因素。運用這種方法的缺點是,專家用在5C上的權重有可能以借款人的不同而變化,專家難以確定共同要遵循的標準,造成品估的主觀性、隨意性和不一致性。
評級方法是指對每筆貸款進行評級,以此來評估貸款損失準備的充分性。最早的貸款評級方法之一是美國貨幣監理署開發的,將現有的貸款組合歸入5類,同時列明每一級別所需要的準備金。目前,國外很多銀行都開發了貸款的內部評級方法,分為1-9或1-10個級別。商業銀行應對業務作出全面綜合的評價,才能正確評估信貸風險的大小。
信用評分模型中最具代表性的是愛德華.阿爾特曼(Altman)在1968年對美國破產和非破產生產企業進行觀察,采用了22個財務比率經過數理統計篩選建立的著名的5變量Z-score模型和在此基礎上改進的“Zeta”判別分析模型。將Z值的大小同衡量標準相比,可以區分破產公司和非破產公司。此方法的應用依靠大量的歷史數據資料,并考慮了借款者經營的主要方面,對違約概率進行了預測。此預測是建立在經濟發展穩定且借款者的經營環境和經營狀況變化不大的情況下,否則,預測誤差就會很大。
二、國外信貸風險度量新方法以及在我國信貸風險管理中的應用難點
近年來國外在信貸風險度量與管理的技巧和科學的研究方法方面已經取得了長足的進展,現有的信貸風險度量模型都是在20世紀90年代后期發展起來的。
(一)目前廣泛應用的國外信貸風險度量新方法主要有:
1.KMV公司在1993年開發的CreditMonitorModel(違約預測模型)。該模型的理論基礎是默頓(Merton)將期權定價理論運用于有風險的貸款和債券的估值中的工作,債券的估價可以看作是基于公司資產價值的看漲期權,當公司的市場價值下降至一定水平以下,公司就會對其債務違約。KMV模型通過計算一個公司的預期違約率(expecteddefaultfrequency,EDF)來判斷他的違約情況。
2.J.P.摩根公司和一些合作機構于1997年推出的CreditMetrics方法(信用度量術)。在銀行業最早使用并對外公開的信用風險管理模型是J.P.摩根于1997年開發的CreditMetric嚴模型。該模型是通過度量信用資產組合價值大小進而確定信用風險大小的模型,給出了一個測量信用資產價值的大小的具體方法,并由此判定一個機構承擔風險的能力。該模型以信用評級為基礎,計算某項貸款或某組合貸款違約的概率,然后計算上述貸款同時轉變為壞賬的概率。該模型通過計算風險價值(VAR)數值,力圖反映出銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或違約風險時所應準備的資本金數值。VaR方法作為一種測量投資組合風險的新方法得到迅速發展,到目前為止,VaR方法已成為金融領域和部分工業投資領域中的一種重要風險管理工具,許多金融機構已采用VaR來度量與管理投資組合風險,同時,巴塞爾委員會1995年4月提出了市場風險模型擴展的建議,建議銀行建立基于VaR的風險管理模型。
3.麥肯錫公司在1998年開發的CreditProtfolioView(信貸組合審查系統)。該方法是分析貸款組合風險和收益的多因素模型,它運用計量經濟學和蒙特·卡羅模擬來實現,最大的特點是考慮了當期的宏觀經濟環境,比如GDP增長率、失業率、匯率、長期利率、政府支出和儲蓄等宏觀經濟因素。模型認為信用質量的變化是宏觀經濟因素變化的結果。
4.CSFP(瑞士信貸銀行金融產品部)開發的CreditRisk+(信用風險附加)模型,應用了保險業中的精算方法來得出債券或貸款組合的損失分布。該模型是一種違約模型,只考慮債券或貸款是否違約,并假定這種違約遵從泊松過程,與公司的資本結構無關。
此外還有死亡率分析、基于風險中性的KPMG貸款分析系統、風險敞口等值法等,最新發展的信用風險度量模型是2000年4月,穆迪(Moody''''s)提出的Ri.skRalc,該模型結合了基于默頓(Merton)債券估價的結構方法和分析歷史數據的統計方法。以上關于信用風險的研究汲取了相關領域的最新研究成果,比如計量經濟學方法、保險精算方法、最優化理論、仿真技術等等,運用了現代計算機大容量處理信息和網絡化技術。
(二)我國商業銀行信貸風險管理的現狀與難點
我國關于商業銀行信用風險管理的研究于20世紀80年代末才剛剛起步。信貸風險是我國商業銀行面臨的最大和最重要的金融風險,由于長期處于計劃經濟體制下,銀行缺乏風險意識,因此在很長的一段時間內忽視了對信貸風險的管理。在銀行業的管理實踐中,其風險管理在我國經歷了計劃經濟體制下對銀行風險損失的控制、有計劃商品經濟體制下的銀行風險管理及現階段商業銀行風險管理三個階段。
1.傳統的計劃經濟體制下的信貸風險管理。從建國到1978年以前的30年時間里,在傳統的計劃經濟體制下,信貸風險是由國家統一承擔的。銀行風險觀念淡薄,對信貸風險管理除了反對貪污、挪用等財經紀律外,主要是依靠貸款指令性計劃分配,堅持“計劃性、物資保證性、歸還性”三性原則來加強貸款管理,控制信貸風險。
2.有計劃商品經濟體制下的信貸風險管理。1984年10月,中央明確提出了我國社會主義經濟是在公有制基礎上的有計劃的商品經濟。信貸業務得到迅速發展,信貸風險也開始逐漸暴露并加劇。為此,我國先后確立了存款準備金制度、呆賬準備金制度、備付金制度和資產負債比例管理制度,初步建立起銀行信貸風險管理制度與機制。但這時的貸款絕大部分給了國有企業,貸款通常沒有擔保,再加上地方政府的行政干預嚴重,使許多企業拖欠銀行的貸款,大量貸款最終成了壞賬,據統計,20世紀80年代后期國有銀行貸給企業的貸款中平均有20%的貸款不能償還。
3.社會主義市場經濟體制下的信貸風險管理。目前我國商業銀行開始注重對客戶進行資信評估,但在具體度量和管理時使用的方法還很陳舊,基本局限于定性分析等一些傳統的方法。國內銀行的風險管理水平大多處于第一階段—非系統化管理,我國各商業銀行對于如何度量信貸風險并構建全面風險管理系統的研究還比較薄弱,遠遠不能滿足市場經濟條件下金融領域日新月異的變化對銀行業發展提出的要求。而通過商業銀行信貸風險管理系統的開發建設,可以使銀行的風險管理水平達到第二階段—系統化風險管理,并在此基礎上,通過對相關的管理系統進行改進與完善,可以逐步趨向于第三階段—戰略組合管理。而我國商業銀行引進和采用西方國家信貸風險度量模型可操作性不大,主要是因為我國企業信用等級及其變化的資料數據庫還未建立,缺少企業信用等級及其變化的數據資料,給信貸風險的度量增加了難度。
銀行度量風險的數據主要來自客戶不同時期的財務報表及其資本市場的價值或價格,還包括銀行貸款損失的時間序列數據等。對于我國銀行來說,只有建立起行業信用數據庫,才能為高級的風險管理體系提供支持和保障。由于我國銀行客戶中非上市公司占據絕大多數,所以對客戶現有財務報表數據的搜集和整理以及對客戶將來信用信息充分披露的要求就顯得非常重要。
三、我國商業銀行信貸風險管理系統的構建
通過建立一個商業銀行信貸風險管理系統,旨在預防、回避、分散、轉移商業銀行信貸風險,從而減少損失,保證信貸資金的安全。
1.從商業銀行信貸操作流程的角度,構建商業銀行的信貸風險管理系統。該系統有三個構成要素,分別為信貸風險識別系統、信貸風險量化系統以及信貸風險控制系統,它覆蓋了整個信貸操作過程,包括貸前調查、貸時審查和貸后檢查。實行事前、事中、事后的全過程的風險管理體系,把這三個構成要素置于一個大系統中進行系統分析。
信貸風險識別是風險管理的基礎環節,是指對經濟主體面臨的各種潛在的風險因素進行認識、鑒別、分析,在這個階段,要做到正確判斷風險類型,準確尋找風險根源。信貸風險度量是在識別風險產生原因的基礎上,科學地量化風險,包括衡量各種風險導致損失的可能性的大小以及損失發生的范圍和程度。風險度量是風險識別的延續。信貸風險控制是在識別和度量信貸風險之后,采取有效措施減少風險暴露、將風險損失控制在可承受的范圍內。
通過對信貸風險評價分析,才能科學測度商業銀行信貸風險量,找出問題的癥結所在,從而對其提出控制的措施。這三個構成要素以定量分析和定性分析相結合,聯合起來構成一個信貸風險管理的整體,從而達到信貸風險防范和控制的目的。
2.構建商業銀行信貸風險管理系統的關鍵在于科學測度信貸風險。風險度量是信貸風險管理系統中最重要的組成部分,能否對信貸風險進行準確的度量關系到整個風險管理體系的成敗。
由于違約風險是我國銀行面臨的最重要的信貸風險,因此信貸風險管理系統將側重于對違約風險進行度量,通過建立銀行內部信貸風險度量模型,對預期違約概率、賠付率和貸款損失等變量進行估計,進而計算銀行個體貸款和貸款組合的預期損失和非預期損失。其中,貸款組合的預期損失等于組合內個體貸款預期損失的加權平均值,權重為個體貸款占整個組合資產的比重;貸款組合的非預期損失則是個體貸款的非預期損失、個體貸款占貸款組合資產的權重以及貸款損失相關系數等變量的函數。預期損失決定著銀行的準備金和保證金水平,而非預期損失決定著銀行風險資本的水平,從而達到對銀行信貸風險進行量化組合度量的目的。
現階段商業銀行可以在傳統的貸款風險度的計算基礎上構建一個信貸風險度的函數式,綜合考慮各影響因素,衡量信貸風險的大小。信貸風險度為:f(X1,X2,X3,X4,X5……)其中,X為影響信貸風險大小的各個因素,包括貸款對象的信用等級、貸款方式、貸款期限、貸款金額、貸款投資項目的風險—收益比等。信貸風險度量采用了內部評級與外部評級相結合的方法,對影響企業信用的因素進行加權綜合,得到企業信用的綜合評價值。信貸風險度指標可以用于銀行對個體貸款的分析與決策,根據信貸風險的度量結果制定明確的信貸風險管理政策,如授信的對象、額度和期限等,從而保證每筆貸款的合理性,這是控制和防范信貸風險的主要環節之一。同時,還應考慮銀行貸款組合的可行性和合理性,通過對個體分析與組合分析風險收益的比較,盡可能減少各貸款之間的相關性,從而分散和降低貸款組合的總風險,實現對貸款組合信貸風險的動態管理。只有這樣,才能有效控制信貸風險,降低不良貸款的比例,并為銀行的資本配置提供參考,幫助銀行決定滿足巴塞爾協議風險資本充足率要求的經濟資本數量,增強銀行的競爭力。
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關鍵詞：商業銀行 表外業務 風險監管
隨著金融全球化的發展態勢，國際金融環境發生了深刻的變化。商業銀行維系的傳統存貸利差盈利的模式已被沖破，其金融業務系統中的表外業務得到了飛速發展。西方商業銀行表外業務收入占銀行總收入的比重增加較快，表外業務已與資產、負債業務并列成為商業銀行的第三大支柱。我國商業銀行表外業務尚處起步階段,由于表外業務的特殊性，加之商業銀行內部控制制度還不夠完善與健全，監管手段缺少剛性要求顯得比較乏力，因此，容易出現不公平競爭和諸多風險。因此，加強銀行表外業務風險監管的研究就顯得十分重要。
一、商業銀行發展表外業務的必要性
根據巴塞爾委員會所給出的標準，銀行表外業務的概念有狹義和廣義兩種。狹義的表外業務是指雖然未列入銀行資產負債表，但仍然與表內所標明的資產業務和負債業務之間存在密切關系，并在一定條件的約束下，有可能轉化為表內資產業務和負債業務的金融經營活動，也被稱為或有資產業務、或有負債業務。廣義的表外業務既包括狹義的表外業務，又包括資金結算、信托、業務咨詢等低風險的相關經營活動。所以廣義概念的表外業務一般不在資產負債表內反映，但是指商業銀行從事的所有的業務。
隨著國內信息技術和金融資本市場的快速發展，以及國家金融管理政策的變化，銀行業對自身業務范國進行了結構性的調整，將重點金融業務放在表外業務上，由此帶來銀行的盈利結構發生了根本性的變化。近年來，我國商業銀行的表外業務收入在營業總收入中所占比重越來越大，已成為銀行資金收入來源的一個重要法碼。國際上美國、英國等發達國家，銀行的表外業務收入更高，一般占到銀行50%以上的收入。實際上衡量商業銀行經營績效的一個重要標準就是表外業務經營的數量值的大小，商業銀行表外業務的重要作用主要體現在：有利于優化商業銀行資源配置結構、拓寬資金業務領域；有利于創新商業銀行利潤增長點，提高應對金融危機的能力；有利于增加銀行資產流動性與可控性，有效地降低或避免商業銀行投資；有利于擴展客戶數量，提升商業銀行的金融市場競爭能力。
二、我國商業銀行表外業務發展現狀
商業銀行傳統存貸款利差的逐步減少的趨勢，使得商業銀行表外業務得到快速發展，尤其是互聯網等現代高新信息技術的應用領域的擴大，給予商業銀行在結算工具、結算程序、結算方式和結算速度方面得到跨越式的提升。商業銀行的表外業務從數量與質量兩方面有了新的提高。然而，商業銀行表外業務在發展過程中，不可避免地存在一些障礙，如：商業銀行創新表外業務產品的設計能力偏低。相當一部分表外業務的支付結算方式、銀行卡發行或類業務基本上是應用傳統的運行手段。相反，當前國際上許多跨國銀行不斷創新金融產品，迅速以智能與科技相結合，開拓投融資咨詢管理、基金托管、金融衍生工具類業務。這方面我國商業銀行應用與發展有待提高。國內商業銀行所開設的表外業務未能成為銀行資金收入的重要資源。顯露為表外業務所占的資金份額相對不足，據統計目前我國商業銀行表外業務收入占總收入的比例左10%-20%之間，與國際銀行表外業務達到50%以上的水平相距甚遠。國內商業銀行表外業務發展呈不均衡態勢。國內商業銀行金融市場與國際金融市場，國內不同銀行、不同地區銀行之間的發展水平存在較大差異（見表1）。
數據來源：由我國四大商業銀行2006-2010年年報整理而來。
三、我國商業銀行表外業務風險監管存在的問題
1、表外業務風險監管成本問題
表外業務在給商業銀行帶來可觀收益的同時也產生一定的風險系數。目前我國信貸規模與領域實行嚴格控制，由此部分金融機構紛紛利用大幅開發理財產品提高資金收益，促使商業銀行的資產負債結構迅速呈現分極化的發展趨勢，尤其在票據融資業務項目中表現突出。商業銀行在表內貸款總體受到限制的狀況下，加大表外銀票資產的拓展力度是商業銀行采取的普遍做法，得到的是存款規模大幅擴大。由于對商業銀行表外業務的監管要求相對較弱，導致商業銀行表外業務是為了減少或規避監管成本而存在。商業銀行表外業務的監管成本問題是普遍關注的熱點，如果一味地強調減低表外業務風險監管成本，將會給商業銀行表外業務的監管、發展和創新帶來一系列的挑戰。
2、表外業務風險監管立法問題
目前，我國對金融業安全問題高度重視，一般沿襲傳統行政管理的方式，現行商業銀行相關法規與制度較為完善，如存貸業務、支付結算類業務方面，以2001年頒發的《商業銀行中間業務暫行規定》為主，相關金融法律、行政法規、部門規章都可涉及。然而，商業銀行表外業務的規范性文件體系中，獨立地、專門地針對銀行表外業務的法律與法規較少，其中很多內容都是原則上規定，側重于某一管理方向的宏觀要求，而在銀行表外業務實踐中監管的可操作性不強，沒有統一的、完善的規范化監管標準，這樣客觀上無法對表外業務的實施有效的指導和規范。
3、表外業務立法與國際接軌問題
我國現行商業銀行表外業務立法主要是針對國內金融業發展現狀下制定的，對解決我國國內金融監管問題具有十分重要的現實意義。我國從2007年起，新會計準則由上市銀行開始執行，對其他商業銀行的要求也較高。國內頒發的新會計準則與國際財務報告準則（IAS/IFRS）和國際會計準則相似，國內商業銀行可以加以借鑒。但目前國內商業銀行表外業務立法與國際接軌存在較大差異，由于在監管內容與方式上，監管手段與工具上，不能完全符合國際標準。因此，國內商業銀行拓展國際表外業務時，許多國家按照國際慣例進行交往時，往往存在一定的不適應與障礙，無法融入國際金融業發展的大環境。
四、加強商業銀行表外業務風險監管的建議
1、規范市場準入標準
由于表外業務的類別較多，復雜性較高，所以在對其設定市場準入時應當根據不同的情況建立不同的標準。對于無風險的業務，如、咨詢、支付結算等業務不應設置復雜的附加條件，只需要加以備案登記就可以允許其進入市場。另對風險較高、操作程序較為復雜的資金融通、擔保承兌等業務，可以設立不同的風險評判等級，再向相關機構進行申請，得到審批之后進入市場。對于衍生產品這類形式復雜風險隱藏性較強的業務，可以嚴格按照《金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法》設立準入程序，由高級別的監管機構進行審批，保證準入門檻能有效地對銀行表外業務風險進行控制。
2、強化資本充足率的監管
為了縮小與國際標準的差距，我國必須加強對資本充足率的管制。首先，資本充足率的監管應當包括操作風險，由于我國商業銀行內部風險機制不是十分完善，因此信用風險、市場風險事實上都隱藏于操作環節而有可能導致銀行承擔大量的風險并遭受損失。所以操作風險理所應當地該納入資本充足率的監管范圍之內。《新巴塞爾協議》初步確定操作風險的單獨資本要求是20%，筆者認為這一比例有些偏高，超出了目前我國商業銀行的承受能力，因此我國在操作比例的具體比例上可以適當放寬。其次，適當借鑒他國做法，分類管理不同的表外業務。由于表外業務的種類和范圍均有所不同，因此在對其監管也必須加以區別，以不同的標準和機制去制約表外業務可能產生的風險。
3、改善表外業務信息披露
《商業銀行法》第61條和62條中規定商業銀行應定期向中國人民銀行報送資產負債表、損益表以及其他財務報表的資料。這是規范商業銀行向監管主體的信息披露義務，并不是向公眾進行信息披露。巴塞爾資本協議寫入強制性信息披露制度，要求銀行每年對財務變動等重大事件至少披露一次，這樣做的目的是要提高銀行操作的透明度，遏制腐敗和集團犯罪的發生。因此，筆者認為應當從信息披露的標準、內容和時間等方面對表外業務信息披露加以規范。除了監管部門對商業銀行的強制信息披露以外，商業銀行對表外業務也應自愿進行信息披露。這樣做增強了表外業務的透明度，更易于監督和風險防范；同時信息批露可以幫助企業樹立形象，有利于社會對其綜合經營實力的客觀評價，更容易獲得社會的認可，獲得更多的合作機會。只有銀行定期資本水平和風險狀況方面的準確信息，市場參與者才能準確判斷銀行抵御風險的能力。
4、開展銀行內部風險評級
根據巴塞爾銀行委員會的要求，金融自由化背景下為了使商業銀行具有更高的自主性，以前的直接監管都逐漸演化為間接監管，但是為了達到監管的目標，銀行在權限得到自主的前提下必須建立自身內部風險評級，主動的預防和控制表外業務可能帶來的風險。銀行內部風險評級可通過自評互評聘請金融專家實施評估。
5、現場檢查與非現場檢查結合
為了提高監管當局對銀行資本充足率的監管，應當完善現場檢查與非現場檢查程序，增加監管的頻率和實效。還要以事前監控為主要監管模式，而非現在的事后監管模式，只有平時對資本充足率進行適時持續的監管才能有效地對風險進行遏制，所以為了保證控制風險，資本充足率監管應當包含以上所說內容，才能真正起到監管支柱的作用。
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1、我國農村資金外流問題探析
2、河北省農村信用社改革問題
3、國有獨資商業銀行上市后面臨的新問題及對策
4、資本市場與貨幣政策傳導問題
5、風險投資在中國（河北）的發展
6、河北省信用擔保機構目前存在的問題及對策
7、中國貨幣市場發展問題
8、民營銀行在中國的發展問題
9、河北省消費信貸發展狀況及問題
10、我國利率政策有效性分析
11、關于商業銀行融入資本市場的思考
12、論我國商業銀行資產證券化的難點及對策
13、中小商業銀行的營銷策略選擇
14、利率市場化對我國商業銀行的影響及對策
15、金融市場中的流動性風險與管理
16、貨幣市場基金對金融市場發展的作用
17、信息不對稱與金融市場的脆弱性
18、新時期應建立怎樣的銀企關系
19、新時期我國金融監管模式的選擇與取向
中國的銀行業開展個人理財業務能夠找到的最早的依據是中國銀行業監督管理委員會的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》（中國銀行業監督管理委員會令2005年第2號）。自此之后，我國商業銀行開始名正言順地介入了理財業務市場，開辟了存貸款業務之外的又一條盈利新通道。
銀監會在《暫行辦法》中定義了兩種理財業務：理財顧問服務和綜合理財業務。其中理財顧問業務簡單地講就是咨詢業務，即為客戶提供咨詢業務，這在之后商業銀行的理財業務逐漸被邊緣化。因為在中國國情之下，很少有儲戶會為銀行客戶經理的咨詢付費。儲戶接觸最多的商業銀行理財實質上是第二類，即綜合理財業務，也就是購買銀行銷售的理財產品，因為對儲戶（理財產品購買者）來講，這是投資，而不是成本，而此種投資的收益率是遠高于儲蓄的。
但是，所有的經濟行為都必須基于一定的法律基礎，比如物權法、合同法、信托法。但銀行的理財產品業務的開展是銀監會的命令，即基于部門規章，其是否有更高位階的法律依據，是否違反法律的相關規定，需要進一步厘清。本文試圖從商業銀行理財業務的歷史沿革和法律關系來進行梳理。
一、商業銀行理財業務的歷史沿革
我國現行的金融經營體制和格局最初的來源與1993年國務院頒布的《關于金融體制改革的決定》，該決定確立了我國四大金融業態—銀行、證券、保險、信托“分業經營、分業監管”的最高原則，在此之后頒布的《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《證券法》、《信托法》、《保險法》及后來《銀行業監督管理法》都是體現并鞏固了這一最高原則。
商業銀行、證券公司、信托公司和保險公司作為金融四大支柱業態都具有自己的業務范圍，被各領域的法律嚴格限制在“一畝三分地”。如《商業銀行法》第四章第三條就規定“商業銀行向非自用不動產投資或向非銀行業金融機構和企業投資”，但該法為部門的變通操作預留了一個空間，該法在該條中以“但國家另有規定的除外”收尾。該條將銀行的業務限制在存貸款業務和中間業務三類業務之中。
但以銀行為代表的金融企業天生有其逐利而逃避監管進行制度套利的傾向，特別是在其很容易就能獲得收益的情形之下。因此，銀行業如何挖掘其龐大客戶群—“儲戶”的價值，成了銀行從業人員的一個重要課題。
銀行的存貸款業務的來源需要實實在在資本的支持，特別是在存款準備金制度、資本管理制度的框架內，銀行的突破較為困難，因此將目光轉向中間業務成了一個重要的選擇。
基于民法中的委托-關系被挖掘了出來，銀行作為獨立法人滿足委托關系的主體資格要求，儲戶（包括自然人和法人）同樣可行。
因此，一種新的業務被銀行開發出來：商業銀行接受儲戶的委托募集資金，銀行再作為單一委托人以該資金設立信托計劃（SPV），以信托計劃的名義進入債權市場、股票市場、期貨市場、外匯市場甚至是黃金市場，因為信托是唯一一個可以橫跨資本市場、貨幣市場和實業領域的制度設計。
銀信合作結構如下圖：
