時間：2023-03-16 16:34:48
引言：易發表網憑借豐富的文秘實踐，為您精心挑選了九篇小微企業融資論文范例。如需獲取更多原創內容，可隨時聯系我們的客服老師。
1.傳統信貸模式對比分析傳統擔保制度是指以第三人的信用或特定財產上設定的權利來確保特定債權人實現的一項重要的民事法律制度。總體上看,傳統擔保人制度對債權人確實非常有利,而對債務人卻相對較為苛刻和不利。一旦被擔保企業出現經營危機，資金融通和企業債務遭遇重大困難，無法向金融機構履行債務責任時，責任將會落在擔保人身上，最糟的可能性是凍結負債企業或擔保人的現金或有價證券,對中小微企業的資金周轉造成巨大沖擊。除此之外，傳統擔保人制度還會造成以下常見的不良后果：假借訂立合同，惡意進行磋商，容易導致欺詐和；故意隱瞞與訂立合同有關的重要事實或者提供虛假情況；有其它違背誠實信用原則的行為。本方案的優勢主要體現在金融貸款連坐工程三大模式的組合運用。首先，貸款連坐模式，形成一種小組之間互相監督的“連坐”制度，組內每家企業都會影響整個小組信譽；其次，保證金模式，連坐小組成員除每月必須繳納必要貸款利息外，還需要向上繳“小組合作中心”繳納保證金，由金融機構代為保管，保證金額視小組企業規模及融資規模而定；最后，懲罰激勵模式，通過建立貸后管理預警監控檢查系統實現對信貸資產的有效監控，為貸后檢查提供風險預警信息和便捷的數據查詢方式。對于信貸狀況良好的企業，金融機構可視情況適當放寬信貸額度，并在貸款利率上給予一定優惠；而成員信譽過低則會招致多梯度懲罰。
2.機遇風險分析近年來，中小微企業的經濟發展遇到了空前嚴峻的挑戰。一方面，由于中小微企業貸款存款派生能力較低，導致金融機構從事中小微貸款不但成本高，風險也較大，常常會出現金融機構“貸大不貸小”的傾向；另一方面，民間貸款的高額利息使得無法還貸、越借越多的惡性循環愈演愈烈，加劇了中小微企業的融資困境。與此同時，中小微企業客觀上對融資貸款卻擁有極大的需求，而本方案的推出，能夠激勵金融機構在信用風險可控的前提下投向實體經濟，提高中小微企業信貸資金的可獲得性，降低社會融資成本，減輕中小微企業融資發展負擔。本方案在分析當前浙江省中小微企業的融資狀況和瓶頸問題，并充分借鑒孟加拉國經濟學家•尤努斯的經濟理論基礎，他從第一筆生意向42名農婦貸款27美元,到今天向大約660萬貧困人口貸款超過57億美元,而被稱為小額貸款之父。孟加拉鄉村銀行獨特的運作方式使它維持了高達97%的還款率,穩居世界銀行業之首。本方案引入尤努斯格萊珉銀行管理理念，充分結合浙江省中小微企業實際,經過充分結合金融機構放貸和企業融資的現實狀況，總結得出了“風險共擔，責任連坐”的融資新方案。通過問卷調查與實地考察，目前，金融機構正努力采取加快信貸審批工作、創新信貸投放方式、推進與其他金融中介的合作等措施來解決中小微企業融資難問題，大部分金融機構都表示“金融連坐、風險共擔”的方式在理論和實踐上都具有較強的的可行性，非常值得進一步探索，與此同時多數中小微企業對本方案也表示了極大的認同和支持。
3.成本收益分析本方案主營利潤點旨在吸收更多可信任的貸款投放對象，在不增加投資風險的情況下增加貸款額度，獲取更多的貸款利息。此外，該方案的主要附屬利潤點就是為企業介紹符合條件并有意向共同合作的企業，履行中介職能，將每一家報名企業的條件記錄在案，為有意向合作的企業提供溝通交流渠道，收取相應費用。①成本分析。本方案成本主要體現在顯性與隱性兩個層面。顯性（固定）成本主要為內部評級的系統開發上，包括信息技術的實施費用與集成成本，聘用專業人員設計分析模型、系統正常維持費用等；隱性成本主要是風險數據分布在整個經濟體系，量化并跟蹤較為困難，當一個小組中的企業全部都有貸款，一家企業出現問題，在“連坐制度”下會影響其他企業的資金鏈，出現所有企業全部虧損或破產的情況，導致金融機構的損失擴大化。②收益分析。本方案降低金融機構貸款風險的作用主要體現在：當其中有一家企業破產無力償還貸款的時候，其剩余的債務可以根據合同有其它企業承擔一部分，或直接從該小組的保證金里扣除，這樣金融機構的損失就會減少；另外一部分收益體現在：金融機構可以把貸款業務擴展到更多的中小微企業中去，獲得更多的貸款利息收入。金融機構為中小微企業解決融資難問題，就是為社會解決就業問題，就是為推動社會的發展提供動力。這不僅有助于提高社會效益，幫助信貸雙方獲得良好的市場口碑，還能獲得國家相關政策的扶持。
二、風險評估及控制
1.建立金融方案動態跟蹤機制針對貸款連坐融資工程，金融機構對其進行動態跟蹤，針對中小微企業這一重點客戶建立用戶及方案信息庫。信息庫的內容主要包括月度貸款額度、月度各類上期和去年同期貸款增減數據、金融市場各渠道放貸信息、主銷金融市場的重點客戶信息等。對收集的金融信息和客戶信息要即時分類整理。做到對本方案放貸動態、市場同類金融競爭方案動態、中小微企業資金需求狀況熟知于胸。
2.建立金融方案分析與預警機制根據本方案提出的貸款連坐融資工程，針對中小微企業建立信貸風險預警制度，細分為貸款前、貸款時和貸款后三種模式：①貸款前，通過金融機構內部風險評級，對中小微企業信用風險進行多層次、多角度、連續性的監測、定位和預警分析。如確定客戶在同行業中的位次，或在當地企業中的排名，或者在其所在地區和所在行業中的排名等等，對客戶實施連續的跟蹤監測，如何建立金融風險預警機制；②貸款時，建立預警模型應用于中小微企業的信息記錄、還款周期和意見反饋進行登記和分析，并及時反饋給相關決策部門；③貸款后，金融機構定時通過反饋的信息，去發現本方案實際使用時候出現的情況，如果出現異常就召集專家研究，進行完善。
3.建立金融方案全方位檢測和定向修復機制根據長期對該方案的跟蹤調查，結合對中小微貸款客戶的相關信息反饋，金融機構主管召集項目經理及其團隊一起對該金融方案分析中發現的問題進行討論，研究解決辦法，論證辦法的可行性，并形成《貸款連坐融資工程金融方案維護項目計劃書》，按照項目計劃書展開對本方案的維護管理工作。該項目經理及其團隊根據《貸款連坐融資工程金融方案維護項目計劃書》，針對這一金融方案在推廣過程中，出現或預計有可能出現的問題，聘請優秀金融專家團隊，提出解決問題的策略，并通過對策略的論證，形成一個可執行的整體操作方案，項目經理及團隊按此方案來推進落實中小微企業貸款連坐融資工程的維護和提升工作。
三、前景與意義
1.前景探索資金是企業的血液，若無法妥善處理中小微企業“融資難”問題，將會對我國經濟發展、社會穩定產生極為嚴重的后果。中小微企業外源性融資的首選對象仍然是商業銀行等金融機構，而浙江省金融機構在中小微企業融資服務上仍存在著諸多亟待改善的問題，將會對其順利成長甚至浙江省經濟社會穩定健康發展產生嚴重的威脅。
在科學和技術的迅猛發展，企業需要大量的資金支持，但是在如此激烈的市場競爭中，這類企業融資難的問題給具有高成長、高收益和創新性的科技型企業的發展造成了嚴重的阻礙，尤其是這類民營的、小微企業融資最為困難，這同時也影響著我們國家整體經濟的發展。但是我國的種子期科技型企業至今仍未有明確的融資方式出現。在我國，科技型企業融資方式早期主要有政府的基金、民間機構的資助、風險投資、二板市場融資等，中后期主要有主板市場融資銀行擔保貸款、風險投資、私募股權融資等。由于種子期科技型小微企業還不能通過內源性積累的方式為企業籌集資金，再加上缺乏抵押物和盈利能力不足的限制，種子期的科技型小微企業無法能過內部積累和商業銀行籌集資金。因此天使投資、政府撥款資助等方式，是為數不多的可以選擇的較好的融資方式。
二、我國天使投資發展的現狀及主要問題
1.天使投資發展的現狀。
20世紀80年代，創業投資開始出現在中國，緊接著一批海外基金、創業投資公司開始涌入我國，給我國創業投資行業注入了新的力量，并帶來了一種新的管理模式與規范化的運作模式，使我國的創業投資行業獲得了進一步的發展。與此同時，天使投資作為一種重要的創業投資方式，隨著90年代高科技企業和網絡企業的興起被逐漸被引入我國，中華創業網、聯想、小米、最新的37健康，均是在種子期獲得了一筆可觀的天使投資才發展壯大至今的。但由于在投資理念、法律法規體系、資本市場結構、社會信用體系等諸多方面與國外存在較大差異，總體上我國的天使投資尚處于起步和摸索階段。
2.天使投資發展的主要問題。
2.1起步晚，規模小，投資行業和投資地區相對集中，發展緩慢。
與成熟的資本市場國家相比，我國的天使投資的規模還比較小，絕大多數仍然是以個體形式出現的，其發展模式尚未成熟。投資領域主要以高科技產業，或者市場需求較大的傳統產業和新型經營模式的企業為主。雖然國內發展天使投資的呼聲越來越高，而且天使投資已經呈現出一定的發展態勢，但是仍然存在著導致天使投資發展緩慢的重要因素，迫切需要我們解決問題。
2.2天使投資機構供不應求，但是管理不規范。
中國天使投資是從80年代就開始的，但是專業的天使投資人和從事天使投資的機構數量顯得明顯不足，專業的行業組織才剛剛興起，現在仍處于一個起步的階段，整個組織的功能還沒有進一步的發揮。同時，孵化器的機制不完善而且中國天使投資還沒有形成一個完整的團隊，其機構化的程度還處于初步階段。
2.3社會整體信用體系缺乏。
在研究天使投資環境時，很多學者都指出我國民間存在著比較嚴重的信用危機。主要表現在以下三個方面：一是社會缺乏現代市場經濟條件下的信用意識和信用道德規范；二是信用管理體系不健全，缺乏有效的失信懲罰措施；三是企業內部普遍缺乏基礎的信用管理制度。在這種情況下，社會整體的信用缺失，使天使投資者對投資缺乏信心，所以要讓投資者拿出大量資金投資到一個不能高風險高收益的創業企業中去是一件比較困難的事情，于是資金流向了股市或者其他可以獲得更穩定收入的投資領域。所以整體的社會信用體系缺失是影響我國天使投資發展的重要因素。
2.4政府在促進天使投資健康快速發展中的作用沒有很好的體現。
國家的方針政策對于市場發展是有十分明顯的導向作用，但是改革開放20多年來，不少民營企業家、富裕階級已經積累了可觀的富余資本，但他們大都缺乏風險投資意識和風險投資知識，政府方面也沒有明確的政策導向，因而大家不愿意投資于“高風險、高收益”的行業，這對科技型小微企業，尤其是處于種子期的科技型企業的發展起到嚴重滯緩的影響。
2.5相關法律體系不完善與機制不成熟。
總的來說，在中國整個天使投資的法律體系目前是缺失的，同時對于鼓勵天使投資這一類的稅收優惠政策是較為不足的。天使投資有一般投資行為和金融運作機制有區別，其對象是高新技術產業。高新技術產業的特點是以知識為核心，在完成技術產品化后可以實現低成本的無限復制。國外相關法律對天使投資的有關問題一般都作了針對性的規定，例如美國有專門成立小企業管理局，在《1940年投資公司法》的基礎上研究制定了專門的《小企業投資法案》，較好的規范和推動了小企業的發展。但是在中國，天使投資的法律體系還相對不完善，很難為天使投資行為提供健全的法律支撐，天使投資領域仍處在一種較為混亂和自發的狀態。
三、加快我國天使投資發展的對策研究
1.建立天使投資與企業的網絡平臺。
天使投資的發展不僅需要資金的支持，更加需要政府的正確引導。如何提高國內富裕階層對天使投資的認識迫在眉睫，因為它們是國內隊伍較為龐大并且最具有潛力的天使投資人。這就需要建立比較緊密的天使投資者團體和信息網絡。天使投資者組織和平臺的建立，不僅可以加強創業者和投資人之間的信息交流和共享，緩解雙方的信息不對稱，而且更有利于建立相對穩定的管理機制和投資機制，從而促進我國整個天使投資業的發展。
2.加強政府推動，完善國家政策和法律法規。
政府的行為對天使投資行業發展起著非常重要的作用，可以通過直接或者間接的方式影響天使投資行業的形成和發展。政府可以從財政撥款、互助基金、風險共擔或者稅收上對天使投資發展進行支持。比如，政府可以撥出一定數量的資金成立天使基金，一方面以風險共擔方式吸引社會上的天使投資人一起成為投資創業者，另一方面給予天使投資人相應的政策優惠和補貼，這樣相對提高了天使投資人或者企業的收益率，從而支持天使投資的發展壯大。最后，針對天使投資的行為、收益給予一定的稅收優惠。我國目前針對高科技創新企業實行優惠稅率，而對那些投資高科技企業的風險投資企業和收益卻沒有相應的優惠稅率。
3.構建多層次資本市場，完善退出機制。
第一，信用風險。典當行開展小微企業融資業務時，便為信用風險提供了一條可傳播通道，使得小微企業與典當行之間形成了一種博弈關系，且在這個博弈的過程中，信用風險的傳播便得以實現。第二，市場風險。主要表現為：絕當物品銷路不暢通、絕當物品出售的價格風險。除此之外，典當行業很容易受到國家宏觀政策調整的影響。例如利率政策的調整，尤其是下調利率，會使得典當行的放款利率貸款門檻降低，盡管如此，這對于不具競爭力的典當業而言，無疑會來帶一定程度的沖擊。第三，操作風險。主要包括：典當行經營過程中的道德風險、從業人員素質能力較差造成的風險、具體業務操作風險，如審當環節的鑒定風險、驗當環節中的估價風險、當物保管風險、轉當（倒貸）的風險等。第四，流動性風險。典當行的流動性風險指典當行辦理業務過程中產生的絕當物品是否有銷路以及典當期限長短帶來的風險問題。
2典當行小微企業融資的VAR金融風險管理方法
2.1典當行的VAR金融風險方法適用
2.1.1典當行VAR的基本模型與參數典當行VAR描述的是在市場正常波動下，典當行的某項金融資產或資產組合可能面臨的最大損失。其統計內涵為：典當行在一定的置信水平和持有期限內，處于風險狀態的價值。VAR=預期收益/損失-在一定置信水平下可能遭受的最大損失=(H:c)=E(V)-V*=V-(1+u)-V(1+R*)=V(u-R*)=-σαV其中：V：風險敞口的市場價值；R：持有期H內的收益；u：預期收益；R*：置信水平c下的最小收益率；墜：置信水平臨界值；σ：標準差。典當行金融資產或者資產組合的VAR模型參數包括：第一，持有期H。考察典當行在哪一段時間內的持有資產的最大損失值。持有期的確定應依據典當行所持有的資產的特點確定。第二，置信水平墜。置信水映了金融機構對待風險的容忍程度。典當行選擇的置信區間越大，說明其風險容忍程度越小，希望能得到把握性較大的預測結果。參照巴塞爾委員會對于銀行業置信水平的相關要求，典當行的置信水平可以確定為99%。第三，觀察期間。又稱數據窗口，考察給定持有期限回報的波動性與關聯性的整體時間長度。參考巴塞爾委員會對于銀行業觀察期間的相關要求，典當行的觀察期間可以確定為1年。
2.1.2典當行VAR測度的計算方法VAR的計算方法包括：方差-協方差法、歷史模擬法與蒙特卡羅法。這三類方法各有優缺點。歷史模擬法概念直觀、計算簡單、實施容易，容易被監管當局和風險管理者接受；歷史模擬法需要大量日回報歷史數據的支持，而且一般都是短期預測。不僅如此，歷史模擬法屬于全值估計方法，能夠處理市場的大幅波動、非線性等情形，容易捕捉風險。對于典當行而言，其質押品可以在其交易市場獲得相關的日價格數據，例如黃金價格、房地產價格等，其典當行VAR計算一般短期分析即可。
2.1.3典當行VAR模型的計算第一，建立映射關系，即將金融資產或者資產組合頭寸的價值表示為投資收益率的函數。第二，數學建模，即利用投資收益率的歷史數據，利用統計方法模擬投資收益率的分布特征與動態變化。第三，計算VAR數值。結合映射關系估算投資組合的價值變化及分布特征。
2.2典當行的VAR金融風險管理的應用
2.2.1計量經濟資本以優化資本配置作為發放貸款機構的典當行，同樣應該具有經濟資本。當典當行配置的應對風險的實際資本不小于經濟資本時，我們可以說該典當行具有利用資本應對風險的能力。經濟資本覆蓋的范圍應涵蓋典當業務所有的金融風險，包括信用風險、市場風險、操作風險與流動性風險。合理的經濟資本配置需要典當行在各級別、各部門、各營業部前后臺與各項業務之間合理分配，以實現經濟資本的有效流動性。
2.2.2實施風險限額管理以實現風險可控性基于VAR計量的風險限額綜合反映了典當行的風險容忍程度。VAR限額屬于金融風險的事前管理，體現了典當行對于金融風險的實時動態管理，也體現了風險與收益的綜合管理。典當行構建風險限額管理主要目的是在自身風險承受能力與自身面臨的金融風險之間構建一個長效穩態機制，達到能夠充分吸收其所面臨的金融風險的作用，進而實現風險資本與風險額度的匹配。
3基于VAR的典當行小微企業融資金融風險管理對策建議
3.1構建基于VAR的金融風險預警體系
3.1.1構建金融風險預警信息采集數據庫宏觀方面：主要收集對典當行未來經營發展影響密切，能闡述經濟形勢的各類經濟指標，包括反映經濟發展水平的經濟增長率、各類金融相關政策，利率匯率變化浮動、反映價格水平的居民消費物價指數和反映當前經濟狀況的通貨膨脹率等；中觀方面：及時收集作為競爭對手的典當行業貸款條件與政策及同行業公司的新型業務與危機動態；微觀方面：典當行風險預警系統對微觀信息方面的收集要求更是重中之重。包括申請貸款企業全面的考察和自身管理制度的評價與完善。
3.1.2設置金融風險預警指標體系根據典當行的小微企業融資業務特點，設定典當行金融風險預警指標體系：第一部分，流動風險指標體系。主要包括：抵押貸款率、資本風險比率、絕當率、典當資金周轉率等。第二部分，信用風險指標體系。主要包括：抵押貸款率、利息回收率、當金損失率。第三部分，市場風險指標體系。主要包括：GDP增長率、利率敏感比率、CPI指數；第四部分，操作風險指標體系。主要包括：典當資金運用率、當金息費率等。
3.1.3設定金融風險指標的閥值在Kaminsky，Lizondo，Reinhart模型中，預警閥值是指金融指標達到可誘發金融危機時的數值，并在無警點增減一定程度后取得的。作出錯誤警報的概率與未作出警報而出現危機的概率兩者相等時的概率作為閥值是在具體操作中確定閥值的方法。對于常用指標已有國際公認的通用風險預警閥值作為參考依據，例如經常項目逆差與GDP的比率的通用風險預警閥值為5%；相對通貨膨脹率的通用風險預警閥值為2%；金融機構基本充足率的通用風險預警閥值為8%；資產價格泡沫度的通用風險預警閥值為20%；在對典當行的風險預警閥值確定時，主要依據平穩運行時典當行的各項數值指標進行提取參照。
3.2建立基于VAR理念的內部控制環境
首先，典當行建立科學合理的企業組織機構，積極引入外部董事制度或獨立董事制度，采取有效措施，加強員工激勵懲罰機制，完善企業內部薪酬制度，將績效與風險、績效與薪酬有效結合，激發員工工作的最大熱情；其次，典當行應不斷提升現代風險管理意識與風險管理能力，針對不同的風險控制點，建立基于VAR的風險預警機制，以及風險管理體系，加強金融風險的預防、風險的規避。第三，典當行加強內部審計的獨立性，發揮內部審計的監督管理作用，對于容易產生風險的經濟事項，加強重點監督，嚴控重大VAR金融風險。第四，典當行不斷建設VAR風險管理的企業文化，并加強對企業文化的宣傳力度，發揮企業文化的軟作用，不斷激發員工積極性與主動性。與此同時，典當行還應當充分的利用內部的人力資源，加強企業內部創新管理，構建學習型組織。
3.3開展業務創新，降低典當行金融風險
3.3.1貸款置換積極尋求與商業銀行合作針對小微企業開展創新金融服務。在與銀行合作過程中，貸款置換可以采取的方式包括：典當行為銀行貸款提供質權或者抵押權的擔保。在這種情況下，典當行可以通過此類貸款置換積極拓展自身業務空間，實現業務多元化經營，提高自身的抗風險能力。從小微企業角度而言，貸款置換可以幫助小微企業較快的獲得所需資金，還可以提高小微企業在商業銀行的信用評級；從商業銀行角度而言，貸款置換可以幫助商業銀行穩定其小微企業客戶資源，分散自身的中小企業風險暴露；從典當行角度而言，貸款置換有助于典當行發揮自身靈活多變的操作方式，積極拓展業務領域，并把握新經濟形勢的大好機遇。
3.3.2開辦特色典當只要有短期融資需求，典當業務就有市場空間。典當行小微企業客戶結構復雜。抓住目標客戶的資金需求特點，開展積極的創新，需要典當行與一些金融機構或者非銀行機構開展積極合作。例如典當行與拍賣公司合作，開展競拍典當融資，使得貸款購買拍賣房產變得可行，也從中拓寬典當行的業務空間。
4結論
我國中小企業近年發展迅猛,并已經形成相當規模,在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。據統計,我國中小企業占全國企業總數的99%,對GTP貢獻率達到60%、提供75%就業機會、創造了50%左右的出口和財稅收入,卻普遍出現資金鏈嚴重吃緊現象,是制約中小企業發展的主要因素。
融資渠道單一。據統計,我國目前中小企業在融資渠道上,自身積累56%,親友籌借14%,金融機構融資30%(絕大多數是期限不超過6個月的銀行貸款),金融機構融資只能填補流動資金的缺口。
融資成本高,負擔沉重。中小企業類型多,資金需求一次性小、頻率高,加大融資成本。對于銀行來講,中小企業的貸款規模小、次數多、信用擔保弱,造成銀行經營成本高,管理費用上升。對此銀行采取提高中小企業的貸款利率,導致中小企業的融資成本明顯提高。
融資風險大,影響企業生存。中小企業獲得的銀行貸款期限短,企業本身資產少,受經營影響,可能會導致銀行貸款歸還困難;同時各家銀行為控制風險,不會為還貸困難的企業提供后續資金,直接威脅到企業生存。
二、金融危機形勢下,中小企業融資難的原因
從中小企業自身來看:
(1)經營風險大。中小企業的所有權和經營權一般都集中在老板手里,在經營管理過程中,一般比較缺乏長期的企業發展戰略,企業的生產經營具有一定的不確定性,存在一定的經營風險。銀行審批貸款的時候,要考慮這一經營風險。金融危機下,中小企業訂單減少、原材料漲價、勞動力成本上升等,使得經營成本上升,生存盈利空間大大壓縮,經營風險更大,銀行更加不會輕易批準這些企業的貸款。
(2)財務制度不健全。中小企業規模小、成立時間短、人員變動頻繁。導致財務管理不規范、不穩定。很多企業為逃避稅收,出具虛假財務報表。金融危機下,財務狀況進一步惡化,為得到貸款,就有可能出現企業掩飾財務上的虧損,進行財務作假。這就使銀行有可能無法真實辨別企業真正的財務狀況,直接影響銀行放貸的積極性。
(3)資產擔保不能令銀行滿意。由于中小企業自身的弱點和弊病使得銀行在提供貸款時,要求中小企業提供必要的資產擔保抵押品。金融危機下,銀行從整體市場環境和自身利益出發,對資產擔保抵押品要求更加嚴格。而且中小企業一般比較缺乏足夠的固定資產和可以擔保的其他資產,資產評估的費用也較高。這些都降低了中小企業得到銀行抵押貸款的可能性。
從金融機構方面來看:
(1)國有商業銀行對中小企業貸款政策失衡。我國目前仍然是以國有四大銀行為主的金融機構體制。中小企業由于自身的經濟實力、財務管理等原因,使的銀行在審批中小企業貸款的時候比較謹慎。金融危機下,銀行為了保持最佳盈利水平,為了規避風險,銀行信貸“保大放小”的做法成為必然。這樣中小企業得到及時貸款資金的機會就更小了。就算有少部分的中小企業獲得貸款,其利率水平也在基準利率的基礎上普遍上浮30%到40%,直接造成對資金需求強烈的中小企業資金鏈漸趨緊張。
(2)缺乏專門為中小企業貸款服務的中小金融機構。目前我國的銀行組織體系里,還沒有像發達國家那樣,有眾多專門針對中小企業融資的銀行。有一些中小商業機構,從總體看自身經營管理水平不高,發展能力不足,這也減弱了對中小企業的金融支持。在金融危機下,這些中小金融機構也會更加考慮自身的盈利性和貸款安全性,對中小企業的貸款審批也會更加謹慎。
(3)中小企業直接融資渠道不暢通。融資的渠道可以是直接融資,也可以是間接融資。就目前來說,我國中小企業通過發行股票和債券融資的直接融資渠道不成熟、不暢通。中小企業只能依靠間接融資,也就是依靠銀行來達到融資的目的。金融危機下,銀行對中小企業提供貸款的條件也比較刻薄,增多粥少,最終獲得銀行貸款,難上加難。
從政府方面來看:
政府部門的扶持一直傾向大企業,對大企業實行大規模的優惠政策,而對于中小企業的扶持力度相對來說,明顯不夠;相應的優惠政策,中小企業很難享受到。金融危機后,眾多的中小企業倒閉,政府也采取了一些措施,但距中小企業的需求還是相距甚遠。
三、金融危機形勢下,緩解中小企業融資難的對策
1.完善自身體制
(1)事前做好論證,充分評估融資資金的使用效益,是中小企業做好融資的前提。中小企業正是因為資金短缺,融資困難,所處的經濟發展環境復雜多變,存在諸多不利因素。所以,中小企業在籌劃每一筆融資時,首先要對資金的投放做好充分的可行性分析,充分論證資金是用于企業的基本生產經營保障,還是用于市場競爭的規模擴張,或是用于高收益的風險投資項目。
(2)扎扎實實運營資金,不斷提高資金收益,是中小企業實現融資需求的基礎。市場經濟,經濟效益是第一位的,只有具備良好的經濟效益和美好發展前景的企業,銀行才會放心地把資金投放給他,讓企業投入其生產經營,從中獲取預期收益。中小企業在其資本實力還不夠雄厚的情況下,必須立足現實,健全制度,完善管理,抓好生產,優化經營,扎扎實實運營好現有資金,加速資金周轉,不斷提高資金使用效益,這是中小企業實現良性融資需求的基礎,也是中小企業求生存謀發展的基礎。
(3)具備良好的溝通能力,是中小企業獲取融資的必備素質。中小企業的融資不論是融資規模,還是融資渠道和融資方式,都無法與上市公司等大型企業相比擬,因其既沒有專門的機構和人員,又沒有健全的融資制度,要想建立良好的融資環境,那么出色的溝通能力將是企業能否順利融資的關鍵。中小企業必須主動與銀行進行溝通,向其詳細說明企業的經營方針、發展計劃和財務狀況等企業基本情況,重點說明企業的技術創新優勢和產品的未來廣闊發展前景,如實說明企業當前所面臨的資金困難,并向其提供詳細的資金使用和回收計劃,用真誠取得信任,用實際行動和企業的發展前景贏得其認可。在資金的使用過程中,仍然需要與銀行保持密切的溝通,以維系良好的合作關系,定期邀請銀行人員到企業生產現場進行視察,加深其對企業的了解,驗證資金投放到企業的實際使用狀況,認識企業未來的發展前景和資金按期回收的安全性,從而增強對企業的信心,使其能夠自愿給予企業的更多支持。可以說,對每個中小企業,能夠保持與銀行的良好溝通關系,是其實現融資策略的必備素質。
(4)樹立良好的融資信譽,擴大長期融資規模,是中小企業改善融資的關鍵。當前,我國的中小企業絕大多數是民營性質,企業信譽整體而言比較差,從而造成各類融資渠道都比較謹慎,加之國際金融危機的爆發,致使中小企業的融資之路更加艱難,特別是長期融資項目很難達成協議。形成了制約中小企業長期穩定發展的瓶頸。中小企業要想扭轉這一被動局面,唯一方法就是珍惜每次得到的中長期融資機會,抓好企業自身管理,優質運作投資項目,實現項目的超預期收益,這是與融資方建立良好的長期合作關系的根本和基礎。長期融資的實現程度成為中小企業能否做大做強的關鍵。
(5)培養風險意識,重視融資風險,是中小企業融資所必須考慮的重要因素。保持一個合理的財務結構和資本結構,把財務風險控制在安全水平范圍內,是其必須充分考慮的一個重要融資因素。然而,現在有許多中小企業不是這樣,他們無視自我發展的實際,不注重自我積累,不依靠內在發展,而是盡可能把項目做大,盲目上規模,超負荷借貸,最終導致將企業的利潤消耗殆盡,造成經營“透支”,不但沒有加強企業的發展后勁,反而給企業帶來新的負擔。我國許多中小企業的破產就是因融資規模失控,不堪承受高額負債而走向死路的,對此,中小企業必須引以為誡。(6)中小企業在利用銀行貸款融資的同時,充分利用內部融資方式。金融危機下,就業環境不樂觀,在這樣的形勢下,員工不會輕易離職,但工作的積極性和創造性也不會太高,因此可以通過類似上市公司股權激勵的方式融資,設定若干業績和工作年限等限制條件,激勵員工更加努力工作,通過這種方式,既能達到融資的目的,也能留住核心的員工,在一定程度上促進企業的長期發展,同時也增強了還貸能力。
2.完善金融體系
(1)國有商業銀行應適當調整對中小企業的信貸政策。金融危機下,國有商業銀行應該以市場為導向,以利潤最大化為經營目的,加大對中小企業的扶持力度,積極尋找和培養有市場、有潛力、有信用的中小企業。幫助中小企業度過難關,也給自身帶來新的利潤支撐點。
(2)建立和發展地方中小銀行等金融機構。相對于大金融機構而言,中小金融機構對中小企業的貸款擁有交易成本低、監控效率高、經營機制靈活、適應性強等特點,充分發揮其對當地經濟情況比較熟悉的優勢,為中小企業服務,緩解金融危機下中小企業資金緊張問題。
3.政府加大扶持。金融危機下,及時的資金補充是中小企業的救命稻草。政府應該充分發揮其職能作用給予中小企業一定的政策支持、資金扶持,比如稅收優惠、政府補貼等。幫助中小企業度過金融危機。
總之,金融危機下,只有中小企業、金融體系、政府共同努力,才能在一定程度上緩解中小企業融資難的問題。
關鍵詞 小微 企業融資 存在問題 對策
一、前言
所謂的小微型企業，是指那些所有權與經營權高度集中的企業，其產品種類不足以及服務的種類單一的企業。小微型企業的規模不大，產值較小，企業內的工作人員數量不足。根據相關統計，我國的已經有超過三千萬家小微企業，為社會創造了大量的工作崗位與產值，對于社會經濟發展以及各諧社會的建立具有重要作用。小微型企業成為我國新一代企業家出現與發展的重要平臺，對于我國社會主義市場經濟的發展以及擴大有重要的促進作用。但是，小微企業的發展會受到企業量的影響，投資少，資金的使用周期短會使小微企業容易受到外界環境的影響。因此，筆者選擇小微企業問題及其對策作為研究對象是有一定的社會現實意義的。
二、小微企業融資中存在的問題分析
小微企業融資的質量對于企業資金鏈的建立與安全以及企業的正常生產與經營活動具有直接影響。正視小微企業融資中的問題，是企業管理的重要內容。下面，我們就來對小微企業融資中存在的問題進行分析：
（一）融資工作中抵押與擔保困難
小微企業的資金大部分來自于商業銀行，這就使得抵押貸款與擔保貸款是小微企業進行融資的重要方法。但是，在進行抵押貸款時，受到自身發展實力的影響，小微企業一般沒有足夠的固定資產用來抵押，用來抵押的物品的折扣率較高。另外，負責進行小微企業抵押資產評估證明的部門較為分散，手續程序較為復雜，收費率高，為小微企業的抵押貸款行為的實施帶來一定的困難。資產評估中還存在中介服務不足與隨意性較大的問題，造成小微型企業的融資困難。另外，從小微企業的擔保貸款來看，經營情況較好的企業不需要進行擔保貸款，出現自我保護考慮，也不愿意成為其它企業的擔保方。這樣的抵押貸款與擔保貸款流程不順利。
（二）銀行放貸困難度較高
近些年來，我國的許多銀行出現了放貸難的問題。許多地方基層性銀行的貸款占存款的比例出現明顯下降的問題，一些資金放在銀行中貸不出去。受到國際金融危機的影響，我國的許多商業銀行為了保證自己的權益而加強了金融風險的防范意義。國家也利用一些經濟政策對商業銀行的貸款行為進行政策性的引導，使許多基層銀行的貸款權利受到限制。銀行放貸的程序較多且復雜，而小微企業貸款的對象大多為地方性商業銀行，這就使得小微企業問題得不到解決。
（三）直接融資工作難度較高
直接融資的方法也可以幫助小微企業解決一些資金上的問題，比如說發行債券、民間借貸、企業內部依次以及引用外商資金等方法都是直接融資的有效方式。但是，小微企業本身的實力較為薄弱，其自身具有的資金數量較少，民間融資的方法不多，思路較窄。大多數的小微企業沒有辦法真正融入到正規的資本市場中。而小微企業要想進行外商資金的引用，需要與地方政府進行交流與溝通。大部分財政性資金都投入到了國有企業或者規模較大企業中，小微企業在直接融資中也是困難重重。
（四）信用控制的難度較高
小微企業的融資問題一直是企業發展過程中的重要問題昌。信用風險的控制是小微企業融資工作中的最大的難點。小微企業的信息透明度不足，在信息披露方面還沒有建立起健全的管理制度。在這樣的情況下，金融機構無法對小微企業的財務情況以及信用狀況進行有效的分析，無法做出科學的信貸決策。這就使得小微企業的融資問題很難得到有效解決。
三、小微企業融資問題的解決對策分析
小微企業要想實現自身的快速發展，需要建立起一個安全有效的資金鏈。資金鏈的建立，需要小微企業良好融資工作作為重要保障。面對小微企業融資工作中存在的諸多問題，加強小微企業融資質量的提高已經成為企業發展的必然。下面，筆者就小微企業融資問題的解決方法進行分析：
（一）加強企業管理水平的提高
小微企業要想解決現在發展中存在的問題，就要利有多種融資方式，為自己企業未來的平穩發展奠定良好的基礎。首先，小微企業要建立起一個有效的自我積累制度。沒有有效的自我積累，企業不可能具有生產與運營的醬。自我積累的制度需要以有效的資產制度作為基礎，企業在發展過程中要嚴格遵守信用。只有在這樣的管理基礎上，小微企業才能成為一個具有資金籌集能力的企業。要解決企業融資中的問題，小微企業要對自己的發展情況進行分析，找到適合企業發展的管理方法，加強企業管理水平的提高以及市場競爭能力的提高。小微企業要具有發展的信心，加強自主創新能力的提高，盡力加強自主品牌的創造，進行產品結構的優化。小微企業要建立起整體性較高、真實性較強的財務報表，加強企業信用原則的落實。只有這樣，小微企業才能提高自己的融資能力，擴寬融資的渠道，加強應用資金風險的能力。
（二）加大商業銀行對小微企業的扶持
國有的商業銀行在很長一段時間內，一直會是小微企業進行融資的主要渠道。因此，要解決小微企業融資中的問題，商業銀行要建立起科學的貸款觀念，加強銀行信貸管理機制的改善，加強對小微企業問題的重視。商業銀行要科學進行小微企業信貸機構的建立，加大授權性。小微企業的貸款工作，需要以信用等級的評價為基礎。銀行在進行小微企業的信用等級評價之時，要更多地考慮到小微企業的效益與未來的發展性，而不要過度強調企業的規模。只有這樣，商業銀行才能消除對于小微企業的信用歧視。另外，商業銀行要對小微企業所處的地區以及其發展的環節進行分析，對貸款的抵押率進行有效的調整。商業銀行要不斷進行金融產品的出新，使小微企業在融資時具有更多的選擇。除此之外，商業銀行要加強技術與方法的創新，對貸款業務進行更新，為小微企業提供更加全面的金融服務。商業銀行要加強貸款的風險管理，完善信貸人員的考核制度，提高信貸人員的服務積極性。
（三）加強保險與信用擔保的結合
銀行在針對小微企業進行貸款時格外謹慎，主要是考慮到自身的貸款風險。將保險機制引入到銀行對于小微企業的貸款工作中來，提高銀行的貸款償付能力，減少銀行的信貸風險。保險行業的社會保險管理功能的發揮，可以在小微企業貸款工作中得到發揮。首先，要加強信用風險的管理。利用科學的風險管理在小微企業融資中的融入，提高小微企業的綜合水平以及信用水準。共次，要對保險產品與服務進行創新。利用保險產品的創新與服務，小微企業要加強服務層次，為小微企業提供全方位的保險服務。另外，要加強保險與相關方面的合作。保險機構與信貸機構的結合，可以使小微企業從中受益。加強三者的有效合作，可以實現協調發展，促進市場信息的共享以及市場風險的減少。只有這樣，小微企業的融資問題才能得到有效解決。
四、小結
【關鍵詞】金融危機；企業；融資
1.做好微小企業融資對我國經濟盡快走出金融危機影響有著獨特作用
“微小企業”區別于中小企業，按照銀監會的關注，中國的小企業一般是指營業額在3000萬元以下、人數100人以下的企業。全國共計6000萬左右的微小企業對GDP的貢獻率達到60% 以上，提供了75%左右的就業機會，并且創造了50%左右的出口收入和財政稅收。微小企業不僅在國民經濟中起著重要作用，也是我國經濟中最活躍，最有生機的力量，對我國經濟盡快走出金融危機影響有著獨特作用，是推動我國微觀經濟全面復蘇和宏觀經濟進一步趨好的基礎力量。
微小企業的發展，是我們克服金融危機影響，推動產業結構實現升級的基礎。金融危機以來，我國經濟經濟結構的不合理表現的更加突出，而微小企業往往是結構調整的先導。這主要得益于它的突出優勢，一是由于微小企業面臨交易規模小、次數多，交易成本大等易受市場變化的不確定性風險，激勵它們有較大的制度創新和技術創新動力。同時，它們創新成本相對較低，具有很大的可操作性。制度創新和技術創新是實現經濟結構調整的基礎。二是微小企業的通過強化市場的競爭程度而不斷提高著市場對資源的配置效率。三是微小企業的大量發展強化了社會收入的均等化趨勢，促進了社會分配制度的進一步優化。四是微小企業的大量發展彌補了大中型企業產品種類單調的缺陷，使商品種類和特色更加豐富，滿足了不同層次人們的消費需求，在促進了消費結構合理化的同時，也影響著經濟結構的調整。
同時，微小企業的發展，也是發展和穩定宏觀經濟，推動我國經濟快速復蘇的基本力量。我國要盡快走出金融危機的影響，離不開微小企業的發展。其次，微小企業通過分散整個社會總資本而促進經濟增長。再次，微小企業的發展，是克服金融危機影響，恢復我國出口增長的基本力量。最后微小企業是穩定物價水平，減輕金融危機的沖擊的重要力量。
微小企業發展的一個主要障礙是融資難。我國要很快走出金融危機的影響，保持高速健康的經濟增長，需要微小企業有更好更快的發展。解決微小企業的融資難問題，要進一步強化對微小企業在我國經濟版圖中的戰略地位和獨特優勢的認識，強化政府責任，改善微小企業融資的政策環境。另一方面，也要立足于商業可持續原則，探索解決問題的基本途徑，突破技術瓶頸，通過產品和服務創新實現銀企雙贏，促進經濟發展。
2.銀行信貸是解決微小企業融資的基本途徑
銀監會主席劉明康曾經指出，目前眾多的融資工具之中，最重要的仍然是銀行貸款。這一判斷，既基于微小企業的基本特點，又立足于我國金融業發展的現狀，也是金融危機背景下富有效率的選擇，為現有環境下解決微小企業融資指明了方向。分析如下：
微小企業規模小，機構簡單，經營靈活，且無完善的財務管理制度。從資金需求方面看，微小企業往往需求的不是長期資金，而是流動資金。在資本市場融資流動資金，成本大，收益小，是銀行貸款成為一個低成本的理性選擇。由于微小企業自身抵御風險的能力差，往往需要的是一種可靠的，大量的，持續的資金供給，這種特點的金融產品只有通過銀行貸款才能獲得，而民間融資的不可靠性，地下活動偏好性，資金來源有限性，遠遠滿足不了微小企業的資金需求。從微小企業的信息特點看，微小企業的各方面信息不具有“公開性”，與要求公開信息的債權股票融資相比，銀行的私募性質正好滿足了微小企業對自身信息的保密性要求。資金是企業的血液，對微小企業而言，銀行信貸是其主流選擇。
從長期發展角度看，微小企業貸款和其他貸款一樣屬于商業銀行的常規產品。它既非慈善事業，也不是一種短期財務援助，它是商業銀行的一項盈利資產。就銀行而言，在對微小企業貸款中，有獲得成長的巨大空間。面對國內和外資金融機構的雙重競爭壓力，商業銀行必須創新商業生態，重新進行市場定位，尋求新的經濟增長點，關注微小企業是獲取競爭優勢的重要手段。同時通過微小企業信貸業務創新，優化貸款結構，在避免貸款過于向大客戶集中的風險的同時，又能使銀行的閑置資金得到充分利用，增加銀行的收益。同時微小企業信貸是迄今為止大多數銀行尚未開展的金融服務，充分開發微小企業信貸市場這個潛力巨大的市場，可有效擴大銀行的市場份額、鞏固市場地位，并通過交叉銷售，在吸納存款上爭取更多微小企業的支持，以此建立長期穩定的銀企合作關系。
金融危機以來，政府和社會更加關注微小企業的融資問題，出臺了許多對微小企業貸款的支持和引導政策，但今年一季度的信貸流向明顯表明銀行在實際信貸過程中的不同選擇由此，認真分析銀行微小企業信貸的商業收益便顯得尤為重要。國際上從事微貸業務的金融機構實踐表明，微小企業銀行貸款的償付率超過了98%，在部分轉型國家更是高達99.8%，貸款逾期率為1%-3%，貸款核銷率小于0.3%。孟加拉鄉村銀行為成千上萬的窮人提供了有效的金融服務，在貸款不需要擔保的情況下，保持99%的還款率，始終盈利，其總裁尤努斯教授獲得了諾貝爾和平獎。這些充分說明了微小企業貸款的優良性，銀行信貸不同選擇主要是存在著技術瓶頸和其他體制機制問題。
3.微小企業信貸的技術瓶頸是信息不對稱
在微小企業信貸中，信息不對稱是其主要問題。與銀行相比，微小企業占有信息優勢，掌握著更多、更真實的企業內部信息，而銀行了解微小企業信息渠道有限，處于弱勢，集中表現在對包括微小企業經營能力和企業本身信息的不對稱。處于信息劣勢的銀行，為消除信息不對稱對其造成的不利影響，只能根據所掌握的中小企業總體的平均信息來設定貸款條件，而不是根據個體的風險程度來確定，由此“逆向選擇”和 “道德風險”同時存在。
【關鍵詞】微小企業 融資問題分析 未來渠道
一、我國微小企業發展現狀
改革開放以來，隨著我國經濟的快速穩定發展，我國微小企業取得了前所未有的發展，在整個國民經濟中起到了不可忽視的作用。但由于微小企業受生產規模小、管理水平有限、人員素質不高、信息化程度低、內部缺乏監督和制約等因素的影響，使得每年都有30%左右的微小企業倒閉，而在這部分企業中有60%以上的倒閉原因是融資問題得不到解決。所以，我國微小企業在發展的過程中，最重要的就是解決融資問題，這樣才能給其持續、穩定發展帶來保障。目前，我國微小企業解決融資問題的主要途徑就是商業銀行的信貸資金，可是由于體制等原因的影響，這一融資途徑并不是很容易。尤其是金融危機的爆發，給微小企業的融資帶來了更大的困難，而銀行以及其他的非銀行金融機構對解決微小企業融資難的問題，起到了巨大的作用。近年來，我國加大了對微小企業的支持力度，并制定了相關政策，引導金融機構不斷地進行改革創新，發展各種有利于微小企業融資的信貸服務。各大銀行積極響應政府的相關政策，增加了對微小企業的貸款量，有效帶動了微小企業的長期穩定發展。
二、我國微小企業融資難的原因分析
（一）微小企業融資難的內部原因
微小企業出現融資困難，首先就要分析內部原因，主要表現為以下幾方面：
第一，自身原因。微小企業注冊資本少，企業規模有限，大多為勞動密集型，所生產的產品技術含量低、利潤不高，沒有強大的資金實力，廠房、設備、規章制度等不完善，一般都處于被企業的起步階段，所以，在不斷發展壯大的過程中，對資金的需求量較大。如果出現資金短缺并且無法融資的話，就會嚴重制約其發展。而銀行考慮到微小企業的以上影響因素，為了規避風險，一般不會給微小企業提供長期貸款，只能提供短期貸款，這就給企業自己的周轉帶來了一定的影響，不利于微小企業的長期穩定發展。第二、偏好于非正規的金融機構。企業可以通過以下兩種方式來進行融資，其中一種就是內源性融資，這是微小企業的主要融資方式，就是依靠自身的不斷努力，通過長期的利潤積累而獲得的發展資金；另一種是外源性融資，其內容主要就是在公開市場上發型債券，但由于自身的原因，這種融資方式很少被微小企業所使用。第三、信息不對稱。由于中小企業規模與實力有限，企業內部的各種規章制度不夠健全，缺乏完善的公司治理結構，導致了信息的不對稱。尤其是財務部門的數據不完整、會計信息透明度低等原因，嚴重影響了銀行向微小企業放貸的積極性，因為對于那些無法進行詳細了解、不能保證信息質量、可靠性低的微小企業，銀行為了規避風險，就會盡量避免給他們提供貸款。
（二）微小企業融資難的外部原因
在對微小企業的內部原因進行分析以后，就要來考慮下外部原因所帶來的影響了，主要表現為以下幾方面：第一，政府的支持力度不夠。近年來，我國對微小企業的支持力度雖然有所提高，但與其他國有企業相比，還是存在著明顯差別，微小企業由于自身的原因，在不斷發展壯大的道路上仍存在很多問題，這就需要政府在政策上的進一步支持。第二，融資體系不完善，金融網點布局不合理。目前，我國的融資體系還不夠完善，針對微小企業的一些貸款業務較少，缺乏相關的信貸產品，尤其是受到貸款權限的制約，微小企業的融資較難，及時微小企業能夠從中得到貸款，也存在一定的局限性，不利于長期穩定的發展。而且，一般的大型國有銀行都會建立在城市規模較大的城市，一些基層城市金融網點較少甚至沒有，而微小企業一般都不會選擇在大城市設立，因為成本太高，只會選擇一些建設成本項對較低的中小型城市，所以金融行業這種不合理的布局給微小企業的融資帶來了嚴重影響。第三，擔保制度不夠健全。根據調查， 中小企業由于無法落實擔保和抵押而拒貸的比例高達50%，并且全國各地都出臺了《關于中小民營企業貸款信用擔保管理的若干規定》，成立了中小企業擔保機構，安排了中小民營企業貸款信用擔保資金。 但這也只是限于企業之間的相互借貸，相互拆借資金，但是目前這種發展還不能滿足中小企業快速發展的需求。 而那些由政府設立的擔保機構，由于后續資金無法及時到位等原因，對不能有效地緩解微小企業融資難這一問題。
三、解決微小企業融資困難的對策
本文作者通過以上原因的分析，為了解決微小企業融資困難而提出了以下幾點對策：
（一）積極培育企業核心競爭力，不斷增強自身實力
中小企業只有不斷提高自身實力，才能獲得銀行的信任，也是取得資金支持的重要條件。所以，微小企業在發展的過程中要注重自身素質的培養，不斷提高自身實力，增加核心競爭力。作為企業的經營者，首先就要努力提高自身管理能力與經濟發展眼光，在制定發展戰略時，根據自身企業特點結合具體的市場情況實行差異化戰略，建立自身的競爭優勢，同時保證企業良好的信譽度；其次就是注重科技創新，能夠跟上時代的步伐，生產出的商品能夠滿足市場需求，只有將自身因素解決好，企業才能不斷地發展壯大，也就能夠得到銀行的信任，有實力去吸引金融機構主動向企業提供資金支持。
（二）加大政府扶持力度
在最近幾年，政府才逐漸認識到中小企業的地位及其重要，制定一定的措施來幫助中小企業的發展。 盡管我國還沒有完善的針對中小企業融資的法律法規，但各地可以根據自身的情況在條件成熟的時候，制定地方性的中小企業融資法規，以便更好地促進我國中小企業融資。 可以通過國家政策的制定幫助中小企業， 例如政府應在今后的政策和調整中應對內外資、國企、私營一律平等對待，要加快制定《反壟斷法》以及與風險投資相關的法律法規，創造一個公平的競爭環境。 同時可以設立財政專項基金， 用來幫助中小企業抵御風險、 產品創新等一系列問題。政府如果能向他們投資，或者減輕稅負，這對于中小企業的發展也可以達到事半功倍的效果。
（三）創新中小企業融資手段和融資渠道
當前，企業應該結合自身狀況、國家政策以及金融等實際情況，不斷創新出符合自身實際的融資手段：首先，企業可以進行票據貼現融資，根據銷售合同金額的大小進行貸款；第二，發展融資租賃，這樣可以減少企業一次性支付設備價款的給企業帶來的壓力，以融物間接實現融資，緩解企業資金壓力，但是這種方式所付出的成本會高一些；第三，吸收創業投資，企業的發展階段分為初創期、成長期、成熟期與衰退期四個階段， 當中小企業處于初創階段， 直接對其投資也是一種重要的融資手段，企業不僅能夠獲得初創資金，還可以獲得管理和技術上的支持；最后，還可以進行保險公司融資，銀行在選擇擔保方時，一般會選擇實力比較雄厚的企業，這會給中小企業的帶來不便，如果保險公司作為擔保企業，就可以有效控制風險，增強銀行向中小企業發放貸款的信心。
（四）建立完善中小企業信用擔保體系
地方各級政府應在結合我國實際情況組織推動中小企業信用擔保體系的建設工作。 可以通過以下幾個方面進行：第一，成立微小企業擔保機構，針對微小企業的實際情況，開展相應的擔保業務與再擔保業務等，主要風險由擔保機構承擔，在約定好風險的承擔比例后，再擔保機構承擔部分風險，還可以對那些風險較大的擔保項目進行強制性再擔保，這樣就可以有效的降低風險。第二，加強銀行與中小企業信用擔保機構之間的合作，這兩者建立良好的合作關系，有利于將銀行的風險分散，在為微小企業提供資金支持的同時，能夠對風險進行有效規避。第三，不斷完善擔保公司的業務流程，通過科學有效的方法，不斷完善擔保公司內部的管理制度，制定合理的業務流程，并進行嚴格的管理。
參考文獻
[1] 李小鶴.我國中小企業融資問題研究.財會通訊，2010(9):37-39.
[2] 成永前.淺談企業融資問題及融資策略.現代商業，2011(8): 20-22.
論文關鍵詞：社區銀行，中小企業，融資
社區銀行的概念來自于美國等西方金融發達國家，其中的“社區”并不是一個嚴格界定的地理概念。凡是資產規模較小、主要為經營區域內中小企業和居民家庭服務的地方性小型商業銀行都可稱為社區銀行。
發展“社區銀行”是緩解小企業和個體工商戶貸款難的治本性措施，是改善金融生態和宏觀調控的必要措施。
一、中小企業融資難的原因分析
中小企業在我國經濟建設中已成為一支重要的力量，在建設社會主義市場經濟體制，促進經濟快速增長，保持市場繁榮，擴大社會就業，增加稅收等方面發揮著越來越重要的作用。截至2009年底，在工商部門注冊的中小企業已達1023萬戶（不含個體工商戶）。占全國企業總數的99%以上，對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了近70%的進出口貿易額，創造了80%左右的城鎮就業崗位。
2008年下半年國際金融危機對我國經濟造成的負面影響日益明顯，廣大中小企業首當其沖。“融資難”是當今最讓中小企業頭疼的問題，嚴重制約著中小企業的發展。其原因十分復雜，主要表現在四個方面：
第一，中小企業自身的問題。中小企業一般規模小，經營變數多，實力弱經濟論文，風險大，信用水平較低，難以形成對信貸資金的吸引力。
第二，銀行方面的原因。銀行信貸具有比較明顯的規模經濟性，而中小企業貸款的單位交易費用太高。據測算，中小企業的貸款成本是大企業的5倍，銀行從節約成本和監督費用的經濟性出發，自然對中小企業惜貸。
第三，中小企業信用擔保的機制、體制不健全。目前面向中小企業的擔保業發展難以滿足廣大中小企業提升信用能力的需要；政府出資設立的信用擔保機構通常缺乏后續的補償機制；民營擔保機構受所有制限制，無法與協作銀行形成共擔機制。據調查，中小企業因無法落實擔保而遭到拒貸的比例高達23.8%。
第四，中小企業融資渠道窄。目前，我國多層次資本市場建設滯后，民間融資、上市融資、發債融資等渠道不暢，創業投資機制尚未形成，產權交易市場功能尚未發揮，絕大多數中小企業難以通過直接融資渠道獲得有效的資金供給。
二、社區銀行適合中小企業融資的優勢
1．定位優勢
大型商業銀行是以服務大中型企業客戶為主，而社區銀行的目標客戶群是中小型企業(特別是小企業)和社區居民這些中小客戶。社區銀行對本社區內的客戶信息熟悉，組織架構簡單靈活，信貸決策快速、及時，能夠更好地適應中小企業借款頻率高、貸款需求少的特點，按市場化原則提供全面化、個性化的服務。因而，社區銀行能夠在準入、占領和保持巨大的中小企業和社區居民客戶市場方面贏得獨特優勢。
2．信息優勢
與其他大型商業銀行的經營模式不同，社區銀行的經營模式是以關系型銀行業務為核心。在這樣的經營模式下，社區銀行能夠獲得作為中小企業關系銀行的一系列租金，這些租金激勵著社區銀行去收集中小企業的各種信息，并將這些信息運用于未來信貸合同的設計和調整當中，從而控制融資風險和削減銀行貸款決策的信息成本，因信息不對稱造成的道德風險和逆選擇相對大型商業銀行而言較少，風險識別能力較強，這使社區銀行在對中小企業貸款中獲得比大銀行更大的安全贏利空間。
3．地域優勢
大型商業銀行通常將其在一個地區吸收的存款轉移到另外一個地區使用，而社區銀行則主要將一個地區吸收的存款繼續投入到該地區，從而推動當地經濟的發展，能夠在一定程度上緩解“虹吸現象”及其可能導致的負面影響，因此將比大型商業銀行更能獲得當地政府和居民的支持。由于運作都在本地，熟悉本地市場，因此條件靈活，手續簡化經濟論文，速度較快，大大降低了運營成本，這種來自地域的優勢是社區銀行經營發展的最大的無形資產。
三、社區銀行在新疆的建立
2010年前期，一份建議新疆啟動小額貸款公司轉制為社區銀行、村鎮銀行試點工作的政策專報，已由新疆自治區黨委政研室向自治區黨委、自治區金融辦、銀監會新疆監管局、人民銀行烏魯木齊市中心支行遞交。新疆中小企業和農牧業發展始終是金融支持的重點，2010年5月召開中央新疆工作座談會后，金融援疆更是加速推進。
截止2010年上半年，新疆中小企業創造的產值已占全區GDP的30%左右，中小企業納稅額159.76億元，占35.9%；就業人數89.96萬人，占73.2%。新疆作為國家重點扶持的經濟欠發達少數民族地區，在中央出臺促進新疆跨越式發展的一系列優惠政策條件下，有理由成為國內首批小額貸款公司轉制社區銀行的試點地區，從而為新疆民營企業發展緩解資金困境，為民間資本進入金融領域創造歷史機遇。
截至2010年上半年，全疆已有小額貸款公司30家，其中烏魯木齊市6家，伊犁州6家，昌吉州4家，巴州6家，阿克蘇地區2家，博州、克拉瑪依市、石河子市、吐魯番地區、阿勒泰地區、塔城地區各1家，新疆小額貸款公司總注冊資金達14.36億元，大部分來自民間投資。
目前，小額貸款公司的發展受到嚴重制約，主要原因是資金不足。由于只貸不存的特點，導致小額貸款公司的服務半徑難以達到預期目標，僅靠資本金和不超過兩家銀行的注冊資本金50%的限額融資支持，無法提高放貸總量與資本周轉率，也難以使經濟效益和社會效益最大化。因此，小額貸款公司轉制為社區銀行和村鎮銀行成為其發展的根本方向。村鎮銀行強調服務“三農”，而社區銀行強調服務地域范圍，兩者與小額貸款公司最大的區別就在于，可以吸收存款。由于涉農服務比例難以達到，加之新疆小額貸款公司普遍股權較分散，股東之間意見難以統一，所以城市的小額貸款公司轉制村鎮銀行的可能性不大。因此，城市小額貸款公司的下一站點無疑是轉制為社區銀行。一旦小額貸款公司能獲得政策支持經濟論文，順利轉制成為社區銀行，那就意味著只貸不存的局面得到徹底改觀，可以按照規范的銀行業務要求開展存貸業務，那么，隨著資金量的大大寬裕，除了可以加大放貸力度外，更可以有選擇性地進行投資，以使股東權益得到最大化。不僅有利于改善新疆銀行體系結構，還可以有效緩解新疆中小企業、個體工商戶等貸款難的問題。
新疆中小企業和民營企業均占到全部企業總數的99%以上，而且絕大部分是非公有制企業，它們所創造的增加值、地稅收入、國稅收入以及在為社會提供就業崗位等方面，都功不可沒。但新疆中小企業的發展一直都受到融資難的困擾，有96.6%的中小企業主要依靠民間借貸融資方式籌措資金，而以銀行為主導的融資來源很少，特別是邊遠地區的金融機構和服務網點缺失，部分縣市金融機構貸存比已降到33%，有的甚至接近25%。因此，只有發展社區銀行、村鎮銀行，才是有效緩解新疆民營企業，尤其是中小企業、個體工商戶和農牧民貸款難的治本措施，也是改善新疆金融生態環境的必要措施。
參考文獻：
[1]郭振璽,楊家才.中小企業融資之道[M].北京：經濟管理出版社,2009.
[2]何德旭,饒明.小企業融資困局:新解與出路[J].當代經濟科學,2008,11.
[3]劉書成.新疆擬建國內首批社區銀行,緩解中小企業融資困境[DB/OL].亞新網,2010,09,13.
[4]高曉燕.建立社區銀行——解決中小企業融資難問題的路徑選擇[J].中央財經大學學報,2006,4.
關鍵詞：普惠金融 融資服務平臺 小微企業
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2017）03-253-02
一、當前實體普惠金融機構在破解小微企業融Y約束中存在的問題
伴隨著小微企業融資約束問題受到的關注程度的不斷提高以及普惠金融機構支持小微企業力度的加強，截至2015年12月末，我國銀行業金融機構為小微企業提供的貸款余額達到了23.46萬億元，占各項貸款余額的23.90%，同比增長了13.3%。從該數據可以看出，當前我國小微企業融資約束問題得到了一定程度上得以緩解，這主要得益于我國普惠金融體系的建立與不斷完善。然而，當前實體普惠金融機構尚無法完全破解小微企業融資約束問題，其問題主要表現為以下幾個方面：
1.金融產品與小微企業融資需求匹配度不夠。小微企業對資金具有頻率較高、需求較急、時效性強等一系列特點，這就導致了其對實體普惠金融機構提供融資服務需要專業化、特色化的極高要求。當前普惠金融為小微企業提供了一定量的有效融資，但其融資服務的針對性仍舊欠缺，容易造成普惠金融機構提供的金融服務與小微企業需求不匹配，小微企業無法獲得所需服務的問題。
2.實體普惠金融機構難以有效解決小微企業融資悖論。在傳統融資方式中，融資利率、抵押品與擔保費用三個條件因素相互影響使得傳統金融機構不愿意為資產規模較小、無有效抵押品的小微企業提供融資服務，因此金融市場很容易出現嚴重的逆向選擇和道德風險，導致小微企業融資的悖論無法有效破解，形成傳統金融機構不愿意為小微企業提供融資資金的惡性循環。當前實體普惠金融機構為小微企業提供融資服務過程中存在兩種情況：一是實體普惠金融機構愿意以低門檻為小微企業提供融資；二是實體普惠金融機構為小微企業提供融資時更傾向于先控制自身風險。當第一種情況出現時，小微企業可以以極少的代價獲得所需融資，但普惠金融因此承擔了更多的融資風險和融資成本，使得普惠金融機構可持續發展性不強，普惠金融無法成為一種長期有效的融資方式。而第二種情況意味著小微企業的融資成本無法有效降低、融資問題得不到很好緩解，這樣都導致小微企業融資悖論難以解決。
二、融資服務平臺緩解小微企業融資約束的優勢分析
由于實體普惠金融機構無法有效滿足小微企業融資需求，融資服務平臺作為一種創新型金融的融資方式，為我國小微企業提供資金支持，有效地緩解小微企業融資約束難題。當前我國融資服務平臺的模式主要以平臺所擔任的角色及擔保模式分為以下幾種：
在眾多融資服務平臺中，以經過一次由“第三方擔保”向“去擔保”轉型的陸金所更具有代表性，因此接下來筆者將以陸金所為例，分析陸金所在緩解小微企業融資約束難題的成功做法。陸金所是為借款人和投資者提供信息中介和投融資服務為目的，其累計貸款余額已達到1233逾億元。其運行模式的發展主要分為兩個階段。第一階段，陸金所成功地引入平安集團公司旗下的擔保公司，對陸金所的平臺項目提供擔保服務，并實行“一對一”的對接模式，而不做資金池和期限錯配，實現有效地降低投資者風險的效果。同時，當借款人逾期80天未還款，平安擔保公司將會把此情況上報給央行征信系統，借款人的不良信用記錄將被備案，這一模式提高了借款人的違約成本，有效控制了信用違約風險。2014年以后，因為相關政策限制，平安擔保公司的擔保金額遠超了10倍杠桿限制，使得其無法再繼續為陸金所進行擔保，而伴隨著陸金所推出了“穩贏-變現通”項目，陸金所逐漸進入了去擔保化時代。這意味著相關項目，陸金所不再提供擔保，但與此同時也加速了借貸雙方的對接速度。為了與去擔保化相匹配，陸金所改變了“一對一”的模式，轉變為分散投資，即投資者可以將資金分散投入不同的項目，以最小化自身風險。陸金所也開始建立借款人審核及評級機制。通過分析陸金所，發現融資服務平臺優勢如下：
1.有效解決平臺與小微企業之間的信息不對稱問題，減少小微企業的融資尋找時間。在小微企業申請融資過程當中，小微企業與提供融資資金的金融機構之間存在的信息不對稱問題一直未能得到有效解決，而融資服務平臺的出現意味著我國金融服務開始走向大數據時代。融資服務平臺通過有效利用互聯網及大數據能夠很好地匹配借貸雙方，以解決小微企業融資過程中因信息不對稱而造成的融資門檻。陸金所等融資服務平臺作為中介機構存在，承擔了幫助借貸雙方尋找資本對手方的職能，減少了融資尋找的時間，使資本能夠更快速有效地循環起來，滿足了小微企業融資需求急的要求，推動了小微企業的更好發展。
2.提高了融資服務的針對性。融資服務平臺在對借貸雙方進行對接的過程中，能夠很好地幫助小微企業選擇與其企業發展狀況及融資需求特點相匹配的借款方，且其產品的多樣化、定制化也為小微企業融資帶來更好的選擇。
3.有效解決小微企業在普惠金融融資過程中存在的融資悖論，降低普惠金融服務成本。實體普惠金融機構大多作為融資提供者，而使得其不得不在控制自身風險及幫助小微企業以低成本獲得所需融資這兩個選項中進行權衡，導致了融資悖論的產生。而融資服務平臺作為除借貸方之外的第三方存在，其內涵為中介方，盈利來源于服務費，其在幫助小微企業獲得融資的過程中并不需要犧牲自身利益，融資悖論自然不再存在。與此同時普惠金融的服務成本也相應降低，其可持續發展性也得到增強。
三、融資服務平臺在緩解小微企業融資約束過程中應注意的問題
1.信息安全問題。融資服務平臺在有效緩解小微企業融資約束問題的同時，由于大數據、云計算的應用導致融資服務平臺難以有效保障小微企業的信息安全。說明融資服務平臺在緩解小微企業融資約束過程中應注意信息安全問題。因為融資服務平臺為了控制信用風險，平臺會盡可能多及詳細的收集小微企業的真實信息，這就給了不法分子可乘之機。真實信息泄露、信息被打包出售、個人賬戶被盜等W絡信息安全案件層出不窮，這就要求融資服務平臺在為小微企業提供金融服務時，要加強平臺自身對于信息安全的重視程度，構建信息安全保護體系，切實保護小微企業的信息安全。
2.風險控制問題。能否良好控制風險是融資服務平臺能否持續發展的關鍵。在傳統融資中，小微企業的融資約束問題來源于信息不對稱而造成的信任危機。融資服務平臺通過利用大數據有效緩解了信息不對稱問題，但仍舊不可避免有部分小微企業存在偽造信息、卷款而逃等行為。當這些行為出現時，融資服務平臺形象會遭受重大乃至毀滅性的打擊，在融資服務平臺興起初期，因此沒落或者倒閉的平臺不勝枚舉。因而，融資服務平臺在緩解小微企業融資約束過程中，應建立有效、嚴謹的風險控制體系，在審核小微企業信息時，應切實落實小微企業信息的真實性、有效性，以保證融資服務平臺的可持續發展和有效破解小微企業融資約束難題。
四、結論
本文分析了以陸金所為例的融資服務平臺的運行模式，并分析融資服務平臺緩解小微企業融資約束的獨特優勢。融資服務平臺作為普惠金融體系的重要組成部分，其應用大數據、云計算等手段，以金融中介形式有針對性地為小微企業提供了所需的融資資金。融資服務平臺從借款人轉變為中介人，在有效降低小微企業融資成本的同時，也給予了普惠金融可持續發展的可能。同時，融資服務平臺能夠以低成本地針對性、多樣化的為小微企業提供金融服務，解決了實體普惠金融機構難以解決的問題。當然，在利用融資服務平臺緩解小微企業融資約束過程中要注意信息安全問題和風險控制問題。
[基金項目：湖南省社科基金年度項目“普惠金融有效降低湖南省農戶融資門檻研究”（15YBA194）；湖南省教育廳項目“農村普惠金融減貧的作用機理與影響因素研究”（16C0793）；湖南省哲學社會科學成果評審委員會立項項目“湖南省農村普惠金融的減貧效應研究”（GLX172）；國家級大學生創新創業訓練計劃項目“普惠金融緩解小微企業融資約束問題研究”（（G）SCX1610）；湖南省大學生創新性實驗計劃項目“普惠金融緩解小微企業融資約束問題研究”（SCX1610）。]
參考文獻：
[1] 曹佳琪，羅荷花.普惠金融緩解我國小微企業融資約束的效果分析[J].經濟論壇，2016（11）
[2] 黃子健，王.大數據、互聯網金融與信用資本：破解小微企業融資悖論[J].金融經濟學研究，2015（1）
[3] 熊泉.P2P網貸去擔保化問題研究[D].暨南大學碩士學位論文，2015
[4] 羅荷花，李明賢.我國小微企業融資約束問題研究[M].經濟管理出版社，2016（6）
（作者單位：湖南農業大學經濟學院 湖南長沙 410128）
