時間：2022-09-12 12:54:48
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隨著人類社會文明程度的不斷提高和電器化時代的到來，能源危機逐漸顯現(xiàn)，尤其是電力的日趨緊缺，將嚴重制約人類社會的生產、生活。上海綠源電器有限公司致力于照明節(jié)能燈的開發(fā)與研究，其生產的“上海綠源”品牌系列燈具為新型照明器材，具有光普好、調旋光性優(yōu)、使用壽命長、形式多樣化、能效高的特點，其能效比普通照明燈具節(jié)能40-50%.
1、項目名稱：上海綠源電器有限公司
2、投資總額：8000萬人民幣
3、建設單位：上海綠源電器有限公司
4、項目法人：陳鋒
5、項目地址：江蘇省宿遷市宿豫區(qū)大興鎮(zhèn)
二、項目建設的必要性和自然條件
（一）項目建設的必要性
我國作為擁有13億人口的大國，電力能源相對貧乏，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，照明用電在電力消費中所占的比例逐年提高，特別是進入二十一世紀，我國照明用電的年增長率將在15%以上。同時，我國人均擁有光源的數(shù)量也比較低下，與日本相比，燈頭數(shù)量是日本的4.7倍，使用電力是日本的5.9倍，而燈頭平均效率只是日本的三分之一。因此，推廣“綠色節(jié)能燈照明工程”在我國非常必要。
1、勞動資源優(yōu)勢版權所有
上海綠源電器在大興實施規(guī)模擴張，在招工用工上有著得天獨厚的人力資源條件。大興鎮(zhèn)是宿豫區(qū)人口大鎮(zhèn)，全鎮(zhèn)人口規(guī)模近6萬，農村富余勞力多達3萬人左右，全鎮(zhèn)每年“兩后”畢業(yè)生（不能升學的初、高中畢業(yè)生）近1000人。同時，周邊的仰化、丁咀、關廟、新莊、順河等鄉(xiāng)鎮(zhèn)均有相當數(shù)量的富余勞動力，能充分保障企業(yè)3000人的用工需求。
2、社會需求空間大
上海綠源電器公司在大興鎮(zhèn)投資生產的節(jié)能燈，是城鄉(xiāng)家庭首選的生活必需品，其巨大的消費市場無法估量。目前，我國擁有4.5億戶家庭，按每戶每年使用1只節(jié)能燈計算，其需求量就達4.5億只，況且全國眾多的機關、學校、賓館、酒樓、娛樂業(yè)、工廠以及大中小城市的亮化工程，對節(jié)能燈的需求量遠遠超過家庭使用的數(shù)量，所以，新型綠色節(jié)能燈的社會需求空間相當大。
3、交通便利
大興鎮(zhèn)地處宿豫區(qū)東南中心地帶，境內宿泗公路貫穿東西，東臨京滬高速公路，西靠京杭運河，北傍宿沐一級公路，距徐州觀音機場60公里，距新長鐵路20公里，距宿豫城區(qū)16公里，水、陸、空交通十分便利，產品外銷方便、快捷。
4、電力條件
大興鎮(zhèn)擁有110kv變電所，其進線有110kv和35kv線路各一條；主變?yōu)?1500kva；出線有35kv線路2條、10kv線路7條。全年用電高鋒在農灌時節(jié)僅為18000kva/mαx，所以大興鎮(zhèn)的供電設施在一定時間內，完全可以適應不斷增長的負荷需求。
5、人文環(huán)境和社會治安環(huán)境
近年來，大興鎮(zhèn)從整治軟環(huán)境、提高全民文明程度入手，大力開展文明村鎮(zhèn)、文明一條街、文明行業(yè)和十星級文明戶的評創(chuàng)工作，貫徹落實軟環(huán)境建設的“八項”規(guī)定，樹立“誠信大興”形象，努力營造“親商、安商、便商”的良好氛圍。同時，結合社會治安綜合治理工作，嚴厲打擊各類違法犯罪行為，打造“平安大興”，創(chuàng)建最安全地區(qū)，轄區(qū)民風淳樸、治安穩(wěn)定，全鎮(zhèn)已連續(xù)5年來未發(fā)生重大刑事案件。
三、項目規(guī)模、資金來源、項目內容及市場分析
（一）項目規(guī)模
項目預算總投資人民幣8000萬元
（二）資金來源
自籌
（三）項目內容
祥見表3-1
建設項目內容
單位
數(shù)量
預算資金(萬元)
備注
主廠房
平方米
34000
1700
辦公用房
平方米
1000
80
配套用房
平方米
1500
100
廠區(qū)鋪路
平方米
8000
200
生產設備
組(臺、套、條)
20組(臺、套、條)
5700
自來水安裝
米
1500
25版權所有
地下疏水工程
米
1200
36
其它
81
合計
8000
（四）市場分析
1、供需情況
節(jié)能燈以其環(huán)保、省電、光效高等特點倍受國內外消費者的青睞。據(jù)有關資料顯示，在我國4.5億戶家庭中，使用節(jié)能燈的比例較低，其主要原因就是求大于供。目前，全國年生產節(jié)能燈的僅在2億只左右，排除機關、學校、賓館、酒樓以及城市亮化工程的節(jié)能燈需求外，僅全國家庭，按每戶年需求一只計算，國內家庭節(jié)能燈需求缺口就達2.5億支。因此，生產節(jié)能燈系列產品，市場前景廣闊，不存在市場風險。
2、價格情況
上海綠源電器有限公司開發(fā)生產的電子節(jié)能燈，價格非常低廉，且質量非常優(yōu)良，配套工業(yè)非常成熟，并形成了規(guī)模化生產，其出廠價格約為發(fā)達國家生產的產品六分之一至十分之一。據(jù)統(tǒng)計資料分析，全世界范圍內使用的節(jié)能燈有80%以上在中國制造。
3、節(jié)能情況
以全國每個家庭都將一只40w的白熾燈光換成同亮度的8w節(jié)能燈，中國4.5億戶家庭每年省出來的電源，就相當于幾座三峽電站的年發(fā)電量。
4、生產規(guī)模
上海綠源電器通過在大興鎮(zhèn)的投入建設，建立起一個年產各種節(jié)能燈1億只的大型節(jié)能燈及節(jié)能光源的生產基地，建立起一個完整的節(jié)能燈配套產業(yè)鏈。
四、預期目標與實施計劃
（一）預期目標
1、經(jīng)濟效益
本項目總投資為8000萬元。企業(yè)投產后，年可生產節(jié)能燈1億只，年銷售收入3億元，年銷售稅金及附加1000萬元，年總成本費用2.1億元，年利潤總額9000萬元。
經(jīng)綜合經(jīng)濟測算，本項目投資回收期為1年（含建設期）。
2、社會效益
節(jié)能燈廠建成投產后，能有效解決當?shù)馗挥鄤诹Φ木蜆I(yè)難問題，按照企業(yè)設計生產規(guī)模，可就地轉化剩余勞動力3000人，按進廠工人年收入5000元計算，每年就可增加當?shù)剞r民收入1500多萬元。同時，還可帶動大興鎮(zhèn)的運輸業(yè)以及餐飲、服務等第三產業(yè)的快速健康發(fā)展，特別是普及使用節(jié)能燈，將為國家節(jié)省出大量的電力能源，為可持續(xù)性發(fā)展奠定堅實的能源基礎。
（二）實施計劃
該項目計劃用地96畝，總建筑面積3.5萬平方米，計劃分二期建設，建設周期為2年。2004年8月開工建設一期工程，一期工程總投資3000萬元以上，2005年2月一期工程投產達效；2005年3月份開始二期工程建設，2006年上半年建成投產。
一、建設規(guī)模
公路建設標準、等級、路線的起訖點、主要控制點、橋涵等大型構造物的結構方式是控制規(guī)模的關鍵，農村公路一般地處山區(qū)，地形復雜、工程規(guī)模大，要了解全工程的實質內容，防止盲目提高公路建設等級，造成不必要的浪費。
二、技術標準適度提高
時代在前進，社會在發(fā)展，公路交通事業(yè)也與時俱進高速發(fā)展，因此，為解決山區(qū)群眾出行難，修建公路時，就必須在技術標準上，應適度超前指標上靠，不能僅僅死搬規(guī)范和限于觀測交通量確定技術標準。
三、路線方案
公路線型設計的優(yōu)劣主要取決于“線型要素指標”的運用及相互間的配合。山區(qū)公路受地形、地質、氣候、水文等因素的影響較大，路線既要適應地形變化，盡量避免對山體劇烈切割，減少生態(tài)環(huán)境破壞，又要在現(xiàn)實的道路等級條件下從指標的運用上保持線型的舒適、連續(xù)、流暢和均衡。公路線型是設計之魂，須提供行車視野的多樣性，可視性，選線盡量與自然生態(tài)結合為一體，車行景移，引人入勝，避免單調。對典型路段和有代表性的大型構造物要認真比選多條方案，特別是選擇重要方案不可遺漏，在滿足《公路工程技術標準》的前提下，要適度超前，盡可能使各段填挖平衡，只要路基坡角地質條件好，基本趨于穩(wěn)定，都盡可能采用填方，必要時加砌邊坡，或種植竹草防護，最大限度地減少擋墻砌筑數(shù)量，以節(jié)省投資，保護自然生態(tài)。另應充分考慮技術指標和經(jīng)濟評價少占或不占農田，少拆房屋及其它公共設施。
四、合理選擇橋涵位置
除了要按照匯水面積和流域的具體情況確定橋梁、涵洞孔徑外，尤其重要的是橋梁、涵洞的定位。為了節(jié)省投資，可以把滲水路堤和新建橋梁、涵洞調查結合起來考慮。即在同一河谷里，既有新建橋梁、涵洞，又有滲水路堤，大水量從橋梁、涵洞走，小水量自然滲出。從而減少水毀帶來的經(jīng)濟損失。
五、擋土墻基礎的靈活處理
擋土基坑當然最好埋置在穩(wěn)定的巖石上或強度較好的土基上，而在工程施工中，往往遇到各種各樣的地基，這就要求能結合實際作靈活處理，以節(jié)省投資。
六、公路用地
嚴格遵照《土地管理法》，詳細規(guī)劃，少占耕地，解決好永久占地，臨時占地及土地還耕的安排。尤其要充分考慮當?shù)厝罕姷纳a，生活需求，根據(jù)實際在老路上改擴建，解決當?shù)厝罕姷某鲂须y問題，同時便于來往車輛和非機動車輛的行駛。
七、合理確定高程
在可行性研究階段，為了資料搜集的深度滿足可行性研究的需要，投資估算和初步設計概算的出入不得大于10%，道路中心線高程的確定是直接關系到工程量多少，即投資多少的重要因素。一般情況下，要充分考慮利用老路，選擇路基設計洪水頻率要恰當，不能因為某次洪水沖毀道路而一意加高路線高程，致使工程量加大，有時甚至影響到平、縱面線型標準的降低，加大工程投資。
八、與環(huán)境保護的關系
一、 企業(yè)名稱、地址、負責人（技術、財務）；
二、 項目的提出（理由）；
三、 合資雙方簡況和經(jīng)營方針；
四、 技術與設備（包括維修設施和配套零配件的供應）；
五、 組織機構
六、 資金概算和來源
七、 經(jīng)濟效益和分析
甲方：
乙方：
一、項目基本建設情況
博遠商務酒店位于三門峽市宏遠市場西側，建設路宏遠市場紅場南側，距離建設路約30m。主體建筑高7層（含地下一層），建筑面積約6223㎡。一至三層每層938㎡，四至六層每層803㎡，地下室1000㎡，外圍北側停車場約500㎡，南側停車場長45m*寬6m＝270㎡。地下室擬做停車場；一層、二層擬做餐飲使用；三層至六層共有房間72間，每間面積約32㎡（含衛(wèi)生間）。現(xiàn)土建施工已基本結束。
另外，酒店東側與路相鄰有一幢三層樓的第三層準備同時出租，面積為630㎡，可做為寫字間出租，也可為酒店配套使用。
二、配套工程實施情況
1、水、電、排污市政配套，已施工到位，待入戶施工。
2、地溫空調水井正在施工，合同價為109萬，費用擬由承租方承擔。
3、消防設施合同已簽，合同價包驗收合格為59萬，費用擬由承租方承擔。
4、裝修設計已初步完成，設計費21萬，費用由出租方承擔（已付19萬）。承租方可無償使用。
5、電梯預計20萬。費用擬由承租方承擔。
6、暖氣接口費每平方50元×6223㎡＝31.1150萬元。費用擬由承租方承擔。
7、天然氣接口費2萬元。費用擬由承租方承擔。
三、周邊市場調查
該項目地處三門峽市宏遠小商品批發(fā)市場中，靠近建設路東段，毗鄰家電市場；周邊行政單位多為陜縣政府的二級或三級機構，有陜縣公路局、供銷社、陜高、陜縣醫(yī)院等單位。市級單位有市供銷社、三中、物資公司等單位。效益好的企事業(yè)單位很少，整體消費水平較低。周邊較好的酒店有國風會館（客房98間，現(xiàn)出租率60%，平均房價140元左右），美華商務酒店（客房77間，現(xiàn)出租率70%，平均房價130元左右）。
周邊商鋪出租情況，建設路臨街紅場一層35元∕㎡，項目地東側三層樓一層35元∕㎡。
四、投資可行性分析
博遠酒店建筑主體出租價為12元∕㎡（含地下室），東側商鋪樓三層出租價擬定為20元∕㎡（有希望談到12元∕㎡）。出租年限為10年，有希望談到12年。
1、項目投資明細及預計費用
⑴地溫空調
109萬（含空氣源熱泵系統(tǒng)）；
⑵消防系統(tǒng)
59萬；
⑶電
梯
20萬；
⑷三樓至六樓客房裝修72間×32㎡∕間×500元∕間＝115.2萬元；
⑸公共部分裝修1043㎡×250元∕㎡＝26.075萬元；
⑹物品配置16800元∕間×72間＝120.96萬元；
⑺燃氣接入開口費2萬元及內部管路
⑻暖氣接入開口費31.1150萬元及內部管路
⑼以上費用合計為450.235萬元（不含暖氣和燃氣）
⑽
2、投資回報分析
⑴若以450.235做為總投資，預計三年回本，預計經(jīng)營利潤為35%，做以下分析：
預計年經(jīng)營收入為450.235萬元÷3年＝150.0783萬元÷35%＝428.7951萬元
預計100%出租率、平均房價：
428.7951萬元÷12個月＝35.7329萬元÷（72間×30天）＝165.43元
此房價與周邊市場結合，房價過高，不可取。
⑵若以450.235做為總投資，預計三年回本，預計經(jīng)營利潤為40%，做以下分析：
預計年經(jīng)營收入為450.235萬元÷3年＝150.0783萬元÷40%＝375.1957萬元
預計100%出租率、平均房價：
375.1957萬元÷12個月＝31.2663萬元÷（72間×30天）＝144.75元
此房價與周邊市場結合，房價過高，不可取。
⑶若以450.235做為總投資，預計三年回本，預計經(jīng)營利潤為45%，做以下分析：
預計年經(jīng)營收入為450.235萬元÷3年＝150.0783萬元÷45%＝333.5073萬元
預計100%出租率、平均房價：
333.5073萬元÷12個月＝27.7923萬元÷（72間×30天）＝128.67元
預計95%-75%出租率、平均房價：
27.7923萬元÷（72間×30天×95%）＝135.44元
90%）＝137.86元
85%）＝145.97元
80%）＝160.23元
135元-138元左右的平均房價市場較容易接受，但90%-95%的年平均出租率經(jīng)營壓力較大。
⑷若以450.235做為總投資，預計四年回本，預計經(jīng)營利潤為35%，做以下分析：
預計年經(jīng)營收入為450.235萬元÷4年＝112.5588萬元÷35%＝321.5964萬元
預計100%出租率、平均房價：
321.5964萬元÷12個月＝26.7997萬元÷（72間×30天）＝124元
預計95%-75%出租率、平均房價：
26.7997萬元÷（72間×30天×95%）＝130.6元
90%）＝137.86元
85%）＝145.97元
80%）＝155.09元
135元左右的平均房價市場較容易接受，但90%-95%的年平均出租率經(jīng)營壓力較大。
⑸若以450.235做為總投資，預計四年回本，預計經(jīng)營利潤為40%，做以下分析：
預計年經(jīng)營收入為450.235萬元÷4年＝112.5588萬元÷40%＝281.397萬元
預計100%出租率、平均房價：
281.397萬元÷12個月＝23.4497萬元÷（72間×30天）＝108.56元
預計95%-80%出租率、平均房價：
23．4497萬元÷（72間×30天×95%）＝114.28元
90%）＝120.62元
85%）＝127.72元
80%）＝135.70元
135元左右的平均房價，市場接受困難不大；80%的年平均出租率通過經(jīng)營應該可以達到。
3、經(jīng)營成本、費用分析
從經(jīng)營角度，在保證服務品質的前提下，核算固定成本費用，核算經(jīng)營盈虧平衡點，再結合市場接受的平均房價，核算投資回報。
⑴總租金為6223㎡×12元∕㎡＝74676元∕月×12個月＝90萬元
若將一層按40元∕㎡，二層按20元∕㎡出租，可得收益為938㎡×2（30元∕㎡－12元∕㎡）＝33768元∕月
酒店實際房租74676元∕月－33768元∕月＝40908元∕月÷4347㎡＝9.41元∕㎡
⑵人工費用：
店長
1人
2500元∕月
領班
2人
×
1200元∕月＝2400元∕月
前臺
4人
×1000元∕月＝4000元∕月
客房
9人
×950元∕月＝8550元∕月
公衛(wèi)
2人
×950元∕月＝1900元∕月
工程
2人
×1200元∕月＝2400元∕月
保安
3人
×1000元∕月＝3000元∕月
合計
23人
24750元∕月
⑶水電費30000元∕月
⑷物耗、一次用品、洗滌費15000元∕月
⑸管理費用5000元∕月
⑹以上合計115658元∕月
加上每月投資回報125000元＝240658元＋10000稅金及附加＝250658元∕月÷135元∕間÷2160＝85.59%
也就是說在經(jīng)營上保證85%以上的出租率，保證平均房價在135元∕間以上時，每天出租房間數(shù)在62間房以上，能夠三年完成投資回報。
1.內容：
(1)項目概況;
(2)可行性研究的主要依據(jù);
(3)項目需求及目標分析;
(4)項目建設選址;
(5)項目建設方案;
(6)外部配套條件分析;
(7)項目實施方案(含實施進度計劃、項目法人組建方案、招標方案、實施代建制方案等;
(8)土地利用與移民安置方案;
(9)環(huán)境影響評價;
(10)投資估算;
(11)資金籌措方案;
(12)費用效果分析;
(13)社會影響分析;
(14)風險分析;
(15)結論和建議。
2.重點關注的問題：
(1)項目需求及目標定
(2)項目建設方案(建設地址選擇、占用土地、建筑方案、公用工程等);
(3)項目實施方案;
項目實施應特別強調實行代建制。政府直接撥款投資的項目，應重視招標方案的分析制定，按照《中華人民共和國招標投標法》和《中華人民共和國政府采購法》等政策法規(guī)的要求進行。
(4)土地利用與移民安置方案。
對于以土地劃撥方式用于國家機關和軍事用地等項目的建設，應根據(jù)項目建設方案，確定永久征地和臨時占地范圍，進行征地拆遷影響的相關調查，分析拆遷安置計劃是否符合項目影響人群的實際情況;對拆遷補償方式和補償金額、安置用房面積和安置地點、搬遷期限、搬遷過渡方式和過渡期限等內容的合理性進行分析，判斷是否存在盲目擴大拆遷規(guī)模的情況，拆遷補償和安置措施是否存在人為降低標準，侵害居民合法權益的情況。
(5)環(huán)境保護措施方案及環(huán)境影響評價
對于可能對環(huán)境產生重要影響的政府投資項目，應基于減少污染排放，強化污染治理，保持環(huán)境可持續(xù)能力的原則，結合環(huán)境影響評價的要求提出可行的環(huán)境保護措施方案。
對涉及自然及文化遺產保護的項目，應研究提出相應的保護措施方案。
環(huán)境保護措施方案通常可包括在項目建設方案之內，而環(huán)境影響評價及其報告則另成體系，由具有專項資質的咨詢單位負責編制，并由國家或地方環(huán)境保護主管部門負責審批。
(6)投資估算：
進行建設投資和流動資金的估算，并對建設投資及其構成的合理性進行分析評價。
(7)資金籌措方案：資金籌措方案評價包括：
①評價擬建項目采用的政府注資方式的合理性;
②資金來源的可靠性以及項目所需投資能否得到足額、及時供應;
③項目法人單位自籌資金投入在數(shù)量和時間安排上能否滿足項目建設需要。
(8)費用效果分析
①政府直接投資的公益性項目的產出效果一般不能貨幣量化，應盡可能地采用非貨幣的量綱進行量化，采用費用效果分析的方法對項目建設方案分析比較，進行經(jīng)濟合理性評價;
②難以進行量化分析的，應進行定性分析。
(9)社會評價(社會影響分析)
涉及扶貧、區(qū)域綜合開發(fā)、文化教育、體育、公共衛(wèi)生等具有較強的社會發(fā)展目標的財政撥款投資項目，應重視社會影響的分析和評價，在社會調查的基礎上識別關鍵利益相關者，分析主要利益相關者的需求、對項目的支持意愿、目標人群對項目內容的認可和接受程度，評價投資項目的社會影響，并在確認有負面影響的情況下，闡明需要解決的社會問題及解決方法，提出減輕負面社會影響的對策措施，并使措施方案能夠考慮到性別、民族及其他社會差異因素，符合當?shù)氐纳鐣L俗習慣。
一、分析的前提條件和方法
1、前提條件
（1）公司所遵循的我國有關法律、法規(guī)、政策及公司所處的地區(qū)區(qū)域性社會環(huán)境仍如現(xiàn)時狀況而無重大變化；
（2）公司經(jīng)營所涉及國家或地區(qū)目前的政治、經(jīng)濟、法律、法規(guī)、政策及其社會環(huán)境仍如現(xiàn)時狀況而無重大改變；
（3）在預測期內，有關信貸利率、匯率和稅收政策無重大變化；
（4）公司經(jīng)營運作不受諸如燃料、物料、潤料大幅漲價等不利因素的影響；
（5）公司生產經(jīng)營發(fā)展計劃能如期實現(xiàn)。
2、分析方法
（1）項目概況
（2）項目建設的必要性和可行性；
（3）項目經(jīng)濟效益分析；
（4）項目的風險分析及對策；
（5）綜合評價。
二、項目概況
隨著國民經(jīng)濟的迅速發(fā)展，相關產業(yè)對石油及其產品的需求與日俱增，目前我國石油資源的主要來源是國內陸上油田、海洋油田，以及從國外進口的原油，其中海洋油和進口油增長迅速，而目前承擔沿海的運力大多噸位偏小，而且老舊嚴重，將逐步退出油運市場，運力增長落后于運量的增長。
為滿足運輸市場的需求，調整公司經(jīng)營結構，提高公司經(jīng)濟效益，增強公司發(fā)展后勁，公司擬投資購置2艘4萬噸級油輪。該油輪主要從事我國沿海、海進江和近洋航線的原油和成品油運輸，航線主要為：承運渤海灣地區(qū)至青島、廣州、湛江、南京等地原油；承運東海、南海地區(qū)至南京等地的原油；承運我國北方（大連、錦州、營口等地）至廣東等地的成品油；承運遠東航線（新加坡至韓國、日本等地）的成品油以及我國出口汽油，進口柴油、航空煤油。該項目投資總額約57,890萬元，所需資金通過自有資金、銀行借款等方式解決。
二、項目建設的必要性
我國是僅次于美國的第二大石油消費大國。隨著國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，國內石油需求量明顯增長。數(shù)據(jù)表明，1986-1997年全國石油年消耗量從9,730萬噸增長到18,600萬噸，年均增長6%。據(jù)預測，到XX年和XX年，我國石油需求量將分別達到30,000萬噸和35,000萬噸。
我國石油資源的主要來源是國內陸上油田、海洋油田，以及從國外進口的原油。目前，我國東部地區(qū)依然是原油生產的主力地區(qū)，原油產量占陸上產量的85%以上，但大慶、勝利等東部主力油田已進入中后期，東部原油產量在全國產量中的比重不斷下降；西部地區(qū)油田產量不斷上升，成為我國石油工業(yè)的戰(zhàn)略接替地區(qū)；海上油田貫徹“油氣并舉、向氣傾斜”的政策，加快建設開發(fā)，近幾年產量逐步提高。我國已開發(fā)的海洋石油產區(qū)主要位于南海和渤海，主要的油氣田有：渤海的綏中36秦始皇326、蓬萊193等；南海的惠州、西江、陸豐等。預計XX年海洋油產量將達到3,000-3,500萬噸，其中渤海灣地區(qū)將達到2,000-2,500萬噸，增長迅速。特別是蓬萊193油田其儲量達5-6億噸，XX年正式投產后，年產量可達1,500-2,000萬噸。僅此一項就需新增原油運力40萬載重噸左右。而且國內原油開采量遠遠不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，我國從1993年就成為石油凈進口國，且呈現(xiàn)逐年增長的趨勢。XX年我國進口原油達到創(chuàng)記錄的9,112萬噸，較上年增長31.3%，僅XX年1-6月份，全國港口接卸進口原油就達5,948萬噸，比XX年同期增長39.3%。據(jù)專家的預測，到XX年我國原油進口量將達到1.5億噸以上。進口原油的絕大部分將通過水運直達國內港口或通過港口進行中轉，這勢必將大幅增加對進口原油一程和二程運力的需求。
從我國石油進出口運輸情況來看：一是近年來，我國出口汽油年約500萬噸。XX年中石化出口約250萬噸，中石油出口約250萬噸；XX年合計約480萬噸。根據(jù)國內石油消費和生產情況，我國的汽油出口近年來將仍能維持在目前的水平。上述出口，通常用3-4萬噸船舶在錦州、大連、天津、上海、寧波、廣州、南京等港裝貨。二是我國出口的石腦油XX年約50萬噸，XX年約80萬噸，市場基本在日本和韓國，主要在大連的西太平洋煉廠，用3-4萬噸船舶裝貨。三是我國進口航空煤油XX年達160萬噸，多用3-4萬噸船在韓國、新加坡、菲律賓、日本裝貨，在我國上海、天津、秦皇島等港卸貨。據(jù)專家和研究機構分析，未來XX年民用航空煤油的消費將從XX年的470萬噸，增加到XX年的750萬噸，XX年的1,050萬噸，年均增加約50-60萬噸。受國內生產能力和煉油加工產率的限制，預計進口航煤油將繼續(xù)保持增長，估計每年增加約20萬噸左右，因此，航空煤油的進口運輸至少不會低于每年150-160萬噸的水平。四是隨著我國乙烯工業(yè)的發(fā)展，石腦油的需求缺口將不得不依靠進口來補充。國家發(fā)改委批準的XX年進口規(guī)模至少達到130萬噸，以后將會繼續(xù)增加，估計未來5年要達到每年400-500萬噸的進口規(guī)模。除從中東地區(qū)進口需要用8-10萬噸級的成品油輪運輸外，從鄰近地區(qū)的進口，經(jīng)濟實用的運輸規(guī)模將是3-4萬噸級船舶。五是我國目前每年進口燃料油大約為1,500萬噸，多為3-6萬噸船舶在俄羅斯、韓國、新加坡、馬來西亞、印尼、泰國裝貨進口，超過一半的進口量到黃埔卸貨，其余在上海、深圳、廈門、寧波、南通等港卸貨。
從我國鄰近區(qū)域的成品油和半成品原料的運輸市場情況來看：不考慮亞洲區(qū)域經(jīng)濟增長所帶來的石油產品需求的增加，按XX年的實際進出口統(tǒng)計水平考慮，本區(qū)域的燃料油和石腦油需要大量從區(qū)域外采購運輸，燃料油區(qū)域外進口量達到年2,500萬噸，石腦油區(qū)域外進口量也超過年2,500萬噸。汽油、航空煤油、柴油估計主要從新加坡向南亞地區(qū)運輸和出口。可見，本區(qū)域的石油運輸市場發(fā)展對運力的需求是較大的。
本公司目前主要從事長江南京以上原油運輸業(yè)務，近二年長江石油運輸收入平均約為5.6億元，占主營業(yè)務收入的74%左右，主營業(yè)務結構過于單一的風險仍然存在。同時，沿江石化企業(yè)為了實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的需要，擬計劃在長江沿線修建原油輸油管道，管道運輸?shù)奶娲L險已經(jīng)明朗化。在沿江管道建成后，預計將減少公司現(xiàn)有長江石油運輸量的70%即約1000萬噸左右。因此，公司為規(guī)避市場風險，完全有必要加快業(yè)務結構調整步伐，快速擴充海上運力，增加公司市場競爭能力。
三、項目建設的可行性
從國內外貿成品油輪船隊情況來看，中海油運、油運公司及南京水運將是3-5萬噸級清潔成品油運輸?shù)闹饕獓鴥瘸羞\人和船東。三家公司目前現(xiàn)有船舶50艘，運力合計132萬載重噸。這些船大多噸位偏小，老舊嚴重，1976年以前建造的有27艘，計50萬噸左右。在“十五”期內，這些老舊船舶船齡都將達到30年，特別是交通部2號令出臺后，這些船舶都將逐步退出油運市場。考慮5年內新增運力和運力報廢狀況，在較長一段時期內運力增長將大大落后于運量的增長，且在運力報廢與新增運力的空檔期間，運力更為緊張。
從今后幾年清潔成品油輪船舶供應情況的變化趨勢來看，據(jù)英國吉布森經(jīng)紀公司目前統(tǒng)計，2.5-5萬噸級成品油輪在XX年前的船舶定單交付量為3-4萬噸級53艘，195.4萬載重噸，4-5萬噸級船舶91艘，414.4萬載重噸，原渣油運輸船無定單。21年或以上船齡的成品油輪共215條，744.1萬載重噸，原渣油輪75條，254.1萬載重噸。按照XX年7月已實施的marpol公約規(guī)定，單殼油輪必須分階段退出運輸。如果按平均25年的使用年限考慮，XX年至XX年需每年拆解約43艘148.8萬載重噸的成品油輪和15艘50.8萬載重噸的原渣油輪，三年合計要拆解129艘446.4萬載重噸的成品油輪和45艘151.4萬載重噸的原渣油輪。上述情況表明，原渣油輪供應量將低于拆解量。
發(fā)展石油運輸需要有大資金的支持，在這一點上本公司的優(yōu)勢比較明顯。XX年末資產負債率為27.1%，XX年經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額約2.8億元，每年自有資金沉淀量較大。經(jīng)測算，擬購置的2艘4萬噸原油/成品油兩用船投資總量約為57,890萬元。此項投資資金，公司將根據(jù)船舶建造付款周期，通過自有資金、銀行貸款等渠道，制定合理可行的資金運作方案，保證造船資金能按時到位。
該項目投產后能產生良好的經(jīng)濟效益。經(jīng)測算，2艘船全部投入營運后，可實現(xiàn)年運輸收入12,800萬元，凈利潤2,130萬元，對公司利潤增長將有較大的支撐。（具體情況詳見“經(jīng)濟效益預測”）
四、經(jīng)濟效益預測
（一）單船效益測算
（二）單船運輸成本測算
（三）測算依據(jù)
1、運輸收入6,400萬元
（1）營運率按90%計算，全年營運330天，平均營運周期20天；
（2）平均載重噸3.6萬噸，全年總運量為60萬噸；
（3）平均運價為106.7元/噸
2、運輸成本3,800萬元
（1）全年燃料費用1,250萬元，單價：燃料油0.18萬元/噸，輕柴油0.4萬元/噸，重柴油0.28萬元/噸。
（2）全年潤料費用為60萬元，單價：0.98萬元/噸；
（3）物料費用為60萬元；
（4）港口雜費410萬元（含費）；
（5）工資及附加為250萬元；
（6）折舊率為5.28%，年折舊費為1,526萬元；
（7）年修理費為90萬元，保險費130萬元；
3、營業(yè)稅金按運輸收入的3.33%計算，為106萬元（以內外貿各占50%計算）；
4、管理費用按運輸收入的6%計算，為384萬元；
5、財務費用以貼息貸款利率3.6%計算，按船價的50%計入；
6、所得稅率按33%計算；
（四）財務效益指標
五、風險分析及對策
（一）市場風險及對策
1、運輸價格波動的風險及對策
風險：根據(jù)國家計委、交通部聯(lián)合下發(fā)的計價格
（XX）315號文規(guī)定，從XX年5月1日起，國內水運市場全面放開水運價格，運價完全由市場進行調節(jié)。隨著水運市場競爭加劇，運輸價格存在波動風險，從而對公司的未來經(jīng)營產生較大影響。此外，國際運輸市場價格受世界經(jīng)濟變化等多種因素影響，波動性加大，對未來參與近洋外貿運輸可能帶來風險。
對策：在沿海石油運輸方面，公司將與主要客戶根據(jù)燃油價格變化共同協(xié)商確定運輸價格，從而使運價保持在相對穩(wěn)定的水平，有效防范運價波動帶來的風險。對于國際運輸價格波動，公司將及時調整運力和航線，提高服務質量和擴展服務范圍，控制各項經(jīng)營與管理成本，加強與其他船公司之間的合作，將國際運價波動造成的風險控制在最小范圍。
2、經(jīng)濟周期影響的風險及對策
風險：公司所從事的石油運輸業(yè)屬國民經(jīng)濟的基礎行業(yè)，受國民經(jīng)濟發(fā)展周期性波動的影響較大，國民經(jīng)濟發(fā)展這種周期性波動，可能對本公司的經(jīng)營產生直接影響。
對策：本公司將加強對宏觀經(jīng)濟的研究，力求能較為準確地預測經(jīng)濟發(fā)展動向，合理規(guī)劃公司主營業(yè)務發(fā)展規(guī)模，使公司運力發(fā)展計劃始終與運量的發(fā)展保持適當?shù)谋壤?/p>
（二）經(jīng)營風險及對策
1、主要燃、潤料價格波動風險及對策
風險：本公司營運成本主要構成要素為燃料（如柴油、燃料油等）、潤料（如機油及其它油等）、造船及船舶維修材料及機電設備的購置維修費用等，其中燃料和潤料約占總成本的30%左右。由于燃、潤料價格由市場機制決定，受市場變動影響較大，因此將對船舶經(jīng)營產生一定影響。
對策：公司將合理調度船舶，適當提高負載率，大力采取節(jié)能措施，降低船舶能源單耗，推廣使用經(jīng)濟適用型燃料油，同時建立穩(wěn)定的燃油供應渠道，降低采購成本，增強抵御市場價格波動風險的能力。
2、對主要客戶依賴的風險及對策
風險：公司的主要服務對象為沿海、沿江的石化企業(yè)，這些企業(yè)對運輸市場的需求變化，將直接影響到船舶的經(jīng)營狀況。
對策：公司將立足自身管理和技術優(yōu)勢，以優(yōu)質服務來吸引客戶，建立相互依存的關系。公司還將強化與客戶的產權紐帶作用，密切與客戶企業(yè)關系，共同發(fā)展；同時公司在繼續(xù)執(zhí)行“進一步與大公司、大貨主聯(lián)營合作”的經(jīng)營方針基礎上，積極開拓新的航線，發(fā)展新的客戶，分散客戶結構過于集中的風險。
3、航運安全的風險和對策
風險：公司經(jīng)營過程中存在發(fā)生船舶擱淺、火災、碰撞、沉船等各種意外事故的可能性，原油運輸屬于危險品運輸，其風險更為突出。
對策：公司除了辦理船舶保險外，還按照solas74公約的要求建立了完善的安全管理體系，并通過每年的內審、外審檢查以保證該安全管理體系的有效性。同時，公司通過制定船舶防火、防碰撞等一系列安全防范措施，強化職工的安全意識并實施跟蹤管理，加強現(xiàn)場監(jiān)督，力求將事故隱患降到最低。
（三）政策風險及對策
1、環(huán)保政策風險及對策
風險：由于我國目前對環(huán)境保護的力度趨于增強，不排除以后會頒布更加嚴格的防止船舶及水域污染的法律、法規(guī)。這就可能使船舶增加設備和購買保險的投入，對船舶經(jīng)營業(yè)務和效益產生一定的影響。
對策：公司將密切注意各海外航線途經(jīng)國家及聯(lián)合國制定的有關環(huán)保方面的新法規(guī)及規(guī)則 ，避免在環(huán)保方面的任何違法及違規(guī)行為，同時加大對環(huán)保技術改造的投入，將環(huán)境污染風險控制在最低限度。
2、宏觀經(jīng)濟政策風險及對策
風險：航運業(yè)作為基礎行業(yè)，受國家宏觀經(jīng)濟政策的影響較大，一旦進入經(jīng)濟調整期，國家采取緊縮的經(jīng)濟政策，市場放緩，導致對運輸?shù)男枨笙陆担敖?jīng)營業(yè)務可能由此減少。
對策：公司所處的航運業(yè)屬國民經(jīng)濟的基礎行業(yè)，國家對本行業(yè)一直采取鼓勵政策。今后，公司將努力加強對國家有關政策、法規(guī)的研究，增強適應政策、法規(guī)變化的能力，更好把握發(fā)展趨勢，盡可能減少政策變化給公司經(jīng)營帶來風險。
（四）其他風險及對策
風險：4萬噸油輪的投資主要通過自有資金及銀行貸款等方式解決，如在還款期內船舶或公司的經(jīng)營狀況發(fā)生不利變化，將可能發(fā)生債務到期無法償還的風險。
對策：公司將積極尋求多種融資途徑,降低銀行間接融資的份額;同時將努力搞好船舶經(jīng)營，提高營運收入,保持充足的現(xiàn)金流量。
第一章 輕軌市場概述
第一節(jié)產品定義
第二節(jié)產品用途
第三節(jié) 輕軌市場特點分析
一、產品特征
二、價格特征
三、渠道特征
四、購買特征
第四節(jié)行業(yè)發(fā)展周期特征分析
第二章 20xx-20xx年輕軌行業(yè)環(huán)境分析
第一節(jié)中國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境分析
一、中國GDP分析
三、固定資產投資
三、城鎮(zhèn)人員從業(yè)狀況
四、恩格爾系數(shù)分析
五、20xx-20xx年中國宏觀經(jīng)濟發(fā)展預測
第二節(jié)中國輕軌行業(yè)政策環(huán)境分析
一、產業(yè)政策分析
二、相關產業(yè)政策影響分析
第三節(jié)中國輕軌行業(yè)技術環(huán)境分析
一、中國輕軌技術發(fā)展概況
二、中國輕軌產品工藝特點或流程
三、中國輕軌行業(yè)技術發(fā)展趨勢
第三章 20xx-20xx年輕軌行業(yè)國內外市場發(fā)展分析
第一節(jié) 20xx-20xx年輕軌行業(yè)國際市場分析
一、輕軌國際需求規(guī)模分析
二、輕軌國際市場增長趨勢分析
第二節(jié) 20xx-20xx年輕軌行業(yè)國內市場分析
一、輕軌國內需求規(guī)模分析
二、輕軌國內市場增長趨勢分析
第三節(jié) 輕軌行業(yè)未來發(fā)展預測分析
第四章 20xx-20xx年輕軌行業(yè)各地區(qū)產銷率數(shù)據(jù)分析
第一節(jié)中國輕軌行業(yè)產銷率調查
一、輕軌行業(yè)工業(yè)總產值
二、輕軌行業(yè)工業(yè)銷售產值
三、輕軌行業(yè)產銷率調查
第二節(jié)中國華北地區(qū)輕軌行業(yè)產銷率調查
一、輕軌行業(yè)工業(yè)總產值
二、輕軌行業(yè)工業(yè)銷售產值
三、產銷率
第三節(jié)中國東北地區(qū)輕軌行業(yè)產銷率調查
一、輕軌行業(yè)工業(yè)總產值
二、輕軌行業(yè)工業(yè)銷售產值
三、產銷率
第四節(jié)中國西北地區(qū)輕軌行業(yè)產銷率調查
一、輕軌行業(yè)工業(yè)總產值
二、輕軌行業(yè)工業(yè)銷售產值
三、產銷率
第五節(jié)中國華東地區(qū)輕軌行業(yè)產銷率調查
一、輕軌行業(yè)工業(yè)總產值
二、輕軌行業(yè)工業(yè)銷售產值
三、產銷率
第六節(jié)中國中南地區(qū)輕軌行業(yè)產銷率調查
一、輕軌行業(yè)工業(yè)總產值
二、輕軌行業(yè)工業(yè)銷售產值
三、產銷率
第七節(jié)中國西南地區(qū)輕軌行業(yè)產銷率調查
一、輕軌行業(yè)工業(yè)總產值
二、輕軌行業(yè)工業(yè)銷售產值
三、產銷率
第五章 20xx-20xx年輕軌行業(yè)進出口分析
第一節(jié) 輕軌出口狀況分析
一、出口金額規(guī)模分析
二、出口數(shù)量規(guī)模分析
三、出口價格分析
第二節(jié) 輕軌進口狀況
一、進口金額規(guī)模分析
二、進口數(shù)量規(guī)模分析
三、進口價格分析
第六章 20xx-20xx年中國輕軌市場競爭分析
第一節(jié) 輕軌發(fā)展現(xiàn)狀分析
第二節(jié) 輕軌市場競爭現(xiàn)狀分析
一、生產廠商之間的競爭
二、潛在進入者的威脅
三、替代品競爭分析
四、供應商議價能力
五、顧客議價能力
第三節(jié) 輕軌行業(yè)發(fā)展驅動因素分析
一、輕軌行業(yè)的長期增長性
二、政府輕軌政策的變動
三、輕軌全球化影響
第七章 20xx-20xx年輕軌產業(yè)渠道分析
第一節(jié) 20xx年國內輕軌產品的經(jīng)銷模式
第二節(jié) 輕軌行業(yè)國際化營銷模式分析
第三節(jié) 20xx年國內輕軌產品生產及銷售投資運作模式分析
一、國內生產企業(yè)投資運作模式
二、國內營銷企業(yè)投資運作模式
三、外銷與內銷優(yōu)勢分析
第八章 輕軌主要生產廠商發(fā)展概況
第一節(jié)、重點企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)主要經(jīng)濟指標分析
三、企業(yè)成長性分析
四、企業(yè)經(jīng)營能力分析
五、企業(yè)盈利能力及償債能力分析
第二節(jié)、重點企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)主要經(jīng)濟指標分析
三、企業(yè)成長性分析
四、企業(yè)經(jīng)營能力分析
五、企業(yè)盈利能力及償債能力分析
第三節(jié)、重點企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)主要經(jīng)濟指標分析
三、企業(yè)成長性分析
四、企業(yè)經(jīng)營能力分析
五、企業(yè)盈利能力及償債能力分析
第四節(jié)、重點企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)主要經(jīng)濟指標分析
三、企業(yè)成長性分析
四、企業(yè)經(jīng)營能力分析
五、企業(yè)盈利能力及償債能力分析
第五節(jié)、重點企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)主要經(jīng)濟指標分析
三、企業(yè)成長性分析
四、企業(yè)經(jīng)營能力分析
五、企業(yè)盈利能力及償債能力分析
第九章 20xx-20xx年輕軌行業(yè)相關產業(yè)分析
第一節(jié) 輕軌行業(yè)產業(yè)鏈概述
第二節(jié) 輕軌行業(yè)上游運行分析
一、輕軌行業(yè)上游介紹
二、輕軌行業(yè)上游發(fā)展狀況分析
三、輕軌行業(yè)上游對輕軌行業(yè)影響力分析
第三節(jié) 輕軌行業(yè)下游運行分析
一、輕軌行業(yè)下游介紹
二、輕軌行業(yè)下游發(fā)展狀況分析
三、輕軌行業(yè)下游對輕軌行業(yè)影響力分析
第十章 20xx-20xx年中國輕軌行業(yè)發(fā)展前景預測分析
第一節(jié) 20xx-20xx年中國輕軌產品發(fā)展趨勢預測分析
一、輕軌制造行業(yè)預測分析
二、輕軌技術方向分析
三、輕軌競爭格局預測分析
第二節(jié) 20xx-20xx年中國輕軌行業(yè)市場發(fā)展前景預測分析
一、輕軌供給預測分析
二、輕軌需求預測分析
三、輕軌市場進出口預測分析
第三節(jié) 20xx-20xx年中國輕軌行業(yè)市場盈利能力預測分析
第十一章 20xx-20xx年中國輕軌產業(yè)投資機會與風險研究
第一節(jié)20xx-20xx年中國輕軌產業(yè)投資機會分析
一、地區(qū)投資機會研究
二、行業(yè)投資機會研究
三、資源開發(fā)投資機會研究
第二節(jié)20xx-20xx年中國輕軌產業(yè)投資風險分析
一、政策風險分析
二、市場風險分析
三、技術風險分析
四、財務風險分析
為了更好地適應石油運輸市場的發(fā)展需要，滿足日益增長的運量對運力的需求，進一步擴充公司海洋運力規(guī)模，提高市場競爭力和市場占有率，經(jīng)過廣泛深入的市場調查研究，我公司在已建成投入使用3艘、在建3艘4萬噸級原油和成品油兩用船的基礎上，擬再投資購置2艘4萬噸級原油和成品油兩用船，以增強公司發(fā)展后勁，改善公司經(jīng)營結構。現(xiàn)將此項目可行性研究分析報告如下：
一、分析的前提條件和方法
1、前提條件
（1）公司所遵循的我國有關法律、法規(guī)、政策及公司所處的地區(qū)區(qū)域性社會環(huán)境仍如現(xiàn)時狀況而無重大變化；
（2）公司經(jīng)營所涉及國家或地區(qū)目前的政治、經(jīng)濟、法律、法規(guī)、政策及其社會環(huán)境仍如現(xiàn)時狀況而無重大改變；
（3）在預測期內，有關信貸利率、匯率和稅收政策無重大變化；
（4）公司經(jīng)營運作不受諸如燃料、物料、潤料大幅漲價等不利因素的影響；
（5）公司生產經(jīng)營發(fā)展計劃能如期實現(xiàn)。
2、分析方法
（1）項目概況
（2）項目建設的必要性和可行性；
（3）項目經(jīng)濟效益分析；
（4）項目的風險分析及對策；
（5）綜合評價。
二、項目概況
隨著國民經(jīng)濟的迅速發(fā)展，相關產業(yè)對石油及其產品的需求與日俱增，目前我國石油資源的主要來源是國內陸上油田、海洋油田，以及從國外進口的原油，其中海洋油和進口油增長迅速，而目前承擔沿海的運力大多噸位偏小，而且老舊嚴重，將逐步退出油運市場，運力增長落后于運量的增長。
為滿足運輸市場的需求，調整公司經(jīng)營結構，提高公司經(jīng)濟效益，增強公司發(fā)展后勁，公司擬投資購置2艘4萬噸級油輪。該油輪主要從事我國沿海、海進江和近洋航線的原油和成品油運輸，航線主要為：承運渤海灣地區(qū)至青島、廣州、湛江、南京等地原油；承運東海、南海地區(qū)至南京等地的原油；承運我國北方（大連、錦州、營口等地）至廣東等地的成品油；承運遠東航線（新加坡至韓國、日本等地）的成品油以及我國出口汽油，進口柴油、航空煤油。該項目投資總額約57,890萬元，所需資金通過自有資金、銀行借款等方式解決。
二、項目建設的必要性
我國是僅次于美國的第二大石油消費大國。隨著國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，國內石油需求量明顯增長。數(shù)據(jù)表明，1986-1997年全國石油年消耗量從9,730萬噸增長到18,600萬噸，年均增長6%。據(jù)預測，到XX年和XX年，我國石油需求量將分別達到30,000萬噸和35,000萬噸。
我國石油資源的主要來源是國內陸上油田、海洋油田，以及從國外進口的原油。目前，我國東部地區(qū)依然是原油生產的主力地區(qū)，原油產量占陸上產量的85%以上，但大慶、勝利等東部主力油田已進入中后期，東部原油產量在全國產量中的比重不斷下降；西部地區(qū)油田產量不斷上升，成為我國石油工業(yè)的戰(zhàn)略接替地區(qū)；海上油田貫徹“油氣并舉、向氣傾斜”的政策，加快建設開發(fā)，近幾年產量逐步提高。我國已開發(fā)的海洋石油產區(qū)主要位于南海和渤海，主要的油氣田有：渤海的綏中36
1、秦始皇32
6、蓬萊193等；南海的惠州、西江、陸豐等。預計XX年海洋油產量將達到3,000-3,500萬噸，其中渤海灣地區(qū)將達到2,000-2,500萬噸，增長迅速。特別是蓬萊193油田其儲量達5-6億噸，XX年正式投產后，年產量可達1,500-2,000萬噸。僅此一項就需新增原油運力40萬載重噸左右。而且國內原油開采量遠遠不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，我國從1993年就成為石油凈進口國，且呈現(xiàn)逐年增長的趨勢。XX年我國進口原油達到創(chuàng)記錄的9,112萬噸，較上年增長31.3%，僅XX年1-6月份，全國港口接卸進口原油就達5,948萬噸，比XX年同期增長39.3%。據(jù)專家預測，到XX年我國原油進口量將達到1.5億噸以上。進口原油的絕大部分將通過水運直達國內港口或通過港口進行中轉，這勢必將大幅增加對進口原油一程和二程運力的需求。
從我國石油進出口運輸情況來看：一是近年來，我國出口汽油年約500萬噸。XX年中石化出口約250萬噸，中石油出口約250萬噸；XX年合計約480萬噸。根據(jù)國內石油消費和生產情況，我國的汽油出口近年來將仍能維持在目前的水平。上述出口，通常用3-4萬噸船舶在錦州、大連、天津、上海、寧波、廣州、南京等港裝貨。二是我國出口的石腦油XX年約50萬噸，XX年約80萬噸，市場基本在日本和韓國，主要在大連的西太平洋煉廠，用3-4萬噸船舶裝貨。三是我國進口航空煤油XX年達160萬噸，多用3-4萬噸船在韓國、新加坡、菲律賓、日本裝貨，在我國上海、天津、秦皇島等港卸貨。據(jù)專家和研究機構分析，未來XX年民用航空煤油的消費將從XX年的470萬噸，增加到XX年的750萬噸，XX年的1,050萬噸，年均增加約50-60萬噸。受國內生產能力和煉油加工產率的限制，預計進口航煤油將繼續(xù)保持增長，估計每年增加約20萬噸左右，因此，航空煤油的進口運輸至少不會低于每年150-160萬噸的水平。四是隨著我國乙烯工業(yè)的發(fā)展，石腦油的需求缺口將不得不依靠進口來補充。國家發(fā)改委批準的XX年進口規(guī)模至少達到130萬噸，以后將會繼續(xù)增加，估計未來5年要達到每年400-500萬噸的進口規(guī)模。除從中東地區(qū)進口需要用8-10萬噸級的成品油輪運輸外，從鄰近地區(qū)的進口，經(jīng)濟實用的運輸規(guī)模將是3-4萬噸級船舶。五是我國目前每年進口燃料油大約為1,500萬噸，多為3-6萬噸船舶在俄羅斯、韓國、新加坡、馬來西亞、印尼、泰國裝貨進口，超過一半的進口量到黃埔卸貨，其余在上海、深圳、廈門、寧波、南通等港卸貨。
從我國鄰近區(qū)域的成品油和半成品原料的運輸市場情況來看：不考慮亞洲區(qū)域經(jīng)濟增長所帶來的石油產品需求的增加，按XX年的實際進出口統(tǒng)計水平考慮，本區(qū)域的燃料油和石腦油需要大量從區(qū)域外采購運輸，燃料油區(qū)域外進口量達到年2,500萬噸，石腦油區(qū)域外進口量也超過年2,500萬噸。汽油、航空煤油、柴油估計主要從新加坡向南亞地區(qū)運輸和出口。可見，本區(qū)域的石油運輸市場發(fā)展對運力的需求是較大的。
本公司目前主要從事長江南京以上原油運輸業(yè)務，近二年長江石油運輸收入平均約為5.6億元，占主營業(yè)務收入的74%左右，主營業(yè)務結構過于單一的風險仍然存在。同時，沿江石化企業(yè)為了實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的需要，擬計劃在長江沿線修建原油輸油管道，管道運輸?shù)奶娲L險已經(jīng)明朗化。在沿江管道建成后，預計將減少公司現(xiàn)有長江石油運輸量的70%即約1000萬噸左右。因此，公司為規(guī)避市場風險，完全有必要加快業(yè)務結構調整步伐，快速擴充海上運力，增加公司市場競爭能力。
三、項目建設的可行性
從國內外貿成品油輪船隊情況來看，中海油運、油運公司及南京水運將是3-5萬噸級清潔成品油運輸?shù)闹饕獓鴥瘸羞\人和船東。三家公司目前現(xiàn)有船舶50艘，運力合計132萬載重噸。這些船大多噸位偏小，老舊嚴重，1976年以前建造的有27艘，計50萬噸左右。在“十五”期內，這些老舊船舶船齡都將達到30年，特別是交通部2號令出臺后，這些船舶都將逐步退出油運市場。考慮5年內新增運力和運力報廢狀況，在較長一段時期內運力增長將大大落后于運量的增長，且在運力報廢與新增運力的空檔期間，運力更為緊張。
從今后幾年清潔成品油輪船舶供應情況的變化趨勢來看，據(jù)英國吉布森經(jīng)紀公司目前統(tǒng)計，2.5-5萬噸級成品油輪在XX年前的船舶定單交付量為3-4萬噸級53艘，195.4萬載重噸，4-5萬噸級船舶91艘，414.4萬載重噸，原渣油運輸船無定單。21年或以上船齡的成品油輪共215條，744.1萬載重噸，原渣油輪75條，254.1萬載重噸。按照XX年7月已實施的marpol公約規(guī)定，單殼油輪必須分階段退出運輸。如果按平均25年的使用年限考慮，XX年至XX年需每年拆解約43艘148.8萬載重噸的成品油輪和15艘50.8萬載重噸的原渣油輪，三年合計要拆解129艘446.4萬載重噸的成品油輪和45艘151.4萬載重噸的原渣油輪。上述情況表明，原渣油輪供應量將低于拆解量。
發(fā)展石油運輸需要有大資金的支持，在這一點上本公司的優(yōu)勢比較明顯。XX年末資產負債率為27.1%，XX年經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額約2.8億元，每年自有資金沉淀量較大。經(jīng)測算，擬購置的2艘4萬噸原油/成品油兩用船投資總量約為57,890萬元。此項投資資金，公司將根據(jù)船舶建造付款周期，通過自有資金、銀行貸款等渠道，制定合理可行的資金運作方案，保證造船資金能按時到位。
該項目投產后能產生良好的經(jīng)濟效益。經(jīng)測算，2艘船全部投入營運后，可實現(xiàn)年運輸收入12,800萬元，凈利潤2,130萬元，對公司利潤增長將有較大的支撐。（具體情況詳見“經(jīng)濟效益預測”）
四、經(jīng)濟效益預測
（一）單船效益測算
單位：萬元
1
貨運量
60萬噸
2
運輸收入
6,400
3
運輸成本
3,800
4
營業(yè)稅金
106
5
管理費用
384
6
財務費用
520
7
利潤總額
1,590
8
凈利潤
1,065
9
投資額
28,900
10
投資利潤率
5.5%
11
靜態(tài)投資回收期
11.2年
（二）單船運輸成本測算
單位：萬元
1
燃料
1,250
2
潤料
60
3
物料
60
4
港口雜費
410
5
工資及附加
250
6
折舊費
1,526
7
修理費
90
8
保險費
130
9
勞保及其它
24
10
合計
3,800
（三）測算依據(jù)
1、運輸收入6,400萬元
（1）營運率按90%計算，全年營運330天，平均營運周期20天；
（2）平均載重噸3.6萬噸，全年總運量為60萬噸；
（3）平均運價為106.7元/噸
2、運輸成本3,800萬元
（1）全年燃料費用1,250萬元，單價：燃料油0.18萬元/噸，輕柴油0.4萬元/噸，重柴油0.28萬元/噸。
（2）全年潤料費用為60萬元，單價：0.98萬元/噸；
（3）物料費用為60萬元；
（4）港口雜費410萬元（含費）；
（5）工資及附加為250萬元；
（6）折舊率為5.28%，年折舊費為1,526萬元；
（7）年修理費為90萬元，保險費130萬元；
3、營業(yè)稅金按運輸收入的3.33%計算，為106萬元（以內外貿各占50%計算）；
4、管理費用按運輸收入的6%計算，為384萬元；
5、財務費用以貼息貸款利率3.6%計算，按船價的50%計入；
6、所得稅率按33%計算；
（四）財務效益指標
項目
單位
計算結果
1、年營運費用
萬元
4,704
2、凈現(xiàn)值
萬元
13,967
3、動態(tài)投資回收期
年
15.88
4、產量保本點
萬噸
44.1
5、收入保本點
元/噸
78.4
五、風險分析及對策
（一）市場風險及對策
1、運輸價格波動的風險及對策
風險：根據(jù)國家計委、交通部聯(lián)合下發(fā)的計價格
（XX）315號文規(guī)定，從XX年5月1日起，國內水運市場全面放開水運價格，運價完全由市場進行調節(jié)。隨著水運市場競爭加劇，運輸價格存在波動風險，從而對公司的未來經(jīng)營產生較大影響。此外，國際運輸市場價格受世界經(jīng)濟變化等多種因素影響，波動性加大，對未來參與近洋外貿運輸可能帶來風險。
對策：在沿海石油運輸方面，公司將與主要客戶根據(jù)燃油價格變化共同協(xié)商確定運輸價格，從而使運價保持在相對穩(wěn)定的水平，有效防范運價波動帶來的風險。對于國際運輸價格波動，公司將及時調整運力和航線，提高服務質量和擴展服務范圍，控制各項經(jīng)營與管理成本，加強與其他船公司之間的合作，將國際運價波動造成的風險控制在最小范圍。
2、經(jīng)濟周期影響的風險及對策
風險：公司所從事的石油運輸業(yè)屬國民經(jīng)濟的基礎行業(yè)，受國民經(jīng)濟發(fā)展周期性波動的影響較大，國民經(jīng)濟發(fā)展這種周期性波動，可能對本公司的經(jīng)營產生直接影響。
對策：本公司將加強對宏觀經(jīng)濟的研究，力求能較為準確地預測經(jīng)濟發(fā)展動向，合理規(guī)劃公司主營業(yè)務發(fā)展規(guī)模，使公司運力發(fā)展計劃始終與運量的發(fā)展保持適當?shù)谋壤?/p>
（二）經(jīng)營風險及對策
1、主要燃、潤料價格波動風險及對策
風險：本公司營運成本主要構成要素為燃料（如柴油、燃料油等）、潤料（如機油及其它油等）、造船及船舶維修材料及機電設備的購置維修費用等，其中燃料和潤料約占總成本的30%左右。由于燃、潤料價格由市場機制決定，受市場變動影響較大，因此將對船舶經(jīng)營產生一定影響。
對策：公司將合理調度船舶，適當提高負載率，大力采取節(jié)能措施，降低船舶能源單耗，推廣使用經(jīng)濟適用型燃料油，同時建立穩(wěn)定的燃油供應渠道，降低采購成本，增強抵御市場價格波動風險的能力。
2、對主要客戶依賴的風險及對策
風險：公司的主要服務對象為沿海、沿江的石化企業(yè)，這些企業(yè)對運輸市場的需求變化，將直接影響到船舶的經(jīng)營狀況。
對策：公司將立足自身管理和技術優(yōu)勢，以優(yōu)質服務來吸引客戶，建立相互依存的關系。公司還將強化與客戶的產權紐帶作用，密切與客戶企業(yè)關系，共同發(fā)展；同時公司在繼續(xù)執(zhí)行“進一步與大公司、大貨主聯(lián)營合作”的經(jīng)營方針基礎上，積極開拓新的航線，發(fā)展新的客戶，分散客戶結構過于集中的風險。
3、航運安全的風險和對策
風險：公司經(jīng)營過程中存在發(fā)生船舶擱淺、火災、碰撞、沉船等各種意外事故的可能性，原油運輸屬于危險品運輸，其風險更為突出。
對策：公司除了辦理船舶保險外，還按照solas74公約的要求建立了完善的安全管理體系，并通過每年的內審、外審檢查以保證該安全管理體系的有效性。同時，公司通過制定船舶防火、防碰撞等一系列安全防范措施，強化職工的安全意識并實施跟蹤管理，加強現(xiàn)場監(jiān)督，力求將事故隱患降到最低。
（三）政策風險及對策
1、環(huán)保政策風險及對策
風險：由于我國目前對環(huán)境保護的力度趨于增強，不排除以后會頒布更加嚴格的防止船舶及水域污染的法律、法規(guī)。這就可能使船舶增加設備和購買保險的投入，對船舶經(jīng)營業(yè)務和效益產生一定的影響。
對策：公司將密切注意各海外航線途經(jīng)國家及聯(lián)合國制定的有關環(huán)保方面的新法規(guī)及規(guī)則 ，避免在環(huán)保方面的任何違法及違規(guī)行為，同時加大對環(huán)保技術改造的投入，將環(huán)境污染風險控制在最低限度。
2、宏觀經(jīng)濟政策風險及對策
風險：航運業(yè)作為基礎行業(yè)，受國家宏觀經(jīng)濟政策的影響較大，一旦進入經(jīng)濟調整期，國家采取緊縮的經(jīng)濟政策，市場放緩，導致對運輸?shù)男枨笙陆担敖?jīng)營業(yè)務可能由此減少。
對策：公司所處的航運業(yè)屬國民經(jīng)濟的基礎行業(yè)，國家對本行業(yè)一直采取鼓勵政策。今后，公司將努力加強對國家有關政策、法規(guī)的研究，增強適應政策、法規(guī)變化的能力，更好把握發(fā)展趨勢，盡可能減少政策變化給公司經(jīng)營帶來風險。
（四）其他風險及對策
償還債務的風險及對策
風險：4萬噸油輪的投資主要通過自有資金及銀行貸款等方式解決，如在還款期內船舶或公司的經(jīng)營狀況發(fā)生不利變化，將可能發(fā)生債務到期無法償還的風險。
對策：公司將積極尋求多種融資途徑,降低銀行間接融資的份額;同時將努力搞好船舶經(jīng)營，提高營運收入,保持充足的現(xiàn)金流量。
三明學院學生公寓BOT投資基本情況
BOT方式是指（build－operate－transfer）的英文的第一個字母縮寫，即“建設－經(jīng)營－移交”。
2006年一月初，三明學院由于資金不足，有意以BOT方式向社會引資建設學生公寓，廈門優(yōu)恩公司對該項目進行了調研，具體情況如下：
三明學院學生公寓的融資方式是由投資單位投資建設2幢學生宿舍，建成后租金收入歸投資單位所有，經(jīng)營期為23年，經(jīng)營期后，學生公寓產權歸三明學院所有。這就是所謂的BOT融資模式。
三明學院的2幢學生公寓建筑面積約為18000m2，土地所有權以412萬的價格被三明學院買下。其中一幢樓為9000m2，計劃安排1200人；另一幢為8600m2，計劃安排1170人，則合計可以安排2370人。
三明學院學生公寓的收費模式為：4人間宿舍，1150元/人；8人間宿舍，850元/人。
投資計劃與資金籌措
1.投資計劃。該BOT項目投資是根據(jù)三明學院提供的數(shù)據(jù)制定的。項目總投資為2050萬元。
2.資金籌措。本項目建設資金來源由資本金和銀行貸款兩部分組成，資本金為700萬，銀行借款為1350萬元。
財務評價基礎數(shù)據(jù)
1.安置學生數(shù)。每幢樓為9000m2，計劃安排1200人；則兩幢樓合計安排2400人。安排入住率可以保證在95％以上，這里用95％。
2.基準收益率。本項目全部投資的財務基準收益率采用8％，資本金的財務基準收益率也采用8％。
3.本項目建設期1年，經(jīng)營期20年。計算期取22年。
總成本費用計算
本項目成本主要包括建安成本、配套設施成本、雜費攤銷等。
1.建安成本。按照建安成本1000元/m2，總建筑面積18000m2，包括水電、電信、水龍頭、水管、淋浴頭、水池、潔具等，合計1800萬元。
2.配套設施成本。即購置床鋪、座椅、電扇等，按照100元/m2；每10年更新一次，更新一次約180萬元。
3.雜費攤銷。包括人防異地建設費28元/m2，消防審核費0.2％，新型材料發(fā)展基金8元/m2，工程監(jiān)理費1％～3％，質監(jiān)費0.15％，合計約100萬，由我方和三明學院共同攤銷，計50萬元。
（1）人防異地建設費：50.4萬
（2）消防審核費：3.6萬
（3）新型材料發(fā)展基金：14.4萬
（4）工程監(jiān)理費：18萬
（5）質監(jiān)費：2.7萬
4.工資及其附加
工作人員定員6人，其中管理員4名，電工1名，木工1名。管理員工資按照500元/月，電工、木工工資800元/月，福利費、保險費按照工資總額的53.5％計算，則合計6.7萬元。
5.材料費、修理費
按照投資額的1％計提，20.5萬/年。
6.財產保險
按照固定資產投資的0.35％來計提，計7.35萬/年。
7.管理費用
按照5萬/年計提
8.折舊
以綜合折舊率5％計提，為102.5萬元。
效益以及稅金
（1）租金收入。228萬/年，這里以入住率95%計算，四人間宿舍和八人間宿舍各占50%。
（2）營業(yè)稅及其附加。社會性資金建高校宿舍免征營業(yè)稅，城建稅、教育稅附加也免征。
（3）企業(yè)所得稅為33%。
（4）稅后利潤提取10%的法定公積金后剩余部分為可分配利潤，再扣除支付給投資者的應付利潤，即為未分配利潤，用于歸還貸款。
還貸資金
還貸資金主要為還貸折舊和未分配利潤。
還貸期間項目折舊額的90%用于償還貸款。
項目評估分析
這里采用內部收益法、凈現(xiàn)值法和回收期法對三明公寓學生宿舍項目進行評估，測算結果如下：
從財務指標上看，該項目的全部投資回報率、資本金回報率分別為6.1％和3.5％，均小于基準收益率8％；全部投資凈現(xiàn)值、資本金投資凈現(xiàn)值分別為-253萬、-225萬，均小于零。項目回收期為12.2年，項目還貸期為16.4年。從財務指標上看，該項目屬于不可行。
八、敏感性分析
我們對三明學院學生公寓的各種變化因素進行敏感性分析，以估算財務內部收益率等財務指標的影響程度，敏感因素分析如下：
1.項目投資考慮+10%；
2.租金收入考慮-10%；
敏感性分析結果匯總如表所示：
敏感性分析結果表明：當投資增加10%、租金收入減少10%時，全部投資財務內部回報率和資本金財務內部回報率仍遠遠低于基準回報率，凈現(xiàn)值遠遠低于零，屬于不可行項目；僅當項目投資減少10％時，全部投資財務內部回報率和資本金財務內部回報率靠近基準回報率，凈現(xiàn)值接近零。
九、結論
1.本項目的基本方案總投資為2050萬元時，本項目為不可行項目。
