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第1篇

論文摘要:公司權(quán)力是現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)物。它有別于股東權(quán)力、董事會(huì)權(quán)力、監(jiān)事會(huì)權(quán)力、經(jīng)理權(quán)力，它體現(xiàn)的是公司的整體利益。公司權(quán)力具有十分顯著的經(jīng)濟(jì)學(xué)表征，它是公司的一種重要資源，具有有用性、稀缺性、成本效益性特征。公司權(quán)力配置能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)化改進(jìn)。為此，本文從經(jīng)濟(jì)權(quán)利和企業(yè)本質(zhì)出發(fā)，對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)權(quán)利和企業(yè)相結(jié)合的方法進(jìn)行了簡(jiǎn)要的論述。

0引言

經(jīng)濟(jì)權(quán)力概念對(duì)于企業(yè)(以及資本主義制度)本質(zhì)的分析是至關(guān)重要的。必須超出新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)研究范式，結(jié)合的階級(jí)分析方法，明確考慮市場(chǎng)上經(jīng)濟(jì)權(quán)力對(duì)企業(yè)內(nèi)權(quán)威關(guān)系的決定性影響，才可以內(nèi)洽性地處理經(jīng)濟(jì)權(quán)力與企業(yè)本質(zhì)這兩個(gè)理論問(wèn)題。企業(yè)本質(zhì)問(wèn)題是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)研究項(xiàng)目(nie)的開(kāi)端。科斯開(kāi)此先河，探究了權(quán)威和指揮在經(jīng)濟(jì)上優(yōu)于市場(chǎng)關(guān)系的原因。

這兩類(lèi)研究都沒(méi)有充分分析經(jīng)濟(jì)權(quán)力。但兩類(lèi)研究的內(nèi)洽性具有不同含意在阿爾奇安和德姆塞茨的方法中，沒(méi)有分析經(jīng)濟(jì)權(quán)力是因?yàn)樗J(rèn)為經(jīng)濟(jì)權(quán)力與現(xiàn)實(shí)研究無(wú)關(guān):威廉姆森考慮到經(jīng)濟(jì)權(quán)力的相關(guān)性，但沒(méi)有發(fā)展經(jīng)濟(jì)權(quán)力的含意，從而使其命題容易受到理論內(nèi)洽性上的攻擊。

1經(jīng)濟(jì)權(quán)利的問(wèn)題

1.1阿爾奇安和德姆塞茨方法中的經(jīng)濟(jì)權(quán)力

根據(jù)阿爾奇安一德姆塞茨方法，資本主義系統(tǒng)中不存在經(jīng)濟(jì)權(quán)力，強(qiáng)制關(guān)系只是表面性的，細(xì)察之后便可發(fā)現(xiàn)它們其實(shí)是平等雙方之間的關(guān)系。完全競(jìng)爭(zhēng)背景中的退出原則使權(quán)力非對(duì)稱(chēng)成為一種錯(cuò)覺(jué)。在雙方間的每一關(guān)系中，每一方總是可以實(shí)施他的退出權(quán)。一方退出權(quán)約束了對(duì)方行為，而不依賴于雙方在制度或組織內(nèi)的交易形式。關(guān)系中的雙方都面臨競(jìng)爭(zhēng)，這使每一方都不能在交易中享受不公平的回報(bào)。

在這一背景中，經(jīng)濟(jì)權(quán)力被看作是壟斷地位帶來(lái)的市場(chǎng)權(quán)力，它必然意味著違背了完全競(jìng)爭(zhēng)假定。因而在完全競(jìng)爭(zhēng)條件下不存在經(jīng)濟(jì)權(quán)力，各方完全對(duì)稱(chēng)，即使他們?cè)诳茖邮浇Y(jié)構(gòu)的組織中處于不同位置。

如果有可能確定每種人類(lèi)行動(dòng)的自由或被強(qiáng)制的含意(content)，那么阿爾奇安一德姆塞茨的制度理論便可以合理地運(yùn)用。但問(wèn)題是，若不討論這一分析中所用的標(biāo)準(zhǔn)，這種人類(lèi)行動(dòng)“兩分”是不可能的。阿爾奇安一德姆塞茨方法可以被批評(píng)的原因是，盡管其分析發(fā)展足以內(nèi)洽，但是它基于站不住腳的假定。

1.2威廉姆森方法中的經(jīng)濟(jì)權(quán)力

威廉姆森框架本身面臨一個(gè)內(nèi)洽性批評(píng):在市場(chǎng)與科層的分析中，威廉姆森把經(jīng)濟(jì)權(quán)力作為一個(gè)相關(guān)變量，卻不能在其框架中發(fā)展它的含意。威廉姆森對(duì)其方法的辯護(hù)是無(wú)力的。

威廉姆森提到的經(jīng)濟(jì)權(quán)力概念的“分析模糊(analyticalvague-ness)”都涉及(poursinto)效率概念，因?yàn)椋?jīng)濟(jì)權(quán)力本身(其他情況不變時(shí))要在個(gè)人約束的改變中得以體現(xiàn)，個(gè)人約束改變又構(gòu)成了效率概念的基礎(chǔ)。在威廉姆森框架中，承認(rèn)某一分析范疇的相關(guān)性卻不能清楚地說(shuō)明它，等于承認(rèn)威廉姆森理論的局限。這意味著威廉姆森的分析掩蓋了他不充分的分析框架導(dǎo)致的極大不精確性，從而無(wú)法評(píng)價(jià)他自己認(rèn)為對(duì)制度演進(jìn)過(guò)程有重大影響的要素之一。這種局限意味著威廉姆森的市場(chǎng)與科層框架有助于說(shuō)明不同制度安排的相對(duì)成本和收益，但不適于支持資本主義制度的規(guī)范描述或歷史解釋。

2企業(yè)的問(wèn)題

2.1阿爾奇安和德姆塞茨方法中的企業(yè)

把生產(chǎn)問(wèn)題定義為(稀缺)資源配置問(wèn)題，是把生產(chǎn)作為一種交換形式的分析基礎(chǔ)。根據(jù)nie，交換得以發(fā)生的自然制度是市場(chǎng)。如果滿足完全競(jìng)爭(zhēng)假定，那么市場(chǎng)就可以被看作是一種沒(méi)有經(jīng)濟(jì)權(quán)力的制度。

阿爾奇安一德姆塞茨方法假定生產(chǎn)領(lǐng)域也滿足完全競(jìng)爭(zhēng)條件，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)權(quán)力的否認(rèn)也可被擴(kuò)展到企業(yè)內(nèi)部。

①“交換”是競(jìng)爭(zhēng)原則支配下的自愿行動(dòng)。②“完全競(jìng)爭(zhēng)”的條件是不存在權(quán)威和權(quán)力關(guān)系。③“市場(chǎng)”是交換發(fā)生的場(chǎng)所。④“生產(chǎn)”是生產(chǎn)要素所有者之間的交換。⑤“企業(yè)”是生產(chǎn)發(fā)生的場(chǎng)所。

通過(guò)厘清這些定義，我們便可以評(píng)價(jià)阿爾奇安一德姆塞茨方法所得結(jié)果的重要性科斯明確引入權(quán)威和指揮原則以及競(jìng)爭(zhēng)原則，從而解釋了企業(yè)的本質(zhì);阿爾奇安和德姆塞茨及其追隨者只提及競(jìng)爭(zhēng)原則而不承認(rèn)權(quán)威問(wèn)題，并以此分析各種資本主義制度。資本主義因此是一種平等主義系統(tǒng)，其中沒(méi)有真正的個(gè)人間權(quán)威。

2.2威廉姆森方法中的企業(yè)

威廉姆森在其框架中對(duì)科層關(guān)系的明確分析，使他可以基于企業(yè)內(nèi)的特殊合約關(guān)系來(lái)描述企業(yè)的特征。企業(yè)是一種以工作合約為基礎(chǔ)的組織。工作合約確立了雇主與雇員之間的科層關(guān)系，這種科層關(guān)系代表了正交易成本背景中協(xié)調(diào)問(wèn)題的有效解。企業(yè)的定義因此依賴于各方的非對(duì)稱(chēng)，涉及權(quán)力概念。科層工作關(guān)系的基礎(chǔ)是限制權(quán)力實(shí)施范圍的合約—權(quán)力因此始于相互同意，止于合約期滿，或者說(shuō)，隨著支持并證明其合法的同意的終止而終止。

即使基于相互同意，經(jīng)濟(jì)權(quán)力也仍然存在，仍然是企業(yè)定義的構(gòu)成要素。這使威廉姆森可以用一種比阿爾奇安一德姆塞茨方法更優(yōu)美的方式，分析社會(huì)交易關(guān)系中權(quán)威與平等之間的相容性問(wèn)題。后者試圖證明權(quán)威只是表面，而非實(shí)質(zhì);相反，威廉姆森并不想否認(rèn)科層的存在，而是作如此解釋。

3如何使經(jīng)濟(jì)權(quán)力與企業(yè)相一致

3.1社會(huì)階級(jí)與動(dòng)態(tài)分析

為了在經(jīng)濟(jì)權(quán)力和自由合約關(guān)系背景中理解科層的本質(zhì)，我們必須分析使個(gè)人決策集存在差異的因素以及科層關(guān)系存在的原因。如果雙方自愿建立(科層)工作關(guān)系，一方是“工人”，另一方是“老板”，那么，正是他們各自的約束使這兩種位置成為雙方共同的最優(yōu)選擇:理人如果可以當(dāng)老板，就不會(huì)選擇當(dāng)工人。

除了它的階級(jí)內(nèi)涵之外，經(jīng)濟(jì)權(quán)力概念的另一個(gè)本質(zhì)特征是它的動(dòng)態(tài)性。即使在自愿主義范圍內(nèi)，個(gè)人約束也會(huì)在社會(huì)交易過(guò)程中改變(作為社會(huì)交易的結(jié)果)，這意味著經(jīng)濟(jì)權(quán)力要在個(gè)人所面臨約束系統(tǒng)的演進(jìn)中得到體現(xiàn)。

一旦詳細(xì)說(shuō)明了經(jīng)濟(jì)權(quán)力概念的社會(huì)性和動(dòng)態(tài)性，我們便可以更準(zhǔn)確地討論企業(yè)本質(zhì)問(wèn)題。對(duì)于工人，一種工作關(guān)系唯一(最佳的)替代選擇只不過(guò)是另一種工作關(guān)系，但仍處于服從資本家的位置。這種關(guān)系因此是非對(duì)稱(chēng)的:一方命令，另一方服從，企業(yè)內(nèi)的這種權(quán)威關(guān)系的基礎(chǔ)不能得到改變，正是因?yàn)樗鼈凅w現(xiàn)了企業(yè)外存在的非對(duì)稱(chēng)的經(jīng)濟(jì)權(quán)力關(guān)系。

3.2內(nèi)部與外部的批評(píng)

鮑爾斯和吉恩梯斯及金博格正確地指出，必須在企業(yè)內(nèi)權(quán)威關(guān)系與企業(yè)外也存在的一般權(quán)力關(guān)系之間建立聯(lián)系。鮑爾斯和吉恩梯斯的分析目標(biāo)是，闡明競(jìng)爭(zhēng)性資本主義經(jīng)濟(jì)中自愿交換可以產(chǎn)生行為人之間均衡的權(quán)力關(guān)系結(jié)構(gòu)。權(quán)力因此被當(dāng)作一種“個(gè)人”間關(guān)系，最終源于非出清市場(chǎng)的存在。

雇傭關(guān)系的特殊性不在于對(duì)工人承諾的與留給他/她自己的之間的差異;相反，正是它們(指對(duì)工人承諾的與留給他/她自己的—譯者)的一致性使雇傭關(guān)系獨(dú)一無(wú)二。權(quán)力關(guān)系不是源于決策背景的復(fù)雜性、不確定性、非對(duì)稱(chēng)信息、有限理性、歷史時(shí)間和復(fù)雜的合約實(shí)施當(dāng)然會(huì)改變社會(huì)中的權(quán)力關(guān)系，但不能改變此外的其他東西。

3.3權(quán)力與競(jìng)爭(zhēng)

第2篇

關(guān)鍵詞水權(quán)水市場(chǎng)水資源

一、水權(quán)制度的基礎(chǔ)——產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論

水權(quán)，也稱(chēng)為水資源產(chǎn)權(quán)，其理論基礎(chǔ)源于西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論。產(chǎn)權(quán)表現(xiàn)為人與物之間的某種歸屬關(guān)系，是以所有權(quán)為基礎(chǔ)的一組權(quán)利。產(chǎn)權(quán)具有可分解性，可以分解為所有權(quán)、占有權(quán)、支配權(quán)和使用權(quán)。任何產(chǎn)權(quán)都是排他的，這意味著兩個(gè)人不能同時(shí)擁有控制同一事物的權(quán)利。

經(jīng)濟(jì)學(xué)所要解決的是由于使用稀缺資源而發(fā)生的利益沖突，西方產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論主要研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下產(chǎn)權(quán)的界定和交易。西方產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論的代表人物是科斯，后來(lái)其理論又由布坎南、舒爾茨等豐富和發(fā)展。科斯的主要觀點(diǎn)是：（1）經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心問(wèn)題不是商品買(mǎi)賣(mài)，而是權(quán)力買(mǎi)賣(mài)，人們購(gòu)買(mǎi)商品是要享有支配和享受它的權(quán)利；（2）資源配置的外部效應(yīng)是由于人們交往關(guān)系中所產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)稱(chēng)，或權(quán)利無(wú)法嚴(yán)格界定而產(chǎn)生的，市場(chǎng)失效是由產(chǎn)權(quán)界定不明所導(dǎo)致的；（3）產(chǎn)權(quán)制度是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的根本基礎(chǔ)，有什么樣的產(chǎn)權(quán)制度，就有什么樣的組織、技術(shù)和效率；（4）嚴(yán)格界定或定義的私有產(chǎn)權(quán)并不排斥合作生產(chǎn)，反而有利于合作和組織；（5）在私有產(chǎn)權(quán)可自由交易的前提下，中央計(jì)劃也是可行的。

科斯在研究產(chǎn)權(quán)交易的外部性時(shí)，全面分析了產(chǎn)權(quán)明晰化在市場(chǎng)運(yùn)行中的重要作用，指出產(chǎn)權(quán)的主要經(jīng)濟(jì)功能在于克服外部性，降低社會(huì)成本，從而在制度上保證資源配置的有效性。產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論的最大意義在于它對(duì)“看不見(jiàn)的手”的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制背后的制度前提——產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)做出了富有特色的分析，是我們研究水權(quán)制度的基礎(chǔ)和出發(fā)點(diǎn)。

二、水權(quán)制度的起源及其特點(diǎn)

水資源產(chǎn)權(quán)，或水權(quán)，是水資源所有權(quán)、水資源使用權(quán)、水產(chǎn)品與服務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)等與水資源有關(guān)的一組權(quán)利的總稱(chēng)，是調(diào)節(jié)個(gè)人、地區(qū)與部門(mén)之間水資源開(kāi)發(fā)利用活動(dòng)的一套規(guī)范。水資源所有權(quán)是水資源分配和水資源利用的基礎(chǔ)，由于水資源的流動(dòng)性和稀缺性，世界上大多數(shù)國(guó)家實(shí)行的是水資源國(guó)家所有的水資源所有權(quán)制度。因此水權(quán)可以認(rèn)為是一種長(zhǎng)期獨(dú)占水資源使用權(quán)的權(quán)力，同時(shí)也可以認(rèn)為是一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)。

水權(quán)制度的起源是與水資源緊缺密不可分的，在人類(lèi)開(kāi)發(fā)利用水資源的早期階段，水資源利用是采用即取即用的方式，隨著人口增長(zhǎng)和開(kāi)發(fā)活動(dòng)，水資源成為一種短缺的自然資源，水權(quán)就作為解決特定地區(qū)社會(huì)系統(tǒng)沖突的制度而產(chǎn)生了。

在大部分可開(kāi)發(fā)的水資源已被分配占用的情況下，人們關(guān)注通過(guò)銷(xiāo)售和轉(zhuǎn)讓來(lái)重新配置那些已經(jīng)被分配的資源，多數(shù)水權(quán)轉(zhuǎn)讓是從較低收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)向較高收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)鐝霓r(nóng)業(yè)用水向城鎮(zhèn)供水和工業(yè)用水轉(zhuǎn)讓。在這種情況下水市場(chǎng)就應(yīng)運(yùn)而生了。80年代初期，美國(guó)西部的水市場(chǎng)還僅僅稱(chēng)為“準(zhǔn)市場(chǎng)”，是不同用戶之間水權(quán)轉(zhuǎn)讓談判的自發(fā)性小型聚會(huì)，而現(xiàn)在“水資源營(yíng)銷(xiāo)”、“水資源銷(xiāo)售”已經(jīng)是水管理雜志上常用的術(shù)語(yǔ)，在門(mén)戶網(wǎng)站的搜索器上鍵入“水市場(chǎng)”，可以找到無(wú)數(shù)個(gè)正在進(jìn)行網(wǎng)上交易的水市場(chǎng)，甚至可以“買(mǎi)者”或“賣(mài)者”的身份登錄。

水市場(chǎng)的意義在于通過(guò)重新分配現(xiàn)有水資源來(lái)滿足城市化與工業(yè)化對(duì)水資源的需求；抑制或避免新建供水工程；通過(guò)水資源的有效利用，增加可利用的資源量；根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，以市場(chǎng)方式實(shí)現(xiàn)水權(quán)在不同行業(yè)部門(mén)間的轉(zhuǎn)讓。

三、建立具有中國(guó)特色的水權(quán)制度探討

我國(guó)《憲法》規(guī)定：“礦藏、水流、森林、山嶺、草原、荒地、灘涂等自然資源，都屬國(guó)家所有，即全民所有。”1988年頒布的第一部《水法》規(guī)定“水資源屬于國(guó)家所有，即全民所有。農(nóng)業(yè)集體經(jīng)濟(jì)組織所有的水塘、水庫(kù)中的水，屬于集體所有。”對(duì)于水資源所有權(quán)做出了明確規(guī)定，為水資源的合理開(kāi)發(fā)、可持續(xù)利用奠定了必要的基礎(chǔ)。然而現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的發(fā)展導(dǎo)致法人產(chǎn)權(quán)主體的出現(xiàn)，所有者和經(jīng)營(yíng)者可以分離，資產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)都可以分離和轉(zhuǎn)讓?zhuān)谖覈?guó)，由于水資源的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分，中央和地方之間，以及各種利益主體的經(jīng)濟(jì)關(guān)系缺乏明確的界定，導(dǎo)致了水資源的不合理配置和低效利用。因此，明晰水權(quán)，建立具有中國(guó)特色的水權(quán)制度，對(duì)水資源合理配置和有效管理至關(guān)重要。

建立水權(quán)制度應(yīng)有以下幾個(gè)步驟：

1．摸清水資源家底

通過(guò)水資源評(píng)價(jià)摸清水資源家底是建立水權(quán)制度的基礎(chǔ)。水資源是指由降水產(chǎn)生的，具有一定的量和質(zhì)，能夠?yàn)槿祟?lèi)生產(chǎn)和生活提供多方面用途的可更新的動(dòng)態(tài)資源。水資源量?jī)H是一個(gè)說(shuō)明一個(gè)地區(qū)自然地理和水文氣象條件的指標(biāo)，與開(kāi)發(fā)利用關(guān)系更為密切的是水資源的可利用量。水資源可利用量是指在流域水循環(huán)過(guò)程不致發(fā)生明顯不利改變的前提下，從流域地表或地下允許開(kāi)發(fā)的一次性水資源量。水資源可利用量的大小與經(jīng)濟(jì)實(shí)力、技術(shù)水平、水污染狀況等因素有關(guān)，是最大可能開(kāi)發(fā)利用的水資源量。通過(guò)水資源評(píng)價(jià)確定流域和區(qū)域水資源可利用量，是合理配置水資源和確定初始水權(quán)的基礎(chǔ)。2．分析需求結(jié)構(gòu)

水資源具有公共物品和私有物品的雙重屬性，在供水、水能利用、灌溉等領(lǐng)域具有私有物品的屬性，在維持生態(tài)系統(tǒng)、防洪等領(lǐng)域具有公共物品的特征。水權(quán)是一種獨(dú)占水資源使用權(quán)的權(quán)利，是一項(xiàng)收益權(quán)，同時(shí)也是一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)。因此在配置初始水權(quán)之前，有必要分析水資源的需求結(jié)構(gòu)。水資源需求可以分為基本需求、生態(tài)系統(tǒng)需求和經(jīng)濟(jì)需求三種。基本需求是指公民滿足生存與發(fā)展的需要而必須的水量，即使在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，基本用水需求也作為人權(quán)的范疇由政府保障，這部分需求必須無(wú)條件滿足，不能通過(guò)市場(chǎng)解決，每個(gè)地區(qū)按人口計(jì)算的水資源基本需求在水資源配置中必須優(yōu)先滿足；生態(tài)系統(tǒng)需求是維持生態(tài)系統(tǒng)和水環(huán)境而必須的水資源量，是一種非排它性的公共物品，難以進(jìn)入水市場(chǎng)，應(yīng)由政府負(fù)責(zé)提供；經(jīng)濟(jì)需求是指工業(yè)需水、農(nóng)業(yè)需水等多樣化用水，具有競(jìng)爭(zhēng)性、排他性、收益關(guān)聯(lián)性等私有物品特征，可以通過(guò)配置初始水權(quán)、通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制轉(zhuǎn)讓水權(quán)的形式實(shí)現(xiàn)水資源在地區(qū)和行業(yè)間的優(yōu)化配置。通過(guò)需求分析發(fā)現(xiàn)，只有多樣化的經(jīng)濟(jì)用水適合通過(guò)水市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓和交換。

3．配置初始水權(quán)

按照所有權(quán)與使用權(quán)分離的原則，水權(quán)實(shí)質(zhì)上是對(duì)一定量的水資源在一定時(shí)段內(nèi)的使用權(quán)。配置初始水權(quán)，就是按照一定的原則分配用于經(jīng)濟(jì)目的的水資源的使用權(quán)。由于我國(guó)實(shí)行的是以公有制為主體的多種經(jīng)濟(jì)形式并存的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，土地、水資源等基本生產(chǎn)資料屬國(guó)家所有，而地方政府是地方各種經(jīng)濟(jì)組織和與水有關(guān)的利益相關(guān)者的主要代表，因此可以把地方政府作為水權(quán)制度的主體和水權(quán)的代表者。配置初始水權(quán)可以理解為通過(guò)水資源總體規(guī)劃和水資源配置方案，在不同地區(qū)之間實(shí)現(xiàn)水資源的優(yōu)化配置。參照有關(guān)國(guó)家建立水權(quán)制度的經(jīng)驗(yàn)，水權(quán)配置應(yīng)該體現(xiàn)以下原則：

優(yōu)先考慮水資源基本需求和生態(tài)系統(tǒng)需求原則：流域水資源可利用量在按人口分配各地區(qū)基本需求、考慮生態(tài)系統(tǒng)需求的基礎(chǔ)上，對(duì)多樣化的經(jīng)濟(jì)用水需求進(jìn)行水權(quán)初始配置。

保障社會(huì)穩(wěn)定和糧食安全原則：作為一個(gè)發(fā)展中的大國(guó)，任何時(shí)候，保護(hù)糧食安全和社會(huì)穩(wěn)定都是水資源配置中需要優(yōu)先考慮的目標(biāo)，不能只考慮經(jīng)濟(jì)效益，不考慮社會(huì)效益。

時(shí)間優(yōu)先原則：以占有水資源使用權(quán)時(shí)間先后作為優(yōu)先權(quán)的基礎(chǔ)。

地域優(yōu)先原則：與下游地區(qū)和其他地區(qū)相比，水源地區(qū)和上游地區(qū)具有使用河流水資源的優(yōu)先權(quán)，距離河流比較近的地區(qū)比距河流較遠(yuǎn)地區(qū)具有優(yōu)先權(quán)，本流域范圍的地區(qū)比外流域的地區(qū)具有用水的優(yōu)先權(quán)。

承認(rèn)現(xiàn)狀原則：在一地區(qū)已有引水工程從外流域或本流域其他地區(qū)取水的條件下，承認(rèn)該地區(qū)對(duì)已有工程調(diào)節(jié)的水量擁有水權(quán)。

合理利用原則：申請(qǐng)水權(quán)的地區(qū)必須能夠證明所申請(qǐng)的水權(quán)是節(jié)約使用和合理利用的。

公平與效率兼顧、公平優(yōu)先的原則：作為確定初始水權(quán)的水資源配置，必須充分體現(xiàn)公平性的原則，這樣落后和欠發(fā)達(dá)地區(qū)才能在發(fā)展階段通過(guò)轉(zhuǎn)讓水權(quán)獲得發(fā)展資金，而發(fā)達(dá)地區(qū)可以通過(guò)在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)水權(quán)滿足快速發(fā)展對(duì)水資源的需求。在滿足公平性的前提下，應(yīng)把水資源優(yōu)先配置到經(jīng)濟(jì)效益好的地區(qū)。

留有余量原則：由于不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度各異，需水發(fā)生時(shí)段不同，人口的增長(zhǎng)和異地遷移會(huì)產(chǎn)生新的對(duì)水資源的基本需求。流域水資源配置在考慮生態(tài)系統(tǒng)需水的前提下，水資源配置還要適當(dāng)留有余地，中央政府保留這部分預(yù)留資源的水權(quán)，不能分光吃凈。

4．建立水權(quán)市場(chǎng)

第3篇

關(guān)鍵詞：農(nóng)網(wǎng)建設(shè)體制改革安全運(yùn)行

贛榆縣10kV以下農(nóng)村電網(wǎng)建設(shè)與改造工程共投資1.3528億元，經(jīng)過(guò)近千名農(nóng)電職工的艱苦奮戰(zhàn)，2000年3月份全面完成，并通過(guò)了上級(jí)檢查驗(yàn)收。目前，全縣農(nóng)村擁有10kV線路54條，1458km；10kV配電變壓器2216臺(tái)22.16萬(wàn)kVA；400V線路3012條，1860.5km；220V線路3765條，1152.9km。

隨著農(nóng)網(wǎng)建設(shè)結(jié)束和農(nóng)電體制改革的不斷深入，出現(xiàn)了農(nóng)村用電戶與供電企業(yè)產(chǎn)權(quán)分界點(diǎn)的變更，由于國(guó)有電力資產(chǎn)成倍增加，供電企業(yè)安全責(zé)任加重，如何抓好農(nóng)村配網(wǎng)運(yùn)行管理，提高配網(wǎng)健康水平，保證安全多供少損是擺在我們面前的新課題，為此，我們現(xiàn)從如下幾個(gè)方面來(lái)探索如何抓好農(nóng)村配網(wǎng)管理。

1以人為本，加強(qiáng)培訓(xùn)，不斷提高全員的整體素質(zhì)

農(nóng)電體制改革，鄉(xiāng)鎮(zhèn)供電站被撤銷(xiāo)，成立縣供電企業(yè)的派出單位-鄉(xiāng)鎮(zhèn)供電所。隨著電力資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和管理范圍的擴(kuò)大，客戶對(duì)供電所的服務(wù)要求越來(lái)越高，廣大農(nóng)電職工直接為千家萬(wàn)戶提供供用電服務(wù)的責(zé)任越來(lái)越大，他們的工作表現(xiàn)將直接影響供電企業(yè)形象和經(jīng)濟(jì)效益，他們綜合素質(zhì)將關(guān)系到農(nóng)村電網(wǎng)管理水平的優(yōu)劣。為此，必須堅(jiān)持"以人為本"的原則，加強(qiáng)全員思想和業(yè)務(wù)素質(zhì)的培訓(xùn)，使之成為一支整體文化水平高、業(yè)務(wù)技術(shù)好、服務(wù)管理能力強(qiáng)的精銳之旅。

每年年初，我們都把農(nóng)電人員培訓(xùn)工作列入農(nóng)電整體計(jì)劃之中，并根據(jù)崗位要求有針對(duì)性地進(jìn)行培訓(xùn)。2000年共舉辦各類(lèi)人員培訓(xùn)班18期。分別對(duì)供電所所長(zhǎng)、設(shè)備管理員、工作票人員三種人及村電工等進(jìn)行了業(yè)務(wù)培訓(xùn)。我們一是加強(qiáng)其職業(yè)道德、職責(zé)、紀(jì)律教育和總書(shū)記"三個(gè)代表"重要思想教育，使其提高思想素質(zhì)，增強(qiáng)其愛(ài)崗敬業(yè)精神，恪守職業(yè)道德；二是加強(qiáng)其技能培訓(xùn)，重點(diǎn)是《農(nóng)村低壓電網(wǎng)技術(shù)規(guī)程》、《電工基礎(chǔ)知識(shí)》、《安規(guī)》、《農(nóng)村安全用電管理規(guī)程》和有關(guān)技術(shù)規(guī)程等業(yè)務(wù)技術(shù)知識(shí)的學(xué)習(xí)，開(kāi)展技術(shù)比武，著重提高其業(yè)務(wù)技術(shù)素質(zhì)，使之勝任工作，人人都是技術(shù)好手。三是加強(qiáng)法律知識(shí)培訓(xùn)，重點(diǎn)學(xué)習(xí)《電力法》、《電力設(shè)施保護(hù)條例》等專(zhuān)業(yè)法規(guī)，使之依法管好配網(wǎng)設(shè)備。通過(guò)培訓(xùn)，廣大農(nóng)電職工業(yè)務(wù)技術(shù)思想素質(zhì)得到了普遍提高。

2完善制度，勇于探索，確保農(nóng)村配網(wǎng)健康運(yùn)行

農(nóng)村電網(wǎng)改造后，雖然配網(wǎng)設(shè)備的健康水平得到了提高。但電力設(shè)備產(chǎn)權(quán)發(fā)生了變化，農(nóng)電安全運(yùn)行管理與電力設(shè)施保護(hù)的范圍及責(zé)任加大了，電力產(chǎn)權(quán)分界由過(guò)去的高壓樁頭為分界點(diǎn)，變?yōu)橛脩舯硐湟陨蠟榉纸琰c(diǎn)；農(nóng)電線損管理與電費(fèi)回收的難度加大了，由過(guò)去抄表收費(fèi)及查偷漏電到配電臺(tái)區(qū)，變?yōu)榈角Ъ胰f(wàn)戶。因此，每一用戶的竊電都直接影響供電企業(yè)利益。由此，要求我們?cè)诮窈蟮墓芾碇校坏朔^(guò)去在管理上那種"重高壓，輕低壓"做法，還要糾正"重建輕管"、"電力設(shè)施由用戶保護(hù)"、"抄收到配變"和"低壓線損由村委會(huì)負(fù)責(zé)"等錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。加強(qiáng)配網(wǎng)安全運(yùn)行管理、鞏固提高設(shè)備健康水平、保證配網(wǎng)運(yùn)行質(zhì)量、減少停電、降低網(wǎng)絡(luò)電能損耗，確保配網(wǎng)優(yōu)質(zhì)高效運(yùn)行是農(nóng)電工作長(zhǎng)期的內(nèi)容，必須擺上農(nóng)電管理工作的重要位置來(lái)抓。為此，我們通過(guò)探索在配網(wǎng)管理上做了如下工作：

(1)完善配網(wǎng)管理的各項(xiàng)規(guī)章制度：

俗話說(shuō)："沒(méi)有規(guī)矩，不成方圓"。沒(méi)有制度制約，任何工作都無(wú)法開(kāi)展。完善制度是農(nóng)電體制改革的基礎(chǔ)保障，農(nóng)網(wǎng)改造后農(nóng)村電網(wǎng)管理的新情況、新問(wèn)題隨之出現(xiàn)，這就需要把舊的制度加以完善。對(duì)此，2000年我們重新修訂了農(nóng)電管理所、供電所各類(lèi)人員崗位責(zé)任制，修訂了設(shè)備管理、技術(shù)管理、備品備件、設(shè)備巡視考核制度、缺陷管理流程、安全管理、材料管理、門(mén)市管理等各項(xiàng)制度和職工崗位職責(zé)，編成"贛榆縣農(nóng)電管理制度匯編"，建立了10kV線路桿卡、10kV線路地理接線圖、10kV線路單線圖、配電設(shè)備綜合臺(tái)帳、低壓線路桿卡、低壓線路地理接線圖、低壓線路單線圖、用電設(shè)備綜合臺(tái)帳、發(fā)電機(jī)臺(tái)帳、剩余電流動(dòng)作保護(hù)器臺(tái)帳、計(jì)量設(shè)備臺(tái)帳、安全工器具臺(tái)帳、備品備件臺(tái)帳。目前，各項(xiàng)管理制度齊全且較為完善。對(duì)有效規(guī)范干部和職工的行為與端正工作態(tài)度，為抓好配網(wǎng)安全運(yùn)行起到了重要作用。

(2)加大宣傳，不斷研究和探索安全生產(chǎn)的內(nèi)在規(guī)律：

要想安全生產(chǎn)必須立足于預(yù)防，這是安全生產(chǎn)的基本方針。按照這一方針，結(jié)合農(nóng)村安全生產(chǎn)的實(shí)際特點(diǎn)，抓住人和設(shè)備這兩個(gè)關(guān)鍵因素，加大宣傳不斷研究探索電網(wǎng)安全生產(chǎn)的內(nèi)在規(guī)律。重視宣傳工作，利用報(bào)刊、農(nóng)村廣播、電視、畫(huà)廊、宣傳車(chē)、標(biāo)語(yǔ)、印刷品等媒體和方法對(duì)廣大農(nóng)村干部群眾加強(qiáng)電力宣傳。重點(diǎn)宣傳用電安全常識(shí)，電力法規(guī)及嚴(yán)禁在線路下放風(fēng)箏等內(nèi)容。在農(nóng)改期間，共制作安全用電宣傳標(biāo)牌8760條，安全警示牌1萬(wàn)余塊，電力法規(guī)宣傳圖片10余萬(wàn)張下發(fā)到鄉(xiāng)村及各用電戶。讓群眾了解電力常識(shí)、法律，自覺(jué)加入農(nóng)村電網(wǎng)的保護(hù)和對(duì)農(nóng)電職工服務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，促進(jìn)配網(wǎng)管理和優(yōu)質(zhì)服務(wù)上臺(tái)階。在設(shè)備管理方面，根據(jù)季節(jié)變化的特點(diǎn)，認(rèn)真組織開(kāi)展季節(jié)性事故預(yù)防。組織開(kāi)展"安全周"、"安全月"、"農(nóng)電勞動(dòng)競(jìng)賽"活動(dòng)，針對(duì)農(nóng)村用電的季節(jié)特點(diǎn)，組織開(kāi)展好春、夏、秋、冬四季安全大檢查和互查活動(dòng)。如：夏季即將來(lái)臨，農(nóng)村配網(wǎng)管理要做到暴風(fēng)雨前后都進(jìn)行檢查，對(duì)電桿歪斜、桿基塌陷、超高樹(shù)木、表箱歪斜、導(dǎo)線弧垂等缺陷要進(jìn)行處理，要確保配網(wǎng)安全運(yùn)行。

(3)加強(qiáng)配網(wǎng)的運(yùn)行管理：

設(shè)備運(yùn)行狀況是衡量配網(wǎng)的一項(xiàng)重要指標(biāo)，在配網(wǎng)的運(yùn)行中：①做好設(shè)備的巡視和安全檢查，農(nóng)改后，對(duì)高低壓線路電桿進(jìn)行了夯實(shí)檢查，定期組織開(kāi)展設(shè)備周期性巡視、夜巡和特巡，做到應(yīng)巡必巡；②做好設(shè)備的檢修和測(cè)試工作，我們對(duì)每臺(tái)配變的日負(fù)載曲線、功率因數(shù)、運(yùn)行電壓、用電量等進(jìn)行了測(cè)試，抓了合理配置配變負(fù)載工作和三相負(fù)荷的平衡工作，并保質(zhì)、保量的組織開(kāi)展設(shè)備的大修、小修、檢修工作；③抓好設(shè)備日常管理工作，如剩余電流動(dòng)作保護(hù)器管理，確保正常運(yùn)行。剩余電流動(dòng)作保護(hù)器不僅能預(yù)防人身觸電事故，同時(shí)也能檢測(cè)線路運(yùn)行狀況。一經(jīng)跳閘，一定要查明原因，加以處理后方可恢復(fù)送電。對(duì)客戶室內(nèi)沒(méi)整改，沒(méi)裝家用的剩余電流動(dòng)作保護(hù)器的用戶要宣傳、督促整改，加裝家用剩余電流動(dòng)作保護(hù)器，防止頻繁跳閘，避免停電，影響客戶用電，少供電量。

(4)抓好缺陷閉環(huán)管理，徹底消除事故隱患：

設(shè)備缺陷是配網(wǎng)事故的重要因素之一。設(shè)備缺陷的閉環(huán)管理中重要的一關(guān)是抓缺陷消除，要嚴(yán)格執(zhí)行《缺陷管理制度》，并讓消缺單位、班組的工作人員注重發(fā)揮主觀能動(dòng)性，杜絕那種消缺力度不大，質(zhì)量水平不高，遇到問(wèn)題繞著走，得過(guò)且過(guò)應(yīng)付了事的消極行為，杜絕發(fā)生消一處缺陷后又產(chǎn)生一處缺陷的現(xiàn)象。我們制定了中、低壓設(shè)備巡視周期，適時(shí)加強(qiáng)設(shè)備的全過(guò)程管理，加大考核力度，對(duì)缺陷處理不及時(shí)、不徹底的單位、班組、個(gè)人按安全合同和設(shè)備管理制度實(shí)施雙重考核，確保及時(shí)消除各類(lèi)事故隱患。

(5)加強(qiáng)電力設(shè)施保護(hù)工作：

電力設(shè)施保護(hù)仍要按照屬地化管理的原則，配齊義務(wù)護(hù)線員，明確職責(zé)、義務(wù)、獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，提高他們的護(hù)線熱情和工作積極性。各鄉(xiāng)鎮(zhèn)成立電力設(shè)施保護(hù)領(lǐng)導(dǎo)小組，由鄉(xiāng)鎮(zhèn)分管領(lǐng)導(dǎo)任組長(zhǎng)，派出所、供電所、村委會(huì)主任任組員，加大電力設(shè)施保護(hù)力度。同時(shí)，要與各村和義務(wù)護(hù)線員簽訂電力設(shè)施保護(hù)合同，明確職責(zé)、任務(wù)、獎(jiǎng)懲辦法，加強(qiáng)考評(píng)兌現(xiàn)。

(6)加強(qiáng)線損管理工作，嚴(yán)格執(zhí)行"四到戶"政策：

農(nóng)網(wǎng)改造結(jié)束，線損管理、"四到戶"管理已成為配網(wǎng)管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，線損管理的好壞直接影響供電企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。在管理中：①是要加強(qiáng)電能表計(jì)管理，"四到戶"后農(nóng)戶的表計(jì)作為電力企業(yè)的售電計(jì)量表計(jì)，必須加強(qiáng)計(jì)量管理，加大計(jì)量普查和整改力度。確保計(jì)量的準(zhǔn)確，體現(xiàn)電力市場(chǎng)公平、公正；②是要采用技術(shù)手段，對(duì)農(nóng)改后的線損高的部分供電所配電設(shè)備運(yùn)行情況進(jìn)行分析，找出有無(wú)大馬拉小車(chē)或線路布局不合理等因素影響線損高的進(jìn)行調(diào)整，對(duì)癥下藥，進(jìn)行根治；③是要實(shí)測(cè)和核定各供電所的線損考核指標(biāo)，在實(shí)測(cè)基礎(chǔ)上制定《線損管理考核辦法》，實(shí)行每月進(jìn)行一次考評(píng)，高罰低獎(jiǎng)，調(diào)動(dòng)每位職工抓線損的積極性。同時(shí)，要定期或不定期組織人員進(jìn)行營(yíng)業(yè)普查，采用先進(jìn)技術(shù)手段，依法按程序開(kāi)展反竊電斗爭(zhēng)。

第4篇

當(dāng)今，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程正在加快。隨著加入WTO的日益臨近，我國(guó)面臨的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更趨激烈。為了迎接這一挑戰(zhàn)，我國(guó)必須更好地發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢(shì)，而這需要富有遠(yuǎn)見(jiàn)的理論指導(dǎo)。

對(duì)傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)理論的回顧

英國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯密在其代表作《國(guó)富論》中闡明了著名的“看不見(jiàn)之手”機(jī)制，他認(rèn)為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，在利益驅(qū)動(dòng)下，主觀上為自己的微觀經(jīng)濟(jì)主體可通過(guò)分工和交易而客觀上為社會(huì)工作，從而實(shí)現(xiàn)自利與互利、個(gè)體利益與社會(huì)利益的相互聯(lián)系。故經(jīng)濟(jì)主體之間的利益關(guān)系并不像重商主義者聲稱(chēng)的那樣，一定是非贏即輸?shù)模强赡軐?shí)現(xiàn)“雙贏”的。經(jīng)濟(jì)主體的“利己”不應(yīng)通過(guò)損人去實(shí)現(xiàn)，而應(yīng)通過(guò)利他來(lái)實(shí)現(xiàn)。具體途徑為，社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體按自己的特長(zhǎng)實(shí)行分工，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)，然后通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行交易，從而在總體上實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化。顯然，交易活動(dòng)一旦越出本國(guó)范圍，國(guó)際分工和國(guó)際貿(mào)易就出現(xiàn)了。斯密的這一理論被稱(chēng)為絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論。這一理論雖然解決了國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的重要?jiǎng)右颍珔s無(wú)法回答一個(gè)問(wèn)題，即如果一個(gè)國(guó)家在任何商品生產(chǎn)上都沒(méi)有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，那么這個(gè)國(guó)家還能不能參加上述國(guó)際分工?另一位英國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)·李嘉圖的比較成本(相對(duì)優(yōu)勢(shì))理論解決了這個(gè)問(wèn)題。他認(rèn)為，不論一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)處于怎樣的狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)力量是強(qiáng)是弱，技術(shù)水平是高是低，都能確定各自的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，即使總體上處于劣勢(shì)，也可從諸多劣勢(shì)中找到相對(duì)優(yōu)勢(shì)。比較成本的關(guān)鍵在于比較。

李嘉圖的相對(duì)優(yōu)勢(shì)理論回答了斯密絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論無(wú)法回答的問(wèn)題，但到底是什么原因造成了各國(guó)在生產(chǎn)不同產(chǎn)品上的比較成本差別呢?瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫克歇爾和俄林的要素稟賦理論(簡(jiǎn)稱(chēng)H—O理論)對(duì)此作出了解釋。該理論認(rèn)為，在不同國(guó)家同種商品之生產(chǎn)函數(shù)相同的條件下，比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生的根源在于各國(guó)或區(qū)域生產(chǎn)要素相對(duì)稟賦的不同，以及不同商品生產(chǎn)在要素使用密集型式上的差別。因此，各國(guó)應(yīng)當(dāng)生產(chǎn)出口那些密集使用本國(guó)相對(duì)充裕要素的產(chǎn)品，而進(jìn)口那些密集使用本國(guó)相對(duì)稀缺要素的產(chǎn)品。這一邏輯得以成立的前提假定是各國(guó)之間單位生產(chǎn)要素的生產(chǎn)效率都是相同的，即各國(guó)的生產(chǎn)函數(shù)都是相同的。與此不同，李嘉圖的理論則認(rèn)為各國(guó)比較成本的差異是由各國(guó)生產(chǎn)要素的生產(chǎn)效率之差別造成的，也即各國(guó)的生產(chǎn)函數(shù)是不同的，而且一定時(shí)期內(nèi)這類(lèi)不同性保持不變。在斯密和李嘉圖的貿(mào)易理論中，勞動(dòng)是唯一的生產(chǎn)要素，生產(chǎn)技術(shù)是給定的外生變量，生產(chǎn)規(guī)模報(bào)酬不變，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)為完全競(jìng)爭(zhēng)。作為古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系的一部分，這兩個(gè)理論被稱(chēng)為“古典貿(mào)易理論”。在H—O理論中，勞動(dòng)不再是唯一的投入，但生產(chǎn)規(guī)模報(bào)酬仍然不變，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)仍為完全競(jìng)爭(zhēng)。H—O理論被稱(chēng)為“新古典貿(mào)易理論”。

無(wú)論是“古典”的，還是“新古典”的貿(mào)易理論(我們不妨將這兩者合稱(chēng)為傳統(tǒng)貿(mào)易理論)，所強(qiáng)調(diào)的比較利益結(jié)構(gòu)都是建立在一國(guó)產(chǎn)業(yè)之比較優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)之上的。通常的情況是，發(fā)展中國(guó)家缺資本和技術(shù)，而有自然資源和勞動(dòng)力資源豐富便宜的優(yōu)勢(shì)。發(fā)達(dá)國(guó)家則具有資本和技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)。因此，比較優(yōu)勢(shì)的貿(mào)易格局一般表現(xiàn)為：發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口勞動(dòng)密集型或自然資源密集型產(chǎn)品，出口資本或技術(shù)密集型產(chǎn)品。發(fā)展中國(guó)家則進(jìn)口后者，出口前者。應(yīng)該說(shuō)，上述理論在解釋現(xiàn)實(shí)中的某些貿(mào)易格局上是相當(dāng)成功的，并曾在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)構(gòu)成了國(guó)際分工與貿(mào)易理論的主流，但它們終究存在著局限性。

無(wú)論是以勞動(dòng)生產(chǎn)率差異為基礎(chǔ)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)理論，還是以生產(chǎn)要素供給為基礎(chǔ)的資源稟賦理論，其比較利益產(chǎn)生的前提是各國(guó)的供給、生產(chǎn)條件不可改變，資源和生產(chǎn)要素不能在國(guó)際間流動(dòng)，這種傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)具有靜態(tài)的特征。但處于當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的條件下，生產(chǎn)要素、資源可以在國(guó)際間流動(dòng)；自然資源通過(guò)技術(shù)進(jìn)步可以被改良、人工合成或被新材料所替代，人力資源可以通過(guò)人力資本投資而以“質(zhì)量”上的優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)“數(shù)量”上的劣勢(shì)。這表明，大部分發(fā)展中國(guó)家所具有的靜態(tài)比較優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中并不一定具有動(dòng)態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

新貿(mào)易理論的形成與不足

由于傳統(tǒng)貿(mào)易理論是以“生產(chǎn)規(guī)模報(bào)酬不變”和“完全競(jìng)爭(zhēng)”為基本假定的，故很難解釋二戰(zhàn)到1975年間出現(xiàn)的大量新現(xiàn)象：國(guó)際貿(mào)易的壟斷競(jìng)爭(zhēng)、新技術(shù)保護(hù)主義、產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易等。事實(shí)上，這些現(xiàn)象都可以用“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”、“產(chǎn)品差異”、“不完全競(jìng)爭(zhēng)”予以概括。

瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家林德?tīng)栍?962年提出，即使不同地域之間要素稟賦條件及生產(chǎn)函數(shù)并無(wú)不同，但由于需求偏好的區(qū)際差異也可引致互利的貿(mào)易。他指出，許多國(guó)家相互出口的往往是種類(lèi)相同、但品牌不同的產(chǎn)品。它們從國(guó)際貿(mào)易中獲得的利益在多數(shù)情況下表現(xiàn)為消費(fèi)者由于買(mǎi)到了所希望的特定品牌的工業(yè)品而獲得了效用。故產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易可以得到解釋。在這類(lèi)貿(mào)易中，產(chǎn)品差異化具有重要作用。所謂產(chǎn)品差異化是指在同類(lèi)商品或服務(wù)中，廠商通過(guò)質(zhì)量、功能、款式、品牌、廣告、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)上的努力使自己經(jīng)營(yíng)的一種具有某種特色。它與不完全競(jìng)爭(zhēng)，尤其是壟斷競(jìng)爭(zhēng)相聯(lián)系。在壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，產(chǎn)品之間的類(lèi)似性會(huì)使它們互相替代的可能性增大，從而導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)；而產(chǎn)品之間的差別性則導(dǎo)致一定程度的壟斷。產(chǎn)品差異程度越高，產(chǎn)品的可替代性越小，產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性越低，其結(jié)果是廠商可在一定程度上控制自己產(chǎn)品的價(jià)格。而這是以完全競(jìng)爭(zhēng)為假設(shè)前提的傳統(tǒng)貿(mào)易理論所無(wú)法解釋的。針對(duì)傳統(tǒng)貿(mào)易理論的不足，以不完全競(jìng)爭(zhēng)為假設(shè)前提的新貿(mào)易理論應(yīng)運(yùn)而生。除了產(chǎn)品差異化以外，該理論中最重要的一個(gè)核心概念就是規(guī)模經(jīng)濟(jì)。即指企業(yè)在不完全競(jìng)爭(zhēng)條件下因參與國(guó)際貿(mào)易導(dǎo)致市場(chǎng)擴(kuò)大從而使長(zhǎng)期平均成本隨著產(chǎn)量的增加而下降。與傳統(tǒng)貿(mào)易理論相比，新貿(mào)易理論大量運(yùn)用產(chǎn)業(yè)組織、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異等概念和思想來(lái)構(gòu)建新的理論模型，使國(guó)際貿(mào)易理論取得了新的重大進(jìn)展。然而，直到上世紀(jì)80年代初期，建立在規(guī)模經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上的新貿(mào)易理論仍然沒(méi)有兼容傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)，故其對(duì)貿(mào)易現(xiàn)實(shí)的解釋能力仍然沒(méi)有一般化。1985年，赫爾普曼和克魯格曼的《市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和對(duì)外貿(mào)易》一書(shū)的出版，標(biāo)志著新貿(mào)易理論趨于成熟。該書(shū)綜合了各種新的貿(mào)易理論，提出了一個(gè)系統(tǒng)的分析框架，從而把新貿(mào)易理論提升到基礎(chǔ)理論的高度，使其適用性進(jìn)一步增強(qiáng)。該書(shū)提出的一個(gè)貿(mào)易模型不僅導(dǎo)入了規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異因素，符合壟斷競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)的條件，而且還兼容了傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)，從而使新貿(mào)易理論更一般化，解釋力更強(qiáng)。該模型表明，第一，產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易是建立在比較優(yōu)勢(shì)和要素稟賦基礎(chǔ)之上的，勞動(dòng)力資源豐富國(guó)之所以成為勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的凈出口國(guó)和資本、技術(shù)密集型產(chǎn)品的凈進(jìn)口國(guó)，起決定作用的主要因素仍然是比較優(yōu)勢(shì)。第二，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易則是建立在規(guī)模經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)品差異基礎(chǔ)上的，即使兩國(guó)具有同等的技術(shù)水平和相同的資本—?jiǎng)趧?dòng)比率，兩國(guó)同產(chǎn)業(yè)的廠商仍將生產(chǎn)異質(zhì)產(chǎn)品，消費(fèi)者對(duì)外國(guó)差異制成品的需求仍將引致產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易。由于對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的追求，貿(mào)易雙方一般只能生產(chǎn)種類(lèi)有限的產(chǎn)品，然后通過(guò)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易來(lái)增進(jìn)雙方的社會(huì)福利。第三，以比較優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易和以規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易是可以共生并存的。

新貿(mào)易理論的上述改進(jìn)使其成為當(dāng)今的主流貿(mào)易理論。但由于該理論是產(chǎn)生于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的背景之下的，故其并沒(méi)有從發(fā)展中國(guó)家的“視角”來(lái)看問(wèn)題。對(duì)一些可能有利于發(fā)展中國(guó)家發(fā)展對(duì)外貿(mào)易的線索也沒(méi)有進(jìn)一步研究。例如(1)新貿(mào)易理論假定各國(guó)市場(chǎng)制度基本健全，以一般均衡為基本理論分析框架，從成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之角度考察國(guó)際經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易，因而對(duì)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的中國(guó)來(lái)說(shuō)，缺乏針對(duì)性和適用性。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，國(guó)內(nèi)資源的優(yōu)化配置是由產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)和市場(chǎng)機(jī)制自動(dòng)實(shí)現(xiàn)的，國(guó)內(nèi)貿(mào)易機(jī)會(huì)假設(shè)已完全被利用故不再予以考慮。(2)新貿(mào)易理論揭示了技術(shù)對(duì)貿(mào)易之間的正面促進(jìn)作用，但對(duì)后起發(fā)展國(guó)家如何利用技術(shù)因素實(shí)現(xiàn)“趕超”沒(méi)有深入探討。(3)新貿(mào)易理論并沒(méi)有為發(fā)展中國(guó)家如何才能跳出“比較利益陷阱”指明方向。

比較優(yōu)勢(shì)內(nèi)涵的三個(gè)層次

中國(guó)即將加入世貿(mào)組織。顯然，中國(guó)經(jīng)濟(jì)要迎接經(jīng)濟(jì)全球化及加入WTO帶來(lái)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)就必須更好地發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢(shì)。但是我們認(rèn)為，要避免落人“比較利益陷阱”，這種比較優(yōu)勢(shì)的內(nèi)涵不可局限于傳統(tǒng)的狹義的層次，而應(yīng)突破現(xiàn)有理論的窠臼，拓展為以下三個(gè)層次。

1．比較優(yōu)勢(shì)I：資源稟賦與比較成本

任何一國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展都會(huì)受到其國(guó)內(nèi)資源稟賦和比較成本的制約，這是無(wú)可爭(zhēng)議的。中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚處于“初級(jí)階段”。從中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，按照傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)行生產(chǎn)和貿(mào)易還不能過(guò)早地放棄，在今后相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)仍然具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。改革開(kāi)放以來(lái)，利益驅(qū)動(dòng)觀念普遍增強(qiáng)，市場(chǎng)機(jī)制將經(jīng)濟(jì)資源更多地配置到能體現(xiàn)和發(fā)揮中國(guó)勞動(dòng)要素比較優(yōu)勢(shì)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，并通過(guò)這些產(chǎn)業(yè)之產(chǎn)品的出口，實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模的“資源轉(zhuǎn)換”，即以本國(guó)的低位資源換取國(guó)外的高位資源，從而有力地推動(dòng)了中國(guó)的工業(yè)化。當(dāng)前及今后中國(guó)仍需繼續(xù)充分利用傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)，其理由有：

(1)當(dāng)前全力發(fā)展資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口尚受到要素投入的約束。

中國(guó)作為一個(gè)后起的發(fā)展中國(guó)家，若目前全力發(fā)展資本、技術(shù)密集型的產(chǎn)品出口，將面臨嚴(yán)重的要素投入約束，這些要素包括資本、技術(shù)、人才等。繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)的以要素稟賦和比較成本為核心的比較優(yōu)勢(shì)可以為新興的、資本(或技術(shù))密集型產(chǎn)業(yè)積累資金、技術(shù)，培養(yǎng)企業(yè)家才能，從而為技術(shù)創(chuàng)新、突破生產(chǎn)要素的投入瓶頸和促使傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)逐步升級(jí)打下基礎(chǔ)。

(2)繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)有利于中國(guó)提高資源在宏觀層次上的配置效率。

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理表明，宏觀層次上的資源利用不足和利用過(guò)度都是經(jīng)濟(jì)缺乏效率的表現(xiàn)。居高不下的非自愿失業(yè)(不論其是隱性的還是顯性的)意味著實(shí)際GDP低于潛在的水平。目前我國(guó)農(nóng)村有數(shù)以億計(jì)的剩余勞動(dòng)力亟待轉(zhuǎn)移。與世界上多數(shù)國(guó)家相比，中國(guó)的資金、技術(shù)相對(duì)稀缺，成本較高，勞動(dòng)力相對(duì)充裕，成本較低，而一國(guó)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力與它提供的商品和勞務(wù)的成本高低緊密相關(guān)，過(guò)早地放棄傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)，只會(huì)導(dǎo)致欲速則不達(dá)。

中國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，人口多、底子薄，地區(qū)發(fā)展不平衡，勞動(dòng)力成本相對(duì)較低的優(yōu)勢(shì)將至少在今后一段時(shí)間內(nèi)得到保持。我們應(yīng)充分利用發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的機(jī)會(huì)，將其技術(shù)相對(duì)先進(jìn)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)或生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)。為此，要破除認(rèn)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)就一定是技術(shù)落后產(chǎn)業(yè)，以及認(rèn)為發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)就不能利用我們低勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)的舊觀念。隨著現(xiàn)代技術(shù)，如信息技術(shù)、生物技術(shù)、新材料技術(shù)等向越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)滲透，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的技術(shù)含量也會(huì)大大提高。同時(shí)，我們還要看到，在資金技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)中，包括高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中也有勞動(dòng)密集型的生產(chǎn)環(huán)節(jié)。故發(fā)展技術(shù)含量較高的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)是發(fā)揮中國(guó)經(jīng)濟(jì)比較優(yōu)勢(shì)的努力方向之一。此外，我國(guó)企業(yè)在任何一種產(chǎn)品的生產(chǎn)中，都應(yīng)重視在更重要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中積累，形成自己的比較優(yōu)勢(shì)。例如，在紡織品生產(chǎn)中，我國(guó)企業(yè)已經(jīng)在加工環(huán)節(jié)具有比較優(yōu)勢(shì)，但在高質(zhì)量面料及輔料、設(shè)計(jì)等生產(chǎn)環(huán)節(jié)尚不具有優(yōu)勢(shì)。再如，增加出口產(chǎn)品的附加值，既取決于生產(chǎn)環(huán)節(jié)，也取決于流通環(huán)節(jié)，有時(shí)后者的附加值更高。在這種情況下，努力開(kāi)拓自己的國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)渠道就更為重要。

2．比較優(yōu)勢(shì)Ⅱ：外部經(jīng)濟(jì)與后發(fā)優(yōu)勢(shì)

從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)來(lái)看，中國(guó)現(xiàn)有的建立在資源稟賦與比較成本基礎(chǔ)上的比較優(yōu)勢(shì)將逐步減弱。一方面，中國(guó)人均占有資源數(shù)量本來(lái)不豐裕，經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)使國(guó)內(nèi)資源消耗顯著上升，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)不少資源性產(chǎn)品(包括農(nóng)產(chǎn)品)的價(jià)格已接近或甚至已超過(guò)國(guó)際市場(chǎng)。另一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中勞動(dòng)力工資水平必然會(huì)不斷上升。可以預(yù)料，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化進(jìn)程愈快，生產(chǎn)要素相對(duì)價(jià)格的改變也愈快，轉(zhuǎn)換出口商品結(jié)構(gòu)的要求愈迫切。同時(shí)，資源、勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的收入彈性低，隨著中國(guó)外貿(mào)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，外部市場(chǎng)需求的約束力顯著上升。低檔、初級(jí)產(chǎn)品的貿(mào)易條件從長(zhǎng)期來(lái)看呈不斷惡化的趨勢(shì)。以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主的出口格局在今后不會(huì)有很大的增長(zhǎng)空間。因此，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展戰(zhàn)略的選擇必須著眼于享有貿(mào)易促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的動(dòng)態(tài)利益。

一般而言，技術(shù)變動(dòng)的源泉有二：一種是經(jīng)過(guò)專(zhuān)門(mén)研究開(kāi)發(fā)而產(chǎn)生的，這種技術(shù)變動(dòng)是一種革新(1nnovation)，它一般是R&D的結(jié)果。另一種則是通過(guò)貿(mào)易等經(jīng)濟(jì)行為接受“技術(shù)外溢”(Spillovers)而學(xué)來(lái)的，稱(chēng)為“干中學(xué)”(Learningbydoing)。這里所說(shuō)的技術(shù)不光是生產(chǎn)技術(shù)，還包括管理知識(shí)。在大多數(shù)情況下，所謂技術(shù)進(jìn)步并非都是一種前所未有的新發(fā)明，而只是通過(guò)接受“技術(shù)外溢”學(xué)到了別人已有的先進(jìn)技術(shù)。作為先進(jìn)技術(shù)的擁有者，有時(shí)也并非有意轉(zhuǎn)讓他們的技術(shù)，而是在貿(mào)易或其他經(jīng)濟(jì)行為中自然地輸出了技術(shù)。不管什么技術(shù)，都有一個(gè)外溢的過(guò)程。“干中學(xué)”式的技術(shù)進(jìn)步大部分是從技術(shù)外溢中獲得的。國(guó)際貿(mào)易具有重要的“技術(shù)外溢”效應(yīng)和“干中學(xué)”效應(yīng)。通過(guò)貿(mào)易活動(dòng)可引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念，并將其“外溢”到國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)。實(shí)際上，貿(mào)易是與企業(yè)家及技術(shù)專(zhuān)家的進(jìn)進(jìn)出出相關(guān)的。由于他們的進(jìn)出，信息流更快地形成了，技術(shù)穿過(guò)國(guó)界得到了更有效的轉(zhuǎn)移。此外，出口商品必須了解國(guó)外的市場(chǎng)需求，外國(guó)買(mǎi)主的訂單往往涉及需求商品的設(shè)計(jì)、款式、生產(chǎn)工藝、用料，成本等多種有價(jià)值的信息。這類(lèi)“外部經(jīng)濟(jì)”與“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”可構(gòu)成中國(guó)經(jīng)濟(jì)廣義比較優(yōu)勢(shì)的又一重要組成部分。所謂后發(fā)優(yōu)勢(shì)是指在世界上存在眾多發(fā)達(dá)國(guó)家的條件下，較落后的國(guó)家可以從發(fā)達(dá)國(guó)家已走過(guò)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路(或軌跡中)吸取正反兩方面的經(jīng)驗(yàn)(或教訓(xùn))，結(jié)合本國(guó)的實(shí)際情況，作出更明智的發(fā)展戰(zhàn)略選擇，從而避免走“先發(fā)”國(guó)家已走過(guò)的“彎路”，以更短的“捷徑”、更快的速度縮短自己與發(fā)達(dá)國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)水平上的距離。中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中大國(guó)，僅僅依靠從內(nèi)部演化出現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的過(guò)程是極其緩慢的，恐怕等不到演化成功之日就已在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中出局了。因此，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自己的國(guó)情，更好地利用外部經(jīng)濟(jì)與后發(fā)優(yōu)勢(shì)是發(fā)揮中國(guó)原有比較優(yōu)勢(shì)的重要舉措。為此，中國(guó)今后在發(fā)展經(jīng)濟(jì)中應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

(1)重視國(guó)內(nèi)的區(qū)際貿(mào)易。

中國(guó)地域遼闊、區(qū)際間資源稟賦差異顯著，國(guó)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展尚有很大潛力，國(guó)內(nèi)區(qū)際分工和貿(mào)易可以降低中國(guó)出口產(chǎn)品的成本，成為其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)來(lái)源。為了加快國(guó)內(nèi)統(tǒng)一商品與生產(chǎn)要素大市場(chǎng)的形成，提高資源在空間上的配置效率，應(yīng)大力發(fā)展全國(guó)區(qū)際交易網(wǎng)絡(luò)，允許企業(yè)跨地區(qū)發(fā)展和兼并，切實(shí)推行政企分開(kāi)以使地方政府失去保護(hù)本地企業(yè)的利益沖動(dòng)，從而降低自然及人為原因引起的區(qū)際交易成本。

(2)重視擴(kuò)大開(kāi)放，積極與國(guó)際上的跨國(guó)公司建立長(zhǎng)期合作的關(guān)系。

我國(guó)已連續(xù)多年成為僅次于美國(guó)的全球第二大吸收外商直接投資的東道國(guó)。這實(shí)際上是國(guó)際經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)我國(guó)政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的肯定。我們要利用全球化帶來(lái)的機(jī)遇，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整角度出發(fā)，把利用外資與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)緊密聯(lián)系起來(lái)，以此提高利用外資的質(zhì)量和效益。當(dāng)今世界，經(jīng)濟(jì)全球化的主要推動(dòng)力是跨國(guó)公司，特別是大的跨國(guó)公司。在“入世”、外資跨國(guó)公司大量進(jìn)入情況下，我國(guó)企業(yè)與外資跨國(guó)公司的相互關(guān)系，既有激烈競(jìng)爭(zhēng)的一面，又有密切合作的一面，外資企業(yè)的當(dāng)?shù)鼗瘧?zhàn)略往往需要尋求中國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)作為合資合作伙伴。在合資、股權(quán)多元化的前提下，我國(guó)企業(yè)有可能通過(guò)股權(quán)紐帶與外資跨國(guó)公司形成某種“激勵(lì)兼容”機(jī)制，從而加快我國(guó)企業(yè)進(jìn)入國(guó)際銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)的步伐和創(chuàng)新進(jìn)程。

(3)重視用現(xiàn)代適用技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

高技術(shù)是一個(gè)動(dòng)態(tài)、相對(duì)的概念，對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，應(yīng)該利用現(xiàn)代適用技術(shù)，技術(shù)創(chuàng)新是以市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)和試金石的，它不僅是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的主要特征，也是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的必由之路。技術(shù)成果在技術(shù)上最優(yōu)并不自動(dòng)等于經(jīng)濟(jì)上也是最優(yōu)。如果某項(xiàng)成果實(shí)施成本過(guò)高或難以產(chǎn)業(yè)化，就只能處于“樣品”階段。在產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易量趨于增加的背景下，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)生產(chǎn)與出口什么產(chǎn)品已不是最重要的事，更重要的是要看運(yùn)用什么技術(shù)和方法來(lái)生產(chǎn)這種產(chǎn)品。例如，同是生產(chǎn)谷物，既可以用刀耕火種的方法生產(chǎn)，也可用機(jī)械甚至生物基因工程技術(shù)去生產(chǎn)。欲將我國(guó)勞動(dòng)力資源相對(duì)豐富的比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有兩條途徑。其一，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，將高新技術(shù)，包括從國(guó)外引進(jìn)后消化、吸收的技術(shù)與我國(guó)的勞動(dòng)力結(jié)合，生產(chǎn)在市場(chǎng)上有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，這時(shí)的比較優(yōu)勢(shì)就在于同是高技術(shù)產(chǎn)品，但在我國(guó)生產(chǎn)的成本更低，因而具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。其二，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品進(jìn)行深加工、細(xì)加工，提高其附加值，形成易被市場(chǎng)接受的產(chǎn)品差異特性。這時(shí)的比較優(yōu)勢(shì)就在于同是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，但我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)的更具特色，因而具有非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這兩條途徑也可兼而用之。

3．比較優(yōu)勢(shì)Ⅲ：競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與制度創(chuàng)新

在不完全競(jìng)爭(zhēng)的當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)中，國(guó)際貿(mào)易是按包括了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在內(nèi)的廣義比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)行的。傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)理論建構(gòu)在完全競(jìng)爭(zhēng)的世界里，而競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)則建構(gòu)于不完全競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)之上，這是傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的區(qū)別所在。在現(xiàn)實(shí)世界中，傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)僅僅表明了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的一種潛在可能性。事實(shí)上，比較利益的獲得是要以產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)價(jià)值為前提的。在完全競(jìng)爭(zhēng)的世界里，不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)與公司活動(dòng)，產(chǎn)品是同質(zhì)的，不存在非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，故比較優(yōu)勢(shì)直接體現(xiàn)為價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因而比較優(yōu)勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是完全一致的。但在不完全競(jìng)爭(zhēng)的世界里，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不但來(lái)源于比較優(yōu)勢(shì)，還可能來(lái)自于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異等因素。我們認(rèn)為將競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)概念納入到廣義的比較優(yōu)勢(shì)體系中去，有利于從理論上更好地指導(dǎo)今后中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

影響一國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家M·波特提出來(lái)的。他認(rèn)為一國(guó)的產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力取決于四個(gè)基本因素：即生產(chǎn)要素需求、相關(guān)支撐產(chǎn)業(yè)、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)方式。除此之外，還有兩個(gè)輔助因素，即機(jī)遇和政府作用。

波特提出的有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上述決定因素對(duì)于一國(guó)提高其產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有重要的借鑒作用，同時(shí)也對(duì)廣義比較優(yōu)勢(shì)概念內(nèi)涵的拓展提供了有益的思路。但是，波特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論的局限性在于視制度因素為給定的前提而沒(méi)有予以關(guān)注。我們認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高可以由制度創(chuàng)新來(lái)推動(dòng)。主要包括三個(gè)方面，其構(gòu)成了中國(guó)經(jīng)濟(jì)廣義比較優(yōu)勢(shì)內(nèi)生機(jī)制的重要組成部分。

(1)制度創(chuàng)新有利于人力資本的積累，從而提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

與有形資本一旦形成后可重復(fù)地產(chǎn)生收益相類(lèi)似，人們通過(guò)教育和培訓(xùn)投資后，一旦擁有了熟練的技術(shù)，也可憑借技術(shù)不斷獲取較高的收入，故可把勞動(dòng)技能視為一種資本，即人力資本。克魯格曼在闡述新貿(mào)易理論的論著中多處引用“人力資本”的概念，但他基本上將人力資本視為某種“存量”。經(jīng)濟(jì)理論中的另一概念“學(xué)習(xí)曲線”也內(nèi)含著人力資本的積累可導(dǎo)致動(dòng)態(tài)生產(chǎn)效率提高的觀點(diǎn)，但這一概念沒(méi)有把技術(shù)進(jìn)展與科研支出及教育或培訓(xùn)方面的投資聯(lián)系起來(lái)。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究表明，如果一國(guó)的制度因素制約了該國(guó)人力資本的積累，那么該國(guó)的社會(huì)發(fā)展和財(cái)富積累就會(huì)受到嚴(yán)重影響。反之，則可能形成某種良性循環(huán)，即一國(guó)的制度創(chuàng)新可更多地激勵(lì)社會(huì)對(duì)人力資本積累的投入，由此導(dǎo)致該國(guó)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)和財(cái)富的增多，能使它有更強(qiáng)的能力增加對(duì)人力資本積累的投入。因此，由制度創(chuàng)新所致的人力資本增多可以構(gòu)成一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和外貿(mào)發(fā)展的“內(nèi)生變量”。

在企業(yè)層次，人力資本對(duì)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的影響突出地表現(xiàn)在企業(yè)家作用的發(fā)揮上。在國(guó)際商務(wù)領(lǐng)域，交易比國(guó)內(nèi)商務(wù)更加復(fù)雜，履約保障也存在著較大的不確定性。因而，交易的成功在很大程度上要靠企業(yè)家才能。新貿(mào)易理論將規(guī)模經(jīng)濟(jì)視為貿(mào)易發(fā)展的一個(gè)主要?jiǎng)右颍髽I(yè)的規(guī)模實(shí)際上是企業(yè)家能力的函數(shù)。企業(yè)家能力的發(fā)揮是企業(yè)規(guī)模發(fā)展的基本前提之一。可見(jiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的重要來(lái)源之一是企業(yè)家的人力資本。因此，若一國(guó)的制度因素能對(duì)企業(yè)家擁有的特殊人力資本形成提供足夠的激勵(lì)，就可以更快地產(chǎn)生一大批熟諳國(guó)際貿(mào)易和海外市場(chǎng)的企業(yè)家，從而直接影響該國(guó)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，促進(jìn)其原有比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。

經(jīng)濟(jì)史表明，在有利于人力資本積累的各種制度安排中，產(chǎn)權(quán)明晰界定且可得到明確保障是最有效的。薩伊曾指出：“安穩(wěn)地享用自己的土地，資本和勞動(dòng)的果實(shí)乃是誘使人們把這些生產(chǎn)要素投入生產(chǎn)用途的最有力動(dòng)機(jī)。”從理性預(yù)期的角度來(lái)看，產(chǎn)權(quán)明晰的制度可為人們進(jìn)行人力資本自我投資和積累提供確切的預(yù)期，故可對(duì)一國(guó)具有國(guó)際水準(zhǔn)之企業(yè)家群的產(chǎn)生提供可持續(xù)的有力激勵(lì)。歐洲諸國(guó)早年大批具有國(guó)際水準(zhǔn)的企業(yè)家的涌現(xiàn)及由此導(dǎo)致的海外商貿(mào)的發(fā)達(dá)在很大程度上得益于此。筆者認(rèn)為，在當(dāng)前中國(guó)國(guó)有企業(yè)的體制改革中，注意用創(chuàng)新的制度將貨幣收入、股權(quán)、住房、福利等一攬子綜合經(jīng)濟(jì)利益與企業(yè)員工(尤其是企業(yè)家)的貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)緊密聯(lián)系起來(lái)并予以保障是極為重要的。對(duì)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的中國(guó)來(lái)說(shuō)，既應(yīng)看到相當(dāng)一部分人口素質(zhì)差、就業(yè)人口文化程度低這個(gè)嚴(yán)峻事實(shí)，也要看到人的主觀能動(dòng)性和可塑性。通過(guò)制度創(chuàng)新加強(qiáng)全社會(huì)對(duì)人力資本的投資，更加重視教育和職業(yè)培訓(xùn)，無(wú)疑是培育中國(guó)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略舉措。

(2)制度創(chuàng)新有利于改善企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，從而提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

要提高國(guó)際貿(mào)易的效益，必須改善中國(guó)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，由單純的買(mǎi)賣(mài)觀念轉(zhuǎn)變?yōu)槿媸袌?chǎng)介入的現(xiàn)代國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)觀念，建立信息來(lái)源準(zhǔn)確、渠道通暢、反映靈敏的國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，從原來(lái)只能把產(chǎn)品賣(mài)給中間商、轉(zhuǎn)口商，轉(zhuǎn)變?yōu)榘旬a(chǎn)品直接賣(mài)給進(jìn)口商、批發(fā)商，甚至大型超級(jí)市場(chǎng)和連鎖店，努力提高單位出口額的利潤(rùn)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，以提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力為目的的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)演進(jìn)需要遵循兩條原則。其一是產(chǎn)權(quán)明晰的原則。企業(yè)組織結(jié)構(gòu)自我演進(jìn)得以進(jìn)行的根本條件和邏輯起點(diǎn)是允許并鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)主體(包括企業(yè)和個(gè)人)對(duì)自身利益的正當(dāng)合法的追求，并通過(guò)制度對(duì)人們以貢獻(xiàn)性努力而得到的正當(dāng)利益予以維護(hù)。舍此，經(jīng)濟(jì)主體就會(huì)失去追求降低交易費(fèi)用的動(dòng)力，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)自我演進(jìn)的活力源泉就會(huì)被堵塞。產(chǎn)權(quán)明晰有助于中國(guó)企業(yè)在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為了獲得更大的利益而不斷探索建立一種更能節(jié)約交易費(fèi)用、生產(chǎn)費(fèi)用和組織費(fèi)用的新的組織結(jié)構(gòu)。其二是資產(chǎn)重組的效率導(dǎo)向原則。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，無(wú)論是托拉斯還是康采恩，其形成的主要?jiǎng)右蚓褪侨藗儗?duì)提高經(jīng)濟(jì)效率的追求。對(duì)于參與國(guó)際經(jīng)貿(mào)的大批中小企業(yè)而言，可以股權(quán)或契約等方式將自己的產(chǎn)銷(xiāo)活動(dòng)納入大企業(yè)(集團(tuán))的經(jīng)營(yíng)體系，還可以通過(guò)商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)建立相互支持、補(bǔ)充、服務(wù)的橫向聯(lián)系，以形成某種“群效應(yīng)”(clustering)，從而大大降低參與國(guó)際商務(wù)的交易成本與風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)自身的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

(3)制度創(chuàng)新有利于政府更好地發(fā)揮引導(dǎo)作用，從而提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

二戰(zhàn)后50余年的經(jīng)濟(jì)史表明，政府不再是斯密意義的“守夜人”。劉易斯曾指出“沒(méi)有一個(gè)國(guó)家不是在明智政府的積極刺激下取得進(jìn)步的。”對(duì)于中國(guó)而言，通過(guò)制度創(chuàng)新深化經(jīng)濟(jì)體制改革，加快政府職能轉(zhuǎn)變，從而提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力是可以大有作為的。

第一，中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中大國(guó)，總體上經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，但從局部看，仍有經(jīng)濟(jì)上較為發(fā)達(dá)的地區(qū)。只要政府積極予以引導(dǎo)和扶持，可以使這些地區(qū)率先成為對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家高新技術(shù)具有強(qiáng)大吸引力的地區(qū)。這些地區(qū)可以利用發(fā)達(dá)國(guó)家出口高技術(shù)產(chǎn)品和轉(zhuǎn)移技術(shù)的機(jī)會(huì)，加快引進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)和適用技術(shù)并加以吸收、消化和創(chuàng)新，結(jié)合本國(guó)的資源優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低成本，提高出口產(chǎn)品的附加值，以爭(zhēng)取更大的比較利益。

第二，政府可通過(guò)加大經(jīng)濟(jì)對(duì)外開(kāi)放的力度提高本國(guó)已經(jīng)擁有之要素的品質(zhì)。例如，外貿(mào)的發(fā)展不僅可以更多地引進(jìn)及消化、吸收國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，而且能使本國(guó)企業(yè)由此掌握國(guó)際市場(chǎng)上更多的經(jīng)貿(mào)信息，更多地了解國(guó)外的技術(shù)、生產(chǎn)和市場(chǎng)需求態(tài)勢(shì)，感受?chē)?guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，激勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新的增多。這在高新技術(shù)變化與更新速度快、產(chǎn)品生命周期短的現(xiàn)代背景下顯得尤為重要。

第5篇

擇時(shí)能力研究是證券基金績(jī)效評(píng)價(jià)中的重要研究領(lǐng)域。從已有的研究看，許多學(xué)者都分析了擇時(shí)的含義。Treynor和Mazuy(1966)定義了經(jīng)理人戰(zhàn)勝市場(chǎng)的能力：預(yù)期總體股票市場(chǎng)是上升還是下降，相應(yīng)地調(diào)整投資組合的構(gòu)成。若認(rèn)為市場(chǎng)將會(huì)下跌，將減少投資組合中的波動(dòng)性證券（包括債券）；若認(rèn)為市場(chǎng)將會(huì)上升，則會(huì)進(jìn)行相反的操作。Fama(1972)定義擇時(shí)是預(yù)測(cè)整體市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，即使忽略目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)水平，經(jīng)理人擇時(shí)能力的測(cè)量對(duì)于市場(chǎng)收益與其預(yù)期之間的偏差應(yīng)該是標(biāo)準(zhǔn)化的，即相對(duì)于事前與事后市場(chǎng)線的平均跨度。Merton(1981)預(yù)測(cè)能力包括兩個(gè)方面：一是預(yù)測(cè)已選擇的單個(gè)股票的價(jià)格變動(dòng)（“微觀預(yù)測(cè)”）；二是預(yù)測(cè)整體市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)（“宏觀預(yù)測(cè)”）。宏觀預(yù)測(cè)，即“市場(chǎng)擇時(shí)”，試圖識(shí)別出相對(duì)于固定收益證券總體股票是低估還是高估，并且只能預(yù)測(cè)出收益的系統(tǒng)性部分。Admati(1986)定義擇時(shí)通常由經(jīng)理人獲得私人信息時(shí)的反應(yīng)定義。存在一個(gè)投資組合集，稱(chēng)為擇時(shí)組合，本質(zhì)上為管理的基金提供單獨(dú)的基金，即對(duì)于擇時(shí)信息投資組合的構(gòu)成會(huì)改變，擇時(shí)信息通常只包括在擇時(shí)投資組合中轉(zhuǎn)移基金。Chen(2007)研究表明市場(chǎng)擇時(shí)被認(rèn)為是一種動(dòng)態(tài)資產(chǎn)分配，當(dāng)市場(chǎng)上升（下降）時(shí)提高（減少）市場(chǎng)暴露，導(dǎo)致了基金收益與市場(chǎng)收益間的凸性關(guān)系。本文首先總結(jié)歸納了關(guān)于基金擇時(shí)能力的模型，第二部分析了中國(guó)基金市場(chǎng)擇時(shí)能力的檢驗(yàn)結(jié)果，最后總結(jié)全文。

二、研究方法

(一)TM模型

Treynor和Mazuy(1966)他們建立了一個(gè)包含二次項(xiàng)的模型,用來(lái)檢驗(yàn)基金的市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握能力(以下簡(jiǎn)稱(chēng)TM模型)，即：(1)其中Rp,t為基金收益率，Rm,t為市場(chǎng)基準(zhǔn)組合的收益率，Rf,t為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率，α為常數(shù)項(xiàng)，反映了證券基金選擇能力，ε為隨機(jī)干擾項(xiàng)。市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握能力可以通過(guò)觀察二項(xiàng)式系數(shù)β2來(lái)檢驗(yàn)，如果β2大于零，則表明基金經(jīng)理成功地實(shí)施了市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握策略，否則表明基金缺乏市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握能力。

(二)HM模型Henriksson和Merton(1981)秉承Merton(1981)的思路，提出了一種市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握能力的參數(shù)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?以下簡(jiǎn)稱(chēng)HM模型)，該模型的表達(dá)式為：(2)如果，則,,β2表示組合的市場(chǎng)上升貝塔。如果Rm,t-Rf,t≤0,則β2表示市場(chǎng)下降貝塔。如果β2顯著高于β1,則表示期望的投資組合的上升貝塔要高于下降貝塔，這表明基金經(jīng)理具有市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握能力。

(三)FF3模型

Fama和French(1992a,1992b,1993)加入市場(chǎng)收益率、規(guī)模、賬面與市場(chǎng)價(jià)值比率形成FF3模型：(3)其中，SMBt表示小盤(pán)股組合收益與大盤(pán)股組合收益的差值，HMLt表示高賬面市值比（B/P）股票組合的收益與低賬面市值比股票組合的收益的差值。該模型認(rèn)為，一個(gè)證券組合超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的預(yù)期回報(bào)由它的回報(bào)對(duì)三因素的敏感性解釋。

(四)特征擇時(shí)模型Daniel等人（1997）也設(shè)計(jì)了一種度量基金經(jīng)理?yè)駮r(shí)能力的模型———特征擇時(shí)模型（“CharacteristicTiming”model，簡(jiǎn)稱(chēng)CT模型），其具體形式為:(4)模型中，CTi,t表示第t季度基金經(jīng)理的擇時(shí)能力，R軓tbj,t-1表示在季t-1度中與股票j相匹配的基準(zhǔn)投資組合在第t季度中的收益率，ω軘j,t-1表示在第t-1季度中股票j占基金投資組合的權(quán)重，R軓tbj,t-5和ω軘j,t-5的定義類(lèi)似，N表示第t季度中基金投資組合所包含的股票數(shù)量。

(五)G-I-I模型

Goetzmann，Ingersoll，Ivkovic（2000）使用了相關(guān)指數(shù)的日收益率進(jìn)行累計(jì)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率一起構(gòu)建了G-I-I模型，以評(píng)估每日市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握產(chǎn)生的月度價(jià)值。該模型如下：(5)其中，Pmt表示每日基金市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握能力帶來(lái)的單位基金資產(chǎn)增加值，β1為基金組合承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，β2為基金的擇時(shí)能力指標(biāo)。當(dāng)β2大于零時(shí)，表示基金具有擇時(shí)能力。

(六)波動(dòng)擇時(shí)模型

Busse(1999)提出的波動(dòng)擇時(shí)能力研究（VolatilityTiming)。有別于預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)的傳統(tǒng)研究，波動(dòng)擇時(shí)是從預(yù)測(cè)投資組合未來(lái)的波動(dòng)情況，并根據(jù)相應(yīng)走勢(shì)來(lái)調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，以提高投資效用。波動(dòng)擇時(shí)反映的是組合Beta系數(shù)和市場(chǎng)波動(dòng)之間的時(shí)變關(guān)系。模型如下：其中，α代表風(fēng)險(xiǎn)偏好因子(riskaversion,Rubinstein,1973)，在此視為一固定常數(shù)；βipt表示基金p在t時(shí)刻的第j個(gè)Beta系數(shù)；σj,t+1表示第j個(gè)因子在t+1時(shí)刻的標(biāo)準(zhǔn)差；Et(Rj,t+1)表示第j個(gè)因子在t時(shí)刻的條件期望收益。

三、中國(guó)實(shí)證

李敏（2008）選取2003～2006年間我國(guó)市場(chǎng)上的41支封閉式股票型基金，將數(shù)據(jù)分為兩個(gè)階段：2003～2004年（股市正處于熊市）和2005～2006年（股市由熊轉(zhuǎn)牛市）。利用JensenIndex（α）對(duì)基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性進(jìn)行檢驗(yàn)，利用SharpeRatio對(duì)基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性進(jìn)行檢驗(yàn),采用TM模型判斷基金的擇時(shí)能力。實(shí)證結(jié)果為我國(guó)封閉式股票型基金從基金凈值的角度來(lái)說(shuō),總體上在熊市與牛市均取得了正的超額回報(bào)。封閉式股票型基金的絕對(duì)業(yè)績(jī)和相對(duì)排名在較長(zhǎng)的時(shí)期中都表現(xiàn)出持續(xù)性。我國(guó)基金普遍缺乏市場(chǎng)擇時(shí)能力。在市場(chǎng)處于熊市時(shí),具有市場(chǎng)擇時(shí)能力的基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)明顯優(yōu)于不具有此能力的基金；而牛市中兩者差異不大。郭文偉等(2010)選取2004年之前成立的40只開(kāi)放式股票型基金研究表明從投資類(lèi)型上看，平衡型基金在研究期內(nèi)表現(xiàn)出顯著的選股能力，其他投資類(lèi)型基金均不具備顯著的選股能力。成長(zhǎng)型基金具有相對(duì)明顯的價(jià)值/成長(zhǎng)風(fēng)格擇時(shí)能力。在捕捉市場(chǎng)溢價(jià)方面，指數(shù)型基金由于其特殊的市場(chǎng)組合投資而具有明顯的優(yōu)勢(shì)。從投資風(fēng)格類(lèi)型上看，股票型和積極配置型基金具有顯著的選股能力。總體上，沒(méi)有基金顯示出顯著的小盤(pán)/大盤(pán)風(fēng)格擇時(shí)能力。大部分基金具有一定的價(jià)值/成長(zhǎng)的風(fēng)格擇時(shí)能力,但不顯著。總體上，大部分基金具有顯著的擇時(shí)能力。唐元蕙（2013）采用國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)提供的162支基金，所選基金必須包含至少60個(gè)2005～2010年度的月度收益。在TM模型的基礎(chǔ)上將市場(chǎng)行情引入風(fēng)格飄移與基金業(yè)績(jī)，探討了不同市場(chǎng)行情下風(fēng)格飄移對(duì)于基金選股能力與擇時(shí)能力的影響。為排除基金類(lèi)別的影響，采用虛擬變量區(qū)分基金類(lèi)別，創(chuàng)新模型為:其中，Yi(i=1,2)代表不同市場(chǎng)形勢(shì)下以選股能力和擇時(shí)能力表示的基金業(yè)績(jī);α1-α9是衡量基金風(fēng)格類(lèi)型的啞變量；SDSi代表基金風(fēng)格漂移分?jǐn)?shù)。僅僅在市場(chǎng)下跌時(shí)，風(fēng)格飄移才能提高基金的選股能力，而在市場(chǎng)上升期，風(fēng)格飄移對(duì)于選股能力而言則不存在明顯關(guān)系。陳浪南等（2014）采用2004年12月31號(hào)之前成立的開(kāi)放式基金，樣本期間2005年1月至2011年6月（月）。該文分別對(duì)基金在不同投資市場(chǎng)的擇時(shí)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，借鑒以往研究中用市場(chǎng)信息變量來(lái)解釋投資組合的貝塔值變化的處理方式，但是不同的是，采用基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期來(lái)解釋貝塔值的變化。采用CDM-TM-FF3和CDM-HM-FF3模型測(cè)度擇時(shí)能力。結(jié)果發(fā)現(xiàn)股票型基金表現(xiàn)出一定的債券市場(chǎng)擇時(shí)能力，債券型基金則表現(xiàn)出一定的股票市場(chǎng)擇時(shí)能力，部分混合型基金同時(shí)表現(xiàn)出股票市場(chǎng)擇時(shí)能力和債券市場(chǎng)擇時(shí)能力。

四、結(jié)論

第6篇

（一）健全安全技術(shù)管理機(jī)制，完善相關(guān)管理制度

在企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中，安全技術(shù)管理與生產(chǎn)各環(huán)節(jié)有著密切聯(lián)系，是保障企業(yè)安全生產(chǎn)的重要因素，因此，企業(yè)想要加強(qiáng)安全技術(shù)管理，就必須健全安全技術(shù)管理機(jī)制，不斷完善相關(guān)管理制度，嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，注重企業(yè)員工的考核和評(píng)估，以提高全體員工對(duì)安全技術(shù)管理的認(rèn)識(shí)和重視。在實(shí)際生產(chǎn)中，企業(yè)要建立一個(gè)完善的安全技術(shù)管理平臺(tái)，將安全負(fù)責(zé)人、企業(yè)員工、工程師等人組織到一起，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)情況制定合理、有效的安全管理方案，增強(qiáng)全體員工的安全意識(shí)，以提高安全技術(shù)管理的實(shí)效性，減少安全事故發(fā)生。

（二）提升安全技術(shù)管理水平，嚴(yán)格貫徹和執(zhí)行

為了促進(jìn)安全技術(shù)管理工作順利開(kāi)展，企業(yè)必須不斷提升安全技術(shù)管理水平，加強(qiáng)全體員工對(duì)安全知識(shí)的培訓(xùn)，注重專(zhuān)業(yè)安全技術(shù)管理人才的培養(yǎng)和吸收，以及時(shí)消除安全隱患，確保安全技術(shù)管理相關(guān)管理制度得到真正落實(shí)。隨著企業(yè)不斷發(fā)展，只有不斷加強(qiáng)生產(chǎn)過(guò)程的安全技術(shù)管理，嚴(yán)格按照企業(yè)安全技術(shù)管理相關(guān)制度貫徹和執(zhí)行，確保各種材料和產(chǎn)品的質(zhì)量，提高生產(chǎn)過(guò)程的安全性，才能使企業(yè)的安全技術(shù)管理得到真正掌控，為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不斷增長(zhǎng)提供可靠保障。

（三）加強(qiáng)生產(chǎn)過(guò)程管理，注重相關(guān)資料的管理

在企業(yè)不斷加強(qiáng)生產(chǎn)過(guò)程管理的同時(shí)，企業(yè)必須注重相關(guān)資料的管理，以確保安全技術(shù)管理相關(guān)資料的真實(shí)性、保密性，使企業(yè)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的安全技術(shù)管理程度更加精細(xì)化。企業(yè)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的安全技術(shù)管理，有著不同的安全技術(shù)管理策略，因此，必須不斷加強(qiáng)新技術(shù)、新材料的運(yùn)用，注重生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的檢驗(yàn)和驗(yàn)收，提高安全技術(shù)管理的安全性、規(guī)范性，以促進(jìn)企業(yè)安全技術(shù)管理的信息化、高效化發(fā)展。

（四）加大安全技術(shù)管理投入力度，促進(jìn)規(guī)范化發(fā)展

企業(yè)想要加強(qiáng)安全技術(shù)管理，就必須不斷加大安全技術(shù)管理的投入力度，嚴(yán)格落實(shí)安全技術(shù)管理方案，執(zhí)行強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)，注重安全技術(shù)管理水平提升，以促進(jìn)企業(yè)安全技術(shù)管理的規(guī)范化發(fā)展。在生產(chǎn)開(kāi)始前，制定好想要的安全技術(shù)管理策略，針對(duì)不同的問(wèn)題制定幾套可行的方案，以及時(shí)處理生產(chǎn)過(guò)程的突發(fā)安全事故和問(wèn)題，提高企業(yè)生產(chǎn)的安全性。在生產(chǎn)過(guò)程中，加強(qiáng)生產(chǎn)工序、產(chǎn)品的安全檢驗(yàn)，增強(qiáng)企業(yè)員工的安全意識(shí)，提高生產(chǎn)技術(shù)能力，以保證安全技術(shù)管理得到真正落實(shí)。在生產(chǎn)完成以后，要對(duì)安全技術(shù)管理相關(guān)制度和方案進(jìn)行修改和完善，以確保安全技術(shù)管理水平不斷提升，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供可靠保障。

二、企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管理的有效策略

（一）加強(qiáng)成本管理，注重生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的預(yù)算管理

根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況，加強(qiáng)成本管理，注重生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的預(yù)算管理，才能保證企業(yè)正常運(yùn)行和安全生產(chǎn)，從而提高企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量。企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理工作的開(kāi)展，需要對(duì)于運(yùn)行成本進(jìn)行全面監(jiān)督，制定有效的運(yùn)行方案，提高企業(yè)成本投入的經(jīng)濟(jì)效益，才能保證企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。根據(jù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，將合同管理、財(cái)務(wù)管理和結(jié)算管理等集中到一起，不斷加強(qiáng)流動(dòng)資金的管理，使企業(yè)資源得到有效分配，從而促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)水平和管理水平不斷提高。

（二）健全管理機(jī)制，注重獎(jiǎng)懲和責(zé)任體系的完善

不斷加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管理，企業(yè)必須健全經(jīng)濟(jì)管理機(jī)制，注重獎(jiǎng)懲和責(zé)任體系的完善，使企業(yè)員工的責(zé)任意識(shí)和經(jīng)濟(jì)意識(shí)不斷增強(qiáng)，以提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，促進(jìn)企業(yè)員工技術(shù)水平和工作技能不斷提升，推動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益快速增長(zhǎng)。在生產(chǎn)過(guò)程中，注重新材料、新工藝的應(yīng)用，使經(jīng)濟(jì)管理工作得到全面開(kāi)展，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的科學(xué)化發(fā)展。

（三）提高管理水平，注重先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備的引進(jìn)

隨著高科技信息技術(shù)的不斷推廣，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理必須不斷提高管理水平，注重先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備的引進(jìn)，以提高企業(yè)生產(chǎn)的信息化程度，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理人員的現(xiàn)代管理理念不斷更新，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的現(xiàn)代化發(fā)展。例如：根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，注重新項(xiàng)目的投資，以提高企業(yè)資金的使用效率，促進(jìn)企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，推動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不斷增長(zhǎng)。

（四）加強(qiáng)生產(chǎn)管理，注重生產(chǎn)完成后的檢驗(yàn)評(píng)估

企業(yè)正常運(yùn)行中，不斷加強(qiáng)生產(chǎn)過(guò)程的管理，注重生產(chǎn)完成后的產(chǎn)品檢驗(yàn)和評(píng)估，有利于提高生產(chǎn)水平，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供可靠保障。現(xiàn)代化建設(shè)中，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理工作的不斷加強(qiáng)，必須有效降低企業(yè)生產(chǎn)成本，提高企業(yè)員工工作效率，才能讓企業(yè)獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益，從而促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

第7篇

在證券市場(chǎng)高速發(fā)展的13年間，滬深兩個(gè)證券交易所的交易量從1991年的80.9億元到2002年的62285.4億元，增長(zhǎng)了770倍，平均年增長(zhǎng)率達(dá)到172%.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)由此實(shí)現(xiàn)突飛猛進(jìn)的增長(zhǎng)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在整個(gè)證券行業(yè)的地位和作用舉足輕重。截止到2002年10月25日，我國(guó)證券公司總數(shù)已經(jīng)達(dá)到124家，其中由中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)的綜合類(lèi)證券公司18家，其余的都是以經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)類(lèi)（其中包括54家由經(jīng)紀(jì)類(lèi)向綜合類(lèi)券商過(guò)渡的證券公司）證券公司。可以說(shuō)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司乃至整個(gè)證券行業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。

1.1經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成證券行業(yè)最重要和最穩(wěn)定的收入來(lái)源

從我國(guó)證券行業(yè)的收入構(gòu)成來(lái)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入。下表列出了1998－2001年證券業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成情況：

可見(jiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占據(jù)了證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)總收入的半壁江山，構(gòu)成證券行業(yè)最為重要的收入來(lái)源。

另外，從各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入的比例變化情況來(lái)看，另外兩項(xiàng)重要收入來(lái)源——證券發(fā)行收入和自營(yíng)證券差價(jià)收入受政策影響，變動(dòng)幅度較大。而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為證券行業(yè)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，也是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)收入中最穩(wěn)定的收入來(lái)源。

1.2經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入是國(guó)內(nèi)證券公司開(kāi)展正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要保證

健康的現(xiàn)金流是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)的決定性因素，而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為券商提供了巨大的現(xiàn)金流入，我們以手續(xù)費(fèi)收入較低的1999年部分券商的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)為例加以說(shuō)明。

上表數(shù)據(jù)顯示，與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)、手續(xù)費(fèi)收入以及利息收入帶來(lái)的現(xiàn)金流入占證券公司總現(xiàn)金流入量的35.6%，同時(shí)，這些業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金流出只占證券公司總的先進(jìn)流出量的14.42%，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的凈現(xiàn)金流入占82家證券公司總的凈現(xiàn)金流入的94.94%.對(duì)于證券公司而言，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是維持其正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保證。

1.3經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為證券行業(yè)其他業(yè)務(wù)發(fā)展提供了巨大的支撐

一直以來(lái)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對(duì)于證券行業(yè)的重要作用，除了提供最重要、最穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金來(lái)源以外，它直接或間接地為承銷(xiāo)、自營(yíng)、投資咨詢以及資產(chǎn)管理等各項(xiàng)提供了巨大的支持。

1.3.1證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)因其大量的網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置、廣泛的客戶接觸成為證券公司經(jīng)營(yíng)品牌形象，創(chuàng)建無(wú)形資產(chǎn)的最直接、最重要的方式；

1.3.2在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以證券營(yíng)業(yè)部為最主要的經(jīng)營(yíng)主體的經(jīng)營(yíng)模式下，證券營(yíng)業(yè)部在為廣大客戶提供交易服務(wù)的同時(shí)，也為證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)構(gòu)筑了營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)；

1.3.3在證券行業(yè)所有的業(yè)務(wù)中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)擁有最廣泛的客戶基礎(chǔ)。在目前證券行業(yè)普遍強(qiáng)調(diào)集約經(jīng)營(yíng)、整合資源，以客戶為中心的形勢(shì)下，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)擁有的客戶群無(wú)疑是證券公司的巨大財(cái)富。在客戶資源共享的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略下，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在為其他業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)客戶需求和為客戶提供綜合服務(wù)方面將發(fā)揮更重要的作用。

1.4經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在為證券行業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了顯著的社會(huì)效益

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的社會(huì)效益體現(xiàn)增加稅收和促進(jìn)就業(yè)兩個(gè)主要方面：

1.4.1稅收

證券業(yè)務(wù)涉及的主要稅種包括證券交易印花稅、營(yíng)業(yè)稅及附加、所得稅、房產(chǎn)稅等，其中印花稅是按照經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的交易量的固定比例向投資者收取。據(jù)測(cè)算，截止到2002年底，證券交易印花稅總額約為1650億元人民幣，營(yíng)業(yè)稅及附加是證券公司按照營(yíng)業(yè)收入的固定比例上繳的稅項(xiàng)，由于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他業(yè)務(wù)的收入，其所貢獻(xiàn)的稅收也是證券行業(yè)所有業(yè)務(wù)中最高的。

1.4.2就業(yè)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在促進(jìn)就業(yè)方面的貢獻(xiàn)表現(xiàn)在：一方面，在證券從業(yè)人員中絕大部分員工在從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，綜合性券商約80%的員工都是直接從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，還有大量人員為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行支持和服務(wù)，加上經(jīng)紀(jì)類(lèi)券商，估計(jì)在證券行業(yè)中從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的人員所占比例達(dá)到90%以上。

另一方面，對(duì)我國(guó)證券投資者的構(gòu)成分析可知，有27%的個(gè)人投資者是下崗人員或離退休人員，他們對(duì)證券市場(chǎng)的參與間接地緩解了社會(huì)的就業(yè)壓力，為社會(huì)穩(wěn)定作出了貢獻(xiàn)。

綜上所述，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對(duì)于券商乃至整個(gè)證券業(yè)，是生存的生命線、發(fā)展的奠基石、更是創(chuàng)造社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益的源泉。

2.我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式面臨的挑戰(zhàn)

2.1現(xiàn)階段我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式剖析

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在制度壁壘的層層保護(hù)下享受著壟斷經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的超額利潤(rùn)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的盈利模式表現(xiàn)為：以證券營(yíng)業(yè)部為獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)管理單位，以向客戶提供實(shí)現(xiàn)交易所需的交易通道和硬件設(shè)備為主要服務(wù)手段，由此獲得固定的交易手續(xù)費(fèi)收入。

在這種盈利模式下，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)表現(xiàn)出收入來(lái)源單一、經(jīng)營(yíng)成本高企、管理效率低下的特征，導(dǎo)致全行業(yè)的市場(chǎng)化程度低，競(jìng)爭(zhēng)能力弱。當(dāng)證券市場(chǎng)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)趨緩時(shí)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)首當(dāng)其沖受到巨大的沖擊，整體陷入困境并面臨盈利模式轉(zhuǎn)型的巨大壓力。

2.1.1經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入分析

（1）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入來(lái)源單一

我們對(duì)2001年和2002年業(yè)內(nèi)交易量居前的幾家綜合類(lèi)證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成進(jìn)行了調(diào)查分析（見(jiàn)表3）。我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于交易傭金收入和利差收入兩大部分。

美國(guó)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入則包括傭金收入、交易收入（做市商）、基金銷(xiāo)售收入、利息收入和其他收入，其他收入包括投資咨詢和建議費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、監(jiān)督費(fèi)、定期投資利息及雜項(xiàng)收入等（見(jiàn)表4）。

需要說(shuō)明的是，表4的交易收入指在美國(guó)證券市場(chǎng)的做市商制度下，券商以增強(qiáng)市場(chǎng)的穩(wěn)定性和流通性為目的進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)證券而賺取的交易差價(jià)，屬于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)范疇，與我國(guó)證券行業(yè)的自營(yíng)業(yè)務(wù)不同。以單純獲取差價(jià)為目的的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)在美國(guó)2001年證券行業(yè)總收入中，所占比例僅僅0.26%.

（2）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的結(jié)構(gòu)缺陷導(dǎo)致高系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

我們根據(jù)1998年至2002年我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易量，采用當(dāng)期最高的傭金費(fèi)率，模擬測(cè)算出各交易品種實(shí)現(xiàn)的傭金收入如下：

測(cè)算證明我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入存在著結(jié)構(gòu)性缺陷，在占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總收入85%的交易傭金收入中，股票交易貢獻(xiàn)的收入占80%以上。這種結(jié)構(gòu)上的缺陷導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入對(duì)股票交易傭金的依賴程度很高，表現(xiàn)為股票市場(chǎng)的波動(dòng)成為影響經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總收入的關(guān)鍵因素。股票交易傭金收入主要取決于客戶資產(chǎn)量、客戶資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和傭金費(fèi)率三個(gè)變量，當(dāng)股票市場(chǎng)下滑時(shí)，客戶資產(chǎn)量和客戶資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率必然降低，加上浮動(dòng)傭金制度實(shí)施后傭金的大幅下調(diào)，整個(gè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)毫無(wú)避險(xiǎn)手段，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)。

2.1.2經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成本分析

（1）以營(yíng)業(yè)部為獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)管理中心使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成本居高不下

在傭金費(fèi)率固定，對(duì)營(yíng)業(yè)部的設(shè)立實(shí)施嚴(yán)格準(zhǔn)入的政策環(huán)境下，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)集中于交易通道的供給，表現(xiàn)在極力增加營(yíng)業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)并追求營(yíng)業(yè)部的豪華硬件配置。這種經(jīng)營(yíng)模式致使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本居高不下。

首先，盲目追求營(yíng)業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和豪華的硬件配置使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)固定資產(chǎn)投資過(guò)大。1997年底，全國(guó)共有證券營(yíng)業(yè)部1129個(gè)，到2002年底，已經(jīng)增至2895個(gè)。而根據(jù)2000年5月份對(duì)1600多家證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行的一次問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果顯示，單個(gè)營(yíng)業(yè)部的平均營(yíng)業(yè)面積達(dá)2117.84平方米，客戶終端設(shè)備321.57臺(tái)，行情顯示機(jī)103.03臺(tái)，電話中繼線76.36對(duì)。而在臺(tái)灣，一家營(yíng)業(yè)部的面積通常只有400至500平方米。

其次，以營(yíng)業(yè)部作為獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)管理中心的模式使管理成本重復(fù)支出嚴(yán)重。截至2002年底，全國(guó)共124家證券公司，2895個(gè)證券營(yíng)業(yè)部計(jì)算，平均每個(gè)證券公司擁有23家營(yíng)業(yè)部，每個(gè)營(yíng)業(yè)部有獨(dú)立的交易管理、財(cái)務(wù)核算、研究開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和綜合管理等各項(xiàng)職能。對(duì)于營(yíng)業(yè)部數(shù)量眾多、地域分布廣的綜合類(lèi)證券公司，還要設(shè)置區(qū)域管理中心加強(qiáng)營(yíng)業(yè)部的經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，造成經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中資源整合、信息傳輸、市場(chǎng)反應(yīng)效率低下的同時(shí)管理成本侵蝕了大量的利潤(rùn)。同時(shí)在這種經(jīng)營(yíng)管理模式所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題成為證券公司，尤其是大型綜合類(lèi)證券公司管理中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

最后，在快速發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境下，固定傭金制造就了證券公司高投入、高收入的盈利模式。在粗放經(jīng)營(yíng)模式下，證券公司對(duì)于費(fèi)用控制的意識(shí)不強(qiáng)，鋪張浪費(fèi)情況在業(yè)內(nèi)非常普遍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年，證券公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比率約52%，接近中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的營(yíng)業(yè)費(fèi)用警戒線60%，有48家證券公司的營(yíng)業(yè)費(fèi)用率超過(guò)60%.而根據(jù)對(duì)部分營(yíng)業(yè)部實(shí)地考查，2002年，營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比率更高達(dá)67%.

（2）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成中，固定成本的比例過(guò)高，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成本剛性表現(xiàn)十分突出

我們選取了部分營(yíng)業(yè)部2002年成本支出情況為樣本，對(duì)營(yíng)業(yè)支出的構(gòu)成進(jìn)行了分析。營(yíng)業(yè)支出中營(yíng)業(yè)部的營(yíng)業(yè)費(fèi)用占總支出的比例約為82％，營(yíng)業(yè)稅金、手續(xù)費(fèi)支出、代收代繳支出等其他支出占總支出的18%.營(yíng)業(yè)費(fèi)用的構(gòu)成如下表：

在以上成本構(gòu)成中，營(yíng)業(yè)部的固定成本占了總費(fèi)用支出的50%至60%.在營(yíng)業(yè)部目前的經(jīng)營(yíng)模式下，營(yíng)業(yè)部的人員結(jié)構(gòu)和收入分配形式?jīng)Q定了占比約20%的人工費(fèi)用呈現(xiàn)固定成本特征。首先，在營(yíng)業(yè)部人員構(gòu)成中管理人員多，營(yíng)銷(xiāo)人員少。據(jù)調(diào)查，我國(guó)營(yíng)業(yè)部管理人員與業(yè)務(wù)人員（從事客戶開(kāi)發(fā)、客戶服務(wù)、信息咨詢的人員）的比例約為2∶1，而臺(tái)灣的這一比例約為0.6∶1.其次，在大部分證券營(yíng)業(yè)部的收入分配中平均主義仍處主導(dǎo)地位。這兩方面的原因使?fàn)I業(yè)部人工費(fèi)用受營(yíng)業(yè)收入的變化影響不明顯，更傾向于固定成本的特征。這樣在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用中，固定支出所占的比例接近80%，當(dāng)傭金下調(diào)，市場(chǎng)交易清淡時(shí)就難以支撐了，所以2002年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了全面虧損的局面。從上表可以看到，在2002年交易量和傭金費(fèi)率同時(shí)下調(diào)的雙重壓力之下，營(yíng)業(yè)部的固定成本占營(yíng)業(yè)部費(fèi)用比例從54%上升到62.4%.可見(jiàn)當(dāng)面臨經(jīng)營(yíng)困境時(shí)，證券公司大多通過(guò)壓縮占比較小的人工費(fèi)用和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用來(lái)壓縮成本。從總量上，壓縮這些成本對(duì)證券公司改善盈利狀況的貢獻(xiàn)有限，同時(shí)過(guò)度壓縮人工成本和營(yíng)銷(xiāo)成本可能造成人才和客戶的大量流失，是以犧牲長(zhǎng)期持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力為代價(jià)換取短期利益的做法。只有通過(guò)營(yíng)業(yè)部的經(jīng)營(yíng)模式全面改革才能從根本上改善經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的成本結(jié)構(gòu)。

2.1.3現(xiàn)有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)模式分析

（1）服務(wù)關(guān)系：以證券公司和營(yíng)業(yè)部的管理需求為導(dǎo)向，忽視客戶投資需求

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶的最終需求是追求資產(chǎn)的增殖，而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是創(chuàng)造客戶價(jià)值的金融服務(wù)業(yè)，但在我國(guó)證券市場(chǎng)處于高速成長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)生命周期時(shí)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)享有高額壟斷利潤(rùn)，整個(gè)業(yè)界表現(xiàn)出明顯的賣(mài)方市場(chǎng)特征，這時(shí)追求營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張是獲得利潤(rùn)最直接、最見(jiàn)效的方式。因此經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)集中于自身的規(guī)模擴(kuò)張和網(wǎng)點(diǎn)的正常運(yùn)作，滿足的是客戶完成證券交易這一最基本的需求，客戶更深層次的實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增殖的需求被忽略，或者是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)沒(méi)有足夠的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)去滿足客戶這方面的需求。

（2）服務(wù)方式：以提供現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)的“坐商”為主，上門(mén)服務(wù)的“行商”觀念尚未形成

證券公司是從事高風(fēng)險(xiǎn)高收益的金融服務(wù)業(yè)，這對(duì)管理水平提出很高的要求，但事實(shí)上，我國(guó)證券業(yè)多年來(lái)都是在粗放管理模式下運(yùn)行。這在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)中表現(xiàn)最為突出的是，在現(xiàn)代企業(yè)管理中倍受關(guān)注的兩大要素：研究和營(yíng)銷(xiāo)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中受到忽視。營(yíng)銷(xiāo)方面，證券公司還固守著等客上門(mén)的“坐商”形式。而與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司的行銷(xiāo)模式已經(jīng)發(fā)展成熟，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人遍布全國(guó)各地，深入到各個(gè)層次的客戶中。商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理也活躍在上門(mén)服務(wù)的行商模式中。隨著經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)走入市場(chǎng)的冬天，難以為繼，證券經(jīng)紀(jì)人走出營(yíng)業(yè)部的日子也為期不遠(yuǎn)了。

（3）服務(wù)內(nèi)容：以交易通道為核心的場(chǎng)地服務(wù)為主、以信息咨詢?yōu)榇淼木C合服務(wù)為輔

傳統(tǒng)盈利模式下經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在服務(wù)內(nèi)容上重視通道服務(wù)，輕視咨詢服務(wù)。

從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入模式看，我國(guó)實(shí)行的是傭金模式而非費(fèi)用模式，傭金的定價(jià)要素主要是客戶資產(chǎn)量、交易量的規(guī)模，信息咨詢只是作為一種附加產(chǎn)品捆綁銷(xiāo)售給客戶，并沒(méi)有成為收入形成的要素。

從前面的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成本結(jié)構(gòu)分析得出，在資源分配上，超過(guò)70%的成本和人員是集中在為客戶提供以交易通道為核心的服務(wù)內(nèi)容上，包括交易席位、交易場(chǎng)所和相應(yīng)的裝修、設(shè)備、人員等。

在傳統(tǒng)盈利模式下券商向客戶提供的信息咨詢服務(wù)的出發(fā)點(diǎn)是為了活躍客戶交易，增加手續(xù)費(fèi)收入，這使證券公司提供的咨詢服務(wù)與客戶之間存在利益矛盾，很難得到客戶的認(rèn)同。

2.2推動(dòng)我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式變革的因素分析

在我國(guó)證券市場(chǎng)起步的前十年，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)得益于證券行業(yè)的高成長(zhǎng)性、壟斷性和封閉性，一直保持著20%以上的凈利潤(rùn)率。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展和逐步完善，市場(chǎng)要素的變化使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，從2001年下半年開(kāi)始，市場(chǎng)持續(xù)低迷，隨著2002年5月1日傭金浮動(dòng)制度的正式實(shí)施，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨前所未有的經(jīng)營(yíng)困境，同時(shí)舊的盈利模式對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的種種制約因素也逐漸清晰。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為外部條件的變化會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)行制度的不均衡，而人們?cè)谧分鹩捎谥贫炔痪庖l(fā)的潛在利潤(rùn)的行為便會(huì)推動(dòng)制度變遷，我們就從外部變化和內(nèi)部驅(qū)動(dòng)來(lái)研究經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式變革的原因。

2.2.1傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式的內(nèi)生矛盾是推動(dòng)變革的內(nèi)在動(dòng)因

（1）傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式存在收入彈性與成本剛性的矛盾

傳統(tǒng)盈利模式下，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入來(lái)源、收入結(jié)構(gòu)使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)無(wú)法回避市場(chǎng)波動(dòng)引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)收入下降時(shí)，成本剛性特征使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)無(wú)可避免地陷入經(jīng)營(yíng)困境。2002年開(kāi)始的由固定傭金制向浮動(dòng)傭金制的轉(zhuǎn)變導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入銳減，使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入彈性和成本剛性的矛盾凸現(xiàn)。

2002年5月實(shí)行浮動(dòng)傭金以后，營(yíng)業(yè)部平均傭金率從4月份的3.40‰下降到8月的2.55‰，下降幅度高達(dá)25％，而且這一趨勢(shì)還在延續(xù)。根據(jù)2002年部分證券公司年報(bào)中相關(guān)數(shù)據(jù)推算，到2002年年底，市場(chǎng)平均的凈傭金率在2‰以內(nèi)，與傭金改革之前相比，下降幅度高達(dá)40%左右。而2002年滬深兩市實(shí)現(xiàn)交易量62285.43億元，與2001年相比增長(zhǎng)了1.84%，除去國(guó)債現(xiàn)券和回購(gòu)，股票、基金在2002年的交易量是29157.08億元，比2001年的交易量減少了28.6%.在傭金費(fèi)率和交易量雙雙下降的壓力下，券商的經(jīng)營(yíng)成本壓縮的空間卻十分有限，因此2002年我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)大面積虧損。例如深圳地區(qū)證券營(yíng)業(yè)部2002年的交易手續(xù)費(fèi)較2001年下降了64%，營(yíng)業(yè)收入下降了59%，為節(jié)約成本，營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)面積下降13%，員工人數(shù)下降16%，全年?duì)I業(yè)支出下降38%，全行業(yè)依然虧損2.91億元，全市四分之三營(yíng)業(yè)部虧損，僅53家營(yíng)業(yè)部實(shí)現(xiàn)盈利。

從2001年開(kāi)始，我國(guó)證券市場(chǎng)由長(zhǎng)達(dá)10年的高速成長(zhǎng)期步入成熟期，傭金制度的改革也宣告了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)盈利模式下享受超額利潤(rùn)時(shí)代的結(jié)束，徹底化解這種收入彈性和成本剛性之間的矛盾是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)順應(yīng)市場(chǎng)變化、得以生存的必要條件。

（2）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提供的服務(wù)供給與市場(chǎng)需求之間存在矛盾

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶需求分為兩個(gè)層次，第一個(gè)層次是基本的交易需求，第二層次是對(duì)資產(chǎn)增值的需求。在證券市場(chǎng)高速擴(kuò)容的時(shí)期，交易品種、交易通道都供不應(yīng)求，客戶對(duì)于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的需求主要是完成交易的便利性、安全性和舒適性，券商之間經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)也主要體現(xiàn)在為滿足客戶的基本交易需求這一層面上的競(jìng)爭(zhēng)。隨著證券市場(chǎng)發(fā)展的逐漸成熟，客戶的構(gòu)成在變化，市場(chǎng)的投資理念在變化，客戶追求資產(chǎn)增值的需求就越來(lái)越強(qiáng)烈。

2000年以來(lái)，管理層推出了一系列旨在超常規(guī)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的政策措施，使中國(guó)證券市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，機(jī)構(gòu)投資者在整個(gè)交易中所占比例迅速提高，加上退市制度引起的上市公司優(yōu)勝劣汰機(jī)制，兩方面的因素共同推動(dòng)著價(jià)值投資理念逐步成為市場(chǎng)的主流投資理念。在價(jià)值投資理念的指引下，一方面，投資者的行為趨于理性，這可以從近年來(lái)股票換手率逐年走低得到驗(yàn)證，A股的換手率已從1997年的50%下降到2001年的20%左右，換手率的降低將直接影響經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入；另一方面，投資者對(duì)投資信息的全面性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性提出了越來(lái)越高的需求，而對(duì)于營(yíng)業(yè)場(chǎng)所面積、地點(diǎn)等硬件的需求相對(duì)在降低。因此，傳統(tǒng)模式下依靠大規(guī)模的固定資本投入，以規(guī)模取勝的競(jìng)爭(zhēng)思路已經(jīng)不再適應(yīng)投資者的需求，如何提高研究水平，為客戶提供高質(zhì)量的、個(gè)性化的信息咨詢服務(wù)成為新形勢(shì)下經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的重要內(nèi)容。

（3）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張沖動(dòng)與整個(gè)行業(yè)的規(guī)模過(guò)剩存在矛盾

由于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在行業(yè)成長(zhǎng)期享有高額利潤(rùn)，吸引了越來(lái)越多的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)入經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，原有的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)則想方設(shè)法地?cái)U(kuò)張規(guī)模，由此造成我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)速度已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了證券市場(chǎng)的發(fā)展速度，加劇了行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)程度，同時(shí)也造成了行業(yè)資源的嚴(yán)重浪費(fèi)。以下是我國(guó)近3年來(lái)營(yíng)業(yè)部的數(shù)量和交易量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張和市場(chǎng)調(diào)整的雙重作用下，單個(gè)營(yíng)業(yè)部的盈利能力出現(xiàn)了明顯的下降。根據(jù)估計(jì)，2002年單個(gè)營(yíng)業(yè)部的交易量已經(jīng)接近了行業(yè)平均的盈虧平衡點(diǎn)，如果加上2001年以來(lái)迅速擴(kuò)張的證券服務(wù)站和增長(zhǎng)迅速的網(wǎng)上交易，全行業(yè)的交易通道過(guò)剩已初現(xiàn)端倪。

2.2.2經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化是推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式的外部力量

（1）政策導(dǎo)向的變化使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的進(jìn)入壁壘降低，潛在競(jìng)爭(zhēng)者的逐步滲透使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇

在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的初期階段，我國(guó)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一直是在制度壁壘的層層保護(hù)下生存的，嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度限制了競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入，這使證券公司在粗放式經(jīng)營(yíng)模式下仍能保持較高的利潤(rùn)率。近年來(lái)，管理層從政策導(dǎo)向上放松了對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的管制，使證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的進(jìn)入壁壘大大降低。在這種政策背景下，證券公司和證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量迅速增加，同時(shí)各證券公司大舉進(jìn)行增資擴(kuò)股.到2002年底，我國(guó)共有證券公司124家，證券營(yíng)業(yè)部2895個(gè)，同時(shí)2001年共30家證券公司進(jìn)行了增資擴(kuò)股。隨著證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的數(shù)量和規(guī)模的迅速增加，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)加劇。

在行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇的同時(shí)，潛在的競(jìng)爭(zhēng)者逐步對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行滲透。2001年中國(guó)人民銀行頒布《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中，明確規(guī)定商業(yè)銀行經(jīng)審批可以開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。當(dāng)前通過(guò)各種銀證合作方式，銀行業(yè)正逐步向證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滲透。在世界金融界混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為趨勢(shì)的背景下，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司進(jìn)入經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域只是時(shí)間問(wèn)題。另外，隨著證監(jiān)會(huì)《證券網(wǎng)上交易暫行辦法》和新的《證券公司管理辦法》出臺(tái)，IT公司可以通過(guò)從事網(wǎng)上交易涉足證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。可見(jiàn)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)壟斷經(jīng)營(yíng)的格局已被打破，意味著證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已經(jīng)告別壟斷經(jīng)營(yíng)下的高盈利時(shí)代，進(jìn)入行業(yè)生命周期的微利階段。

（2）我國(guó)正式加入WTO，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將直面國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的沖擊

隨著我國(guó)加入WTO，我國(guó)證券市場(chǎng)加快了國(guó)際化進(jìn)程。2002年11月6日，日本內(nèi)藤證券株式會(huì)社獲準(zhǔn)成為首家直接獲得B股席位的境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)；2002年10月份，首家外資參股基金管理公司——國(guó)安基金管理公司獲準(zhǔn)籌建；2003年4月，入世后首家合資證券公司——華歐國(guó)際證券成立。隨著中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行聯(lián)合了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，滬、深證券交易所分別《上海證券交易所合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易實(shí)施細(xì)則》、《深圳證券交易所合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易實(shí)施細(xì)則》，2003年5月第一批合格境外機(jī)構(gòu)投資者獲準(zhǔn)投資A股市場(chǎng)，宣告我國(guó)QFII機(jī)制正式進(jìn)入實(shí)施。國(guó)際化將推動(dòng)證券行業(yè)快速發(fā)展，但也意味著更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

（3）信息技術(shù)的進(jìn)步給經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)巨大的改變

網(wǎng)上交易的迅速發(fā)展使證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本大幅降低，導(dǎo)致傳統(tǒng)的以營(yíng)業(yè)部為中心的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式受到?jīng)_擊。網(wǎng)上交易改變了客戶與券商間的信息傳遞方式，打破了地域、時(shí)空對(duì)業(yè)務(wù)拓展的限制。同時(shí)，網(wǎng)上交易規(guī)模效益巨大，令通道服務(wù)的邊際成本趨近于零，這為傭金下調(diào)提供了巨大空間，也為營(yíng)業(yè)部提供的現(xiàn)場(chǎng)交易模式造成很大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變盈利模式的另外一個(gè)重要因素是集中交易技術(shù)的日臻成熟。現(xiàn)階段，我國(guó)絕大部分券商采用的是以營(yíng)業(yè)部為中心的分散型的交易系統(tǒng)，與之對(duì)應(yīng)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的管理也是以營(yíng)業(yè)部為核心的分權(quán)式管理，營(yíng)業(yè)部獲得“小而全”的業(yè)務(wù)功能。實(shí)行集中交易后，它將交易事務(wù)集中到了公司層面，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶分析和客戶服務(wù)策略、方案策劃和各種金融服務(wù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)制作將會(huì)在更高層面上統(tǒng)一起來(lái)。證券公司可集中研究力量，形成大研發(fā)中心，各個(gè)營(yíng)業(yè)部成為券商在各地的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)中心或信息散布終端，這將極大地降低營(yíng)業(yè)部運(yùn)營(yíng)成本和管理成本，提高公司市場(chǎng)反應(yīng)速度，而客戶得到的服務(wù)產(chǎn)品也會(huì)更專(zhuān)業(yè)，投資更安全更方便。

3.重構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式

傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式存在的內(nèi)生矛盾已不適應(yīng)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，傭金浮動(dòng)制的實(shí)施和網(wǎng)上交易的快速增長(zhǎng)使這種盈利模式存在的弊端更為突出，構(gòu)建經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)新盈利模式是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在新的市場(chǎng)環(huán)境下繼續(xù)生存的必然選擇。

3.1重構(gòu)后的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式：

3.1.1服務(wù)模式

目標(biāo)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成為向客戶提供投資理財(cái)服務(wù)，追求客戶資產(chǎn)增殖的真正意義上的金融服務(wù)業(yè)。

方式：建立以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的管理重心和資源配置從交易硬件轉(zhuǎn)向營(yíng)銷(xiāo)和研究咨詢產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。

金融服務(wù)行業(yè)的實(shí)質(zhì)是創(chuàng)造客戶價(jià)值的服務(wù)行業(yè)，但傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)由于市場(chǎng)的高速發(fā)展和嚴(yán)格的進(jìn)入壁壘的保護(hù)享受著可觀的利潤(rùn)率，偏離了金融服務(wù)業(yè)的服務(wù)模式。當(dāng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)賴以產(chǎn)生超額壟斷利潤(rùn)的外部市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，重構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)模式的過(guò)程就是推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)回歸金融服務(wù)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式的過(guò)程。

3.1.2收入模式

目標(biāo)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入從傭金模式轉(zhuǎn)變?yōu)橘M(fèi)用模式。

方式：改變按照客戶完成交易量的一定比例收取傭金的方式，轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按照提供給客戶的服務(wù)和產(chǎn)品來(lái)制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的費(fèi)用模式。

費(fèi)用收入模式的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：

（1）鼓勵(lì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)施差異化戰(zhàn)略。由于收費(fèi)內(nèi)容的細(xì)分，各種類(lèi)型的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身的戰(zhàn)略定位選擇細(xì)分客戶群，提供具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的服務(wù)內(nèi)容，從而改善了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)化局面，全面提高經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化程度，提高行業(yè)內(nèi)的資源配置水平。

（2）激勵(lì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。費(fèi)用模式下，各種產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新都會(huì)為先行者帶來(lái)產(chǎn)品生命周期初期的高額利潤(rùn)，而跟隨者則喪失了一次發(fā)展機(jī)遇，及相應(yīng)的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)。這為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)建立了一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境和激勵(lì)機(jī)制，而創(chuàng)新正是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的源動(dòng)力。

（3）拓寬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)來(lái)源。在交易傭金收入和利差收入之外，增加了服務(wù)收費(fèi)項(xiàng)目，具體包括咨詢產(chǎn)品收費(fèi)、投資理財(cái)收費(fèi)以及與銀行、保險(xiǎn)公司、基金管理公司合作的各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)的收費(fèi)項(xiàng)目，如代銷(xiāo)基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品，推出金融超市服務(wù)，等等。

（4）改善收入結(jié)構(gòu)，降低了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。改變了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入過(guò)度依賴交易傭金收入的局面，降低了市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的影響程度，使證券公司在經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮主觀能動(dòng)性以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（5）有利于新的服務(wù)模式的實(shí)現(xiàn)。收費(fèi)方式的標(biāo)準(zhǔn)化對(duì)應(yīng)著服務(wù)內(nèi)容的標(biāo)準(zhǔn)化，客戶的資產(chǎn)增值情況、客戶的滿意度與券商的收入直接相關(guān)，促使以客戶投資增殖水平為核心的市場(chǎng)評(píng)價(jià)體系的形成，將推動(dòng)重構(gòu)后經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)模式的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

3.1.3成本模式

目標(biāo)：建立一個(gè)具有高度收入彈性的成本控制體系。

方式：全面改造傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以營(yíng)業(yè)部為經(jīng)營(yíng)管理中心的經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)流程，將固定成本的規(guī)模壓縮到最小，強(qiáng)調(diào)管理集約化，通過(guò)制度建設(shè)使資源的分配與成本的控制和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入緊密掛鉤。

重構(gòu)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成本具有以下優(yōu)勢(shì)：

（1）改變了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期以來(lái)高投入的投資方式，與當(dāng)前經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境下利潤(rùn)趨于平均化的趨勢(shì)相適應(yīng)，投入方式的改變降低了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成本的總規(guī)模。

（2）改善了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成本剛性特征，成本結(jié)構(gòu)中變動(dòng)成本替代固定成本占據(jù)了主導(dǎo)地位，使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的成本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，直接提升了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮主觀能動(dòng)性，抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（3）提高行業(yè)的管理水平。金融服務(wù)業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，這種行業(yè)屬性要求經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)具有精細(xì)化的管理水平，重構(gòu)后的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成本模式在投資管理、成本控制方面提出了很高的要求，而成本模式的改變涉及到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、職能劃分等全方位的改變。所以重構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成本模式的過(guò)程將推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的管理由粗放式向集約化轉(zhuǎn)變，全面提高行業(yè)的管理效率，同時(shí)降低管理成本。

3.2重構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式的具體實(shí)施

要實(shí)現(xiàn)重構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式的目標(biāo)，必須打破現(xiàn)行的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理模式。我們選取營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)眾多、地域分布廣泛、經(jīng)營(yíng)模式復(fù)雜的綜合類(lèi)大型券商為例。以下是這類(lèi)券商普遍采用的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理模式下的組織架構(gòu)：

傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的特點(diǎn)是以營(yíng)業(yè)部作為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易中心，地區(qū)管理總部主要職能是出于風(fēng)險(xiǎn)控制的角度對(duì)所轄營(yíng)業(yè)部的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督，總公司各部門(mén)對(duì)應(yīng)營(yíng)業(yè)部的相關(guān)部門(mén)給予業(yè)務(wù)上的指導(dǎo)和管理上的溝通。

這種經(jīng)營(yíng)模式的劣勢(shì)表現(xiàn)在，在整個(gè)業(yè)務(wù)體系中，管理職能占據(jù)了過(guò)多的資源，直接創(chuàng)造利潤(rùn)的部分實(shí)在有限。在總公司——地區(qū)管理總部——營(yíng)業(yè)部三級(jí)管理的模式下機(jī)構(gòu)設(shè)置重復(fù)，人浮于事，導(dǎo)致管理成本高企，各機(jī)構(gòu)的職能定位模糊，整個(gè)組織架構(gòu)中橫向和縱向之間的協(xié)作缺乏責(zé)、權(quán)、利相對(duì)應(yīng)的有效約束，管理效率低下。這樣的業(yè)務(wù)流程架構(gòu)無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境。

下面是我們對(duì)新的盈利模式下經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的設(shè)計(jì)：

新的經(jīng)營(yíng)模式把經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)職能一分為二，分為運(yùn)營(yíng)和營(yíng)銷(xiāo)兩部分。

運(yùn)營(yíng)的職能是保證證券交易和機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)的正常進(jìn)行，包括了原來(lái)的交易、財(cái)務(wù)、電腦、綜合管理的職能；營(yíng)銷(xiāo)則擔(dān)負(fù)著開(kāi)發(fā)客戶、服務(wù)客戶，創(chuàng)造利潤(rùn)的重任。

營(yíng)銷(xiāo)職能的實(shí)現(xiàn)主要依靠營(yíng)業(yè)部這一層級(jí)，營(yíng)業(yè)部通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)人直接面向客戶開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)工作，總公司的職責(zé)是為營(yíng)業(yè)部的營(yíng)銷(xiāo)工作提供后臺(tái)支持。因此新的經(jīng)營(yíng)模式下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)功能的實(shí)現(xiàn)需要兩方面的保障：（1）在營(yíng)業(yè)部建立一支高素質(zhì)、專(zhuān)業(yè)化的證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍；（2）整合公司資源，建立一個(gè)高效的客戶服務(wù)體系，給予經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍強(qiáng)有力的后臺(tái)支持。

運(yùn)營(yíng)職能則集中在總公司，通過(guò)建立集中交易系統(tǒng)、財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、辦公自動(dòng)化系統(tǒng)將運(yùn)營(yíng)職能從營(yíng)業(yè)部分離出來(lái)，所有的營(yíng)業(yè)部共用一個(gè)運(yùn)營(yíng)和管理系統(tǒng)。與傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程相比，在提高效率和降低成本方面都將產(chǎn)生明顯的效果。

在這樣的經(jīng)營(yíng)模式下，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的資源主要向營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)集中，有關(guān)營(yíng)銷(xiāo)工作的一切支出都應(yīng)該根據(jù)獲得的收入進(jìn)行周密的核定，而運(yùn)營(yíng)部門(mén)的定位是服務(wù)于營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)，主要依靠信息系統(tǒng)的建設(shè)、管理制度的建立來(lái)保證有效運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.2.1證券營(yíng)業(yè)部功能的重新定位

在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程中，證券營(yíng)業(yè)部是為投資者提供交易服務(wù)的場(chǎng)所，是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理中心，而在新的業(yè)務(wù)流程中，營(yíng)業(yè)部的功能集中體現(xiàn)為證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)中心和為客戶提供綜合金融服務(wù)的投資理財(cái)中心。

作為證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)中心，首先要轉(zhuǎn)變觀念，將現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)理論引入經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)中，圍繞營(yíng)銷(xiāo)的四個(gè)基本要素：產(chǎn)品、渠道、價(jià)格、促銷(xiāo)制定自身的營(yíng)銷(xiāo)策略，由原來(lái)被動(dòng)提供通道和場(chǎng)地服務(wù)的“坐商”向主動(dòng)實(shí)施營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的“行商”轉(zhuǎn)變。

作為客戶的投資理財(cái)中心，營(yíng)業(yè)部必須從以交易為中心轉(zhuǎn)向以客戶為中心，從單一證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)向綜合性金融服務(wù)的發(fā)展方向。一方面，要通過(guò)加強(qiáng)研究咨詢工作整體提升經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化程度；另一方面，券商通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新拓展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)的邊界，突破單一的證券交易服務(wù)，提供綜合性的金融服務(wù)。例如，與證券行業(yè)的投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相結(jié)合，向機(jī)構(gòu)客戶提供綜合的證券業(yè)務(wù)服務(wù)；與銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司合作成立“金融超市”，提供涉及證券交易、儲(chǔ)蓄、商業(yè)保險(xiǎn)、投資基金等品種的個(gè)人理財(cái)服務(wù)；發(fā)展投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，提供交易+咨詢的綜合服務(wù)，作為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入從傭金模式向費(fèi)用模式轉(zhuǎn)變的積極嘗試。

3.2.2經(jīng)紀(jì)人制度的推行

經(jīng)紀(jì)人制度是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的方向，推廣和完善經(jīng)紀(jì)人制度是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)新的經(jīng)營(yíng)模式得以運(yùn)行的關(guān)鍵因素，也是證券營(yíng)業(yè)部實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的必要條件。證券經(jīng)紀(jì)人的主要職能是，開(kāi)發(fā)客戶資源并向客戶提供投資理財(cái)分析和建議。經(jīng)紀(jì)人制度的核心是，經(jīng)紀(jì)人根據(jù)所服務(wù)的客戶為券商貢獻(xiàn)的利潤(rùn)獲得業(yè)務(wù)提成收入。

證券經(jīng)紀(jì)人制度是國(guó)外成熟證券市場(chǎng)發(fā)展的重要標(biāo)志之一，根據(jù)各國(guó)證券市場(chǎng)的制度安排的不同，經(jīng)紀(jì)人制度模式也有所不同。

美國(guó)模式：在美國(guó)投資者不能直接通過(guò)交易系統(tǒng)進(jìn)行證券交易，必須委托經(jīng)紀(jì)人交易，美國(guó)的證券經(jīng)紀(jì)人根據(jù)提供的服務(wù)內(nèi)容不同，服務(wù)模式和收入模式也有很大的差別，有僅提供交易通道服務(wù)、收取低廉的交易傭金的經(jīng)紀(jì)人，也有提供全面理財(cái)服務(wù)、以投資理財(cái)費(fèi)用為主要收入來(lái)源的經(jīng)紀(jì)人，其中美林證券推行的理財(cái)顧問(wèn)（FC）制度是美國(guó)經(jīng)紀(jì)人制度較為全面和成功的代表。

香港模式：證券經(jīng)紀(jì)人主要包括證券商代表和投資顧問(wèn)公司代表，證券商代表是指服務(wù)于股票經(jīng)紀(jì)公司，為客戶買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)提供服務(wù)的出市代表，證券投資顧問(wèn)工傷代表指服務(wù)于證券投資顧問(wèn)公司，為顧客提供證券投資咨詢顧問(wèn)服務(wù)的基金經(jīng)理、銀行或單位信托基金的人。

臺(tái)灣模式：證券經(jīng)紀(jì)人主要是指在證券公司從事證券買(mǎi)賣(mài)以及證券分析等業(yè)務(wù)的從業(yè)人員，這些人員由所屬券商向證券交易所或證券同業(yè)協(xié)會(huì)辦理登記后，可以履行經(jīng)紀(jì)人的權(quán)利和義務(wù)，開(kāi)發(fā)客戶并向客戶提供投資建議。

3.2.3集中交易技術(shù)的廣泛應(yīng)用

集中交易對(duì)于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的重要意義主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，降低運(yùn)營(yíng)成本，也降低網(wǎng)點(diǎn)新設(shè)成本，提高券商低成本擴(kuò)張能力；另一方面，交易數(shù)據(jù)的集中使券商能夠即使掌握市場(chǎng)的變化和客戶的動(dòng)態(tài)，以增強(qiáng)決策的效率和效果。但是，交易集中的同時(shí)意味著風(fēng)險(xiǎn)的集中，所以大部分券商對(duì)于集中交易還處在研究和觀望的階段。我們認(rèn)為，集中交易是證券交易技術(shù)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

3.2.4CRM系統(tǒng)的建設(shè)

在重構(gòu)后的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式下，強(qiáng)調(diào)客戶開(kāi)發(fā)、客戶服務(wù)的重要性，而以客戶開(kāi)發(fā)、客戶服務(wù)為主要內(nèi)容的營(yíng)銷(xiāo)工作的基礎(chǔ)是充分掌握客戶信息，了解客戶需求，所以建設(shè)CRM系統(tǒng)是重構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式的一項(xiàng)基礎(chǔ)工作。

CRM系統(tǒng)包括以下基本功能：

（1）客戶信息的動(dòng)態(tài)分析。包括對(duì)客戶基本資料的分析、客戶忠誠(chéng)度的分析、客戶資產(chǎn)規(guī)模和變化的分析、客戶交易偏好的分析、客戶投資收益的分析，等等。從動(dòng)態(tài)分析中掌握的信息作為制定客戶服務(wù)策略的依據(jù)；

第8篇

在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面，企業(yè)還得使用多種營(yíng)銷(xiāo)方式，例如，有些企業(yè)會(huì)使用產(chǎn)品銷(xiāo)售，或者有些企業(yè)選用以突出自己的特色服務(wù)為主來(lái)提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力，還有些企業(yè)利用推銷(xiāo)搞活動(dòng)來(lái)提高自己的營(yíng)業(yè)績(jī)等不同的營(yíng)銷(xiāo)模式。不同的營(yíng)銷(xiāo)模式對(duì)消費(fèi)者都有不同的影響。有些消費(fèi)模式能使消費(fèi)者能從中獲利，而有些消費(fèi)模式則對(duì)消費(fèi)者無(wú)利。有些商家為了擴(kuò)大自己的競(jìng)爭(zhēng)力，往往會(huì)使用一些不合理的營(yíng)銷(xiāo)模式、甚至是一些不正當(dāng)?shù)氖侄危缡褂靡恍┛浯蟮膹V告，或者是不真實(shí)，容易讓人誤解的宣傳手段使得消費(fèi)者誤解或者誤導(dǎo)消費(fèi)者。甚至還有些企業(yè)已經(jīng)失去的社會(huì)道德，生產(chǎn)一些不合格的產(chǎn)品賣(mài)給消費(fèi)者，這些都是嚴(yán)重的損害了消費(fèi)者的權(quán)利。以上出現(xiàn)的這些情況都讓消費(fèi)者不得不考慮自己怎樣去維護(hù)自己的權(quán)利，而維護(hù)消費(fèi)者的權(quán)利絕非是單方面的保護(hù)，而是全全面面的進(jìn)行維護(hù)，讓消費(fèi)者與經(jīng)營(yíng)者的地位處于動(dòng)態(tài)平衡中。所以就得要綜合消費(fèi)者的權(quán)利進(jìn)行建立一個(gè)合理的定位，進(jìn)一步使消費(fèi)者的權(quán)利能得到很好的保護(hù)。

二、消費(fèi)者的概述

權(quán)利的定義是根據(jù)利益說(shuō)來(lái)定的，也就是消費(fèi)者在進(jìn)行合理消費(fèi)的時(shí)候可以依法享有法律的保護(hù)。消費(fèi)者的利益體現(xiàn)在消費(fèi)的時(shí)候可以根據(jù)法律使自己在消費(fèi)過(guò)程中的一些行為可以進(jìn)行，或者終止。

三、消費(fèi)者權(quán)利的提出與確定

美國(guó)早就在1962年的3月15日就提出了保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)利了，到了1985年，聯(lián)合國(guó)才確定消費(fèi)者有七項(xiàng)權(quán)利，而我國(guó)則制定了九項(xiàng)消費(fèi)者的基本權(quán)利，分別是安全權(quán)、知情權(quán)、自主選擇權(quán)、公平交易權(quán)、求償權(quán)、結(jié)社權(quán)、接受教育權(quán)。

四、自主選擇權(quán)

消費(fèi)者在消費(fèi)工程中享有自由選擇自己喜歡的商品或者是選擇自己覺(jué)得滿意的服務(wù)，不但如此，消費(fèi)者還有權(quán)選擇自己喜歡或者是信得過(guò)的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行合作。在消費(fèi)過(guò)程中可以決定有權(quán)可以就不同的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行比較，來(lái)決定自己的選擇。

(一)公平交易權(quán)

在平時(shí)的消費(fèi)過(guò)程中，消費(fèi)者是享有公平的交易權(quán)利。在交易的過(guò)程中，消費(fèi)者有權(quán)可以了解商品的真實(shí)信息，獲得質(zhì)量的保證還有合理的價(jià)格，對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)者強(qiáng)制消費(fèi)者消費(fèi)的行為，消費(fèi)者絕對(duì)有權(quán)拒絕。

(二)求償權(quán)

求償權(quán)顧名思義就是消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)、使用商品或者服務(wù)過(guò)后受到人生或者財(cái)產(chǎn)的傷害時(shí)，可以依法享有獲得賠償?shù)臋?quán)利。這對(duì)消費(fèi)者的權(quán)利起到了一定的保護(hù)作用，至少可以讓受損的消費(fèi)者可以得到賠償。

(三)結(jié)社權(quán)

結(jié)社權(quán)就是消費(fèi)者為了更好的維護(hù)自己的權(quán)利，可以組織消費(fèi)者以維護(hù)自己的利益為主成立一些合法的社會(huì)團(tuán)體。這個(gè)權(quán)利是從消費(fèi)者相對(duì)于經(jīng)營(yíng)者處于劣勢(shì)的地位而提出保障他們的權(quán)利出發(fā)的。

(四)接受教育權(quán)

接受教育權(quán)就是消費(fèi)者可以依法享有獲得有關(guān)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的權(quán)利。消費(fèi)者應(yīng)該接受有關(guān)商品或者服務(wù)方面的知識(shí)，不斷提高自己對(duì)這方面的了解以達(dá)到維護(hù)自己的消費(fèi)權(quán)益為主。

(五)人格尊嚴(yán)、民族風(fēng)俗習(xí)慣受尊重權(quán)

我國(guó)是一個(gè)各民族團(tuán)結(jié)平等的國(guó)家，所以在消費(fèi)的時(shí)候也要做到平等的對(duì)待各民族人民，在消費(fèi)者消費(fèi)的時(shí)候應(yīng)該尊重消費(fèi)者的民族風(fēng)俗習(xí)慣。

(六)監(jiān)督權(quán)

監(jiān)督權(quán)是消費(fèi)者除了在消費(fèi)過(guò)程中，還有在平時(shí)也可以對(duì)經(jīng)營(yíng)者的商品或者服務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)有不合理的行為或者現(xiàn)象時(shí)可以進(jìn)行舉報(bào)或者控告等，這些行為都是可以維護(hù)消費(fèi)者的權(quán)利。

五、消費(fèi)者權(quán)利定位經(jīng)濟(jì)法屬性的意義

(一)完善行政法目標(biāo)

在行政法生產(chǎn)背景方面，行政法是控制政府職能的擴(kuò)張，是為了預(yù)防政府過(guò)度干預(yù)經(jīng)濟(jì)而進(jìn)行設(shè)計(jì)的，這一制度的設(shè)定是完善市場(chǎng)的不足以及保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。通過(guò)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)法的作用，不及可以不斷的完善市場(chǎng)的不足，而且可以維護(hù)消費(fèi)者的權(quán)利。但是單單依靠行政法的改變是不行的，還必須得結(jié)合兩只手，分別是市場(chǎng)與國(guó)家，才可以更好的解決這個(gè)問(wèn)題，也就是得采用經(jīng)濟(jì)法的手段。然而在處理問(wèn)題的時(shí)候，很多時(shí)候還是采用經(jīng)濟(jì)手段為主，因?yàn)樵谝恍┫M(fèi)者權(quán)利受損以及市場(chǎng)秩序受到破壞的情況下都是采用經(jīng)濟(jì)手段來(lái)解決的。在大多數(shù)人多的了解中行政法都是以“授權(quán)”、“維權(quán)”以及“控權(quán)”為主的，在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的時(shí)候，很多時(shí)候都是通過(guò)控權(quán)來(lái)達(dá)到目的的。

(二)完善單純民事責(zé)任手段的局限

第9篇

論文摘要：介紹醫(yī)院經(jīng)濟(jì)核算管理系統(tǒng)的功能，經(jīng)濟(jì)核算系統(tǒng)數(shù)據(jù)流程。詳細(xì)描述系統(tǒng)內(nèi)的核算單位、核算單位成本、獎(jiǎng)金發(fā)放3個(gè)關(guān)鍵部分。經(jīng)濟(jì)核算管理系統(tǒng)的應(yīng)用為醫(yī)院取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

論文關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)核算管理系統(tǒng)核算單位核算單位成本獎(jiǎng)金發(fā)放

HIS系統(tǒng)、醫(yī)院后勤管理系統(tǒng)成功開(kāi)發(fā)應(yīng)用后，我院又自主開(kāi)發(fā)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)核算管理系統(tǒng)，經(jīng)濟(jì)核算管理系統(tǒng)在多年實(shí)際應(yīng)用中，經(jīng)過(guò)不斷的改進(jìn)和完善，已形成一套比較規(guī)范的能自動(dòng)執(zhí)行科室收入和科室支出核算數(shù)據(jù)歸集，提供對(duì)核算數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)節(jié)處理，結(jié)合科室的醫(yī)療質(zhì)量、計(jì)算科室獎(jiǎng)金和發(fā)放獎(jiǎng)金的系統(tǒng)。系統(tǒng)的應(yīng)用對(duì)優(yōu)化我院醫(yī)療資源配置、降低醫(yī)院成本、提高醫(yī)療質(zhì)量、增強(qiáng)醫(yī)院的競(jìng)爭(zhēng)力起到了很大的推動(dòng)作用。

1系統(tǒng)功能及業(yè)務(wù)流程

1．1系統(tǒng)功能

醫(yī)院經(jīng)濟(jì)核算管理系統(tǒng)是以控制醫(yī)院成本、提高醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益、提高醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量、更好地為病人服務(wù)為目的而開(kāi)發(fā)的。本系統(tǒng)主要包括基本核算數(shù)據(jù)字典維護(hù)、數(shù)據(jù)歸集、核算業(yè)務(wù)處理及獎(jiǎng)金發(fā)放、統(tǒng)計(jì)查詢4個(gè)部分。基本數(shù)據(jù)字典維護(hù)提供核算科室經(jīng)費(fèi)號(hào)、核算類(lèi)別與科室間收入分成比例、科室按核算類(lèi)別提成比例、收入分成比例、核算項(xiàng)目與核算類(lèi)別對(duì)照等字典維護(hù)功能；數(shù)據(jù)歸集在每月月底，系統(tǒng)自動(dòng)歸集本月住院核算科室正常結(jié)算收入金額、門(mén)診科室收入金額、科室成本支出金額；核算業(yè)務(wù)處理是對(duì)核算收入金額進(jìn)行科室之間的收入分成、計(jì)算科室結(jié)余，計(jì)算和發(fā)放科室獎(jiǎng)金；統(tǒng)計(jì)查詢是提供核算業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)查詢和報(bào)表功能。

1．2經(jīng)濟(jì)核算數(shù)據(jù)流程

將醫(yī)療業(yè)務(wù)部門(mén)劃分成獨(dú)立核算單位，對(duì)核算單位編碼并分配經(jīng)費(fèi)號(hào)，明確醫(yī)院核算范圍，確定核算項(xiàng)目類(lèi)別和院內(nèi)服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格。在記錄核算科室的收入明細(xì)時(shí)，對(duì)每一條明細(xì)都記錄開(kāi)單科室和執(zhí)行科室的核算單位代碼以及核算類(lèi)別；在記錄支出費(fèi)用明細(xì)時(shí)，對(duì)每一條費(fèi)用明細(xì)記錄核算單位的經(jīng)費(fèi)號(hào)和核算類(lèi)別。每月月底系統(tǒng)按開(kāi)單科室、執(zhí)行科室、核算類(lèi)別在HIS系統(tǒng)提取核算科室醫(yī)療收入，根據(jù)核算類(lèi)別與科室間收入分成比例字典，計(jì)算臨床科室和醫(yī)技科室的收入，根據(jù)科室按核算類(lèi)別提成比例字典，計(jì)算科室的凈收入；每月月底系統(tǒng)按經(jīng)費(fèi)號(hào)、核算類(lèi)別在醫(yī)院后勤管理系統(tǒng)提取核算科室成本支出。系統(tǒng)使用科室的凈收入減去科室支出得到科室結(jié)余，科室結(jié)余參考科室質(zhì)量考核、收入分成比例字典計(jì)算科室獎(jiǎng)金。經(jīng)濟(jì)核算系統(tǒng)數(shù)據(jù)流程見(jiàn)圖1。

2系統(tǒng)關(guān)鍵部分介紹

2．1核算單位

我院實(shí)施的經(jīng)濟(jì)核算屬于部門(mén)級(jí)的成本核算，將醫(yī)療業(yè)務(wù)部門(mén)作為經(jīng)濟(jì)核算對(duì)象，采用單位法。將醫(yī)療業(yè)務(wù)部門(mén)按部所、科室、實(shí)驗(yàn)室等建立嚴(yán)格的分級(jí)歸口，核算單位可以是科室或科室小組，對(duì)每個(gè)核算單位都分配核算單位代碼和經(jīng)費(fèi)號(hào)，核算單位單獨(dú)安裝水表和電表，醫(yī)院發(fā)放對(duì)應(yīng)核算單位經(jīng)費(fèi)號(hào)的經(jīng)費(fèi)卡。在醫(yī)院后勤管理系統(tǒng)，核算科室的成本支出都計(jì)入到相應(yīng)的經(jīng)費(fèi)號(hào)中，核算科室使用經(jīng)費(fèi)卡進(jìn)行器材領(lǐng)物時(shí)，系統(tǒng)通過(guò)科室經(jīng)費(fèi)卡號(hào)找出經(jīng)費(fèi)號(hào)對(duì)領(lǐng)物科室計(jì)帳，系統(tǒng)也可直接錄入科室經(jīng)費(fèi)號(hào)對(duì)核算科室計(jì)帳，月底系統(tǒng)根據(jù)科室經(jīng)費(fèi)號(hào)匯集科室成本。在HIS系統(tǒng)每條醫(yī)療收入明細(xì)都記錄了開(kāi)單科室和執(zhí)行科室代碼，計(jì)算并匯總各核算科室收入。通過(guò)科室代碼和科室經(jīng)費(fèi)號(hào)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，計(jì)算核算科室凈收入。

2．2核算單位成本

服務(wù)項(xiàng)目定價(jià)體系是醫(yī)院成本核算管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)，醫(yī)院按照院內(nèi)服務(wù)項(xiàng)目定價(jià)原則對(duì)服務(wù)項(xiàng)目定價(jià)，成本核算范圍包括人力成本費(fèi)、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、修理費(fèi)、器材費(fèi)、保障服務(wù)類(lèi)費(fèi)、科用藥、其他七類(lèi)費(fèi)用，系統(tǒng)對(duì)核算科室的各成本費(fèi)用，根據(jù)具體情況分別計(jì)費(fèi)。對(duì)器材費(fèi)、科用藥、保障服務(wù)類(lèi)費(fèi)用的被服和車(chē)輛使用費(fèi)，在發(fā)生時(shí)刻、地點(diǎn)，系統(tǒng)使用科室經(jīng)費(fèi)卡刷卡計(jì)費(fèi)；對(duì)人力成本費(fèi)、保障服務(wù)類(lèi)費(fèi)用的水電和取暖制冷費(fèi)、租賃費(fèi)，月底直接錄入科室經(jīng)費(fèi)號(hào)對(duì)科室服務(wù)項(xiàng)目計(jì)費(fèi)；固定資產(chǎn)折舊費(fèi)是采用直接折舊法，在固定資產(chǎn)的折舊期內(nèi)，平均地分?jǐn)傎Y產(chǎn)的價(jià)值。

對(duì)與醫(yī)療沒(méi)有直接關(guān)系的管理費(fèi)用、醫(yī)院財(cái)務(wù)費(fèi)用和醫(yī)院宣傳費(fèi)用，只作為醫(yī)院的支出，不對(duì)科室分?jǐn)偅挥?jì)入科室成本，這樣減少核算的難度，能更客觀、科學(xué)地反映科室的收支節(jié)余狀況，調(diào)動(dòng)職工的積極性。

2．3獎(jiǎng)金發(fā)放

計(jì)算科室凈收入減去科室成本支出得到科室結(jié)余，科室結(jié)余結(jié)合科室醫(yī)療質(zhì)量考核指標(biāo)，根據(jù)收入分成比例字典自動(dòng)計(jì)算出科室應(yīng)發(fā)獎(jiǎng)金。系統(tǒng)主要提供通過(guò)增減科室固定資產(chǎn)每月的折舊費(fèi)，來(lái)調(diào)節(jié)科室成本支出費(fèi)用，保持科室每月獎(jiǎng)金的穩(wěn)定，當(dāng)某科室本月的凈收入過(guò)低，系統(tǒng)可通過(guò)調(diào)節(jié)減少此科室當(dāng)月的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，減少科室成本支出，使本月的獎(jiǎng)金趨向穩(wěn)定；當(dāng)本月科室凈收入很高時(shí)，通過(guò)增加此科室當(dāng)月的固定資產(chǎn)折舊額，增加科室成本支出，使本月的獎(jiǎng)金趨向穩(wěn)定。醫(yī)療質(zhì)量考核指標(biāo)主要包括敏感藥物用量排名、病人滿意度、病床周轉(zhuǎn)率、住院病人日均費(fèi)用、門(mén)診病人人次費(fèi)用、高值耗材費(fèi)用占醫(yī)療費(fèi)用比例，以上醫(yī)療質(zhì)量考核指標(biāo)使用系統(tǒng)設(shè)置的權(quán)重值計(jì)算科室獎(jiǎng)金。另外系統(tǒng)還設(shè)置了不同病種藥品費(fèi)用占醫(yī)療費(fèi)用比例控制標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)科室藥品比例超出控制標(biāo)準(zhǔn)的，其超出部分按超出數(shù)值同比例扣除當(dāng)月科室獎(jiǎng)金收入。系統(tǒng)提供特殊科室收入提取比例調(diào)節(jié)功能，以提高小兒科、康復(fù)科等社會(huì)效益大于經(jīng)濟(jì)效益的特殊科室獎(jiǎng)金，并設(shè)置這些特殊科室的獎(jiǎng)金封底功能。