時間：2023-04-08 11:46:37
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信用風險。互聯網金融雙方有一方在合同到期時不履行其義務就會導致信用風險。互聯網金融的一切業務都是在虛擬的網絡世界中開展的。這種虛擬性的服務方式使得業務開展的雙方可以在不同地點不見面就能發聲聯系，這使雙方的身份以及業務開展的真實性的驗證難度增加了很多。增大了在身份確認、信用評級方面的信息不對稱，從而增加了信用風險。流動性風險。流動性風險是互聯網金融機構因沒有足額的流動資金滿足客戶隨時隨地對現金的需求而導致的風險。風險的測量主要考慮電子貨幣的規模和余額。因為電子貨幣是在現有實際貨幣的前提下發行的，是一種虛擬的數字化了的交易媒介。客戶在收到這種虛擬的貨幣后，并沒有完成最終的支付，還要等收到等額的在現實社會中流通的實際貨幣才稱得上完成了交易。這就需要電子貨幣的發行機構即互聯網金融機構滿足流動性要求。支付和結算風險。互聯網的快速發展使得互聯網金融機構的經營活動都在網絡上進行成為可能，甚至產生了國際化的支付和結算系統，突破了傳統金融的地點限制；隨著上網人數的增加，互聯網金融的客戶群體也逐步擴大，這也使得其經營業務環境具有很大的地域開放性，從而大大增加了支付和結算風險。法律風險。互聯網金融發展迅猛，各種產品層出不窮，因此總是缺少對其的監管或監管立法模糊不清。目前的相關立法也主要聚焦于傳統金融業務，缺乏有關互聯網和金融業相結合的配套法律法規。因此，如果簽訂了互聯網金融方面的合同就很可能陷入不必要的糾紛，增加了交易成本，甚至會影響該行業的持續發展。
二、互聯網金融風險特點
一是并存性。即傳統金融風險與新興金融風險并存，互聯網金融的出現甚至能改變金融的功能和本質，傳統金融的系統性風險流動性風險仍然存在。同時，互聯網金融又有可能有新的風險相伴而生，這樣互聯網金融風險是傳統風險與新興風險并存。二是多樣性。因為互聯網金融內涵豐富類型較多，而且呈現不斷成長發展新興業態，其風險的類別和內含也呈多樣性的特點，隨著互聯網金融的不斷創新和反風險的增強，還可能會出現新的風險。三是虛擬性。網絡經濟互聯網金融都有虛擬性的特點，金融業本來就具有虛擬經濟的特點，互聯網金融交易又幾乎全部在網上進行，交易的虛擬化更加突出，其風險也在虛擬化中發生，因此互聯網金融風險具有很強的隱含性，這也給治理增加了難度。四是速發性。互聯網金融風險可能會迅速發生，其業務具有遠程快速發生完成的特點，資金運轉速度更快范圍更廣，支付結算更加快捷，因而其風險事故的可能性也越大，一旦出現了失誤，回旋余地很小，補救成本卻相當大。
三、互聯網金融的風險控制
這里討論的是互聯網金融所特有的風險控制方法：技術性風險、信用風險、法律風險和系統性風險。
（一）互聯網金融技術性風險的控制方法
一是改進互聯網金融業務開展環境。加大對計算機硬件設施的安全保障投入，提高整個計算機系統的防入侵、防病毒能力；在網絡方面應用身份驗證和分級授權等安全注冊登錄方式，并且對非法用戶加以限制以實現對互聯網金融的門戶網站的安全訪問。二是加強數據管理。將互聯網金融的發展納入到整個金融體系發展規劃中，視其為金融體系中重要的一部分，制定統一的技術標準，使互聯網金融系統內相互協調，提升對各項風險的檢測水平；通過數字證書的辦法為其業務主體提供最基本的安全保障。三是開發具有自主知識產權的信息技術。信息技術在互聯網金融的有序開展過程中有著十分重要的作用，為降低技術風險，應著力開發一些新型的防攻擊防病毒能力強的技術手段。
（二）互聯網金融信用風險的控制方法
充分利用互聯網時代大數據建立征信平臺。想要從根本上解決互聯網金融模式下的信用風險，第一要務是大力推動以大數據為基礎的征信平臺，實現全社會信用信息，比如主體的履約能力，交易記錄等的收集、匹配和數據化。建立一個全社會通用的信用查詢和調用體系。做到互聯網金融機構能根據該征信平臺進行信用風險評估，并通過一定的專業化征信數據降低信用違約風險。創新監管體系。互聯網金融是金融體系的重要組成部分，所以監管方法和力度應適應它的發展，針對它與傳統金融的區別對現有法規進行完善、創新。形成既有專業分工又能夠統一治理的機制。培育信息公開透明，保護以消費者利益為核心的金融市場環境。提高互聯網金融行業的信息透明度主要在于實現財務數據和風險信息的強制披露。另外，向消費者進行知識教育，使消費者能充分認識到互聯網金融與傳統金融的不同之處，增強其對新興金融模式的風險認識。
（三）互聯網金融法律風險的控制方法
首先，正當收集和保護信息。互聯網金融行業的從業人員在收集客戶信息時應嚴格遵守相關法律法規，得到客戶信息后要給予適當保護。根據2007年公安部頒發的《信息安全等級保護管理辦法》，按照信息系統破壞后所造成的損失程度分成五個等級，并對信息系統的不同安全等級進行分級保護管理。從業人員應熟知相關法律法規，在安全程度達標的平臺上操作。只有這樣，當計算機網絡系統被破壞導致信息泄露時，才能在一定程度上減免違法責任。其次，要強制規范互聯網金融行業的自律規章適度。面對正在飛速發展的互聯網金融各產品領域，國家法律制定顯然不能緊跟其步伐。因此，將行業章程對該行業的有效規范強制起來就顯得尤為重要，自律規章制度作為社會自生規則也應該發揮其規范價值。此外，監管機構應適當的寬容。中國近幾十年來長期壓制民間的金融發展，如果繼續之前的政策，互聯網金融會發展的很緩慢。監管者應在金融創新和金融監管間找到平衡點。以前中國金融業依靠政策保護現象嚴重，形成了高度壟斷的金融市場環境，行業內競爭不充分，傳統金融機構獲取了暴利，這些問題并沒有促使法律得到有效調整。壟斷帶來的負面結果之一就是能夠給小微企業和普通人提供的金融產品及金融服務的水準都很低端。不可否認，互聯網金融以其普惠、分享、便捷等不同于傳統金融的特點，在整個金融系統內獲得了巨大的發展空間。所以，監管機構在打擊那些觸犯法律法規的從業機構或從業者時，也應鼓勵和支持金融行業的創新以維持積極正當的競爭秩序。
（四）互聯網金融系統性風險控制的方法
任何金融產品都是對信用的風險定價，對金融市場管理的關鍵就是對信用風險的管理。互聯網金融所改變的是傳統金融的方式而不是金融本身，無論互聯網金融創新產品如何虛擬化和技術化，核心是金融而不是互聯網技術，因此互聯網金融產品同樣是對信用的風險定價，對互聯網金融市場管理的關鍵也是對信用風險的管理。由于互聯網金融具有“互聯網+金融”的雙重特性，決定了互聯網金融市場較傳統金融市場信用風險更加復雜、更加難以防范。目前我國互聯網金融市場信用風險管理的問題主要來自制度設計缺失、交易過程失控、風控手段缺乏和互聯網應對方案缺位四個方面。
（一）對互聯網金融市場的制度設計缺失1、未針對互聯網金融市場特點出臺相應的法律法規。我國的《銀行法》、《證券法》和《保險法》都是基于傳統金融而制定的，已不能滿足互聯網金融市場的監管要求，如為控制傳統金融機構信用風險而設定的資本充足率、杠桿率等規定，對互聯網金融的適用性較弱；對于P2P貸款、眾籌融資等新的融資類業務無相關法律文件可循；在第三方支付領域，雖然我國已經初步構建起網上支付業務的管理體系，但在二維碼支付、虛擬信用卡支付等新興領域，很多政策仍處于空白階段。互聯網金融市場一旦發生經濟案件，投資者將缺乏相應的法律依據維護自身權益。2、監管主體處于多頭和部分監管真空狀態。目前互聯網金融市場中，第三方支付由央行監管，互聯網基金理財由證監會監管，互聯網保險由保監會監管，市場處于分業監管狀態，并且沒有形成互動協調機制；現在互聯網企業多為跨界經營，涵蓋支付、信貸、擔保、保險、基金理財等多個領域，各業務之間存在著大量關聯和交易，由于各監管部門只負責相應職責，因此對于業務之間的關聯和交易存在監管真空；同時P2P借貸、眾籌融資、網絡貨幣等新業態尚未明確監管主體，監管信用風險更無從談起。
（二）對互聯網金融交易過程的監控手段薄弱1、對參與主體的合規性沒有設定有效驗證，加大了交易信息不對稱風險。互聯網金融交易信息的傳遞、支付結算都在虛擬的電子世界中進行，使得市場的信息不對稱風險很大。加之對于主體身份識別、信用違約記錄、交易目的核查等信用風險評價要素并未設立系統的驗證方案，更加大了互聯網金融交易的信用風險。如第三方支付機構在辦理大額資金匯劃時無需使用必要的安全校驗工具；P2P網貸平臺風險準備金不足的違規性問題無系統核查、也沒有資本約束設置，目前已發生過多起卷款潛逃事件。2、對互聯網滯留資金沒有實現有效跟蹤，導致信用風險積聚。在進行互聯網金融交易時，首先必須在第三方支付平臺上開設賬戶,之后資金才能在互聯網上流轉。雖然在資金的調撥過程中,依舊離不開銀行的底層服務,但從業務性質上，第三方支付平臺事實上從事了與銀行結算類似的業務。沉淀資金往往會在第三方處滯留一兩天甚至一兩周不等，由于缺乏有效的擔保和監管，大量的資金沉淀會導致其信用風險積聚；當第三方支付平臺在各銀行系統賬戶軋差結算時,每筆客戶資金的來龍去脈變得更為復雜，又相當于屏蔽了外部對資金流向的識別,使得在第三方支付平臺上注冊虛擬賬戶的任意主體,都可以輕松實現不同賬戶間的資金轉移（如網絡洗錢）。
（三）對互聯網金融市場信用風險控制的手段缺乏互聯網金融市場由多邊信用共同建立，網絡節點交互聯動，一個環節出現問題就會波及整個網絡。由于互聯網金融信用風險隱蔽性強，關聯度高，目前還沒有建立有效的風險識別和分析手段。1、未與央行征信系統關聯，信用風險識別手段單一。除傳統的金融機構外，互聯網公司尚無法接入中國人民銀行征信系統，相互之間也沒有建立信用信息共享機制。目前互聯網公司信用風險審核主要依托其網絡平臺，信用風險識別手段單一，對借款人的信用審核完全憑借各自的審核技術和策略，缺乏有效的信息交流。互聯網公司作為互聯網金融市場多邊信用中重要的一個環節，其技術風險以及平臺的脆弱性對整個金融網絡的影響不容忽視。2、面對互聯網海量信息，傳統信用風險分析方法難以運用。互聯網金融市場信息具有無限性、廣泛性、無序性等特點，海量的信用交易數據儲存在網絡后端的Access、Oracle、SQLServer等數據庫中，在提取數據進行信用風險分析時，不可避免地被大量無用信息所困擾，造成工作量大、分析效率低下，難以作出有效分析和判斷。
（四）對互聯網金融市場各種非預期事件沒有系統化應對方案一方面，在互聯網環境下，金融市場面對的是開放的網絡通訊系統、不健全的網絡監管、各種非預期的電腦黑客以及不成熟的電子身份識別技術和機密技術，存在著巨大安全隱患，若爆發系統性故障或遭受大范圍攻擊，將可能導致各類金融資料泄露和交易記錄損失。另一方面，我國互聯網金融市場基礎架構所使用的大部分軟硬件系統均是國外研發，而擁有自主知識產權的高科技互聯網金融設備較為匱乏，使得我國整體互聯網金融安全面臨一定威脅。而對于上述因素對金融數據安全性和保密性的影響，目前還沒有建立相應的系統化應對方案。
二、國際互聯網金融市場信用風險管理的經驗
作為新生事物，互聯網金融市場的信用風險管理在全世界都面臨挑戰。因為互聯網金融并未改變金融的本質，而美國、英國等成熟市場對各類金融業務的監管體制相對健全，體系內各類法律法規協調配合機制較為完善，能大體涵蓋接納互聯網金融新形式，不存在明顯的監管空白，通過分析總結他們的管理經驗，可以為我國提供參考借鑒。
（一）美國互聯網金融市場信用風險管理美國作為信用風險管理理念的發源國，一直致力于改造和完善風險管控體系，特別是2008年金融危機之后，美國更加重視對金融市場信用風險管理體系的完善。對于互聯網金融市場這一新渠道業務，美國政府從宏觀到微觀建立了相對完整的信用風險管理體系。1、根據互聯網金融特點迅速補充出臺相關政策法規。對互聯網金融交易過程的風險控制方面，從網絡信息安全、電子簽名、電子交易等方面補充出臺了《網絡信息安全穩健操作指南》、《國際國內電子商務簽名法》、《電子銀行業務—安全與穩健程序》等系列規則。如《國際國內電子商務簽名法》中規定，必須事前向消費者充分說明其享有的權利及撤銷同意的權利、條件及后果等；消費者有調取和保存電子記錄的權利，消費者享有無條件撤銷同意的權利。2、構建嚴密的監管體系并建立互相協作機制。以對第三方支付的監管為例，出臺了《愛國者法》、《電子資金轉移法》、《誠實借貸法》等法案，并要求聯邦和州兩個層面，采用現場和非現場核查手段重點對交易過程進行嚴密監管，最大限度減少損害消費者權益的行為。如《愛國者法》中規定，將第三方支付平臺定位為貨幣服務企業，要在美國財政部的金融犯罪執行網絡注冊，并及時匯報可疑交易，保存所有交易記錄。3、設立專門信息平臺，對接互聯網金融消費者各類需求。隨著大量金融業務遷至互聯網上交易，各類高科技網絡詐騙花樣百出，對此，美國政府設立專欄網站，實時更新互聯網詐騙、消費者權益受損等案例，開展廣泛的互聯網消費權益警示教育，促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識，旨在降低互聯網金融消費損失；此外，美國聯邦調查局和白領犯罪中心聯合組建了互聯網犯罪投訴中心，消費者一旦發現權益受到侵害，可通過電話、電郵和上門等多渠道進行投訴。4、微觀審慎的監管。根據互聯網金融市場變化，對新推出的各類產品制定詳細完善的監管規則。比如對于市場新推出的眾籌業務，主要是從防范風險、保護投資人的角度進行規定：首先是對項目融資總規模限制，每個項目在12個月內的融資規模不超過100萬美元；其次是投資人投資規模限制，根據每個投資人的財務情況對融資規模有一定限制，比如投資人年收入或凈值低于10萬美元，總投資額不能超過2000美元或其總收入的5%。
（二）英國互聯網金融市場信用風險管理英國除了像美國一樣，將互聯網金融納入現有監管框架內、補充制定相關的法律法規外，還進行了一些有特點的嘗試。1、行業自律組織承擔監管職能。英國英格蘭銀行的金融行為監管局（FCA）負責監管各類金融機構的業務行為，當然也包括對互聯網金融行業的監管，但因該部門制定互聯網金融方面的法規流程較長，在具體法規流程未出臺前，允許自律性較強的行業協會承擔相關監管職能。如英國成立了全球第一家P2P小額貸款行業協會，已發展成為良好的行業自律組織，協會章程對借款人設立了最低標準要求，對整個行業規范、良性競爭及消費者保護起到了很好的促進作用。2、充分結合現有征信體系，促進信用信息雙向溝通。英國利用市場化的征信公司建立了完整的征信體系，可提供準確的信用記錄，實現機構與客戶間對稱、雙向的信息獲取；同時與多家銀行實現征信數據共享，將客戶信用等級與系統中的信用評分掛鉤，為互聯網金融交易提供事前資料分享、事中信息數據交互、事后信用約束服務，降低互聯網交易不透明風險。
三、管理體系構建的建議
綜合我國互聯網金融市場管理現狀，參考國際管理經驗，建議從完善制度體系、豐富風控手段和建立互聯網安全標準三方面構建管理體系。
（一）在現有框架下，補充完善互聯網金融法規及監管體系1、加快互聯網金融的立法速度，逐步完善與之相關的法律法規。對于互聯網參與主體進行約束，針對互聯網企業特點制定風險準備金制度，根據互聯網金融業務特征制定市場準入機制；對金融交易過程加大風險控制，建立交易過程監控法規，通過現場和非現場審查相結合的方式對互聯網滯留資金實行有效跟蹤，對于電子交易合法性、安全性加快立法速度，出臺數字簽名以及電子憑證有效性的條件和標準；針對網絡金融犯罪加大懲治力度，以降低網絡金融犯罪案的發生幾率。2、根據參與主體特征，建立分工明確的監管框架。傳統金融機構開展的互聯網金融業務是傳統業務向互聯網的延伸，對其監管已形成較為成熟的體系，其風險主要來自網絡建設和運營等方面，因此，工信部、商務部等部門可監管傳統金融機構的互聯網建設和互聯網金融運營業務；互聯網企業利用成熟的互聯網運營手段和技術將金融業務嫁接于互聯網，其風險主要來自金融業務相關方面，央行、銀監會、證監會和保監會要對其強化金融關聯業務的監管，并且建立溝通協調機制，防止出現監管真空地帶。3、發揮行業協會組織功能。2013年12月3日，央行下屬中國支付清算協會牽頭，與75家機構共同成立了互聯網金融專業委員會，這被認為是目前我國互聯網金融領域最高水準的行業自律機構，被視為互聯網金融邁向行業監管的過渡性舉措。行業協會可根據創新業務特點，在相關法律法規未出臺前，先行設定行業標準，規范相關業務發展，在促進新業務發展的同時也防止和緩沖風險影響。
（二）建立針對互聯網金融市場的信用風險管理手段1、豐富互聯網金融市場信用數據庫，加快配套征信系統建設。一方面，創建互聯網金融數據庫，全面采集互聯網金融平臺信息，建立覆蓋全社會的互聯網征信體系數據庫，同時關聯央行征信系統，對比完善互聯網金融數據；另一方面，將互聯網金融市場信息傳遞給央行征信系統，實時更新征信信息，全面共享數據庫信息，為客觀評價企業和個人信用提供良好的數據保障。2、設立互聯網金融投訴平臺，掌握一手信用違約數據。可以參照美國政府的做法，由央行、公安部等部門聯合成立互聯網金融犯罪投訴中心，接受消費者多渠道投訴，掌握市場真實信用風險狀況。同時設立專門網站，實時更新詐騙案例，進行互聯網消費權益警示教育，促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識。3、建立面向互聯網市場的信用風險識別和分析方法。一方面，以互聯網金融數據庫平臺為基礎，通過大數據、云計算等數據挖掘和分析工具甄選價值信息，并與傳統信用風險度量模型結合，開發綜合型信用分析方法，通過對數據庫信息的整合、深入分析和加工，建立互聯網金融市場評分機制和信用審核機制；另一方面，由于互聯網金融市場屬于新興市場，參與主體多為非專業金融機構和人士，對互聯網金融風險的預測和控制能力相對較弱，可在數據庫平臺上增加信用風險自評模塊，方便互聯網企業通過平臺數據監測自身風險能力、改進業務營運環境，完善金融網絡多邊信用環境。
隨著互聯網金融涉及范圍的擴大與相關內容的日益豐富，人們對互聯網金融的認知開始由表象逐步深化。互聯網金融的發展是一個動態衍變的過程，其內涵會在互聯網技術向金融領域不斷滲透的過程中隨之不斷變化，而政策環境、經濟環境以及人文社會等宏觀背景也會對互聯網金融表征產生相應的影響，中國情境下的互聯網金融已經顯現出與國外網絡金融在內涵上的顯著差異性。此外，受互聯網金融數據信息的體量大、多樣性、實時性強等因素影響，我國互聯網金融在高速發展過程中也面臨著“未來遭受不確定損失的可能性”，即互聯網金融風險。
與傳統金融一樣，互聯網金融也面臨系統性風險、流動性風險、信用風險等傳統金融風險形式。其中，信用風險和道德風險是互聯網金融目前面臨的主要考驗。此外，互聯網金融還面臨特有的信息科技風險以及長尾風險。
(一)信用風險
互聯網金融的脫媒特性在提高融資、理財效率的同時，也增加了投資方甄別虛假信用信息的難度。這種信用信息的不對稱情況以及信用體制不完善問題更容易加劇由互聯網金融受信人無法履約而造成的信用風險。盡管拍拍貸、紅嶺創投等我國知名P2P借貸平臺已自主開發了相應的風險控制系統，并與中國人民銀行征信系統進行了對接，但這些平臺仍面臨日趨嚴重的用戶違約情況redlw.com。因此，現階段我國互聯網金融領域中的融資方償債能力評級體系仍有待進一步完善。
(二)道德風險
在互聯網金融領域中，P2P網貸平臺的道德風險問題更為突出。我國互聯網金融發展初期的“野蠻生長”造成現階段我國各類P2P平臺資質良芳不齊，構建資金池、進行虛假增信、捏造虛假債權甚至是設計龐氏騙局等違規違法現象時有發生。 "e租寶”、“融宜寶”、“中晉系”等百億級P2P平臺欺詐案件的頻繁發生也說明，對P2P網絡借貸道德風險的控制與防范已成為當前我國互聯網金融市場亞需解決的重點問題。
(三)信息科技風險
互聯網金融所面臨的信息科技風險主要包括由于計算機病毒、金融釣魚網站、硬件癱瘓、軟件故障、網絡病毒、數據傳輸和處理偏差等造成互聯網金融損失的風險。這些信息科技隱患一旦被惡意用戶利用，投資者的資金安全就可能受到較大威脅。目前，我國互聯網金融領域中的信息科技風險主要由信息系統軟件缺陷、硬件缺陷、信息管理機制漏洞等多方面原因造成。
(四)長尾風險
互聯網金融為“長尾群體”帶來巨大利益的同時，也使該群體面臨長尾風險。一方面，互聯網金融所服務的客戶通常投資額小并且分散，針對互聯網金融的市場紀律容易失效。另一方面，互聯網金融服務人群的金融知識、風險識別以及承擔能力相對欠缺，個體非理性和集體非理性的情況更容易出現，形成羊群效應。此外，由于互聯網金融覆蓋范圍廣、涉及金額巨大，且負面消息傳播速度快，極易造成社會動蕩redlw.com。因此，互聯網金融所面臨的長尾風險需要強有力的監管手段進行管控。
結論及建議
一、互聯網金融存在的風險
（一）競爭與壟斷產生的負面影響
隨著互聯網金融的進一步發展，競爭尤為普遍，這種競爭不僅僅存在于產業模式之中，更是對金融實力的競爭，很多互聯網金融模式在碰撞的過程當中，最終產生了競爭性壟斷，而這會直接影響到社會融資模式以及投資模式的單一性，從而不利于互聯網金融發展過程中金融結構的穩定。例如在我國金融發展過程中支付手段已經逐漸產生了競爭性壟斷的局面，這有可能會使得互聯網金融格局出現服務同質化的現象，并且有少數金融機構壟斷大部分市場份額的現象也不利于市場穩定。隨著互聯網金融的進一步發展，但隨著競爭產生的負面影響十分廣泛，例如很多金融機構利用網貸產品，在競爭的過程當中，加速了貸款公司的倒閉，而這種倒閉，由于受到服務同質化以及監管不力等各方面因素的影響，最終使得互聯網金融發展出現競爭性壟斷。
（二）資源重構過程中存款與貸款風險
隨著互聯網金融的進一步發展，對于資金的投放以及吸納互聯網資金的這一部分人群里也有存在對于金融風險意識相對較低的人，他們往往會在投資過程中產生一些非常不理性的行為，進一步提高互聯網金融發展過程中的風險性，這種現象涉及的人群數量較大，且會對社會產生十分不良的影響。很多貸款人群在對資金鏈條進行使用的過程當中也存在著較大的風險，一些銀行無法獲得小微企業或是個體工商戶的融資，而一些傳統商業銀行在對資產以及風險進行評估的過程當中，由于這些用戶存在著一定的經營風險，也無法較為順利地完成最終的評估，因此互聯網金融在對資金進行投放的過程當中，沒有對客戶的信息進行評估，這也會直接導致一些客戶不能夠正確使用資金，最終影響到互聯網金融貸款償還的及時性，不利于資金鏈條的運營。因此，如果互聯網金融企業在進行放貸的過程當中并沒有考慮各項因素，沒有對經濟周期進行探索，很有可能直接影響存貸款模式時期出現失效，進而影響到互聯網金融發展的穩定性。由此可見，隨著互聯網金融的進一步發展，很多運營者都應當正確判斷貸款風險，有目的的提高客戶的黏性，從而有效規避互聯網金融發展過程中的風險。與此同時，為了確保互聯網金融的健康發展，相關部門應當加大對這一行業的監管力度。
二、互聯網金融發展的經濟學理論基礎
（一）產業經濟學對互聯網金融發展的理論指導
在我國互聯網金融發展的過程當中，產品經濟學理論無論是在范圍經濟還是規模經濟方面都起到了十分重要的作用。經濟學在社會科學體系中是一門較為成熟且具有較高科學價值的重要學科，而產品經濟學作為其中的重要部分，無論是理論思想還是發展趨勢都與經濟學趨于一致。產品經濟學理論主要有以下兩個元素構成，分別為需求方形成的規模經濟以及供給方形成的規模經濟，在規模經濟逐漸形成的過程當中，邊際收益遞減規律尤為重要，在經濟與當下互聯網金融進行融合的過程當中，完成了資本與勞動力這兩者的轉換。隨著社會經濟的進一步發展，產業經濟學的知識要素以及技術要素也在不斷增強，在成本呈現遞減趨勢的背景之下，該理論所創造的收益卻呈現著遞增趨勢，這也說明在互聯網金融逐漸發展的過程當中。傳統的邊際收益遞減規律隨著供給方規模經濟的發展逐漸得到了突破，并且在很大程度上提升了互聯網金融發展的盈利效益，提升了互聯網經濟的示范能力，因而互聯網金融的價值也得到了很大程度的提升。其次，隨著互聯網金融的進一步發展，成本經濟應運而生，互聯網金融憑借著成本優勢，在大幅擴大產品種類的同時，也使得利基市場得到了開闊，這與范圍經濟有著相似之處，與此同時，這也是我國互聯網金融發展過程中無法用理論解釋的現象。由于互聯網金融在發展的過程當中處于鏈條的長尾位置，因此也進一步衍生出了普惠金融這一類產品，這在很大程度上促進了互聯網金融的可持續發展。與此同時，互聯網金融也憑借著這一形態在很多金融業務中獲得了延伸，逐漸使得金融成本控制變為可能。隨著互聯網金融的進一步發展，很多事物都可以通過信息復制來完成，這不僅僅在很大程度上節約了成本，還能夠吸引顧客進一步占領市場份額。
（二）金融中介理論對互聯網金融發展的重要作用
在經濟學理論發展過程中出現了金融中介理論，金融中介理論與產業經濟學一樣，都是經濟學理論中重要的部分，在互聯網金融進一步發展的過程之中，金融中介理論也在其發展中發揮著十分重要的理論指導作用。首先，金融中介理論在對信息進行篩選的過程當中有著十分深遠的影響。在互聯網發展過程中，互聯網信息具有繁雜、無序等一系列特征，這也不能夠使得相關工作人員準確控制信息、完善信息對稱等問題，因此很難為互聯網金融發展提供有效的信息以及時應對這一問題。金融中介理論不僅僅能夠快速完成互聯網金融主體的信息篩選、處理、判斷，還能夠運用這些有價值的信息為顧客在進行判斷決策的過程當中提供重要的理論支持，這在很大程度上提高了顧客在對信息選擇以及決策過程中的準確性，提升了顧客對于互聯網金融的信任程度，進一步控制成本交易。通過對金融中介理論的規模經濟以及范圍經濟兩者進行研究，我們可以發現，由于信息資源復制以及應用的影響，成本表現出了遞減規律，因此想要在海量的互聯網信息中選出對顧客有用的信息，必須耗費大量的人力、物力，因此中介理論在互聯網金融發展過程中的應用一方面能夠降低企業的成本投入，另一方面也能夠有效提升信息篩選質量，提高成本控制效率。
（三）信息經濟學對互聯網金融理論的影響
通過將信息經濟學理論應用于互聯網金融發展過程中，無疑對互聯網金融產生了十分深遠的影響，推動了互聯網金融的可持續發展，例如在應用信息經濟學理論的過程當中，在搜索理論以及聲譽理論的共同影響之下，互聯網金融在活動的過程當中出現了積極的影響效應，這種影響效應又在很大程度上推動了我國經濟的進步，再者，信息不對稱理論對互聯網金融造成十分行深遠的影響，例如如果在互聯網金融進行活動的過程當中存在信息不對稱這一情況，可能直接給互聯網金融發展帶來一定的經營風險，而通過應用信息經濟學理論能夠有效控制互聯網金融發展過程中的經營風險，從而幫助很多貸款公司規定了逆向選擇風險，在穩定企業發展的同時，又能夠提升互聯網金融發展的整體進程。
三、結語
綜上所述，相關互聯網金融的運營者以及監管者應當準確意識到互聯網金融以及傳統金融這兩者之間的差異。隨著社會經濟的快速發展，互聯網金融在其發展的過程中，也應當加大其發展穩定性，通過把握互聯網金融發展過程中的結構以及模式問題，進一步提高互聯網金融的穩定性以及競爭性，因此在互聯網金融時代逐漸到來之前，傳統的金融機構也應當根據當前的市場需求，對經營狀況進行針對性的調整，避免盲從金融時代的特點，從而提高自身企業的抗風險能力。
【經濟學博士論文參考文獻】
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【關鍵詞】互聯網金融 模式 問題 對策
自互聯網技術被開發以來，在不長的時間內就得了迅猛的發展。這就為互聯網從科研、軍事領域“飛入尋常百姓家”提供了條件。而互聯網所具有的跨區域、全天候等特點，使應用互聯網技術的服務相較于傳統服務而言具備了低成本、高效率以及跨區域的優勢。互聯網金融也同樣如此，相較于傳統金融服務，互聯網金融的種種優勢使其發展的勢頭迅猛，為經濟的發展注入了活力。
一、互聯網金融的主要模式
（一）傳統金融服務在互聯網方面的延伸
從廣義上來講，互聯網金融的模式也包括傳統金融服務在互聯網方面的延伸。所謂傳統金融服務在互聯網方面的延伸，指的是傳統的金融機構借助互聯網先進技術以及便利功能，在互聯網上繼續實現他們的服務。此類互聯網金融服務包括電子銀行、網上銀行以及手機銀行等。傳統金融服務借助互聯網，實現了線下服務向線上服務的轉變，從空間和時間上擴大了傳統金融服務的功能。
（二）金融的互聯網居間服務
金融的互聯網居間服務典型應用包括P2P信貸、第三方支付平臺、眾酬網絡等。其中P2P信貸是互聯網金融中最具特色的應用之一。在傳統金融領域下，對于微型或者小型企業以及低收入群體的應變較慢，并且收益與成本比例不匹配，而P2P信貸就彌補了傳統金融在這方面的缺陷。
（三）互聯網金融服務
互聯網金融服務就是金融平臺的網絡形式，其代表性應用包括保險銷售平臺、互聯網基金以及網絡小額貸款公司等。如2012年的12月蘇寧成立了重慶蘇寧小額貸款有限公司、2012年11月京東也建立了自己的京東供應鏈金融服務平臺。基本而言，這些互聯網金融服務主要是電商在金融行業的滲透行為。
二、互聯網金融發展面臨的問題分析
（一）法律法規以及監管機制不完善，缺乏必要的行業自律
互聯網金融在我國的發展還在初步階段，所以并沒有專門出臺針對互聯網金融的監管機制。此外，相關的法律法規等規章制度也不是很完善。這就使得互聯網金融缺乏相應的規范和監管，一旦出現問題將會產生很大的危害。此外，除了缺少必要的法律框架外，互聯網金融也缺乏必要的行業自律。我國的小額貸款聯盟雖然與2013年1月份了有關行業自律的公約，但是僅有極少數相關機構加入其中。
（二）信用信息共享程度低，違約成本低
相較于其他互聯網金融發展較早的國家，如美國和英國等，我國的信用信息的共享程度較低，違約的成本微乎其微。我國不僅信用信息的共享程度低，也沒有良好的信用環境，這將會制約我國的互聯網金融的發展。
（三）技術方面存在缺陷，金融平臺面臨潛在風險
雖然金融服務可以借助互聯網便捷的東風，使其不論在服務范圍與服務效率上都擴大了規模。但是畢竟互聯網技術還存在一些缺陷，無法絕對安全的保障金融信息和資金。除了互聯網本身的缺陷外，眾多互聯網金融公司也沒有較為先進的安全問題解決能力。種種因素導致一旦風險發生損失將會非常巨大。
三、促進互聯網金融發展的對策與建議
（一）完善我國相關法律法規政策
首先是政府要及時出臺相應的法律規章制度，對P2P信貸等互聯網金融行為的性質做出規定，并將互聯網金融業務經營的范圍、監管措施以及處罰機制納入到法律框架內。其次，我國政府還需要制定一系列政策，通過政策的導向作用，在我國的互聯網金融中加入風險補償機制，并通過稅收優惠等措施，激勵評價高、表現好、信譽佳的互聯網金融機構。
（二）防止互聯網金融風險向其他領域傳遞
首先我國相關政府部門要充分發揮職能，加強對互聯網金融的監管力度，通過定期檢查和審計，以便發現存在的潛在風險。其次是我國的銀監會等金融行業的監管部門要通過制定方案與策略，從信貸政策、金融安全以及信息技術等方面進行研究，以防止風險蔓延。最后，公安機關要對于借助互聯網從事詐騙行為的不法分子嚴厲打擊。
（三）引導互聯網金融行業制定自律機制
行業自律有助于互聯網金融的長遠發展，因此我國各級主管部門需要加強與互聯網金融機構的溝通，引導他們的行業自律，制定相應的行業規章制度，規范互聯網金融行為。此外，行業協會需要建立信息披露平臺，及時向外界公布行業信息。最后，互聯網金融機構內部也需要建立互相監督與投訴機制，并及時對投訴進行處理，規范行為。對于被處理的機構，要在信息平臺上公布。
（四）加大宣傳教育力度，大力普及金融知識
相關政府部門要加強宣傳與教育的力度，向廣大群眾普及金融知識。只有這樣，才能使群眾的辨別風險的能力提高。
四、總結
綜上所述，互聯網金融因傳統金融不可比擬的優越性，發展勢頭越來越猛。目前來說主要有三種模式，即傳統金融服務在互聯網方面的延伸、互聯網金融服務以及金融的互聯網居間服務三種。但是在互聯網金融發展的過程中也存在著一些問題，充分認識到這些問題的存在，才能更好的促進互聯網金融的發展。使其憑借互聯網技術帶來的便捷充分為經濟發展服務，貢獻力量。
參考文獻：
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關鍵詞：互聯網金融模式；傳統金融模式；應對策略
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2017年1月5日
一、互聯網金融概況
目前，最新的金融模式屬于互聯網金融，它可以通過網絡支付、云計算、網絡聊天工具和搜索軟件等各種互聯網軟件進行籌備資金、信息傳播和錢財支付等各種業務。從多方位角度來看，第三方支付包括互聯網金融但不限制、審核信譽評價、金融電子商務跟金融中介等多種模式。從各個角度來看，互聯網金融主要靠互聯網的資金交易和資金流通。
互聯網金融這一概念最先開始于美國，是外國從事金融行業的人士以自身多年從業經驗結合當今世界發展趨勢而總結并加以運用的一個項目。最早的互聯網金融被認為只是傳統的金融進行互聯網化，但隨著科技的不斷進步，互聯網金融的涉獵范圍不斷地擴展，人們對其的理解也越來越深。
互聯網金融在我國實行的相對比較晚，但是發展速度在短期內有了很大提升。在短時間內便占領了相當比例的市場份額。主流觀點在目前情況下，可以分為四種模式對互聯網金融進行分配，非銀行金融部門的小額信譽貸款平臺、P2P網絡貸款平臺、第三方交易支付平臺和資金融籌平臺。在以上列出的幾種模式下，很多公司加入互聯網金融。可是，互聯網金融在不斷地發展，法律支持卻跟不上，這使目前發展中的互聯網金融得到了很大的限制。所以，互聯網金融發展在我國肩負著巨大的責任。
二、互聯網金融風險特征分析
互聯網金融是一個混合型概念，它將金融和信息技術完美的融合在了一起，在響應世界大環境變化的同時推動了世界經濟穩步快捷的發展。然而又因為它是一個新出的還并不是非常穩定的概念，因此存在著嚴重影響甚至抑制其發展的風險。首先，互聯網金融的虛擬性，因為互聯網金融不是雙方面對面進行交易而是依靠網絡和軟件創造出來的交易中介而進行網絡金融交易，因此其虛擬性容易被人破解，影響其安全系數；其次，互聯網金融具有普惠性，由于互聯網金融交易的金額涉及范圍較大，因此互聯網金融的建立可以幫助小型企業和相對來說的窮人提供更多的機會，幫助小企業和個人解決暫時性的金融問題。另外，互聯網金融的出現也會填補傳統金融未曾涉及的領域，使社會內部以前對金融行業有異議的人對金融行業有所改善。但是，這樣的情況會使金融內部風險增加，會給相對的大型企業帶來風險，給金融內部的穩定性帶來了威脅和問題，影響了交易內部的和諧；最后，互聯網金融由于科技方面的創新和進步，與傳統金融相比帶來了很多技術上的風險和問題。
由于互聯網金融存在以上風險，我們應該清楚地認識到互聯網金融無論是對社會、投資者自身還是金融行業都是具有兩面性的，我們在認識和應用互聯網金融系統時應該保持辯證的思維看問題，在看到它具有迅速擴張的特點的同時也應注意由于其本身的特殊性極有可能在絢爛一時之后迅速消失；應該看到互聯網金融本身就包含了優缺點，給社會帶來了正面促進作用的同時也帶來了一定程度上的風險。作為金融業的從業人員應該結合實際去看待問題，應對已有的理論進行拓展，更重要的是不應該因為互網金融存在的風險就止步不前不再發展。
三、互聯網金融與傳統金融模式不同點對比
（一）參與角色。在傳統金融模式當中，其參與角色主要分為三個類別：投資方、商業銀行和融資方。商業銀行作為除股票等直接投資方式外所有金融活動中的主要金融中介，扮演著重要而不可替代的角色。而互聯網金融模式卻改變了這樣的經濟格局，同時加速了金融脫媒的步伐。商業銀行不再作為包攬大量融資市場的霸主而存在。投資方可以完全實現與融資方的直接資金對接，這樣就大大降低了雙方的各項投融資成本，也提高了資金流動的效率，從而迫使商業銀行轉型。
（二）信息獲取。在傳統的金融模式當中，金融機構在收集投資企業及銀行客戶的金融數據時，往往需要花費較高的信息成本。在收集信息后，需要將數據進行歸類、統計、分析和研究，通常這個過程也需要花費較多的人力物力，同時受到人為因素的影響，還更加容易滋生信貸風險。互聯網金融的技術極大程度上解決了這個問題。大數據和云計算技術使得金融數據具有更高的準確性，極大地降低了市場數據的不對稱性。客戶在互聯網上進行資金交易的同時，就已經自動生成了海量數據。而搜索引擎能夠將這些數據進行有效篩選和歸類，從而提高大數據在后期的分析處理效率和存儲的穩定性。
（三）支付方式。傳統的金融模式主要以實物貨幣、票據及信用卡的方式實現資金交易融通。而在互聯網金融模式當中，移動支付功能大大提高了人們生活和工作的效率。一方面解決了小額資金線下交易不便的問題，另一方面也大大降低了因為信息不對稱而造成的交易欺詐風險，同時也使得人們在享受服務時更加具有自主性和隨意性。
四、互聯網金融模式影響下的傳統金融模式
（一）我國中小企業融資難問題得到緩解。在傳統金融模式當中，中小企業融資主要依托于銀行貸款。商業銀行也不斷推出各種創新的貸款產品。但隨著經濟的發展，金融風險也在不斷上升，尤其在經濟低迷時期，不良信貸不斷累積，迫使商業銀行不得不提高了貸款的門檻。中小企業信用程度相對較低，資金鏈較為單一，所以在銀行貸款審核難以通過，這就使得很多中小企業面臨貸款融資難的問題。
而互聯網金融的出現，卻大大緩解了這個問題。進一步促進了民間融資規范化的步伐。P2P網貸模式就是一個典型的代表，它的出現完善了傳統金融機構存在的不足，在互聯網的大背景下，大大降低了金融活動交易的成本。同時在大數據和云計算技術的支持下，拓寬了信息獲取的渠道。通過對提出貸款申請的企業進行審核，在專門網站上進行投資項目公開化篩選，并設立專屬投資的交易平臺。
（二）動搖了傳統金融的客戶基礎。傳統金融多年來的發展使它積累了大量的客戶。任何經濟行為的開展，客戶都是最核心的要素，是金融機構實現經濟效益的基礎。但是傳統金融模式因為二八定律的影響損害了大部分客戶的權益。在這個定律下，銀行只需為20%的客戶服務便可獲得80%的收益。而其余80%的客戶卻在為銀行收益做貢獻的同時只能享受著低端服務。互聯網金融的出現極大地動搖了這部分客戶的思想，如果持續下去，將對銀行產生不可估量的損失。
通過對互聯網理財產品和網絡支付的數據進行分析，到2016年6月為止，我國購買互聯網理財產品的用戶數量達到了1.01億人，與2015年相比多了1，113萬人，用戶使用這些平臺的效率為14.3%，與2015年相比增加了1.3%。互聯網理財在最近幾年發展迅速，理財產品的品種越來越多，用戶的數量也逐漸上升。另一方面，到2016年6月為止，我國每年平均使用網上支付的網民數量達到了4.55億人，與2015年底相比增加了3，857萬人，增長率為9.3%，我國使用網上支付的網民概率從60.5%上升到64.1%。手機支付用戶的使用量增長快速，據統計達到4.24億人，半年內的增長率為18.7%，用戶通過手機進行網上支付的使用率從57.7%升高到了64.7%。這些數據充分顯示了互聯網金融導致了傳統金融客戶的流失。
（三）打破了傳統金融的管理制度。互聯網金融與傳統金融相比在管理制度上的創新主要體現在兩個方面：一方面在我國傳統金融的管理制度當中，對于各項業務分類明確，如商業銀行業務要與投資銀行業務分開管理，同時對于存款及貸款利率的上限和下限都有一定的控制和要求。但是互聯網金融的出現，使得這些限制逐漸被放寬要求。在我國，也逐漸放開了對于銀行利率的管制，在一定程度上加速了利率市場化的進程；另一方面互聯網金融的出現，削弱了廣大客戶對于實體銀行網點的依賴程度。銀行同時利用了互聯網金融的優勢，使得很多業務的開展減少了限制，其管理體制得到了進步，同時也使得其服務更加高效、方便和快捷。
五、傳統金融模式應對互聯網金融模式的策略
（一）借鑒互聯優勢，構建新型模式。傳統金融應著力于利用互聯網金融的優勢，進行新型業務的開發。同時，應當在此基礎上升級原有的系統，改善原有的結構體制，將傳統金融和互聯金融進行有機結合，構建新型模型。一方面傳統金融要構建新型的服務模式。在傳統金融中，服務主要依靠人工，而互聯網則主要依托于智能化，因此傳統金融應當結合智能時代的互聯網金融，將智能化自助服務與更加親切的人工服務相結合，給予客戶更好的服務體驗；另一方面傳統金融要借鑒互聯網金融的優勢，改進現有產品，并創造出更加貼合客戶需求的新型產品，這里的產品主要指理財和信貸產品。以理財產品為例，2015年互聯網理財的使用率已超過40%，這證明現有的互聯網理財產品是非常受到市場歡迎的。但同時有相當一部分的互聯網理財因為缺乏足夠的管制，仍然具有較大的風險。傳統金融應當借鑒互聯網理財的設計優化點，同時結合固有的風險防范體系，設計出更加完善的產品。
（二）依托網絡資源，提供差異化服務。就目前的形式來看，互聯網金融對于客戶的吸引力是很大的。對于傳統金融來說，未來最大的客戶資源將來源于互聯網用戶。在目前的互聯網金融模式中，大多數客戶屬于中小客戶，即二八定律中80%的客戶。盡管這部分客戶的凈值看起來并不比那20%的客戶高，但其數量之龐大對于傳統金融整體收益情況的影響仍然不容小覷。相反的，剩余的20%的大客戶需要擁有更專業更全面的服務，互聯網金融卻也不具備這樣的能力。因此，傳統金融機構在深化客戶服務方面應當提出創新的理念，形成穩固的客戶關系。要加強對于一般客戶的關注力度，注重這一部分客戶關系的建立和維護，積少成多，最大限度地滿足不同客戶的不同需求，真正實現差異化服務。
（三）借助實體網點，提升客戶體驗。實體網點是傳統金融代代流傳下來而互聯網金融又不具備的一項獨特優勢。首先，傳統金融應當將實體網點的形象新穎化，實現外觀和服務上的雙重突破。在大廳內對客戶進行分流處理，減少柜臺服務的盜浚加大普及網上銀行和手機銀行的力度；其次，要突顯實體網點的功能性，實現網點業務綜合化，盡可能提升服務效率。這就要求傳統金融銀行加大人員培訓力度，精簡業務流程，同時以開放式營銷的模式增加對客戶的吸引力和客戶粘性。
（四）整合數據資源，實現信息共享。互聯網金融有大數據和云計算的功能，因此具備信息收集和整合的優勢。目前，互聯網金融可以根據收集到的數據對客戶的支付習慣和信用歷史進行探究。傳統金融同樣需要這些數據。因此，傳統金融機構應當利用互聯網金融，建立有效的信息體系，從而實現收益多元化，實現信息共享，逐步構建數據驅動型的金融機構。
六、結語
我國的互聯網金融發展迅速，相比較傳統金融具有高層次影響，這屬于新的挑戰，也是一次難得的機遇。所以，應該將傳統金融模式與現有優勢相結合，借用先進的互聯網金融，對傳統模式進行整改和資源整合，只有這樣才能符合市場的發展需求，得到雙贏的結果，提升了傳統金融和互聯網金融的發展。
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關鍵詞：互聯網金融時代；商業銀行；審計風險
自我國2001年加入WTO以來，伴隨著金融體制改革，資本市場的持續深化，我國金融體系逐漸步入正軌，建立了多層次、多功能的金融市場體系，實現了主體多元化的發展。而近年來，互聯網金融的蓬勃發展成為金融領域最引人矚目的潮流之一，并深刻影響著傳統商業銀行的改革與發展方向，商業銀行的審計重心隨之改變，由此也對商業銀行審計風險的防范提出了新的挑戰。
一、互聯網金融概況
（一）互聯網金融的概念。互聯網金融有機結合了互聯網技術與傳統的金融功能，依托大數據和云計算在開放的互聯網平臺上形成的功能化金融業態及服務體系，具有普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統金融的金融模式。
（二）互聯網金融的實質。從融資模式角度看，互聯網金融模式區別于傳統的金融模式，它是與銀行的間接融資和資本市場的直接融資完全不同的一種全新的融資模式，從本質上來講它仍然是一種直接的融資模式。但是與傳統的直接融資模式比較的話，互聯網金融具有信息量大、交易成本低、效率高等特點。
（三）互聯網金融的發展現狀。近年來，我國互聯網金融業蓬勃發展，并迅速成長。在2013年之后，各類互聯網金融產品在我國大量出現，互聯網金融的業務體系也從單一向多元化發展，互聯網理財、互聯網貸款、互聯網保險等諸多互聯網金融產品走入人們生活之中。據螞蟻金服公布的余額寶數據顯示，截止2015年底，余額寶的規模增至6207億元，其規模已經相當于一家國內中型銀行的規模。另外，互聯網金融綜合運營成本低，以小微客戶為主要客戶群體，并且注重客戶體驗，對客戶的粘性較強，服務范圍廣，潛在客戶群體廣闊。螞蟻金服的數據顯示，2015年余額寶用戶中，農村地區的用戶規模同比2014激增了65%，數量占到整體的15.1%；發達城市新用戶中，外來務工人員占比上升至一半以上；90后取代80后，成為互聯網理財中堅力量。
互聯網金融的異軍突起不可謂對傳統商業銀行的發展提出了嚴峻的挑戰，同時也加速了傳統商業銀行的改革步伐。2015年提出的“互聯網+銀行”計劃，為商業銀行在互聯網金融這一時代大背景下的變革指明了出路。與此同時，這些改革也使商業銀行的審計面臨新的挑戰。
二、互聯網金融時代商業銀行審計現狀及成因
（一）風險管理的變革帶來的審計風險。風險管理作為商業銀行的核心競爭力，我國商業銀行從安全控制、信息共享、流程管理等方面入手，同時利用互聯網大數據技術擴寬了風險管理的數據源，重檢并規整了內部IT整體框架，實現了商業銀行對風險管理的升級與完善。銀行也逐步從傳統的追求利潤的粗放經營模式，向風險與收益相匹配的精細化管理模式轉變。
在對銀行執行相關審計業務時，考慮到風險管理對商業銀行的特殊意義，要求審計人員要對銀行的風險管理狀況和模式有整體細致的把握，評價風險管理的有效性。因此，要求審計人員了解并熟練運用風險管理的相關知識和技能，這對注冊會計師的專業勝任能力提出了新的要求和挑戰。
風險管理與業務經營之間錯綜復雜的關系，以及各種風險因素之間的相互關聯性，給注冊會計師識別和評價風險因素帶來了困難，使得審計人員在考慮與財務報表的重大錯報相關性時難以確定相關的風險因素。這也給評估風險范圍和程序造成了較大的影響。
（二）金融產品和服務的創新帶來的審計風險。為了應對互聯網金融的沖擊，直銷銀行應運而生。《2016中國直銷銀行市場專題研究報告》顯示，截止到2016年3月1日，已有55家商業銀行推出直銷銀行服務，其中81.8%為股份制商業銀行及城市商業銀行。60%以上的直銷銀行以貨幣基金、銀行理財及存款產品為主要業務，成為商業銀行擴展理財業務的主要渠道。而直銷銀行多選擇移動端及PC端作為推出渠道。
與此同時，“互聯網+銀行”計劃給銀行的跨業經營提供了便利。傳統的銀行業務不再是商業銀行的主要業務，越來越多的銀行通過新設或者并購的方式形成子公司，涉足證券、保險、基金、融資租賃等其他金融業態。另一方面，也有越來越多的銀行成為保險公司、資產管理公司等的子公司。
直銷銀行等一系列創新產品和服務的監管往往不是很明確，對于相關業務的會計處理缺乏統一標準，相關的信息披露也沒有明確要求。這就要求注冊會計師在不斷深入了解新產品，對其風險和收益做出評價的同時，考慮如何合理運用企業會計準則的原則，對被審銀行的會計處理方案進行判斷。
而商業銀行的跨業經營也使審計工作的組織難度加大，對于那些控股多個金融業態的商業銀行，注冊會計師不僅要考慮被審單位業務是否符合各個行業的監管要求，而且要考慮是否滿足《企業會計準則》規范。這是對注冊會計師綜合服務能力的巨大挑戰，也加大了商業銀行的審計風險。
（三）計算機信息系統的運用帶來的審計風險。“互聯網+銀行”的模式促進了商業銀行計算機信息系統的改革與升級。為了做好資源挖掘，商業銀行充分利用大數據分析，了解客戶消費傾向與習慣，預測客戶行為，為產品和服務創新提供更加系統化的支持。同時，由于商業銀行在互聯網金融時代大背景下，推出多種跨業業務，銀行不得不同時使用多種不同的業務處理系統。此外，直銷銀行多采用線上業務辦理，打破了傳統銀行在時間空間上的限制。民生銀行的線上客戶數據顯示，超過80%的客戶選擇通過移動終端使用民生直銷銀行，超過40%的客戶選擇在下午進行投資理財，甚至有3%的客戶會在凌晨打理資產。直銷銀行的產生使銀行網點虛擬化，為客戶與銀行提供了便利。
傳統商業銀行的有非常清晰的審計線索，因為所有的經濟業務都用文字記錄，有憑證可查。但是互聯網金融時代商業銀行的資料全部實現了電子化及會計業務處理的程序化和自動化，傳統的審計線索被中斷。而多種業務系統的運用，也給注冊會計師在不同系統之間的數據接口，選取審計對象和方法審計方法帶來了諸多困難。而計算機信息系統如果對一些新業務處理功能欠缺或者運行不穩定，這往往是財務報表存在錯報的高風險區域。
三、互聯網金融時代商業銀行審計風險防范措施
（一）提高注冊會計師的專業勝任能力同時聘請專家參與審計工作。通過以上對互聯網金融時代商業銀行審計業務所面臨的風險的分析，我們可以看出，商業銀行的變革對注冊會計師的專業勝任能力提出了新的挑戰。商業銀行風險管理的變革要求注冊會計師對風險管理要有深入全面的了解，所以，審計人員應加強對風險管理有關知識的學習和研究，熟練掌握風險管理的相關技能。注冊會計師也要在工作中對風險管理這方面多做總結，得出經驗，才能在識別和評價錯報風險時有的放矢。
商業銀行的風險管理過程中涉及的專業知識和技能已經超出了注冊會計師通常了解和掌握的范疇。在這樣的情況下，聘請風險管理專家有助于審計人員對商業銀行風險管理進行深入的了解和評價，做出合理的錯報估計。另外，聘請專家參與審計工作時也要考慮專家的專業勝任能力和客觀性，審計組也要對聘請的專家實行嚴格管理，專家也應遵守相關審計規范，保持職業操守，保守工作機密。
（二）采用以風險為導向的審計策略。商業銀行龐雜的分支機構和繁多的業務品種相較于其他行業而言，為注冊會計師帶來了較高的審計風險，特別是為了應對互聯網金融的沖擊，商業銀行對金融產品和服務進行不斷創新，更是增加了審計的風險。因此，更需要審計人員以風險為導向，有針對性地對高風險領域投入更多的審計資源。注冊會計師需要對商業銀行行業性的普遍風險以及被審單位的特別風險因素予以特別關注，以便對財務報表的高風險區域進行識別和評估。在審計工作中，注冊會計師除了需要關注財務報表發生重大錯報風險進行還要考慮合規風險、聲譽風險等其他可能造成重大影響的領域。
同時，注冊會計師要保證以風險為導向的審計充分貫穿審計過程始終。審計人員要以風險評估為前提，時刻圍繞高風險領域開展工作，在開展工作過程中要全程高度保持嚴謹的職業懷疑態度，并且要根據測試結果不斷調險評估結果。在審計完成階段，注冊會計師要對所有審計發現結合審計風險進行判斷并得出適當結論，及時就發現重大錯報風險領域與管理層進行溝通。
（三）配置專門的信息技術審計團隊。計算機信息系統的運用為商業銀行的審計增加了新的風險。因此，為了能有效地開展審計工作，注冊會計師需要對銀行的計算機信息系統進行全面了解，以便更好的規劃和獲取必要的審計證據。計算機信息系統特有的復雜性和高技術性，使得對其的了解和評價建立在相當的專業知識積累基礎上。因此，在商業銀行審計團隊中，配置專門的計算機信息系統審計人員，以便對銀行的計算機信息系統的安全性、可靠性、正確性以及相關內部控制進行分析和評價，配合財務審計團隊，為審計程序的實施建立必要的基礎和支撐。
四、結語
商業銀行在互聯網金融時代體現出的新的形態，在對其開展審計業務時，為了規避新的審計風險，注冊會計師可以從提高自身專業素養，聘請專家，采用以風險為導向的審計，引入專門的信息技術審計團隊等幾方面入手，對審計風險加以防范。
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關鍵詞：現狀；政策；金融創新；流動性風險
1 2016銀行業政策分析
4月21日，銀監會與科技部、人民銀行聯合《關于支持銀行業金融機構加大創新力度 開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》。投貸聯動試點落地，實現科創企業信貸風險和收益的匹配，通過提供持續資金支持的融資模式，提升對科創企業金融服務質量與效率，有利于促進商業銀行業務創新和自身轉型發展。該政策旨在為金融行業的改革探路，以試點為代表先進行改革，成功后推向整個銀行業。
4月27日，中國銀監會《關于規范銀行業金融機構信貸資產收益權轉讓業務的通知》，引導銀行業金融機構依法合規開展信貸資產收益權轉讓，進一步盤活信貸存量；7月6日，《關于做好銀行業金融機構債權人委員會有關工作的通知》，推廣設立銀行業金融機構債權人委員會制度，按照“一企一策”的方針集體研究增貸、穩貸、減貸、重組等措施，有序開展債務重組，推動債權銀行業金融機構精準發力、分類施策，有效保護金融債權，支持實體經濟發展。10月10日，國務院《關于市場化銀行債權的指導意見》這意味著銀行債轉股重啟。當前我國正在積極發展實體經濟，以拉動國內經濟的發展，但是銀行業的流動性枯竭或流動性不足難以為實體經濟的發展提供資金，這使得我國的實際經濟難以為繼。因此，通過此舉增加信貸資金存量，優化信貸資金結構提高、提高金融資金的配置效率，有助于發展我國的實體經濟，同時，優化了銀行自身的資本負債結構能使我國的銀行業為改革做好前期的準備。
10月13日，國務院印發關于《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》的通知，互聯網金融已經與銀行在業務上構成了競爭，但銀行受到中國人民銀行和銀監會嚴密的監督和管制。新興的互聯網金融卻不在此范圍內，導致了它與銀行相比相對寬松的監管環境，這對公眾的財產造成了巨大的威脅，也使得公眾的財產可能被用于套利，在不知情的環境下承擔風險。本次整治是為了改善互聯網金融治理，防止監管套利，整治互聯網金融詐騙等層出不窮的事件，使得互聯網金融與銀行處在一個相對可比的環境下，增強銀行的競爭力，實現銀行業金融機構和互聯網包羅有序的發展。
2016年9月30日（華盛頓時間），國際貨幣基金組織（IMF）宣布納入人民幣的特別提取款（SDR）新貨幣籃子于10月1日正式生效，成為第五種“入籃”貨幣，也是唯一的新型經濟體貨幣。這使得隨著人民幣的境外結算業務的進一步發展和人民幣流通范圍的擴大，銀行業將會收獲更廣闊的的市場，同時也要面臨來自外資銀行的更激烈的競爭。這使得中資銀行不得不改善自身結構，來應對與外資銀行間的競爭，同時也要開展新的海外部門，應對新的人民幣結算需求。該舉措的目的是為了人民幣市場化，但是不容忽視的是，此舉對銀行業改革強大的助推作用。中資銀行將不得不與外資銀行站在同一市場，有助于我們學習外資銀行對風險的管理模式，有助于增加信貸需求，為銀行業開辟了更廣闊的市場，在全球化進程中完成對自我結構的優化與改革。
綜上就是對2016銀行業大時間的盤點，我們看到，國家從各個層面上為銀行業改革鋪路，不論投貸聯動試點的落地、債轉股、整治互聯網金融等都是為了優化銀行業的結構，而人民幣國家化也為銀行業創新改革提供了一個最好的時機。銀行應該在保證流動性風險可控的情況下，主動探索改革的出路，進行金融創新，為自身發展謀出路。
2 金融創新對銀行業的重要意義
要進行金融創新首先要明白可以從哪些角度進行金融創新，金融創新分為以下幾種：
①金融體制創新是指金融機構為適應經濟發展的需要，通過引入新理念、使用新技術、開辟新渠道以及創建新組織，在戰略決策、制度制定、管理模式、機構設置、人員安排和業務流程等方面所開展的一系列管理活動，最終體現為商業銀行流動性風險管理水平的不斷提高和客戶服務水平的不斷提升。
②金融技術創新指金融數理工具和模型的不斷完善和超越，以及信息化技術的不斷發展。金融技術創新作為金融創新的技術支持，是防范和化解金融風險的重要策略。金融技術創新的目標是通過建立預測流動性缺口走勢的動態機制和強化流動性風險度量的技術管理手段，探索適合于商業銀行流動性風險管理的技術手段，達到風險識別準確、度量合理、預測精確、管理科學以及控制到位的目的，使商業銀行所承受的由于流動性風險帶來的損失降至最低。
③工具是金融市場交易的對象，商業銀行通過綜合運用金融工具在市場上進行交易獲得的收益來抵沖由于流動性風險所遭受的損失，所以，金融工具創新是金融市場發展的必然趨勢。金融工具創新包括基礎工具的創新和衍生工具的創新。基礎工具創新產品包括貨幣市場工具、固定收益證券、權益證券以及證券投資基金等。隨著金融創新的迅猛發展，研發了一大批諸如遠期、期貨、互換、期權以及股指期貨等衍生工具。與基礎金融工具創新相比，衍生金融工具創新更具時代特征和影響力，已成為金融發展的時代象征。可以說，金融工具創新既是金融創新的核心，又是金融機構規避流動性風險的重要工具。商業銀行應充分運用各種金融工具進行組合投資，以實現創值和流動性風險的控制、分散以及轉移的目的。
④金融市場是現貨和衍生產品交易的主要場所，是金融資產和金融工具匯聚的舞臺，通常將金融市場分為五類：商品市場、貨幣市場、債券市場、資本市場和外匯市場。構建基于金融市場創新的商業銀行流動性風險管理機制，就是通過對金融市場的規范和創新，拓寬業務渠道，整合業務資源，在金融市場中綜合和靈活的運用各類金融工具，最終實現流動性風險的規避。
上述我們從金融市場創新、金融體制創新、金融工具創新以及金融技術創新四個角度系統地對流動性管理的金融創新策略進行了較為深入的探索，并構建了較為全面而有效的商業銀行流動性風險管理機制。對四個創新角度的分析也是根據一定邏輯關系進行的，即：體制創新是基礎，技術創新是手段，工具創新是依靠和市場創新是保障。由于復雜性是流動性風險的顯著特征，因此，商業銀行流動性風險管理不能依靠單一粗放、零散孤立的風險管理方法來實現，而是應當以發展的眼光，從整體角度綜合考慮、系統研究。
結束語
本文通過對國內當前局勢的分析，明確了銀行業當前面臨千載難逢的有利時機，但機遇伴隨著挑戰。我們應該在保證流動性風險可控的前提下，主動地進行金融創新。從體制、技術、工具和市場四個方面進行創新。流動性風險管理于金融創新是相輔相成、互相促進的關系。可控的流動性風險可以保障金融創新的有序進行，而金融創新也有助于對流動性風險的管理。
參考文獻
關鍵詞：互聯網金融；P2P；泛亞；網絡投資
近年來，最具誘惑力、發展最為迅速的投資模式莫過于互聯網金融了。在經歷了最初的一段質疑與陌生之后，互聯網金融在我國走上了發展壯大的高速路。各地互聯網小貸公司、投融資公司如雨后春筍般出現。這和我國經濟下行壓力較大以及中小微企業融資難的國情是不無關系的。以美國的經驗為例，新興的互聯網金融模式是可以在一定程度上彌補現有資本市場結構的不足，滿足中小微企業的融資需求的。但是在我國由于互聯網金融企業發展過快、監管尚不到位等原因，一些影響社會穩定的惡性犯罪問題時有發生。有數據顯示，我國P2P平臺及其衍生互聯網金融公司最多時有數千家，2014年9月平均每天就上線3-4家新公司。然而到了2015年，倒閉的、跑路的公司累計近千家。許多投資者的血汗錢難以追回。下面以涉案金額較大、影響較為廣泛的泛亞事件為例進行分析。
一、泛亞貴金屬投資平臺的交易模式
2009年國務院了關于振興有色金屬產業的綱要，云南省根據相關政策和文件精神制定了省內相關產業的五年發展規劃。在這一大的紅色背景下，云南省昆明市政府決定重點打造相關項目--泛亞貴金屬交易平臺。可以說，泛亞是頂著政府的紅色光環誕生的。
在上線之初，泛亞的確是個正規的貴金屬交易平臺，幫助部分有色金融貿易商融資，促進了有色金屬產業的發展。有色金屬簽約生產商負責供貨，投資者通過泛亞的理財產品為貿易商墊付貨款，貿易商每日交付萬分之五的費用。其中，泛亞收取萬分之一點二五的手續費，其余的萬分之三點七五屬于投資者。只要貿易商沒有還款，投資者及泛亞就能一直享受按日計息的利潤。然而有色金屬的需求畢竟是有限的，交易量達到一定規模后便難以繼續增長，相對穩定的利潤難以滿足泛亞管理層的貪婪需求。泛亞管理層通過修改交易規則、虛構交易、虛假宣傳等手段操縱市場，施行“龐氏騙局”。
1.泛亞操縱市場的手段
（1）泛亞要求簽約生產商只在泛亞進行銷售并嚴格控制進場量。一方面希望達到壟斷市場的目的，另一方面是希望將價格人為操縱上去。（2）修改交易規則，投資者只能進行實物買方交割和倉單賣方交割，不能進行實物賣方交割。同時，只要交易對手繳納萬分之五的每日遞延費，就可以無限期延期交付。（3）實行生產商回購制度，生產商賣出實物的同時必須同時反向做一筆買入交易。賣出的交易進行交割，而買入的多頭則一直持有并交20%保證金，每日扣除萬分之五的遞延費。
2.泛亞的目的及思路
泛亞總的操縱思路就是打擊空頭，鼓勵多投，通過人為操控使得場內有色金屬的價格在高于市場水平25%的基礎上，每年都會增長20%以上。場內價格的不斷上漲，交易量的居高不下，認為營造一種虛假繁榮的景象。“為國收儲”、“壟斷市場”無非都是噱頭，以此來吸引更多的投資者。對于生產商：雖然每次交易只能得到80%的貨款，但由于泛亞的場內價格比外界高25%以上，即使是80%的貨款也至少能達到市場價格水平。另外一方面，生產商回購的交易部分，由于泛亞的場內價格一直在上漲，根本不用實際交付遞延費就能無限期遞延。多頭交易單只需在交易平臺上掛著就可以了，無需理會。對于投資者：在賬面上，投資總會收到每日萬分之三點五的遞延費用，賬面上一直是盈利的，根本不會虧損。但是盈利都是虛假交易、人為操控產生的。如果提現，收到的無非是新投資者的資金，因為高于市場的收益、繁榮的假象、政府充當的靠山總會吸引新的投資者。這就是典型的龐氏騙局。當大家都不提現，任由其“增值”時，就會相安無事。但是當股市的大牛市等事件的催化下，資金集中外逃時，泛亞的資金鏈就斷裂了。
雖然泛亞有實物倉單進行抵押，但也遮掩不住其龐氏騙局的本質。場內的有色金屬銦早就超過了市場的實際需求，倉內保有量夠全世界使用近百年。如果投資者集中進行拋售，虧的還是自己。
二、關于泛亞等網絡投資平臺存在的問題
1.監管不到位
目前對于各類網絡投資平臺的監管尚無準確定位。沒有具體落實到某一個國家機關或部門。也就是說，誰都可以管，又誰都可以不管。加之近年來，網絡投資平臺發展迅速，野蠻生長較快，服務內容日新月異，往往舊的違法違規行為尚未查清楚，新的違規活動就出來了。加之網絡投資平臺準入門檻低，各公司管理運營水平參差不齊，投資者難以及時分辨出優質項目和平臺。
2.資金未托管，立法相對落后
對于跑路或是涉嫌非法集資詐騙的一些網絡平臺，我們可以清楚的看到這些公司基本上沒有實行資金的第三方托管。平臺對于資金的處理也是很隨意，極易挪用、轉移。目前，無論是在立法上還是在監管部門的規則條例以及行業內的自律準則上都沒有明確的成體系的限制、管理條款。還處于野蠻、過度自由發展的階段。相比之下，美國對于P2P平臺的監管和信息的披露更嚴格，監管框架涉及到幾十項法律，而且引入了社會征信體系。在這方便，我國可以適當的借鑒一下西方發達國家的經驗。
3.投資項目不透明
投資者往往只知道有一個項目，或是僅僅知道投資后的年化收益是多少。并未考慮或是并不清楚自己的錢具體投向了哪里。對于一些高風險的項目，一般平臺上很少有風險提示，也并未進行嚴格的審查。只要有錢賺，幾乎都能上馬。平臺上監管的缺失，也使得一些管理者心生歪念，開始進行虛假項目立項，進行龐氏騙局。
三、對策及建議
1.建立健全法律法規
適當補充互聯網金融方面各層級的監管法律法規，完善我國資本市場法律體系。相關監管部門應在對社會互聯網金融問題廣泛調研的基礎之上，制定出成熟的、成體系的監管框架。在借鑒歐美先進經驗的基礎上，結合我國具體國情進行實施。在立法方面，要明確幾個重點問題：（1）互聯網金融的范疇。（2）互聯網金融的準入門檻。（3）互聯網金融的風險監控和信息披露問題。
2.與央行征信系統對接，提高對融資方信息披露
為了保護投資者利益，對于融資方資質的考察是必須的。一方面可以讓投資者分辨優質項目和風險，另一方面也有利于監管部門對融資方的監管。引入征信系統還可以在一定程度上規范市場相關主體的行為規范，有利于互聯網金融健康有序的發展。
3.加強網絡投資平臺公司的內部管理
在業務上，要做到資金的嚴格第三方托管，防止資金挪用、非法轉移的發生。同時互聯網金融公司要明確自己的社會責任，不斷提高自身管理水平，對借貸雙方的信用、信息、合法性等內容做到盡職調查。相關行業自律組織也應及時建立起來，用以幫助、規范各網絡投資平臺的運營和管理。
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