時間：2023-05-17 16:20:47
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首先，要提高自身素質。作為散戶投資者，不僅要學習一些書本上的股票知識，還要不斷的在實踐中摸索前進。股票投資是一項高風險的投資，這種風險一方面來自于公司、市場和政策等方面，還有一方面來自于投資者本身。
而大量的事實證明，投資者絕大多數的虧損都源于自身的風險。錯誤地判斷股票的價值和買賣時機是造成投資虧損的主要原因。這就要求散戶投資者必須苦練本領，掌握一些必要的股票投資知識。
其次，要尋找到適合自己的投資方法和技巧。無論是長線持有優質的股票，還是中線波段操作，以及短線投機等等，都是可以獲取利潤的。但每個人的性格和心態各不相同，有的適合做短線，有的適合做中長線。這就要求投資者一定要根據自己的實際情況選擇投資方法，并掌握一些必要的投資技巧。
對于一般散戶朋友來說，中長線應該是比較理想的選擇。因為從概率上講，只要是交易，就有失敗的可能。減少交易相對來說更容易成功一些。
再次，要克服貪婪、恐懼和從眾的心理。股市一漲就看高10000點，股市一跌就看低3000點或2000點，這些都是貪婪和恐懼惹的禍，與個人素質的高低無關。
股市有個二八定律，就是只有少數人才能真正成功，所以要想賺錢，只能做少數人，萬萬不可從眾。我們是散戶，但要杜絕散戶思維。真正的成功者，在股市里往往感覺很孤獨。例如，中石油開出48.6元的天價就是貪婪和從眾造成的結果，而近期有投資者在5000點之下割肉則是由恐懼造成的結果。
然后，一定要遵守紀律。大家都知道，一支沒有紀律的隊伍是肯定要打敗仗的。如果在操作上不遵守紀律，隨情緒變動等等，必定會虧損累累。而制定的操作紀律，一般有證券投資比例，倉位控制，證券品種選擇，短中長線比例配置，止損位和止盈位，以及遇到突發性事件時的應對措施等等。這些操作紀律一經制定，就必須嚴格遵守，這樣才能保證自己是在進行理性的投資。
最后，要坦然面對虧損。只能接受盈利而不能接受虧損的人最好不要進入股市，因為這不是你要進的地方。在股市里，漲跌是一對永恒的矛盾，有漲就有跌，有跌就有漲。
1家庭投資理財的方式
所謂家庭投資理財,就是針對風險進行有效投資,從而達到家庭資產保值增值的目的。當前,各種新興的投資理財工具層出不窮,投資理財品種越來越多樣化。對于普通家庭來說,主要的投資理財方式有以下幾種:
儲蓄。銀行存款是最傳統、最常用的的投資方式。與其它投資方式比較,存款最大的好處在于增值的穩定性和安全性,以及操作的簡單性。儲蓄是適用于所有的家庭的理財方式。
國債。國債收益介于儲蓄和股票之間,風險小于股票。適合于理財態度比較保守的家庭。
股票。在所有的投資工具中,特別是從長期投資的角度看,股票可以說是收益率最高的投資工具之一。但是投資股票,伴隨著高收益的是高風險。對于普通家庭來說,可以用于投資股票的資金數量不足以降低股市的非系統風險。所以,股票投資適用于那些能夠承擔風險,并且具有相關專業知識的家庭。
基金。基金將眾多的社會閑散資金募集起來,形成一定規模的信托資產,交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資,取得收益后按出資比例分享收益。與其它投資工具相比,投資基金的優勢是專家管理、規模優勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金風險小,省時省事,是缺少時間和專業知識的家庭合適的投資工具。
房地產。購置房地產是每個家庭十分重大的投資,投資房地產應該做好理財計劃,合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化。同時,房地產可以用作抵押,從銀行取得貸款。從這個角度講,投資房地產不僅能夠保值,若用于抵押貸款,還能獲得一大筆流動資金。
保險。保險是對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法,它不僅是一種事前的準備和事后的補救手段,也是一種投資行為。一旦災害事故發生或保障需要,可以從保險公司取得經濟補償。保險投資在家庭投資活動中是很必要的。
期貨。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,投資期貨風險高,收益大,需要足夠的專業知識。家庭投資期貨要謹慎行事。
實物投資。如黃金、藝術品等。黃金在通貨膨脹時是最穩定的資產保值手段。藝術品投資方式具有風險小,保值功能強,收益率高的優點,但是缺乏流動性,其鑒別需要較強的專業知識,不具有鑒定能力的家庭慎重投資藝術品。
2通脹下家庭投資理財的策略
當面臨通貨膨脹時,投資理財的主要目標,就是對抗通脹,即在保證生活水平不降低的同時,盡可能的分散投資風險,實現家庭資產的保值增值。在通脹下若要保持生活水平不下降,就需要更多的現金,這就要求家庭必須留有機動資金;從保值增值的角度來看,黃金、房產、外匯和股票,這些資產的保證增值能力要強于傳統的儲蓄和國債等低風險低收益的資產。從分散風險的角度看,不要把所有的雞蛋放在一個籃子里,組合投資可以有效降低風險。因此,通脹下家庭的投資理財方式是:持有部分現金,組合投資黃金、房產、外匯和股票。
2.1投資黃金的可行性分析
黃金的商品與貨幣的雙重屬性決定了它是一種特殊的投資品,也是民眾對抗通脹的有力武器。通貨膨脹時,投資黃金是家庭最穩定的資產保值手段。美元的持續走軟和全球性通貨膨脹更激發了人們投資黃金的熱情。目前來看,國際金價已接近歷史高位,但一系列經濟數據及官方機構的預測皆顯示,本次金融危機的影響還沒有結束,如果美國經濟疲軟,那么弱勢美元必將推動進金價上漲。
當然,黃金投資在我國也面臨著不少風險和挑戰。首先,黃金市場不完善。由于中國黃金投資市場經歷了長達50年的嚴格管制期,長期的市場封閉狀態使國內黃金市場的相關法律法規政策成為薄弱環節,而管理機構和經營機構又缺乏市場化運作的歷史經驗。黃金的存儲、運輸、檢驗、交割等環節非常繁瑣,缺乏一個可執行的完整體系和標準。其次,人們對黃金投資的認識不足。直到1982年,中國老百姓才被允許合法持有黃金。目前黃金主要作為消費品在市場上流通,黃金投資對于大部分人來說才剛剛開始,流通渠道還很有限,這大大削弱了黃金作為一個投資工具的角色,使得普通家庭投資黃金的知識技巧缺乏。
最后需要注意的是,除了實物黃金和紙黃金外,家庭投資黃金期貨時需要謹慎。由于目前個人投資者不允許參與到期黃金合約的實物交割,而移倉又會損失一些手續費,參與者主要是對黃金價格波動進行投機交易,這需要有足夠的風險承受能力和很高的投資技巧,因此,投資黃金期貨并不適用于所有家庭。
2.2房地產、股票、外匯投資組合方式及具體操作
組合投資能夠降低風險,除了購買黃金之外,家庭還可以購買一些其他資產,如房產、外匯和股票。不同的投資品種所需的專業知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,每一個家庭要根據可以根據經濟能力、實際情況作出不同的選擇、組合和調整。
目前來說,家庭需要重點關注房地產市場的變動。房地產市場的變動會引起一系列的連鎖反應,使得股市、外匯市場等產生震蕩,從而影響投資者的投資行為。如果房價下跌,就會出現投機者平倉,跟風者套牢,銀行產生大量壞賬,地方財政破產,導致經濟緊縮。在這種情況下,國家可以采取的措施有以下幾種:增加放貸,政府收買銀行壞賬,央行通過增發貨幣的方式,補貼地方財政。這些措施必然導致流通中的貨幣增加,極有可能引發通貨膨脹。可以預測的有兩點:第一,政府會用行政和金融手段努力支撐樓市,樓市一旦,地方財政極有可能面臨危險,隨后的挽救計劃,又可能會刺激通貨膨脹。第二,國內熱錢的外逃很難控制。如果外匯儲備迅速減少,那么人民幣的下跌的風險極大。家庭在做組合投資時要考慮到這些因素。
房地產是每個家庭的剛性重大投資,購置房地產時,應該做好理財計劃,合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化。
對于已經有住房,但是現金不太多的家庭來說,如果理財態度比較穩健的話,適當的時候換取一些外匯。投資的具體時間的選擇和幣種的選擇,可以相機而行。當房地產價格下跌時購入外匯,看具體匯率選擇合適的幣種,歐元或美元都是不錯的選擇。如果選擇激進的投資方式,那么可以增加股票投資。但是股票投資的風險很大。假如國家繼續保持較高的貸款和財政開支,通貨膨脹以后,樓市以及股價均會上升,中央會壓制樓市多余的資金進入股市。這個情況下,投資股票的的收益率會非常驚人。但是假如國家為了壓制通脹而采取了緊縮的貨幣政策和財政政策,會對股市產生不利的影響,這種情況下,投資股市可能損失慘重。
對于沒有自住房的家庭來說,可以考慮買一套房子作為房產投資。戶型最好選擇比較小的,首付盡可能少,貸款竟可能多貸,貸款期限盡量長。家庭中留有相對豐裕的資金。例如兩套房子中,一套的價值是100元,另一套價值為200萬元,那么,盡量選擇價格100萬。假設家庭和個人的可支配資金為40萬元,可以拿出其中的20萬元來支付首付20萬即可,而不要把大部分甚至所有的資金用來繳納首付款,剩下的房款全部向銀行貸款貸款,并且盡可能選擇較長的貸款期限。比如說能貸款30年,決不貸款20年。
接下來的問題就是如何還款。第一種情況,經濟面臨嚴重的通貨緊縮,銀行利率會迅速上升。在這種情況下,提前還款是合理的還款方式。第二種情況,經濟嚴重的通貨膨脹,如果收入的上漲速度沒有跟上通脹的速度(實際上大多數人工資上漲速度都跟不上通脹的速度),那么當時購房支付首付后,剩下的20萬可支配資金就能夠用于補貼生活,以防萬一。另一方面手中的這一部分機動資金,還可以伺機收購便宜的資產。如果人民幣下跌,這部分資金立刻用于購買美元或者歐元等合適的外匯資產。
從理財的角度來說,手中持有流動資金是非常重要的。從上面的購房決策來看,盡管向銀行多貸款,會增加利息的負擔。但是,作為靈活機動資金的這20萬,想用同樣的代價是無法從銀行獲得的。換一個角度來看,購買較大的住房,除了支付更多的貨幣及成本,從而造成家庭或個人資金鏈緊張之外,未來還會有一個很大的隱患,就可能會出臺的物業稅。當物價上漲,而工資水平保持不變,利率上升,加上物業稅,購買大房子的家庭必然會面臨沉重的財政壓力。
3通脹下家庭投資理財的基本原則
第一,保留靈活機動資金。面臨通貨膨脹時,家庭的收入水平可能趕不上通脹速度,這個時候,手邊留有機動資金,就能補貼生活,備不時之需。或者相機而動,選擇合適的投資機會。
掙錢就是為了花的，不這樣花就那樣花，多掙多花，少掙少花，不掙不花。這位朋友告訴我，某天突遇難事，翻遍家里的存折，結果可動用的資金非常有限。沒辦法只好伸手向朋友借錢，好在大伙混得不錯，二話沒說，借給他兩萬元，才解了燃眉之急。
這位朋友為了還錢，開始有計劃地花錢，每到發薪的時候，強迫自己將收入的70％存起來，減少了許多不必要的開支。經過幾個月的努力，積攢了不少錢，由此知道了“吃不窮，花不窮，算計不到就受窮”的深刻含義。
經過一番折騰，這位朋友有了理財觀念，也漸漸摸索出了一些自己的投資之道。他把自己的投資方法定為“四三二一投資法”。即40％用來儲蓄，30％用來支配衣食住行，20％用來買股票和證券，10％用來買保險。
這種投資法的好處在于，花錢有了計劃，又有了可觀的投資收益，而且是風險與保險共享。所謂40％用來儲蓄，一方面解決了急事的需要，同時也可以用來獲取微薄的利息。20％用來買股票和證券，可以在風險中獲取利潤，也可能失掉這部分利潤。而10％的保險費，做到了用今天的收入鋪好明天生存的路。今天我想給大家說說其中關于“二”的一些基本投資方法，也就是股市里的一些招數。
耶魯投資法
耶魯投資法(YalePlan)是1938年耶魯大學采用此法來處理$8500萬美元的基金。
其方法是將基金70%購買債券，30%買股票。如果股票上升至比例是40對60，便賣出股票，成為35比65。一旦股票下跌，成為20對80的時候，便買入，使它們變為25對 75。當股市上揚，便要等到比例增至40對60，才賣出股票。
金字塔式投資法
這一操作方式系采用“低進高出”，往下承接的操作，以正三角形方式往下買進籌碼，以倒三角形方式出脫籌碼。
當你第一次買進股票籌碼之后，如果行情下跌，則第二次再買進第一次倍數的籌碼，以此類推，可一路往下進行第三次、第四次加倍買進，增加持股比率，降低總平均成本，當股價回升時則需逐漸減少買進的數量，此為正三角形往下承接，呈金字塔型，故稱金字塔式投資法。又稱倍數買進攤平法。
以兩次加倍買進攤平為例，若投資人把資金作好安排，在第一次買進后，如遇股價下跌，則用第一次倍數的資金作第二次買進，即第一次買進三分之一，第二次買進三分之二。比如某投資人開始以每股50元的價格買進100股，現在股價跌落到每股40元，該投資人決定在此價位加倍買進250股，這時平均成本降為每股43元；等股價回升超過每股43元，即可獲利(未包含傭金因素)。
下面我們再以三次加倍買進攤平為例，若投資人在第一次買進后，遇到股價下跌，第二次買進第一次倍數的股票，第三次買進第二次倍數的股票，即三次買入股票金額的分布是：第一次七分之一，第二次七分之二，第三次七分之四。采用三次加倍攤平法，如果在第二次買進時就回升，則只要從第二次買進的價格回升三分之一即全部夠本；如果行情到第三次買進后回升，則回升到第二次買進價格時即可保本。
至于倒三角形持股，則為股價暴漲時，一路向上減量經營，獲利了結，同時賣出的籌碼也隨著股價的上升而增加，越賣越多，呈倒三角形賣出，此操作形態，也有如金字塔，故稱之為金字塔式投資法。
“博傻主義”投資法
“低價買進，高價賣出”是股市投資的基本原則。“博傻主義”投資法卻是在高價時大膽買進，在低價時又將股票賣出。
這種方法的假定前提是假定自己是“傻瓜”，但是，總還會有人比自己更傻。因此，才采取這種“傻瓜贏傻瓜”的辦法來獲利。“博傻主義”投資法是一種風險很大的投資方法。投資者預計價格上漲還將持續一段時間時，大膽以高價買入，在價格更高時伺機賣出；而在預計價格下跌將持續一段時，大膽地低價賣出，再在價格更低時購回。顯然，一旦判斷失誤，自己在市價高峰時購入股票，無法以更高的價格售出了，股票高價被綁，自然只能賠錢；如果售出股票時股價正好處于低谷，就再也沒有更低的價格可以買回來了。這時，采用“博傻主義”投資法的投資者自己就成了最后一個“傻子”。
“博傻主義”投資法是一種典型的投機技巧。投資者期待更上漲的股票能進一步上漲而拋出，果如所料，自然就“博傻”成功。但假如出乎意料之外，沒有一個投資者比自己更傻，則“接力棒傳在自己手里再也傳不出去”了，這樣就要當心“燒手”了。
以高價買進的策略若要成功，可以參照以下幾點：
1．選擇具有良好前途的股票，這類股票具有良好的展望且獲利率高，股價可能會在人們普遍看好之中一步上漲。即使高價買進后這類股票價格開始下跌，也容易再度成為人們爭購的對象。
2．高價買進只能在行情普遍看漲時，只有人們對股市普遍樂觀時，股價才會連連上漲，“博傻”才能成功。
3．選擇業績優良公司的股票。這類股票在業績穩上的時候，不斷上漲，人們由于對其業績的穩定預期，股價一般不會“意外”下跌，投資者就可以在股價進一步上揚中獲利。
我國目前的股票市場，股市大勢看好，許多投資者禁不住股市誘惑，在股市大漲中追高搶進，這就為使用“博傻主義”投資技巧的投資者提供了更多的“博傻”對象。因為股市行情看好，幾乎可以說無論多高的價位都有人買進，許多投資者便大膽在高位買進，伺機在更高價位時脫手獲利。
“博傻主義”投資法是大戶操縱股市的慣用伎倆，即使價位已高，大戶仍大膽地收進，由于這樣交易量日增，價位日益上漲，許多投資者紛紛跟進購買，大戶便可以在高價時不露聲色地賣出獲利。有些利用“博傻主義”投資法的普通投資者因為沒有察覺大戶操縱，在價位日益上漲時仍然高位買進，卻不知這時大戶已悄悄出手，這時普通投資者使可能成為了最后一個“傻子”，股票被高位套牢。
作為一種短期投資技巧，使用“博傻主義”投資法的投資者是因為假想會有更“傻”的投資者而冒險伺機獲利的。可以設想，有一段高價區的每一個價位上，都會有一些使用這一方法的投資者，假如某種股票高價區間的不同價位分別為每股10元、11元、12元等等，在價位10元時使用這一投資法購入后，等價格漲至11元時賣出，在價格11無時，仍有一批投資者因為看好價格會再上漲，同樣使用“博傻主義”投資法，以期在更高價位賣出。這樣，我們就會看到：在11元價位時買入的投資者一方面自己使用了“博傻主義”投資法，另一方面自身又成為了在10元價位時使用這一技巧的“博傻”對象。在實際的股票買賣中，每一個使用“博傻主義”投資法的投資者都可能同時扮演這兩種角色，這就決定了這一方法具有極大的風險性，一旦找不到比自己更“傻”的“博傻”對象，投資者自己就會大虧血本，成為最慘的“傻子”。
正因為這種方法具有極大的投機性和風險性，所以期望用這一方法孤注一擲，大膽一博的投資者必須對所選股票和股市行情作認真的分析。
順勢投資法
對于那些小額股票投資者而言，談不上能夠操縱股市，要想在變幻不定的股市戰場上獲得收益，只能跟隨股價走勢，采用順勢投資法。當整個股市大勢向上時，以做多頭或買進股票持有為宜；而股市不靈或股價趨勢向下時，則以賣出手中持股而擁有現金以待時而動較佳。這種跟著大勢走的投資作法，似乎已成為小額投資者公認的“法則”。凡是順勢的投資者，不僅可以達到事半功倍的效果，而且獲利的機率也比較高；反之，如果逆勢操作，即使財力極其龐大，也可能會得不償失。
采用順勢投資法必須確保兩個前提；一是漲跌趨勢必須明確；二是必須能夠及早確認趨勢。這就需要投資者根據股市的某些征兆進行科學準確的判斷，就多頭市場而言，其征兆主要有：
1.不利消息（甚至虧損之類得消息）出現時，股價下跌；
2.有利消息見報時，股價大漲；
3.除息除權股，很快做填息反映；
4.行情上升，成交量趨于活躍；
5.各種股票輪流跳動，形成向上比價得情形；
6.投資者開始重視純益、股利；開始計算本益比、本利比等等。
當然順勢投資法也并不能確保投資者時時都能賺錢。比如股價走勢被確認為漲勢，但已到回頭邊緣，此時若買進，極可能搶到高位，甚至于接到最后一棒，股價立即會產生反轉，使投資者蒙受損失。又如，股價走勢被斷定屬于落勢時，也常常就是回升的邊緣，若在這個時候賣出，很可能賣到最低價，懊悔莫及。
保本投資法
保本投資法是一種避免血本耗盡的操作方法。保本投資的“本”和一般生意場上“本”的概念不一樣，并不代表投資人用于購買股票的總金額，而是指不容許虧蝕凈盡的數額。因為用于購買股票的總金額，人人各不相同，即使購買同等數量的同一種股票，不同的投資者所用的資金也大不一樣。通過銀行融資買進的投資者所使用的金額，只有一般投資者所用金額的一半（如美國聯邦儲備銀行規定從事賣空者在進行交易是需支付當時股票市場價格50%的保證金）；以墊款買進（當然是非法的）的投資者所用的金額，更是遠低于一般投資者所用的金額。所以“本”并不是指買進股票的總金額。“不容許虧蝕凈盡的數額’則是指投資者心中主觀認為在最壞的情況下不愿被損失的哪一部分，即所謂損失點的基本金額。
保本投資法的基本假設是，任何人的現金都是有限度的。因為它的關鍵不在于買進而在于賣出的決策。為了作出明智的賣出決策，保本投資者必須首先定出自己心目中的“本”，即不容許虧損凈盡的那一部分。其次，必須確定獲利賣出點，最后必須確定停止損失點。比如若某股票投資者心目中的“本”定為投資總額的1/2。那么他的獲利點即為所持股票市價總值達到最初投資額的150%時，此時該股票投資者可以賣出持股的1/3，先保其本。然后，再定所剩下的“本”，比如改訂為20%，它表示剩下的持股再漲20%時，再予賣掉1/6，即將這一部分的“本”也保下來了。以此類推，再訂出還剩的持有股票的本。上述獲利賣出點的確定是針對行情上漲時所采用的保本投資法策略。至于行情下跌時，則要確定停止損失點。停止損失點是指當行情下跌到達股票投資者的心目中的“本”時，即予賣出，以保住其最其碼的“本”的那一點，如假定某股票投資者確定的“本”是其購買股票金額的80%，那么行情下跌20%時，就是股票投資者采取“停止損失”措施的時候了，即全身而退以免蒙受過多虧損。這就是保本投資法的關鍵在于賣出決策的道理所在。
[關鍵詞] 股民 股票投資 右側交易法 實戰意義
入世以來,中國股票市場日益向縱深發展,股民隊伍越來越龐大。在股海淘金中,投資者實戰經驗的積累固然必不可少,但科學的投資方法的運用尤顯得十分重要。目前,分散投資法、攤平成本法:以靜制動操作、三成漲跌法等不少投資方法已為廣大股民熟知并運用,并給股民投資帶來實實在在的收益。本文將探析一種確保投資者降低風險的較為實用的投資方法――右側交易買入法(以下簡稱右側交易法)。
一、右側交易法的緣起及其內涵
依據投資的趨勢分析理論,證券市場上股票價格運行波動的方向即運行趨勢不外乎三種,即上升方向趨勢、下降方向趨勢和水平方向趨勢。由于中國股市目前實行的是做多才能盈利的交易規則,使得股民更多地是在股票下跌中尋找最低點買入機會以便獲得盈利,從形態理論來看,多表現為左側交易法,比如在一個V形態的下跌途中,多半是左面買入,而等待右面上漲時賣出,不少機構投資者也稱道此交易法則。但是,仔細分析,左側交易法就是在下跌途中不斷猜底,并抄底的交易方法。這種方法,在牛市上行趨勢下中途換擋時使用沒有多少風險,可是,在熊市中這種交易法完全不具備操作的安全性,一是因為跌無止境,看似抄底買入仍難免被套;二是短線投機者眾多,買入后的最佳賣點往往稍瞬即逝,很難捕獲,尤其在諸如2008年的股災中用左側交易,股民將遭遇投資收益的“滑鐵盧”。
以上可見,所謂左側交易,也叫逆向交易,其特點是,在價格抵達或者即將抵達某個所謂的重要支撐點或者阻力點的時候就直接逆向入市,而不會等待價格轉勢。在熊市中,這種交易自然難以避免虧損。 因此,不少理性投資者采用了與之對應的右側交易法來進行穩健的操作。
所謂右側交易。就是投資者在一只股票真正見底并走出“V型”底,“W底”或“頭肩底”形態時,在圖形的右側選擇介入以實現盈利目的的一種交易方法。這是一個能持續戰勝市場的法則。
二、右側交易法的實戰意義
實戰中的右側交易法,主要有以下積極作用:
1.降低投資者股本縮水和虧損的風險。投資者在中國A股市場中,成功的要素取決于選擇何時進場,也就是時間要素第一。在股價上升通道中,在快速揚升前介入都是合適的。然而在熊市,何時進場就顯得十分關鍵,對投資者股本的影響也很大。因為一個熊市的初級階段,普通人根本無法判斷這個熊市到底是“一般熊市”(指數下跌30%)、“大熊市”(指數下跌40%)或“股災”(指數下跌超過60%)。如果是左側交易法,在下跌階段買入,難以先知先覺知道底部在哪里,一旦猜錯,指數繼續下跌,那么本金就會大大縮水。假設買進的倉位被套牢5%～10%,而這時候底部的確形成,開始翻轉上升,則也要等指數上漲6%～12%才能回本,就是說,賺錢也得等彌補前期的虧損才行。可是,采用右側交易法則不然,因為介入的時候,底部已經探明,因而基本沒有股本縮水和虧損的風險。
2.增進投資者盈利的機會和能力。在股票K線“V型”底,“W底”或“頭肩底”圖形態右則買入的投資者,根據反轉形態理論,其形態頸線突破后的最低理論升幅應該是圖形態底部到頸線的垂直距離,因此,投資者只要耐心持股不動,就會獲得預期的收益率。
過去幾十年中收益率排名前100名的基金,幾乎都是右側交易法的有效執行者。從60年代杰克催佛斯基金,到70年代彼特?林奇的麥哲倫基金,到80年代～90年代歐尼爾的新美國成長基金,成功均來自于右側交易法。
3.右側交易法易于鼓舞投資者信心。右側交易法一般是用在下跌市的尾聲,尤其是熊市的盡頭。漫漫熊途中,由于投資者經歷了一波又一波的股價殺跌,其投資信心遭受巨大的打擊,經歷了從悲觀嘆息、到失望再到絕望的心路歷程,此時采用右側交易法,能讓投資者擺脫恐懼,看到賺錢的契機,這對于恢復長期熊市中投資者的信心自然會起到十分重要的作用。
總之,右側交易就是做趨勢的跟隨者而不是預測者,是一種上佳的投資策略,具有重要的實踐操作意義。
三、運用右側交易法應該注意的問題
右側交易法運用中,應該注意以下問題:
1.右側交易法其運用的前提是股票下跌后探出底部,并且股票K線在底部出現具備右側交易的“W型”等反轉形態。如果在行情下探到某一價位,股票運行做“W型”等反轉形態失敗,則右側交易法不宜實施,因為此時股票長期或中期底部并未真正出現還有向下時運行空間。
2.如果真正的底部探明,右側任何時機介入都是可以的,但現實投資中,做底部一般非常復雜與艱難,且反復無常,所以科學的右側交易介入時機必須是W型”等反轉形態真正確立,其標志是股票價格突破頸線的3%或站上頸線位3個交易日。
3.股票底部走勢做圓弧底形態一般需要較長時間,因此,右側交易法在這里表現為圓弧底形態右側任一點位買進應該都能去的投資收益。
4.左側交易并非一無是處,在短期趨勢中,其操作價值不能否認。而右側交易法在中長期趨勢中,更具積極實戰意義。
綜上所述,投資的真諦在于獲利,因此,除了投資風險的防范外,如何選擇更佳的投資方法提高盈利水平顯得十分必要,尤其是在長期熊市下跌市道里,右側交易法實乃是這樣一種較為理想的實戰技法。
參考文獻:
[1]吳曉求:《證券投資學》[M].人民大學出版社,2009.2第三版
[2]鄭忠:《證券投資實務》[M].高等教育出版社,2002.7.第一版
【關鍵詞】股票投資；特點；個人投資者；波動；操作方式
股票市場已經存在了百多年歷史，自從它建立以來，吸引了無數的投資者在其中追逐自己的夢想。股票市場之所以能吸引那么多人為其癡迷，蓋因其自身有著獨特的魅力。首先，股票市場相對公平。股票的買與賣絕對自愿，你也許會被誘惑，也許會被欺騙，但在你決策的那一瞬間，你是自愿的，絕對不會被強迫；其次，股票市場崇尚智慧，不崇尚背景。只要你有智慧，你就有可能成為股市的王者，實現自己的夢想。最后，股票市場為社會各階層的所有人通往財富之門提供了一種可能，只要你有能力，富裕上不封頂，財富無極限。
股票市場貌似門檻很低，一般來說只要有能力用錢買到菜的人就一定有能力用錢進行股票的買賣。但是，能進行股票的買賣并不等于能在買賣中賺到差額的利潤。一個成功的股市投資者需要對股市基本規律有較深層次的洞察，需要對自己的人性有一個比較透徹的了解，只有真正把握住了市場規律并戰勝了自我的人，才有可能成為市場的王者。
對于股票市場規律的描述以及投資方法，市面上流傳的理論很多，從查理斯·道的道氏理論到尼爾遜·艾略的波浪理論，從江恩威廉的江恩理論到近幾年在我國A股市場一度很流行的股市博弈論等等。這些理論、方法初始一看不可謂不對，因為畢竟有人用這些方法取得了成功，但這些理論、方法又不似全對或者說難以為大多數人掌握，因為不知道有多少人學習了這些理論、方法，但在股市里投資者們的盈、平、虧三類人數比長期看仍是1：2：7。為什么呢？
拋開市面上各種投資理論、操作方法的華麗外衣，我們在這里先來探討一下股票市場的最基本特性是什么？唯物辯證法告訴我們，世界上一切萬物都是運動的，運動是絕對的，靜止是相對的。股票市場所含的事物運動其核心就是股票價格的波動，所以可以說，股票價格隨時間的波動是股票市場最基本的特性，正是股票市場上股票價格的這種波動，才吸引了那么多投資者在市場上高拋低吸，賺取差額利潤。上面提到的和未提到的一切描述股市規律以及操作方法的理論無外乎也就是對這種波動的進一步研究，研究其何時以及以何種方式、何種方向進行波動，從而總結出對應的操作方法，為己所用，力圖戰勝市場。
掀開現象看本質，我們既已知道了股票市場最基本的特性是波動，讓我們再進一步想一想，作為個人投資者，我們投資股票市場，想要在股票市場上盈利，真的需要非常準確地了解股票市場這種波動的時間、方式和方向嗎？知道固然很好，可以使盈利最大化，但如果只是知道概率結果，更大的可能也許只是自以為知道概率結果，那怎么辦？如果知道的概率結果是個錯誤的信息，那又當怎么辦？
我們先來看我們的A股市場，中國的A股市場里，目前基本上有兩大類重要的投資者，一類是機構投資者，一類是個人投資者，他們是證券市場上重要的參與者，各自具有不同的投資規模、投資規律、分析能力和行為特點。機構投資者從廣義上講是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機構，一般包括各類基金、投資銀行、證券公司等。機構投資者一般具有實力雄厚、專家理財、投資理念成熟和抗風險能力強等特征。個人投資者是指用賬戶資金管理資金進行投資的群體，個人投資者是以自然人身份參與股票買賣的，大多情況下他們資金較少，且不具備單獨影響股票價格的能力。
作為個人投資者，與機構投資者相比，優勢在哪里？劣勢在哪里？勝算又在哪里？顯然，個人投資者的優勢是隨時隨地可以自由地買賣股票，不需要擔心自己的行為對股市產生什么方向性的影響，也不像機構投資者那樣受到這樣那樣許多法律和政策上的限制，所謂船小好掉頭；而劣勢則是由于資金小，力量弱，只能被動地接受市場的走勢，在資金、信息、技巧上無法與機構投資者相比，對市場何時將以何種方式變化的研究判斷能力遠弱于機構投資者；至于勝算，我們要先從股票市場盈利的本質談起。股票市場上盈利的本質是什么？是高拋低吸，個人投資者只要真正做到了高拋低吸，鐵定就已盈利，其它一切并不重要，而要做到高拋低吸的前提其實只是需要知道什么是低和什么是高即可。
綜上所述，根據股票市場最基本的波動特性我們在此正式引出一種適合個人投資者的投資理念和方法，那就是咬定青山不放松，永遠堅持股票低吸高拋，跟隨股票波動的脈搏，永遠在股票波動的波谷買入，在股票波動的波峰賣出。對于這種股票操作方式，特做如下說明：
1.關于買入股票時點的選擇：一定切記要在股票的波谷買入股票，不追高，波谷的判斷參考常年的股票K線圖得到
2.關于賣出股票：切記絕不輕易割肉
3.關于應買入什么樣的股票：一定不能買不能長期持有的股票，也就是不能是在持有期間有被清盤可能的股票
4.關于買股票的資金性質：一定要用可以長期不使用的錢來買股票
5.關于買入股票的倉位：盡量不要滿倉
6.關于買入股票時應有的心態：一定要能平靜地接受股票的長期持有
7.關于套牢股票的處理：低位分層次補倉
8.關于操作紀律：一定要遵守操作紀律，波動的市場機會永遠存在，因遵守操作紀律而失去某些機會比某一次冒險成功更有價值
9.關于股市中的消息：原則為主，消息為輔，聽消息的操作不能與原則沖突
10.關于這種股票投資模式的定位：這種股票投資模式也許不是最有效的投資模式，但卻是非常可靠可以盈利的一種投資模式
11.關于這種操作模式與其它股票操作方式的關系：方法本無優劣，主要在于使用人的使用能力，可以考慮將資金分組，不同的資金組采用不同的投資模式
12.關于其他選股方法的使用：與此方法不矛盾，股票選擇的優劣決定了你的盈利幅度
最后說明：投資股票是門藝術，請切記如下幾句話：
不是什么時候都是可以買股票的
不是什么股票都是可以買的
不是什么錢都是可以拿來買股票的
不是什么人的話都是可以相信的
永遠不要擔心買不到股票
心若止水，知足常樂
巴菲特是全球公認的投資大師，但巴菲特的那一套價值投資和長期投資理念在中國是否行得通，卻一直存有爭議。
本書從巴菲特的投資理念出發，結合中國股市實際，盡可能多地引用巴菲特的原話來闡述他的核心理念和投資技巧、理論精髓，最終得出這樣一個結論。巴菲特的投資理念完全適合中國實際，完全適合中國投資者。
在中國，如果說巴菲特是當今全球最受崇拜的投資大師，大概沒有人會反對；可是，如果說他在中國也能取得同樣的成功，則恐怕沒有多少人會認同。尤其是我國1億多股民中，三分之二是根據各種股評和消息面來炒股的，他們追求的是“不虧本，少賺點”。要想讓這些人真心實意地去踐行巴菲特的價值投資理念，嚯，還真有些難為他們了。
人們之所以懷疑巴菲特的那一套在中國行不通，是基于以下兩點理由：一日中國股市不成熟，不規范；二日巴菲特的投資理念知易行難。其實，這兩點理由根本站不住腳。
先說中國股市不成熟，不規范。可以說，越是不成熟、不規范的股市，巴菲特的價值投資理念就越奏效。在成熟、規范的股市里，上市公司的基本面與股價之間的結合度較高，即使你不怎么去關心基本面，僅僅把股票當作交易品種來看待，最終損失掉的也可能只是傭金，因為這些股票本身就值這個價；相反，在不成熟、不規范的股市里，股價偏離基本面太多，如果再不注重考察其內在價值，僅僅靠捕風捉影來投資，這樣的風險就太大了。
再說巴菲特的投資理念知易行難。這固然有客觀原因，但主要還是主觀因素。客觀原因是我國股市中缺少巴菲特價值投資所提到的兩個重要元素：一是估值，二是盈利模式的可持續性。主觀因素是絕大多數投資者沒能真正掌握并運用巴菲特的投資精髓。
巴菲特的價值投資理念放之四海而皆準，在中國當然也不例外，這可以從他在全球范圍內投資股票取得的成功中得到證實。
什么是巴菲特的投資精髓呢?1994年他在紐約證券分析師協會演講時說：“我認為有3個基本的觀念，如果這些觀念牢牢根植在你的思維架構里，我想像不出你會無法在股市取得不錯收益。這些觀念沒有一個是復雜的，沒有一個需要數學天賦或類似才能，它們僅僅是：①你必須把股票看作是一份企業；②把市場的波動看作是你的朋友而不是你的敵人，從市場的愚蠢中獲利，而不是參與其中；③投資中最重要的是安全邊際。”
可以說，這3點就是巴菲特投資方法的核心。本書從巴菲特的價值投資理念出發，結合中國股市實際，盡可能多地引用巴菲特的原話來闡述他的核心理念和投資技巧、理論精髓。
誠然，本書并不認為巴菲特說的都對，也不保證運用他的投資理念就能在股市中戰無不勝。因為誰都知道，中國股市中有許多國有企業是憑借政策利好盈利的，有許多民營企業離開了某個創始人很快就會陷入困境，這也是巴菲特頭疼和忌諱的地方。但至少，好好理解并準確把握巴菲特的投資精髓，會有助于你用理性的眼光來看待投資。
書摘
精心選股是長期投資的前提
當我們考量投資的時候，這就是我們的原則。基本上，我們尋找那些打算永久持有的投資。那樣的企業并不多。在一開始，我的主意比資金多得多，所以我不斷地賣出那些我認為吸引力差些的股票，以便來購買那些新近發現的好投資。但這已經不是我們現在的問題了。我們現在不缺錢，而是缺好投資。
――沃倫?巴菲特
[巴菲特現身說法]
巴菲特認為，投資者買股票就是要投資該公司。所以，要堅持長期投資而不是快進快出，精心選股是前提條件。只有你選對了股票才能長期持股不動，否則這種長期持股說穿了就是長期套牢罷了。
巴菲特在美國佛羅里達大學演講時說，他在考察投資項目的時候，目光主要是盯著那些準備永久持有的股票。而他知道，值得這樣投資的股票并不多。在過去，他也不斷地通過買入賣出股票來遴選好股票，但現在不這樣做了。現在他手里缺的不是錢，而是好的投資項目。
巴菲特在同一次演講會上說，當初他投資可口可樂公司的時候就不希望10年、15年之后可口可樂公司就彈盡糧絕。雖然未來難以預料，可口可樂公司不排除有這個可能，但在他看來，這種可能性幾乎是零。巴菲特當初投資可口可樂公司，就是準備永久持有該股票的。
同樣的道理，巴菲特也希望購買伯克希爾公司股票的投資者一輩子持有該股票。雖然并不是所有投資者都能做到這一點，他也不能說這就是購買股票的唯一方式，但他還是希望持有伯克希爾公司股票的都是一些老面孔。
巴菲特透露說，實際上，他對伯克希爾公司股東的變化情況是有過跟蹤調查的，以幫助他反思自己做得怎么樣。他的意思是說，如果投資者拋出的伯克希爾公司股票較多，他會把它看作自己工作沒做好、給股東的投資回報率不夠高的緣故。
如果你每天都要買賣股票搞短線操作，今天買了某股票，不管明天是上漲了百分之幾還是下跌了百分之幾，一概拋掉落袋為安或者割肉走人，看起來很忙，也很聰明，可是到最后卻賺不到什么錢。相反，如果你絕大多數時間都在研究該股票、讀財務年報、搞調查，然后看準了才買，經過這般嚴格考核的投資品種，當然就是值得你長期投資的了。
巴菲特就是這樣來進行股票投資的。他說，在過去的1957～2006年這50年間，是12項投資決策決定了他今天的地位。簡單算一算就知道，50年。12只股票，平均4年才選1只股票，這需要多大的定力呀!在中國股市中，難道連這樣的機會也沒有嗎?中國股市的發展歷史還不到20年時間，從中挑選出5只好股票還選不出來嗎?
巴菲特一再告誡投資者，股票投資只需要關注3個問題：買什么股票、以什么價格買股票、怎樣買股票。而在這其中，最能體現巴菲特投資理念核心的是怎么買股票。
摘 要 本文以家庭理財為研究對象，主要從籌資、投資、消費活動三個方面入手分析家庭理財方法。通過對各種家庭理財活動的合理安排，幫助理財主體優化理財行為，達到理財目標。
關鍵詞 家庭理財 方式 特征 考慮因素
一、籌資活動
家庭理財離不開信貸。這種負債活動會給家庭帶來一系列的正效益：一方面，借來的錢可以用來解決急需用錢的突發狀況；也可用于抓住當前良好的投資機會，或是提前享受消費。另一方面，負債所產生的財務杠桿作用會增加家庭財富。由于債務的存在，使得家庭財務杠桿比例增大。
從微觀上看，要合理安排籌資活動必須先明確家庭所能承受的債務額度，從而確定借款的數量。債務額度的確定不僅要結合家庭成員當前收入額，所需資金額，還要考慮家庭生命周期等因素。其次，要結合家庭財務狀況、所需借款額和利息分攤方式來權衡各種期限借款方式的利弊，從而選擇出有利于家庭財務可持續發展的借款期限。
從宏觀上看，一是要考慮借款利率的高低。作為影響借款資本成本的最重要因素，利率的高低直接會影響借款決策。二是要考慮通貨膨脹的因素。如果預期物價指數會上漲，此時選擇從銀行借款，還本付息時只需給予已經貶值的貨幣，無形之中就減少了通貨膨脹帶來的損失。
二、投資活動
所謂投資理財，是通過對個人財產在金融資產和實物資產的合理配置，獲取投資收益，加速個人/家庭資產的成長。投資活動①是指通過運用儲蓄存款、股票、基金、債券、保險、房地產、外匯等各種投資工具從而使資本增殖的活動。
1．儲蓄
在中國，由于老百姓實際生活狀況的限制和中華民族傳統道德的約束，高儲蓄一直是我國居民投資的一大特色。
儲蓄投資的優點在于：一是安全性很高，因為一般來說，我國的商業銀行大多是國有獨資或是以公有制為主體的股份制商業銀行，其信用活動是以國家信譽作為保證的②。二是流動性較好。即在家庭需要用款時，能夠以較低的成本獲得所需資金，保證家庭資金的平衡性與穩定性。儲蓄也有其自身的缺點：如投資收益較少，受利率影響大，有通貨膨脹降低貨幣購買力的風險等等。因此，針對儲蓄的特點，必須靈活掌握選擇這種投資方式的技巧。
首先是要靈活選擇儲蓄期限。由于銀行存款受利率水平的影響較大，因此，應根據利率水平的高低來選擇不同的投資期限：如、當銀行存款利率較高時，適宜選擇長期存款，從而獲得相對較高的利息收入。其次，在利率波動較小的時期，為更好地規避風險，儲蓄投資的品種應分散化，實現長短期儲蓄品種的優劣互補。
2．股票
股票是自90年代起在我國迅猛成長的一種投資方式。股票投資最大的優點在于其投資收益性較強。面對這種高風險高收益的投資項目，家庭理財選擇必須要三思而行，切不可盲目跟風。股票投資選擇的要點在于選擇好的股票種類。投資者購買股票之前一是要確定你想選擇的上市公司類型，即企業性質。這要根據個人對宏觀經濟走勢、政府政策方向以及各行業發展狀況的判斷進行選擇。二是要確定股票發行的上市公司。這便要考慮到上市公司的聲譽、償債、運營、盈利等各方面能力。投資者可結合公司年度財務報表，將該企業與同行業總體水平以及同行業個別企業進行比較分析，得出其財務狀況，從而進行投資選擇。
3．保險
適當的保險是家庭理財計劃不可或缺的一部分。保險的功能是提高累積現金的價值，轉移風險，以保證在喪失勞動能力后持續獲取穩定收入的能力。
無庸置疑，人人都希望用較少的投入換取較大的損失補償。因此，家庭理財中必須要合理安排保險這一項提前墊支的資金投入。總的來說，家庭保險計劃的安排必須要遵循家庭生命周期規律。不同年齡階段制定出來的保險計劃也就大不相同。年輕時收入尚不穩定，主要面臨意外傷害的風險，可選擇意外傷害險。人到中年則要考慮人壽保險、養老保險、醫療保險及子女教育儲蓄保險的配置問題。不同的險種有不同的考慮因素，如投資人壽保險時必須要考慮家庭成員的收支狀況、職業情況以及家庭經濟主要來源的穩定性。
三、消費活動
家庭理財中的籌資和投資是掙錢的藝術，而合理消費則是一門花錢的藝術。家庭消費活動的目標是通過理財規劃把未來直到退休后的生活妥善安排好，實現一生的均衡消費。因此，如何把錢花到刀刃上，使效用最大化，是家庭理財中需要討論的問題。
具體地，合理安排家庭消費必須要考慮：一是消費心理。消費心理是否健康直接決定了消費行為是否合理。因此，健康、成熟的消費心態是十分重要的。家庭消費中要避免追求浮夸、不務實等心態，而是要形成節儉、謹慎、適度等心態。二是消費規模。家庭消費規模的大小要與收入水平相匹配。比如，結合家庭生命周期來看，人到不惑之年的階段消費能力是最強的，此時安排家庭消費時可略微寬松，消費規模可適度增加。三是消費結構。家庭消費對象既包括物質消費也包括精神消費。在安排消費結構的時候必須要考慮物質與精神的比例協調。家庭中不可一味追求物質生活的享受，而不考慮精神文化生活的充實度。
注釋：
①謝懷筑.個人理財.中信出版社.2004.1.
②田勁松.我國個人理財投資組合研究.2005.
參考文獻：
[1]楊東霞.現代家庭理財大全.內蒙古文化出版社.2002.
[2]毛丹平.個人理財空間意味著什么.南方金融.2001.3.
一、金融投資風險與收益的關系
金融投資風險是相對較大的，如何才能有效地規避投資風險呢？這是所有投資者密切關注的一個問題，投資者若想取得理想的投資收益，就需要很好地規避風險，這也意味著投資者需要明確金融投資風險與收益的具體關系，在金融投資的過程中，最佳的投資狀況是承擔最小的風險卻能獲得更高的收益，然而實際上在取得收益的同時是伴隨著不同程度的風險的，風險與收益是同時存在的，最終的損益成果是在風險與收益二者相互影響下決定的。
（一）金融投資風險
所謂金融投資風險，實際上是指在金融市場中的投資者在進行投資活動時，可能需要面對的一些經濟上的波動，由此可能會造成投資者獲利或虧損的現象，風險具有雙方面的作用，由此可以看出金融投資一方面會讓投資者遭受損失，另一方面也會讓投資者獲取較多的收益。在風險作用下形成的收益或者虧損實際上也是由各種不同的因素綜合作用下形成的。根據對金融投資造成的影響效果的不同大致可以分為：利率風險和證券市場風險兩種類型。我們都知道在世界上流通著不同種類的貨幣，貨幣之間在相互兌換的過程中就會存在一定的升值和貶值，這種由于貨幣之間兌換而造成的利率上的變動，進而導致金融投資品出現價值上的上升或者下降就叫做利率風險；另外的一種風險即證券市場風險則是指由于證券價格變動，進而導致金融投資品價格發生變動的現象。
（二）金融投資收益
如今，隨著我國對傳統的計劃經濟體制的變革，現已逐漸建立起與我國經濟現狀相適應的社會主義市場經濟體制，在市場經濟的環境下，金融市場中投資品的收益率也可以從側面反映出金融資產的收益狀況，通過利用經濟學中期望值的計算，可以較為準確地判斷出某一金融產品的受歡迎程度以及預期可獲得的收益是多少。對于不同的金融投資品而言，所帶來的收益也多是有較大差異的，最直觀的表現就是收益率的不同，收益率根據時間的跨度可以分為年度利率和月利率等多種形式，在金融投資活動中，每位投資者都會以收益率的最大化作為投資的最優目標，同時還要確保在獲得收益情況下承擔的風險盡可能的低。在復雜的金融市場中，往往高收益也會伴隨著高風險，二者是呈現正向的比例關系的，把握好收益與風險之間的關系是取得最佳投資效果的關鍵，也是作為一名投資者需要充分認識的一個問題，相反，如果只是一味盲目地投資，對于金融投資品的具體特性不是十分了解，投資者很可能由于選擇風險較大的投資品，最終造成較為嚴重的經濟損失。
二、金融投資收益與風險的理論分析
文章在前半部分已經談到：收益率是衡量一項金融資產實際收益水平最直觀的標準，投資風險從某種意義上來說也是指收益率的上下變動的不確定性。收益率是對金融資產的收益狀況影響最大的一個因素，并且它也是隨機變化的，近似值可以通過數學中期望的計算方法來得出，在我國，金融投資品的收益率主要可以通過下面的幾個公式來計算：
銀行存款儲蓄收益率=（儲蓄到期的本利和一儲蓄本金），（償還期限*本金）；
債券收益率=[票面年利率+（面額一發行價格）/償還期限]/債券發行價格
股票收益率=股票年收益/股票購買價格
所有的投資者在對金融市場進行投資時，最初的目標都是希望可以在最小的風險范圍內取得最大的經濟收益，但實際上這僅僅是一種期望，在一些風險較大的項目上，很難真正取得很大的收益，收益之所以會發生不確定的變化，這也充分體現了風險存在的真實性，明確收益與風險的緊密聯系才能最大程度上取得收益。每位金融投資者都需要根據自身所能承受的風險的最大幅度，來合理確定相關的投資活動，對風險的承受能力是一切投資活動開展的基礎。對金融資產的收益狀況造成影響的因素主要有：預期可能得到的收益，不同程度的風險以及投資者在承擔了一定的風險后的補償收益，這三個因素是對金融資產獲益情況影響最為明顯的因素。投資者有時會為了盡可能多地取得收益，通常講究的是“不要把雞蛋放在同一個籃子里”的原則，因此他們會將較多的資金分別投入到風險不等的各項投資活動中去，這樣也就會在最終取得不同程度的收益，從而保證收益的相對穩定，這種多樣化投資的方式得到了許多資深投資者的認可。這樣做的目的在于盡可能保證收益的取得，分散高風險的投資，也就意味著大大降低了風險的大小，任何單一的投資方式都很難保證收益最大而風險最小，分散化的投資最有有利于維護投資者的利益。
在當代一些金融方面的專家曾提出：若將不同種類的金融投資品之間進行混合搭配，則在投資的某些項目之間可能會存在著某種抵消的關系，即一項投資品取得的收益可以將另一項投資品所造的損失相抵消，這樣做也就將投資項目的整體風險降低，甚至低于其中任何一項單一的金融投資的風險，隨著風險的降低，投資者所進行的金融投資收益也會隨之增多，因此，金融投資者在進行投資之前，應首先對行情進行深入細致的了解，然后根據自身的實際情況，制定出符合自身狀況的最優投資方案，最大限度地規避可能存在的投資風險，從而取得目標效益。
三、規避投資風險，提升金融投資收益的具體措施
（一）實時關注金融市場形勢，選擇適當的金融投資品
金融投資品的預期收益與各方面的因素都有著緊密的聯系，尤其會受到國家大環境的影響，這種大環境也是在多種方面的綜合作用下形成的，其中包括所在國家或地區大范圍實行的經濟政策，以及整體的經濟狀況的好壞等等，這些方面都對投資品收益產生巨大影響。例如：購買某些外匯進行的投資，相應的銀行利率的波動，外匯國家實行的具體的金融制度和經濟政策就會在一定程度上影響外匯投資所取得的收入；此外通過在銀行中進行儲蓄所得到的投資收益，就會受到國民消費指數即CPI的影響。至于如何選擇正確的投資品，就需要明確不同投資品的不同特性，考慮到不同投資品的風險和收益之間的關系，綜合分析各自的優缺點，最終做出合理的選擇。投資者則應該對金融投資的方法和技巧進行深入的學習，科學選擇高收益的金融投資品。
（二）依據資深投資者的經驗，制定合理的投資方案
對于金融投資來說，除了要具有科學合理的方式和方法，以及數學上的一些理論分析外，向具有豐富投資經驗的資深投資者學習也是一種正確的做法。成功的投資人可以介紹許多在理論上無法學習到的情況，可以更加豐富和完善投資技巧，理論知識僅僅是一種固定的形式，而成功者的經驗卻能隨機的處理各種變化的情況。著名的“股神”巴菲特，其推行的“零投資理論”一直對世界金融市場產生巨大影響，當然這一理論是很值得學習和借鑒的，該理論提出一個企業必須在考慮到其長期經營狀況、管理方式方法、現金的流動性以及金融投資品的實際購買價格的前提下，才能作出正確的股票投資決策，這樣的思想也會有益于企業的長遠發展。另外一位經濟學研究者查理斯?道提出了著名的“道氏理論”，它指出股票市場中的變化趨勢大致可以劃分為以下三種狀況：主要變動、次要變動以及日常變動；投資者則要對股票市場中出現的日常變化和次要變化進行全面的、詳細的分析和研究，進而準確推出股票市場的主要變動趨勢，抓住了主要的趨勢才能讓企業在發展的道路上收益更多，由此可以看出，長期投資更有益于金融投資品取得最佳的收益。
關鍵詞：金融投資；收益；風險；分析
在金融市場的發展來講，整個市場的運轉受到多方面的影響所牽連控制，特別是在我國當前的市場經濟的大環境下，市場與資金供求之間形成了非常密不可分的關聯性，如何通過它們之間的規律來進行資金供求關系的應用，似乎在金融投資也發展中的一大挑戰，必須通過在客觀的條件下的科學合理判斷來抓住機遇的同時也應對了挑戰，這就是金融投資經濟收益與風險并存的表現。
一、金融投資收益與風險兩者的概述
1.金融投資的收益概述
在我國社會經濟快速發展的趨勢下，我國的金融投資市場的發展也十分活躍。隨著金融市場的發展日趨成熟，投資者的數量和規模也在不斷擴大，誘人的投資收益讓投資者開始不斷的趨向金融市場，但巨大收益的同時也并存在風險。這在一定程度上促進了我國市場經濟的繁榮，提高了我國國民收入，擴大了消費。但金融投資的收益是作為投資者的核心目標，其主要衡量表現是通過金融收益率來實現。而收益率也就是一種對金融走向的估測和預算，根據投資期末該項投資產生的收益占投資本金的比例來評估預測。這實際上從某種角度來講也是金融投資市場最能吸引投資者的關鍵。金融投資會根據不同的項目產生收益效果的不同，但在普遍情況下，投資者都會愿意將資金統一匯集到其中某一個投資項目之中，以此來讓這一金融項目不斷的增加投資數額，也即是讓所對應的收益不斷增大，但這必然給投資者帶來并存的同等的風險。對于投資收益來講，最根本的收益預測是根據年終收益與月收益兩種方式，從而得出收益口徑。因此，作為投資者，尋求到適合具有投資前景的項目和選擇正確合理的投資方式極為重要。
2.金融投資所存在的風險闡述
在金融投資中，所存在的最大風險是分為利率風險與證券市場風險這兩種。其中利率風險是銀行對貨幣利率進行變動的同時也相應的使得投資者在其金融項目中的市場價值產生變化，無形之中就形成了投資項目有可能存在貶值的風險。金融投資的風險是客觀存在的，它不存在以人的意志為轉移，它的存在和產生是在多方面因素和影響之下所相互作用所導致的，這些相互作用的因素之間由于是客觀存在的，因此最后產生的風險也即是客觀的。所以投資者在金融投資中都各自承擔著客觀存在的風險且處于平等狀態。另外，風險是作為投資者不愿出現的結果，但由于其風險的不確定性和不可估量性，它最終如果產生會給投資者帶來巨大的負面影響，所以這也就要求投資者在金融投資的過程中要謹慎小心。另外風險從某種角度來講也是有一定的預測性的可能，尤其是在當前科學技術的不斷進步發展的影響下，使得很多新型的現代化數型統計方法都開始推出并得到應用，能夠對投資的預期收益方差進行較為準確的計算，從而得出大致的風險系數，然后再結合實際收益和預期收益之間存在的規律，并利用概率的方法計算出最后風險的大小，在很大程度上能給予投資者一個很好的投資參照和了解，讓他們能夠對投資有一個較為科學的選擇。但從整體上來講，在金融投資的整個行業中，投資在產生收益的同時，風險是必然也同時存在的，所以投資者要謹慎小心。
二、金融投資收益與風險之間的辯證關系分析
1.金融投資的風險
金融投資風險是投資者在參與具體投資項目中可能遇到的與收益相反的負面作用，會給投資者帶來一定的資金損失或者獲利，但帶來的這種損失和獲利都是金融投資行業中各種多方不可估量的因素影響所導致的結果。在這種影響作用下，就形成了風險的兩種不同類型，一種是利率風險，以及另外一種證券市場風險，利率風險是指投資的利率變化對投資品的市場價值下降的風險；而證券市場風險是證券市場價格的變化浮動不定所帶來的一種風險類型。在投資者選擇一個投資項目進行投資時，必須通過有效的金融投資工具來促使所投資的項目風險足夠小。
2.金融投資的收益
在金融市場中，一般金融投資的收益效果和水平都是通過收益率來進行衡量的。收益率是通過數學計算來完成。收益率的不同也是由于金融工具的差異而形成的。收益率在時間條件下被分為年收益率和月收益率等，收益率最大化，是投資者始終追求的目標。
三、金融投資收益與風險的理論分析
在當前的金融投資市場的發展過程中，如何對資產收益進行有效衡量主要是來自收益率的表現，而投資風險的實質性是實際收益率的浮動。在市場經濟的發展過程中，對投資風險的預測和評估如果是通過沒有確定性的方式采取數學預估來確立投資的盈利或者虧損，大部分投資者會選擇金融投資項目的收益性較高的項目并不斷期望能夠在這種收益較高的項目投資中承擔極可能低的風險。但實際上，在金融投資市場，產生收益的同時也必定存在這同等的風險，收益的變化波動也同時表明了風險的變化波動，所以作為投資者，必須一切從實際出發，結合個人所能承擔的風險來選擇自己適合的投資項目，不要任意跟隨他人來進行盲目的投資，并切記不要聽信他人有關金融投資的觀念和思考，只有這樣，才能盡可能確保投資者在科學合理的投資項目中獲得巨大的收益價值。但這種收益的影響受到多方面的影響，其中一個就是預期收益水平，但投資中很多投資者會將資金同時分散投資，然后對不同收益和不同風險的投資類型進行規劃，以此來保證投資者在獲得最大收益的同時承擔最小的風險。
四、如何在金融投資中提高收益并有效規避風險的對策
1.通過技術分析并參考成功經驗構建投資模型
在金融投資市場的不斷發展中，要善于學習前人在投資實踐中的成功經驗，然后通過當前科學技術的發達支撐，來對投資產品進行投資模型的全面分析，并結合根據當前投資市場的發展情況做出正確的決策，從而來不斷提高投資的收益成效，并與此同時來不斷降低風險。尤其是當前最為火熱的股票投資中，作為現資者，要借鑒吸納成功股票投資者例如巴菲特，善于對他的股票價值投資理論進行深入的分析和思考，重視股票內在的價值，在選擇股票的過程中要結合未來公司發展的趨勢和前景來做好長期的經濟目標的規劃，并對企業的資產負債、現金流動能力，以及企業管理層的能力及購入價格進行全面而科學的分析，并在公司和股票的選擇上要盡量選擇投資者所熟知的來進行長期的價值投資，才會不斷對投資有一定的把握。并在投資之后，要對股票市場的短期變化進行跟蹤分析，并且要注重股票日常的波動變化形勢，以及股票變動的周期性和內在規律。另外，投資者要明確股票的波動來自多方面的影響和變化，包括國家政策變化、經濟的周期波動、投資者決策的心理等等。
2.政府要對投資進行合理科學的干預調節，不斷對法律法規進行完善
政府要對金融市場采取合理而恰當的干預調節，來推動金融市場的投資發展，但需要注意的是其干預要合理且不要過多，否則就會造成投資市場的混亂和消極。隨著我國市場經濟的發展形勢，市場的不斷優化發展必須在政府的調控和引導才能走向更加完善的發展道路。另外要不斷加強建立健全金融法律法規監督體系的建設，對投資市場的投資行為進行嚴格的規范和統一，確保金融市場的穩定有序的秩序，才能保障家庭投資者的權益，降低投資風險。
3.從實際環境出發，選擇科學合理的金融投資工具
金融投資的預期收益是受到市場金融環境的影響和關聯，而這種金融環境主要是在政府決策下的宏觀調控政策以及經濟環境等因素。另外，為了確保投資者選擇合理而有效的投資工具，因此必須重視對投資工具的優勢和缺陷進行分析，并對這種工具的實際方法也要知悉，從而才能對投資技巧有所把握，對選擇的這種金融投資工具的預期收益率和風險才能得到一定的把控。所以投資者也要結合自身的資金情況和所能承受的風險范圍大小來選擇適合自己的投資工具，只有這樣才能有效規避不必要的風險。
4.加強對金融知識的學習，提高金融風險意識
投資者在確定投資之前，要從多方面來對自己在金融投資方面的知識進行充電和學習，讓投資者能夠有效應對自己所能承受的風險范圍，同時對投資的類型了解也要結合自身的喜好來確定投資目標，并了解目標收益及最大損失風險的不同效果和影響，確立自己的投資方案和種類。與此同時，也要緊跟國家當前在全國范圍內所實施的不同經濟政策的內容，并對各個行業的公司發展經營有一個統籌了解。
五、結語
隨著市場經濟體制的不斷建立和發展，我國的社會經濟發展模式逐步趨向成熟，也使得金融市場的發展開始興盛起來。作為投資者要深刻認識投資收益與風險并存之間的關系選擇。國家也應不斷完善金融法律法規，促進我國經濟社會的完善發展。
參考文獻：
[1]徐貴彥.關于金融投資收益與風險的分析與研究[J].當代經濟,2010(14).
