時間：2023-06-08 15:17:35
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（一） 青島金融產業的優勢分析
1.良好的經濟基礎
青島作為全國重要的沿海開放城市，經濟發展有著獨特優勢和巨大潛力。2008年實現生產總值4436.18億元，比上年增長13.2%。財政總收入1251.6億元，地方財政一般預算收入342.4億元。青島是國內少數幾個同時擁有國家級經濟開發區、高新區、保稅區和出口加工區的城市。青島擁有一批市場占有率較高的重點產品，擁有中國世界名牌2個，已培育出中國名牌產品69種，中國馳名商標23個，均居全國副省級城市首位。
2.金融組織體系比較健全
截止到2007年末，青島共有存款類金融機構32家，其中，政策性銀行分行及代表處3家，國有商業銀行分行4家，股份制商業銀行分行10家，城市商業銀行、市級農村信用聯社、財務公司、信托投資公司、郵政儲蓄分局各1家，外資銀行及代表處10家。資產管理公司辦事處1家，法人證券公司1家，證券營業部39家，證券服務部3家；期貨經紀公司3家，期貨經紀營業部10家；保險分公司31家。人民銀行、銀監會、證監會、保監會均在青島設立了派出機構。
3.外向型金融發展初具規模
隨著中國加入世貿組織，金融行業的開放力度也在加大。近幾年青島吸引了大量的外資金融機構前來扎根，這其中包括匯豐銀行、瑞穗銀行等全球知名性銀行。這些金融機構的入駐，一方面帶來了先進的經營理念和優質高效的服務，另一方面也將其客戶的部分業務吸引到了青島。同時由于青島近年來國際貿易發展十分迅速，青島金融業中與進出口相關的銀行國際結算以及貨物保險等業務也有了長足的發展。青島金融產業的外向型特征日益明顯。
（二） 青島金融產業的劣勢分析
1.信用環境有待進一步改善
作為金融生態環境的重要環節，青島的信用體系從無到有，成績顯著。但社會信用體系尚不健全，信用意識不強，失信懲戒力度不夠，逃廢銀行債務的問題仍有發生。保險誠信建設和保險知識普及宣傳也有待加強，保險市場秩序沒有根本好轉，欺詐誤導等違規行為時有發生，行業形象和全社會保險意識亟待提高。
2.金融創新力度較弱
要想讓金融產業取得突破性發展，金融創新是關鍵。由于部分創新類業務需要總部機構統一研發并向下推行，再加上青島本地金融研發人才的缺乏，導致青島近年來金融創新的水平不足。大多都是模仿型創新，產品、服務之間同質現象突出，技術含量低，缺乏特色，缺少自主型創新，難以充分滿足經濟快速發展對新型金融工具的需求, 特別是針對青島市和輻射區域的金融創新工具不足。
3.資本市場不活躍，中小企業融資受限較多
企業融資模式以間接融資為主，直接融資所占比重較小。目前，青島市的經濟總量居山東省第一，但上市公司數量和融資總額，與經濟發展水平、城市地位還不相匹配，與先進城市相比也有不小差距。在現階段宏觀調控形式日益趨緊，以及原材料價格上漲、勞動力成本上升、人民幣升值、出口退稅政策調整等多重因素影響下，中小企業的融資難度越來越大，中小企業資金壓力進一步加大，亟需組建村鎮銀行、小額貸款公司等直接面向中小企業的金融機構。
4.缺少有輻射力的獨立法人型金融機構
法人金融機構是一個城市成熟金融體系的重要組成部分，對一個城市的經濟社會發展有著至關重要的作用，它可以單獨完成金融產品的創新，提升整個城市的創新能力；如果在異地開設分支機構，可以吸引異地資金回流到法人機構總部，形成資金流的“洼地”。雖然青島金融機構的數量比較多，但是獨立法人型的金融機構非常少，形態也不健全。除此之外，進駐青島的全國性或區域性的中外資金融總部也很少，使得全市金融業總體規模偏小，金融業的輻射影響力度有限。
（三） 青島未來金融產業發展的機遇分析
1.后奧運經濟效應
隨著北京奧運會順利落下帷幕，青島作為北京奧運會的協辦城市，通過此屆奧運會，城市美譽度和國際知名度得到了大幅度提升。可以預見，未來將會有越來越多的國際知名企業來到青島。因為跨國公司和外資金融機構往往是相互伴生的，在目前情況下，不少外資金融機構設立的主要目的，是為了滿足在當地投資的跨國公司的各種金融服務需求，而外資金融機構的高質量的服務，無疑對跨國公司有著很強的吸引力。因此青島將會吸引眾多的外資金融機構前來開展業務，金融業務量也將會有大幅增長。
2.國際化金融創新浪潮的深入
自上世紀80年代以來，美國等國家由于金融管制的放松以及信息技術的發展，掀起了一股金融創新的熱潮，并迅速在全球范圍推廣。進入新世紀，金融創新浪潮呈現出加速發展的態勢。目前在青島的一些金融領域，已設計出一些適應市場需求，利潤率頗高的金融創新產品。隨著國際化金融創新浪潮的深入，結合青島本地企業的特色，會有更貼近需求，影響更廣泛的金融產品和服務的出現。
3.港口業務穩步增長
近些年來，青島港集裝箱及散貨業務裝卸量不斷刷新歷史新高，與之對應的貿易結算金額也在逐年增長。相關進出口類的業務對于金融產品的需求也將不斷擴大，為金融產業特別是銀行業的發展提供了一個良好的契機。而且由于青島港作為大豆、橡膠、鋁錠等重要物資的進口集聚地，在期貨交割中也被作為交割指定地，隨著未來貿易額的不斷增長和影響的日益擴大，有望在期貨交割和期貨交易中發揮更加重要的作用，推動青島期貨業務的發展。
（四）青島未來金融產業的挑戰分析
1.金融危機的影響
起源于2007年的次貸危機，正在全球形成愈演愈烈的趨勢，其在全球造成的危害絕不亞于1997年東南亞金融危機的影響。目前金融危機絲毫沒有停止的意思，未來全球金融產業的不確定性和動蕩性也會不斷增加，青島金融產業很難從這場危機中幸免。雖然金融危機沒有直接發生在中國，但其所帶來的間接影響不可忽視。由于金融危機帶來的經濟蕭條，一些國外企業會放緩其在中國開拓業務的步伐，相應的金融業務也就會受到影響。同時由于境內金融機構持有的外國金融企業的債券，也會遭受一定的損失，自身業務范圍也會進行收縮調整。總之，必須重視本輪金融危機所帶來的影響。
2.國內同類城市間的激烈競爭
由于地理位置以及金融服務的類似性，青島將會受到同類型城市的激烈競爭。在一定時期內，某一類型的業務量是一定的，所以將會出現多個地區競爭的情況。要想在這場競爭中勝出，
則必須充分突出自己的特色，突出自身的核心競爭力。
二、國內外城市的發展經驗
（一）倫敦的金融產業發展經驗
1.匯聚了全球的金融機構和金融中介組織
據統計，世界500強中，有近75%的企業的總部或分支機構設在倫敦。同時，全球性的金融機構也基本上都在倫敦設有分支機構。倫敦聚集了500多家外國銀行，180多家外國證券交易中心，管理著全球4萬多億美元的資產；外匯、黃金交易額及基金管理量等均居世界第一。此外，倫敦金融城內還有一大批為整個金融市場服務的中介機構，如律師事務所、會計師事務所、投資咨詢公司、保險經紀人組織等。
2.寬松的外部環境和自由的體制
倫敦城之所以能夠成為全球著名的金融市場，除了特定的歷史淵源外，首先得益于其完善的金融法律、制度和政策環境能夠充分滿足金融服務的需要。政府政策扶持不等于直接干預，倫敦的金融業是在政府不干預政策下保持其活力，市場主體首先依靠市場，并根據市場狀況采取靈活的措施，只有當市場難以解決或無力解決問題時政府才進行干預。
3.強大的創新能力
倫敦十分注重金融創新，根據不同時期金融業發展的需要，采取不同的形式。比如，首次公募債券的發行、歐洲債券和多種金融衍生品的誕生、國有企業重組與上市概念的首次提出、企業民營化后的管理體制的建立、國際存托憑證的發明等等，倫敦金融的不斷創新保持了金融中心的活力。
（二）北京的金融產業發展經驗
1.擁有健全和集中的金融市場體系
北京的金融街目前已有金融、電信等各類知名企業在金融街安營扎寨，這里聚集著中國金融業50%-60%的金融資產，匯總著全國居民和企業存款的80%以上的數據。已形成了獨一無二的全國性的金融管理中心。
2.金融街、CBD、中關村是拉動北京市經濟發展的三駕馬車
金融街作為全國的金融管理核心區和資金清算中心，其地位無法動搖；CBD作為中國與國際接軌的橋頭堡，將成為迅速崛起的跨國公司總部和國際金融財團的地區總部所在地；而作為世界六大硅谷之一的中關村科技園區，經濟規模不斷擴大，特別是中關村技術產權交易所，架起了金融和科技完美結合的橋梁。
3.金融人才密集
北京在發展金融產業方面，擁有全國獨一無二的智力資源優勢，這里聚集了全國眾多的國內外優秀金融專業人才，特別是近年來人才的聚集吸納越來越向高層次、高標準方向發展。外資銀行、跨國公司都會在北京交流經驗和培訓許多金融相關人才，北京在20多年的對外交流的經歷中已經擁有了一批與國際業務接軌的金融人才，并且還會繼續從中受益，這對發展金融業是很有利的。這種人才與企業研發力量的互動將繼續強化北京在金融智力資源方面的優勢。
三、青島金融產業未來的發展路徑分析
（一）積極穩妥發展非銀行金融機構和金融中介機構
在混業經營已越來越熱的今天，傳統的以銀行為主的經營模式正在發生巨大的變化，銀行類業務，特別是存貸款業務的比重將逐漸降低，而非銀行類業務，特別是新興的信托、擔保、財務咨詢等業務將異軍突起，并且其利潤率也遠高于銀行信貸類業務的利潤率。所以我們要積極創造條件，引進和發展會計師事務所、咨詢公司、擔保公司等中介機構，為各類金融機構產品創新提供完善的配套措施。在此基礎上，實現銀行類與非銀行類金融機構、金融機構與相關中介機構的功能互補，加大金融服務的廣度和深度，完善青島的金融機構組織體系，提高金融機構的經營水平。
（二）鼓勵金融產品和服務創新
以市場為中心，大力研發適應各類客戶需求的金融產品，創新金融服務方式，面對企業出口收匯所面臨的匯率下降風險，開發人民幣掉期產品。利用信息技術的快速發展，創新進出口環節的相關流程。針對中小企業借貸困難的現狀，創新信貸產品，積極協調資金需求雙方的意愿，進行產品擔保和中介。提高青島金融業競爭能力和服務水平。提升金融創新的層次，打造更具特色的金融產品和服務品牌，形成品種更加豐富、服務對象更加細分、與市場需求基本相匹配的金融產品市場，豐富品牌城市的內涵。
（三）完善金融市場體系，增強市場功能
1.進一步發展貨幣市場
引導和支持符合條件的企業通過銀行間債券市場發行融資券。繼續利用再貼現政策工具，推進商業承兌匯票業務發展，完善票據市場主體，拓寬票據流通范圍，幫助企業擴大融資、節約成本。發揮商業銀行票據貼現中心的作用，增強區域資金的集聚與輻射能力。
2.加強以資本市場為重點的金融市場建設
加強對企業上市的統籌規劃，擴大輔導和培植面，將具有地區主導型、支柱型企業推薦上市，增加主板市場上市數量；支持中小及民營企業境外上市融資。吸引更多期貨公司來青，爭取期貨交易所在我市設立大宗商品交割庫，促進物流與港口等實體經濟的發展。加快發展再保險市場，完善保險市場體系，建設區域性保險中心。
3.培育建設區域外匯交易中心。鼓勵銀行加強外匯業務創新，積極參與保稅港區、保稅物流園區、出口加工區建設。支持外資銀行和有條件、有客戶資源的中資銀行辦理離岸金融業務，為跨國公司實行資金集中管理提供便利。開展保險外匯業務，增加外匯保險種類，建成輻射全省的保險外匯業務中心。
（四） 加強金融生態建設，不斷優化金融業發展的外部環境
關鍵詞：金融支持 文化產業 金融創新
中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1007-4392（2011）07-0021-03
一、天津文化產業的發展情況
（一）天津文化產業的發展現狀
文化產業作為一個新興領域，目前正呈現出蓬勃發展之勢。國家“十二五”規劃指出“推動文化產業成為國民經濟支柱性產業，增強文化產業整體實力和競爭力”。天津市“十二五”規劃也提出要將文化產業作為天津的支柱產業，并推出了《天津市文化產業振興規劃》和《第一批文化產業振興重點工作計劃》。
在相關政策的引導下，天津市的文化產業雖然起步較晚，但發展速度很快。報業集團、廣電集團、傳媒集團、演出集團先后成立，極大地拉動了文化產業的發展。創意設計、動漫游戲、數字內容等新興的文化產業門類發展迅速，形成了高新技術產業園區動漫產業園、3526藝術創意工場、6號院文化創意產業園、楊柳青民俗文化旅游區以及盤龍谷影視制作基地、濱海文化產業區等具有一定規模的文化產業集聚區，并顯示出強勁的發展勢頭。
另外，天津市文化產業發展的市場化運作趨勢日益明顯，自主創新能力提高，一大批文化企業落戶天津，對天津市整個經濟發展的帶動效應也日益顯現。天津文化產業取得了長足的發展，但在投資方面，天津文化產業的固定資產投資還相對較低，不能滿足當前天津文化產業大力發展的需要。從2005年至2009年，天津市文化、體育和娛樂業固定資產投資從14.74億元增長到34.17億元，年均增長率達到23.4%，低于同期天津市第三產業固定資產投資的年均增速32.2%。從圖1可以看出，文化、體育和娛樂業固定資產投資占第三產業投資比重起伏很大，特別是2005至2008年固定投資比重出現嚴重下滑，雖然2009年有所回升，但總體來說，天津文化產業依然存在投資嚴重不足的情況。
（二）天津文化產業與其他城市的橫向比較
2009年天津文化事業機構總計690個，北京市文化事業機構2027個，上海919個，重慶1428個，單從公共文化機構數量上來看，天津在四大直轄市中沒有任何優勢。另外，通過與其他三個直轄市在增加值、財政支出及固定資產投資方面的比較，可以看出天津與北京相比，無論在絕對值還是百分比上都有較大的差距，但這與北京作為全國文化中心的地位是分不開的。而與上海相比，天津在絕對值上處于劣勢，除了增加值占第三產業比重比上海略高外，財政支出和固定資產投資方面，天津在占比上相對于上海也處于劣勢。與重慶相比，天津文化、體育和娛樂業在絕對值和比值上都較為接近。總體而言，天津與北京和上海在發展文化產業方面尚有較大的差距，但也意味著有更大的發展潛力。
二、天津文化產業發展存在的問題
（一）文化產業總體發展不足
2009年，天津文化、體育和娛樂業實現增加值37.74億元，同比增長18.8%，僅占全市第三產業增加值的1.11%。雖然天津市文化產業近年來發展迅速，也形成了一些比較大的產業集團，但作為文化資源大市，資源的開發利用及整合力度仍然不夠。天津市文化產業總體實力不強，與北京、上海等相比，無論從產值、規模、效益及在生產總值中的比重等方面都存在較大差距，還不能稱為文化產業強市。
（二）文化產業投入嚴重不足
2009年，天津市文化、體育和娛樂業固定資產總投資額為34.17億元，僅占第三產業固定資產投資總額的1.26%。同期，文化體育與傳媒業財政支出為19.81億元，僅占全市財政支出的1.35%，政府在支持文化產業發展的投入方面還有待提高。目前來看，銀行貸款仍然是天津絕大多數文化企業融資的主要途徑，而銀行的授信規模還遠遠不能滿足文化產業的發展需求。根據中國人民銀行天津分行統計的天津市金融機構（不含外資、證券）貸款按行業分類數據，2010年天津市文化、體育和娛樂業貸款為18.26億元，占全部行業貸款的比例為0.14%。文化產業投入嚴重不足，已成為制約天津市文化產業進一步發展的瓶頸。
（三）文化產業集群效應不明顯
雖然天津市文化產業門類比較齊全，文化企業眾多，但除了少數幾個較大規模的文化企業集團以外，大部分文化企業實力較弱，尚未形成具備現代企業制度的文化產業企業集群。同時，天津市文化產品生產除了核心產品以外，以傳統工藝技術為主，缺乏其他衍生產品，科技含量相對較低，創新能力不強，附加值不高，在市場上缺乏競爭力，難以滿足多樣化的文化消費需求，導致天津市文化產業沒有實現應有的經濟效益。
三、天津文化產業發展的金融支持環境
（一）金融支持文化產業發展的總體環境
通過對近年來天津市文化產業融資模式的梳理，雖然天津市文化產業增加值年均增長保持約在30%，各類文化企業超過兩萬家，但中小文化企業普遍存在融資難問題。為解決中小企業融資難題，推動天津市文化產業的快速發展，在市委宣傳部和金融辦的推動下，2010年10月，中國銀行天津分行等六家銀行對天津市文化產業發展給予信貸額度160億元，并決定在拓展業務范圍、改善金融服務等方面進行探索和嘗試。
這160億元的信貸額度，短期內將在一定程度上解決天津部分文化企業的資金問題。但從長期來看，天津市在促進金融政策和文化產業政策有效對接方面還有待提高，金融支持文化產業發展的政策環境還需要繼續改善。
（二）金融支持天津文化產業發展存在的不足
1．文化產業信貸支持力度不夠。文化產業有其特殊性，產業項目建設周期長，很多文化服務帶有很強的公共產品屬性，商業價值不明顯，加之文化產業大多是無形資產多于固定資產，在爭取金融機構信貸支持時，往往無法提供充足的抵押物或質押物，金融機構從自身經營效益出發，為了使金融資本保持一定的安全性和流動性而不愿向這些項目放貸。特別是對于處于起步階段、規模小、經營和管理不完善、財務狀況不佳的中小企業來說，獲取銀行貸款更是難上加難。
2．支持文化產業發展的金融產品單一。當前，金融支持天津文化產業發展的主要途徑為銀行授信，其他金融產品不多，不能為文化企業，尤其是中小企業提供有效的資金支持。而傳統的銀行授信基于實物擔保的模式在面對文化產業的特性時也有一定的局限性，而突破這種傳統模式，推出適合文化產業特性的創新性授信模式尚未實現。
3.資本市場支持作用有待加強。在濱海新區金融創新的大環境下，天津成立了包括全國第一支人民幣產業基金――渤海產業投資基金和全國第一支船舶產業投資基金等各類產業基金，但目前尚未成立針對文化產業的專項基金。同時，天津目前僅有一家文化產業類上市公司，還需要開拓利用文化企業上市或者發債融資的有效途徑。
四、金融支持天津文化產業發展的政策建議
（一）做好金融支持文化產業發展的基礎性工作
有效建立政府部門、文化企業和金融機構的聯系對接機制，加強三方之間的溝通和協調。具體來說，當前天津市應該加快建立政府部門、文化企業及金融機構參與的信息溝通和投融資平臺，實現信息和資本的快速共享，增進金融機構對文化企業發展模式和經營狀況的了解，實現優質項目能夠迅速推向市場、迅速被市場接受、迅速得到金融機構資本支持，以使文化企業在融資環節上節省成本，實現效益最大化。
（二）完善金融支持文化產業發展的相關制度
天津市把文化產業作為經濟增長的支柱產業來發展，則需要做到制度和政策先行。面對文化企業融資困難的問題，政府職能部門應積極出臺和完善相應的金融政策，調動財政、銀行、資本市場各方面力量支持文化企業做大做強。就當前來說，天津相關政府職能部門應該盡早制定促進文化產業和金融資本有效對接的具體實施辦法及鼓勵措施，在指導方針上對金融支持文化產業發展提供規范性框架結構。另外，還應盡快推出關于發展文化產業引導基金的規范性文件，通過規范政府部門和市場主體的權責，發揮政府部門的孵化作用，引導更多的機構和民間資本參與到文化產業基金中來，進而為天津文化產業發展提供更多的優質金融資源。
（三）提升銀行對文化產業發展的信貸支持
文化產業無形資產比重較大，因此天津市金融機構應該創新無形資產抵押政策，開發適合文化產業的信貸產品。具體操作上來說，一是對具有穩定經營業績的文化企業，可進行收益權質押貸款。二是對于具有優質商標權、專利權和著作權的文化企業，可通過權利質押貸款。三是對于印刷、出版、廣播影視制作等相關文化企業，可發放融資租賃貸款。四是對于具有較高成長性的文化企業，可進行股權質押貸款。在創新授信模式的同時，天津市要加快建立文化產業無形資產評估體系，節省交易雙方的成本，在降低銀行風險的同時滿足文化企業資金需求，實現雙贏。
（四）建立多元化的金融支持文化產業發展的途徑
當前，在濱海新區加快金融創新和先行先試的大背景下，天津應該支持經營優秀的文化企業到資本市場上市及在資本市場上通過發行企業債券等方式融資，引導保險公司投資文化企業的債權和股權，鼓勵風險投資基金、私募股權基金等進入文化產業投資。通過一系列的融資模式，一方面可以改變天津文化企業融資模式單一，對銀行授信依賴較重的現狀。另一方面，多元化的融資途徑，可以使得天津文化企業根據各自特點，選擇適合本公司發展的最佳融資模式。
關鍵詞：航運金融 港航產業 產業鏈
一、航運金融現狀及特點
航運金融指航運企業在運作過程中發生的結算、融資、保險、貨幣保管和兌換等經濟活動及相關業務，廣義上還包括以航運業為平臺，通過對航運相關資產資本化運作產生的一系列業務的總稱。
航運金融是港航物流服務體系的一部分，又貫穿于大宗商品交易、物流基礎設施建設、港口和船舶運營等各領域，其中大宗商品期貨及中遠期交易本身就歸屬于金融服務范疇。在政策引導下，目前我國金融機構對航運金融的重視程度比以往任何一個時期都高，許多商業銀行都已開始涉足船舶融資業務。
總體來說，我國港航金融主要呈現以下兩個特點：
一是民營資本較活躍。由于資金進入造船業要比進入房地產業、礦產開發門檻低，因此許多民營資本通過各種途徑進入該行業。以浙江為例，近5年來港航業吸收的民間資本和境外資本等非政府投入就已超100億元。但目前民營資本背景的船舶中1萬總噸以下的中小型船舶占大多數，船臺過剩，高附加值、高技術船舶建造技術力量薄弱等問題較突出。民營資本對船舶、航運行業的投資大多處于產業鏈低端，民營航運企業融資難，后續發展乏力，民營資本迫切需要統籌安排和引導。
二是航運金融服務還處于初級階段。雖然我國部分船舶交易機構除船舶交易外還在一定范圍內開展了其他航運金融服務，如船舶拍賣、船舶評估、船舶勘驗等相關咨詢和服務，但總體來說航運金融服務還在初級階段，高端航運金融服務還十分欠缺，航運中介機構發展滯后問題突出。我國進出口貿易80%的貿易條款為FOB，由于缺乏正規的具有一定規模的獨立經紀人公司，許多業務通過香港和國外經紀人在境外撮合成交①。船舶融資具有很高的專業性，涉及海事登記、法律、船舶檢驗、船價評估、審計、會計等各個環節，但目前我國航運服務產業鏈仍集中在下游附加值較低的產業，如貨運、船舶等，基本沒有高端航運金融的中介服務機構。
二、航運金融對港航產業發展的促進機制
港航產業發展指港口基礎設施、航運業、臨港產業、港口現代物流和港口集疏運體系的綜合發展，包括橫向的發展，即港航產業鏈配套完善和整體實力的增強，以及縱向的發展，即港航產業由低技術水平、低附加值狀態向高技術水平、高附加值狀態轉變的產業升級過程。
產業發展的關鍵因素是產業結構的調整，而產業結構調整的本質是部門間的資金配置和流向問題。因此，港航產業發展離不開航運金融的支持。航運金融促進港航產業發展的基本機理是：航運金融體系通過發揮其資源配置功能、風險管理功能以及促進產品、服務和契約交換的功能來控制資本、激勵技術創新，降低市場摩擦造成的信息成本和交易成本，從而影響經濟增長，促進產業發展②。具體來說，航運金融可通過三大機制來影響港航產業的發展：
（一）資金供給機制
航運金融可以通過資金供給機制從縱深兩個方面影響港航產業。第一，可以增強港航產業實力，即通過資金供給機制，產生投資增量效應，促進投資增加，提高投資收益率，深化港航產業資本水平，帶來產業擴張。第二，可以推進港航產業升級，其傳導機制是：港航金融在政策指引下通過一級市場和二級市場進行資金分配，投入港航產業資金的流量結構將隨之發生改變，進而港航生產要素的分配也將隨著資金走向變動，港航部門（企業）資金存量結構就會受到影響，從而逐步推進產業結構的升級。
（二）資金引導機制
金融部門將在對港航企業競爭力進行分析的基礎上，對投資效益高、風險小的企業開展融資，同時在產業政策引導下，融資會集中于具有良好發展前景的項目。在這個過程中將產生信息溢出效應，對港航企業而言，會以此為標桿，調整自己的發展方向以獲得資金；對民間資本而言，金融部門的融資活動信號會發揮資本集聚效應，進而改變資本配置，推動產業升級。
（三）信用催化機制
航運金融體系的建立也包括交易平臺和金融環境的建設，這可以幫助港航企業完善信用體系，從而降低信用風險和企業的貸款門檻③。在此基礎上，可通過信用催化機制推進產業發展，即利用信用創造把潛在的資源加速形成資本。從而可使企業不必為了返還貸款局限于投資短期可回收利潤的項目，敢于投向具有一定前瞻性的利潤回收周期較長的項目，從而促進產業成長，加速產業結構調整。
三、我國航運金融促進港航產業發展的瓶頸
（一）金融服務配套體系與港航產業發展不平衡
一方面，我國港航業規模發展迅速。2011年，全年規模以上港口完成貨物吞吐量90.7億噸，比上年增長11.9%，其中外貿貨物吞吐量27.5億噸，增長10.8%。規模以上港口集裝箱吞吐量16231萬標準箱，增長11.4%，目前我國集裝箱吞吐量為世界第一，中國共有9個港口進入全球20大集裝箱港口行列，其中大陸港口7個。我國貨物吞吐量超過億噸的港口有20個。
另一方面，金融服務配套未跟上。據統計，全球每年航運金融相關交易規模達幾千億美元，其中船舶貸款額約3000億美元、船舶租賃交易量約700億美元、債券融資和航運股權規模約150億美元、海上保險規模約250億美元、航運運費衍生品交易量約1500億美元④。但是我國在這些領域涉足不多。縱觀全球港口的變遷，國際航運中心的功能從航運中轉和貨物集散，發展到貨物集散和加工增值，到目前同時兼具綜合資源配置功能。隨著經濟金融化趨勢加深，如果在發展港航業的同時不具備金融服務功能，必將被邊緣化。因此港航發展與金融服務配套體系不平衡是制約港航可持續發展的瓶頸。
（二）航運金融服務供給與需求呈現雙向抑制
1、航運金融供給受到制約
目前，我國港航產業鏈發展水平處于航運體系的下游位置，主要業務停留在倉儲、碼頭、貨運、報關等港口服務業，而航運金融業是綜合性產業，許多業務要涉及海事登記、法律、船舶檢驗、船價評估、審計、會計等服務機構。因此我國航運業發展水平在一定程度上制約了航運金融的發展。主要體現在：
（1）保險業發展不成熟，缺少再保險機構，保險經濟等中介發展滯后
國內的金融機構專業化服務水平同國外著名的金融機構相比差距較大，保險產品匱乏，風險管控能力較薄弱，多數為粗放式經營，普遍使用低價競爭，致使許多航運企業傾向于選擇服務質量好的國外知名保險機構。據統計，境內的船舶公司70%以上船艙責任險在境外投保⑤。并且國外的某些政策、法律更有利于航運金融機構，業務外移趨勢明顯，而這又進一步加劇了國內保險業價格戰。同時再保險機構不足，經營船舶保險的中介機構少，國際化網絡較少，導致理賠實效性較差；保險經紀、保險公估等海上保險相關專業服務機構發展不夠，側重經營國內貨運險，海上保險業務參與較少，無法提供專業化服務。
（2）航運保險法律及政策環境不夠完善
我國有自己的《海事訴訟特別程序法》和《海商法》，有的保險條款與國際通用的條款有一定出入，而國際性海事仲裁通常會采用歐美法律，這就造成法律與政策環境不明確，航運金融發展缺乏制度保障⑥。國內公司處理貿易、運輸、結算等理賠案時由于要涉及不同法律關系、司法管轄，并對貨損實施財產及證據保全、擔保、反擔保等，往往力不從心。
同時，在財稅體制方面也受到極大的政策制約。如在香港等地船舶貸款無需交納稅負，而境內船舶貸款則要交納5%的營業稅；英國等發達國家對出租人所出租設備等采取多種稅收激勵政策，以降低承租人租金壓力；境內船舶登記周期長，一般需要七個工作日，且抵押費用高，達到船舶抵押額的萬分之五。由于以上等原因，中資船舶大量在境外注冊，相關的航運金融業務也隨之外移。
（3）我國金融機構缺乏航運專業人才，航運金融創新能力不強
中資銀行船舶融資業務處于起步階段，缺少具有海商法知識及海事、船舶、貿易、航運相關的技術人才，航運金融創新發展缺乏人力資本保障，相關衍生產品匱乏，金融機構在設置上也對專業化服務能力有一定限制，比如：在資金結算服務上，部分國內銀行的技術無法滿足企業資金集中結算需要；在金融產品的提供上，因為國內投資渠道有限，航運企業集中托管的集團外幣資金很難實現資金收益最大化。
2、航運金融需求受到抑制
（1）港航企業特別是中小企業的融資需求很難從銀行得到滿足
從世界范圍看，2008年起歐洲大部分銀行船舶融資業務全面萎縮，造成船舶融資缺口，2010年仍普遍處于收縮狀態，而亞洲金融機構則因流動性充裕在世界船舶融資市場迅速崛起。2011年，日本專注于災后重建，中國則面臨人民幣升值和貨幣緊縮，亞洲銀行業務規模則出現下降，船舶融資業務的發展明顯放緩。而同一時期，歐洲各銀行的船舶融資業務穩步上升，2011年上半年銀團貸款簿記行前五名的均為歐美銀行。雖然歐洲主要船舶融資機構融資利率多在Libor+300點以下，但為嚴控風險，貸款期限一般都在8年以內，貸款比例也控制在60—70%，致使船東自籌資金的壓力較大⑦。同時資金向大企業集中趨勢明顯。2011年上半年，銀團貸款交易總額是去年同期的一倍，但交易總量僅90筆，平均貸款規模為3億美元，最大的3筆銀團貸款總量達到92億美元，占全球近三分之一的比重。比較去年同期平均貸款規模1.7億美元，貸款結構的轉變顯示資金分配兩極分化嚴重，反映出多數航運企業，特別是中小型企業獲取貸款難度較大。
（2）融資擔保困難問題較為突出
按照國際慣例，融資擔保主要是國外船東在向船廠下訂單支付一定的定金后，船廠向國外船東提供銀行保函，一旦船廠未如期交船，船東將可以向承保銀行索賠。目前銀行開具保函的前提是船廠有土地證、綜合素質強，但我國多數中小船廠達不到這一要求。一些船廠與外商談妥了業務，卻因為拿不到銀行保函而不得不放棄。我國有的船廠找大企業擔保，除向銀行交納開證手續費外，還要支付給擔保企業約百分之二的擔保費，船企負擔較重。民營船舶企業做強做大需要一個較長的過程，在這期間信用問題成為他們獲得金融支持的巨大障礙。信用評估體系和機構缺失、擔保途徑單一等一系列金融服務問題都在某些程度上抑制了港航企業的金融需求。
（3）航運企業對相關金融工具認識不足
依據本課題組對浙江地區部分船舶、外貿、貨代物流企業的調研結果顯示，他們在業務中希望規避收匯風險、運價變動的風險和匯率風險等，但是對規避風險的金融工具了解得很少；企業最多愿意支付收入的10%購買相關金融產品，大部分可以承受支出收入的3%左右購買金融產品回避風險；一些企業因為對金融產品不了解、不信任等原因，表示不愿意通過花錢購買金融產品這樣的方式來降低風險。形成這一狀況的原因主要有：目前的金融產品選擇少，航運價格衍生品缺失，現有產品難以很好地規避風險、實現資金收益的最大化；有的金融產品門檻較高，有的金融產品專業性較強，航運相關企業很難了解其優點；還有金融機構服務航運企業的意識不強等。
四、航運金融促進港航產業發展的對策
為了進一步發揮航運金融的資金供給機制、資金引導機制和信用催化機制，更好地促進港航產業發展，首先應加強航運金融頂層設計。頂層設計是一個自上而下系統性工程，需要社會各利益群體參與，解決深層次矛盾，謀取在重點領域的突破和整體的協調發展。具體來說，可以從以下幾個方面入手（見圖1）。
（一）發揮航運金融資金供給機制的策略
1、航運金融業務創新
符合實際需求的創新的金融產品和服務可以提高資金利用效率，將會是促進港航產業發展的強心劑。通過激勵航運金融服務創新，開展各類新產品宣傳活動，大膽進行服務創新試點。具體可以從產品創新和服務創新兩方面入手。
（1）在金融產品創新上
一是可以考慮可在完善中國船舶交易指數編制的基礎上，聯合相關金融機構，開發船舶交易指數的衍生產品, 并提供船舶交易結算、船舶評估、船舶融資配套、船舶拍賣、委托招標、船舶經紀機構資信評估等輔助服務，促進航運金融業務的發展。二是可以設立船舶基金，吸收民間資本，結合綠色航運產業鏈發展，對高技術船舶資產進行股權投資或股權注入，實現有效資金管理。三是為豐富產業融資渠道，可以考慮開發短期融資券、專利權或商標專用權質押貸款、并購貸款等創新產品。
（2）在金融服務創新上
金融機構應完善船舶融資市場管理模式，增強航運金融市場透明度。依據本課題組調研，目前中資銀行提供船舶融資以出口信貸為主，船舶租約是船舶貸款的前提，金融機構并沒有針對港航產業特點設計有效的金融貸款工具，而船舶企業十分希望能完善船舶抵押和在建船舶質押服務緩解貸款難的問題。因此需要金融機構創新發展，加強與國際航運銀行的合作，開展企業船舶抵押貸款、在建船舶抵押貸款、企業船舶按揭貸款等形式多樣的貸款服務。同時，為了滿足航運企業資金周轉和回避風險的需求,應當利用離岸金融平臺為航運企業提供離岸、在岸一體化綜合金融服務。
2、推動港航企業的兼并
航運金融運作應重點幫助港航企業內部兼并整合和對外兼并擴張。就國內而言，目前技術相對落后的中小型船企數量較多。本課題組調研發現，許多中小型船企在金融危機中生存困難，已產生被收購的意愿。因此航運金融在船舶企業兼并重組方面的業務需求量和發展潛力都很大。同時，應當引導資金進入規劃重點發展的特種船舶、遠洋漁船油船、集裝箱船等高附加值大型船舶。并且對于航運產業鏈上的企業，如船舶修理、生產海洋工程裝備及船用裝置等配套設備企業可以通過股權注入,改善治理結構。
放眼國際，目前我國港航企業已積累了豐富的精良資產，面對金融危機影響下航運市場下行所帶來的機會，寧波-舟山港應抓住機會主動出擊，在國內外資本市場開展兼并擴張，提高國際市場份額，提升國際市場地位和影響力，在航運金融的支持下實現多元化、集團化、股份化發展。
（二）發揮航運金融資金引導機制的策略
1、支持綠色航運產業鏈
2011年7月15日通過的《1978年議定書修訂的1973年國際防止船舶造成污染公約》附則VI修正案表明：2015年起將執行新造船出廠標準，如果不能達到標準，則將面臨高額罰款，甚至將受阻于綠色技術壁壘，失去國際市場，因此進行綠色技術革命迫在眉睫。
因此，我國在航運金融體系建設中應集中投資和宣傳綠色航運產業鏈，包括研發新技術、新材料、新工藝、新設備的項目；改進動力推進系統、優化船體結構項目；以及對制定船舶能效管理計劃，對操作流程和所用能源實施優化的企業優先融資。使我國船舶技術能夠盡快適應國際綠色船舶技術要求，為打造綠色航運產業鏈提供基礎條件。同時在航運金融支持下開展航運產業多方合作，為打造綠色航運產業鏈提供管理體系保障。
2、發展高技術、高附加值船舶產業
依據船舶工業“十二五”規劃，優先投資工程類船舶、液化天然氣船（LNG）、LPG類船舶、豪華游船項目、集裝箱船、油船、散貨船的升級換代以及海洋平臺建設項目，以發揮引導作用。
（三）發揮航運金融信用催化機制的策略
1、投融資平臺建設
根據我國港航金融發展狀況和實際需求，結合相關規劃，可以考慮在寧波等地建設航運金融服務聚集區。一方面，可通過優化航運生態環境，支持航運經紀發展，提升本地船舶配套業比率，完善金融服務體系；另一方面，可通過引進國際知名的保險、航運資金結算和融資機構，通過構建政府、銀行、市場、企業共同參與的融資平臺，利用推介會、項目庫等促進國際項目交流，推動航運企業轉型升級。
2、完善金融基礎環境建設
建設和完善與航運金融相關的基礎環境。首先，要建立全國船舶交易和融資中心，應在船舶融資政策上給予優惠，包括提高船舶抵押登記程序的便捷性；對融資租賃機構適當放寬投融資渠道；使用組合政策在船舶交易過程中對購買低能耗船舶給予優惠等。其次，在稅收政策方面，應當借鑒國際大港的經驗，一方面減少航運保險稅負，具體來說，可以降低銀行對船舶貸款的營業稅和保險公司航運保險的營業稅；加大保險公司防災防損費用的稅前扣除比例。另一方面，對融資租賃給予稅收優惠，比如對租賃取得的設備給予優惠，降低承租人的租金費用等。最后，在人才政策方面，應建立航運金融專業人才引進機制、交流機制和培訓機制，具體來說，應當通過減免稅等優惠政策吸引熟悉航運業務和金融業務的高級人才在航運金融領域工作；加強與香港、澳門、新加坡等地的交流合作，開展與航運金融高級人才交流、培訓計劃，培養專業化隊伍。
參考文獻：
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⑥連平，肖建軍．抓住時代契機積極推動創新大力發展航運金融[J]．金融理論與實踐，2010（1）
⑦劉瑋. 船舶融資市場潛藏危機[J]．船舶經濟貿易，2011（10）
文章介紹了甘肅文化產業的發展現狀，分析了甘肅文化產業發展面臨的融資困境，主要體現在文化產業風險大、收益難以預見、融資門檻高等，之后提出了支持甘肅文化產業發展的金融創新模式：股權眾籌、版權交易及質押貸款、產業鏈擔保貸款、政府引導基金等。
【關鍵詞】
金融創新；文化產業；金融支持；甘肅省
一、甘肅文化產業發展現狀
2015年1月30日甘肅省十二屆人大三次會議專題記者會——《全省文化產業發展情況介紹》中的信息顯示：2014年，甘肅省緊緊依托華夏文明傳承創新區建設“1313”工程，圍繞構建“6551”文化產業體系，全力推進全省文化系統文化產業開拓創新，初步實現轉型跨越發展。文化產業實現增加值132.91億元，較2013年增長了25.65%，呈現持續快速增長的良好態勢，有以下特點：
（一）文化產業化進程加快。2014年甘肅省入選當年度《中國文化產業重點項目手冊》的項目達69個。至此，甘肅省擁有文化部備案的文化產業項目數達207個。其中，以蘭州創意文化產業園為代表的7個項目入選國家文化產業示范基地。
（二）文化產業園區聚集示范作用逐步凸顯。甘肅省已形成涵蓋民俗文化、文化創意及文化旅游的8個國家級文化產業示范基地、3個省級文化產業示范園、25個省級文化產業示范基地。這些園區及基地不斷發展壯大，對省內各地規模以下文化企業的發展起到了示范促進作用，聚集效應日益凸顯。
（三）文化與相關產業融合發展。在2014年之前，甘肅省文化產業在一定程度上做到了與旅游產業的融合發展。如雜技劇《博鰲傳奇》《敦煌神女》，情景劇《天下雄關》在旅游景點的駐點演出，取得了較好的效果。在此基礎上，甘肅省政府于2014年制定出臺了《關于推進文化創意和設計服務與相關產業融合發展的實施意見》，通過推進文化與制造業、數字內容產業、人居環境建設、旅游業、特色農業、體育產業的融合發展，全面提升全省文化產業的結構和層次。
（四）文化交流活動不斷加強。甘肅省政府于2014年制定出臺的《關于促進文化對外貿易的實施意見》，從制度上保證了對外文化交流活動的發展。在此基礎上，甘肅省積極組織相關單位宣傳、推介和營銷甘肅文化，并在“一帶一路”戰略實施背景下努力將甘肅文化產業推出國門。
二、甘肅文化產業發展的融資困境
文化產業融資是指文化企業根據自身發展需要，從自身實際出發，通過科學的預測與決策，采取一定的方式向金融機構或者銀行籌集資金的商業活動。但是，文化產業有其特殊性，其普遍面臨著融資難的問題，尤其是甘肅地區。［1］甘肅地處西北經濟欠發達地區，經濟文化發展相對滯后，文化產業在融資過程中面臨更多的問題，究其原因主要有以下幾個方面：
（一）文化產業難以獲得金融行業的關注。與傳統產業相比，文化產業知識化程度較高、固定資產少的特點明顯，其資產主要表現為知識產權、人力資本等無形資產。甘肅文化產業除了“輕資產”外，具備的知識產權與人力資本也非常有限，而這在很大程度上制約了文化產業的融資行為。對于金融行業而言，一是甘肅文化產業缺少傳統的“抵押擔保”；二是即便知識產權等無形資產可以充當“抵押擔保”，金融行業也缺少這方面的評估體系。因此，很難在風險可控的前提下，為文化企業提供有針對性的金融服務；三是甘肅文化產業相對而言缺少較為穩定的現金流，且發展前景及還款來源往往存在著不確定性，因此相比較傳統產業而言風險就要高很多。最終，以上三個問題的存在導致金融行業雖有服務中小文化企業的美好愿望，但尋找合適服務對象所帶來的成本壓力導致金融機構在實際操作上束手束腳；另一方面，眾多中小文化企業為尋找發展資金而犯愁，到處尋求金融服務，但成效并不顯著。
（二）文化產業風險大，收益難以預見。文化產業很大程度上提供的是創意產品，這與物質產品的生產不同，在物質產品生產過程中投入往往帶來較為確定的產出，而文化產業在創作過程中很大程度上受到創意人員創作靈感的影響，靈感的偶然性和不確定性往往使得投入后的產出具備不確定性。［2］最后，即便投入后取得了預期的產出，那這種文化創意產品還存在不被市場所認可和接受的情況，具有較強的不可預見性。
（三）文化產業融資門檻過高。近些年來，雖說國家在政策層面不斷加大了對于文化產業的扶持力度，也對文化產業的融資方式進行了有力的嘗試，并且取得了一定的成果，比如文化傳媒類公司上市的案例大大增加，目前我國上市的文化企業己達34家，市值超過2000億元。但就資本市場的融資規模而言，相對于文化產業的發展規模嚴重滯后，原因就在于資本市場為文化產業設置了過高的準入門檻，而這對于大多數文化企業是短期內達不到的。
（四）對于融資途徑和方式的了解匱乏。很多文化企業對融資途徑和方式不甚了解直接導致其融資渠道單一，融資方式簡單。文化企業大多是由從事文化藝術的人進行管理與經營，這些“企業家”對于文化產業領域非常了解但缺乏投融資意識和能力，一般不會安排專門的投融資部門及人員。他們經營的企業通常以自有資金為主，同時輔以少量自籌資金，缺乏資金時，極少考慮銀行貸款以外的其他融資方式。
（五）地方政府對于知識產權的保護力度不夠。地方政府對于知識產權的重要性認識不足，進而缺乏對于知識產權的有效保護。［3］最終，由于違法成本過低而導致文化產品經常面臨被盜版的危險。文化產品一旦遭遇盜版，不僅文化企業的收益無法保證，而且增加了投資者面臨的風險，最終影響到文化產業的融資。
三、支持甘肅文化產業發展的金融創新模式
甘肅文化產業在發展過程中面臨的融資困境已經嚴重制約了其正常發展，我們非常有必要創新金融模式，為甘肅文化產業的發展解決“后顧之憂”。為此，針對于甘肅文化產業發展實際提出以下金融創新模式。
（一）股權眾籌股權眾籌是金融市場新興起來的一種融資方式，具體是指公司出讓一定比例的股份，面向普通投資者，投資者通過出資入股公司，獲得未來收益。股權眾籌2009年在歐洲金融市場興起，2年后進入我國，2013年國內誕生股權眾籌第一案例，2014年誕生第一個有擔保的股權眾籌項目。股權眾籌完全體現了一種新的融資理念，但在經濟文化相對落后的甘肅而言，該理念不管對于甘肅文化企業還是金融機構可能都需要一個接受和認可的過程。為了加速這一進程，我們需要構建一個眾籌平臺，通過該平臺我們可以將投資、創意及文化產業鏈更深的結合起來，盡最大限度發揮平臺的服務能力。此外，由于眾籌平臺上擁有很多有潛力的項目，這樣眾籌平臺有機會演變為一個孵化器，進而發揮更大的作用。
（二）版權交易及質押貸款版權即著作權，是指文學、藝術、科學作品的作者對其作品享有的權利，包括發表權、署名權、復制權、發行權、放映權、廣播權、信息網絡傳播權、攝制權、改編權等，版權與他財產權利一樣受到法律保護，可以在法律規定的范圍內流轉。甘肅省產權交易所負責甘肅省重點文化創意產業項目的產權交易，目前己有一百多個“甘肅省重點文化產業招商引資項目”推介到甘肅產權交易所，這在推動了甘肅省文化產業的發展的同時一定程度上解決了文化產業融資難的問題。［4］與此同時，版權作為文化產品與服務的價值載體和文化金融服務的關鍵要素，強調以版權價值為核心，推動版權質押貸款業務的開展，尤其是結合甘肅文化產業可抵押資產少的現狀，大力發展以商業版權本身作為唯一標的的貸款及融資項目。
（三）產業鏈擔保貸款產業鏈擔保貸款就是金融機構以產業鏈的核心企業為依托，針對產業鏈的各個環節，設計個性化、標準化的金融服務產品，為整個產業鏈上的所有企業提供資金的一種金融創新模式。對于甘肅文化產業而言，產業鏈擔保貸款可以進一步整合甘肅文化產業的各個環節，通過提供包括應收賬款保理、租賃保理、流動資金貸款、銀行承兌匯票、保兌倉、商票貼現、終端客戶按揭等全流程金融服務，為甘肅文化產業的發展提供有效資金支持。與此同時，產業鏈擔保貸款作為經營性貸款，金融機構具有較強的議價能力，除了穩定的利息收入外，該業務還帶來穩定的對公存款，工資、個人儲蓄、理財、銀行卡、網銀、保險等負債、中間業務多點開花。總而言之，這對于甘肅文化產業及金融機構實現了雙贏。
（四）政府引導基金政府引導基金是通過引導創業投資行為，支持初創期科技型中小企業的創業和技術創新。政府引導基金的宗旨是，發揮財政資金杠桿放大效應，增加創業投資資本供給，克服單純通過市場配置創業投資資本的市場失靈問題。特別是通過鼓勵創業投資企業投資于種子期、起步期等創業早期的企業，彌補一般創業投資企業主要投資于成長期、成熟期和重建企業的不足。引導基金的運作原則是，政府引導、市場運作和科學決策、防范風險。對于甘肅文化產業而言，其中大部分文化企業規模很小，通過其他融資渠道得到資金支持的可能性更低，在這種情況下，政府引導基金對于甘肅文化產業的而發展將起到關鍵的作用。
四、結語
甘肅雖然經濟發展落后，但卻是傳統的文化資源大省，近些年來文化產業發展尤為迅速。與此同時，政府層面也在不斷加大支持力度。2012年年底甘肅省政府與各市（州）政府和國有文化企業簽訂了甘肅省文化產業發展目標責任書。未來幾年，甘肅省文化產業發展平均增速將超過30%，2015年預計文化產業增加值有望超過170億元，并致力于在5年之后使得文化產業成為甘肅省支柱性產業，但這離不開金融行業的大力支持，需要積極探索適合甘肅省省情的金融支持文化產業發展路徑。本文正是基于此，在闡述甘肅省文化產業發展現狀的基礎上，分析了甘肅省文化產業發展過程中、融資過程中面臨的問題，最終在借鑒國內外金融支持文化產業經驗的基礎上，提出了符合甘肅實際的金融創新支持文化產業發展的對策。
參考文獻：
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關鍵詞： Malmquist指數；三次產業；金融
中圖分類號：F127 文獻標識碼：A
Research on the Efficiency of
Financial Support on Development of Thrice Industries
―A Case Study of Chongqing
RAN Guang-he， Chu Ya-lun
（School of Economics and Business Administration， Chongqing University， Chongqing 400030）
Abstract： This paper adopts Data-Malmquist total factor productivity index to analyze the relationship between financial investment and the total factor productivity growth of thrice industries， using the panel data of financial industry and the thrice industries in Chongqing for 1999 to 2010. However， the annual data of efficiency index is fluctuant， and the financial environment is not very stable in Chongqing. So the financial policy is not adjusted timely， and constructing the sustainable financial policy system which can promote the development of thrice industries is needed.
Key words： Malmquist index； thrice industries； finance
一、引言
目前，理論界對金融與產業關系的研究是伴隨著工業革命的進程而逐漸深入的。Bagehot、Hicks和Robert G. King等學者都在不同時期通過實證研究指出產業的發展與金融的支持是分不開的[1]。之后，Rajan和Zingales采用1980年美國的樣本數據研究發現金融業的發展降低了企業的外部融資成本[2]，從而促進了產業的發展和成熟。但金融對各產業發展的支持力度卻并不相同，實證研究表明金融對成長性產業的發展支持較多，對衰退性行業的支持則較少[3]。同樣，商業信貸也更有利于促進成熟產業間的資本配置，卻將剛起步的弱勢行業排除在外[4]；而且這種現象在發達國家和發展中國家表現的比在落后國家更為突出[5]。此外，金融市場的競爭程度[6]和金融公平[7]也都會對產業的構建和發展產生深遠的影響。因此，隨著國際市場一體化進程的加快和貿易競爭的加劇，金融自由已成為國際社會共同的選擇，金融自由化政策的實施也將顯著地促進產業創新和產業發展[8]。
同時，國內的相關研究雖然起步較晚，但發展卻較快。首先，在理論方面。根據我國發展現狀，劉世錦提出金融應該為產業升級和發展提供有利的環境，強調了金融單方面的服務性[9]。而冉光和等則認為金融與產業發展之間是相互依存、平等互利的關系 [10]。其次，在實證研究方面。通過對北京、上海、廣東省以及東北老工業基地等區域性的研究發現，金融集聚和金融深化都有效地促進了產業的發展及其結構升級[11-14]。通過對我國整體的研究，張立軍等發現我國各地區產業結構升級與金融深化程度的提高以及經濟增長呈正相關關系，金融創新能夠從資金總量和資金結構兩方面對產業結構的調整提供支持[15]，而且科學的金融政策體系能夠促進金融與產業間的互補性優化，從而實現兩者的良性循環[16-17]。與此相反，馬智利等的實證研究卻發現中國產業結構的變化具有自身的慣性，產業結構升級與金融發展的長短期關系是不一致的[18]。可見，隨著我國金融部門由財政化向市場化的轉變，金融在產業結構調整中資源配置的功能得到了改善，但也面臨著新的困境[19]。而且我國金融對產業發展支持效率的區域性比較明顯，只有根據不同地區的經濟及產業發展特征進行單獨研究才更有現實意義。
縱觀國內外的研究，雖然眾多學者以發展金融學為起點對金融與產業發展之間的關系進行了深入的研究，但是大多進行的是理論分析或者省（市）際間的橫向比較分析，鮮有對單獨省（市）自身的縱向比較分析。而金融作為現代經濟中重要的一環，不僅會對整個國家的經濟產生重要的影響，更會對區域經濟和區域內的產業發展產生深遠的影響。因此，厘清區域內各產業、各部門發展的金融支持效率將會有益于構建區域內產業發展的金融支持體系，并促進產業升級，增強整個區域的經濟競爭力。
重慶市作為長江上游地區經濟中心、金融中心，已成為西部產業門類最齊全、經濟活動最廣泛和最具深刻性的城市。無論是其金融業，還是其它產業在西部都極具代表性。2011年重慶市地區生產總值達到10011.13億元，金融業增加值達到704.66億元，實現了金融與經濟的同步協調發展。而且根據《西部大開發“十二五”規劃》的精神，“十二五”期間要將重慶培養成西部重要的增長極，并改造提升其裝備制造業、培育其戰略性新興產業，大力發展其特色農業和現代服務業，使其具有明顯的區域性和代表性。鑒于此，本文將利用數據包絡分析的Malmquist指數方法選取1999-2010年重慶三次產業的面板數據，對其三次產業的金融支持效率進行縱向的評價研究，為重慶“十二五”規劃建設的順利進行提供必要的參考。
二、模型介紹、指標選擇與數據來源
1. DEA模型
1978年著名運籌學家A.Charnes和W.W.Cooper等學者共同提出了數據包絡分析方法（DEA），用于評價決策單元（DMU）的相對有效性，而現在其有關理論已被廣泛應用于運籌學、經濟學和管理學等眾多領域。該方法主要是通過線性規劃來確定決策單元（DMU）的Pareto有效前沿面，然后根據距離函數來計算各DMU到Pareto有效前沿面的距離，并據此判斷各DMU的有效性。其中，主要的DEA模型有以規模報酬不變為前提的 模型和以規模報酬可變為前提的 模型。同時，它們也可以分別從投入或產出方面對決策單元進行評價。鑒于這些方法在相關文獻中都有比較詳盡的介紹，此處就不再贅述，僅對與下文有直接關系的DEA-Malmquist指數方法做一簡單的闡述。
1953年Malmquist提出Malmquist指數之后，1982年Douglas W.Caves等將其作為生產率指數引入經濟學領域，緊接著Fare直接沿用Caves的定義將Malmquist指數用于DEA模型，從而構建了以產出為導向的DEA-Malmquist指數模型[20]：
其中， 表示 期到 期的效率變化，它還可以分解為規模效率變化和純技術效率變化的積； 則表示 期到 期的技術變化。同時，本模型中的 和 還可以通過線性規劃模型得到，而基于規模報酬可變（VRS）的 和 的線性模型 可以表述如下：
其中， 是一個滿足 的參數； 和 分別表示投入和產出向量； 是一個 階常向量； 也是一個 階的向量； 表示有 個決策單元。
2. 指標選擇與數據來源
本文數據模型所使用的數據來源于《重慶統計年鑒》（2000～2011），并將重慶看作獨立的決策單元，假設三次產業的發展受金融支持效率的影響。并設定全市生產總值和第一、第二、第三產業的當年總產值為產出變量；設定金融業分別對全市以及第一、第二、第三產業的貸款余額、從業者人數和現金支出為投入變量。
三、經濟發展的金融支持效率的實證分析――以重慶市為例
為了研究重慶金融業對三次產業發展的支持效率，本文將根據上述以產出為導向的DEA-Malmquist指數方法，利用DEAP2.1軟件對重慶市三次產業1999～2010年間的數據進行Malmquist 指數的計算和分解，其結果如下述表格所示：
分析表1可以看出，1999～2010年重慶市生產總值和第一、第二產業的Malmquist生產率指數及其分解指數的變化規律大致相同。首先，它們的效率變化指數、純技術效率指數和規模效率指數都是1，都恰好處于生產前沿面，為重慶第一、第二產業和整個區域經濟的發展提供了有效的金融支持。其次，它們的全要素生產率指數的均值分別為1.023、1.037和1.084，表明全市經濟總量和第一、第二產業的全要素生產率指數分別增長2.3%、3.7%和8.4%，都處于有效的增長通道內。再次，由年度數據可知，它們的技術變化指數和全要素生產率指數都呈現出波動性增長的趨勢，表明金融對第一、第二產業發展的投入并不連續，也不均衡，而是具有一定的波動性和反復性。
比較表1和表2的數據發現，實證年度內第三產業的全要素生產率指數變化與第一、第二產業的不同，它受到了技術變化指數和效率變化指數的雙重影響。其中，第三產業的效率變化指數的最大值為1.031，最小值為0.875，表明其波動較大，穩定性不足，而且有下降的趨勢；均值為0.967，表明效率變化指數下降了3.3%。但是第三產業的技術變化指數卻呈現出了穩定增長的趨勢，且均值為1.131，表明技術變化指數增長了13.1%，為全要素生產率指數的持續增長提供了有力的保障。同時，規模效率指數的歷年值均為1，處于生產前沿面。故從整體上來說，第三產業的發展已在規模上占據了優勢，金融對其規模建設的投入很充分，這與第一、第二產業的情況相同。對于純技術效率指數來說，第一、第二產業的歷年值和均值都是1，恰好處于生產前沿面，然而第三產業的均值為0.967，未處于生產前沿面，而且歷年值未向均值靠攏，方差較大，穩定性不夠，即金融對第三產業此方面的投入是不足和不連續的，存在著比較嚴重的金融支持不均衡現象。
三、研究結論及政策建議
實證結果顯示，1999-2010年間，金融對重慶經濟發展的支持總體上是有效的。在重慶經濟發展的過程中，全市生產總值和三次產業的全要素生產率指數均值都大于1，處于生產前沿面，為三次產業的發展提供了有效的支撐，但是金融業對三次產業各部門的投入不太均衡，對三次產業發展的支持也不具有連續性。而且第一、第二產業全要素生產率指數的提高幾乎完全取決于技術變化指數，與其他要素的關聯較弱；第三產業的全要素生產率指數卻受到了技術變化指數和效率變化指數的雙重影響，但技術變化指數促進了全要素生產率指數的增長，效率變化指數卻抑制了全要素生產率指數的增長。同時，第一產業和第三產業的全要素生產率指數的年度數據也都未向均值靠攏、波動較大、穩定性較差，不利于全市經濟的穩定增長和產業升級。
前述實證分析表明，要提高金融對三次產業的支持力度，確保重慶均衡發展各個產業來承接沿海地區的產業轉移、增強其自身競爭力與帶動區域經濟發展。首先，重慶應繼續保持這種金融對三次產業發展支持的有效勢頭，提高金融市場的資源配置效率，主動解決產業發展過程中遇到的政策和資本瓶頸，穩定三次產業的融資渠道。其次，要構建能促進三次產業發展的金融政策體系，加快金融業與三次產業的對接體系建設，實現三次產業金融支持的持續化、無縫化和均衡化。比如，實時監測金融市場動向，充分發揮金融政策的指向性作用，及時為發展比較滯后的產業“輸血”，為三次產業的發展提供可持續的政策和資金支持。最后，應鼓勵金融創新，加強現代金融中介服務體系建設，拓寬產業發展的融資渠道，為各產業的發展提供良好的金融環境。
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論文內容提要：金融服務外包在全球服務外包浪潮中迅速發展，美國、歐洲、日本等國成為主要發包方，印度、愛爾蘭等成為金融服務外包接包方，中國有機會成為全球承接金融服務外包業務的第二大中心。浦東是上海建設“四個中心”的核心功能區，浦東陸家嘴和張江已經形成金融機構前臺服務和后臺服務的集聚效應，浦東應發揮已有優勢，通過聚焦上海金融信息服務產業基地，擴大市場準入，加強財政扶持和人才保障，加快金融服務外包產業發展。
近年來，隨著經濟全球化和金融國際化的發展，金融服務外包在全球服務外包浪潮中異軍突起。按照國際清算銀行（BIS）所屬的巴塞爾銀行業監管委員會（BCBS）、國際證券委員會組織（IOSCO）和國際保險業監管協會（IAIS）組成的聯合論壇2005年的《金融服務外包》（OutsourcingFinancialServices）報告對金融服務外包所下的定義,金融服務外包是指“受監管實體持續地利用外包服務商（集團內的附屬實體或集團以外的實體）來完成以前由自身承擔的業務活動”，即銀行、保險、證券、期貨等金融機構，把IT服務、后臺服務和業務流程等非核心業務甚至部分核心業務，以合同形式發包給專業的服務提供商，以提高核心業務的競爭力，降低企業成本，分散經營風險。金融服務外包包括金融信息技術外包（ITO）和金融業務流程外包（BPO）。金融ITO（ITOutsouring）,即金融信息技術外包，是指金融企業以長期合同的方式委托信息技術服務商向金融企業提供部分或全部的信息技術服務，主要包括應用軟件開發與服務、嵌入式軟件開發與服務以及其他相關的信息技術服務等。金融BPO（BusinessProcessOutsourcing），即金融業務流程外包，是指金融企業將非核心業務流程和部分核心業務流程委托給專業服務提供商來完成，主要包括呼叫中心、財務技術支持、消費者支持服務、營運流程外包等。從金融服務外包的發展歷程來看，金融服務外包起步于金融ITO，成長壯大于金融BPO，發展趨勢是金融KPO（KnowledgeProcessOutsourcing，主要幫助客戶研發解決方案，并作為企業決策重要依據，鎖定高度專業技能及知識密集型核心業務，包括評估研究、投資研究和技術研究等）。作為上海國際金融中心核心功能區的浦東,在推動金融服務外包產業發展過程中，應當發揮已有的優勢，著眼于發展高端的金融BPO，推動上海金融業的發展，加快上海國際金融中心建設的步伐。
一、國際金融服務外包產業發展現狀及趨勢
當前國際金融服務外包發展的基本格局是：離岸金融服務外包發展迅速，美國、歐洲、日本等國成為主要發包方，印度、愛爾蘭等國成為金融服務外包接包方，中國有機會成為全球承接金融服務外包業務的第二大中心。
（一）離岸金融服務外包發展迅速
離岸金融服務外包是指企業為降低成本,保留核心業務和提高競爭力而將自己的部分業務委托給外國企業的一種商業行為。全球金融服務機構尤其是發達國家金融機構越來越多將原來自我承載的業務轉交外包商，國際金融服務外包（離岸外包）迅速發展。據統計，目前全球服務外包業務總量為1.2萬億美元，其中輸出境外離岸金融服務外包業務量為2100億美元。許多跨國公司試圖通過建立離岸交易及服務中心來提高本機構整體的效率。金融機構除將業務外包給服務商外,也會把一些業務交由海外附屬機構來完成。
據德勤會計師事務所估計:在2004年后的五年內,美國金融服務業將有3560億美元的業務外包到境外。離岸業務將在近幾年內持續增長,到2010年離岸業務市場產值將達到4000億美元,占整個行業總產值的20%。據金融研究公司TowerGroup的調查及預測,全球最大的15家金融企業將擴大信息技術項目的外包業務,金額將從2005年的16億美元上升至2008年的38.9億美元,年平均增長率為34%。一批世界超級金融機構，包括美國運通、GECapital等都向海外大規模地外移了客戶呼叫中心與軟件開發業務。
（二）美國、歐洲、日本等國成為主要發包方
美國、日本和西歐的發達國家金融機構的商務流程已經實現了標準化，考慮到成本的需求，將其業務流程中非核心的業務外包給國外其他的服務公司運作，通過利用互聯網技術轉移到其他人力成本較低的國家進行數據處理，進行24小時互動的服務支持，使國外商務公司低成本完成整個商務服務工作，從而使企業資源得到最佳分配，降低了企業的生產成本，減少了經營風險，增強了企業的核心競爭力。
（三）印度、愛爾蘭等國成為金融服務外包接包方
面對蘊含大量商機的金融服務外包離岸外包市場，越來越多具有接包能力的國家正在成為美歐日金融企業理想的海外轉包地。國際金融服務外包最主要承接國是印度，愛爾蘭等。以印度為例,據有關專家預測，截至2008年，全球100家大型金融機構將會向印度輸送超過100萬個后臺與技術工作職位，約占全球金融業職位總數的15%。預計印度的金融服務外包收入將從初期的20多億美元猛升至240億美元。目前，國際金融服務外包市場已經形成以印度市場為核心，同時包括菲律賓、馬來西亞等新興服務外包市場的整體格局。印度金融服務外包行業自上世紀九十年代末開始高速發展，年均增長率為56％，2005年總營業額達280億美元，直接從業人員25萬人。2005年英國金融服務管理局(FSA)了主題為《離岸業務的行業反饋》的報告,總結了印度金融服務外包迅速發展的成功經驗,其內容主要有:印度企業重視變革管理,由董事會負責制定的外包和離岸業務發展戰略,并有專門機構負責;所有企業都準備有處理突發故的緊急預案,大規模的業務被分散到不同的子公司來減小意外風險;外包業務受到法律的監管并享受到一定的優惠措施;承包企業都通過了英國信息安全標準的認證,采取各種措施保障客戶資料和數據的安全;具有大量說英語的專業人才、通信成本低的區位優勢,有充足的合格服務供應商和新進入市場的中小企業可供選擇;重視合同和約束;外包業務得到了印度政府的支持和鼓勵。
（四）中國有機會成為全球承接金融服務外包業務的第二大中心
近年來，在全球金融服務外包市場體系中，中國正越來越受到世人的矚目，并認為有機會成為繼印度之后的全球第二大金融服務外包中心。畢博管理咨詢公司董事總經理彼得·郝勒維茨就曾認為,到2015年中國和印度將成為全球金融服務外包業的中心。因為中、印兩國擁有大量受過良好培訓的外包業務人才,具有勞動力成本優勢,能提供滿足需求的產品和服務,更重要的是,跨國金融機構從其全球化的長遠發展戰略考慮,已經把中國和印度市場作為其戰略部署的一部分。
二、上海浦東發展金融服務外包產業的優勢和制約因素
浦東是上海建設“四個中心”的核心功能區，是中國改革開放的前沿，是世界服務業轉移的樂土。浦東陸家嘴和張江已經形成金融機構前臺服務和后臺服務的集聚效應。2007年底陸家嘴已集聚中外金融機構493家，張江建設的上海市金融信息服務產業基地也已集聚了中國人民銀行、中國銀聯、交通銀行、平安保險、招商銀行等金融機構的后臺服務部門，其中銀聯一期全國信息處理中心、交通銀行數據處理中心以及平安保險客服中心與后援中心已經入住并投入使用，金融后臺服務中心初見成效，浦東有希望在承接國際金融服務外包轉移上搶占先機。
目前，上海在中央的支持下正在加快推進國際金融中心建設的步伐，同時積極落實商務部提出發展服務外包的“千百十工程”，把握上海推進國際金融中心建設和落實“千百十工程”的機遇，積極發展金融服務外包，加大引進跨國公司金融服務機構的力度，加快構筑第三方服務平臺，集聚和培育自主品牌的金融服務外包企業，將使浦東在提升服務外包產業的國際競爭力上起到示范帶動作用。目前從綜合環境和產業發展的成熟度而言，浦東擁有其他地區不可比擬的優勢：
（一）金融信息服務基地建設走在全國前列
于2003年3月開發建設的上海市金融信息服務基地——上海市銀行卡產業園，是全國首個以金融機構后臺服務部門為主要服務對象的金融信息服務機構集聚區。基地自建立以來上海市金融信息服務基地已成功引進了中國人民銀行支付系統上海中心、中國銀行信息中心上海、中國銀聯產業發展基地、中國平安保險全國客戶服務及后援中心、招商銀行信用卡中心、興業銀行信用卡中心、交通銀行數據處理中心（上海）、上海期貨交易所金融衍生品研發和數據處理中心等。上海市金融信息服務基地的戰略定位是：立足上海、輻射全國、面向世界，與陸家嘴金融貿易區前臺服務功能相呼應，重點發展金融服務外包業務及金融后臺服務，為金融機構的前臺服務提供支持。目前，金融信息服務基地已集聚了眾多金融機構后臺服務部門，軟硬件建設齊全，為浦東發展金融服務外包產業奠定了良好的基礎。
（二）金融軟件外包服務企業集聚走在全國前列
浦東軟件外包產業發展走在全國前列，上海浦東軟件園作為浦東軟件外包產業發展的國家級產業基地集聚了一大批知名軟件外包企業，目前軟件園內已入駐企業294家，包括HP、IBM、畢博、塔塔、印孚瑟斯、花旗軟件、金仕達、新致、中國銀聯等一批國內外大型軟件企業及研發機構。入園企業的業務范圍涵蓋了軟件開發、信息服務、系統集成、電子商務、數據通訊、信息安全、芯片設計、軟件出口、金融證券、醫藥、電信等各個領域，尤其是芯片設計、信息安全、軟件出口、系統集成等已在園區形成產業群落，為浦東發展金融服務外包產業打下了良好的基礎。
（三）金融后臺服務發展走在全國前列
上海市金融信息服務基地內已經形成了金融機構后臺服務部門集聚，擁有眾多銀行、證券、保險等金融機構的后臺服務中心或銀行卡業務中心，如中國銀聯、平安保險呼叫中心和營運中心、匯豐數據中心等。同時浦東還吸引了一批新型金融企業入駐，落戶在浦東的一些高科技企業也研發出了手機支付功能，并申請了國家專利。浦東新區金融后臺服務部門的集聚已經形成了一定規模，并逐漸吸引了一批專業金融外包服務機構入駐浦東新區，逐漸形成了產業的集聚效應，為浦東發展金融服務外包營造了良好的產業生態環境。
（四）金融服務外包產業環境建設走在全國前列
首先，陸家嘴金融貿易區金融前臺建設已經取得了良好的成績，為金融后臺服務和金融服務外包產業打下良好的基礎。其次，上海市政府2006年8月10日《關于促進上海服務外包發展的若干意見》，明確提出要將上海建成全球服務外包重要基地的目標，并明確提出支持、發展金融服務外包產業以及建設金融后臺服務示范基地的目標。浦東新區政府也于2005年12月28日印發了《浦東新區促進現代服務業發展的財政扶持意見》，其中在對金融信息服務產業的支持方面包括：對引進金融機構總部予以獎勵；新引進金融機構自建辦公房土地出讓金優惠；新引進金融機構購房補貼；對新引進金融機構高管進行補貼；新引進金融機構的稅收補貼；為金融機構高管子女設立“專項教育基金”；金融信息服務企業形成地方財力部分予以補貼；中介服務業其利潤形成地方財力部分給予財政補貼等。更為重要的是，浦東新區于2005年6月21日被批準為綜合配套改革試點，將使金融服務外包產業發展有可能突破現有的政策體制障礙，獲得巨大發展機遇。
當然，浦東在發展金融服務外包產業方面擁有眾多其它地區不可比擬的優勢，但是由于浦東金融服務外包產業發展尚處于初級階段，配套條件還不夠完善，金融服務外包產業發展在產業化、市場化、專業化和國際化方面尚存在一定差距。
浦東發展金融服務外包產業還面臨一些體制，主要是：金融后臺服務機構法人化市場化存在體制障礙、市場準入的限制、外匯監管限制、人才不足的限制以及缺乏接發包專業和必要的財稅政策扶持等，需要通過改革創新加以突破。
三、推動浦東金融服務外包產業發展的對策措施與政策建議
（一）金融服務外包產業發展的戰略目標
力爭經過5-10年的努力，把浦東金融服務外包產業真正發展成浦東現代服務業中的重要支柱產業，為使浦東成為我國金融服務外包創新發展的主要基地之一,成為亞太地區離岸金融服務外包業務的承包和轉包中心奠定堅實的產業基礎。
通過重點引進國內知名金融機構的銀行卡中心、數據處理中心，國際知名金融信息服務企業、跨國銀行的地區數據處理中心，金融服務外包產業達到一定規模。
配套建設進一步完善，形成符合金融服務外包產業發展需要的交通設施、通訊系統、產業配套完整的現代化金融服務外包產業基地以及與之相配套的環境優美、生活設施完善、具有高品位的文化氛圍、適合高科技人才生活與發展要求的現代生活社區。
（二）推動金融服務外包產業發展的對策措施
1.建設一個基地——上海市金融服務外包產業基地
根據國際金融服務外包產業的發展趨勢以及上海市金融服務外包產業發展的現狀和優勢，建設上海市金融服務外包產業基地，這一基地將具備以下四大基本功能：
產業集聚創新功能：集聚金融信息產品的研發與生產，形成國內外金融信息產品的技術創新中心、業務創新中心和運營機制創新中心。
金融后臺服務功能：吸引國內外金融機構后臺核心業務向上海集中，形成國內商業銀行的跨行信息交換中心、國內外各類金融機構的數據處理中心，與陸家嘴金融貿易區金融前臺服務相呼應，形成完善的金融后臺服務功能。
國際金融服務外包承接功能：承接以歐美為主的國際金融機構數據處理業務的轉移，為上海發展國際金融服務外包產業發揮示范作用，促進上海成為國際性的金融服務外包業務的接發包中心。輻射帶動功能：通過整合浦東的金融服務資源，以張江為核心樞紐，發揮輻射帶動作用，帶動上海乃至長江三角洲地區服務外包產業和其他現代服務業的發展，進而推動上海和長江三角洲地區的產業升級。
2.搭建一個平臺——金融服務外包專業服務平臺
按照“政府引導、市場化運作、企業化管理、專業化服務”的指導方針，搭建金融服務外包產業發展公共服務平臺。這個公共服務平臺將提供四大服務。
項目服務：主要是為金融服務外包產業發展提供技術、市場、經營管理等方面的服務。
人才服務：適應金融服務外包產業發展對專業性人力資源的需求，搭建人才服務平臺，旨在為金融服務外包產業發展提供人力資源庫。
投融資服務：根據金融服務外包產業發展對資金的需求，搭建投融資平臺，構建由市、區以及張江集團公司共同組建的“上海市金融服務外包產業發展專項資金”，解決金融服務外包產業發展的資金問題，確保重大項目和功能項目的引進。
政策咨詢服務：重點是為金融服務外包產業發展提業政策、融資政策、財稅政策咨詢服務。同時，制定適應國際金融服務外包發展需要的行業技術標準，建立和完善外包服務企業的資格審查和信用評級制度，制定合理完善的服務商市場準入機制，構建規范的行業發展平臺，促使金融服務外包產業規范健康發展。
3.發展七大類（6+1）業務
根據目前浦東現有的條件和優勢，發展金融服務外包產業，應積極發展金融數據處理和災備業務、銀行卡業務、客戶服務、財務和會計服務、營銷服務、營運業務以及研發設計等七大類（6+1）業務。
金融數據處理和災備業務：以中國人民銀行的支付系統災備中心和征信管理中心為核心，積極引進各大金融機構的災備機構和建設中小金融機構災備共享平臺，發展災備業務；引進國內外重要金融機構的數據處理系統，發展包括清算、結算、金融基礎數據庫、客戶數據管理中心等業務，發展以數據集中為特征的各類金融機構的信息處理業務等。
銀行卡業務：以中國銀聯銀行卡跨行網絡數據交換中心為核心，引進國內外具有競爭力、名列前茅的銀行卡中心，發展信用卡的流轉業務（收單、信息轉接、資金結算等）和市場拓展業務（發卡、客戶信息管理等）；力爭成為國內最重要的銀行卡后臺數據處理中心之一。
客戶服務：客戶服務是金融服務外包產業發展的一項重要業務之一，是一個低成本、高回報收集客戶信息的渠道,一方面它通過電話、傳真、E-mail、短信等多種途徑主動為客戶服務；另一方面它在內部管理功能上，通過知識庫管理對金融范圍內的業務、信息、資料、政策等內容進行采集、審核、歸檔、,通過工作流程系統實現包括咨詢、投訴、業務申請、預約、外撥、知識等在內的信息流轉，從而在客戶業務處理、主動式服務、內部管理和整合服務渠道等多個方面得到全面優化。隨著高科技的運用，金融服務外包呼叫中心，將改變傳統的服務方式，引入視頻技術和多媒體技術，實現多媒體綜合服務，使呼叫中心在功能上發生質的飛躍。
財務和會計服務：打造金融服務外包財務和會計服務，其目的專注于金融服務的核心資產業務、負債業務、中間業務、資金業務及結算業務處理，兼顧支付控制和風險管理及總賬會計核算。同時，核心平臺提供相應的數據處理、分析和挖掘功能，提高金融財務服務業務管理和服務能力。
營銷服務：建立金融營銷服務是適應現代金融服務外包的需要，是為確保金融營銷工作順利進行和既定營銷目標實現的一系列制度安排，包括金融服務營銷理念的建立及營銷文化的形成、金融營銷戰略和營銷目標的制定，營銷業務流程的完善與再造、統一的市場定位和營銷策略、差別化的營銷和服務機制、產品創新機制、綜合量化的考核機制、信息共享機制、資源配置機制、風險控制機制等一系列業務。
營運業務：建立金融服務外包企業營運業務，業務范圍涵蓋金融服務外包業所包涵的核心業務和非核心業務，主要功能是對外承接外包業務，同時將所承接的金融服務外包業務的分拆、集成和轉包。
研發設計：根據金融服務外包市場的發展變化，不斷設計金融服務的新產品、新服務，以適應國際金融服務外包市場專業化、精細化、多樣化發展的需求。
4.組建金融服務外包聯盟，承接離岸金融服務外包業務
上海要建設國際金融中心，需要大力開拓金融服務外包業務，把大量國際金融后臺業務吸引到上海。通過組建金融服務外包聯盟，承接離岸金融服務外包業務，內容涵蓋金融數據處理、信用卡數據處理、貸款數據處理、金融數據分析、客服業務以及開展金融服務外包論壇等等，推動金融服務外包產業健康有序發展。
（三）支持浦東發展金融服務外包產業的政策建議
根據《財政部商務部關于支持承接國際服務外包業務發展相關財稅政策的意見》、《關于促進上海服務外包發展的若干意見》、《上海市促進張江高科技園區發展的若干規定》、《浦東新區促進現代服務業發展的財政扶持意見》、《“十一五”期間張江高科技園區財政扶持經濟發展的暫行辦法》、《上海市張江高科技園區“十一五”期間扶持軟件產業發展的實施辦法》等文件，結合張江高科技園區特別是上海市金融信息服務產業基地的實際情況，提出如下政策建議：
第一，聚焦上海金融信息服務產業基地，支持基地產業化、市場化、國際化、專業化的定位，著眼于發展中高端的金融服務外包業務。支持基地引進發展銀行卡業務、數據業務、客服業務、財務服務業務、銷售業務、營運業務和研發設計業務，努力把上海金融信息服務產業基地建成金融服務外包產業化示范基地,形成產業規模大、競爭優勢強、經濟效益好、品牌效益高的產業集群，使之成為國內發展金融服務外包市場的主要試驗田和集聚地，成為上海建成亞太地區離岸外包業務承包和轉包中心的重要組成部分。
第二，建立第三方服務平臺，為金融服務外包企業提供人才服務、政策咨詢、知識產權咨詢服務、項目接發包、投融資等市場化社會化服務，政府對服務平臺建設和營運費用給予資金補貼，對使用平臺服務的企業給予經費補貼。
第三，將張江高科技園區的優惠扶持政策延伸到上海金融信息服務產業基地，即凡入駐上海金融信息服務產業基地的金融服務外包企業，經認定后享受張江高科技園區的優惠政策，并進一步營造有利于金融服務外包產業發展的政策環境。
第四，擴大市場準入，鼓勵金融服務外包企業的設立和發展，對從事金融服務外包業務的國資、外資和民營企業在注冊登記和市場準入上公平對待，給予支持和便利。工商部門可在企業的經營范圍內，寫上“從事金融服務外包業務”。對涉及增值服務的金融信息企業，允許不同所有制企業經營金融服務外包業務。對外商獨資從事離岸金融外包業務的企業實行備案制或放寬審批權限。
第五，建議將金融服務外包產業列入國家鼓勵發展的產業目錄，同時建議浦東新區政府牽頭，聯系銀行、證券、保險等金融監管機構，建立金融服務外包行業協會，制訂金融服務外包的行業標準，推動金融服務外包產業健康規范發展。
第六，對金融服務外包企業給予財政扶持。對從事金融服務外包的企業經認定后享受財稅優惠政策。對所認定企業的營業收入實行免稅；利潤總額所得稅按照15%的比例征收；對企業的研發經費給予一次性補貼；從事數據中心等金融服務外包企業進口自用設備，免除進口關稅和進口環節增值稅。
第七，為金融服務外包企業提供人才保障。支持企業境外引進高級管理人才和高級技術人才，對其引進的海外高端人才實行安置補貼，同時實行“一次審批、多次有效”的出入境便利措施；對高端人才的個人所得形成的地方財力給予獎勵補貼；鼓勵歸國留學人員到金融信息服務產業基地創業，政府在稅收減免、資金扶持方面給予優先考慮。
【關鍵詞】小額貸款公司 風險 控制
2012年11月，舉世矚目的黨的十在北京隆重舉行，黨的十報告中專門用一個部份就扎實推進社會主義文化強國建設進行了闡述，凸顯出新時期加快構建中國特色社會主義文化強國的極端重要性。當前，云南正在加快建設民族文化強省、綠色經濟大省和面向西南開放重要橋頭堡，文化建設與經濟建設并行并重，彰顯了云南省委、省政府關于發展文化產業促進經濟騰飛的宏大戰略和深邃眼界。在推動“兩強一堡”戰略建設過程中，大力培植特色優勢文化產業，做大做強文化產業是云南省面臨的重要課題。在這樣的大背景下，充分發揮金融重要支撐作用，加強金融對文化產業發展的綜合金融服務能力，既是云南金融業承載的重要使命，也是推動云南文化產業蓬勃發展的重要手段，值得深思。
一、充分認識金融支持文化產業發展的重要意義
2011年9月，省委書記秦光榮同志發表了題為《搶抓文化建設重大機遇實現云南文化跨越式發展》的文章，充分闡述了加快云南文化建設的重要意義，為各類金融機構加強文化產業金融服務指明了方向。文化產業作為資源消耗低、環境污染小、產品附加值高、就業吸納能力強的重要產業，是云南省重點發展的先導性、戰略性、支柱性產業，也是云南加快轉方式調結構，拉動經濟增長和擴大就業的重要舉措，對于增強全省文化軟實力，更好地滿足人民群眾文化需求，推動云南全面建成小康社會和“兩強一堡”戰略具有重要意義。近年來，全省文化產業不斷發展壯大，但與發達地區相比，還存在規模不大、實力不強、結構不優、投入不足等差距，迫切需要金融部門和金融機構認真貫徹落實中央宣傳部、中國人民銀行等九部委《關于金融支持文化產業振興和發展繁榮的指導意見》（銀發〔2010〕94號）精神，創新思路、完善措施，借鑒國內外經驗，結合云南實際，開發符合全省文化產業發展需求的金融產品和服務，創新融資方式，加大對文化產業發展的資金投入，全面提升金融服務文化產業發展的水平和能力，充分發揮金融重要支撐作用，推動全省文化產業規模化、集約化、專業化發展，促進全省豐富多彩的文化資源轉變為云南經濟社會又好又快發展的強大動力，進一步拓展金融業發展空間。
二、突出金融支持文化產業發展的重點
一要支持重要文化產業集群發展。走實體化的發展道路，加快培育具有云南特色優勢的文化產業集群是推動云南文化發展的比由之路。全省金融機構要對重點文化產業發展提供綜合金融服務，在重點支持和打造廣播影視、新聞出版、文化演藝、旅游、節慶會展、廣告印刷、珠寶玉石、茶文化、體育健身等傳統文化集群發展的同時，也應注重對文化創意、數字出版、移動多媒體、動漫游戲等新興文化產業發展的金融支持力度，打造具有較強競爭力、影響力的云南特色文化產業集群。
二要支持重大文化設施項目建設。重大文化設施的建設是全面提升全省文化發展水平的突破口。省級文化管理部門要高度重視和加快文化產業項目庫建設，加強與金融機構的銜接，加大重大文化設施建設的前期投入，吸引金融機構加大對重點文化項目建設的信貸投入，重點支持各類文化藝術中心、影視傳媒中心、國際圖書城、高原體育基地和文化產業園區等省級重大標志性文化設施建設，實現全省文化設施水平的迅速提升。
三要支持骨干文化企業做大做強。重點文化企業是推動全省文化建設的主力軍，是繁榮云南主流文化的發動機。全省金融機構要積極構建與重點文化企業的全面戰略合作機制，為重點文化企業提供綜合性金融服務，支持云南文化產業投資控股集團有限責任公司、云南出版集團有限責任公司、云南廣電網絡集團公司、云南日報報業傳媒（集團）有限責任公司等大型文化企業不斷做大做強。
四要支持特色中小文化企業發展。中小文化企業是推動全省文化建設的生力軍，是云南特色文化發展的重要載體。針對中小企業資金實力有限、擔保抵押物不足的特點，金融機構要支持中小文化企業有效擴大抵質押物范圍，發展中小文化企業聯保聯貸、網絡循環貸款、周轉限額貸款等信貸產品，穩步增加對中小文化企業的信貸投入；要加強與融資性擔保公司和保險機構合作，積極開展履約保證保險和信用保險，構建促進中小文化企業加快發展的“信貸+保險”機制。
三、大力拓展文化產業融資渠道
一要加大對文化產業的信貸支持力度。銀行業金融機構要圍繞文化產業發展的規劃和文化企業的實際需要，積極打造服務文化產業發展的專業營銷團隊，主動開展文化企業的營銷工作，對符合條件的文化企業適當簡化授信審批手續，提高審批效率，合理確定文化企業的貸款期限，給予適當貸款利率和費率優惠，切實加大對文化企業的信貸投入；要積極開展文化企業銀團貸款、聯保聯貸、信用保證貸款、并購融資等綜合金融服務，探索開展文化企業版權、專利權、商標權、著作權等無形資產質押業務，擴展抵質押范圍等方式，增強對文化企業的信貸投放能力；要積極探索適合文化企業需求的供應鏈融資，對資信良好的文化企業給予貸款、票據、貿易融資和保函等多種授信支持，提供財務顧問、電子銀行、現金管理等綜合銀行服務。
二要積極支持優質文化企業上市融資。金融部門和金融機構要大力支持優質文化企業上市工作的扶持，鼓勵和支持上市公司參股、控股、兼并、收購文化企業，推動文化企業通過各種方式進入資本市場。要建立文化企業上市后備資源庫，加強對擬上市企業的政策支持和指導，推動處于成熟期、經營較為穩定的優質文化企業在主板市場上市；鼓勵資產質量較好、盈利能力較強的中小文化企業在中小板上市；引導創新性、高成長性的中小文化企業在創業板上市，或進入代辦股份轉讓系統交易。
三要鼓勵文化企業發行債券。省內金融機構要積極支持符合條件的文化企業發行企業債、短期融資券、中期票據、集合債、集合票據，擴大文化企業債務性融資規模。鼓勵文化企業中效益好、償債能力強的骨干企業，通過發行債券募集發展資金。
四要加快發展文化產業投資基金。根據云南文化產業發展的實際需要，加快發展以文化產業為投資對象的各類基金，推動全省基金業與文化產業深度融合。要引導境內外各類創業投資基金進入我省文化產業，鼓勵和支持國內外金融機構或知名企業來滇發起設立文化股權投資基金，發揮政府的主導作用，加快設立云南文化產業投資基金，加快建設文化產業投資項目庫，完善以政府資金引導、民間資本為主的文化基金投資機制，推動云南文化產業基金健康快速發展。
五要多方位吸引民間資本投資。支持民間資本以參股、兼并、收購、承包、租賃、托管等形式，積極參與經營性國有文化事業單位改制，鼓勵和支持民間資本投資興建各類公益類文化基礎設施，按照“誰投資、誰所有、誰受益”原則，依法保護好民營投資主體的合法權益，形成國有資本與民營資本同生共贏的良性互助格局。
六要規范發展文化產權交易。在積極開展各類交易所清理工作的基礎上，積極爭取規范有序發展省內文化、珠寶玉石類交易所，拓寬民間資本投資文化領域的渠道，完善文化藝術品和文化產業無形資產登記、評估、流轉、質押和托管制度，大力發展文化領域資產評估、研究策劃、市場經紀等市場中介機構，尊重和保護文化領域知識產權和藝術品交易，活躍文化市場，繁榮文化產業。
七要有效發揮財政資金引導作用。財政部門要針對文化產業發展實際需要，通過專項資金、補貼、貼息、風險補償等手段，積極支持全省文化企業加快發展。要注重探索建立財政與金融聯動的機制，發揮財政資金的引導和放大功能，促進更多的信貸、保險資金和民間資本跟隨財政資金共同投入文化產業發展。
八要大力發展文化產業融資擔保業務。引導和支持服務中小文化企業的專業化融資性擔保機構加快發展，鼓勵大型文化企業集團與民間資本合作組建文化產業擔保公司。加強擔保和再擔保機構對文化產業重點工程、重大項目建設和重點企業“走出去”項目的融資擔保服務。鼓勵實力雄厚的融資性擔保機構開發文化企業融資擔保業務新品種，探索以創意產品、藝術品、收藏品等文化產品為抵押物的擔保業務，拓展以著作權、版權、專利權、商標權、收益權等無形資產為質押物的擔保業務。
1.整車市場發展的必然要求根據國家相關權威部門的報告分析，國內汽車保有量2010年已達到5669萬輛，2020年將會達到13103萬輛，這是一個有著良好市場發展前景的行業。安徽省作為汽車生產大省，汽車產業一直是重點發展行業。根據《安徽省2008至2015年汽車工業發展規劃》，2015年安徽省汽車整車達到280萬輛年生產能力，實現汽車零部件行業銷售收入700億元。按照國際行業執行標準，汽車行業整車與零部件規模比例應為1:17，由此可推算，汽車零部件產業的發展空間很大。安徽省汽車工業近幾年呈現迅猛的上升趨勢，要完成汽車產業總體目標規劃，勢必需要加強零部件產業的發展。
2.強有力的政策支持2011年《安徽省國民經濟和社會發展第十二個五年發展規劃綱要》出臺，其中將發展汽車及其零部件產業作為重點之一;安徽省專門編制了汽車產業發展規劃;合肥市出臺《合肥汽車產業基地規劃》;安慶市編制的產業發展規劃也將汽車零部件作為重點發展產業，并組織申報了汽車零部件高技術產業基地;安徽省編制的《省會經濟圈發展規劃》將汽車零部件產業作為重點支持的產業;安徽省委省政府出臺的《關于合蕪蚌自主創新綜合配套改革試驗區的實施意見(試行)》將汽車及零部件作為自主創新重點支持產業。
3.面臨諸多發展問題安徽仍沒有一家一級零部件供應商，主要依附于江淮、奇瑞、安凱、星馬、揚子等整車生產商，以及長三角的一級零部件供應商，進行OEM代工，貼牌生產，或是提供初級配件。安徽汽車零部件產業的發展存在“整零”發展不協調，零部件整體規模仍較小;產品層次尚待提高，省內配套仍需加強;產業布局較分散，省內區域集聚程度不高;專業人才培養滯后，研發人才和高級技工十分稀缺等諸多問題。
二、安徽汽車零部件產業發展投融資需求
在新材料、新興電子產品等全新技術的廣泛應用和新能源汽車產業的大力發展帶動下，汽車零部件產業日益走向分工高度專業化，技術應用深入化和技術含量上升化的發展道路。汽車零部件產業平均利潤率較高。從汽車工業利潤構成看，國際上汽車產業鏈的利潤分配比例為，汽車零部件占汽車總利潤的50%，整車廠商占30%，銷售商占20%。世界大型整車企業的平均利潤率為4.7%左右，世界10個超大型汽車零部件企業平均利潤率為6.4%，明顯高于前者。根據相關統計數據，汽車零部件企業的年利稅總額比整車生產企業的年利稅總額高出50%左右，汽車零部件產業的銷售收入增長速度遠遠快于整車行業的銷售收入增速。
1.安徽汽車零部件產業固定資產投資總量發展趨勢作為汽車產業生產鏈的中上游部分，汽車零部件產業的重要程度毋庸置疑。對于汽車零部件行業而言，固定資產投資主要包括對廠房，設備等的投資，具體來說，包括新建廠房和新購入設備;維護現有廠房和設備，為擴大現有生產能力，在廠內或其他地點增建主要生產車間、獨立的生產線或分廠的企業;為了研發新產品種類，提高生產效率，對現有生產設備、工藝流程和生產管理進行技術升級、工藝提升和管理改進等。安徽省整車產值和零部件產值比已達到全國汽車產業集群區的平均水平，2010年安徽省汽車零部件的產值達800億元左右。江汽和奇瑞兩大龍頭公司，不僅產值占安徽省整車產業的五分之四以上，而且自主研發能力較強，屬于有優勢的下游整車生產企業，在汽車生產產業鏈上的作用可以充分得到發揮，可以有效地促進汽車零部件產業的發展。產值迅速提升的前提是固定資產投資的加速增加，2006年中國汽車零部件固定資產周轉率是369.2%，2007年為380.2%。據此，安徽省固定資產投資在未來五年內需要提高50%。
2.安徽汽車零部件產業主要領域固定資產投資情況分析汽車行業的服務性導向日趨明顯，客戶需求直接決定了市場占有率。順應整車市場情況，汽車零部件企業更加需要轉變生產意識，提升行業價值。屬于技術含量較高的細分零部件包含制動系統、空調系統、燃料系統、內飾系統、乘員保護系統、轉向系統、懸掛系統和變速系統等，而無法進一步提升技術含量的細分零部件包括車橋系統、車身和結構系統、玻璃系統、排放系統和輪轂與輪胎系統。根據以上行業發展趨勢，對于技術含量低，但是有發展基礎的細分行業可以在企業規模上下功夫，加大生產線擴充速度，實現規模生產，但是這不是長遠的投資計劃，短期內技術含量提升較快。而對于技術含量較高的領域則應制定中長期投資發展計劃，有次序有重點地發展，固定資產投資力度加大，回收期延長，并給與適當的優惠，讓其較為順利地度過發展瓶頸初期階段;技術關是發展的第一步，資金則是整個發展期的支撐和后備。近期各領域固定資產投資可結合項目和相關規劃目標進行統籌安排。對于重點扶持項目，給予較多的資金支持，偏重于中長期投資;對于小項目，短期回報的，可以逐漸減少投資，但是不要一下子減掉。
三、安徽汽車零部件產業資金配置狀況
鋼鐵、石化、橡膠行業等是汽車零部件產業的上游產業，這些基本都屬于資源和資金密集型產業，受到國際局勢發展的影響較大，因此汽車零部件產業的發展會有較大的波動。在各種技術限制和能源供應的影響下，充足的資金支持尤為關鍵。
1.安徽汽車零部件企業資金來源結構分析受歷史發展因素影響，現有的汽車零部件企業資金來源主要是企業自籌。其中，家族企業居多，規模較小，管理理念落后。造成融資難的主要因素包括以下幾個方面:一是部分民營企業信用考核無法滿足;二是貸款手續負責，機會成本高;三是貸款擔保難;四是民營企業融資視野較狹窄。目前安徽省內的汽車零部件企業，除了依附于江淮，奇瑞的配套生產商之外，存在著散亂小的情況。對企業進行整合，有效地進行資源配置，是目前資金投入的重點方向。
2.安徽汽車零部件產業發展融資規劃企業的資金來源包括投資者投入的注冊資本，包括新發行的股票，債券;經營中賺取的利潤;經營中占用的供貨單位的資金和銀行貸款等。在政策性引導下，打造以安徽省政府為主導，各個地市級政府配合，各類金融企業作為主要參與者的融資公共服務平臺，吸引汽車零部件生產企業的參與。以政府資金為引導，充分調動資本市場的份額，積極拓寬多元化的投資融資渠道，采取各種政策吸引銀行資金，激勵民間資金、國外資金等多樣化的資本參與汽車零部件產業的發展。建立中小企業信用擔保體系，根據需要為企業提供必要的貸款保證金，以提高創業企業的融資能力。從企業財務管理的角度考慮，要從內部管理、產品升級、適應市場變化、改進經營等方面，提高資金營運使用效率。
生產是根本，調整產業結構是立足點，充分利用當今日益發展的資本市場，加快資金合理周轉利用率，使得資產經營與資本經營互相支撐。首先以市場為主導，行業內部進行兼并收購重組，提高產業集聚程度，提升行業資產規模效應和市場影響力，改變現有中小汽車零部件產業較多的局面，建設汽車零部件產業園，園區規劃以全省為范疇，杜絕地方重復低效率規劃和建設，充分發揮規模化生產的低成本效應，有效地利用政府專項產業扶持資金;其次，大膽采用金融衍生工具，利用綜合授信、短期融資券、企業債券、集合信托、資產證券化、金融租賃等多種方式籌融資;再次，有針對的培養部分大中型汽車零部件企業整合企業資源，提升企業價值，開展上市工作，真正自我走入資本市場。對于安徽省汽車零部件產業，建議有選擇的支持大中型企業，延長投資周期。在大型玻璃生產項目、大型汽車涂料項目、大型模具生產項目、制造裝備(檢測設備)項目、大型物流項目、方向機項目等給予投資扶持。
四、金融支持安徽汽車零部件產業發展戰略措施
1.解決安徽汽車零部件產業發展的切入點金融支持安徽汽車零部件產業發展的核心在于在政府、金融機構和企業三者之間形成經濟學博弈性質的市場關系。市場決定了哪些企業可以存活下來，同樣，在面對資金短缺的情況下，也需要市場來進行選擇。針對中小企業融資難，建立健全面向中小企業的金融服務體系，擴展中小企業的融資渠道，采用優勝劣汰的市場法則，規范實際融資行為，改變之前的單純政策扶持計劃經濟時代的遺留作法。市場接受的企業才有資格獲得融資市場的青睞。在產品市場競爭激烈的情況下，推進企業改進生產，提高管理，金融信貸機構參與到產業投資中來，政府要起到積極的引導作用，企業要拿出徹底改革的心態面對挑戰，各類金融信貸機構要充分投入進來，唯有此，在這個資金支持的循環中，政府部門、汽車零部件企業和金融機構才會取得三贏的結果。企業得以發展，金融機構得以回報，實現汽車零部件產業的發展，推動當地經濟的發展。
任何產業的發展都離不開資金的支持，養老產業作為新興產業對資金更是有著巨大的需求，充裕的資金投入是養老產業快速發展的前提。目前,河北省養老產業尚處于初級階段，財政撥款、社會捐助和單位自籌是發展資金的主要來源，通過金融渠道融通的資金非常少,僅限于少量的銀行貸款。這種以政府投資為主,金融市場融資為輔的融資機制,盡管在養老產業的啟動階段能有一定的影響，但隨著養老產業的發展,該模式已越來越顯示出了其不適應性，財政撥款受到政府有限財力的限制，社會捐助時間長，單位自籌渠道有限，傳統的模式不可能在老齡化程度不斷加深的大環境下，一力承擔越來越重的養老負擔。雖然政府的投入也在逐漸加大，但畢竟很難滿足養老產業迅速發展的需求。
河北省養老產業發展所面臨的最大瓶頸之一就是資金短缺。根據發達國家的成功經驗,在高效的產業融資機制創建過程中,財政撥款、自籌資金等融資方式只能發揮輔作用,處于主導地位的核心機制則依賴于金融市場的創新與發展。這是由金融市場獨具的融資規模大、速度快、信息廣且持續穩定等優點所決定的。總之,要解決河北省養老產業發展資金短缺問題,確保資金投入到位,就必須改革現有的融資機制,逐步建立起以財政撥款為引導、社會資本投入為主體、金融市場融資為核心,多形式、多層次、多渠道的新型融資機制。
另外，迅速增長的龐大的老年人口群體和隨之快速增長的老年人購買力,無疑會促成一個更為廣闊的老年消費市場。在這一充滿發展前景的新興市場上,將蘊涵著養老產業前所未有的機遇,也孕育著商家們千載難逢的商機。對金融業而言,老年人對保險產品的需求、銀行服務的需求、投資理財的需求以及整個養老產業發展的融資、結算和咨詢需求都無不蘊藏著巨大的市場開發潛力。通過挖掘這些潛力,擴大金融部門的業務范圍，優化業務結構,分散經營風險,提高經營效益。21世紀是人口老齡化的世紀,金融只有率先支持養老產業發展,抓住機遇，才能為自己贏得廣闊的發展空間,實現長久繁榮發展。
二、金融支持養老產業的思路
對于河北省而言，金融支持養老產業的首要任務就是融資，只有率先解決資金的瓶頸問題才能促成養老產業的規模效益，其次應該注重老年產品的巨大消費市場，設計出獨具特色的老年金融產品，具體內容如下：
（一）“倒按揭”模式又稱以房養老，是指房屋產權擁有者，把自有產權的房子抵押給銀行、保險公司等金融機構，后者在綜合評估借款人年齡、期望余命、房產現值以及預計房主去世時房產的價值等因素后，以年金的形式每月給房主一筆固定的錢。一方面，該模式為養老者提供了經濟保障，另一方面，它也為金融機構帶來了盈利業務，從而可以吸收資金進入。該模式是一種能有效結合養老與房產因素的養老新途徑，也是一種將房產價值提前變現以提高老年人生活水平的新型金融產品。倒按揭的開發和實施，是對養老與金融的結合，也是對二者的創新與發展。它不僅能提高我國的金融創新水平，而且也有利于我國養老觀念的改革。因此，借鑒國外先進經驗并結合我省實際情況開發適合我國的倒按揭金融創新產品具有非常重要的意義。中信銀行在北京最早實行倒按揭，到目前仍處于試驗階段還沒有推廣開來，對于我省來說更是一個嶄新的概念，無論在學術界還是實踐中均存在不少爭議。發展模式的選擇、法規的完善以及配套機制的建立健全等問題是我省開發倒按揭過程中亟需解決的問題。只有在對發展模式進行理性選擇后在現有法律基礎上不斷完善相關法規并進一步建立建全倒按揭的配套機制，才能夠最終實現倒按揭在我省的開發與推行。
（二）養老產業基金模式該模式以中信信托云南“嘉麗澤國際健康島”運作模式為原型，首先選擇政府引導基金或大型投資機構作為項目的主導方，并且加入專業醫療健康服務提供商，提升養老產業整體運作效率和專業化服務水平。該模式資金來源主要為國開行等機構，由信托、私募等金融投資機構設立，隨著運營條件穩定后可以準入少量個人投資者，同時引入專業醫療健康服務提供商作為戰略合作伙伴。選擇健康產業基金作為養老產業基地的運營主體，負責產業布局及基地總體規劃，醫療健康服務提供商輔助基地管理運營，并逐步引入其他優質的健康養老服務機構加入。項目運營后，運營主體整合相應資源，更可以吸引大量消費資金，此模式后續發展空間巨大。
（三）綜合融資平臺模式通過保險公司、信托業積極參與，建立多渠道融資平臺。對于房地產、醫療保健和其他需要長期大量投資的行業要發揮不同金融機構優勢，構建多種投資模式。例如股權投資、股權合作、全資投資、發行類REITs投資計劃等。商業銀行借此機會利用他們的渠道，基金賬戶托管、客戶資源，保險，產品創新等提供專業化的服務。不僅能擴大行業范圍，同時也有利于豐富產品種類，增加在行業內的競爭優勢。
（四）建立專業的金融扶持養老產業園隨著政府逐步降低社會資金參與養老產業設施建設的門檻，社會力量正逐漸成為養老服務供給的主體，社會資金通過整合社會資源，抓住京津冀協同發展機遇，發揮我省環京津區位優勢，建設一批功能突出、輻射面廣、帶動力強的集休閑養生、老年教育、老年體育、特色醫療于一體的養老服務基地和產業群，打造養老產業品牌。吸引養老服務企業入駐，培育養老服務產業鏈。形成一批競爭力強、有實力的養老服務企業集團，興辦連鎖化、品牌化、規模化養老服務機構。提供專業的金融支持和專項的產業扶持基金，為夕陽群體打造帶有創新金融特色的朝陽產業園區。
（五）開發老年旅游保險產品保險公司應抓住人口老齡化的機遇，充分重視老年保險消費市場，及老年人的特殊需求，為老年人量身打造更多的保險產品，彌補市場的空白。如開發老年旅游保險產品。老年旅游已成為旅游客源市場的一大熱點，正在呈現快速增長的勢頭。據國家旅游局統計，當前全國老年旅游者已經占到全部旅游者的30%左右，僅次于中青年旅游者的比例，老年旅游群體已初步形成規模。該類產品在為老年人提供保障的同時，也能促進新型保險產品的研發，豐富保險產品市場，優化保險產品結構，創造保險收益。
三、金融支持養老產業應注意的問題
養老產業作為新興產業，國內許多省市不斷加大對其的扶持力度，養老產業市場的發展趨于細分化，產業化。該產業以旺盛的生命力展現出朝陽產業的勢頭。但是對于河北省而言，供給市場存在較大缺失，仍處于發展的初期階段，尚未形成規模。另外為防止不法商家利用法律漏洞牟利，給養老產業帶來毀滅性的打擊，對金融支持養老產業發展的探索道路需持謹慎態度。河北省養老產業未來的發展，總體而言既有優勢也有劣勢，既存在挑戰也面臨機遇。在面臨廣闊市場前景的同時，河北省各市縣也存在著經濟狀況發展不平衡，資源分布不均衡等問題。在受到諸多因素干擾的情況下，綜合考慮河北省經濟狀況及人口結構，對于養老產業的發展可探索公司化，特色化，品牌化的研發方向，形成全面、獨特、專業的養老產業布局。各市因地制宜，發揮優勢，合作互補，在社會轉型和經濟結構調整的大改革背景下探索出一條新興養老產業化道路。
四、結語
