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消費信貸提前還款風險,主要針對中長期消費貸款而言,以住房消費信貸為典型。所謂提前還款風險,是指借款人在貸款合約終止期限之前提前還清貸款,導致放款人提前收回資金,資金回報率降低。
在西方發達國家,由于資產證券化的普及,住房消費信貸大多以住房抵押貸款支持證券——MBS的形式打包發售,部分風險已從銀行剝離。但對于MBS管理方,即所謂特殊目的公司(SPV)而言,提前還款導致原先基于貸款利息的現金流消失,用于支付債券利息的基礎資產減少,需要進行再投資,而再投資資產收益可能較之于貸款利息為低,從而帶來債券的收益風險,對于以MBS為標的資產的其他衍生產品,其影響程度甚至可能更大。就此而言,提前還款的風險承擔主體盡管由銀行轉移出去,但其影響范圍反而擴大了。
另外,就商業銀行而言,如未進行資產證券化以轉移風險,消費信貸提前還款行為帶來的風險主要表現為貸款久期的變化。久期,指資產未來現金流的時間的加權平均,其權重為各期現金流值在資產現值中的比重,實際上反應了資產價值對于利率的敏感度。商業銀行需要測算貸款的久期,以相應的負債匹配之,用來降低利率風險。提前還款實際改變了現金流分布,從而影響貸款久期,相應的負債結構也需要調整。如忽視提前還款風險,將造成資產負債不匹配,對商業銀行經營帶來風險。
二、消費信貸提前還款風險影響因素
考慮消費信貸提前還款的行為,需要考察系統性影響因素和非系統性影響因素兩個方面。所謂系統性影響因素,指影響所有借款人的宏觀經濟變量,在對數量較大的貸款組合進行分析時,這些因素是主要需要考慮的因素。非系統因素針對于單筆貸款,只對特定借款人有影響。
系統性影響因素主要包括如下幾個:
1)市場長期借款利率,這也是影響借款人提前還款行為的主要因素。當市場長期借款利率低于貸款利率時,借款人可以從市場借入資金提前還款,之后享受較低的長期借款利率,形成了提前還款的動機。因此,分析提前還款風險的重要環節即為估計未來長期借款利率的變動趨勢。但值得注意的是,中國住房抵押貸款的利率為浮動利率,與西方的固定利率有區別,因此利率對于中國消費信貸提起還款行為的影響可能較小。
2)季節因素,即由季節影響導致提前還款比率變化,如夏季為學生畢業的時期、天氣和稅收原因(征稅時期)。
3)時間因素,即在貸款發放后的一段特定時間內出現提前還款高峰,之后提前還款比率會下降。原因可能是具有提前還款意向的借款人需要一定時間來籌措資金以歸還貸款。
4)衰減效應。當市場長期借款利率首次下降時,會出現提前還款高峰,但當市場長期利率回升后又再次下降時,提前還款比率較前一次為低,此后不斷減少。相應的一種解釋是每次提前還款高峰都會將對利率變化敏感的借款人剔除出貸款組合(通過其提前還款的方式),剩下的借款人對利率變化相對不敏感。
非系統性影響因素較多。包括婚姻狀況、教育水平、退休狀況、性別、工齡等、收入狀況等。需要注意的是,西方國家由于資產證券化的使用,消費信貸的風險承擔者通過證券化不斷的擴大并分散,影響單個個體的非系統性因素的效果將會減弱,主要影響因素為系統性影響因素。因此,西方學者相關研究重點關注系統性因素對于消費信貸提前還款的影響。而中國商業銀行的消費信貸業務目前缺少證券化工具,商業銀行為風險的唯一承擔者,非系統性因素對于提前還款仍然重要?；诖?蔡明超和費一文(2007)在考察中國消費信貸提前還款風險時,將非系統性因素引入模型,回歸結果表明,收人、婚姻、工齡等因素將影響提前還款,并發現利率對于中國消費信貸提前還款的影響并不明顯。三、消費信貸提前還款風險相關研究
有關提前還款風險的研究眾多。其原因在于資產證券化發展迅速,相應發展出的一系列金融產品受眾廣泛,提前還款行為影響了基礎資產——貸款池的收益,進而影響相關所有資產的收益。相關利益方的需求導致了相應研究的發展。有關提前還款的研究,主要目的在于構造相應的提前還款比率函數,進而作為資產定價模型的基礎部分之一幫助定價。
Golub和Pohlman(1994)構造了一個基于公開數據的提前還款函數模型,其因變量為四個:季節因素、再融資利率、時間因素、衰減因素。數據來源為GNMA、FNMA和FHLMC三大住房抵押貸款機構的近3000萬個樣本。結果顯示此模型基本上與商業用模型區別不大,展現出較好的適用性,因而作者聲稱其為那些無力開發模型的中小金融機構提供了機會。
最近的研究有Tsai、Liao和Chiang(2009)的一個模型,其考慮了借款人的財務和非財務提前還款行為對于貸款資產的到期收益率、久期和凸度的影響。同時,他們分析了提前還款罰息和部分提前還款對于到期收益率、久期和凸度的影響,這一情況與傳統的完全提前還款相比更為復雜,結果也更不確定。
當確定提前還款比率模型后,就可以依據其計算出相應資產組合的收益率和久期,進而對資產進行定價,還可以根據其計算出相應的保險費率,作為其衍生產品的定價基礎,可以說,提前還款比率模型是一系列相關金融產品的定價基礎之一。
四、中國商業銀行消費信貸提前還款風險控制方法探討
中國商業銀行目前對于提前還款行為主要采取罰息的手段,但不同地區、不同銀行的規定不同。同時,部分銀行還有一些硬性規定,如一年內不得提前還款等。上文中提到中國的住房抵押貸款采用浮動利率,提前還款對商業銀行造成的利率損失并不明顯,而罰息這一工具實質為彌補利息損失,因此中國商業銀行采用罰息進行提前還款風險管理并不合適。
商業銀行控制提前還款風險,較為合適的方法還是建立提前還款比率模型,估計出提前還款比率隨時間的分布,進而調整相應的資產負債結構。注意到,中國商業銀行作為貸款提前還款風險的唯一承擔者,提前還款比率的影響因素較多,既包括季節、時間等系統性因素,還包括眾多非系統性因素,相應的模型也會更加復雜。建立模型,大量的數據積累是必需的,隨著中國個人信用記錄系統的建立和不斷完善,相應的貸款數據也會不斷增加,這將有利于提前還款模型的建立和發展。
參考文獻:
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[3]蔡明超,費一文.商業銀行消費信貸中的提前償還風險影響因素與風險管理[J].金融研究,2007(7):25-35.
[關鍵詞]采購與付款環節；風險；內部控制設計
一、企業采購與付款業務的流程分析
該集團實行集中采購模式，具體的業務流程如下：
(一)匯集請購單
該公司的請購單分為：一般物料請購單、特殊物料請購單和部門物資請購單。所有的請購單均由綜合部完成請購單的初審，并按物料進行分類、整理。
(二)選擇供應商。
價格是供應商選擇中比較重要的環節，該公司采用公開招標的方式，招投標工作由采購中心業務部組織進行。
(三)簽訂訂購合同。
采購中心業務部與供應商簽訂訂購單、合同，供應商按合同規定的時間、價格供貨。財務人員錄入合同資料、訂購單。
(四)驗貨入庫。
倉庫保管員先核對訂單，然后開具手工入庫單、質檢入庫通知單，質檢人員驗貨后，出具質檢報告：合格物料，保管員將質檢報告和質檢入庫通知單傳遞給記賬員處。
(五)發票校驗。
采購人員(月末)統計匯總需要開票的入庫單，向供應商索要發票，然后將入庫單和發票提交給財務會計部，財務會計部核對入庫單、發票單據是否匹配。
(六)付款。
發生支付業務時，先由請款部門經辦人填制請款單。財務人員查看部門預算費用，然后審批。付款經辦后，付款票據交由制證會計進行記賬處理。期末由指定會計編制銀行調節表，落實、跟蹤未達賬項。
二、企業集團采購與付款業務風險分析
該企業各環節的具體風險和重要性評價如下：
(一)匯集請購單。由于市場有不確定性，企業的采購計劃不能完全依賴于系統的計劃，一些特殊的物資采購應結合企業資金情況，科研情況和市場環境，通常還需要高層領導和財務人員的參與。主要風險是基礎數據不準確或領導信息不對稱造成請購不合理。
(二)選擇供應商。這一環節是存在貓膩最多的環節，供應商的評估、選擇、談判、合同的簽訂等各個過程需要用制度加以規范。供應商的資信、到貨率、銀行賬號與供應商的評估、付款直接相關，供應商資料也需要專人進行維護。主要風險是評估程序的不當或資料的不準確造成選擇供應商的不恰當。
(三)簽訂采購合同。合同的簽訂與企業的用款計劃、資金狀況密切相關，采購人員合同簽訂是否合理需要財務人員的監督。財務人員不參與合同的簽訂或采購部門的付款計劃與財務預算不符，可能會發生現金危機。
(四)驗收入庫。只要實現了收貨員、驗貨員與記賬員的不相容職責分離，風險較小。
(五)發票校驗。該公司由財務人員保管入庫單、發票，并在系統外進行入庫單與發票的匹配，然后輸入系統。也可以設置為當發票與訂單一致時才能過賬。這一環節風險較小。
(六)付款。付款前必須確保銀行票據系統與會計信息系統的賬號數據同步更新并保持一致。
(七)未經授權修改會計系統。該企業運用現代化信息管理系統，數據信息存在著非授權訪問的風險。非授權訪問人輸入虛構的信息，系統對交易進行了不恰當記錄。
三、對該企業采購與付款業務進行內部控制設計
(一)建立完善的授權審批體系和考核制度。
對各類不同的物資請購，企業應建立完善的責任授權體系。部門物資需求由部門資產主管人負責：特殊請購計劃的制定必須由公司計劃部、營銷部等相關部門綜合討論決定，必要時還必須取得高層領導的同意。為了保證權責對等，企業應建立適當的考核體系，做到誰擁有權利誰承擔責任。
(二)建立供應商定期考核制度。
為了得到真實準確的供應商信息，采購中心應定期對供應商進行考核，以系統提供的各項指標分析表和相關檢測部門提供的物料質檢分析報告為主要依據，并設定評分標準對供應商進行評分，理性選擇供應商。
(三)建立不相容職責分離制度。
公司應通過采購部門、物資管理部門、內審部門的組織設置基本實現請購與采購、采購與驗收、合同訂立與審計等崗位的職責分離。制度上需要關注部門內的不相容職責分離，主要有供應商的選擇與考核，收貨、驗貨與記賬。通過職務的分離，有效防止收貨環節的舞弊。
(四)建立招標過程的審計監督制度。
在選擇供應商環節，電子采購平臺需要與一系列的制度加以配合。做到每一次遴選必須通過平臺招標。企業應成立獨立的審計部對招投標實行管理和監督，網上競價或招投標物料價格也應交專人簽字確認。
(五)建立財務部的合同審核控制制度。
在與供應商簽訂合同時，財務處采購會計要對采購文件進行最終審查，確認其符合規定后方能支付預付款：采購會計應將合同信息與采購部門采購信息核對一致后錄入會計信息系統，并負責原始合同資料的分類與保管。財務人員在此過程中要充分發揮。
(六)建立健全的購入商品驗收制度。
購入商品驗收工作必須由獨立于請購、采購和會計部門的人員擔任。驗收部門應根據采購單上的數量和質量要求，對商品進行驗收。驗收后，驗收部門對已收貨的每張訂購單編制驗收單，驗收人員將貨品送交倉庫或其他請購部門時，應取得經過簽字的收據，驗收人員還應將驗收單送交會計部門。
(七)建立付款的請款控制和供應商信息的定期維護制度。
為了防止不合理的付款，企業在付款前，應由請款人員填制請款申請書，由財務人員核對請款是否合理、是否在部門資金預算范圍之內。所有已確認的負債應及時支付，爭取獲得現金折扣，加強同供應商的良好關系和維持企業的信用，會計部門應定期檢查應付賬款的明細賬和有關文件，以防止失去可能的折扣。
(八)建立訪問安全制度。
會計監督應當考慮是否足以防止未經授權修改會計系統或會計記錄，或者修改向會計系統提供數據的系統數據。信息系統操作人員應當在權限范圍內進行操作，更換操作人員或者密碼泄露后，必須及時更改密碼，防止他人越權散發不當信息。
參考文獻：
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1.津市市人民醫院，湖南津市 415400； 2.長沙市第四醫院，湖南長沙 410006
[摘要] 目的 探討高齡髖部骨折患者圍手術期肺部感染危險因素和風險控制。方法 對2009年1月—2013年12月進行手術治療的高齡髖部骨折患者197例進行危險因素分析及探討治療對策。 結果 197例患者中肺部感染42例，患者的年齡，吸煙史，糖尿病，血紅蛋白，受傷至手術時間，手術時間是老年髖部骨折患者發生肺部感染的獨立危險因素（P＜0.05）。結論 高齡髖部骨折患者應盡早入院接受正規治療，術前積極治療合并癥，改善肺功能，減少圍手術前肺部感染的發生。
關鍵詞 高齡；髖部骨折；肺部感染；危險因素；治療對策
[中圖分類號] R687.3 [文獻標識碼] A [文章編號] 1674-0742（2014）08（b）－0001-03
隨著醫療及生活水平提高，中國人口平均壽命越來越長，老年人的數量呈明顯上升趨勢，逐步進入了老齡化社會。Anderson[1]研究發現老年患者最常見的骨折為髖部骨折，其發病率隨著年齡的增長而上升。老年髖部骨折患者經歷了至少是同齡人群兩倍以上的死亡風險，其中肺部感染的貢獻值較大[2]，醫務人員、患者及家屬在臨床治療前后對可能并發肺部感染及其影響因素有科學而充分的認知顯得尤為必要。該研究2009年1月—2013年12月對湖南津市地區老年髖部骨折患者圍手術肺部感染進行了危險因素的研究，以期找出高危因素和風險控制的方法，現報道如下。
1 資料與方法
1.1 一般資料
選擇湖南津市地區老年髖部骨折患者197例，其中男96例，女101例，年齡最大95歲，最小60歲，平均(68.86±13.45)歲。納入標準：①患者年齡＞60歲；②患者行手術治療；③無病理性骨折；④受傷前無感染性疾病。受傷到手術時間最短為4 h，最長為32 d，平均（7.9±4.4）d。手術類型：髖關節置換61例；內固定136例。肺部感染診斷標準依據《醫院獲得性肺炎診斷和治療指南（草案）》[3]。該組患者197例中出現圍手術期肺部感染42例（21.3%）為肺部感染組，余未發生肺部感染155例（78.7%）為無肺部感染組。
1.2 研究方法
根據病歷了解患者的現病史、既往史、健康狀況、各項生化檢查及患者的診療經過等；制作表格統一記錄患者的性別，吸煙史，糖尿病史，骨折類型，受傷至手術時間、麻醉方式、年齡、體重指數、血紅蛋白、白蛋白、手術時間和輸血量等。
1.3 統計方法
采用spss13.0軟件對研究數據進行統計學分析；計量資料采用t檢驗，采用均數±標準差(x±s)表示；計數資料采用χ2檢驗；采用Logistic進行多因素回歸分析。
2 結果
2.1 計數資料單因素分析
有吸煙史，合并糖尿病，受傷至手術時間＞7 d的患者易發生肺部感染（P＜0.05）；而患者性別，骨折類型，麻醉方式與肺部感染無關（P＞0.05）。見表1。
2.2 計量資料單因素分析
感染組患者年齡明顯較高，血紅蛋白較低，手術時間較長，與未感染組相比，差異有統計學意義（P＜0.05）；而兩組患者體重指數，白蛋白和輸血量比較，差異無統計學意義（P＞0.05），見表2。
2.3 多因素分析
患者吸煙史，合并糖尿病，受傷至手術時間，年齡，血紅蛋白，手術時間是老年髖部骨折患者發生肺部感染的獨立危險因素(P<0．05)，見表3。
3 討論
現在大量的研究已經證實[5]老年人髖部骨折患者與未發生骨折的人群比較，死亡率明顯增加：大約 10%的髖部骨折病人會在 1 個月內死亡，約 1/3 的病人在 12 個月內死亡。林岳平指出[6]：肺部感染、心腦血管意外是導致髖部骨折圍手術期病死率的兩大主要原因。該研究結果顯示：年齡，吸煙史，糖尿病，血紅蛋白，受傷至手術時間，手術時間是老年髖部骨折患者發生肺部感染的高危因素。
3.1 肺部感染的高危因素分析
3.1.1 年齡和吸煙史 夏玉珍[7]對老年髖部骨折的研究發現患者在接受治療后，肺部感染與年齡成正相關。其原因可能如下[8]：①高齡患者肺的順從性差，肺活量減少，殘氣量增加，加之骨折后長期臥床，使呼吸道分泌物難以咳出，淤積于中小氣道中成為細菌的良好培養基，易導致積性肺炎的發生。②老年人腦細胞功能的減退對缺氧或高碳酸血癥的敏感性減弱，極易導致呼吸功能的異常。③有長期吸煙史高齡患者小氣道狹窄，且粘液纖毛以及咳嗽反射對異物的清除率降低，肺部的通透功能降低，呼吸道黏液分泌增多，易導致肺部感染。
3.1.2 糖尿病及血紅蛋白 老年人由于機體各個臟器功能減退，多合并慢性疾病，特別是血紅蛋白含量較低時，機體抵抗力大幅下降，易發生感染。糖尿病患者可能與血糖以及組織內的糖含量增多，對脂肪代謝產生障礙，導致甘油產物逐漸增加，給細菌提供豐富營養，利于其生長和繁殖有關；免疫功能較低，粒細胞趨化功能和吞噬功能變弱，殺菌能力對比健康患者顯著降低；抗體減少，引發局限型呼吸道免疫缺陷，導致呼吸系統產生感染；HbAlc升高，氧解離造成困難會引發組織缺氧，還會造成肺毛細血管的基底膜因肥厚促使彌散距離發生延長，同時毛細血管床減少，肺表面活性降低引發通氣和血流的比例失調，加重組織缺氧，在此狀態下，更易導致肺部感染[9]。該研究與報導相符，感染組患者的血紅蛋白值和糖尿病病史與非感染組比較差異有統計學意義，因此強調術前糾正貧血對于預防肺部感染有重要的意義；糖尿病病史是不可控因素，至于術前血糖水平的控制是否有利于預防術后肺部感染的發生，需進一步取證分析。
3.1.3 手術時機及手術時間 Tzimas[10]指出髖部骨折并發肺部感染對手術時機的選擇有明顯的差異性。Mouzopoulos[11]研究認為，一般在創傷后3 d內進行手術，可明顯降低患者手術并發癥。目前普遍認為：早期手術有利于減少疼痛和并發癥，提高患者存活率。而另外部分研究認為[12]急診手術不利于老年患者完善術前準備，提出“適當延遲手術”治療方案，較急診手術治療者術后并發癥明顯降低。髖部骨折后引起的全身炎性反應(SIRS)與并發癥和死亡的關系正越來越引起人們的重視。Sun等[13]通過臨床研究發現老年人髖部骨折后炎性因子的升高是并發癥和高死亡率的獨立危險因素；他們還通過動物實驗研究發現老年髖部骨折大鼠的全身及局部炎癥因子水平與器官損害程度呈正相關，并且通過損傷控制策略(DCO)能夠使炎性因子水平及器官損害程度降低。損傷控制外科學研究的一個主要問題就是如何抑制過度的炎癥反應，減輕二次損傷。在該組病例中，在7 d內手術患者的肺部感染率明顯低于超過7 d手術治療的患者，但1周內手術與急診手術患者是否有差異還需進一步證實。研究認為：適當延遲手術（1周左右）能夠延緩患者的二次打擊，同時有充足的時間完善術前準備，利于降低肺部感染的發生率；該實驗同時證實手術時間長短是術后肺部感染的高危因素，故術前手術策略和器械的完善以及術中人員默契的配合縮短手術操作時間凸顯十分重要。
3.2 肺部感染的風險控制
綜上，通過對197例高齡髖部骨折術后發生肺部感染的高危因素分析認為：①一旦發生髖部骨折，應盡早到醫院就診，盡快完善術前準備，縮短術前等待時間，切勿耽誤治療的最佳時機。②圍手術期處理：高齡髖部骨折患者往往合并有多種內科疾病，治療中應當對復合疾病給予充分認識，聯合相關科室會診制定合理的治療方案；基本營養支持、糾正貧血；預防性使用抗生素等。③手術處理：盡可能選擇閉合復位，減少患者出血量，并在短時間內完成內固定物安裝；當出血量較大時，應行積極輸血治療，該試驗證實輸血不會增加患者的感染率。④術后積極進行護理干預，適宜的空氣環境、肺活量的鍛煉、口腔護理、促進排痰等可有效降低肺部感染率。
參考文獻
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客戶信用評級是不同交易對象適用不同信用評級的方法。比如，對于公司客戶，主要分析客戶自身的還款能力和還款意愿；而對于銀行客戶，還要著重考慮銀行規模、其在金融市場的地位，以及與政府的關系和獲得政府支持的能力。信用風險組的工作人員即按照交易對象的類型分工。
公司客戶信用評級按照商業風險――財務風險――法律風險――定性分析――參考外部評級的層次展開。其中，商業銀行分析主要是考慮其公司內外經營情況。公司內部經營情況分析包括公司的運營情況、歷史演變、發展階段、競爭地位、操作風險、管理水平、所有權結構以及公司治理等。公司外部風險分析包括行業屬性、宏觀環境、監管環境。
財務風險分析主要包括集團關系、會計處理、以現金流為基礎的收入和各種比率、資本結構與財務流動性、趨勢分析。特別需要注意的是表外負債，如不用合并報表的子公司或分支機構的負債、對外擔保、金融衍生產品合約，以及其他或有負債；公司的套期保值政策；以及利息資本化、大額營業性租賃費用、融資租賃債務、收購、處置等其他特殊事件。
【關鍵詞】按揭貸款；風險；防范
伴隨商品房消費需求的一路高歌，按揭貸款逐步變成了我國房地產業融資發展的一條重要渠道。然而，由于我國房地產市場的持續升溫，按揭貸款規模的不斷擴大，使銀行在欣喜獲取利潤的同時，也在冷靜思考從中出現的風險。
一、按揭貸款的風險分析
?（一）銀行風險分析
按揭貸款的銀行風險來自借款人和銀行經營兩方面：一是借款人的風險。包括借款人違約風險，這是銀行在經營按揭貸款業務時面臨的最直接最集中的風險。借款人個人信用潛在風險，由于我國目前個人收入制度不透明，個人消費信貸處于初級階段, 貸款行不能正確評價借款人實際收入，不能對其進行有效的跟蹤監控，個人信用狀況難以評估。借款人對住房按揭貸款業務存在認識上的誤區。部分業主購房時被按揭優惠條件所吸引，未充分考慮自身的還款能力，隨時間推移，生老病死、事業成敗、社會環境等直接影響到按揭貸款的安全。按揭成數確定不當。對以投資為目的的購房行為來說，首付比例降低，前期投入越小，放棄投資后遭受損失越小，房產市場不景氣時，就有可能放棄房產并拒絕還款，將風險全部轉嫁給銀行。信貸經營中信息不對稱的風險。我國尚未建立個人信用征集系統，對個人資質評估缺乏統一客觀的標準，影響了銀行對貸款申請人信用的調查評定，會產生提供虛假證明的欺詐行為，也為銀行在形成逾期后的催收工作設置了障礙。
二是銀行經營風險。按揭貸款比例越高，對借款人壓力越大，在高按揭貸款比例下一旦借款人違約，銀行處分抵押房產所得扣除各項支出后，有可能不足以彌補銀行的支出。一般還款期越長，經濟可變因素就越多，抵押房產價值的變動就越難預料和把握，銀行需承擔的違約風險就越大。按揭貸款的資金來源主要是儲蓄存款和企事業單位的短期存款，而住房按揭貸款的期限一般較長，這就產生了以短期資金負擔長期貸款的風險，并在一定程度上影響銀行對短期資金的有效利用。
?（二）開發商的風險分析
開發商通過高估房地產價值并與購房人串通，以虛假購房合同向銀行申請貸款，目的達到后，開發商立即轉移資金，導致銀行債權懸空，即使銀行處置房產，也會大幅“縮水”，信貸資產出現損失。開發商不具備相應實力，開發商對市場因素分析失誤，房屋出售后價格下降。在期房按揭貸款中預售不理想，導致后續資金不足，不能按期交房，客戶不能按期入住，甚至項目“爛尾”。開發商多利用融資和預售收入作為資金來源，處于劣勢的客戶可能要求解除購房合同，迫使銀行出面幫助挽回損失，從而將其與開發商的合同糾紛轉嫁給銀行，造成銀行的法律風險。開發商的資格與能力、房產質量、配套設施、市場、道德等等都構成了風險。
?（三）抵押物風險分析
住房按揭貸款的抵押物即房屋是貸款金的最基本保障，但因貸款期限長，期內抵押物發生變化的可能性極大，保證人資產可能惡化，易造成抵押物風險。房產估價普遍存在高估的現象，若不能及時發現房價高估，在貸款成數較高時，有可能出現抵押物價值低于貸款金額的風險。抵押物損毀或滅失，影響銀行信貸資產質量。抵押物的合法性，一是因建筑違規違章或嚴重質量問題，抵押物無法取得《產權證》，導致抵押無效。二是重復抵押、重復銷售，致不能辦理抵押登記手續被查封，若此前銀行已發放貸款，就造成債權懸空。另外在抵押物處置時由于相關政策法規不健全，當不能償還借款時，作為抵押人的銀行雖有權處分抵押物，但若該抵押物為借款人的唯一財產，會涉及居民的安置和社會穩定等問題，使處置難以執行。即使收回房產，但我國住房二級市場很不發達，拍賣變現的處置方式也難以實行，若貸款后抵押物價值下降，銀行很可能得不償失。
二、按揭貸款風險防范措施
（一）銀行的按揭風險防范
銀行是按揭貸款的提供者，是按揭業務的主要且穩定的操作者，銀行按揭業務的規范化、程序化和法制化是風險防范的中心環節。
1、加強貸前審查，在成本允許時，盡量細致。嚴格主體資格及信用審查，綜合評價申請人的素質、收入穩定性、還款第一來源及綜合還款能力等，確保業主信用良好，據不同客戶群體，采取靈活的信貸政策，幫助客戶合理地確定貸款金額、成數、期限。對宏觀市場情況、政策、法律環境應有明確具體的審查；抓住營銷貸款的客戶經理這個關鍵。
2、防范整個簽約過程中的風險。在簽約時對開發商和購房人的資信證明材料原件進行審查，盡量不一次性把貸款付予開發商，盡量將回購條款具體化，加強可操作性。不搞人情和關系貸款，設定合理的抵押率。在簽約后介入項目全過程，掌握按揭貸款的實際用途和流向，開發項目進度、資金運轉、總投資、成本構成、工程進度、資金缺口及后續資金落實情況等，督促開發商按時按質按量完成項目，防止工程“爛尾”，“供樓”期間，了解購房人的經濟狀況，加強與開發商聯系，掌握其經營狀況，發現和確定“供樓”不能的情況后，及時要求開發商參與解決。期樓按揭要慎重，考慮工程延期可能性，根據工程進度，分期投放貸款，專款專用。
一、現階段我國消費信貸存在的主要問題：
（一）借款人風險是消費信貸業務面臨的最主要問題，表現為以下兩方面：
1、借款人還貸能力。消費信貸的貸前調查要涉及對貸款申請人還款能力的評價，但我國目前尚未建立起一套完備的個人信用制度，銀行缺乏征詢和調查借款人資信的有效手段，加之個人收入的不透明和個人征稅機制的不完善，銀行難以對借款人的財產、個人收入的完整性、穩定性和還款意愿等資信狀況做出正確判斷，容易造成銀行信貸資產的損失。
2、借款人信用，即借款人的還款意愿。它取決于借款人的品質。在消費信貸過程中，各種惡意欺詐行為時有發生，目前判斷消費者信用主要依靠申請人自己提供的有關收入證明材料，但是我國居民收入的透明度低，這種資料的真實性和可靠性值得懷疑。在缺少個人信用制度的情況下，在銀行有存款或信用卡的客戶還好，銀行多少掌握一些比較可靠的信息，對于其他的消費者，銀行則無從了解消費者的道德品質、歷史狀況：對借款人的個人收入難以做出準確的判斷和預測；對消費者的還款能力也難以進行準確的評價。這必然加大了消費信貸的風險。
目錄一、我國目前消費信貸業務發展的現狀
二、我國目前消費信貸業務存在的問題
1、借款人風險是消費信貸業務面臨的最主要問題
2、商業銀行管理體制陳舊、僵化，缺乏有效的風險防范措施
3、消費信貸市場的各種配套政策、措施不夠完善
三、商業銀行消費信貸存在問題的對策
1、對借款人風險的防范
2、改革商業銀行管理體制，強化風險防范措施
3、加強對消費信貸市場的各種配套政策、措施的完善
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【關鍵詞】個人住房抵押貸款提前還款
一、住房消費貸款提前清償的影響因素
1998年我國停止住房分配政策之后,住房抵押貸款就成了城市居民購買房屋的主要方式,這是一種以所購買的房屋為抵押向銀行借款的住房信貸模式。在合同期限內當借款人擁有提前還貸能力時會選擇提前償還貸款,以減少不必要的利息負擔,即住房抵押貸款的提前還貸。造成提前還貸的因素是多方面的:借款人積蓄增加、其他投資收益減少、住房抵押貸款利率上升,另外還有轉讓房屋等其他的獲得提前還貸資本的可能。提前還貸的行為是房屋購買者作為理性人的經濟行為,它受到了以利率和貸款期限為主的各種經濟因素的影響。理性的提前還貸可以增加借款人的收益,對銀行及金融市場也有著重大的影響力,主要表現在以下幾個方面:首先,提前還貸的發生使得銀行的預期利息收入減少,從而帶來直接的經濟損失;再次,提前還貸增加了銀行的流動性風險,此外提前還貸現象還使得住房抵押貸款證券現金流不確定?，F金流的確定正是解決住房抵押貸款證券的關鍵問題。
1、利率因素
(1)市場利率和原先貸款利率的利率差額(interest rates p read,I RS)。利率水平的不斷變化,會使在還款期間市場利率與初始的貸款利率產生一個利率差額,導致貸款的機會成本發生變化,這種變化又分為兩種情況:固定利率抵押貸款和浮動利率抵押貸款。在固定利率抵押貸款中,利率下降,當抵押貸款的市場利率明顯低于原先訂立的抵押貸款的合同利率時,貸款人就會考慮提前還貸,用更低的市場利率去獲得新的貸款。在可變利率抵押貸款的條件下,利率下降,借款成本會隨著浮動利率降低。由于理性人的預期是利率降低后不會持續走低,借款人為了減少利率支出,在利率降低后盡快還款。
(2)利率的變動軌跡。利率路徑見表1。在利率變動軌跡1中,大量提前償付發生在第一年底,到第三年底,相對第一年底發生的提前償付的量是極少的,這種現象被稱為“再融資歇火”(Refinancing Burnout);而利率變動軌跡2的提前償付大部分發生在第三年底。
2、房屋周轉率
(1)經濟因素。宏觀經濟的周期性變動也是影響住房抵押貸款提前償付行為的一個重要的因素。有關統計資料顯示,當經濟周期處于繁榮時期時,社會就業率上升,人們收入增加,對未來的良好預期使借款人對住房產生改舊換新的沖動,使得房屋周轉率上升,住房抵押貸款的提前償付也隨之上升;與此相反,當經濟周期處于蕭條時期時,住房抵押貸款的提前償付則顯得比較低迷。
(2)季節因素。美國的研究表明,抵押貸款的提前償付會表現出一定的季節性趨勢,在春季(從3月份開始)和夏季的提前償付率呈上升趨勢,該趨勢與一級住宅市場的活動有關。在這個市場中,住宅購買在春季增加,在夏季后期逐步達到高峰。在秋季和冬季住宅購買下降。這是因為很多美國人在夏季會隨著子女上大學的地點而發生遷移,因而會使得住房抵押貸款的提前支付率增大。在冬季,遷移率比較低,因此住房抵押貸款的提前支付率也較低。季節因素在中國的抵押貸款提前償還中表現的并不是很明顯。
3、抵押貸款的債齡
抵押貸款的期限同樣是影響提前償付的重要因素,美國的經驗表明,期限低于三年的抵押貸款提前償付率較低,隨著期限的增加提前償付表現出增長的趨勢。這是因為在較短的時間內一個家庭的經濟、生活環境發生大變動的可能性較小,提前還款的幾率較小。隨著抵押貸款期限的延長,一個家庭出現變動的可能性增大(如工作變動、收入增加、離婚等),就會發生自愿與非自愿的提前還款等行為。
二、住房抵押貸款提前還貸對商業銀行的影響
1、影響了銀行的資產負債結構
銀行的利差來源于資產負債期限結構的配對管理,資產減少會對利差來源產生影響,從而影響負債管理。銀行作為一個負債經營企業,資產負債的期限匹配程度直接影響著其資本營運狀況。借款人的提前還款行為,將使得其資產與負債之間的期限發生錯位,使原有的利率結構平衡喪失。如果沒有提前還款行為,銀行資產的期限與負債的期限一般而言都是相等的;而一旦有了提前還款行為,將破壞這種期限對等的狀態。銀行自身的資產與負債的期限不配,將使其暴露在流動性風險之下。
2、減少商業銀行的利息收入
存貸款業務是我國商業銀行的主要業務,獲取存貸差仍是我國商業銀行利潤的主要來源。個人住房抵押貸款有房產作抵押,同時又有保險公司保險,安全性較高,風險相對其他貸款項目較低,是銀行最優質的業務之一,也是銀行獲利的重要業務。
3、短期內造成巨額存貸差,回收資金閑置
提前還貸增加,會使銀行的累收速度超過累放速度。一方面,住房抵押貸款的不定期提前還款使大量的優質資產現金回籠,另一方面,銀行對沒有把握還貸的企業和項目“慎貸”,此消彼長,短期內會造成巨額存貸差。由于消費者提前還款時間不確定,銀行對提前還款的資金不能預先做好安排,造成回收資金積壓。銀行要重新選擇新的投資渠道使資金有效合理的運用,而資金閑置會導致信貸投放壓力增大,從而加大了銀行的經營風險。
4、服務成本未得到全部補償,增加經營成本
每發生一筆抵押貸款,銀行在審核貸款者信用、評估抵押物價值、簽訂抵押貸款合同、發放抵押貸款等環節都產生服務成本,這些成本通過抵押貸款利息得以補償,并分攤在整個還款期。若借款人突然提前還款,銀行等于白忙一場,付出的勞動只得到部分補償。此外,提前還貸也需要經過借款人提出申請、銀行受理并批準、變更借款合同、計算部分或全部提前償還等一些環節,這不可避免會導致銀行經營成本提高。由于提前還款行為的不確定性,使得銀行不能按照正常的貸款程序來處理,只能提供額外的人力來完成有關的各種操作,從而造成人工成本的增加。由上述分析可知,提前還款行為增加了銀行業務經營風險。為了維護自身經濟利益,銀行應緊跟消費者日益增長的需求步伐,采取有效措施,借鑒國外的方法,積極研究提前還款行為發生的機理和變化規律,統計有關提前還款的數據并建立相應的預測模型,以便進行對提前還款行為進行有效地預測和防范,減少風險。
三、加強住房抵押貸款提前還貸風險管理
1、掌握提前還貸行為規律,準確預測提前償付率
對提前還貸風險進行有效管理的前提是準確預測提前償付率,確定提前還貸導致的現金流量變化。需要全面分析影響提前還貸行為的各種因素及其作用機理,并運用累積的歷史數據建立提前還貸模型,量化各因素與提前還貸行為的關系。
1989年,Richard和Roll提出了一個主要針對固定利率住房抵押貸款的提前償付模型。在該模型中,影響提前償付率的因子有四個:再融資激勵(refinancing incentives)、季節(seasoning)、債齡(age)、衰竭效應(burnout)。將四個因素結合起來,由Richard和Roll的提前償付模型計算出的提前償付率為:
CPRt=RI(t)×MM(t)×AGE(t)×BM(t)
上式中,CPRt為第t個月的提前償付率,RI(t)、MM(t)、AGE(t)、BM(t)分別代表第t個月的再融資激勵因子、季節因子、債齡因子和衰竭效應因子。
2、構建抵押貸款提前還貸的數據庫
目前,我國對住房抵押貸款提前償還問題的研究還存在較大不足,一個重要的原因是實證研究所需數據的缺乏。由于住房抵押貸款在我國發展的時間不長,一些商業銀行對原始資料的集整理意識淡薄,有關貸款申請人個人信息的標準化資料比較收缺乏。同時,我國住房抵押貸款一級市場沒有經歷過不同宏觀經濟環境下的充分考驗,因此很難從市場上獲得以大的時間和空間跨度為基礎建立起來的大樣本的提前償還統計資料。
3、推出多樣化的住房抵押貸款方式
目前,我國主要實行可變利率等額還款這樣一種貸款方式,其貸款利率的調整也不是根據法定利率的變動而及時調整的,而是存在一定的時滯。由于借款人的還款能力有很大差別,使得單一的貸款方式已經遠遠不能滿足借款人多方面的需求,也就是說當前有相當數量的借款人每月計劃償還的現金流與其可用于償還貸款的收入流之間有很大的缺口,從而有可能導致包括提前還貸在內的各種風險的發生。為了適應不同借款人的市場需求,從而降低提前還貸風險,很有必要推出多種抵押貸款方式。
4、積極推進住房抵押貸款證券化
資產證券化作為管理銀行流動性風險和利率風險的有效工具,自1970年代在美國推出后發展極為迅猛,而最早也是最適合證券化的銀行資產是住房抵押貸款。據統計,目前美國有一半以上的住房抵押貸款進行了證券化處置,1999年MBS(資產支持證券)發行規模首次超越聯邦政府債券,成為美國第一大債券市場;2001年MBS余額占全部債務余額的22%,而國債僅占全部債務余額的16%。需要強調的是,住房抵押貸款證券化的主要目的并非是向投資者轉嫁風險,而在于及早收回資金,提高資產的流動性。而這一過程客觀上也對由長期資產與短期負債不匹配導致的利差風險和銀行價值波動進行了有效管理。當然,成功的抵押貸款證券化要求對該類貸款的提前償付規律必須有較好的掌握,否則難以合理確定MBS的發行定價。
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【關鍵詞】建設項目前期工作經濟評價 改進
投資項目的前期工作是投資決策前必不可少的工作步驟,長期以來,建設項目前期工作滯后,前期方案深度不夠等是多年來困擾投資管理的問題。隨著經濟體制改革的深入,作好投資項目前期工作和經濟評價,實現投資決策科學化,提高投資效益,是投資項目各個層次的決策者以及咨詢人員所面臨的首要問題。
1 如實做好建設項目前期工作,不斷完善項目評價方法與參數
在項目的投資決策中可行性研究本來應起到舉足輕重的作用,但由于各種原因,一段時期以來,有的將可行性研究搞成了上項目的腳踏板,究其原因,主要是投資體制還不完善,企業還沒有真正的自。我國的投資體制改革,開始是投資主體只有國家一個,項目所需資金都靠國家撥款建設,而后改為“撥改貸”,成就了相當多的無本經營企業,企業產權界限不清,管理者權、責不明,利潤要上繳,投資伸手要,撥款也好,貸款也罷,只要能拿到錢就可以上項目,企業就有可能在規模上更上一層樓,造成了嚴重的后遺癥;自1986年國家實行了資本金制度,這種情況才開始扭轉,投資主體才開始逐步形成多元化的投資主體。
在體制改革不斷深入的今天,國家正在并繼續改革項目審批制度,投資主體多元化的格局已經形成,國有企業的改革也在進一步深化。上項目者必須自主決策,投資者要對自己的投資行為負全面責任,在充分做好建設項目前期工作的基礎上,做到建設項目“三個不建”,即建設項目沒有可行性研究報告不建,項目可行性研究報告經濟評價不充分不建,項目經濟評價效益不達標準不建,只有這樣才能如實反映項目的真實效益,作出合理決策。
多年來,國家有關部門對可行性研究報告及項目經濟評價方法與參數作了一些詳簡不同的規定,原國家計委和建設部于1993年4月聯合頒發的《建設項目經濟評價方法與參數》(第二版),在指導我國建設項目經濟評價工作,實現項目決策科學化方面發揮了巨大作用,在當時條件下,更貼近了社會主義市場經濟的要求,使我國建設項目經濟評價方法和理論向前邁進了一大步,隨著改革的不斷深入發展,金融、投資、財稅等方面的改革力度進一步加大,對經濟評價工作提出了更高的要求,這就需要技術經濟工作者適應新形勢,進行新的思考和探索,去研究和解決新的問題,隨著我國加入WTO,與國際接軌,從大的方面看,有可行性研究報告的結構、市場分析的重點內容、方案比選的方法、資金籌措方案的研究和項目風險的分析等;從細節方面講,評價指標體系的完善和簡化、評價基準的確定、計算價格的選取、重要計算參數的選取等方面的問題都有值得進一步探討之處。
2 風險分析應作為可行性研究報告強調的重點內容
當前可行性研究的內容和深度已由法規性文件予以固定下來,目前國內高技術產業化項目的可行性研究報告已設有風險分析專篇,而一般的工業項目的風險分析卻重視不夠,尤其對市場、投資以及經濟效益方面可能出現的各種情況以及項目的影響程度分析預測不夠,導致許多項目實施后實際數據與可研出入很大,甚至完全失實。盡管可研報告中作了敏感性分析,并顯示項目效益對一種或幾種不確定因素相當敏感,但決策者認識不夠,依據方案內部收益率和還款期的大小進行決策,顯得過分簡單,容易導致失誤,造成無可挽回損失。投資項目的建設要耗費大量資金、物資和人力等寶貴資源,且一旦建成,難于更改,因此投資項目的風險防范和控制更顯重要。為了有效的防范和控制風險,越來越多的人們已經認識到不僅在投資項目的前期工作中需進行風險分析和風險對策研究,更重要的是在項目實施過程及經營中應有效地進行風險評價和風險分析。因此當前提高風險意識,強化風險分析,重視風險分析的結果是市場經濟下做好項目前期工作所必須的。
3 投資項目有關各方面的共同努力是編制好可行性研究報告的必要前提
可行性研究報告一般是由咨詢單位完成,有理由要求咨詢單位客觀、公正、實事求是,但在實際上要做到這一點卻困難重重。咨詢工作受到各方面的制約,一是審批限額的存在,導致為了將項目的審批權留在地方,不得不壓低投資,特別是將流動資金作為調節投資大小的“砝碼”,導致流動資金準備不足,甚至影響項目的生產經營。其次是為了要把項目爭到手,不得不夸大項目的效益,模糊項目的風險,這些制約的因素主要在業主,而不是咨詢單位本身;再者若是對于依托老廠的項目,需要老廠的現狀資料以及對有無項目狀況的預測,這些工作都必須要由業主來完成。同時,各級主管部門和審批機構握有項目的“生殺”大權,對促進項目前期工作的健康發展起著舉足輕重的作用?？傊?做好投資項目可行性研究報告是有關各方的共同責任,也只有各方面都采取實事求是的態度,可行性研究才能給出客觀公正的結論。
4 正確對待市場與價格的預測
對于一個具體建設項目特別是經營性項目來說,市場和價格就是項目存在的關鍵所在。財務評價的敏感性分析中,對經濟效益影響最敏感的因素無疑就是產品銷售價格,往往變化1～2種價格,項目就可能從不可行變成可行,一種不合理的價格體系將使可行性研究報告變成為可批性研究報告。因此,市場和價格的預測在經濟評價中起著舉足輕重的作用。市場走向和價格高低往往成為項目經濟上是否可行的最重要砝碼,預測的準確與否直接關系到經濟評價結果的可靠性。
當前財務評價中,普遍采用現行價格或所謂生產初期的預測價格,這種提法與評價中簡化計算以及反映相對準確性的原則是一致的,但往往差之毫厘、繆之千里,甚至導致完全相反的評價結果,究其原因,其一是目前我國市場經濟尚不健全,不規范,市場經濟的規律性不明顯;其二是我國經濟與國際市場尚未完全接軌,區域性強,產品價格波動大,特別是供求量相對較小的產品,價格的規律性更難掌握;再者,目前我國咨詢機構缺乏必要的、完整的價格信息系統,僅僅依靠技術經濟工作者經驗進行判斷,隨意性較大,難以得到相對準確的預測結果。
《方法與參數》僅對價格作了原則性的說明,而對數據的測算、選取及具體應用并未加以詳細說明。為了規范這方面的工作,保證評價的質量,應該增加這方面的內容或在有關實施細則中加以明確,并且規定在可行性研究報告中加深市場預測與價格分析的內容,描述必要的預測過程以及采用的數據和預測模型。
5 清償能力分析應給予重視
在項目評價中,一般以全部投資FIRR高低來判定經濟上的可行性,人們對盈利能力分析的理解和接受程度要高于清償能力分析。然而,清償能力指標分析決不能忽視。在項目實施過程中,清償能力指標較盈利能力指標來得更為直觀、清晰,一個項目如果背著沉重的債務包袱,那是極其危險的。
國內現行財務評價以最大還款能力計算貸款償還期,僅是一種理論計算,與國際上通行的做法是不一致的,任何一項貸款,事先必須明確貸款條件,其中最重要的條件之一是還款期限,如果不能滿足,則另選融資方式和途徑,以最大能力計算還款期,實際上是未考慮任何風險因素,是一種理想的模式,在實施過程中一般是很難實現的。通常做法是根據還款期限等計算各年償債額,再分析資金運用狀況和清償能力,償債率指標就是在這種情況下設置的,
6 國民經濟評價亟待規范
對于一般的工業項目,在可研階段進行國民經濟評價已日趨減少,這與《方法與參數》的初衷是不一致的,大中型項目,特別是有關國計民生的大型項目,完全有必要從國民經濟總體角度考慮,進行國民經濟評價,對于非盈利的基礎設施項目,進行必要的國民經濟評價更是必不可少。同時《方法與參數》有關國民經濟評價內容亟待規范、補充和完善,應有專門的政府機構或由權威的社會中介咨詢機構定期有關經濟評價參數,供咨詢機構使用。
7 合理發揮技術經濟人員的作用
新公司法放寬了公司的設立條件，放寬了資本制度形式，簡化了公司設立程序，并且允許設立一人有限責任公司，同時，完善了公司的法人治理結構，這些變化都有利于這種先進的現代的公司制度在更大范圍內適用，很大程度上使更多的人選擇公司這種現代的企業組織形式，從這些變化我們可以看出國家在鼓勵民間資本更多地進入市場，我們金融機構尤其是商業銀行應該采取相應的措施配合國家的此項政策。商業銀行要加強對宏觀經濟政策的研究，要善于解讀國家有關產業方面的各種宏觀政策。作為執行國家金融政策的專門部門，其資產投向必須符合國家的政策導向，當然，銀行同時也是自主經營的企業，從這一角度講，銀行在執行國家宏觀政策時還需要具體問題具體分析。政府經濟管理部門總是從國民經濟發展的全局，包括產業布局、資源利用、就業、環保等方面來考慮政策的制定，而銀行主要還是從資產安全性、流動性、盈利性的角度考慮對政策的執行，兩者側重點不盡相同。也就是說，銀行在配合國家關于鼓勵民間資本更多的進入市場這一政策時，必須解決中小型公司貸款難的問題。
中小型公司融資存在的問題
融資渠道狹窄已成為制約中小型公司發展的重要因素。中小型公司基本是內部融資，尚未建立起外部市場融資體系體制。要想促進中小型公司，尤其是民營中小型公司的迅速發展，必須建立完善的融資體系，最根本的是建立起企業外部融資體系，即市場融資體系。中小型公司融資主要來源于商業銀行貸款，但目前商業銀行貸款難以滿足中小型公司對融資的需求，存在嚴重的融資缺口。造成銀行對中小型公司放貸存在融資不足的主要原因是中小型公司自身信用不足，而融資信息不對稱是貸款融資難的直接原因。
目前，商業銀行對企業發放貸款的主要依據是企業的信用等級。企業信用等級是銀行按設定的評級標準模型，對企業的財務狀況、經營管理水平、發展能力進行綜合評定，并授予其相應等級。依照我國現行傳統的企業信用評價方法，大部分中小型公司根本不可能得到貸款。其原因在于：一是銀行為了降低貸款風險，普遍采取抵押方式,且銀行可接受的抵押品主要是土地和房地產。而中小型公司往往因規模小、固定資產少而達不到銀行的貸款條件。二是中小型公司擔保機構的資本金有限，遠遠滿足不了眾多中小型公司的融資需求。
我國中小型公司的經濟實力、經營風險和管理素質的差別較大，這就需要有一個強有力的信用評估制度將它們區別開來。其實，從抵押物方面看，許多中小型公司雖然沒有土地和房產，但是還有一定量的存貨和應收賬款。所以，目前亟待建立適合我國中小型公司的信用評估辦法，突出對業主的信用評價和所處的經濟環境、信用環境的評價，使信用等級評定能夠與中小型公司的實際情況得到較好銜接。
國外銀行對中小型公司的貸款技術
一、財務報表型貸款。
該類貸款的發放基礎主要基于借款人所提供的財務報表所反映的財務信息。這種貸款技術最適合那些經過審計，財務報表相對透明的企業。因此，它是銀行對大企業貸款時經常使用的一種技術。一些歷史較長、業務相對透明、經過審計的小企業也適用于此類貸款。
二、基于資產的貸款,又稱抵押擔保型貸款。
這類貸款的發放基礎主要取決于借款者所能提供的抵押品的數量和質量，而非其財務信息。基于資產的貸款有很強的事后監控機能，可以降低道德風險的發生概率，被廣泛應用于對中小型公司的貸款中。通常情況下，抵押物是高質量的應收賬款和存貨。它的主要缺點是交易成本過高，手續繁瑣，而且固定資產較少的中小型公司將被拒之于門外。
三、信用評分技術。
中小型公司信用評分是對中小型公司的品德、聲望、資格、資金實力、擔保以及經營條件等進行分析，來測度違約的可能性并且對違約風險進行分類。這種貸款技術目前主要是依賴于一些統計模型，如線性概率模型、分對數模型和線性判別式分析等進行分析和判斷。美國小企業局的一份報告認為，銀行采用信用評分法使中小型公司的貸款增加，主要是因為，這個方法放寬了邊際貸款申請者的標準線。但信用評分法的建立和應用，不僅要解決搜集樣本、建立模型等技術問題，更重要的是構建資料共享的社會征信基礎結構和與新技術相適應的金融企業信貸管理文化。由于信用評分對信息系統和數據積累的要求較高，在我國目前條件下其應用范圍受到很大限制。
四、關系型貸款。
關系型貸款是國外對中小企業融資中使用的一種比較重要的貸款技術。在這種貸款技術下，貸款人和企業家、中小企業之間的關系比純粹的資金關系要重要得多。在關系型貸款下，銀行的貸款決策主要基于通過企業及其所有者的私人信息而做出的。這些信息除了通過辦理企業的存貸款、結算和咨詢業務而直接獲得以外，還可以從企業的利益相關者(股東、債權人、員工、供應商和顧客等)以及企業所在的社區獲得；它們不僅涉及企業的財務和經營狀況，還包含了許多有關企業行為、信譽和業主個人品行的信息。這些信息要比企業的財務報表、抵押物、信用評分有價值得多，從而可以幫助關系貸款者更好地解決信息不透明問題。由于關系型貸款不拘泥于企業能否提供合格的財務信息和抵押物，因而最適合于中小企業。但關系型貸款的基本前提是，銀行和企業之間必須保持長期、密切而且相對封閉的交易關系，即企業固定地與數量極少的(通常為一到兩家)銀行打交道。
構建我國關系型貸款制度
一、企業層面信用風險分析。
分析企業信用風險時，選取起主導作用的宏觀環境因素、行業因素、經營因素和管理因素、財務因素、擔保因素作為分析的評價指標。
1、宏觀環境風險分析。
宏觀環境風險分析主要包括經濟環境、技術環境和信用環境。
2、行業風險分析。
每個企業都處在某一特定行業中，每一行業都有其固有的風險，在同一行業中的借款人要面對基本一致的風險。行業風險分析中考察的因素主要有成本結構、成熟期、周期性、盈利性、依賴性、產品替代性幾個方面。
3、經營風險分析。
由于同行業中的每個企業都有其自身特點，還需要在行業風險分析的基礎上，進入借款人的生產經營過程，分析其自身的經營風險。經營風險分析主要包括:經營策略分析、產品分析、市場分析、銷環節分析。
4、管理風險分析。
主要從中小企業的組織形式和治理結構、管理層的素質和經驗、關聯企業的經營管理、法律糾紛四個方面進行分析。
5、財務風險分析。
雖然關系型貸款并不著重于企業能否提供合格的財務信息，但一定的財務分析也是必須的。此類指標主要包括資產負債率、總資產利潤率、總資產周轉率、利息保障倍數。
6、擔保風險分析。
貸款申請者可以通過提交擔保來彌補自己在其他方面的弱勢。但是擔保分析的前提是對借款人整體信用狀況的分析，銀行并不能期望通過借款人被迫出售資產或由保證人來履行保證責任來作為最終的還款來源。重點分析的擔保形式有：抵押和質押、保證和附屬協議。
二、個人層面信用風險分析。
有資料表明，在中小型公司的股權結構中，主要業主提供的資金一般要占全部股權的2/3，中小型公司向銀行提供的抵押或擔保財產，常常也是屬于業主個人的居多，中小型公司私有化、個人化傾向十分明顯。針對中小型公司創建者擁有絕對控制權并掌握經營權的特點，可以結合業主的個人信用度進行綜合評價。據了解，我國一些商業銀行已開展了以企業法人或股東的個人信用作擔保為企業融資的業務。業主信用評估和企業信用評估一樣，其目的主要是分析業主的還款意愿和業主的還款能力。因此，個人信用評估主要以業主素質和業主價值為基本內容。
1、業主素質。
和大企業不同，中小型公司的經營業績往往和業主素質有直接的聯系。所以，在給中小型公司貸款時，業主的敬業精神市場開拓能力和以往的信用記錄是貸款前分析的主要內容之一。
