時間：2023-06-27 15:57:30
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一、大企業稅務風險管理的必要性
大企業整體規模大、員工人數眾多、營業收入巨大；大企業在組織結構上往往也比較復雜，擁有大量母子公司以及分公司；稅收征收事項比較復雜，大企業每年帶來稅收貢獻的同時，對大企業進行征稅也是非常復雜的工作，對于跨國家、跨區域、多產業鏈條、寬領域的大型企業，適用的稅率、稅收征管的對象等方面都是一個難題；企業本身有一定的稅收風險管理意識，因為大企業的稅收數量龐大，大企業在內部管理上會關注稅務問題，對國家頒布的一些稅收政策也比較敏感。首先，因大企業的稅收在國家稅收安全所占的比重比較大，其稅務風險問題已越來越引起我國稅務機關的重視，2009年，國家稅務總局印發《大企業稅務風險管理指引》，要求企業“結合自身經營情況、稅務風險特征和已有的內部風險控制體系，建立相應的稅務風險管理制度”，近年來，國家不斷加大對大企業的檢查管理力度；其次，稅務風險管理是大企業進行整體風險管理的重要組成部分，在當前瞬息萬變但又錯綜復雜的市場條件下，大企業要想保持在行業中的領先地位，必須進行正確有效的的風險管理，而稅務問題作為直接影響到企業流動資金的重要一環，在考慮企業風險管理時不能被遺漏；再次，加強稅務風險管理可以提高大公司的盈利能力，對稅務風險進行管理，本質就是更好地研究國家對于大企業的稅收政策，在保障不違背國家稅收政策的前提下，確保充分合理地利用國家的稅收優惠政策，增加企業利潤
二、大企業稅務風險管理過程中的主要問題
（一）對稅務風險管理的意識不夠
很多企業都有非常完善的財務控制系統，但是卻很少有相應的稅務控制系統，這已在一定程度上表明我國的企業對稅務風險的重視程度嚴重不足。企業一般就是被動接受稅務機關的要求，完成相應的稅務繳納工作。我國的大企業很少能夠將對稅務風險的管理上升到提升企業的戰略定位、增加企業價值的高度。總體而言，大企業缺乏對稅務風險管理的意識主要體現在：管理層缺乏對稅務風險的戰略性定位，公司的管理層對于稅收只是被動接受，而沒有將其作為提升競爭力的工具；公司執行層在具體經營活動中缺乏對稅務風險的考慮。稅務問題涉及到大企業經營活動的方方面面，包含投資、銷售、采購、生產，這些具體的經營活動的開展主要是由公司的執行層員工負責落實，如果員工稅務風險不夠，最終也會帶來很多問題。稅務風險管理意識不夠還體現在缺乏全面的稅務風險意識上。全面的稅務風險意識包含兩個方面，一方面表現在企業如果沒有按時足額地繳納所有的稅款，則會給企業帶來需要補繳稅款、影響聲譽等一系列的損失；另一方面，也包含企業沒有充分了解與利用國家稅收優惠政策，從而多繳納了稅款，導致企業不必要的現金流支出。
（二）存在組織機構設置問題
企業的稅務風險是企業進行風險管理的重要內容之一，同時稅務風險管理是一個完整的體系，需要在經營的過程中展開完備的事前管理、事中管理以及事后管理。因此需要同財務風險管理一樣，設置相應的組織結構進行管理，但是不同于企業的財務部門，很少有企業設置了稅務管理部門，甚至連稅務管理崗位也沒有。在少數設置了稅務崗位的公司，對其職能定位也和稅務風險管理存在較大的差異。目前稅務崗位的基本職能是進行稅收的申報、發票的收集和繳納。在具體的人員配備上也存在一定的問題，現在的稅務崗位一般是由財務崗位兼任，雖然在工作內容上涉及的點有所類似，但是也存在較大的差異。財務管理人員兼任稅務管理人員，容易導致工作內容自己負責、自己監督的局面，從而加大稅務風險發生的可能性。同時，大企業沒有設置專業的稅務機構，使企業缺乏對稅務風險信息的實時把握，這些都會最終導致大企業稅務風險發生可能性的加大。
（三）各部門與稅務機關缺乏針對稅務風險的有效溝通
內資占主導的一般大型企業少有或甚至沒有設置專門的稅務部門，這樣就缺少了企業各部門之間以及與稅務機關之間針對稅務風險進行溝通的組織機構保證。由于對稅務風險的戰略性地位的認識不夠，企業在進行重大戰略決策的時候沒有將稅務風險考慮進去，缺乏對稅務風險的事前控制。同時在公司級戰略轉變成部門級戰略的執行過程中，業務部門由于缺乏對稅務制度的敏感性，也沒有及時將有關的稅務信息溝通給稅務部門，容易導致稅務部門不能很好地進行事中控制。另外，大企業針對稅務風險的溝通不暢還表現在企業和政府稅務機關之間的信息不暢。目前，我國的整個稅收制度還處在不斷的完善之中，稅務機關會在必要的情況下對稅種以及稅率做出一定的調整，但是由于目前在國內稅務機關和企業之間還不存在很好的溝通機制，納稅資質認定、稅務信息登記、關聯關系及組織架構等涉稅信息沒法進行良好登記以致連企業連上述基本信息都不掌握，幫助企業建立完善的稅務風險管理體系就難以獲得實現。這些變化不能及時傳達到企業之中，就會對企業的戰略決策帶來一定的影響。
三、大企業稅務風險的識別
（一）經營復雜性帶來的稅務復雜性
大企業在經營活動中面對的稅務風險通常是與一些重要的戰略性活動聯系在一起的，例如大企業經營范圍的變更、企業的兼并重組、注銷和破產等等。由于組織的高層管理者或者企業的財務人員在進行戰略性決策的過程中，沒能很好地研究國家相關的稅務政策，沒有將行動的稅務風險作為戰略部署的考慮因素，采取行動后，可能面臨嚴重的稅務問題。
（二）內部控制機制不健全導致的稅務風險
一般而言，大企業需有較好的稅務風險內部控制系統，從而保證對于企業的經營過程的稅務風險掌控度，但目前對于內部風險控制系統的建立主要受如下制約：
（1）大企業稅務內控機制的配套制度不夠完善，且缺乏強制性設立要求。截至目前，尚沒有一部完整法律來指導大企業的稅收風險內部控制機制的建立。《大企業稅務風險管理指引》以及國家稅務總局下發的其他相應的規范性文件都只是指導性規定，并沒有足夠的強制執行度。
（2）企業的內部控制系統存在某些問題。一般而言，在我國大型企業有比較完備的財務機構的設置，卻往往缺乏稅務部門的相關設置，內部控制系統往往是由財務部門進行設置，同時又由該部門負責日常的監管，然而財務風險與稅務風險是有區別的，稅務風險管理需要進行事前統籌，而這是財務風險管理所不需要的，因而許多財務風險管理人員尚不具備稅務風險管理的專業知識與技能。此外，在一些內資控股的大企業中（含原鐵道部企業），大量存在即使設置專門的稅務風險內控部門，也只是從屬于風險控制部門，缺乏獨立性，并且組織混亂，有的歸屬內審部門，有的則是財務部門，與其他部門缺乏聯動，統籌不足，導致企業整體稅務風險管理能力低下。
（三）國家稅務相關政策地區差異帶來的稅務風險
國家稅務機關的很多條例都是指導性的規定，在不同的地區適用的時候，不同的地區往往根據地區的不同情況對條例做出具有地區特色的規定。這種規定就使給大企業面臨一定的稅務風險的可能，大企業在機構設置上往往跨國家和跨區域，對于同一個項目在不同的地區，可能會因為不同地區的稅收政策的不同要做出相應的調整，如果企業的財務或者稅務部門沒有意識到這樣一個問題，在做出行動之后可能就會面臨巨大的稅務問題。特別是對于房地產行業的增值稅條例，不同的地區對于可以納入成本扣除的項目都有不同的規定，大企業應該重視到這一問題。
（四）制度建設不足
大企業由于行業復雜，決定了其對于稅收政策的調整、改變比較敏感。企業從意識到問題到采取措施來解決問題還需要稅務機關的服務，但是當前我國的稅務機關還沒有針對大企業稅務問題的專門和特色性的服務，而大企業面臨的市場環境的變化，迫使大企業必須在最短的時間內做出相應的決策，這一決策是否符合國家的稅務政策具有不確定性，就會給大企業埋下稅務風險的隱患。同時，稅務機關相應的制度體系建設、服務監管能力有待提升。大企業組織結構復雜，具體生產經營項目多，信息化應用程度高。而基層稅務人員常常疲于應付稅款的核查、催報、征繳等日常事務工作，難有余力建立納稅模型、風險指標模型，無法準確形成風險評估報告，更無法及時準確反饋至企業，幫助企業提升自身納稅風險控制能力，規避風險。
四、大企業稅務風險管理的原則與應對機制設計
（一）大企業稅務風險管理的原則
（1）合法性原則。對大企業進行稅務風險管理其中一個目標是最大程度地利用我國稅收政策的優惠性，盡可能降低企業所繳納的稅款，從而有利于進一步擴大再生產。但是必須意識到，利用稅收優惠性的前提是企業必須符合合法性的原則。合法性的原則包括：在企業日常的經營活動中應將稅收因素考慮其中，尊重并符合稅法的規定；在具體的稅務條目的處理、稅務的登記、申報、賬簿憑證管理、稅務相關檔案管理等都必須符合國家相應的規定。
（2）成本收益的原則。企業的稅務風險管理是一個完備的系統，涉及到企業內部的組織機構等多方面的因素，因此所需要花費的成本也是一個巨大的數目，要是不考慮企業當前的實際情況，盲目地進行稅務風險管理的整個體系的構建，可能會給企業的收益帶來一定的影響，因此，企業必須考慮當前所處的實際情況，對稅務風險體系構建的成本和收益有一個較為全面的認識。
（3）及時溝通的原則。前面提到大企業在稅務風險管理上存在的一個問題就是內部部門之間以及企業稅務部門與政府稅務機關之間的溝通存在問題。由于我國的大企業所屬行業不同，在具體的規模、組織結構、涉稅事項上都存在較大的差異，所以為了盡可能實現對稅務風險全過程的監控，就必須加強企業內部各個部門在涉及到稅務問題上的及時溝通，以及企業稅務部門和政府稅務機關之間的及時溝通，以了解國家最新、最準確的稅務政策信息，這樣才能使企業在進行戰略決策時提前進行綜合考慮。
（二）大企業稅務風險管理的應對機制
（1）在企業上下強化稅務風險管理的意識。從以往的實踐情況來看，企業稅務風險的發生在很大程度上是由于企業的管理者或者具體的稅務執行部門缺乏對稅務風險管理的應有重視，或者沒有及時了解國家稅務相關政策的變化造成的。所以進行完善的稅務風險管理，必須強化全公司對稅務風險管理的重視。一方面，公司的管理層必須從戰略意義的高度來認識稅務風險管理，關注國家在稅務政策上的變化并結合企業自身的特點，來決定企業在不同階段的稅務風險管理的策略。企業的管理者還必須加強在執行過程中的監督，促使全公司形成重視稅務風險管理的文化和環境；另外一方面，必須強化公司每一個員工的稅務風險意識，因為稅務風險往往來自于企業的經營活動，這就要求企業的每一個員工尤其是稅務經辦人員要有比較好的風險管理意識，因此，企業必須加強對員工尤其是稅務經辦人員的定期培訓工作，企業內部的稅務部門的工作人員是企業不發生稅務風險的最直接保障，必須對員工開展定期培訓，特別是在國家的稅務政策發生改變時，以提高其識別、管控、規避稅務風險的能力。
（2）依據企業自身的特點設置專門的稅務風險管理機構。隨著稅務風險管理重要性的日益凸顯，我國的大企業應依據自己的不同發展狀況和稅務風險管理對其影響程度，設置不同的稅務風險管理機構。可以設置專業的稅務風險管理部門，也可以在一定時間之內在財務部門內部下設稅務風險管理機構，人員的配備也應予以保證。
（3）在大企業內部建立有效的溝通機制。要改變當前大企業稅務部門僅局限于事后控制的局面，努力向事前、事中以及事后的全過程控制轉變。必須依靠部門之間的有效溝通機制。一方面可以通過將企業稅務部門的管理者納入到戰略制定的員工之中，提前介入，事前管控；另一方面在公司重視建立與稅務機關之間的聯動，加強互動性。它既要求大企業及時填報相應涉稅信息，同時也要求稅務機關要根據企業報送的信息開展核實工作，并在此基礎上建立樹型管理體系。
一、興澄特鋼風險識別
（一）籌資活動風險識別具體如下：
（1）債務性籌資規模分析。由于公司經營規模的逐年擴大，資金需求增加，因此公司大量舉債。2006年公司的短期借款為22808萬元， 2007年為20730萬元元，減少2078萬元。長期負債由198808萬元增長到294888萬元，增幅48.33％。公司的資產負債率由2006年的64.13%上升到2007年的67.71，雖然資產負債率仍在安全界限范圍內，但是債務的逐步擴張在一定程度上增加了公司的償債風險。
（2）債務結構分析。分析占所有債務大部分的長期借款的償還期限可以得知，興澄特鋼從2006年到2007年的借款的償還期限都比較集中，這就意味著到還款年度公司將以大量的現金支出償還長期負債，通常一個年度大量的現金支出會給企業帶來諸多負面影響，一旦公司現金短缺，后果更是不堪設想。可見興澄特鋼長期借款期限比較集中增加了公司的債務性籌資風險。
（3）長期借本文科學分析。興澄特鋼近年的長期借款利率不等，如果公司投資收益率不能高于借款利率，則公司面臨不能按時償還利息的風險。長期負債的浮動利率增加了企業的利率風險。
（二）投資活動風險識別具體如下：
（1）投資角度分析。興澄特鋼的投資屬于固定資產投資，其中以建設項目投資對公司發展影響最為重大，項目投資的主要特點是投資時間長、投資數額大、投資決策復雜且難度大、影響投資效果的因素多、投資效果持續時間長、投資轉移性與替代性差等，項目投資的這些特點決定了其必然具有很大的財務風險。
（2）投資規模分析。興澄特鋼近幾年大規模發展投資范圍廣，規模大，占用資金多，由于投資項目涉及環節多，而且各個環節影響因素具有不確定性，一旦某一環節脫節，都會給公司帶來毀滅性的打擊甚至破產。
經過近兩年的擴張發展，興澄特鋼的主營業務生產基地布局基本成形，進一步鞏固了興澄特鋼行業領先地位，有利于公司長遠的發展。但凡事有利必有弊，公司母公司經過近幾年一系列的投資活動組成中信泰富特鋼集團，規模化經營的同時，也構筑了一個結構復雜的集團經營主體：公司的治理結構、組織結構更加復雜，存在多重委托關系，集團的管理鏈條加長，對集團的財務管理機制、財務目標和財務資源配置的要求更加嚴格，集團受宏觀、微觀經濟環境的影響更大，集團面臨的風險因素增多。
（三）經營活動風險識別具體如下：
（1）銷售中的風險因素。具體如下：第一，從客戶信用狀況分析。公司的客戶主要是東風汽車、一汽、上海鍋爐等大型企業，這些客戶信用等級較高，客戶信用因素導致的經營風險可能性較小；另一部分主要客戶來自國外，受國際宏觀環境的影響遠遠大于國內客戶，且這些客戶占有興澄銷售的份額不小，因此一旦客戶經營狀況失控，對興澄特鋼的經營產生的影響非常大。第二，由于公司的主要客戶信用狀況良好，興澄采用寬松型的信用政策，公司銷售大部分采用擔保先發貨后付款的結算方式。這種信用政策和結算方式有利于鞏固、擴大客源，對企業銷售產生積極影響，另一方面由于主要客戶的集中性，一旦客戶經營不理想，寬松的信用政策和先提貨后付款的結算方式則構成集團經營風險的重要因素。第三，從應收賬款管理分析。興澄特鋼應收賬款回收歷史記錄良好，應收賬款發生壞帳的率很低。由于應收賬款質量高，公司因應收賬款不能按期回收導致經營風險的可能相對較小。但外貿銷售受外匯結算和國際政治、經濟影響，應收賬款有上升趨勢。
（2）商品采購風險因素。由于不對稱的信息充斥著公司的整個采購流程中，因此從采購計劃的制定、供貨商選擇、采購決策等，每個環節都存在風險因素，興澄特鋼要面臨的風險主要有以下兩點：第一，采購計劃分析。公司采購計劃的依據是生產計劃，生產計劃又是由銷售訂單決定的，因此一旦鋼鐵市場需求發生變化，顯然會直接影響到采購計劃的準確性，而計劃目標與實現情況則可能發生較大偏差。第二，原材料的采購分析。原材料價格的不穩定性是構成公司商品采購風險的一個不利因素。原材料價格受需求和上游成本推動上升幅度較大，供給比較緊張，會使公司的生產成本大幅上升，影響到企業的凈利潤。另外，基于和商品銷售同樣的原因，公司主要物資礦砂、廢鋼、鐵合金、煤炭供貨商的相對集中，主要供貨商范圍較窄，使公司材料采購范圍受到限制，也會加大原材料采購風險。
二、財務預警模型及其應用
（一）財務預警模型具體如下：
（1）一元判別模型。一元判別模型，是通過單個財務比率指標的走勢變化來預測企業的財務失敗。一元判別模型最早是由Fitzpatrick（1932）提出的。他19家公司作為樣本，運用單個財務指標進行預測，結果發現凈利潤/股東權益、股東權益/負債這兩個財務指標判別能力最強。一元判別模型雖然比較簡便，但其缺點在于：一個企業的財務狀況是用多方面的財務指標來反映的，沒有哪一個比率能概括企業的全貌。因此，這種方法經常會出現對于同一個公司，使用不同的預測指標得出不同的結論的現象。為此招致了許多批評，而逐漸被多變量預警模型所替代。
（2）多元判別模。Altman（1968）首次將多個指標分析的方法引入到財務預警模型，后人稱為“Z模型”，但這僅適用于制造業上市公司。隨后，Altman又提出了適用于非上市企業的Z1模型和適用于非制造業公司的Z2 模型。Altman教授的多元判別模型：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
其中：X1=（期末流動資產-期末流動負債）/期末總資產；X2=期末留存收益/期末總資產；X3=息稅前利潤/期末總資產；X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債；X5=本期銷售收入/總資產。
X1反映的是企業的變現能力。期末流動資產-期末流動負債也就是營運資本，它是具有周轉速度快，變現能力強，獲利能力高，投資風險小等特點。營運資本/期末總資產偏小，往往預示著企業資產周轉不靈或資產變現能力偏差。
X2反映的是企業的獲利能力。留存收益是指盈余公積和未分配利潤之和，是企業累積形成的稅后利潤。一般說來，該指標越大，說明企業的獲利能力越強，反之，說明獲利能力越弱。
X3反映的是企業的償債能力。息稅前利潤是指扣除債務利息與所得稅之前的正常業務利潤。該指標反映了企業資產的使用效率，也是反映企業償債能力的最有力依據之一，該指標越大，說明償債能力越強；反之，說明償債能力越弱。
X4測定的是企業的財務結構，也就是負債和權益的比例。對于上市公司而言，該指標計算較為容易。而對于非上市公司來說，期末股東權益的市場價值較難確定。在運用時，一般用以下公式計算： 企業資產市價＝企業預期實現的年利潤額/行業平均資金利潤率。由此X4＝（企業資產的市價/負債總額）-1。
X5反映的是企業的營運能力。該指標可以用來分析企業全部資產的使用效率，該指標越高，說明企業利用全部資產進行經營活動的效果好；反之，則相反。
Z- score 模型中的X值除X5之外，均以絕對百分率來表示，比如“留存收益/資產總額”為20%，則X2為20。Altman的Z模型具體判斷標準見表1。
（二）興澄特鋼Z值計算結果及分析
根據Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5，相關結果計算如下：
根據奧特曼Z值的劃分標準，如果Z系數大于2.675，那么公司的財務狀況是穩健的。興澄特鋼的Z值自2004年以來均大于2.675。由此可以得知，奧特曼Z值的結果與興澄特鋼風險識別明顯不相符，因此不能直接把奧特曼Z值模型作為興澄特鋼的財務預警模型，需要在此基礎上進行改造，以滿足興澄特鋼的需要。
三、財務預警機制建立
（一）完善現金流量動態調控體系 為及時把握資金動向，反饋資金流入、流出信息，保證資金高效運作，應建立三個資金管理系統：一是建立月計劃用款指標控制系統。每月25日前各分廠、部門根據下月生產任務及大中修安排向歸口部門報送下月物資使用計劃，各物資歸口部門根據上月物資消耗、庫存、市場采購、技改措施、大中修進度等情況進行綜合平衡，將確定的物資采購計劃上報財務部，財務部按照生產計劃安排市場預測，編制資金回收計劃，并結合物資采購計劃和各分廠、部門財務收支計，本著量入為出、統籌安排、保證重點、兼顧一般的原則，編報全公司資金分配使用方案，經公司研究批準后執行。二是建立周資金調控系統。公司在資金總量控制上，每月資金不是按周進行簡單的平均分配，而是根據全公司供、產、銷、運、技改及大中修等動態情況，提出每周的資金平衡方案，經公司協調會確認后實施。對資金投入使用流向隨時調整，這樣就能把資金用活，促使各分廠、部門用好有限的資金。三是建立日分配及資金使用情況信息反饋表系統。財務部根據每天資金進量、出量、存量及物資存量的具體情況，在部突破周計劃的情況下，提出當天資金分配指標，由財務部部長批準后實施。
（二）提高公司決策層財務預警意識公司決策層應增強主動運用財務預警的意識，以一種正面的、積極的態度對待財務預警，財務管理決策或監測當局可以建立更適用于本公司的財務預警模型，并根據自身情況對評價指標加以改進，及時預測公司的財務狀況。此外，財務預警是建立在對會計信息進行加工和處理基礎上的，但會計有其固有的局限性，很多非會計事項雖然能對企業造成非常重大的影響，卻不能在會計信息系統中得到反映。企業財務預警分析應該重視對非財務信息的收集和分析，重視對非財務因素的分析，可以從以下兩個方面入手：一方面公司內部與企業自身相關的非財務因素包括：企業對研發的重大投資;企業獲得某項專利的情況；公司在同類中的競爭力；企業技術與專利的先進性與保護程度;人才的流失情況;企業信譽如何;企業有沒有盲目擴張等等。另一方面宏觀環境方面，應重點關注國家對待企業的產業政策，如是否鼓勵，在企業的開辦、用地或是稅收方面是否給予政策上的優惠，是否在企業的融資渠道上予以大力支持，以及政府是否會增強對產品的購買以扶持企業的發展等等。
（三）建立預警分析、反應、決策、執行運行機制企業必須對預警指標進行事前、事中、事后的經常性監控，對企業每一項重要經營活動所帶來的財務狀況變化進行預先測定，分析判斷經營風險程度，為決策提供反饋信息，對在日常監控中預警的風險，能快速反應控制，達到預警、糾錯、改善的目的。
（四）建立健全內部控制制度 財務預警主要是發現問題，預示風險，但其本身不能化解風險，是企業內部控制的一種形式，財務預警系統向內部控制制度提出了更高的要求，良好的內部控制制度應包括法人治理結構完善、組織建設權責分明、交易處理程序適當、信息記錄真實、披露及時等內容。企業的危機不會及時體現于會計信息，有些風險因素是無法通過報表反映，如政局變化、管理層變化等，而這些因素對企業影響非常大，因此，在對企業進行定量預警分析的基礎上，還必須結合非量化因素甚至是有經驗分析人員的直覺判斷， 作定性的分析評價，彌補定量分析的不足。
（五）加強公司營運資金管理，積極拓寬公司融資渠道公司應根據市場情況，采用適當的營銷策略，對大客戶設定一個擔保發貨限額，在限額允許范圍之內滾動使用，減少客戶對公司的資金占用，同時應盡可能增加直供客戶，減少中間貿易商。分析國際市場需求，有針對性的擴大東南亞、歐美地區鋼材銷售，對中東地區客戶可根據國際環境進行調控，規避國際政治、經濟帶來的不穩定風險。公司應根據戰略發展需要，在周邊地區建立重點物資儲備基地，可以合營、合作建立廢鋼收購、重要鐵合金生產企業；針對礦砂價格上漲和海運費的提升，可以與寶鋼等其他鋼廠進行戰略合作購買，既可以爭取盡可能多的資源，又可以降低運費成本。公司應該利用行業地位優勢，盡可能多地獲得銀行授信額度，爭取銀行的透支額度，同時考慮外資銀行更多的參與中國市場，針對內外資銀行的不同專業化程度，有選擇的滿足自我發展需要；爭取政策性貸款。對新的工程項目進行項目融資，發行短期融資債券，更好地滿足項目資金的需求。國內外大型成套設備的融資租賃。對企業在實施發展戰略過程中的需要購建較多的固定資產，可以考慮選擇融資租賃方式。由原來單純依賴銀行貸款的模式，向以銀行貸款為主、創新融資為輔，建立階段性多元化組合融資、實現項目低成本和資金鏈安全的策略融資渠道模式轉變，使企業競爭力得到全面提高。
參考文獻：
關鍵詞：非營利組織 財務風險識別 財務透明度
一、非營利組織財務管理存在的問題
（一）缺乏完善的法律規范。非營利組織發展至今，一方面，對于公益慈善組織的定義、組織機構、組織程序和考察方式我國都沒有明確的法律規范，另一方面，對一些發展速度較快、發展趨勢較好的民間非營利組織，相關部門重視程度不夠，政府對于民間非營利組織的運營也沒有相關的法律規定，嚴重影響了其會計信息披露。由于非營利組織不以追求利潤為目標，捐贈者對所捐贈財產基本放棄了監督權，這就導致一些人員利用管理上的漏洞進行非法獲利行為，“紅十字基金會”“青少年發展基金會”等事件的曝光，引起了社會的廣泛關注。所以完善非營利組織的法律規范十分必要。
（二）尚未建立合理的績效考核制度和內部控制體系。首先，我國還沒有健全的績效考核體系。這就會帶來很多的問題，員工職責不明，由于績效考核的混亂，管理者的不作為，使得努力工作與不努力工作的員工獲得的報酬相同，這樣容易導致員工在工作過程中不能體會到自我的價值，降低其工作效率。其次，對內部控制制度建設重視不夠，不相容崗位不能分離，權力與責任不明確，導致整個組織管理的混亂，財務抗風險能力較差。在實際工作中，有的非營利組織甚至沒有年度財務報告，或者有報告但是也沒有經過任何審計。再次，慈善機構本身的內部組織權力過于集中，缺乏合理、有效的透明化的監督。當前在我國的慈善機構中存在這樣一種現象，籌集資金和使用資金的崗位分工不明確，再加上缺少必要的監督，致使一些善款使用過于隨意甚至私吞善款的現象屢屢發生。
（三）資金來源渠道有限。我國很多從事公共事業的非營利組織，如高校、醫院等組織，其資金來源主要依賴于財政撥款。隨著這些組織發展速度的加快，如高校要建設新校區、醫院要增加設備、房屋等，其運營對資金的需求越來越大，僅依靠財政撥款已不能滿足其業務發展，需要進行多元化籌資。但目前非營利組織的財務管理工作仍然停留在傳統的會計核算模式上，籌資管理工作薄弱，嚴重制約著組織的發展。
（四）財務信息不透明、不公開。目前，由于非營利組織財務透明度程度較差，對其通過募捐得到的資金，政府和社會各界不能通過恰當的途徑進行了解，并對其財務狀況進行監督。在一些相關事件曝光后，政府對非營利組織運行的工作流程做了相關的規定，但仍有一些非營利組織利用政府監管不到位、管理不規范以及制度上存在的漏洞獲取利益，嚴重損害了非營利組織的健康發展。更有一些非營利組織消極對待相關法律的規定，內部財務管理制度不健全，資金管理混亂，會計信息嚴重失真，極大地降低了公眾對非營利組織的信任程度，使得非營利組織籌集資金越來越困難，大大束縛了其發展。
二、非營利組織財務風險的識別
（一）資金取得風險。
1.單一的籌資渠道。非營利組織資金來源渠道比較單一，主要是政府資助和社會貢獻，但是這兩者由于其特有的性質，在資助能力方面都具有極強的不穩定性和不確定性。政府蕓釷艿降蹦旯家的宏觀經濟形勢的影響較大，如果經濟形勢不好，那么對非營利組織的資助必然會減少。同樣，社會各界的資助也是不確定的，特別是在非營利組織形象受損、社會公眾對組織的信任度降低的情況下，非營利組織的資金來源會受到嚴重影響。
2.貸款。由于我國特殊的國情，導致非營利組織的數量越來越多，這就使得一些組織不能夠及時和充分地得到社會的捐助，因此非營利組織需要不斷地尋找新的資金來源，貸款就是其中一種主要的方式。但由于非營利組織缺乏完善的財務管理體系，一旦所籌集到的資金不能夠得到合理的利用，并且不能及時償還貸款的話，必然會影響到組織的正常運轉。資金的籌集是整個組織運行的起源，因此要重視非營利組織的籌資風險，并進行合理地規避。
3.較低的自創收入。非營利組織為了彌補資金上的缺失，有時也會進行投資，但是非營利組織通過投資所獲得的資金來源是非常少的。相比較而言，在一些發達的國家這種狀況就很少發生，因其各項制度比較完善，這些國家的非營利組織通過投資所獲得的資金來源幾乎達到其運營資金的50%左右。
（二）資金支出風險。非營利組織的根本特性是為廣大的社會人員服務，因此其所有權屬于社會而不是資金的捐助者。捐助人因為不能享有非營利組織的所有權而常常放棄自己所擁有的監督權，捐助者在向非營利組織捐贈資金后，一般很少關心資金的具體流動狀況，也不關注資金是如何使用的，由于缺乏一定的監管制度，部分組織的負責人受利益驅動，會做出挪用善款的行為，增加資金支出的風險。
（三）資產增值風險。非營利組織進行資金增值的目的是為其發展打下堅實的基礎，然而要獲得資金的增值就必須考慮到所需要承擔的風險。由于外界不可抗拒因素和非營利組織自身運營的缺陷導致的非營利組織的收益與預期的收益不符而產生的經濟損失稱為非營利組織的投資風險。產生非營利組織投資風險的原因有：非營利組織的投資沒有資金增值和償還的壓力，對投資的收益要求不高，內部缺少完善的、系統的決策機制和責任機制，不能確實有效地預測投資風險，應對風險的能力弱。同時也會受到投資方式、投資風險、投資回報率等因素的影響。一旦投資決策出現失誤，可能會影響非營利組織在社會上的信譽度，而且會給其長遠發展帶來不利影響。
三、化解非營利組織財務風險的應對措施
（一）完善非營利組織財務風險控制制度。
1.完善非營利組織的法律法規。目前雖然一些法規也對非營利組織的相關方面進行了規定，比如組織如何進行登記，其所需要承擔的最基本的義務和相對應的權利等。但是總體來說，相關制度、法律規定比較籠統，不便于實際操作。對此，我們應借鑒西方發達國家對非營利組織在注冊、審查和考核等方面規定，對我國非營利組織在稅收、年度審計等方面做出專業性的特有的法律規定。
2.強化財務預算控制。對于非營利組織的財務預算管理，具體可以從以下三個方面進行：在組織行動之前進行控制，組織運行過程中要加強控制，組織運行完成后要對其結果進行分析控制。組織行動之前的控制就是指組織對其投資事項、對運轉過程中的策劃、對預算分析做出非常明確細致的表達，以防止出現長期的沒有規律的運轉，創建適應非營利組織成長需求的財務工作規范。在組織運行過程中要運用多種指標來對組織的財務行為做出相應的評估，及時提出解決問題的方法。同時實施分工合作機制，以此增加公眾對組織的信任度。組織運行完成后要依據其現實財務情況，對其各種不規范財務行為進行糾正，做到最大程度地減弱其在財務上面臨的危機。
3.構建財務風險應急處理機制。非營利組織在運行過程中可能會面臨一定的財務風險，因此建立健全非營利組織財務風險應急機制十分必要。財務預警體系的構建可以使非營利組織及時了解自身存在的問題，預警即將發生的財務困難，以此來減少可預見的財務損失，同時使非營利組織籌集到的資金發揮最大的效應，使非營利組織朝著更加健康的方向發展。
（二）強化非營利組織財務風險監管機制。
1.提高監管效力。為了完善非營利組織的財務監管，首先必須制定完善的監管制度以規范非營利組織財務信息披露，這樣不僅可以保證非營利組織的主要的和重大的信息能夠及時地公開，而且對資金的籌集是很有必要的。其次，要結合當前經濟發展的特點，利用互聯網和多媒體的優勢監督非營利組織的運營。通過專業化的社會監督機構，對非營利組織的財務狀況進行審計監督，促使非營利組織財務活動、財務狀況公開，透明。與非營利組織有經濟或者業務往來的部門，要通過審查來判斷該組織是否正規。
2.加信息披露。非營利組織應該建立專業、透明的慈善運行模式，堅持將慈善信息向社會公開。政府相關部門應制定相應的標準，對非營利組織財務信息披露進行規范，以便于政府和公眾對其進行資金資助時有據可依。
3.建立財務風險基金。創建財務風險基金可以對突發的財務危機進行控制。財務風險基金不僅可以以一定的比率從籌集到的資金中提取，還可以從投資利潤中按照應急情況及時準備資金，由于使用的時間方式具有極大的不確定性，因此風險基金的提取應限定一定的額度。當非營利組織發生財務風險時，應根據實際情況采取及時有效的措施。財務風險應急機制的創建不僅能夠及時解決突發的財務風險，而且還可以迅速穩定混亂的管理秩序，第一時間提出可行的解決方案。J
參考文獻：
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關鍵詞：房地產投資風險 主要類型 風險識別 規避風險 防范策略
中圖分類號：F293.30
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2017）03-285-03
目前國內房地產市場依然保持著旺盛的勢頭，隨著2016年上半年北京、上海、深圳、廣州等一線城市房價持續攀升，與上年同月相比，70個大中城市中，上漲城市共有58個城市，引起了國內房地產業界對未來房地產業的走勢有著眾多不同的看法。在這種新形勢下，房地產企業最為關心的還是未來的投資風險會有多大，如何識別房地產主要風險因素，通過科學的決策和理性的判斷來有效規避風險，降低風險損失。
一、房地產投資風險的主要類型及識別
（一）房地產投資風險的定義
房地產投資是指以取得房地產收益為目的，投放一定量的資金，用以開發經營房地產的行為。房地產投資是進行房地產開發和經營的基礎，它的結果是形成新的可用房地產或改造原有的房地產。由于具有抗通貨膨脹、風險可預估等特點，房地產投資逐漸成為最具有吸引力的投資方式之一。在這個投資活動過程中，收益與風險是同時存在的，特別是處在目前政府對房地產行業的重點調控階段的形勢下，房地產投資風險更是在所難免。
從房地產投資的角度來說，房地產投資風險可以定義為未獲得預期收益可能性的大小，房地產投資的風險主要體現在投入資金的安全性、期望收益的可靠性、投資項目的流動性和資產管理的復雜性四個方面。
（二）房地產投資風險的類型及識別
房地產投資風險主要有兩大類，即系統風險和個別風險。
1.系統風險，對市場內所有投資項目均產生影響、投資者無法控制的風險。
（1）通貨膨脹風險：又稱購買力風險，是指投資完成后所收回的資金與初始投入的資金相比，購買力降低給投資者帶來的風險。
（2）周期風險：房地產市場的周期波動給投資者帶來的風險。房地產市場周期波動可分為復蘇與發展、繁榮、危機與衰退、蕭條四個階段。當房地產市場從繁榮階段進入危機與衰退階段，進而進入蕭條階段時，房地產價格的大幅度下跌和市場成交量的萎縮，常使一些抗風險能力較弱的投資者因金融債務問題而破產。
（3）市場供求風險：投資者所在地區房地產市場供求關系的變化給投資者帶來風險。
（4）利率風險：利率調升對房地產投資的影響：一是導致房地產實際價值的折損；二是會增加投資者的債務負擔，三是會加大融資成本，從而抑制需求。
（5）變現風險：急于將商品兌換為現金時由于折價而導致資金損失的風險。
（6）政策風險：政府對房地產投資過程中的土地供給、地價、稅費、住房、價格、金融、環境保護等方面的政策給投資者帶來風險。避免這種風險的最有效方法，是選擇政府鼓勵、有收益保證或有稅收優惠政策的項目進行投資。
（7）或然損失風險：火災、風災、洪水、地震、核輻射、盜竊或其他偶然發生的災害事件引起的置業投資損失。預防辦法是對物業投保，加強物業管理工作。
（8）政治風險：主要由、戰爭、經濟制裁、外來侵略、罷工、騷亂等因素造成的風險。房地產的不可移動性，使房地產投資者可能承擔相當程度的政治風險。政治風險是房地產投資中危害最大的一種
2.個別風險，僅對市場內個別項目產生影響、可以由投資者控制的風險。包括六類：
（1）收益現金流風險：房地產投資項目的實際收益現金流未達到預期目標要求的風險。
（2）資本價值風險：預期資本價值與現實資本價值的差異風險。資本價值在很大程度上，取決于預期收益現金流和未來經營費用水平。同時，資本價值也會隨著收益率的變化而變化。
（3）未來經營費用風險：物業實際經營管理費用支出超過預期經營費用而帶來的風險。
（4）持有期風險：與房地產投資持有時間相關的風險。持有期越長，遇到的影響收益的不確定性因素的可能性越大，風險越大。
（5）比較風險：又稱機會成本風險，是指投資者將資金投入房地產后，失去了其他投資機會，同時也失去了相應可能收益的風險。
（6）時間風險：房地產投資中與時間和時機選擇因素相關的風險。
二、房地產投資風險的防范策略
房地產投資風險的防范與處理是針對不同類型、不同概率和不同規模的風險，采取相應的措施和方法，避免房地產投資風險，使房地產投資過程中的風險減到最低程度。
（一）房地產企業要重視投資的可行性研究，做到科學決策、民主決策
房地產企業可行性研究是對擬建投資項目進行全面的綜合技術經濟分析，這是房地產及其他任何投資建設項目前期不可缺少的一個階段。由于房地產投資過程是一個長期的涉及面廣且復雜的過程，存在著大量不確定風險因素，隨著市場的成熟和飽和，增加了房地產投資的風險，通過可行性研究為投資者決策提供科學依據。
在房地產開發的整個過程中，可行性研究階段是房地產投資過程中最關鍵的一步，也是擁有最大的不確定性與機動性的階段。由于房地產投資一旦展開進行，所面臨的將是一個相對狹窄的消費市場，這就具有較大的風險性。評價房地產投資項目的可行性，房地產投資者要在城市規劃條例指導下，根據房地產市場的供求現狀及發展趨勢，確定投資項目的用途、規模、類型，對開發成本需求量、售價等做出預測，這些預測面臨著大量的不確定因素，直接影響到房地產投資項目的成功與否。
（二）充分收集分析市場信息，借鑒國外成熟的經驗
房地產項目投資風險較大的原因之一就是信息缺乏，沒有完善的信息網絡和信息共享機制。房產信息擁有量的多少和掌握度對房地產開發決策有著十分重要的影響。房地產開發商應盡量多收集信息并做出準確把握和預測，進行充分的市場調查分析，做出科學的項目決策，盡可能避免和減少后續開發中的風險。目前我國房地產市場已進入產業震蕩調整期，未來的兩年將進入房地產市場的迷失期，房價增幅將會降低。日益上漲的房價已引起國家的高度關注，相關部門已從利率、稅收和市場等諸多方面對房地產市場進行了調控，因此，開發企業要及時調整開發思路，對市場變動要有充分的預測。
（三）準確把握房地產周期波動，合理選擇入市時機
房地產周期性波動是市場供求關系運動的結果和方式，也是宏觀經濟周期波動的組成部分。受宏觀經濟運行周期影響，房地產周期分為復蘇與發展、繁榮、危機與衰退、蕭條四個階段，與宏觀經濟運行周期的波動方向一致，但在波動時間和波動強度上卻存在著差異。由于房地產市場價格的波動受經濟周期的影響，經濟過熱時，房地產價格上漲存在泡沫，因此，投資時機選擇尤為重要。這個選擇包含兩重含義，一是選擇合適的投資時間，二是確定合理的投資周期。投資時間要選擇市場環境對自己最有利的時候。如果房地產的市場價格非理性地飆升，投資者可考慮縮短投資周期，關鍵要看出入市的時機。當房地產先導指標發生明顯變化時，類似儲蓄額從周期谷底開始回升，貸款利率從高峰開始下降，而國家出讓土地使用權從周期波谷開始回升，預示著房地產業周期將進入擴張階段，此時應為投資最佳時機，可以集中力量進行投資。
（四）房地產企業要考慮選擇投資組合
對于資金實力雄厚的房地產企業，要考慮房地產的組合投資，即在對房地產市場細分的基礎上，選擇不同類型的房地產和不同的投資時機進行組合投資。可以考慮投資期限的長短結合、高中低檔房地產的有機搭配、投資區域分散、組合不同用途的房地產等等。
房地產的組合投資并不是固定不變的，任何影響房地產市場價格的事件發生或即將發生時，房地產企業都需要順應形勢，及時做出判斷、分析，調整房地產組合的結構。
（五）房地產企業確立保險策略，努力轉移和規避房地產投資風險
1.對于房地產投資者來說購買保險是十分必要的，它是轉移或減少房地產投資風險的主要途徑之一。保險對于減輕或彌補房地產投資者的損失，實現資金循環流動，保證房地產投資者的利潤等方面具有十分重要的意義。尤其對于房地產投資者的信譽，促進房地產經營活動的發展具有積極作用。一般來說房地產保險業務主要有房屋保險、產權保險、房屋抵押保險和房地產委托保險。房地產投資者在購買保險時應當充分考慮，房地產投資者所需要的保險險種，確定適當的保險金額，合理劃分風險單位，選擇信譽良好的保險公司等幾方面的因素。
2.房地產投資組合策略是投資者依據房地產投資的風險程度和年獲利能力，按照一定的原t進行恰當地搭配投資各種不同類型的房地產以降低投資風險的投資策略。例如房地產開發商可以投入一部分資金在普通住宅，投資一部分在高檔寫字樓等等。因為各種不同類型的房地產的投資風險大小不一，收益高低不同。風險大的投資回報率相對較高，回報率低的投資相對風險就低些，如果資金分別投入不同的房地產開發基礎上整體投資風險就會降低，其實質就是用個別房地產投資的高收益彌補低收益的房地產的損失，最終得到一個較為平均的收益。房地產投資組合的關鍵是如何科學確定投入不同類型房地產合理的資金比例。
總之，雖然目前國家一系列救市政策的出臺已經導致樓市的基本面轉好，但是好轉局面不會持續，當前樓市形勢越嚴峻，未來樓市面臨的問題越多，仍然會隱藏更多的市場風險。只有通過科學的決策和理性的判斷來有效規避風險，降低風險損失，才能保證企業可持續發展。
參考文獻：
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關鍵詞:房地產 投資 風險
房地產投資風險的主要類型
(一)外部風險
1.宏觀經濟風險。宏觀經濟風險對于每個房地產投資企業都是不可幸免的。譬如說，當經濟衰退，處于低速消沉時，社會對消費的需求也會大幅度減縮，這其中當然包括房地產。更有甚者，每當經濟陷于低谷，消費減縮時，受沖擊最大的往往是如汽車、房地產之類的長線耐用消費品，這時人們會修正在經濟景氣時制訂的消費計劃，推遲或干脆取消對耐用消費品的購買。社會風尚如此，造成房地產市場一時供大于求，房屋價格亦連連下跌。
2.財政利率風險。財政利率風險多來自于利率波動的影響，因為很多人買房并不是全額付款，一般都會利用杠桿原則向金融機構申請抵押貸敖以解決一部分資金。假如貸款利率上升，投資人所需要負擔的貸款利息就可能是樓價本身的價值，此種情形對于一些財力有限的投資人來說，無疑是雪上加霜，加息有可能迫使他們放棄房地產。當然如銀行收回抵押房地產可以得到貸出款項的話，則投資人無須再負擔任何責任。然而，假如房地產市場正處于低潮，銀行在拍賣房地產時仍得不列足夠的款項償還抵押貸款時，則投資人仍需負一定責任。所以，投資者在策劃置業計劃和議價房地產時，必須把利率波動因素考慮進去。
3.市場風險。由于供求形勢變化，引起市場競爭范圍、競爭程度、競爭方式以及房地產市場性質、市場結構、市場發育等變化而導致的風險。市場風險是房地產市場價值跌落的一種可能性，主要來源于房地產供應的時間誤差。譬如當房價因供應短缺而上升時，開發公司便會紛紛興建樓宇，但由于建筑需要一定時間，故此雖然待建樓的總體規模已經超出供應需要，但短期內樓價仍然會持續上揚。近年來，建筑業技術日漸先進，所以造成房地產能迅速供應市場，直接縮短了地產循環的時間，也使得樓價波動變得更為頻繁。
4.自然風險。由于自然因素的不確定性、不可抗性(如地震、洪水、風暴、火災等)以及土地的自然地理和技術經濟特性帶來的風險。
(二)內部風險
1.經營風險。經營風險是由于房地產投資經營上的失誤(或其可能性)，造成實際經營結果偏離預期望值的可能性;經營風險起源于投資內部問題和項目的經濟環境情況，如管理水平、管理效率低，使用經營費用超過預計值，房屋空置率高，租金回籠等問題，都將使企業的營業收入小于預期值。經濟環境可能不理想，對房地產的需求偏低，會產生比預期高的空置率。
2.財務風險。財務風險是指房地產投資者運用財務杠桿，在使用貸款的條件下，既擴大了投資的利潤范圍，同時也增加了不確定性、增加的營業收入不足以償還債務的可能性。
房地產投資風險產生的原因
所掌握信息不全、不準，投資決策草率。所依據的信息不夠準確，或前期調研不細，對購買力及項目的銷售前景預期過于樂觀，都會導致在運用中出現與當初的估計有較大偏差。
宏觀形勢出現意想不到的不利變化，由此引發多種風險。這在近年的經濟生活中也經常遇到。表現為:一是前些年嚴重的通貨膨脹、物價上漲，誘發建材價格上漲，工程造價跟著上漲;二是貨幣發行政策和銀行信貸政策。如銀行緊縮銀根對房地產商就意味著籌資或變現風險。三是房地產供求形勢的變化。房地產供給嚴重不足的狀況已成歷史，現在的情況是供過于求，房價自然就要下降，銷售難度增加，促銷成本加大，期房銷售幾乎成為不可能。四是房地產政策及由此形成的大氣候。如當前銀行對房地產業的支持重點從“開發”變為“購買”，這不利于剛開發并需持續投入的房地產項目的開展。
發展商主觀上對房地產市場供求形勢，房地產政策，金融政策的理解、判斷或把握上出現偏差。具體表現為:發展商過分相信自己的“感覺”，而實際上“感覺”錯了或反了。如有的發展商過分地相信自己會容易地找到“下家”，將項目脫手，而實際并未如愿;有的發展商在決策上項目時只考慮、分析了一時的市場供求形勢，而沒把開發的周期因素考慮進去，結果供求關系“此一時彼一時”，或者對市場的估計及項目自身的優勢的判斷過于樂觀，最終導致銷售困難;還有的發展商過分相信自己的“道”(即通過“關系”拿到“好項目”的能力)，而經營實力(開發實力、管理能力、行銷能力)不足或較弱，項目運作中難于實現預期的經營業績。
此外，自然災害和意外事故的發生也是引發房地產開發中的工程建設風險的原因。
房地產投資風險的識別
如何正確估計和評價一宗房地產投資的風險呢?通常的辦法是計算投資風險率，其計算方法有以下幾種。
(一)采用國際房地產投資業常用的三個指標來識別
1.投資房地產的營業率。一切能夠帶來收入的房地產都必然發生經營費用。以利潤來維持其賺錢的能力。營業率被用來判定投資報告的凈營業收入是否具有現實性。計算公式為:
營業率=年營業總費用/年計劃總收入
據有關調查數據表明，新公寓樓營業率在38%—40%之間是可行的。辦公樓、商業樓有不同的營業率。營業率太低說明投資方案中有些成本費用沒有考慮。太高則說明管理不善。太低或太高都說明風險太大。
2.償債收益比。營業凈收入是扣除所有成本費后的收入，是償還債務資金的基本來源。它和償債責任的比率反映了借款人償還貸款的能力。
償債收益比=營業凈收入/要求的年償債額
償債收益比數值越小，該項借款投資的風險越大;反之，則風險越小。住宅資產的償債收益比一般要求超過1:2才被認為是安全的。
3.保本占用率。保本占用率是計算房地產安全性的另一重要指標。其計算公式為:
保本占用率=(年營業總費用+要求的年償債額)/年計劃總收入
保本占用率越高，投資風險越大。可以接受的住宅資產的保本占用率一般為85%-90%。
(二)概率與數理統計的方法
由于風險度量涉及到房地產投資項目可能結果的概率分布，因而可以采用概率論和數理統計作為房地產投資風險的識別方法。這里的投資結果主要是指房地產投資的報酬回報率。而報酬回報率的概率分布的取得很不容易。雖然可以作市場調查，有已開發項目的資料，可以使用數理統計的方法得出分布或其估計，甚至通過統計檢驗，但其結果只能在相對意義上代表擬開發項目的概率分布。這是因為各個房地產項目之間的差異較大，有時相距十幾米的位置，即使其它條件都相同，投資的報酬回報也存在很大的差別。將抽樣調查的方法與主觀概率判斷結合而確定出房地產項目投資的報酬回報率的概率分布是實際工作者常用的方法。
但如果某一房地產項目投資的報酬回報率的可能結果有幾種，每一種可能的結果為xi其出現的概率為pi，則其數學期望為:
如果投資者將投資報酬率的預期結果取為數學期望是合符情理的。因為在統計的意義上真實的投資報酬率出現在數學期望左右的概率最大。那么此標準差就描述了預期結果與實際結果的“平均”變動程度，因此可作為一種風險的度量。標準差越大，風險越大，標準差越小，風險越小。用標準差度量投資風險的優點是概念比較清楚直觀，可以借用成熟的數理統計一整套理論和方法。在降低投資風險的投資組合理論中，這一度量有出色的表現。其缺點是準確的概率分市pi不易找出。考慮到相同的標準差，對于期望值不同的投資項目，它所表達的影響程度或對投資者的損害程度，也即風險大小，應該是不同的。期望值大時，風險應小些，期望值小時，風險應大些。所以人們更喜歡用變異系數來度量風險:
r=б/e
怎樣的r值是小(大)風險，與投資者的風險偏好性格有關。但r接近1的風險，通常是投資者不愿接受的風險。r>1的風險，是很多投資者不能忍受的風險。也可以用Δ=e-б這一絕對數來度量風險。Δ
房地產投資風險的控制
在房地產投資活動中.投資的風險是客觀存在的，這對于所有的房地產投資者都是一樣的。投資風險的控制即在于能及時的發現或預測到這種風險并能及時采取有效的措施。化解、緩和、減輕、控制這種風險，減少投資者預期收益的損失可能性。
控制風險的基本思想是對某種損失的可能性進行調整、進而最大程度降低這種可能性的主要方法有:
(一)進行充分的市場調查分析以作出科學的項目決策
風險是指在投資經營過程中各種不確定因素，使實際收益偏離預期收益的可能性。減少這種不確定性，從而減少這種偏離的最好方法，就是通過市場調查，獲得盡可能詳盡的信息，把不確定性降低到最低限度，從而較好地控制房地產投資過程中的風險。通過房地產市場的供求狀況和趨勢進行全面的調查分析，從中選擇社會最需要的并能夠取得較大收益的投資項目，這部分工作可以由投資者自己對房地產市場進行調查，也可委托咨詢公司等中介機構進行。
(二)在預期收益相同的情況下投資風險較小的房地產項目
房地產投資項目種類較多，它們的風險度大小不一。有的風險度較大，可能遭遇的不確定性也較高，而有些投資項目的風險度較小，選擇風險小的投資項目可以使投資收益能得到有效的保證。
摘要：隨著經濟全球化的發展，國內市場國際化，企業之間的競爭越來越激烈，但國內市場經濟發育并不健全，企業將面臨著更大、更多的挑戰，企業的財務活動將會遭受財務風險。本文從財務風險的識別入手，介紹了財務風險產生的原因，以及企業通過內部控制來規避財務風險的具體措施。
關鍵詞 ：企業財務;風險;識別;內部控制
經濟全球化已經成為不可抵擋的世界潮流，我國的經濟也處于高速發展時期，新型企業管理模式應運而生，對財務工作的管理也成為企業經營管理的重要部分。對企業而言，建立完善的財務內部控制制度，是實現企業現代化管理的必然要求。為了企業的長遠發展，就必須采取科學的方法加強企業內部控制，從各個方面降低企業在經營中的風險。
一、企業財務風險的識別
（一）企業財務風險概念
企業財務風險指的是企業在市場經濟運作中會有各種無法預料或不確定的難以控制的因素，會導致企業自身預期的經營成果與實際結果有偏差，加大了企業遭受損失的可能性。
（二）常見企業財務風險類型
1.籌資環節的風險
企業的發展離不開資金的籌集，企業通過直接吸引投資、發行債券、發行股票等多種渠道籌集資金；與此同時，企業還需償還貸款、支付股利、利息和其他籌集資金的費用，在理想的情況下，只要企業有正確的決策及有效的管理，那么就可以達成企業經營的目標。但實際上，市場情況復雜多變，隨時會造成企業決策失誤，從而影響企業籌集資金的實際效益，出現籌資的風險。
2.投資環節的風險
企業在生產經營中的投資，既包括加強企業基礎的經營資產、建造廠房、購買設備、購買材料、燃料等對內投資；又包括企業投資于其他企業的股票或債券等對外投資。不管是企業的內部投資還是企業對外投資，兩者都需要充足的資金作為保障。在投資過程中，投資的時間跨度大，企業以現有的有限資金來獲取未來的不確定的收益，存在著較大的投資風險。
3.經營環節的風險
企業作為以盈利為目的的獨立組織，只有企業產品成功銷售出去才能取得收入，收回前期投資的資金。在這一過程中，受企業決策、技術水平、管理操作以及具體經營方式和市場變化等多重不確定因素的影響，有可能造成企業賬目失控，部分應收賬款長期無法按期收回，這將嚴重影響企業資金的流動及安全，導致經營過程中出現巨大的風險。
4.分配環節的風險
依據相關的法律法規，企業獲取的利潤在按國家的規定繳納相應的稅款后可以自主分配，即安排所得盈利中有多少比例發放給股東股利，有多少用于彌補上期虧損、提取公積金和公益金，以便擴大基本設施和改善員工的福利待遇，又有多大的比例用作企業長遠發展的資本，以便獲取更大的利益，這就形成了公司股利分配政策。但在這一過程中，如果企業收益分配環節和企業的后續經營產生了不平衡，就導致了收益分配風險的產生。
二、企業財務風險產生的原因
（一）宏觀經濟環境和政策的影響
隨著全球化大生產的發展，市場競爭日益激烈，企業將面臨著更加復雜和多變的宏觀環境。無論是為了企業的長期發展還是實現企業的階段性目標，企業的經濟效益都會隨著宏觀經濟發展周期、市場經濟變化、物價水平等客觀的經濟因素變化而變化。另外，國家經濟政策影響著利率水平、消費信貸、稅收率利等，這些政策的變動導致了企業持有資本的變動，帶來了企業財務收支的不確定性。
（二）企業內部組織結構不完善
隨著企業現代化的進程，對企業的內部組織機構的構建要求也越來越嚴格，只有有一個科學的、相互制約的內部組織機構才能保障企業的高效運轉。中國大部分的企業結構較為單一，信息傳遞較為閉塞，企業主要由少數人做出決策，缺乏合理的組織結構，投資人的決策直接影響了企業未來的發展，一旦投資決策發生失誤，那么將會給企業帶來無法估計的損失。
（三）企業內部財務管理制度不合理
如果企業財務管理制度不能合理安排各崗位人員調配，不能清楚地限定各部門的權責，不能有效地配合各部門工作，那么在中間的某一操作環節很容易產生財務漏洞，導致資金調動不合理，最終將會影響企業的正常營運。
（四）企業財務人員風險意識淡薄
中國大部分的企業沒有風險管理機制，即使有也只是階段性的、被動的。財務人員缺乏風險意識，并沒有認識到財務風險的客觀不足，忽視了在企業運營活動中對風險的預估和預警，這就導致了部分企業在事故已經發生了卻沒有足夠的應變能力來解決財務風險帶來的困境。
三、避免企業財務風險，加強內部控制的具體措施
（一）關注經濟發展態勢，完善財務管理系統
國家的經濟政策對企業而言既是機遇也是挑戰，企業要隨時根據市場的實時動態對企業的計劃和策略加以調整，降低企業的決策風險。這就需要企業加強對市場信息的考察，根據市場信息調整企業的發展方向，建立規范的財務管理制度，加強企業內部控制，使各崗位權責明確，避免分工不明及員工之間互相推卸責任，減少外界對企業的影響，保證企業財務管理系統能夠順利運行。
（二）明確內部權責，加強組織管理
首先要讓企業決策科學化和透明化，盡量避免因決策人的失誤而給企業帶來不必要的損失；其次，要建立暢達的信息渠道，以便更好地協調企業運營管理；最后，要擬定員工管理政策，并落實到位，做到人崗合一、權責明確，最終建立一個科學的、合理的新型管理組織。
（三）加強內部控制，優化企業資本管理
首先企業要根據具體的市場環境來調整企業的資金結構，精確資金的預算控制，優化資源配置，使資本結構合理化，避免因計劃失誤而造成不必要的資金流失或閑置，保障資金的安全，實現利益最大化。其次，要合理安排項目投資，優化資金調度，提高資金利用率，降低投資和籌資所帶來的風險。
（四）構建風險文化，強化風險意識
企業的發展離不開每一位員工的努力，因此企業要打造風險文化來強化員工的風險防范意識，營造企業員工共同努力抵御風險的氛圍。特別是企業的財務人員要能居安思危，關注每一個微小的市場變化，同時要能夠根據這些變化作出財務調整，加強企業財務風險預測，并能夠幫助企業將財務風險帶來的不利影響降低或者是化解。
四、結論
綜上所述，正確認識企業財務風險與加強企業內部控制是實現企業現代化發展的必然要求，這是一項長期而復雜的工程，還需要企業結合自身的特點來進行革新，促使企業財務管理科學化、現代化。
參考文獻：
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【關鍵詞】行業環境風險 財務風險 財務預警 系統動力學
企業的正常經營離不開對金融環境的影響，特別是在后金融危機時期，外部經營環境瞬息萬變，而各類潛在危機對企業財務風險造成嚴峻考驗。作為行業發展不確定性，企業在應對行業發展前景及自身經營中的問題時，對于如何從內因與外因的協調統一中來處變不驚，則更需要從企業財務預警機制的建立上來增強財務管理的抗風險能力。對企業財務預警模型的研究是近年來學者們探討的焦點課題之一，主要常見的模型有Z模型、單變量模型、Logit模型及神經網絡模型。總的來看，不同預警模型在展示和分析企業財務經營風險中的“因”與“果”中，優缺點各異，如馮娟（2005）從行風風險變量視角來提出企業風險度量模型；于曉紅、張立（2009）從戰略管理和財務理論視角來研究企業財務分析評估范式，并探討行業環境因素的變化對企業資本結構的影響；陸正華、鐘艷華（2009）從上市公司的面板數據出發，結合行業環境變化指標來進行風險特征分類，以提出環境變化對企業現金持有量的影響。從以上傳統分析方法來看，對行業環境與企業財務管理控制關系的研究中，未能有效提出相關因素對財務控制的傳導機制，也難以從控制手段上來快速識別行業環境風險。為此，本文利用系統動力學原理，從行業環境風險的識別方法上，來探討企業在行業環境風險管理中的有效思路，并為企業的穩定發展創造新的發展途徑。
一、對行業環境風險下的財務預警機理的分析
（一） 內外環境不確定性對企業財務風險的影響機理。
企業的生存是與內外環境相攜共生的，任何一個企業既要從內部經營上來營造環境，又要與外部環境的應變上來適應環境。對于企業財務管理中的風險，與行業內外環境的不確定性關系緊密。為此，深入探討企業財務風險的形成根源是首要之舉。從行業環境風險的變化來看，企業的生存主要面臨三個層次的環境，一是宏觀環境，宏觀環境主要是通過對行業環境的影響，進而波及行業內具體的企業；二是行業環境是企業生存的最基本的經營環境；三是企業的內部環境，從企業內部的管理控制中來順應行業環境的變化與發展。由此可見，研究企業財務風險的形成根源，離不開對宏觀環境、企業內部環境、行業環境三者的相互關系分析。對于行業環境中的不確定性，由于總是處于變化的狀態，如行業政策因素、市場風險，以及其他來自供、產、銷等環節的經營活動風險，都會給企業利潤帶來影響，進而危及財務風險。對于企業內部財務風險分析，從自適應成長理論下來看，企業內部系統與企業外部環境之間以某種有序的方式進行物質、信息等交換，而這中有序的方式很容易因環境的不確定性而遭到破壞，進而從企業的內部變革中來重新調整，以適應新的環境。由此帶來的企業成長過程中適應環境變化的“非均衡性”狀態，會對企業的資源、企業戰略、企業組織結構、企業運作效率等造成影響，從而波及企業財務狀況。
（二）企業財務預警機制的控制機理分析。
從行業外部環境風險對企業的影響來看，隨著市場經濟全球化趨勢的推進，對行業環境的變化需要從企業財務風險管理中進行判定，而如何有效識別行業環境風險，則取決于企業財務預警控制機制的穩定性。從預警控制機制來看，對于企業財務風險預警主要是通過對外在環境關鍵因素的分析，從企業管理應對措施上來規避潛在風險，而對于企業財務預警機制的目標來說，不僅要預知風險，還要從具體的控制措施上來有效阻止財務狀況的惡化，從而控制風險對企業的影響。同時在企業財務預警方法和預警指標的選擇上，傳統企業預警模型多以線性回歸模型為基礎，無法從企業財務風險的形成路徑上來預測造成風險的原因。為此，本文試圖從系統動力學模型入手，以探究企業財務系統中各變量間的因果關系，并明確造成企業財務風險的傳導路徑，借助于模擬仿真分析，來觀察各變量變化對企業財務系統的影響，進而制定風險控制措施來提升企業的抵抗風險的能力。再者，借助于企業財務風險預警控制機制，還能夠促進企業主動適應行業環境的變遷。因此，以行業環境風險識別為基礎的企業財務風險預警機制，需要從三個方面來改進：一是對行業環境不確定性的測度與識別；二是判定行業環境風險對企業財務的影響程度；三是尋找導致財務風險的關鍵因素并提出積極的應對策略。
二、對行業環境風險的識別及測度方法
（一）行業環境的風險構成因素。
對產業組織理論的研究中，學者們更加關注行業環境的分析。行業環境是由多種構成因素相互作用并形成，在對其維度的劃分上，主觀派學者基于行業環境的動態性、復雜性和豐富性，多采用問卷調查法來進行搜集和分析；客觀派學者更多的是從客觀指標的衡量上來進行分析，如行業集中度、行業利潤率等。總的來說，對于企業財務經營中的風險與其具體活動是分不開的，如投資活動、經營活動、籌資活動、分配活動等。每一個活動又涵蓋各類子系統，并在子系統之間構成相互作用、互相聯系的巨系統。而對于企業財務系統來說，以其高度開放性與外界行業環境建立關聯，并從行業環境的變化中又反作用于企業財務系統的穩定性。如企業產品銷售狀況、企業周轉資金、稅收政策的變化等都會對企業財務帶來影響。
關鍵詞：審計風險 識別 控制
一、審計風險及其模型構建
審計風險狹義上是指注冊會計師對財務報表審計意見表達不當的或然率，包括財務報表總體上已公允揭示而審計人員卻認為未公允揭示的風險，或者財務報表未公允揭示而審計人員卻認為已公允揭示的風險。通常情況下前者與審計效率相關，會增加審計時間和樣本量，而后者直接關系到審計效果與質量。從實務角度看，審計風險可以更狹義的理解為第二類的風險。廣義審計風險是指審計主體發生損失的可能性，包括狹義審計風險和營業風險。后者是指審計報告雖正確無誤，但審計主體卻因客戶關系而遭受損失的風險，其形成原因來自“深口袋”理論。審計風險一般具有普遍性、可控性、非零性、客觀性、或然性等特點。早期審計主要是賬項基礎審計、制度基礎審計。賬項基礎審計(Accountingnumber-basedauditapproach)是審計方法模式發展的第一階段，主要目標是查弊糾錯，比較注重憑證、賬簿、報表的詳細審查，因而較費時費力。制度基礎審計(system-basedauditapproach)在20世紀40年代開始成為審計方法的主流，與賬項基礎審計相比，制度基礎審計將重點放在對制度各個控制環節的審查上，從而減少了直接對憑證、賬表進行檢查和驗證的時間和精力。20世紀60年代后，隨著企業的經營環境和經營活動的日趨復雜，財務報表重大錯報的風險已不是一般的因會計核算差錯而引起，受利益的驅使企業管理層管理欺詐舞弊活動日益盛行。如為了取得理想的經營業績從而獲得相應報酬或獎勵，或為了達到上市公司增發股票的業績要求等，蓄意編制欺詐性的財務報表。由于企業內部控制本身就是由企業管理層制訂的，內部控制制度只能控制一般員工，而面對企業高層的欺詐與舞弊活動，一般的內部控制制度便束手無策。在這種環境中，制度基礎審計方法的局限性十分明顯，審計風險被急劇放大，為此產生了風險導向審計(Risk-basedaudit approach)的需求。
傳統審計風險模型是由美國注冊會計師(AICPA)1983年提出的，該模型是傳統風險導向審計的核心內容。具體表述為：審計風險=固有風險×控制風險×檢查風險。由于傳統的審計風險模型在實際操作中日益暴露出缺點，如對審計風險的分析只能定性不能定量、審計風險因素不全面、無法描述道德風險等。因此，自從上個世紀末以來，國際會計師聯合會(IFAC)就專門成立了審計風險分委員會，著手研究和修訂審計風險模型，并于2003年了ISA200準則，將其修訂為“審計風險=重大錯報風險×檢查風險”，要求審計人員在審計過程中要實施審計程序從會計報表整體層次和賬戶余額層次兩方面評估重大錯報風險，并據以確定并實施進一步的審計程序，以便把檢查風險降至可以接收的水平。然而注冊會計師審計的直接對象為會計報表，能給注冊會計師帶來審計風險的是有嚴重虛假的會計報表，引起會計報表虛假的因素就應該構成了審計風險模型的基本因子。筆者認為，科學的審計風險模型應該是綜合考慮各種造成審計風險的原因，理論上必須對現有的模型進行架構，使其更好的指導實踐。由此，構建以下審計風險模型：審計風險：(被審計單位舞弊風險+會計師事務所舞弊風險+錯報風險)×檢查風險×訴訟風險
二、審計風險成因分析
(一)外部原因 首先，相關法律不完善，法律之間存在矛盾。在涉及到審計工作的法律訴訟中，注冊會計師與法官對法律依據存在分歧及爭執，這將會增加注冊會計師的執業風險。在我國目前制度環境下，審計風險成本履行的概率極低，很少有會計師事務所因審計失敗被追究民事責任。會計師事務所往往只考慮審計的直接成本，這導致了審計質量沒有保證，審計風險的增大。其次，相關政策的不完善，導致審計風險增大。某些企業的國有資產在改制過程中，通過優惠政策大量讓度或流失。許多政策界限不明，使審計人員在審計時無法界定；一些被審計單位不僅不配合審計工作，反而設置障礙，審計部門在沒有強制手段和政策的情況下，只能不了了之。再次，公司內部審計部門所處的地位較薄弱是產生審計風險的原因之一。按照現行審計管理體制及其運行方式，大量的審計工作由內部審計部門完成，由于其人財物全部統統歸被審單位管轄，在涉及到部門甚至地方利益時，審計工作常受到行政干預。第四，被審計單位受利益驅動，蓄意阻撓審計工作，增加審計工作的審計風險。在審計過程中有的被審計單位違背原則，不配合審計人員的工作，反而有意阻撓正常的審計工作。最后，社會公眾對審計報告的依賴程度和期望越來越高，加大了審計風險。隨著市場經濟的高速發展，無論是投資者、企業管理者還是債權人都會出于自身經濟利益的考慮關注報表信息。為了各種目的不惜支付高額費用聘請注冊會計師對財務信息進行鑒證，以提高信息的可靠性。政府部門、投資者、債權人、潛在的投資人以及社會公眾都對審計鑒證過的財務信息給予了極大的關注，社會上依賴審計報告的人越為越多，致使審計人員承擔的審計責任越來越大，審計風險也由此加大。信息使用人對審計人員寄予了很高的期望，要求審計人員保證查出全部的差錯和欺詐行為，保證財務報表不產生誤導行為。但事實上注冊會計師們不可能達到如此完美的審計效果，注冊會計師們實際能擔負的審計責任比社會公眾的期望要小。正是這種期望使得社會公眾對審計職業界產生不信任感，從而加大了審計風險。
(二)內部原因一是會計師事務所貪圖利益，為獲得經濟效益而承擔高風險。某些會計師事務所為了獲得高利潤，不惜違背審計原則，人為的降低審計成本，或者與審計委托事項的直接關系人串通，通過損害社會和他人利益來取得非法收益。二是由于受審計成本的限制，審計單位和審計人員只得采用抽樣的辦法，無形中就產生了一定的審計風險。在審計資源有限的情況下，注冊會計師只有通過降低審計證據的質量和減少審計證據的搜集數量來降低直接成本。但審計證據的不足可能嚴重降低注冊會計師發現會計報表存在錯誤和舞弊的概率，審計質量下降，審計風險增加，從而會使風險成本大幅度增加。在實際工作中，不少會計師事務所從審計對象中主觀地選擇若干項目，如金額較大項目進行抽查，抽樣得出的審計意見作為對總體的意見，因此，形成的審計結論缺乏科學依據，形成了審計風險。三是審計人員的素質還沒有完全達到理想要求。目前執業的注冊會計師當中，有少數人缺乏理論知識或實際工作經驗，對于日益復雜的會計處理方式和會計作假手段，在專業勝任能力和技術規范上存在一定的欠缺。四是業務能力原因。審計是一門技術性、社會性綜合素質要求較高的職業，同時國家不斷制定出新的、更適合市場經濟發展要求的審計準則，而審計人員仍
固守原有的觀念和審計方法，技術水平偏低，技術水平偏低，致使不少審計人員在工作中對會計資料的真偽難以辨別，只能憑經驗判斷，對工作難以適應，無力抵御審計風險。
三、審計從業人員規避審計風險的策略
(一)改變審計觀念與視野審計從業人員應當從宏觀和微觀兩個角度去了解企業的各方面情況，注重審計調查和審計分析。如關注企業的宏觀環境，其所處的行業資訊，經營環境，監管環境；熟悉企業的性質，特別是企業的經營、籌資和投資環節；了解企業的戰略、目標，以及可能導致會計報表重大錯報的相關經營風險等。此外，還應關注企業內部控制制度的運行狀況，財務報表有無特別導動，會計政策的一貫性，或有事項等。
(二)著力提高業務水平隨著企業經營環境的變化，對審計從業人員特別是對承擔審計責任的注冊會計師要求大為提高。應當具備綜合能力，對企業的生存能力進行分析，識別可能造成會計報表重大錯報的各種因素。同時要經常更新審計知識，了解最新的政策，提高專業判斷能力，平衡審計效率和審計質量的關系。審計人員還應不斷加強自身的業務水平，深化后續教育，加強改善審計人員的知識結構，使審計人員不僅成為財務會計方面的專家，而且成為經濟管理、計算機運用、法律法規運用等方面的專家。
(三)強化審計風險意識審計人員應當充分認識審計對象審計風險的普遍性和嚴重性，要時刻樹立起審計風險意識。如審計人員在從事具體審計業務時，必須時時保持審慎的審計態度，以合理懷疑方式對待審計對象提供的所有審計資料，對發現的疑問，不能被審計對象外表所具有的某些假象，或是看似合理的解釋所迷惑，應謹慎地尋找證據支持。
(四)重視審計底稿編制審計從業人員要嚴格按照審計準則編制審計工作底稿。由于審計工作底稿完整清晰地記載了注冊會計師的工作過程和結果，一旦出了問題，監管部門往往依據審計工作底稿追究事務秘和注冊會計師的審計責任。因此，審計從業人員必須高度重視審計工作底稿的編制，從形式上和實質上都要執行到位。同時，審計從業人員應當保持應有的職業謹慎，以發現的缺點必須予以證實并獲取充分適當的審計證據，記錄于審計工作底稿中。只要審計工作底稿完整地記錄了審計人員履行了獨立審計準則規定的程序和獲取了充分適當的審計證據，即使出現了審計失敗也可能減小審計人員的審計責任。
(五)自覺形成對專業知識學習的良好態度審計人員不僅要熟悉自己的專業知識，同時必須了解和學習相關的法律知識，并且可以向專業的法律人士咨詢必要的常識。審計人員應當了解和掌握與本身業務相關的法律知識，一方面在日常的業務活動中，應當從審計簽約到出具審計報告都以法律的角度規范自己的業務行為，努力使工作紕漏和失誤減少到最低程度。另一方面，在工作前應當考慮到工作潛在的風險和威脅，必要時可以與專業的法律人員討論相關事宜，一旦在工作中出現涉及法律責任的跡象，或者與委托方或第三者發生有關部門的爭執時，可以利用自己了解的法律手段或者法律途徑有效的解決問題。
四、會計師事務所控制審計風險的措施
(一)建立客戶審計風險評估部門會計師事務所一般都將人力物力用于實質性測試，很少把精力和工作量放在了解公司的宏微觀經營情況以及評估風險上。但審計風險最大的根源是對公司審計風險估計不足，而不是財務報告本身。大量的案例證明，對風險的估計不足將會對會計師事務所帶來巨大損失。會計師事務所在接受業務之前，應將授業公司的經營情況，尤其是潛在的風險了解清楚，并據此決定是否接收該審計項目。會計師事務所應建立一個新的部門――業務風險評估部門，該部門應當獨立于其他業務部門，直接向公司高層合伙人報告，由其直接管理。該部門要了解被審計企業的發展歷史、企業性質、經營狀況，股東和經營者的情況等，對授業企業存在的審計風險進行有理有據的分析，最終向高級合伙人提交評估結果。
(二)建立客戶檔案數據庫主要針對老客戶，若設立了客戶審計風險部門，這部分工作可以交由該部門負責。客戶檔案應當包含企業的戰略流程、風險評估、業績衡量和持續改進的需要。
(三)建立健全的審計項目管理制度、制定審計項目計劃，加強審計項目的現場管理，進行持續的業務監督和業務指導，特別要強化審計工作底稿的三級復核制度。根據獨立審計準則規定，會計師事務所必須建立三級復核制度，即項目經理現場全面復核、部門負責人重點復核項目經理復核過的工作底稿、主任會計師或授權的質量監管部門進行分析性復核和重點抽查，以保證審計質量。實踐中各會計師事務所也都相應制定了三級復核的內容及重點，但在實際執行過程中沒有按照制度的規定去嚴格執行，大多數復核僅是一種程序化的形式，項目經理、部門負責人、主任會計師也僅是在審計工作底稿中簽字，并沒有就具體復核內容及重點予以認真仔細地復核，并根據復核情況提出書面的復核意見。必須進一步完善三級復核制度，明確提出書面的復核意見，明確提出各級復核的內容及程序，并由各級復核人員出具詳細的書面復核報告，從而使復核制度真正落到實處，起到質量把關的作用。
(四)建立責任追究制度會計師事務所應當建立責任追究制度，將責任落實到每一個具體參與人員。從一線審計人員到項目負責人、部門經理、主審部門、主任會計師，明確制定各個崗位負責的具體內容，建立相應的責任制度。一旦哪個崗位沒有履行審計程序出現問題，相應追究哪個崗位人員的審計責任。
關鍵詞:財務風險識別內部控制
一、企業財務風險的識別分析
報表分析法的分析方式是指根據公司內部的一些數據，通過核對公司的數據信息對其財務風險進行搜尋、查找、辨析的分析方法。查看資產負債表的數據增加或減少來查看企業內部在去年年末是否留存現金的方法比較可靠。應收賬款的大幅度的增長，對此應該考慮的是這是否由收債政策的變化所引起的，或許是其他的比較隱蔽的原因。對于企業接下來一年內是否擁有高額的借款，企業的償還能力的高低，以及在籌集資金的過程當中短期償債壓力是否偏大等，這些都會成為加大企業財務風險的重要原因。二是從利潤表中可以詳細辨析出主營業務成本和主營業務收入的比率的大小，以及營業費用和財務費用增加之間的比率大小，進而能夠得知營業利潤減少的具體比率，這個時候就應該估計企業的總體盈利額是否有所減少，企業的總體盈利能力是否有所下降，如果下降的話就應該詳細分析具體的問題根源再進行解決。指標分析法能夠根據企業財務核算、統計核算、業務核算資料和其他方面所提供的數據，來分析計算對比企業的相關的財務風險，并且能夠針對每一次不同的財務風險想出具體的對策，不斷地創新和拓展減少財務風險的技術方法。首先是通過計算的方式來對企業上一年的營運資本、流動比率、速度比率、現金比率、現金流量比率進行詳細的對比，從而能夠得知企業內部的營運資本是增加還是減少，比率為正就是增加，比率為負就是減少。如果出現比率為負及營運資本的減少這種狀況就說明企業償還債務的能力較弱，籌集資金的能力也相對下降，這個時候就需要想辦法提高企業內部籌集資金和償還債務的能力。二是通過科學的計算來對企業近兩年的資產負債率、產權比率、權益乘數、長期資本負債率、現金流量債務比進行比較，得知其各種指標是否下降，防止發生財務風險。
二、企業財務風險的內部控制措施
一是企業需要提高辨別財務風險的意識，并且團結企業內部的員工對于財務風險有良好的對策。企業內部需要建立起科學合理的財務風險制度并且不斷地進行制度方面的改良和完善，合理的分配企業內部員工的職責，做到將控制財務風險的責任落實到每個人身上使得企業內部共存亡，增強企業的凝聚力和抗擊打能力。除此之外還需要定期提高相關人員的業務能力和素養，進行定期的財務風險控制的培訓課程并且進行全方面的考核。企業在投資過程中要有長遠的發展眼光做出對企業未來負責的投資行為，并且利用現代技術進行風險的科學評估從而調整企業的投資和發展策略。二是企業的財務風險管理體系的完善，對于企業的經濟實力、發展狀況以及當前金融市場形勢進行全方位的考察，對于市場形勢有一個科學合理的判斷才能夠預估和評判財務風險，從而提高企業的抗風險能力。我們需要建立起科學完善統一的管理制度，以及相關的員工考核制度從而形成一整套相結合的內部管理控制方法，對于形成良好的工作氛圍有極大的幫助。三是完善企業內部財務監督制度。首先要明確監督制度在企業中所起到的重要作用，并且清楚地規定企業內部開展活動的方方面面都需要監督人員的層層把關，所以要將財務監督制度完整的落實到企業日常生產經營的活動當中。除了對于總體活動的監督把關之外還需要對于某些重要的財務活動進行專項監督，針對影響公司內部經營發展戰略，影響公司的活動流程以及影響公司內部的結構和層次等方面都需要建立起科學完善的監督制度。除此之外還需要建立科學溝通渠道，保證監督結果及時準確的送達治理層和管理層。
