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關鍵詞:財務報表;分析;局限性
財務報表分析是指以企業基本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的認識企業的過程。其目的是了解過去、評價現在和預測未來,以幫助報表使用人決策。但目前我國財務報表分析還存在局限性,不能滿足不同需要者的需求,本文就此提出了一些觀點和看法。
1財務報表分析中的局限性
1.1財務報表自身的局限性
1.1.1報表數據的時效性財務分析所根據的都是反映在會計報表上的歷史資料,分析歷史性資料,評價以往的績效,雖可供企業決策參考,但企業面臨的畢竟是現實問題,不能對這些歷史資料依賴過重。因為這些資料往往沒有考慮通貨膨脹等因素和物價的變動,財務分析的依據均以原始成本為基礎,在物價波動較大的情況下,以原始成本為基礎進行分析,如果不加調整,顯然會受到物價因素的干擾而失去其應有的現實意義。
1.1.2報表數據的的真實性財務報表分析研究的前提條件之一就是要求報表數據真實、可靠。但是,在企業形成其財務報表之前,信息提供者往往對信息使用者所關注的財務狀況以及對信息的偏好進行仔細分析與研究,并盡力滿足信息使用者對企業財務狀況的期望。其結果極有可能使信息使用者所看到的報表信息與企業實際狀況相距甚遠,從而誤導信息使用者做出錯誤決策。
1.1.3報表數據的可比性根據會計制度的規定,不同的企業或同一個企業的不同時期都可以根據情況采用不同的會計政策和會計處理方法,使得報表上的數據在企業不同時期和不同企業之間的對比難以有意義。比如,企業的存貨發出計價方法、固定資產折舊方法、壞賬的處理方法、對外投資的核算方法、外幣報表折算匯率、所得稅會計中的核算方法等等,都可以有不同的選擇,即使是兩個企業實際經營情況完全相同,不同的方法對期末存貨及銷售成本水平有不同的影響,因此,財務報表中的有關數據會有所不同,使得對兩個企業的財務分析發生歪曲。
1.1.4報表數據的完整性在知識經濟的條件下,企業的價值創造模式發生了較大的變化,無形資產對企業價值創造的貢獻越來越大,日益成為企業生存和發展的一種核心資源。然而,根據現行會計準則的規定,企業的無形資產價值由于不能可靠計量,不能確認為企業的無形資產,沒有在報表上予以反映,這無疑會低估企業的價值,使企業資產的賬面價值與實際價值嚴重背離,使得財務報表分析的結論不夠全面。
1.2分析過程的局限性
1.2.1忽視問題性質分析。在我國目前財務報表的分析過程中,一般用的是定量分析法,定性分析方法用得很少。尤其是當前借助于網絡和財務軟件的優越性,不僅使財務報表的編制變得異常簡單,財務報表的分析也被賦予了“智能化”。
1.2.2比率分析法使用的各種數據都是過去資料,也就是先有經濟業務發生再編制財務報表,報表進行分析具有“滯后性”。
1.2.3對現金流量表只重編制,不重視分析。現金流量表與以前的財務狀況變動表有本質區別,它的編制基礎是現金制,與資產負債表和利潤表是一種從不同側面反映、相互補充、相互依賴的關系。計量基礎的不同決定對現金流量表進行分析意義非常重大。
1.2.4缺乏對企業的長遠和整體分析。由于財務報表分析的主體不同,基于各自的目的對財務報表分析的重點也不同,但總的說來,分析的效果與企業的長遠發展不是很吻合,絕大多數報表分析者更愿意與一個具有良好發展前景的企業保持密切關系。
1.3財務報表披露的局限性
信息披露內容不完整是我國現行財務報表體系中較為突出的一個問題,這直接影響了企業對經營業績的反映和監督的效果。企業內生的人力資源狀況,各種軟資產如知識產權等,以及企業在經營過程中造就的競爭優勢,對于提高企業的經營業績發揮著重要的作用,然而這些事項或情況在財務報表的信息披露內容中卻沒有得到反映。隨著社會經濟發展速度的加快,環境對企業經營活動造成的影響也越來越突出,但現行財務報表中卻忽視了對企業的環境信息,長此下去必然會影響決策的效率以及決策的正確性。
2分析方法的改進
2.1財務報表分析應使用經過注冊會計師審計后的財務報表,提高財務報表數據的可信度,使財務報表分析有一個可靠的基礎。
2.2在財務報表的編制上,應要求企業加大披露面和披露深度,使得財務報表數據的有用性加強,從而一定程度上克服財務報表自身的缺陷。充分披露財務報告信息。具體應增加對無形資產和人力資源信息的披露。
對無形資產信息的披露可采用表內與表外相結合的方式。表內披露主要是指編制通用格式的財務報表單獨揭示相關的信息,表外披露主要是在財務報表附注部分揭示。我們可以把包括知識產權、人力資源、自創商譽、人力資本、風險資本等在內的無形資產與原先的無形資產分別加以列示,以便更好地反映知識資本的價值和獲取收益的能力,突出以人力資本為中心的知識資本的重要地位,從總資本保全角度報告會計信息,會計上能予以量化的無形資產應盡可能加以量化。對這部分信息的披露可采取文字敘述法、表格法和圖式法等并用的形式,盡可能展示無形資產的價值、構成、收益、風險等方面的信息,比如可采用圖表法揭示未來無形資產的現金流量、折現率和收益期限等的預計數,以提高資本保全的信息披露的質量,而不是對無形資產做簡單而抽象的概括。
2.3重視現金流量表的分析
首先,增加現金流量表的編制內容。提供更多的關于現金流入流出的信息,例如未來現金流入的金額、流入流出現金的分布以及相關的不確定性影響因素。其次,應加強現金流量表準則的建設,完善相關內容。財政部頒布了《現金流量表》的具體會計準則,表明了我國也開始重視現金流量的信息,原因在于現金流動的信息更符合財務會計的決策有用性目標,而且有助于會計信息使用者評估企業的償債能力、分析企業支付股利的能力。大量的實證研究表明現金流量信息比權責發生制下的收益數據具有增益信息含量,而且現金流量數據也優于營運資本變動的信息。現金流量表構成了真實而公允地反映企業財務狀況和期間損益信息的一個基本要素。最后,加強對企業相關財務人員的學習培訓,使其能夠獨立地編制現金流量表
一、財務報表的局限性給財務狀況和經營成果帶來的影響
財務報表的各個組成部分相互聯系,每一張報表所提供的資料并不相同,不僅用于某一個目的,也不可能為報表使用者提供所必需的全部資料。
財務報表只是對企業內部財務情況的總結,沒有從聯系企業的外部環境來考慮,而且對企業的財務狀況和經營成果也只是根據報表上的數據進行的。因此,在閱讀和分析時,要廣泛搜集必須的資料,如搜集同行業其他企業的財務資料、外部環境的變化對本企業的影響、以及對本行業的經濟前景進行必要的調查研究,才能作出正確的評價。
財務報表中的各項數據都表現為絕對數字,這些數字的產生也同樣存在局限性。例如,財務報表中資產的數字是企業實際取得的成本,但可能與企業資產的實際價值相差甚遠。
財務報表的數據都是過去的,而過去的數據是否可以提供給使用者作預測的依據,尚有疑問。特別是在企業生產經營環境、經營范圍、市場需求有大變動時,財務報表能否完全有效地推知未來,作為預測、決策的有用信息;顯然有其局限性。這樣財務報表內容的利用價值便值得研究。另外,有些企業可能通過技術處理,采取一些手段來掩飾、粉飾其財務報表。
(一)應重視財務報表的附注、附表和其他財務資料的運用
財務報表的附注這部分內容雖未列入正表中,卻絲毫不能降低其閱讀和分析的價值。在西方國家,財務報表之外的揭示,尤其是財務報表附注越來越重要。
財務報表附注是對財務報表中有關問題進行的詳細說明。其中可能包括與使用有關的資產負債表和損益表中的項目的額外資料,還可能包括影響企業的風險和不確定因素的情況以及資產負僨表中未予確認的資源和義務。例如:無形資產。企業的無形資產一般只能夠確認為取得無形資產,且實際已發生了支出,才能作為無形資產計價入帳,否則即使企業擁有某項無形資產也不能作為無形資產。這樣就可能存在企業實際擁有某項無形資產,而其財務報表上得不到相應揭示的問題。最典型的是商譽,有的企業確實存在,確實能夠為企業提供在較長時期內取得高于同行業正常收益水平的盈利。然而制度規定企業通過自身經營管理而建立的商譽不能作為無形資產入帳,形成企業的無形資產。
(二)或有事項
或有事項是指在未來某事件發生或不發生的情況下,最終會帶來收益或損失,但現在無法確定的情況、條件或因素。這些事項不正式列入會計資料之中,但這些事項有可能發生,一旦發生便會改變企業的財務狀況。這使得企業不得不對它們予以足夠的重視,對它們的潛在影響加以考慮。
(三)為他人擔保的項目
企業有可能以自己的一些資產為他人承擔某種責任,比如為他人獲得銀行貸款提供擔保,為他人購置物資擔保等等。這些擔保是企業潛在的負債。如果為其提供擔保的人經營上出了問題,企業將負有聯帶責任或受聯帶牽累,這種潛在的負債也有可能改變企業的財務狀況。
財務情況說明書是企業的生產經營狀況、利潤實現和分配情況、資金增減和周轉、稅金繳納及各種財產物資變動情況;會計政策的說明,主要揭示會計核算方法的變更情況;對本期或者下期財務狀況發生重要影響的事項;資產負債表日后至報出財務報表前發生的對企業的財務狀況變動有重大影響的事項等。這些情況都將影響企業的財務狀況和經營成果的變化。
企業間不同的會計核算方法將導致不同的經營成果和財務狀況。譬如,存貨計價可以采用先進先出法或后進先出法,兩種方法下銷售成本,期末庫存、利潤都存在差異。又如,對于固定資產的折舊方法的規定,即使企業的經營狀況一樣,也會因采用折舊方法不同,而使經營成果有所區別。因此,即使兩個企業同屬一個行業,也會由于會計處理方法不同,而使財務比率不同。
二、非財務資料對企業財務狀況和成果的影響
關鍵詞：樂視網 影視版權直線攤銷
一、引言
在知識經濟迅速發展的時代里，無形資產對企業財富積累發揮越來越重要的作用，因此對無形資產的管理變得更加重要。版權作為無形資產的重要組成部分，其在財務報表中的確認與披露對財務報表使用者的信息解讀以及對企業未來發展的預測都有影響。準則制定機構應全面考慮報表使用者的需求，細化和完善對無形資產后續計量方式的規定，提高無形資產信息披露對報表使用者的有用性。
影視版權攤銷的會計處理方法不同，會影響財務報表使用者對企業財務狀況和經營成果的解讀。優酷網、愛奇藝等視頻網站在采用加速攤銷法下導致企業經營結果為虧損，而樂視網采用直線攤銷法使其公布的2011年度財務報表顯示“2011年公司營業收入達5.99億元，屬于母公司股東的凈利潤達1.31億元”，直線攤銷法在期初為樂視網帶來了更高的利潤，這一做法也引起了社會各界的廣泛質疑。
二、無形資產研究現狀
在我國，無形資產是指企業擁有或控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。在國際上，無形資產是指為用于商品或勞務的生產或供應、出租給其他單位，或管理目的而持有的、沒有實物形態的、可辨認非貨幣性資產。無形資產的后續計量主要包括無形資產的攤銷、減值損失的確定。對無形資產攤銷有直線法和加速攤銷法。在加速攤銷法方法選擇上，可以仿效固定資產加速折舊方法，如雙倍余額遞減法、年數總和法等或某些創新方式進行攤銷。
在知識經濟背景下，無形資產的地位越發重要，然而在財務報表上并未體現出來。Lev（1989）認為，財務體系不能確切反映企業日漸增多的無形資產是近幾年以來造成財務報告質量下降的主要原因。根據相關實證證明，不同的無形資產對企業業績的影響是不同的，因此不同的無形資產對會計信息價值相關性的影響可能是不同的。無形資產在財務報表中的確認與披露對財務報表使用者的信息解讀以及對企業未來發展的預測都有重大影響。對于無形資產的攤銷方法和減值準備的不同選擇會導致不同的影響。蔡報純、李遠志利用圖形對比法提出各攤銷方法差異影響著企業對無形資產成本收回，加速折舊法下無形資產成本收回更快的觀點。
對于版權等無形資產的攤銷，《企業會計準則第6號――無形資產》規定：“企業選擇的無形資產攤銷方法，應當反映與該無形資產有關的經濟利益的預期實現方式。無法可靠確定預期實現方式的，應當采用直線法攤銷。”企業應當選擇適合本企業的攤銷方法，使得攤銷與預期經濟利益實現方式相一致，并且一致地運用到不同會計期間。對在線視頻網站而言，版權作為無形資產中的一部分是視頻網站公司總資產中最重要的部分，其攤銷方式因企業商業模式和盈利模式不盡相同。在資產減值損失的確定中使用資產組為基礎估計資產回收金額時，由于資產組減值的會計處理離不開估計和預測其中不乏會計人員的職業判斷，使得資產組概念的引入無疑增加了會計實務操作技術難度，且Y產組減值確認基礎難確定，現金流量難預測，折現率難選擇。
由于不同的無形資產后續計量方法會產生不同影響，本文將探討樂視網的版權后續計量方式的合理性并提出改進意見。
三、樂視網直線攤銷方式分析
（一）樂視影視版權的基本情況
樂視網于上市前3年開始投資影視版權，以獲得正版影視版權收入及其分銷業務收入。2010年初公司影視版權的賬面原值5 851.01萬元，累計攤銷1 068.80萬元，賬面價值4 782.21萬元。公司上市后，不斷加大影視版權的投入，具體見表1。
其后，公司對影視版權的投入不斷增大，其占總資產的峰值甚至超過50%，具體見圖1。
（二）樂視對影視版權的攤銷政策
依據《企業會計準則第6號――無形資產》，影視版權的攤銷方法主要有直線攤銷法和加速攤銷法。直線攤銷法是指將版權成本在其授權期限內平均攤銷到每年，而加速攤銷法是指在版權授權期限內在第一年攤銷更高。
樂視網對使用壽命有限的無形資產采用直線攤銷法進行攤銷，并按收益項目將版權成本扣除預計殘值后的金額計入當期損益。對使用壽命不確定的無形資產不攤銷，但每年年終進行復核。
（三）樂視影視版權攤銷方式理論研究
樂視網結合互聯網視頻行業特征和公司自身特點，著力打造“平臺+內容+終端+應用”的“樂視生態系統”，以內容為基礎，加強相關增值服務的開發及應用，但版權分銷收入和視頻服務收入仍是其收入的主要來源。對于無形資產攤銷，會計準則規定“企業選擇的無形資產攤銷方法，應當反映與該項無形資產有關的經濟利益的預期實現方式”。本文通過調查消費者對樂視影視觀看熱度期限證實消費者對影視的觀看熱度是逐年遞減的，樂視網第二、第三年的收入跟第一年的收入不在同一水平線上。另外，消費者對新劇的消費水平更是遠遠高于老劇。這些，本文將通過具體數據進行佐證。因此，樂視對影視版權采用直線攤銷法與其預期經濟利益實現的方式不匹配。
（四）樂視影視版權攤銷方式實證分析
針對樂視網版權分銷收入和視頻服務收入的實現方式是否直線的，設計相關問卷，得出以下數據：
在調查群眾會看幾遍喜歡的電視劇中，數據表明369人中選擇不會重復觀看自己喜歡的電視劇人數高達153人，占比41.46%；369人中選擇會最多再看一遍自己喜歡的電視劇人數為51人，占比13.82%；369人中選擇會最多再看兩遍自己喜歡的電視劇人數為41人，占比11.11%；選擇會看三遍自己喜歡的電視劇人數為52人，占比14.09%；而選擇會看四遍或四遍以上自己喜愛的電視劇人數為72人，占比為19.52%。詳見表2。
根據問卷數據顯示，在電視劇熱播時，有149人看電視劇熱情指數為5分，占比 40.38%；有102人看電視劇熱情指數為4分，占比27.64%；有22人看電視劇熱情指數為3分，占比5.96%；有31人看電視劇熱情指數為2分，占比8.40%；有29人看電視劇熱情指數為1分，占比7.86%；有36人看電視劇熱情指數為0分，占比9.76%。詳見表3。
根據問卷數據顯示，電視劇熱潮剛過，有59人看電視劇熱情指數為5分，占比 15.99%；有33人看電視劇熱情指數為4分，占比8.95%；有49人看電視劇熱情指數為3分，占比13.28%；有51人看電視劇熱情指數為2分，占比13.82%；有54人看電視劇熱情指數為1分，占比14.63%；有123人看電視劇熱情指數為0分，占比33.33%。詳見上頁表4。
根據問卷數據顯示，電視劇播放5年后，有48人看電視劇熱情指數為5分，占比 13.02%；有23人看電視劇崆櫓甘為4分，占比6.23%；有51人看電視劇熱情指數為3分，占比13.82%；有50人看電視劇熱情指數為2分，占比13.55%；有53人看電視劇熱情指數為1分，占比14.36%；有144人看電視劇熱情指數為0分，占比39.02%。詳見表5。
根據問卷數據顯示，電視劇播放10年后，有42人看電視劇熱情指數為5分，占比 11.38%；有33人看電視劇熱情指數為4分，占比8.94%；有32人看電視劇熱情指數為3分，占比8.67%；有29人看電視劇熱情指數為2分，占比7.86%；有47人看電視劇熱情指數為1分，占比12.74%；有186人看電視劇熱情指數為0分，占比50.41%。詳見表6。
根據上述數據可得出結論，人們在電視劇熱播時熱情指數最高，在電視劇熱播過后，熱情指數將會下降。換言之，樂視網版權分銷收入和視頻服務收入的實現方式并不是直線的，采用直線法攤銷并不符合其經濟利益實現方式。
四、結論
對無形資產的攤銷，《企業會計準則第6號――無形資產》規定：“企業選擇的無形資產攤銷方法，應當反映與該項無形資產有關的經濟利益的預期實現方式。”根據研究數據表明，人們對影視作品的熱情是逐年降低的，即影視作品的經濟利益的預期實現應該是逐年遞減的，因此，使用直線攤銷法對影視版權后續計量來說是不合理的。在此，本文對版權攤銷方式選擇的總結及建議如下：
（一）準則執行者應客觀負責
雖然在準則允許的范圍內獨立的會計主體有權選擇恰當的會計處理方式，但是在實際選擇會計處理方式時在線視頻網站應本著負責任的態度充分考慮到不同會計處理方式對投資者、債權人等外部利益相關者的影響，選擇與自身經濟利益實現方式相符的會計處理方式，真實公允地披露自身利潤。在財務報表無形資產信息披露中，在線視頻網站應本著謹慎性原則，選擇恰當的后續計量方式，不高估資產與收入，不低估負債與費用。
（二）準則制定者應細化準則
當前會計準則對于無形資產的規定中并沒有與無形資產有關經濟利益的預期實現方式相對應的攤銷方法的具體要求，這將為企業利益操控提供便利。在樂視網的無形資產披露中，其最重要的無形資產――版權，對于版權的攤銷年限與具體方式均未進行披露，這樣對外部利益相關者存在著嚴重的信息不對稱。因此，建議修改后的準則明確規定企業應對無形資產披露具體化，對不同類型的無形資產采用不同的攤銷方式，并明確表明選擇該方式的理由，從而降低企業操縱財務數據的可能性。
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【關鍵詞】無形資產; 財務報表; 財務指標; 影響
在以技術革新為特征的知識經濟時代,評估企業是否具有競爭優勢已由單純評價企業資本雄厚與否轉變為企業創新、研發能力的高低。企業之間的競爭已演變為知識、技術、管理能力和創新能力等無形資產的競爭。越來越多的學者對“無形資產不僅是21世紀的入場券,還是21世紀的競爭武器”這一觀點達成共識。無形資產既可以提高生產效率、節約社會資源、幫助有形資產增值,又可以通過技術創新等手段直接轉化為生產力,為公司創造價值。無形資產比率高的企業具有更強大的競爭力和更高的獲利能力。正是在這樣的背景下,2006年2月15日財政部頒布的新會計準則對企業無形資產的處理較以前有較大變化,這些變化不僅體現在無形資產的確認、計量、披露上,更重要的是這些變化會對財務報表中的一些項目和財務比率產生較大的影響。
一、開發支出資本化對報表和財務指標的影響
《企業會計準則第6號――無形資產》第九條規定:“企業內部研究開發項目開發階段的支出滿足一定條件可以資本化”,這條規定將大大提高企業賬面無形資產的價值。長期以來,出于無形資產計價的可靠性和謹慎性原則的要求,我國會計準則對無形資產的確認要求嚴格,導致大量賬外無形資產無法確認。舊準則規定:自創的無形資產只能按依法取得時發生的注冊費、聘請律師費等作為入賬價值。這樣的處理,顯然是不合情理的,因為如果要資本化的話,研發費用才應該是無形資產成本的主要組成部分,而注冊費、律師費僅僅是一小部分,遠遠低于無形資產的真實價值。這樣的處理大大降低了企業資產的賬面價值,增加了當期費用,降低了企業的當期利潤,使公司的價值不能得到真正的體現。
新準則借鑒國際會計準則,把企業內部用于研究開發項目的支出,區分為研究階段支出和開發階段支出兩部分。并規定把研究階段的支出費用化,于發生時計入當期損益;而開發階段的支出在滿足一定條件時可以資本化,確認為無形資產。這樣的規定有利于正確計量企業無形資產的價值,增強企業在市場中的競爭能力,激勵企業增加更多的研發投入,促進企業的技術創新,加大企業研發投入、增加自主知識產權、減少因取得方式不同而使無形資產入賬價值產生差異,推動企業自主創新和技術升級。開發費用資本化后形成的無形資產也將列示于資產負債表上,使投資者能清楚地看到公司的經營狀況,這將大大減少研發信息的不對稱,加強投資者對財務數據的信任。
新準則允許開發費用資本化,將會對研發支出較大的行業,如高新技術企業等產生較大的影響。開發費用資本化首先會導致無形資產的賬面價值增加以及無形資產占總資產的比重增加,由于資產總額的增加,資產負債率下降。投資者在進行投資決策時一般將無形資產比率作為公司科技含量的一個特征,無形資產比重的增加將吸引投資者的目光,重新估計公司的科技含量和未來的發展潛力;企業資產總額增加后,資產負債率下降,資本結構改善,這將有利于提高企業的信用和擴大企業的融資渠道。其次由于開發費用資本化,公司的期間費用將大大減少。新準則還規定,企業開發費用還可按實際發生額的150%抵扣當年度的應納稅所得額,對于開發新技術新產品新工藝的研發費用,還允許加計扣除(在原有100%的基礎上再加一個比例)。準則的變化使企業在保持研發投入的同時保持了企業的利潤水平,企業最近年度的凈利潤將大幅度提升。第三,由于無形資產賬面價值的增加,每年的無形資產攤銷額也將大幅提升,隨著無形資產的不斷攤銷,后續年度的影響將逐漸降低,直至基本消除。第四,由于企業資產總額的上升,企業的總資產周轉率在一定程度會下降。具體影響列表如表1。
新準則對企業加大研發投入的鼓勵頗有成效。大族激光(002008)2007年科技研發開發投入8 125.55萬元,約占公司銷售收入的5.47%,同比增長126.31%。根據新準則的規定公司發生研究開發費用將由原制度下全部費用化計入當期損益,變更為將符合規定條件的開發支出予以資本化,此變更增加了2007年利潤1 785.75萬元,占公司利潤總額21 352.66萬元的8.36%;公司2008 年繼續加大科技投入,增強自主創新能力,科技研發開發投入11 426.47萬元,約占公司銷售收入的6.66%,同比增長40.62%。對報表項目和財務指標的影響列表如表2。
由上表可知2007年由于開發支出資本化使無形資產賬面價值新準則下比舊準則下增加了3%,資產總額增加了1%,利潤總額增長了9.13%,凈利潤增長10.08%。受其影響無形資產的比重由舊準則下的2.94%上升為3.00%;每股收益大幅上升10%;資產負債率下降。2008年新準則下無形資產賬面價值比舊準則下增加3.71%,利潤總額增加16.59%,受此影響每股收益大幅增加,資產負債率也有所下降。這些變化使外部報表使用者能夠清楚地了解到企業投入技術創新研發的支出金額以及研發進行到了什么階段,他們的投資是否能夠帶來預期收益,企業未來的前景如何。詳細的會計信息增強了投資者的信心,投資信心的增強又會促使企業積極的進行技術改造和研究開發,提高企業的生產力,增強企業未來的盈利能力。
二、無形資產攤銷方式改變對報表和財務指標的影響
舊準則規定無形資產的攤銷方法只能是直線法。新準則規定,企業應當于取得無形資產時分析判斷其使用壽命。使用壽命有限的無形資產應進行攤銷,攤銷方法企業可以自行選擇,只要該方法能夠反映與該項資產有關的經濟利益的預期實現方式。無法可靠確定預期實現方式的采用直線法攤銷。對于使用壽命不確定的無形資產不應攤銷。多種攤銷方法的可選性,一方面企業可根據不同的無形資產經濟利益實現方式采用適當的攤銷方法,體現了配比原則,使企業無形資產的賬面價值更能反映出企業無形資產真正的價值;另一方面也對會計人員的職業判斷和專業素質提出了更高的要求。
攤銷方法的改變會對這些企業的無形資產賬面價值和當期利潤產生較大的影響。如果新方法的攤銷速度比直線法快,那么前幾年無形資產的賬面值將迅速下降,當期利潤減少。隨著無形資產的攤銷,后續年度的影響逐漸降低,最后基本消除。具體影響列表如表3。
新準則的這一規定對于一些特殊的無形資產,譬如天然氣開采權、礦山開采權、礦泉水資源、水面使用權等資源性開采特許權會帶來較大的影響。有特定產量限制的特許經營權或專利權,應采用產量法進行攤銷,例如對公路經營權采用車流量法攤銷就比較恰當。具體涉及到的行業有有色金屬行業、煤炭采選業、漁業、礦泉水飲料制造業等。
三、使用壽命不確定無形資產會計處理對報表和財務指標的影響
舊準則只規定了使用壽命有限的無形資產的會計處理,未涉及使用壽命不確定的無形資產。新準則規定,使用壽命不確定的無形資產不再強制平均攤銷,而是在持有期間的每一會計期期末進行減值測試,計提的減值準備后續年度不能轉回。對擁有使用壽命不確定無形資產的企業來說,由于其不再攤銷,每年的攤銷費用將大量減少,導致利潤大幅度上升。(見表4)
使用壽命不確定的無形資產,主要產生于自主研發,如企業擁有的專有技術。例如根據新會計準則,2007年制藥企業白云山公司商標使用權將不再進行攤銷,期末減值測試后沒有計提減值損失,因此而減少攤銷費用1 176.52萬元,從而間接提高利潤1 176.52萬元。
四、無形資產不包括商譽的規定對報表和財務指標的影響
新準則明確將商譽排除在無形資產之外。新準則認為商譽不具有可辨認性這一特征,不符合無形資產的定義,因此不將商譽歸為無形資產的范疇,而單獨增加“商譽”這一項目,反映企業合并產生的商譽。我國只有個別企業擁有商譽這一資產。企業執行新準則后,對這些企業來說,賬面的無形資產減少,無形資產占總資產的比重降低;由于企業的資產總額不變,這項變化不影響企業的資產負債率。商譽從無形資產中獨立出來后不再進行攤銷,改為期末進行減值測試,若計提的減值損失小于舊準則下的攤銷額,則當期利潤上升。(見表5)
沈陽東軟軟件分司(600718)2007 年1月1日資產負債表上列報商譽為566.38萬元,2007年4月收購北京蘭瑞科創信息技術有限公司14%的股權,購買價高于應享有的凈資產份額之差在合并報表時形成商譽31.54萬元。若按舊準則購買價高于應享有凈資產之差額部分按10年攤銷,本年應攤銷59萬元。新準則企業對商譽不再攤銷,期末對商譽進行減值測試后沒有計提減值準備,從而間接地提高了利潤59.00萬元。
綜上所述,新會計準則在無形資產確認、計量上變動較大,這些變動影響了企業財務報表中的無形資產價值、資產總額、當期費用和利潤等報表項目,在此基礎上企業的資產負債率、凈資產收益率、每股收益等財務指標也發生變化。這些變化將有利于投資者正確評價企業的價值和未來的發展能力,減少信息不對稱,降低中長期投資者的投資風險。
【參考文獻】
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關鍵詞：上市公司；無形資產；信息披露
一、浙江上市公司無形資產信息披露現狀分析
（1）無形資產信息披露情況分析。本文通過2011～2013年浙江省上市公司中隨機抽樣的40家公司三個年度財務報告的分析整理，得到了表1的無形資產信息披露情況分析表。從表1顯示來看，浙江省上市公司無形資產信息披露數量從2011年的32家到2013年的38家，比例呈逐年上升，上市公司對無形資產信息披露工作越來越重視。
（2）無形資產內部研發項目列報狀況分析。本文通過2011～2013年浙江省上市公司中隨機抽樣的40家公司三個年度財務報告的分析整理，得到了表2的上市公司無形資產內部研發項目列報狀況分析表。從表2可見，有開發支出項目的披露報告從2011年從31家上升到35家，上升了12.9%，開發支出項目金額也從2011年的132億增長到2013年的246億，增長率高達86.37%，由此可見浙江省上市公司自主開發意識不斷增強，投入的開發支出費用也成倍增長，這些都是企業重視無形資產管理的表現；表中還顯示在附注中披露無形資產信息的上市公司從2011年的30家到2013年的32家，附注披露的企業數所占的比重較高.可見我省上市公司在無形資產信息披露過程中越來越側重于報表附注披露的方式，這是規范企業無形資產信息披露過程中的好現象。
（3）無形資產報告質量分析。本文根據隨機抽取的40家浙江省上市公司2013年度報告中的審計報告中的審計意見分析整理，其中對無形資產信息披露出具無保留意見的分為優良，出具有保留意見的分為及格，出具否定意見分為不及格，整理得到下表無形資產報告質量分析表。由表3可見，2013年40家樣本公司中有35家公司屬于報告良好及格，占總量的87.5%，而質量不及格的企業只有5家，這說明浙江省上市公司無形資產報告的整體質量較好，但仍有少數上市公司報告的質量不高，部分上市公司的無形資產報告只是走走形式，無形資產的信息披露質量還有很大的提升空間。
二、浙江上市公司無形資產信息披露存在的問題
（1）無形資產信息披露不完整。無形資產披露的不完整主要是由于無形資產確認和計量的不完整導致的。根據現行會計準則的規定，對無形資產的確認，首先必須是企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產，其次還應同時滿足以下兩項條件：一是與該資產相關的預計未來經濟利益很可能流入企業。二是該資產的成本能夠可靠計量。顯然，只有外購或投資轉入的無形資產符合以上標準，其價值才能被計入無形資產并在表內披露。但許多無形資產的支出和未來收益有很大的不確定性，以及其對未來收益的非完全獨占性，如自創商譽、企業文化、人力資本和營銷渠道等能為企業未來超額獲利能力的無形資產支出信息卻無法在報表中披露，即使是企業自創的無形資產在按法律申請取得后能登記入賬的也只是其中極小部分的注冊費、律師費等支出。因此，企業無形資產價值并不能得到全面的體現，這大大限制了對特定無形資產信息和公司整體業績的披露。而后者在現有的知識經濟和市場競爭格局下，對企業的發展影響日益重大，對投資者正確判斷企業的投資價值也尤其重要。
（2）無形資產信息披露內容不充分。按現有會計準則規定，企業的資產負債表中只確認已入賬的無形資產價值，且只能以其推余成本列示。因此，所確認的無形資產只是一個總括的情況，不能為信息使用者提供具體的項目、來源、產生的經濟效益等詳細情況。使用者也就無法據此判定企業無形資產的科技含量和獲利能力，由此可能誤導投資者做出正確的投資決策。
（3）無形資產信息披露不規范。現有的上市公司中大多數在財務報表中披露了無形資產的項目，有的還在報表附注中進行了詳細的說明，但是通過分析發現，不少上市公司信息披露的隨意性很大，除企業會計準則規定的會計科目外，以具體事件名稱代替無形資產科目的情況相當普遍，導致無形資產的項目名稱繁多且不規范，個別公司披露了“其他”項目，但對其沒有做出適當的說明，在一定程度上給信息使用者的理解和決策帶來困難。
（4）信息披露相關性較差。相關性是衡量會計信息質量的重要標準。在現行會計制度和會計準則中，無形資產的主要計價基礎是歷史成本，自行開發的無形資產在依法取得時按發生的注冊費和律師費等入賬，而這往往只占其研發成本的極小比例。因此，在現行會計報告中無形資產披露的信息屬于歷史信息，而對公司投資者決策而言，更關注的是上市公司的現有價值和未來盈利能力等信息。所以，現有的無形資產披露的歷史信息與公司投資者的決策相關程度較差，甚至嚴重脫節和偏離，影響了投資者決策的正確性，加大了投資者的投資風險。
三、我國上市公司無形資產信息披露現狀的改善措施
（1）進一步完善現行無形資產會計規則。進一步完善和規范現行的會計準則的《具體會計準則-無形資產》和一些細則規定。首先，統一無形資產的各級名稱，對實質內容相同的無形資產項目應以統一的名稱列示于財務報表中，以便于不同公司間的橫向比較。其次，統一規定無形資產的層次，所有無形資產項目都需要列明它的級次，尤其不能省略二級科目直接列示三級科目。再次，逐步放松無形資產會計確認條件，如對于自創品牌和商譽等能否考慮通過獨立的專業評估公司進行評估后入賬。最后，增加無形資產信息披露強制性規定的內容。
（2）豐富無形資產會計信息披露的方式，拓寬無形資產會計信息披露的內容。在現行的財務報告的基礎上，對無形資產會計信息披露的方式加以改進，可采用財務報表、報表附注、文字說明等定量、定性的方式進行無形資產會計信息的披露。1）在資產負債表中，除了披露無形資產總凈值和減值準備外，還要應對企業發展有重大影響的、可計量的無形資產進行分類披露。2）通過報表附注披露在財務報表中不能確認和計量的無形資產的重要信息，如無形資產來源、預計攤銷期限、研發活動、對公司生存和發展的影響等相關信息。3）通過財務狀況說明書，披露揭示無法用貨幣計量的無形資產相關信息，如公司文化、商譽、品牌、人力資源、營銷渠道等對公司競爭能力和長遠發展有重要影響的要素情況。
（3）提高無形資產會計信息披露的科學性。無形資產的特點不僅是無實體形態，更重要的是其給公司帶來的經濟利益的高度不確定性和較大的投資風險，對投資者的決策也越來越重要。因此，必須提高上市公司無形資產信息披露上的科學性。1）合理計量無形資產的價值。應披露在不同計量方法下（如歷史成本、重置成本、未來現金流量現值等）同類無形資產的不同價值、升值空間等重要信息。2）對重要的無形資產研發費用要單獨核算。要及時確認和計量、正確核算其研發成本，并在項目研發成功后及時進行資本化處理。3）強制要求公司披露無形資產的營運風險。
（4）加強無形資產信息披露力度，健全公司治理結構。首先，作為證券市場監管的主管部門――證監委和交易所。一方面，要不斷充實和完善相關的法律法規，使其更具有針對性和可操作性；另一方面，要不斷提高監管的技術和水平，強化對上市公司無形資產信息披露監管力度，提高上市公司無形資產信息披露的透明度和可信度，從而促進證券市場健康發展。其次，作為證券市場衛士的注冊會計師。要充分意識到其執業水平的高低和執業質量的好壞，將切實關系到上市公司財務信息的真實性和準確性，從而影響到投資者對上市公司的正確評價。因此，必須恪盡操守，認真履行應盡職責，把好上市公司無形資產信息披露的審核關。最后，還要充分重視和發揮新聞媒體的輿論監督作用。應該肯定在我國證券市場的每一步發展過程中都離不開新聞媒體，尤其是專業新聞媒體輿論的強大監督作用。
（5）上市公司自身應重視并規范無形資產的信息披露，做好內部的無形資產信息系統管理工作。改善無形資產的信息披露情況，最關鍵的是要增強上市公司管理層的意識，上市公司管理層必須意識到提高無形資產信息披露的透明度，可以為其外部融資建立一個通暢的信息渠道，從而降低其在資本市場上的融資成本和被惡意收購的風險而要做好上市公司無形資產信息披露工作，建立和完善上市公司內部無形資產信息管理系統是提高無形資產信息披露工作的基礎，上市公司只有建立一整套無形資產信息收集整理和匯總等工作系統，才能全面正確地進行無形資產的核算，提高無形資產會計信息的質量。為此，上市公司要重視會計隊伍建設和現代信息管理技術建設與應用，從而提高無形資產的管理和信息披露水平。
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【關鍵詞】 無形資產；價值相關性；市場價值
隨著知識經濟時代的到來，人類社會經濟增長方式發生了巨大的變化，無形資產日益成為驅動經濟增長的主要因素，企業生產函數中無形資產的比重不斷增加。2006年頒布的新《企業會計準則》中對無形資產的相關規定也發生了較大的變化①，其目的是為了滿足會計信息使用者的決策需求。新準則頒布后上市公司披露的無形資產信息能否滿足投資者的需求，能否增加報表的相關性？這些因素使得無形資產的價值相關性研究變得尤為重要。本文將就2001年至今有關研究無形資產價值相關性的文獻，從研究主題、研究方法和研究結論三個角度，分析評價我國當前無形資產會計信息價值相關性實證研究的現狀和存在的問題，以期提出改進建議。
一、無形資產價值相關性研究現狀
本文所指的無形資產內容是指傳統的無形資產內容，即企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產，包括：專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權等等。目前主要圍繞以下幾個方面展開無形資產價值相關性的實證研究：（1）R&D價值相關性研究；（2）基于無形資產明細分類信息的價值相關性研究；（3）基于無形資產與有形資產定價乘數差異比較的研究；（4）土地使用權的價值相關性研究。基本觀點如下：
一是按照新準則的規定，企業應將無形資產的研發過程分為研究和開發兩個階段，對于研究階段發生的各項支出應于會計期末結轉計入當期損益；而對于開發階段的支出應待研發行為結束后根據研發結果區別處理：如果研發失敗，則將歸集的開發支出結轉計入當期損益；若研發成功，應將歸集的開發成本加上在申請注冊過程中發生的律師費、注冊費等共同計入無形資產成本。與舊會計準則相比，新準則允許滿足條件的開發支出計入無形資產成本，增加了無形資產的真實性和相關性，但是研究階段和開發階段的劃分存在一定困難，給企業的盈余管理創造了很大的空間。從探討研發支出的價值相關性的西方文獻來看R&D的信息披露與企業業績具有很強的價值相關性，薛云奎，王志臺（2001）在查閱上市公司年報摘要的過程中幾乎沒有發現一家上市公司在其報表附注中披露有關研究與開發的具體信息，指出企業對R&D信息的不當披露是導致我國上市公司會計信息有用性逐年下降的重要因素之一，提出了改進我國上市公司R&D信息披露的建議。羅婷等（2009） 證實研發支出與未來一年股價變動顯著正相關，但與同期股價變動不相關。這可能是由于研發活動主要是面向未來的活動，其產生的經濟效益往往滯后若干年份，建立研發支出與當期評價指標之間的聯系往往低估了研發支出的未來績效。
二是不同行業的無形資產對企業會計信息價值相關性的影響可能是不同的。眾多實證研究表明無形資產與市場價值具有正相關性，但是施東明（2006）實證發現我國高新技術上市公司無形資產凈額會計信息不具有價值相關性；且沒有充分的證據可以證明新準則能夠提高無形資產會計信息的價值相關性。不同行業的無形資產明細分類項目與會計盈余質量和市場價值的相關性也是不同的。邵紅霞、方軍雄（2006）研究發現高新技術行業的無形資產生產函數的比重顯著得比非高新技術行業高，而且高新技術行業企業和非高新技術行業企業之間的土地使用權以及其他使用權不存在顯著差異，差異主要來自技術性無形資產。從市場反應看對高新技術行業公司認同的有價值的無形資產包括技術性無形資產、商標和其他無形資產；而對非高新技術行業公司來說，有價值的無形資產卻主要是土地使用權和特許使用權。
新準則頒布后基于無形資產明細分類信息的價值相關性研究文獻較少，上述發現還需要更加細致的研究。
三是無形資產和有形資產都能夠為企業帶來未來收益，二者的披露都能夠引起投資者的反應，從而引起股價的變動，投資者對哪種資產的信息披露更加敏感？薛云奎和王志臺（2001）研究發現無形資產比有形凈資產對股票定價的影響顯著，并且無形資產的回歸系數大于有形凈資產的回歸系數。李壽喜、李若山和洪劍峭（2005）實證也表明基本上各年無形資產定價乘數都大于有形凈資產定價乘數，說明投資者對無形資產價值具有較高的預期。既然投資者對無形資產的認識與期望越來越高，那么新準則頒布后，無形的信息披露是否足夠完整，是否具體的披露了企業的全部無形資產的取得與變動信息？是否應該在財務報表附注中增加無形資產披露信息的比重？這些都是當今學者討論的熱點。
四是土地使用權作為無形資產處理是由我國特殊的政治經濟制度決定的，在國外人們將土地使用權作為一項固定資產，本質上與機器、廠房等固定資產一樣都是必要的生產要素，因此有學者認為土地使用權不是提升真正意義上的無形資產價值的渠道。我國可計量的無形資產種類少，土地使用權所占的比重大等現象呈逐年遞增的趨勢，趙敏（2005）認為考慮到土地使用權的特殊性，應將其從無形資產中剝離出來單獨立項進行核算較為妥當。邵紅霞、方軍雄（2006）的研究表明土地使用權對非高新技術行業公司來說是有價值的，對高新技術行業的價值沒有顯著影響。目前專門研究土地使用權價值相關性的文章不多，這方面的研究還需要更多的數據來證明。
二、無形資產價值相關性研究現狀的評論
（一）關于無形資產價值相關性研究對象問題
2006年新《企業會計準則》對無形資產核算的內容采取了列舉法，具體包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等。新準則頒布后報表中披露的無形資產的價值相關性是否增加？無形資產明細分類尤其是R&D的披露是否都提高了財務報表的相關性？為什么投資者對R&D的披露具有滯后反應，是否與R&D的兩個階段的分界點模糊不清有關系？田朋（2010）提出企業會計準則中要明確研究階段和開發階段的判斷標準，同時為了防止企業損益大額波動，對于金額大的最終沒有形成無形資產的開發支出采用系統的方法分攤計入各期費用。但是這需要一個職業判斷的過程，實務操作中較難。
（二）關于無形資產價值相關性研究數據問題
當前的研究中樣本數據來源多取自2001-2007年，對于新準則頒布前的研究較為深入，能夠體現無形資產價值相關性的趨勢，為后來的實證研究樹立了榜樣。但是由于新準則頒布后的數據新且少，對模型的擬合較差，有時得到的結論甚至與常規結論是相反的，所以對新準則頒布后報表相關性是否提高的解釋力還不夠充分，還需要對無形資產和研發支出更為細致的研究，正如馬德林、朱元午（2005）所言：“在無形資產研究中開展實地研究，應當可以大有作為”。
（三）關于無形資產價值相關性研究主體問題
隨著無形資產價值相關性的實證研究越來越深入，研究主體也越來越細化，從最初的整體上市公司到高新技術企業，再細化到制造業、信息技術業等具體行業，極大地豐富了我國無形資產的實證研究。但是基于某一類研究主體的研究大多都是針對無形資產凈額，缺少更加細致的針對無形資產分類的研究，需要面臨的問題有：是否不同行業的無形資產與企業價值相關性系數不同？是否不同種類的無形資產對同一行業的價值具有不同的影響？
（四）關于無形資產價值相關性研究結論問題
毋庸置疑，國內外的實證研究均表明無形資產與上市公司的價值具有正相關性。與西方發達國家的上市公司相比，我國無形資產占資產總額的比重極低僅為2.3%，與國外企業無形資產50%~60%的比重相去甚遠。新準則頒布后對于高新技術產業的無形資產研究得出的結論往往是不明確的，還需要對模型進行修正。出現這種結論的原因是否由于新準則變動后無形資產增加？這方面還需要進行進一步的驗證。
三、淺談無形資產價值相關性研究的改進方法
首先，嚴謹的實證研究離不開扎實的理論基礎，縱觀2001年至今關于無形資產價值相關性的實證研究，都是研究按照企業會計準則的要求所披露的無形資產是否具有價值相關性，企業會計準則中對無形資產的規定直接導致了無形資產價值相關性的可靠程度，因此需要進一步完善企業會計準則，葛家澍（2004）認為， 無形資產信息披露的不對稱性導致的經濟后果是留給投資者一種渾濁、最小的、不充分的和缺乏透明度的信息，將導致“劣幣驅逐良幣”及企業價值的低估。我國無形資產的信息披露內容模糊單一，相關性較差，不易于理解和分析企業的業績和資產狀況，然而對無形資產計量上的困難不能成為不披露無形資產相關信息的借口，蒲良海、徐文聰（2009）建議對無形資產的信息披露采用多種計量屬性，鼓勵企業進行自愿性信息披露，甚至采用專用報告的形式來提高財務報表的相關性。總之，加強對無形資產的基本理論研究、探索對無形資產已有基本理論的突破迫在眉睫。
其次，為了獲得更加全面的信息，在搜集數據時除了通過對新準則頒布后最近幾年的財務報告進行實證分析來檢驗財務報表的相關性以外，還可以引入其他的數據搜集方法，比如借助資產評估過程、設計調查問卷和市場調研等等，從多種角度用多種方法不斷深化我國高新技術企業無形資產價值的相關性研究。
再次，目前對無形資產價值相關性的主流研究都是對無形資產凈額、研發支出、無形資產攤銷、土地使用權等相關科目進行的實證研究，對于智力資本、企業品牌、分銷渠道等非傳統的無形資產價值相關性研究較少，目前學者提出的建議明確無形資產確認條件，擴大無形資產范圍的呼聲此起彼伏，我國采用的列舉法說明無形資產內涵的方式受到質疑，因此采用實證的方法來研究非主流的無形資產價值相關性可能會對無形資產的確認條件提供經驗數據，達到提高財務報表相關性的最終目標。
最后，新準則頒布后對無形資產的強制性披露內容增加，有助于提高財務報表的相關性，那么投資者是否對此有興趣，對披露的無形資產是低估的態度還是過度估價的反應，是否存在“博傻”行為，對此筆者建議借鑒西方的理論成果來進一步判斷。
總之，新準則頒布后財務報表的相關性是否提高的問題仍需要進一步的實證研究，不僅僅是研究新準則的效果，更是為了不斷完善我國的企業會計準則，使之與我國快速騰飛的經濟相適應。
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[關鍵詞]知識經濟；無形資產；儲備確認會計
知識經濟是和農業經濟、工業經濟相對應的一個概念，它是當今世界一種新的經濟類型。知識經濟是建立在知識和信息的生產、分配和使用基礎之上的經濟。知識經濟是以不斷創新的知識為主要基礎而發展起來的，它領依靠新的發現、發明、研究和創新，是一種知識密集型的經濟。伴隨著知識經濟時代的到來，國際經濟一體化的形成，以及由信息技術推動的經濟變革的迅猛發展，我們已經進入了一個嶄新的經濟時代。“經濟越發展，會計越重要”，會計如何面對知識經濟的挑戰呢？
一、知識經濟對傳統會計的沖擊
傳統的會計計量模式以公認會計準則（GAAP）為指導，采用了歷史成本的計量原則。這種會計模式正面臨著知識經濟的嚴峻考驗。
1無形資產成為會計核算的核心內容。在知識經濟時代，無形資產在企業資產總額中所占的比重越來越大，尤其在高新技術領域，衡量企業價值的主要標志不以物質資源為主，而是以無形資產為主。在這種情況下，企業擁有的無形資產如專利權、版權、商標權、專營權、土地使用權、商譽等都將正式納入會計系統進行管理和核算。傳統會計系統中確認的無形資產大部分是外購無形資產，自創無形資產不作為資產在賬面上反映。這樣，一方面使企業的無形資產不能得到全面的體現；另一方面，財務報表中沒有無形資產的詳細項目，既不利于全面衡量企業的真正價值，又不利于投資人了解無形資產的構成以及科研投入和技術含量。隨著知識經濟時代的全面來臨，無形資產在企業資產總值中的比重越來越大，企業自創的無形資產將會正式納入財務報表。特別是為盤活存量資源，企業間將會產生重組、購并，如何科學地、客觀地評價企業的全部資產，編制出合理的財務報表，對傳統會計是一個挑戰。
2投資者的決策依賴于企業的未來現金流量。在知識經濟時代，知識創新對于企業的生存和成功發展起著至關重要的作用，它是企業持續競爭優勢的基礎，同時也是企業盈利能力的基礎。這一特性也就決定了在知識經濟條件下，企業的盈利能力具有較大的不確定性。對于投資者決策的成敗起決定作用的是企業未來的盈利能力和盈利水平，而這恰恰是歷史成本會計所難以解決的問題。根據GAAP，可以在企業財務報表上進行反映的收益應當是企業已經依據權責發生制原則確認的已實現收益，是建立在收入/費用（配比）概念基礎上的“收益”。這種建立在收入/費用（配比）概念基礎上的“收益”不僅容易被企業管理當局所操縱，更為重要的是它不能提供有關企業未來盈利能力的信息，以使投資者對企業的發展前途和投資價值做出判斷。因此，如何科學地反映企業未來的盈利能力，向投資者提供相關信息，對傳統會計也是一個挑戰。
二、知識經濟條件下的會計創新
會計作為一種管理信息系統，其核心任務就是向投資者和債權人提供相關與可靠的財務信息，以幫助他們做出正確的決策（決策有用論）。其中，相關的信息是指投資者能夠用來評估企業未來經濟發展狀況的信息，而可靠的信息則是指未被管理當局操縱的信息。在知識經濟條件下，歷史成本會計在提供相關與可靠的財務信息方面存在著上述弊端，需要進行較大的創新。
（一）對相關無形資產實行資本化在知識經濟時代，無形資產正在成為企業價值創造的主要驅動因素。從這個意義上講，我們給出基于價值創造的無形資產定義：無形資產是指由企業創新活動、組織設計和人力資源實踐所形成的非物質形態的價值創造來源。鑒于無形資產（諸如企業的研究開發能力、暢通的營銷網絡、高素質的人力資源等）在企業盈利過程中發揮著舉足輕重的作用，繼續采用歷史成本原則核算無形資產，特別是將企業自創的無形資產進行費用化而不在企業的財務報表上進行反映，就不能準確地向投資者和債權人提供公司財務狀況和經營成果的相關信息，甚至有可能誤導投資者和債權人。因此，對于無形資產特別是自創無形資產的會計核算需要進行改進。國際上使用的自創無形資產計價方法，大致可以歸納為三種：（1）全額費用法，即將研究與開發費用全部作為期間費用，在發生時直接計入當期損益。（2）全額資本法，即將研究與開發費用在發生期內歸集起來，待開發成功并投入使用時列作無形資產，分期攤銷其價值。（3）成果決定法，即在研究與開發費用發生期內，設置多欄式賬戶專門記錄其相關支出，最后按研究與開發活動的結果來決定采用何種處理方法。若已經取得成果并預期能夠產生收益時，就將相關支出全部資本化；反之，將其全部費用化，計入當期損益。考慮到無形資產在企業價值創造中的作用，筆者認為應當拋棄當前GAAP會計對自創無形資產進行費用化的做法，采用上述第二或第三種處理方法較好。
（二）將儲備確認會計作為現有會計報表的補充
1982年，FASB（財務會計準則委員會）頒布了SFAS69，要求石油天然氣公司對其經營做出一些補充披露。SFAS69要求披露的其中一點，就是要求石油天然氣公司對其已證實的石油和天然氣儲備所能產生的未來現金流量的現值做出估計和披露。這一披露的目的，是為了在未來現金流量方面，向投資者提供比以往歷史成本為基礎的會計報表所披露的信息更為相關的信息。這一現值會計，就是儲備確認會計（ReserveRecognitionAccounting，RRA）。在知識經濟條件下，企業的歷史成本數據與其價值相關性極低。例如，美國最大的500家公司，其市值與賬面價值之比（M/B）的平均數，從20世紀80年代初的1左右持續增長到2000年的6倍以上。這表明，每6美元的市場價值只有1美元反映在公司的資產負債表上，其余的5美元則代表了投資者對未來盈利能力的預期。知識經濟所具有的不確定性使得以歷史成本數據為基礎編制的會計報表在提供信息方面滿足不了投資者和債權人的要求。因此，在現有會計報表的基礎上，應補充一張RRA報表，作為會計報表的補充，以大體反映企業未來現金流量情況以及未來收益對企業現值的影響。雖然在RRA的運用過程中，會出現諸如折現率的確定、未來現金流量的估計、主觀因素過多等問題，從而會削弱會計信息的可靠性，但值得肯定的是，RRA能夠提供比歷史成本計量更為相關的信息。對于投資者來講，RRA具有潛在的有用性（WilliamRScott）。
（三）以經濟資產為基礎改造會計系統
諾貝爾獎得主弗里德曼曾指出“資產價值是由它可能產生的未來收益所決定的”。這種將資產視為企業對一項預期權益的權利的定義，使得資產的形成不再局限于傳統的法律形式或交易形式，而是將一切可能在未來給企業帶來經濟利益的資源都包涵于“資產”的定義之內。在這一“資產”定義的指導下，一些原來在GAAP會計模式下難以計量的項目，包括知識創造系統、獨特的組織設計（如DELL以網絡為基礎的計算機直銷系統）、獨特的人力資源以及其他管理創新等可以給企業創造未來收益的項目，都可以并入會計的統一核算之中。這樣，以經濟資源為基礎的會計系統可以將GAAP會計下許多難以計量的資產項目加以合理的計量，以向投資者和債權人提供更加相關的信息。
（四）突出財務會計報告的及時性與充分性
知識的快速更新，加大了外部會計信息使用者的決策風險。而金融工具創新、衍生金融工具的出現，更是加劇了經濟的動蕩。為減少知識更新所帶來的決策風險，在保證會計信息真實性的基礎上，外部會計信息使用者必然要求進一步提高財務報告的及時性與信息披露的充分性。鑒于上述分析，為滿足外部會計信息使用者減少決策風險的需要，應對財務報告的及時性與充分性適當創新。這不僅涉及到財務報告本身結構框架的改變，而且也導致了報告所依據的會計基礎理論的創新。在會計理論方面，提高及時性與會計分期假設有關，可考慮縮短報告的時間間隔，也可以根據業務經營特點，實行靈活的不等距的報告制度。同樣，提高會計信息披露的充分性，從空間跨度來說，企業應提供“金字塔”式的報告結構，從最底層的原始數據到最高層的高度濃縮的信息，以適應不同使用者對“充分性”的需求差異。而從時間跨度來看，會計不但要提供“過時”信息，而且要提供“實時”信息與預測信息。可以肯定的是，隨著信息技術的發展，提高財務報告的及時性與充分性將是財務報表創新的主要方向。
知識經濟已經滲透到社會和經濟的各個領域，同樣也給會計領域帶來了巨大的沖擊，會計創新已經成為一個嶄新的課題。無形資產的確認與計量、企業風險的管理、未來收益的計量等都是需要我們積極研究、探索的新問題。在知識經濟條件下，只有進行會計創新，變革傳統財務會計體系，才能更好地為投資者和債權人服務。
參考文獻：
[1]尤靜知識經濟條件下的會計變革[J]外國經濟與管理，2001（7）：44—48
知識經濟是和農業經濟、工業經濟相對應的一個概念，它是當今世界一種新的經濟類型。知識經濟是建立在知識和信息的生產、分配和使用基礎之上的經濟。知識經濟是以不斷創新的知識為主要基礎而發展起來的，它領依靠新的發現、發明、研究和創新，是一種知識密集型的經濟。伴隨著知識經濟時代的到來，國際經濟一體化的形成，以及由信息技術推動的經濟變革的迅猛發展，我們已經進入了一個嶄新的經濟時代。“經濟越發展，會計越重要”，會計如何面對知識經濟的挑戰呢？
一、知識經濟對傳統會計的沖擊
傳統的會計計量模式以公認會計準則（GAAP）為指導，采用了歷史成本的計量原則。這種會計模式正面臨著知識經濟的嚴峻考驗。
1無形資產成為會計核算的核心內容。在知識經濟時代，無形資產在企業資產總額中所占的比重越來越大，尤其在高新技術領域，衡量企業價值的主要標志不以物質資源為主，而是以無形資產為主。在這種情況下，企業擁有的無形資產如專利權、版權、商標權、專營權、土地使用權、商譽等都將正式納入會計系統進行管理和核算。傳統會計系統中確認的無形資產大部分是外購無形資產，自創無形資產不作為資產在賬面上反映。這樣，一方面使企業的無形資產不能得到全面的體現；另一方面，財務報表中沒有無形資產的詳細項目，既不利于全面衡量企業的真正價值，又不利于投資人了解無形資產的構成以及科研投入和技術含量。隨著知識經濟時代的全面來臨，無形資產在企業資產總值中的比重越來越大，企業自創的無形資產將會正式納入財務報表。特別是為盤活存量資源，企業間將會產生重組、購并，如何科學地、客觀地評價企業的全部資產，編制出合理的財務報表，對傳統會計是一個挑戰。
2投資者的決策依賴于企業的未來現金流量。在知識經濟時代，知識創新對于企業的生存和成功發展起著至關重要的作用，它是企業持續競爭優勢的基礎，同時也是企業盈利能力的基礎。這一特性也就決定了在知識經濟條件下，企業的盈利能力具有較大的不確定性。對于投資者決策的成敗起決定作用的是企業未來的盈利能力和盈利水平，而這恰恰是歷史成本會計所難以解決的問題。根據GAAP，可以在企業財務報表上進行反映的收益應當是企業已經依據權責發生制原則確認的已實現收益，是建立在收入/費用（配比）概念基礎上的“收益”。這種建立在收入/費用（配比）概念基礎上的“收益”不僅容易被企業管理當局所操縱，更為重要的是它不能提供有關企業未來盈利能力的信息，以使投資者對企業的發展前途和投資價值做出判斷。因此，如何科學地反映企業未來的盈利能力，向投資者提供相關信息，對傳統會計也是一個挑戰。
二、知識經濟條件下的會計創新
會計作為一種管理信息系統，其核心任務就是向投資者和債權人提供相關與可靠的財務信息，以幫助他們做出正確的決策（決策有用論）。其中，相關的信息是指投資者能夠用來評估企業未來經濟發展狀況的信息，而可靠的信息則是指未被管理當局操縱的信息。在知識經濟條件下，歷史成本會計在提供相關與可靠的財務信息方面存在著上述弊端，需要進行較大的創新。
（一）對相關無形資產實行資本化在知識經濟時代，無形資產正在成為企業價值創造的主要驅動因素。從這個意義上講，我們給出基于價值創造的無形資產定義：無形資產是指由企業創新活動、組織設計和人力資源實踐所形成的非物質形態的價值創造來源。鑒于無形資產（諸如企業的研究開發能力、暢通的營銷網絡、高素質的人力資源等）在企業盈利過程中發揮著舉足輕重的作用，繼續采用歷史成本原則核算無形資產，特別是將企業自創的無形資產進行費用化而不在企業的財務報表上進行反映，就不能準確地向投資者和債權人提供公司財務狀況和經營成果的相關信息，甚至有可能誤導投資者和債權人。因此，對于無形資產特別是自創無形資產的會計核算需要進行改進。國際上使用的自創無形資產計價方法，大致可以歸納為三種：（1）全額費用法，即將研究與開發費用全部作為期間費用，在發生時直接計入當期損益。（2）全額資本法，即將研究與開發費用在發生期內歸集起來，待開發成功并投入使用時列作無形資產，分期攤銷其價值。（3）成果決定法，即在研究與開發費用發生期內，設置多欄式賬戶專門記錄其相關支出，最后按研究與開發活動的結果來決定采用何種處理方法。若已經取得成果并預期能夠產生收益時，就將相關支出全部?時凈環粗淙糠延沒迫氳逼謁鷚妗？悸塹轎扌巫什諂笠導壑蕩叢熘械淖饔茫收呷銜Φ迸灼鼻癎AAP會計對自創無形資產進行費用化的做法，采用上述第二或第三種處理方法較好。
（二）將儲備確認會計作為現有會計報表的補充
1982年，FASB（財務會計準則委員會）頒布了SFAS69，要求石油天然氣公司對其經營做出一些補充披露。SFAS69要求披露的其中一點，就是要求石油天然氣公司對其已證實的石油和天然氣儲備所能產生的未來現金流量的現值做出估計和披露。這一披露的目的，是為了在未來現金流量方面，向投資者提供比以往歷史成本為基礎的會計報表所披露的信息更為相關的信息。這一現值會計，就是儲備確認會計（ReserveRecognitionAccounting，RRA）。在知識經濟條件下，企業的歷史成本數據與其價值相關性極低。例如，美國最大的500家公司，其市值與賬面價值之比（M/B）的平均數，從20世紀80年代初的1左右持續增長到2000年的6倍以上。這表明，每6美元的市場價值只有1美元反映在公司的資產負債表上，其余的5美元則代表了投資者對未來盈利能力的預期。知識經濟所具有的不確定性使得以歷史成本數據為基礎編制的會計報表在提供信息方面滿足不了投資者和債權人的要求。因此，在現有會計報表的基礎上，應補充一張RRA報表，作為會計報表的補充，以大體反映企業未來現金流量情況以及未來收益對企業現值的影響。雖然在RRA的運用過程中，會出現諸如折現率的確定、未來現金流量的估計、主觀因素過多等問題，從而會削弱會計信息的可靠性，但值得肯定的是，RRA能夠提供比歷史成本計量更為相關的信息。對于投資者來講，RRA具有潛在的有用性（WilliamRScott）。
（三）以經濟資產為基礎改造會計系統
諾貝爾獎得主弗里德曼曾指出“資產價值是由它可能產生的未來收益所決定的”。這種將資產視為企業對一項預期權益的權利的定義，使得資產的形成不再局限于傳統的法律形式或交易形式，而是將一切可能在未來給企業帶來經濟利益的資源都包涵于“資產”的定義之內。在這一“資產”定義的指導下，一些原來在GAAP會計模式下難以計量的項目，包括知識創造系統、獨特的組織設計（如DELL以網絡為基礎的計算機直銷系統）、獨特的人力資源以及其他管理創新等可以給企業創造未來收益的項目，都可以并入會計的統一核算之中。這樣，以經濟資源為基礎的會計系統可以將GAAP會計下許多難以計量的資產項目加以合理的計量，以向投資者和債權人提供更加相關的信息。
（四）突出財務會計報告的及時性與充分性
知識的快速更新，加大了外部會計信息使用者的決策風險。而金融工具創新、衍生金融工具的出現，更是加劇了經濟的動蕩。為減少知識更新所帶來的決策風險，在保證會計信息真實性的基礎上，外部會計信息使用者必然要求進一步提高財務報告的及時性與信息披露的充分性。鑒于上述分析，為滿足外部會計信息使用者減少決策風險的需要，應對財務報告的及時性與充分性適當創新。這不僅涉及到財務報告本身結構框架的改變，而且也導致了報告所依據的會計基礎理論的創新。在會計理論方面，提高及時性與會計分期假設有關，可考慮縮短報告的時間間隔，也可以根據業務經營特點，實行靈活的不等距的報告制度。同樣，提高會計信息披露的充分性，從空間跨度來說，企業應提供“金字塔”式的報告結構，從最底層的原始數據到最高層的高度濃縮的信息，以適應不同使用者對“充分性”的需求差異。而從時間跨度來看，會計不但要提供“過時”信息，而且要提供“實時”信息與預測信息。可以肯定的是，隨著信息技術的發展，提高財務報告的及時性與充分性將是財務報表創新的主要方向。
知識經濟已經滲透到社會和經濟的各個領域，同樣也給會計領域帶來了巨大的沖擊，會計創新已經成為一個嶄新的課題。無形資產的確認與計量、企業風險的管理、未來收益的計量等都是需要我們積極研究、探索的新問題。在知識經濟條件下，只有進行會計創新，變革傳統財務會計體系，才能更好地為投資者和債權人服務。
參考文獻：
[1]尤靜知識經濟條件下的會計變革[J]外國經濟與管理，2001（7）：44—48
[2]茅寧無形資產在企業價值創造中的作用與機理分析[J]外國經濟與管理，2001（7）：2—8
關鍵詞：國有企業 財務分析體系 構建 完善
一、引言
財務分析是指運用財務報表數據對企業過去的財務狀況、經營成果和現金流量的一種評價，通過這種評價，為企業決策、計劃提供一定的依據。建立科學完善的財務分析體系是企業評價財務狀況、衡量經營業績的內在要求，是改進管理工作、實現企業目標的基礎工作，是企業進行投資決策的重要步驟。沒有一個科學、完善的財務分析體系，就不可能發揮財務分析在企業經營決策中的作用。因此，建立和完善企業財務分析體系是當前我國財務管理改革中的首要任務。
國有企業是主導我國經濟的重要組織形式，隨著我國國民經濟的快速發展，國有企業規模不斷擴大，在我國的經濟發展和結構調整中發揮了重大作用。通過對國有企業財務分析體系的構建和完善，對國有企業實施有效的財務控制模式，能有效提高國有企業財務治理的效率，同時也是推進我國國有企業發展和壯大的必由之路。
二、國有企業財務分析體系現狀
隨著我國經濟的快速發展和科技水平的不斷提高，市場經濟給我國國有企業財務分析工作的改進創造了良好的外部環境，財務分析的改革也取得了巨大的進展。目前綜合性最強并且運用最廣泛的財務分析體系為杜邦分析體系，傳統的杜邦分析體系的核心指標為權益凈利率，并通過對該指標的逐層分解，形成多項財務指標的乘積，從而實現對企業償債能力、盈利能力、營運能力及相互之間關系的全面評價。但是由于傳統杜邦分析體系存在種種局限性，隨著經濟的不斷發展，傳統杜邦分析不斷得到改進，最后得出改進后的杜邦財務分析體系。改進的杜邦分析體系能克服傳統杜邦分析體系的缺陷，但總的來說，目前的財務分析體系還存在很多不足，具體表現在以下幾個方面：
（一）分析指標體系的局限性
目前，國有企業的財務指標體系缺乏統一的標準，大都只采用一些片面的、行業性很強的分析指標，給外部信息使用者以及國家的統一管理造成了很大的影響。目前國有企業財務分析指標體系的局限性主要體現在以下幾個方面：
1、只包括企業財務方面的信息，而忽視了對非財務信息的利用
現行的財務分析主要是利用財務數據和資料，通過對企業償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力等內容構成的指標體系進行分析，從而分析企業的財務狀況和經營成果。然而，財務指標反映的是企業過去的經營業績，衡量工業時代的企業尚能滿足要求，但是目前是信息時代，供應商、顧客、技術創新等因素對企業經營業績的影響越來越大，現行分析體系無法分析這些因素對企業的影響，不能對企業進行全面分析，存在很大的局限性。
2、忽視了對企業人力資本、無形資產等信息的利用
隨著知識經濟時代的到來，企業的競爭更多的是企業人才和創新能力的競爭，現代企業對知識和技術的需求越來越迫切，企業對人力資本和無形資產的投入越來越多，這些都將成為企業發展的強大動力。但現行財務分析體系對企業人力資本和無形資產的分析較少，企業智力資本、知識產權和自創商譽等信息在財務分析中得不到利用。
3、忽視了對企業未來價值的預測
現行的財務分析過分重視企業資產的賬面價值，而忽視了企業將來因繼續經營而增加未來價值的能力，比如有些企業擁有良好的商譽，僅憑其產品的品牌就有很強的融資能力；有些高新技術企業在發展初期各項財務指標可能并不如意，但因其擁有高技術人才隊伍和專利技術能夠在以后的發展過程中給企業帶來巨大的利益和價值。但是這些信息在財務分析體系中卻未得到充分利用。
（二）分析數據來源的局限性
財務報表的數據是財務分析資料的主要來源，而目前財務報表本身就存在一定的局限性。首先，財務數據是以歷史成本報告資產、以幣值不變為前提計價，這就使得財務數據忽視了技術水平、供求關系等因素對資產價值的影響；其次，由于沒有考慮通貨膨脹及其他外部社會因素的影響，使得財務報表數據隱含著資產升值或貶值的情況；再次，目前我國的財務報表沒有包含對人力資本等內容的計量和評價，而這些內容對企業決策具有重大的參考價值；最后，財務報表存在人為粉飾的現象，這將影響會計信息的真實性和可靠性，從而影響財務分析的有效性。
（三）分析方法的局限性
首先，國有企業目前存在的財務分析方法主要采用的是比率分析法，而外部的信息使用者在使用比率分析法對企業進行比較前，必須先識別不同企業在會計政策和程序上的差異，并對這些差異進行調整，而普通的使用者很難做大這一點。其次，由于大量的重要信息未包括在公司的財務報表中，比如技術的發展、企業管理層的變換、競爭對手的活動等，這些信息對企業經營至關重要，這些信息無法進行定量衡量，而現有的財務分析主要采用的是定量分析法，這也將影響財務分析的準確性。
三、國有企業財務分析體系的完善
（一）加入人力資本分析
隨著市場競爭的加劇，企業的競爭本質上就是人才的競爭，企業應當加強對人力資本的重視，并對企業人力資本進行科學有效的分析，正確認識企業的競爭力。對企業人力資本的分析可以通過量化指標和非量化指標進行分析：量化指標指相關人力資本投入產出比，通過分析人力資本投入后的產出效果，進而分析人力資本自身的能力和效率，以及人力資本為企業創造的價值；非量化指標則包括對員工的年齡、學歷、擁有的專業技能等，對這些非量化指標進行分析，了解企業員工所具備的綜合素質，定性分析其能給企業帶來的競爭力。
（二）重視無形資產分析
在現代市場環境中，企業的專利權、商標權等無形資產對企業的長期競爭力至關重要，目前的財務分析體系沒有考慮無形資產，忽略了無形資產在企業生產經營過程中的重要性，這將在一定程度上影響財務分析的科學性和準確性。在對企業無形資產進行分析時可以從以下兩方面進行：
1、定量指標
一是無形資產占總資產的比重。隨著市場競爭的加劇，很多企業對無形資產的投入比重遠遠超過了實物資產，尤其是對于一些高新技術企業，其無形資產占總資產的比重已達到50%-70%，可見，隨著經濟的不斷發展，無形資產越來越成為衡量企業長期發展潛力的重要指標。二是研發投入在營業收入中所占的比重。隨著經濟全球化趨勢的不斷增強，市場競爭越來越激烈，企業只有具備較強的自主創新能力才能夠在激烈的市場競爭中獲得長期、穩定的發展，研發投入在營業收入中所占的比重，能夠反映企業的技術創新能力，在一定程度上體現企業在某一領域的持續發展能力。
2、定性指標
對于無形資產財務分析的定性指標包括企業創造的商業信譽和品牌價值等，這些定性指標是衡量企業無形資產的重要標準。在進行財務分析時，應當充分考慮這些指標對企業價值的影響。
（三）加強對非財務信息的利用
國有企業目前的財務分析體系只包括企業財務方面的信息，而忽視了對非財務信息的利用。企業內外部非財務信息的對企業的經營決策也將產生重大的影響，企業應當加強對這些重大非財務信息的利用，采用定性和定量相結合的方法，對企業財務狀況和經營成果進行綜合分析。例如，可以與企業經營情況相結合對企業進行分析，一般來說，僅從企業財務指標數值上無法看出企業經營的具體情況，并且這些數值本身的意義也是有限的，只有詳細分析董事會報告以及其他信息來源中與企業經營情況有關的信息，把企業經營情況與財務指標相結合進行綜合分析，才能對企業財務報表數據做出更深層次的理解。同時，也可以關注企業的顧客、供應商、競爭對手行為等信息，用以輔助企業的財務分析。
四、結論
總之，企業的財務分析體系的構建對企業的發展至關重要，科學、完善的財務分析指標體系能使企業正確認識自身的財務狀況和經營成果，為企業的生產和經營決策提供重要的依據。隨著經濟的發展，國有企業應當充分利用改進后杜邦分析體系，并針對現有財務分析體系的缺陷對其不斷完善，包括在指標體系、分析數據來源以及分析方法方面的完善，使得財務分析工作更加健全、有效。
參考文獻：
[1]陳華麗.構建企業財務分析體系的理性思考[J].財經界，2012；6
