時間：2023-07-06 16:19:44
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加強金融機構的規(guī)范管理，能夠為經濟的發(fā)展創(chuàng)造各種有利條件，為經濟的發(fā)展注入資金，實現資源的合理配置，提高經濟發(fā)展的效率。下面，將對我國目前金融體系發(fā)展瓶頸、完善現代金融監(jiān)管體系的措施進行詳細地闡述。
1.我國目前金融體系發(fā)展瓶頸
金融監(jiān)管缺乏完善的法律制度保障。目前，我國現行的法律法規(guī)比較模糊、概括，具有眾多的原則性規(guī)定，可操作性不強，且監(jiān)管的內容比較簡單，有的規(guī)定與現代金融行業(yè)的發(fā)展以及金融監(jiān)管的需求不相適應，有的監(jiān)管部門在具體實踐中的監(jiān)督具有一定的隨意性。執(zhí)行監(jiān)督者缺乏有效的監(jiān)督，從而無法保證金融監(jiān)督工作的客觀性、合理性以及公正性。
監(jiān)管部門各自為政，工作效率低下。我國的金融監(jiān)管局是由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會以及保監(jiān)會四個部分組成的，制定了明確的分工體制，銀行、證券以及保險的監(jiān)管結構都具有一定的獨立性，并且各自設置了分支機構，如果金融業(yè)只是在傳統的經濟業(yè)務領域中開展工作，這種專業(yè)的監(jiān)管體制的效率還比較高。但是隨著金融業(yè)務的不斷升級，經濟業(yè)務出現了許多交叉，逐漸形成了混業(yè)經營的模式，此時分業(yè)監(jiān)管的效率在不斷下降。產生這種現象是由于各個監(jiān)管結構的監(jiān)管范圍受到限制，一旦監(jiān)管內容出現交叉，各個監(jiān)管部門則會相互爭斗權力或者是相互推諉責任，對于一些跨業(yè)違規(guī)的問題，不僅會導致監(jiān)管領域出現真空和摩擦，同時也會給被監(jiān)管對象帶來可乘之機。另外，我國目前的金融監(jiān)管機制還不夠嚴格，一項金融創(chuàng)新從設計到實施需要經過相關監(jiān)管部門的層層審批，如果在審批時涉及到多個監(jiān)管部門，結果一般都是一些應該改革和創(chuàng)新的業(yè)務無法通過監(jiān)管部門的審批，或者是由于審批的時間過長導致業(yè)務的創(chuàng)新失去了先進性和實際意義，從而直接影響著監(jiān)管工作效率以及監(jiān)管效果。
合規(guī)性監(jiān)管對金融體系無法進行有效監(jiān)管。合規(guī)性的監(jiān)管主要是以金融監(jiān)管為核心，對金融創(chuàng)新體系無法實施有效的監(jiān)管。目前，我國金融監(jiān)管機構將監(jiān)管的重點放在機構的審批以及經營的合規(guī)性上，沒有對金融機構的日常經營的風險性進行全面監(jiān)管，對市場退出前的監(jiān)管基本處于空白狀態(tài)。在我國現行的監(jiān)管過程中，存在重審批、輕管理，重國有銀行、輕其他銀行以及非銀行金融機構，重傳統的存貸款經濟業(yè)務、輕表外經濟業(yè)務以及其他的創(chuàng)新業(yè)務等諸多問題。金融創(chuàng)新開始于二十世紀六十年代，當時的金融行業(yè)進行了一系列的改革。但是金融創(chuàng)新是建立在放松金融監(jiān)管的基礎上，與之相對應的風險管理以及風險監(jiān)管沒有跟上金融創(chuàng)新的發(fā)展步伐，導致監(jiān)督管理發(fā)展滯后。中國現行的金融監(jiān)管體系就無法對金融創(chuàng)新實施有效的監(jiān)管。
金融監(jiān)管有效性受諸多外部因素制約。兼任監(jiān)管的有效性受到諸多外部因素的制約。首先國有金融機構沒有建立完善的法人治理機構。比如，國有商業(yè)銀行的體制改革沒有落實到位，改革發(fā)展滯后，導致國有商業(yè)銀行沒有建立產權清晰、政企分開、管理先進的現代化企業(yè)制度。其次，沒有建立與防范金融風險相配套的社會配套體系。比如，我國尚未建立國際通行的與監(jiān)管相配套的存款保險制度，需要進一步規(guī)范信用評估中介機構的行為，同時，行業(yè)自律的金融同業(yè)公會作用沒有得到充分發(fā)揮。
2. 完善現代金融監(jiān)管體系的措施
建立金融監(jiān)管的法律支持體系。良好的金融環(huán)境是金融監(jiān)管有效運行的重要條件，金融法律體系則直接決定著是否能創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。比如，我國目前雖然頒布了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》以及《證券法》等法律法規(guī)，但是這些法律法規(guī)只是對金融機構的市場準入有所規(guī)定，還沒有對金融機構退出市場進行明確的規(guī)定。如果金融機構監(jiān)管的某一個領域出現法律的真空狀態(tài)，當出現金融機構風險時，則只能通過強制性的行政手段消除金融危機。為了有效地改善這一局面，需要加強金融機構監(jiān)管的法制化建設，不斷建立健全我國的金融監(jiān)管法律體系。另外，現階段我國處于經濟轉型時期，金融創(chuàng)新發(fā)展迅速，如果限制在目前金融環(huán)境制的條件下制定法律制度，則頒布的制度有可能與所處的環(huán)境不相適應，嚴重制約市場的發(fā)展。因此，在制定法律法規(guī)的過程中，需要認真處理好短期和中長期之間的關系，站在長遠的、整體的、積極的角度上分析問題。
建立以風險監(jiān)管為核心的金融監(jiān)管體系。金融監(jiān)管的內容包括金融機構從市場準入到市場退出的全部經濟業(yè)務，主要職責是進行風險性監(jiān)管以及日常經營活動的規(guī)范性。根據國際監(jiān)管辦法，再結合我國金融行業(yè)的實際發(fā)展狀況，我國的中央銀行金融業(yè)風險監(jiān)管的重要內容包括以下方面：一是建立以資產負債比例管理為基礎的風險監(jiān)管制度，充分保證金融產業(yè)資金的安全性以及盈利性；二是建立科學的大額貸款的報告制度；三是建立健全風險準備金，提高金融機構的抗風險能力。
加強不同監(jiān)管部門的溝通與合作。金融市場的繁榮穩(wěn)定是所有金融市場參與者共贏的局面，這是所有金融機構共同追求的目標。但是，我國實施的多頭監(jiān)管增加了監(jiān)管者之間的協調成本，經常由于重復監(jiān)管或者是監(jiān)管出現沖突導致大量的監(jiān)管資源的浪費，同時，隨著金融的不斷創(chuàng)新，各種金融機構的業(yè)務出現交叉的情況更加普遍，如果簡單地以金融機構作為對象進行分工的監(jiān)管體系容易出現監(jiān)管真空的現象。因此，在進行金融機構監(jiān)管的過程中，需要加強各個監(jiān)管機構的合作和交流，對各個監(jiān)管主體進行明確分工，不斷強化監(jiān)管者之間的信息溝通和共享，實現資源的優(yōu)化配置，盡可能減少監(jiān)管交叉的信息成本、協調成本以及實施成本，逐漸建立高效、統一的監(jiān)管體系。另外，也需要加強與國際監(jiān)管機構的溝通和合作，及時獲取必要的監(jiān)管信息，吸收和借鑒國外發(fā)達國家的監(jiān)管經驗，從而促使我國的金融監(jiān)管水平不斷提高。
【關鍵詞】區(qū)域經濟；金融服務；體系
一、健全金融服務機構體系，培育多元服務主體
金融服務機構是金融服務的提供者，也是金融產業(yè)的主力軍。當前，在我國金融業(yè)對外放開、競爭日益激烈的背景下，為了更好地利用金融資源支持區(qū)域經濟發(fā)展，對區(qū)域內的金融服務機構進行資源有效整合勢在必行。按照“齊頭并進、監(jiān)管跟入、協調發(fā)展、科學規(guī)劃、合理配置”的原則，健全和完善金融服務機構體系，要處理好“外資與內資”、“全國性與區(qū)域性”、“總部和分支”、“銀行類和非銀行類”、“城市和農村”金融服務機構之間的關系，在穩(wěn)健經營的前提下，穩(wěn)步推進轄內金融服務機構進行業(yè)務綜合經營試點改革，重新布局轄內金融機構存量，大力提高增量，把區(qū)域金融服務機構做大、做強。值得一提的是，隨著金融服務業(yè)務的延伸，對一些輔助類金融服務機構的要求也相應提高，比如各種信貸擔保、法律咨詢、會計審計、信用評定、資產評估等中介機構，從廣義上來講，也屬于金融服務機構的范疇，發(fā)揮著參與、支持或者輔助金融服務的作用，因此，也需要配套跟上、協調發(fā)展。
二、拓寬融資渠道，完善金融市場體系
由于歷史原因，一直以來，與西方一些發(fā)達國家相比，我國經濟實體融資渠道比較單一，且過分依賴于向銀行貸款。這種失衡的融資結構，在一定程度導致了銀行風險集聚，社會流動性沒有合理的渠道在社會中分配，造成金融市場資源配置效率低下。在區(qū)域經濟內，中小企業(yè)數量居多，但自身實力弱小，和大型企業(yè)、國有企業(yè)相比，很難從銀行獲得資金支持；特別國際金融危機后，融資困難更是成了關系其生存發(fā)展的老大難題；另外，一些特色產業(yè)、新興戰(zhàn)略性產業(yè)部門以及經濟中的薄弱環(huán)節(jié)、“瓶頸”部位、重點領域，在貫徹國家“調結構、保增長、擴內需”的方針、實施科學發(fā)展和轉變經濟增長方式時，都會產生相當規(guī)模的資金需求，單靠銀行間接融資難以滿足。當前，深化金融服務改革的重要內容，就是要為區(qū)域經濟量身定做，搭建地方融資平臺，設計多元金融市場構架，暢通融資渠道，提高區(qū)域經濟直接融資比例。為此，應該充分利用區(qū)域內、區(qū)域外兩種資源、兩個市場，加快發(fā)展產業(yè)股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資風險基金等基金融資方式，充分利用證券資本市場，強化多層次的股權融資功能；加快發(fā)展中小企業(yè)短期融資券和集合債券以及支持基礎設施、民生工程、生態(tài)建設等重大項目政府債券，鼓勵大型企業(yè)發(fā)行公司債券、可轉換公司債券以及票據融資等融資方式，發(fā)揮債務融資強大功能，條件允許時再穩(wěn)步推動資產證券化，提高金融杠桿系數；加快發(fā)展貿易融資、項目融資方式，在沿海港口保稅區(qū)或者自由貿易地區(qū)，推動離岸金融市場發(fā)展。同時，充分發(fā)揮保險融資功能，擴大保險資金投資范圍，加大保險服務跟進力度，促進區(qū)域經濟穩(wěn)定發(fā)展。
三、夯實金融服務基礎設施，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境
第一，充分發(fā)揮支付體系功能，打造良好的支付環(huán)境。支付體系是金融服務的基礎工程，是資金流動的高速公路，它的質量是標志金融生態(tài)環(huán)境水平的重要指標。近幾年來，我國支付體系信息化建設取得重大進展，顯著提高了金融服務效率和現代化水平；但是，不同地區(qū)之間，在支持和規(guī)范支付市場發(fā)展、滿足多樣化支付需求、統籌國內和跨國支付、統籌本幣和外幣支付、統籌城鄉(xiāng)支付服務設施建設、以及打擊銀行卡犯罪和維護支付安全、保障消費者權益等方面差距還很大，尚存在一些薄弱環(huán)節(jié)，需要央行和市場進一步合力推動。第二，發(fā)揮征信體系功能，建立誠信社會，改善信用環(huán)境。誠信是市場經濟的基石，也是金融資源合理、公平、有效配置的前提。當前，央行主導的征信體系發(fā)展迅速，覆蓋范圍不斷擴大，數據質量顯著提高，同時征信法制化建設也提上日程。地方政府要在改善區(qū)域信用環(huán)境、建立誠信社會中承擔責任，首先要保證自身信用優(yōu)良；其次，加大宣傳教育力度，引導社會各界充分利用不斷完善的征信體系數據，科學評價服務對象信用等級；最后，提供金融服務時要區(qū)別對待，建立獎優(yōu)罰劣機制，讓誠信者獲益、失信者受損，逐漸在社會中興起誠信文明之風。第三，提升地方社會各界金融素質，培養(yǎng)金融人文意識。金融是現代經濟的核心，更是經濟文明的產物，一個地方的金融素質和人文意識，是決定金融服務功效的軟實力。首先，要培養(yǎng)金融守法、守規(guī)意識，嚴厲打擊金融違法犯罪活動，保證地方金融運行穩(wěn)定有序；其次，加大金融知識宣傳普及力度，進行金融知識國民教育活動，把一些實用的、基礎的金融知識送給社會公眾，保證社會各界樹立正確的金融觀念，激發(fā)社會形成重金融、學金融、懂金融、用金融的熱情，提高金融文明程度。
四、推動金融創(chuàng)新，豐富金融服務產品
金融創(chuàng)新是金融業(yè)發(fā)展的不竭動力，是對生產要素的重新分配和生產函數的重新構建。國外金融創(chuàng)新自上世紀八十年代后，受到金融服務供給和需求因素的雙重拉動，在信息技術的支持下，發(fā)展異常迅猛：一方面，它改變了金融業(yè)的利潤表結構；另一方面通過繞開監(jiān)管準則，也讓金融自由化程度加深。目前，國內金融業(yè)界大談金融創(chuàng)新，還是過多得停留在抽象的概念上；要真正使金融業(yè)務實于區(qū)域實體經濟，應該著眼于一些具體的、實質的、真實需求的內容上，按照穩(wěn)健經營、風險可控的原則，在交易機制、功能實現上多花心思，使金融創(chuàng)新成為區(qū)域資源要素整合和推動區(qū)域經濟效率的重要途徑。為了實現這個目的，區(qū)域金融創(chuàng)新應該把創(chuàng)新金融服務放在首位；換句話說，也就是在不徹底打破現有格局和狀況的前提下，把把金融創(chuàng)新的重心放在金融服務產品上。產品是金融服務的主要手段和工具，它本身承載著一定的功能，而且客觀上也要求按照市場原則安排交易機制，因此，實體經濟特別是區(qū)域經濟最需要的是金融服務產品，通過產品創(chuàng)新，讓區(qū)域經濟內包括居民、公司、政府等交易主體的交易成本降低、交易速度加快、交易效率提高，是實現金融服務科學發(fā)展的關鍵所在。對于居民而言，發(fā)展更多的、更有個性特色的銀行儲蓄類理財和信托、國債、基金、居民商業(yè)社會保險、個人支付服務、住房和消費等金融產品，既方便了居民投資和消費，又可吸納更多的社會閑散資金；對于公司來講，大力發(fā)展商業(yè)票據、債券、資產支持證券、創(chuàng)業(yè)股權、OTC市場、產業(yè)鏈融資、賣方和賣方信貸、人民幣離岸和衍生金融等產品，滿足各類公司的理財、規(guī)避風險和籌集資金的需要；對地方政府而言，依托政府融資平臺，推出政府基礎設施和巨災恢復建設債券、產業(yè)投資基金、農業(yè)保險等產品，為政府改善民生、穩(wěn)定社會、提供公共服務增加工具選擇。
五、強化金融創(chuàng)新監(jiān)管，防范金融風險
金融創(chuàng)新是把“雙刃劍”，使用好可以促進金融發(fā)展，使用不當則可能造成風險累積。縱觀金融發(fā)展史，很大程度是在放松管制、金融創(chuàng)新、金融危機和金融監(jiān)管的交替博弈中進行的。此次國際金融危機，直接導火索就是金融創(chuàng)新業(yè)務，同時也暴露出現行金融體系存在監(jiān)管不力的重大缺陷。在新的形勢下，要想助推區(qū)域經濟進一步發(fā)展，金融服務體系的配套改革和創(chuàng)新勢在必行，金融綜合經營乃是未來方向所在；同時，也要清醒地意識到，隨之而來的，必然是金融服務體系風險對外聯動敞開。如何防范系統性風險：一方面，必須要大力加強金融監(jiān)管，掃除監(jiān)管盲區(qū)和監(jiān)管縫隙，把監(jiān)管存在滲透到金融創(chuàng)新可能帶來負面影響的方方面面，緊密跟進并貫穿于金融改革創(chuàng)新的整個過程；另一個方面，要提高監(jiān)管效率，避免監(jiān)管重疊，防止多頭管理帶來成本上升、混淆監(jiān)管責任邊界。具體來講：第一，監(jiān)管重點應放在創(chuàng)新性金融服務產品上，這些產品在追求市場收益時，往往伴有高度集中的金融風險，容易成為不可控突發(fā)金融事件的誘因；第二，對于交叉性金融業(yè)務，人民銀行應牽頭負責宏觀審慎監(jiān)管，其他金融監(jiān)管部門密切配合，形成監(jiān)管合力，徹底消除監(jiān)管灰色地帶；第三，要切實保護消費者利益，在提供金融服務過程中，消費者由于處于專業(yè)知識和內部信息的弱勢地位，很難識別創(chuàng)新性產品風險度，監(jiān)管部門要充分考慮公眾利益、提高監(jiān)管獨立性、增加信息透明度，特別是處理政府和利益集團關系時，不能歧視消費者，讓消費者處在不公正地位；第四，通過微觀審慎監(jiān)管，采取預防性措施，規(guī)范金融服務機構市場行為，同時采取動態(tài)化監(jiān)管方式，追蹤業(yè)務發(fā)生全部過程，在事前、事中遏制金融服務機構非理性業(yè)務規(guī)模擴張和盈利追求的沖動。
六、實施金融人才戰(zhàn)略，建立人力資源優(yōu)勢
一、現代審計與現代金融審計
傳統觀點認為，審計就是通過檢查賬務的方式進行差錯防弊。這種簡單的目標定位隨著現代經濟的不斷復雜化，已經無法滿足要求。學者們對現代審計的定義是，它作為一種特殊的經濟控制機制存在，其根本目標在于確保受托經濟責任的全面履行。除了這種本質性的功能作用之外，現代審計因為受托經濟責任的內容和要求的不同而呈現出不同的具體功能特點。
現代金融審計是現代審計的重要內容，作為一種重要的政府職責而存在和發(fā)展。其本質性的功能與現代審計保持著一致性，即實現受托經濟責任的全面履行。但是其具體的功能則取決于國家的受托責任方向。對于中國來說，一方面，通過全面發(fā)展經濟，人民的生活水平已經大大提高；但是另一方面，各種社會問題也層出不窮。因此，國家的職責其受托經濟責任內容已經由簡單的經濟效率監(jiān)管轉變?yōu)榻洕屎徒洕踩牟⒅亍Ｓ绕涫窃诮鹑谖C爆發(fā)之后，對社會經濟安全的要求越來越高，導致政府審計已經往風險免疫審計方向不斷發(fā)展。因此我國的現代金融審計的具體功能就在于，通過增強金融領域的免疫力，保障金融安全，最終保障國家的經濟安全和社會安全，實現國家的受托經濟責任。
二、免疫視角：現代金融審計與現代金融監(jiān)管的關系
現代金融審計承擔著促進國家金融安全的重要職責。而“免疫系統觀”下的現代金融審計通過將國家審計提高到更為宏觀的角度，而使之區(qū)別于傳統的查賬、監(jiān)督、控制職能。在免疫系統觀下，現代金融審計更強調整個政府審計對整個社會的宏觀經濟責任，涉及到國家經濟安全的問題成為審計的重點內容。而且，審計本身的職能也在不斷拓寬，更加強調發(fā)揮綜合信息優(yōu)勢，增強風險預警和政策評價功能。也就是說，現代金融審計的重要作用在于有效推動宏觀經濟調控，防范風險。
隨著金融危機的爆發(fā)性影響，國家對于金融監(jiān)管的關注度不斷提升。而另一方面，金融審計對于協同促進金融監(jiān)管的職能也有重要作用。在免疫系統觀下，現代金融審計和現代金融監(jiān)管的關系可以概括為差異分工，協同監(jiān)管。
在現代的金融系統當中，金融組織內部治理、金融監(jiān)管、金融審計是三大治理主體。金融組織內部治理重視內控，而金融監(jiān)管則重視外部直接控制，而金融審計則從內部和外部同時影響內部治理和外部監(jiān)管。就外部監(jiān)管來看，金融監(jiān)管和金融審計存在著重要的協同作用。這種協同作用主要表現在，金融監(jiān)管以被審計后的財務真實性為基礎，而金融審計則依靠金融監(jiān)管的原則來作為評價的依據。另一方面，金融審計對金融監(jiān)管具有重要的修復作用。通過加強對金融組織內部和外部的監(jiān)控和風險預防，能夠大大降低金融監(jiān)管的風險。而且通過開展績效審計，對金融監(jiān)管主體進行監(jiān)督，可以有效評估金融監(jiān)管運作有效性，推動監(jiān)管主體行為的規(guī)范性，提高監(jiān)督效率。
從上面的分析中可以看出，金融監(jiān)管是對于金融外部環(huán)境的直接控制，而金融審計則是通過獨立的監(jiān)督與預防，同時降低金融組織內外部的風險水平，另一方面，金融監(jiān)管推動金融審計有效評價金融政策的效果。二者相互補充和促進，推動監(jiān)管體系的完善，最大限度地降低了國家經濟宏觀層面的風險水平。
三、現代金融審計功能的作用機理
現代金融審計對金融監(jiān)管起到了重要的補充與促進作用，共同降低經濟風險水平。而現代金融審計的具體作用機制主要體現在它的免疫能力，以風險為導向作為審計開端，最終落腳到對于風險的預防上。
風險導向審計是審計免疫系統理論發(fā)展的重要基礎。它強調審計通過采用現代審計模型，以被審計單位的風險識別為基礎，判斷出影響審計風險的具體因素，然后對各種因素進行全面的考量和評估。隨著審計環(huán)境的不斷復雜化，新的審計將同時強調風險導向和績效導向，也就是同時注重經濟性和風險發(fā)生的可能性。
在我國的國家審計中，以風險為導向意味著要擴大審計范圍，注重對于整個營運整體的風險水平的評估，關注公共風險，延長審計鏈條，改善審計方法和程序。這種風險導向的審計對于發(fā)現、揭示和預防相關風險具有重要意義，因而它也成為了一種重要的金融免疫系統。它的免疫功能主要由預防表現出來，因為能夠提前感知風險，進而可以迅速采取法定職權，抵御侵害，推動社會經濟系統的安全；另一方面，通過有效評估決策的風險程度，可以發(fā)現制度缺陷，不斷完善制度本身，強化管理。
總之，現代金融審計的作用機理最核心點在于它的免疫能力。而這種免疫能力的具體發(fā)展則是通過及時識別與判斷風險，然后利用綜合平臺信息對風險進行有效評估，最后按照監(jiān)管法則對政策進行最終評價，以不斷地改進審計效果，協同監(jiān)管職能，最終保證國家金融安全。
四、現代金融審計免疫機制的構建：金融審計監(jiān)管機制
通過對現代金融審計的探討，筆者對其進行了重新定位，尤其是對其宏觀層面的經濟職責做出了更多的強調，同時說明其對于金融監(jiān)管的協同促進作用。在免疫系統觀下，明白了金融審計的重要機制在于以風險為導向，最終實現對于風險的及時預防。那么，在這種作用機理之下，需要進一步探討在我國的背景條件下，為什么以及如何構建金融審計免疫機制。
（一）構建金融審計免疫機制的迫切性 （1）金融監(jiān)管存在嚴重缺陷。我國金融監(jiān)管的問題非常突出。這種缺陷主要表現在金融監(jiān)管實務過程中，監(jiān)管法律不完善，很多法律法規(guī)不夠具體，因此缺乏有效的約束力。而與此同時，地方政府出于自己的利益考慮，經常利用政治權力干預地方銀行，加大了商業(yè)銀行的風險水平，擾亂了正常的金融秩序。從范圍來看，又忽視了非金融機構的管理，缺乏相應的預防和控制措施。從道德風險來看，當前金融機構的腐敗犯罪行為日漸猖獗，犯罪主體的職位越來越高。而針對金融創(chuàng)新行為的監(jiān)管也非常匱乏，很多金融創(chuàng)新因為其技術復雜性，風險并發(fā)性，導致不易監(jiān)管卻極其容易引發(fā)高風險，因此成為當前監(jiān)管的重要漏洞。（2）審計職責功能不完善。當前我國政府審計并沒有被納入到金融監(jiān)管體系當中。在整個金融監(jiān)管改革過程中，雖然國家審計發(fā)揮了一定的作用，但是國家審計部門與人民銀行及有關分支機構的溝通并不順暢。而且從另一方面來看，監(jiān)管當局對金融機構進行的金融稽核缺少對審計專業(yè)技術的運用。由于缺乏審計專業(yè)技術的運用，導致抽查的樣本零散不連貫，不能對金融金融機構形成持續(xù)的監(jiān)管效力。最后，金融機構的經濟責任審計缺失。審計機構并不關心經濟責任的履行程度，而只是關心其合規(guī)性和風險性，導致對風險的控制水平大大降低。
（二）構建金融審計免疫機制的可行性 （1）金融審計應對金融風險的比較優(yōu)勢。本文在總結金融風險特點、金融監(jiān)管缺失的基礎上，對比金融審計的特點，找出金融審計應對金融風險的優(yōu)勢。
（2）金融審計免疫機制能夠完善金融監(jiān)管體系。以預防為立足點，面向提高金融系統自身抵御風險的能力，金融免疫系統能夠與金融監(jiān)管相互配合，從而實現一種自我免疫與外部監(jiān)管相互促進的監(jiān)管效果。免疫系統在理論的指導下，能夠有效明確金融審計的定位，避免審計與監(jiān)管相互混淆導致的監(jiān)管過度或者監(jiān)管不足，能夠有效地完善金融安全網絡。這種作用的實現主要表現在，首先，金融審計免疫機制能夠實現對金融機構的再監(jiān)督，而且因為層次劃分清晰，能夠形成更為系統有效的監(jiān)管體系；其次，以免疫系統觀對金融機構管理績效的審計，有助于金融審計拓寬審計面，達到對金融運行各個方面的監(jiān)督效果，防范金融風險，保障安全，優(yōu)化監(jiān)管體系，完善安全網。
（三）構建金融審計免疫機制的具體措施 在了解了構建金融審計免疫機制的必要性和可行性之后，還需要詳細探討如何真正地打造我國金融審計系統免疫機制，以真正有效地實現其預期的理論效用。（1）明確不同的審計主體，打造金融審計“合力”。從監(jiān)管的具體過程來看，社會獨立審計應該占據金融審計的主題地位，國家審計在特殊事件中發(fā)揮其重要作用。立足于我國的背景，可以建立以國家審計為主導，社會審計和內部審計相互促進的整體金融體系。通過加大社會審計的參與范圍，提高商業(yè)銀行內部審計的獨立性和水平，都可以有效地發(fā)揮風險防范的作用，使其審計結果能夠為社會審計和金融監(jiān)管起到參考作用。最終降低監(jiān)管成本，提高效率。在構建合力的過程當中，還應當能夠有效整合各類審計資源，實現金融審計監(jiān)管的綜合優(yōu)勢。也就是說要發(fā)揮金融審計的組織優(yōu)勢，內部審計的信息優(yōu)勢，社會審計的技術優(yōu)勢，最大程度地實現資源配置的優(yōu)化，發(fā)揮各個方面的協同作用，從而降低總體風險。這一綜合的最終效果體現在組織的統一性，資源的集中性以及控制范圍的全面性等各個方面。（2）構建金融審計監(jiān)管機制的“硬件結構”。為了切實打造審計合力，我們認為需要從組織結構上對不同審計進行恰當定位，并通過充分的信息流動實現不同審計主體之間的相互促進，形成協同效應。如圖3所示， 組織結構設計特點是，三個運作層級不同層級之間可以實現信息流動的雙向性。第一個層級主要是金融風險監(jiān)管委員會，從行政管理的角度實現統一性。第二層級是政府審計主導的審計監(jiān)督系統，該層級是核心部分。第三層級是內部風險監(jiān)管部門。這里，主要說明一下第二層級的運作機理。審計合力的形成，需要實現全方位的金融風險監(jiān)控管理。國家審計因為具有較高的法律效力，因而其在金融風險防范方面具有重要地位。通過確保國家審計的獨立性，能夠增進整個金融機構的客觀性。其作用的具體層面是，第一，通過加強審計行業(yè)規(guī)范，實現對內部審計的指導；第二是促進社會審計和內部審計的信息傳遞；第三是將政府審計發(fā)出的風險信號傳遞到金融監(jiān)管機構和金融機構內部。通過三個層級的雙向互動，可以最終構建一個良性的運作系統，從而搭建起有效的審計合力硬件平臺。（3）構建金融審計監(jiān)管機制的“軟件平臺”。監(jiān)管機制的真正建立不僅需要組織結構的調整，還需要制度創(chuàng)新的保證。通過有效地提供制度基礎，能夠使得相應的硬件結構更好地發(fā)揮組織職能。如果組織結構是硬件平臺，那么制度基礎就是軟件平臺。當前對審計監(jiān)管機制的制度基礎研究主要集中在對于法律、技術、人才等三大方面。通過不斷地挖掘各種相關的審計資源，實現審計行業(yè)整體的效益最大化。也就是說，為了構建良好的審計監(jiān)管制度基礎，需要確保法律制度、人才選拔制度、技術開發(fā)制度等方面的發(fā)展，而且法律制度在其中占主導地位。以外，還應該加強一些其它方面的信息保障，包括提高審計信息質量，從而提高審計效率和效果。另一方面，推動非現場監(jiān)管的制度的試行，比如說加強報告制度。最后是可以通過加強金融組織內部的風險控制。如果內部建設良好，那么會帶來外部監(jiān)管成本的降低。
本文通過重新定位金融審計，探討其對于防范金融風險的重要優(yōu)勢所在，提出應該充分利用免疫系統理論，構建我國獨特的金融審計免疫機制。尤其是通過硬件組織和軟件平臺的構建，共同打造國家審計、社會審計、內部審計的合力，最終充分突出現代金融審計對于國家宏觀經濟層面的正面影響力。筆者相信，現在對于建立更為完善的金融審計機制是非常必要而且可行的。
參考文獻：
[1]黎仁華：《政府審計維護國家金融安全的實現機制》，《管理世界》2010年第2期。
1、金融調控體系既是國家宏觀調控體系的組成部分，包括貨幣政策與財政政策的配合、保持幣值穩(wěn)定和總量平衡、健全傳導機制等。
2、金融企業(yè)體系，既包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等現代金融企業(yè)，也包括中央銀行、國有商業(yè)銀行上市、政策性銀行、金融資產管理公司、中小金融機構的重組改革等。
3、金融監(jiān)管體系包括健全金融風險監(jiān)控、預警和處置機制，實行市場退出制度，增強監(jiān)管信息透明度，接受社會監(jiān)督，處理好監(jiān)管與支持金融創(chuàng)新的關系等。
4、金融市場體系包括擴大直接融資，建立多層次資本市場體系，完善資本市場結構，豐富資本市場產品，推進風險投資和創(chuàng)業(yè)板市場建設等。
關鍵詞:金融產品創(chuàng)新:金融監(jiān)管:后危機時代
中圖分類號:F832 文獻標識碼:A 文章編號:1006-1428(2010)010-0083-05
次貸危機自2007年下半年爆發(fā)以來,引發(fā)了金融衍生品泡沫的破滅,并最終演變?yōu)槿蚪鹑谖C,對金融業(yè)產生近乎毀滅性的影響。截至目前,金融危機已威脅到實體經濟的發(fā)展,給全球經濟帶來巨大的不確定性。盡管有主張,此次危機已經觸底,并將出現復蘇跡象。那么,中國應從此次國際金融業(yè)的動蕩中汲取怎樣的教訓。中國金融機構在后危機時代應如何采取有效的金融監(jiān)管措施以實現有利于從容應對國際金融危機過后的影響。
一、金融產品創(chuàng)新及其對中國金融業(yè)的影響
金融危機的爆發(fā)使全球政治經濟格局發(fā)生一系列變化,后危機時代的到來意味著此次席卷全球的經濟危機已經趨于緩和,全球經濟將進人相對平穩(wěn)期。但是,諸多不確定及不穩(wěn)定因素仍然存在。因此,危機過后的世界經濟形勢仍處于未知狀態(tài),中國金融業(yè)將面臨更為復雜的新形勢、新問題。積極反思、再認識危機爆發(fā)的原因及其影響是中國金融業(yè)在危機后迅速復蘇并獲得發(fā)展的重要前提,反思的內容首推金融產品創(chuàng)新的監(jiān)管。
(一)金融產品創(chuàng)新――一把金融市場上的“雙刃劍”
金融創(chuàng)新對金融業(yè)發(fā)展至為重要。在中國加人WTO之后金融市場逐步開放時期更是如此。金融業(yè)的市場化需要充分的競爭與創(chuàng)新,金融產品創(chuàng)新因具有強大的構造特性,無窮的派生能力而被看作是金融市場發(fā)展的重要動力,是中國金融機構在開放的環(huán)境下提升競爭力的主要途徑。
另一方面,金融產品創(chuàng)新增加了市場的可變性,給金融市場發(fā)展帶來風險。金融產品創(chuàng)新獲得較大發(fā)展的時期正是“金融自由化”上升為國際金融體制重要特征的20世紀70年代。為彰顯此項理念,效率成為金融業(yè)發(fā)展的目標。自20世紀的80年代開始,西方各國政府,特別是美國開始逐步放松對以往過于嚴格的金融業(yè)監(jiān)管,借助“金融自由化”將諸如衍生產品、證券化等金融創(chuàng)新推向。上述變革使得美國在以往制造行業(yè)等優(yōu)勢不復存在的情況下,通過放松金融監(jiān)管、鼓勵金融創(chuàng)新等措施在全球化競爭中重新獲得發(fā)展。
此次金融危機的爆發(fā)與蔓延是諸多因素共同作用的結果,而罪魁禍首推高杠桿、高風險的金融衍生產品,即2000年前后開始的新一輪金融創(chuàng)新,以次級抵押貸款的反復證券化最為典型。金融產品創(chuàng)新最初旨在防范或分散金融風險,但在市場運行中由于缺乏外在制約,金融產品創(chuàng)新蛻變成投機工具,金融衍生產品與生俱來的高風險被成倍放大,并最終引發(fā)了金融危機。可以說,金融產品創(chuàng)新是一把雙刃劍,在促進金融業(yè)快速發(fā)展的同時,也逐步積聚風險。
(二)金融產品創(chuàng)新之于中國金融業(yè)
中國金融創(chuàng)新起步于20世紀90年代的金融改革。與美國的金融創(chuàng)新超前于實體經濟不同,中國金融業(yè)創(chuàng)新相對于實體經濟而言相對滯后。這與中國的國家經濟地位及宏觀經濟發(fā)展極不相稱。此外,中國金融創(chuàng)新還具有諸如追究盈利的創(chuàng)新多,防范風險的創(chuàng)新少,負債類業(yè)務創(chuàng)新多、資產類業(yè)務創(chuàng)新少,吸納性創(chuàng)新多,原創(chuàng)性創(chuàng)新少,資金滯留在一級市場多,進入實體經濟少等特點。這說明我國金融創(chuàng)新還有待于進一步發(fā)展。在此次危機中,相對于歐洲諸國及美國,中國金融業(yè)所遭受的損失較小。這得益于中國金融監(jiān)管機構一直以來奉行的嚴格金融監(jiān)管理念及措施。另一方面也反映出我國金融機構創(chuàng)新能力及參與國際競爭能力的不足。隨著世界經濟一體化程度的加深,各國間金融交往日趨緊密,金融市場競爭也日趨激烈。為爭奪金融資產的定價權,規(guī)避風險,各國都將斥巨資投入到金融產品創(chuàng)新的競爭中,搶奪市場資源。
盡管危機對中國金融業(yè)的影響有限,但留給中國資本市場發(fā)展的啟示值得思考。“金融”的本意為資金融通,加速資金流轉和有效利用為金融業(yè)的根本職能。金融業(yè)屬服務行業(yè)的本質要求其應當服務實體經濟,并與實體經濟的發(fā)展相協調,因而,金融產品的創(chuàng)新仍然不應脫離實體經濟。此次金融危機源自美國金融業(yè)發(fā)展的過度膨脹,不同于金融行業(yè)表面的“欣欣向榮”,實體經濟并未從此前金融業(yè)發(fā)展的繁榮景象中獲利。金融業(yè)的發(fā)展不應忽視其服務業(yè)的本質,還需采取適當有效的監(jiān)管避免金融產品創(chuàng)新的異變。
二、后危機時代金融產品創(chuàng)新的監(jiān)管
金融開放是金融業(yè)市場化的一部分,也是提升一國金融業(yè)發(fā)展實力的重要推力。在全球性金融危機發(fā)生之后,已經步入經濟發(fā)展快車道的中國需要積極地踐行人世承諾,開放金融市場,同時還必須思考如何在金融市場逐漸開放的同時實施及時、有效的金融監(jiān)管。
(一)金融監(jiān)管制度的演變
金融監(jiān)管伴隨金融危機的局部和整體爆發(fā)而產生,是一種以保證金融體系的穩(wěn)定、安全、有效及可持續(xù)發(fā)展的制度安排。金融市場全球化的趨勢在影響各國金融業(yè)發(fā)展的同時,也帶來金融監(jiān)管制度的深刻變革。
政府對金融活動實施的監(jiān)管最早可以追溯至18世紀初英國頒布的旨在防止證券業(yè)存在過度投機行為的《反金融欺詐和投機法》,俗稱“泡沫法”。此后,美國國會曾在1863年通過《國民貨幣法》,這是世界上最早以法律形式確定的金融監(jiān)管制度。為防范金融風險,美國國會于1913年通過《聯邦儲備法》,并使其成為美國金融監(jiān)管最富革命性的一部法律。1929年至1933年間的經濟大蕭條幾乎摧毀了美國金融業(yè)。為此美國出臺法律全面監(jiān)管金融業(yè)。其他國家也紛紛效仿對金融業(yè)實施嚴格監(jiān)管。但是,過度的監(jiān)管壓制了金融業(yè)的適度發(fā)展,也損害了金融機構的效率。為消除不利影響,西方主要發(fā)達國家又在此后借助金融自由化的浪潮,紛紛先后放松了金融管制。經歷了1997年至2001年間世界各地金融危機之后短暫的平靜,2007年夏季美國次貸危機引發(fā)的全球金融風暴更是沉重地打擊了世界金融業(yè)。
金融危機爆發(fā)以后,國際金融監(jiān)管政策出現了大幅調整,不僅擴大了金融監(jiān)管的范圍,還對監(jiān)管機構進行調整。在歐盟,通過設立新的歐洲監(jiān)管機構(European Supervisory Authorities)構建全新的監(jiān)管體系,同時加強成員國監(jiān)管機構之間的合作與協調。這也是歐洲歷史上首次設立統一的歐洲金融實體監(jiān)管體系。2009年3月4日,歐盟委員會fEuropean Commission)提出由兩個機構支撐的歐洲金融監(jiān)管框架:一是歐洲系統性風險委員會(a European Systemic Risk Council,
ie.ESRC),由其監(jiān)管并評估宏觀經濟發(fā)展及金融體系內部存在的可能威脅金融穩(wěn)定的潛在風險。在必要時,歐洲系統性風險委員會提出應對危機的建議,發(fā)出系統性風險存在的預警。另一支柱則是歐洲金融監(jiān)管體系(European System of Financial Supervisors,ie.ESFS)。這是由成員國金融監(jiān)管機構基于合伙、合作及強化協同原則形成的穩(wěn)健的工作體系網。在總體上,歐盟雙支柱的金融監(jiān)管體系能夠實現監(jiān)管機構之間的有效協作,加強金融穩(wěn)定,確保宏觀監(jiān)管與微觀監(jiān)管框架的結合。
(二)金融產品創(chuàng)新與金融監(jiān)管
金融創(chuàng)新包括金融機構、金融工具、金融市場及交易方式等方面的推陳出新。過度發(fā)展的金融創(chuàng)新當監(jiān)管缺乏時存在引發(fā)全球性金融危機的風險。因而,金融監(jiān)管與金融產品創(chuàng)新之間的關系被看作現代金融業(yè)運行的關鍵。在后危機時代金融業(yè)發(fā)展兼顧安全與效率的前提下,正確認識二者之間的關系也是金融監(jiān)管機構面臨的一道難題。
事實上,一直以來,金融監(jiān)管與金融產品創(chuàng)新之間就是在不斷博弈,既要避免過度監(jiān)管扼殺金融產品創(chuàng)新及金融市場的充分競爭,又要防范缺乏監(jiān)管可能危及經濟的穩(wěn)定。只有適度的金融監(jiān)管才能夠支持、引導金融創(chuàng)新,消除金融產品創(chuàng)新帶來的負面效應。在現實中,金融創(chuàng)新與監(jiān)管的博弈能否實現均衡,與監(jiān)管機構對金融創(chuàng)新采取的監(jiān)管立場與方式密切相關。歷史表明,在金融創(chuàng)新獲得快速發(fā)展的時期,金融監(jiān)管必定相對寬松,監(jiān)管體制支持金融創(chuàng)新。反之,當金融監(jiān)管較為嚴格時,金融創(chuàng)新必受到抑制。總體上,隨著金融產品創(chuàng)新的推進。金融監(jiān)管先后經歷了“自由放任――加強監(jiān)管――金融創(chuàng)新――放松監(jiān)管”的循環(huán)往復。
20世紀90年代以后,西方發(fā)達國家引導的世界金融改革逐步深入,金融監(jiān)管的重點及監(jiān)管方式都出現了重大調整,“鼓勵金融創(chuàng)新”成為此后一段期間金融監(jiān)管的重要理念。在進入21世紀以后,國際金融市場競爭日趨激烈,金融創(chuàng)新使得金融機構通過實質上的混業(yè)經營規(guī)避分業(yè)監(jiān)管的方式越來越多樣化,例如商業(yè)銀行采取資產證券化的方式,將風險資產從資產負債表中移出,逃避資本充足率的立法規(guī)定。但是,資產證券化也將商業(yè)銀行的信貸風險從信貸市場轉移至資本市場。特別在資本市場與信貸市場之間的信息溝通尚不完備的情況下,因缺少對證券化風險的有效識別機制,這種方式構成資本市場潛在危機的重要根源。
次貸危機的爆發(fā)使得金融產品創(chuàng)新與監(jiān)管間的關系又成為人們討論的話題。隨著金融創(chuàng)新及金融交易的快速發(fā)展,特別進人新世紀以來,全球金融市場風險日益加劇,并最終引發(fā)了2007年美國次級按揭貸款及相關證券化產品危機,嚴重影響了國際金融市場的正常運行。危機的陰影尚未完全散去,但頻繁爆發(fā)的金融危機已經促使各國(地區(qū))積極地反思如何健全金融體系,加強和完善金融監(jiān)管改革。防止危機的進一步擴大。在美國。為應對此次危機對金融業(yè)的重創(chuàng),財長保爾森于2008年3月31日公布了《金融監(jiān)管改革藍圖》,改革了自內戰(zhàn)后逐漸形成的金融監(jiān)管體系,宣告美國政府對金融產品創(chuàng)新過于寬松的管制政策告一段落。在接下來的時間里,美國政府將直面其金融業(yè)受到此次危機重創(chuàng)、競爭力下降的事實,積極改善金融監(jiān)管制度及措施,希望通過加強金融監(jiān)管重新贏得全球投資者對于美國金融市場的信心。
歐美等發(fā)達國家以往過于放松的金融管制盡管在客觀上促進了金融業(yè)的迅猛發(fā)展。但也因在監(jiān)管制度上存在疏漏而為金融機構不規(guī)范的創(chuàng)新活動引發(fā)的危機鋪就了“溫床”,特別是當較少受到管制的金融衍生品大量涌現時。因此,有必要明確在后危機時代,完善針對金融產品創(chuàng)新的監(jiān)管體制。
(三)后危機時代對金融產品創(chuàng)新的監(jiān)管
現代金融業(yè)的迅猛發(fā)展表明,世界上并不存在金融監(jiān)管的永恒模式。不可否認,金融監(jiān)管受制于特定環(huán)境及社會經濟條件的影響。從國際形勢考察,20世紀90年代以來全球范圍內國際金融市場競爭愈發(fā)激烈,特別是當金融混業(yè)經營趨勢不斷增強,并成為國際金融市場發(fā)展的重要特征時更是如此。這促使美國通過《金融服務現代化法案》(1999年),廢除了自1933年《格拉斯?斯蒂格爾法》確立的分業(yè)經營與監(jiān)管的模式。
歷次金融危機的教訓之一,即是金融監(jiān)管模式必須適應市場發(fā)展變化的需要。為適應此經營模式,主要發(fā)達國家在積極引導并推進混業(yè)經營的同時調整監(jiān)管體制,設立綜合監(jiān)管機構,實施綜合監(jiān)管。特別是在此次危機爆發(fā)后,歐美等西方經濟實體要求改革其金融監(jiān)管體制的呼聲日益高漲,紛紛提出改革監(jiān)管機構,擴大監(jiān)管權限的方案。諸如,上文提及的歐洲系統性風險委員會(ESRC)作為一個全新的獨立機構,在歐盟范圍內承擔對金融體系實施宏觀審慎監(jiān)管的職責,以確保金融秩序的穩(wěn)定。歐洲系統性風險委員會的上述主要職能通過評估歐洲金融體系中因宏觀經濟發(fā)展及金融市場發(fā)展總體趨勢的穩(wěn)定程度實現。為實現此目標,該委員會(ESRc)有權搜集、分析與監(jiān)管、評估在宏觀經濟發(fā)展過程中及金融體系內存在的可能威脅金融安全穩(wěn)定的信息,有權識別金融風險并當金融風險積聚至一定程度時發(fā)出風險警示,此外,在必要時有權對解決風險的措施提出建議。盡管該風險委員會出具的文件不具有法律約束力,但歐盟仍然期望委員會通過提供高質量的分析報告,參與歐洲中央銀行的管理者、監(jiān)管者以及歐盟委員會的工作并發(fā)揮主要影響。
此外,中央銀行的主要職責在于保持貨幣及金融穩(wěn)定,同時,應發(fā)揮其借款人及最后貸款人的角色承擔起至關重要的維護金融網絡安全的職責。后危機時代的金融監(jiān)管還應通過擴大中央銀行的權力而強化其在宏觀審慎監(jiān)管中的主導作用。必要時,發(fā)展金融創(chuàng)新也能夠防止金融市場出現虛假繁榮的泡沫。
(四)金融產品創(chuàng)新監(jiān)管的法制環(huán)境
現代金融為法治金融。作為現代社會秩序化發(fā)展的主導模式,金融機構的產品創(chuàng)新應符合內部控制規(guī)范,另一方面,實現金融創(chuàng)新監(jiān)管目標還需要健全的金融監(jiān)管法制環(huán)境。面對金融市場不斷呈現出的國際化以及金融機構混業(yè)經營等趨勢,如何有效地構建完善的金融監(jiān)管法制環(huán)境成為后危機時代需要深度思考的問題。
金融監(jiān)管的法制環(huán)境影響金融監(jiān)管的效率。較為松散的監(jiān)管法制環(huán)境無助于控制金融風險的發(fā)生及蔓延,更無法適應目前金融市場的發(fā)展;完善的金融法制環(huán)境有利于明確投資者享有的金融財產權利,規(guī)范金融創(chuàng)新法律活動及法律關系,促進金融產品的創(chuàng)新,尤其是在金融全球化趨勢影響下的目前。此外,隨著金融業(yè)發(fā)展的專業(yè)性不斷提升,金融監(jiān)管法制建設應步入專業(yè)化道路,不斷細化監(jiān)管規(guī)則,嚴格法規(guī)的執(zhí)行程度。
1、金融監(jiān)管法的基本原則
金融監(jiān)管法的基本原則包括但不限于以下內容,即收益與風險對稱的原則。適度的金融監(jiān)管能夠將金融創(chuàng)新的風險限定在有效控制的范圍之內,實現產品創(chuàng)新的風險與收益之間均衡,不至使金融產品創(chuàng)新因脫離監(jiān)管而流于投機工具。其二,金融監(jiān)管應滿足金
融創(chuàng)新需求的原則。對金融創(chuàng)新的監(jiān)管應滿足于現實社會對金融創(chuàng)新的需求,否則過于嚴格的監(jiān)管有損創(chuàng)新的進行,進而影響整個金融業(yè)的發(fā)展。反之,監(jiān)管的缺位也會迅速積聚金融創(chuàng)新的風險。其三,金融監(jiān)管的國際合作原則。本次金融危機在實質上是長期以來金融失衡的徹底表現,也是全球金融監(jiān)管滯后于全球發(fā)展的結果。相比金融風險的國際性,各國國內對金融機構的監(jiān)管因受制于管轄原則的約束,難以應對。因此,加強金融監(jiān)管國際合作的需求日益緊迫,在深入研究國際金融創(chuàng)新及金融監(jiān)管趨勢的基礎下,采取有效風險監(jiān)管措施,應對金融創(chuàng)新日新月異的情勢變化不失為有效之舉。
2、金融產品創(chuàng)新監(jiān)管的信息公開。
美國次級債危機爆發(fā)的誘因。一方面可以歸結為在分業(yè)監(jiān)管模式下,監(jiān)管部門難以擁有全部信息以監(jiān)控系統性風險,因而無法識別個別金融機構存在的足以危害整個金融體系穩(wěn)定的危險行為或危險因素。另一方面,投資銀行等金融機構違反披露義務,向金融投資者及監(jiān)管機構刻意隱瞞金融衍生產品存在的巨大風險等與投資有關的信息。金融監(jiān)管的內容包括建立以金融監(jiān)管部門為中心的信息公開機制,充分披露金融產品創(chuàng)新的重要信息,實現金融監(jiān)管目標。這在客觀上有利于緩解或消除因金融監(jiān)管信息不對稱對市場產生的消極影響。金融機構應保證其向監(jiān)管機構報送的金融產品創(chuàng)新信息應當真實、準確而充分,尤其在金融衍生產品急速發(fā)展時期。金融監(jiān)管通過立法明確金融機構公開相關信息的義務。使其行為活動處于公眾監(jiān)督之下,充分發(fā)揮信息公開的“陽光”殺菌效果,防止金融產品創(chuàng)新活動脫離監(jiān)管,走向異端。
此外,金融創(chuàng)新監(jiān)管法制環(huán)境建設還包括立法應明確金融監(jiān)管機構的法律地位、監(jiān)管權限及可以采取的監(jiān)管措施等內容。
三、結論兼對中國金融創(chuàng)新監(jiān)管的建議
創(chuàng)新是金融業(yè)永恒的話題。金融產品創(chuàng)新具有的多樣化特征能夠滿足居民和金融機構追求利益及規(guī)避風險的需要。盡管中國金融產品創(chuàng)新發(fā)展的時間不長,但監(jiān)管機構對金融產品創(chuàng)新的限制較為嚴格,這在客觀上減輕了中國在此次危機中遭受的重創(chuàng)。在后危機時代,中國金融產品創(chuàng)新的監(jiān)管應從以下幾方面予以完善,實現正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管關系的目標:
1、健全金融監(jiān)管體系。盡管中國目前存在“一行三會”的金融監(jiān)管體系,但監(jiān)管機構彼此間的監(jiān)管權限劃分不甚明確,這嚴重影響了監(jiān)管效率。基于此,我國應適時構建統一的金融監(jiān)管體系,協調各監(jiān)管機構之間的權限,避免因監(jiān)管權力分散導致的監(jiān)管低效或監(jiān)管漏洞。此外,目前中國金融混業(yè)經營已暫露頭角。針對此情形應逐步建立綜合監(jiān)管體系,實施宏觀及微觀審慎監(jiān)管。
2、完善金融監(jiān)管法制環(huán)境。盡管我國已經初步形成以《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《信托法》等為框架的金融法律體系,但金融監(jiān)管的規(guī)定散見其中,體系性與操作性不強。考慮到金融活動的專業(yè)性和復雜性,在中國應制定行之有效的專門性法律。此外。目前的金融監(jiān)管法律規(guī)范主要限于對金融機構活動的合規(guī)性監(jiān)管,在后危機時代,中國金融監(jiān)管法制環(huán)境的完善有必要構建金融風險的識別、預警及控制體系,堅持金融監(jiān)管風險識別、控制的目標,強化金融機構的信息披露。
3、從金融監(jiān)管的國際化趨勢中汲取經驗。隨著金融國際化的深入,金融機構跨地區(qū)、跨國發(fā)展的趨勢逐漸顯現。各國金融業(yè)發(fā)展的依賴性及合作性不斷增強。這加劇了金融風險在不同國家金融機構之間的移轉及擴散,更加大了金融監(jiān)管的難度。因此,在日益開放的國際環(huán)境下,中國金融監(jiān)管的完善應加強與國際組織及發(fā)達國家金融監(jiān)管機構間的合作交流,在后危機時代到來時立足于確保金融市場的安全、穩(wěn)定。這也是中國金融機構及金融市場迅速成熟的標志之一。
在后危機時代,中國應繼續(xù)秉承適度開放的市場經濟金融業(yè)發(fā)展理念,積極發(fā)展金融創(chuàng)新和有效的市場競爭,同時堅持審慎監(jiān)管原則,提高金融業(yè)資本市場的透明度,防范系統性風險發(fā)生。
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（一）沒有形成完善的農村金融監(jiān)管法律制度體系
（1）目前的金融監(jiān)管法律制度體系不夠齊全，顯得系統性不夠強。當前我國的金融監(jiān)管立法主要包括了《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》以及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，其中都對金融監(jiān)管進行了規(guī)定。但是以上立法中往往具有大量原則性的規(guī)定，但是卻缺乏具體可操作性的條款，同時，監(jiān)管的內容過于簡單，大大落后于我國金融業(yè)的實際發(fā)展狀況，并且隨著我國農村金融市場的發(fā)展隨之而得到持續(xù)發(fā)展，對于一部分新型金融業(yè)務與金融產品尚缺少一定的法律規(guī)定，尤其是對農村地區(qū)的民間融資沒有采用法制化的方式加以引導，對于高利貸僅僅按照傳統社會上的公德意識來加以制約，而且就如今的金融監(jiān)管法制總體結構來觀察，規(guī)章的比例太大，一實施就缺少足夠的權威性。同時，在構成目前的金融監(jiān)管法制體系之中的各項規(guī)范性法規(guī)之中，部門規(guī)章所占比例太大，一旦實施起來就缺少權威性。（2）法律規(guī)范所具有的操作性不夠強。在目前我國的金融監(jiān)管體系之中，對于市場準入、市場督查、市場退出等均已有所覆蓋，但是更多的則是原則性規(guī)定，缺乏相應的實施細則，因而可操作性不大。
（二）缺乏公平競爭的農村金融監(jiān)管工作理念
制度不但要富有效率地合理安排權利資源，而且還應當更加公平地安排權利資源，從而實現各類金融市場主體權利實施平等性保護。缺少公平正義目標的金融市場并非是現代金融市場，而脫離開正義理念的金融監(jiān)管法制并非是現代法制所倡導的制度性安排。如今的農村監(jiān)管法律制度體系體現出對于民間資本以及非公行業(yè)的漠視與不公。筆者覺得，民間資本與國有資本均為社會資本中不一樣的形式，而是應當分別享有相同的國民待遇。農村民間借貸監(jiān)管機制應當積極促進而且體現出民間借貸監(jiān)管機制之形成與發(fā)展，而不是為保護少數市場主體所具有的特殊利益，特別是不應當成為我國國有金融機構在中國特色社會主義經濟體制之下謀求壟斷利益或者政府部門實現自身利益之工具。
（三）忽略甚至漠視農村地區(qū)群眾的金融權利
在相當長的時間中，我國的金融法律制度體系把金融問題看作是經濟發(fā)展層面上的問題，也就是看作是資源配置方面的問題，在具體制度的設計上對于民生保障這類問題的考慮不夠周到，甚至會為了金融之穩(wěn)定而選擇犧牲公民自由融資之權利。盡管我國政府已有充分認識并且采用小額貸款的方式，允許設置村鎮(zhèn)銀行與借貸公司等形勢盡可能多地增加農村資金之供給，但是這些基本上均為具體手段層面上之改革，整個農村金融監(jiān)管機制在基本的理念上尚未產生根本性轉變。因為農村金融市場在監(jiān)管法律體系上具有局限性，所以也就產生了農村地區(qū)金融資源在總量上的不足，當前，我國金融資源在分布上具有顯著的地域上的不平衡性，諸多農村資本外流，從而極大地削弱了我國農村金融在供給上的能力，同時也造成了弱勢農村群眾在金融資源上獲得之不足，尤其是對農村小微企業(yè)以及廣大農戶的金融供給上有所不足。我國農村金融市場監(jiān)管體系在相當大的程度上限制了農村金融市場取得新的發(fā)展，造成了我國農村地區(qū)尚未真正形成能有針對性地面對不同客戶和不同需求層次，能夠提供顯著差異性金融服務的現代農村金融監(jiān)管體系，以至于造成了我國農村金融產品以及金融服務的種類相待單調，難以滿足我國新農村建設中對于金融服務具有多樣化與多層次之需求，進而造成廣大農民群眾無法分享到金融改革之成果。
2進一步健全我國農村金融監(jiān)管法律制度的策略
（一）形成完善的農村金融監(jiān)管法律制度體系
現代金融屬于法治金融，而政府的權力對于金融市場所進行的監(jiān)管主要是運用金融監(jiān)管法制調整與規(guī)范加以實現的。健全而完善的法律體系是監(jiān)管機構實施依法監(jiān)管的重要前提，集中了監(jiān)管績效和金融監(jiān)管立法之健全完善與否、質量優(yōu)劣等具有非常直接的關系。為更好地促進我國農村金融市場實現更為健康的發(fā)展。隨著我國農村金融服務質量的不斷提高，應當積極順應農村金融市場所出現的新變化，及時而有效建立健全符合我國實際的農村金融監(jiān)管法律制度體系。具體來說，在今后的一段時間，我國應當積極強化農村地區(qū)的基礎性金融監(jiān)管法建這一基礎，積極順應中國農村金融市場發(fā)展進程之中的趨勢性要求，從而健全完善我國農村金融監(jiān)管法律制度體系。（1）要及時健全完善農村金融監(jiān)管的主體性法制體系，制定出與之相適應的具體實施細則，從而強化可操作性，并且對有關法律制度加以清理，尤其是對不適應條款加以廢除或者進行修訂。（2）要依據中國農村金融市場的具體發(fā)展狀況、監(jiān)管情況和我國農村金融市場改革之趨勢，形成合理的法律法規(guī)制度，進而彌補我國在農村金融監(jiān)管立法領域之中的空白。（3）要積極順應我國農村金融改革發(fā)展之趨勢，以保障我國農村金融市場的安全以及促進農村資本市場的發(fā)展為基礎，制定出能夠兼顧實效性、操作性與相應前瞻性的現代農村金融監(jiān)管法律制度體系，進而實現對農村金融市場所進行的監(jiān)管，維護農村經濟的可持續(xù)發(fā)展以及社會的穩(wěn)定。
（二）著力凸顯公平保護的法律工作理念
金融監(jiān)管是依據經濟發(fā)展之所需而誕生的，其主要目標是推動經濟的發(fā)展，而且金融業(yè)安全并非是金融監(jiān)管之重要目標，也不是金融業(yè)目前存在與發(fā)展之最終目標。從這一視角來看，農村金融監(jiān)管的最終目標應以全面滿足農村金融業(yè)的繁榮發(fā)展為目標，從而促進我國社會經濟更為穩(wěn)定的發(fā)展，提升社會福利。因為我國農村經濟社會結構相對來說較為特殊，而農村金融并不完全屬于商業(yè)金融之范疇，農村現代金融機制應以促進我國農村居民更加公平地獲得發(fā)展良機與結果為其主要目的。
（三）保障公民金融權利的實現
生存權與發(fā)展權是人權中的重要內容，切實維護與保障我國公民的存在權與發(fā)展權，這是所有法律一定要加以堅持的基本價值取向。金融之本質在于為民眾的生產與生活提供資金領域的融通，切實保障民生。在中國特色社會主義市場經濟之中，主體和利益變得愈來愈多元化，大量公民進入到市場中開始從事生產經營類活動，因為資金也就成為人們開展生產經營的重要條件，特別是在農村地區(qū)，融資實質上已成為公民生存和發(fā)展的重要條件，融資權已經成為公民生存權與發(fā)展權的基本構成部分之一。在當前我國的金融資源配置顯著不均衡與不合理的條件之下，各中小企業(yè)以及農戶得到融資顯得相當困難，農戶與農村工商業(yè)者在資金的需求上從未得到滿足，而民間借貸也就具備了更加突出的能夠解決民生問題之功能。就這一意義而言，監(jiān)管制度能夠嚴格地限制甚至禁止各類非正規(guī)金融機構之存在，全面懲罰私自放貸人員。所以，我國農村金融監(jiān)管法律制度建設之本質是為各位公民的融資提供相應的安全保障，而不是簡單地排斥或者壓制資金上的流動。
（四）強化監(jiān)管制度施行金融創(chuàng)新
我國農村金融監(jiān)管對于金融創(chuàng)新作用主要表現為：（1）金融監(jiān)管機制之制定應當具備前瞻性。金融監(jiān)管方面的政策措施應當適應于我國金融業(yè)今后的發(fā)展與變化的趨勢。為有效防控金融風險與金融危機，我國金融監(jiān)管機構應當在制定金融機構穩(wěn)定性指標過程中充分考慮到今后金融市場的創(chuàng)新問題與金融機構資產變化問題等。同時，要通過健全完善農村金融監(jiān)管預警體系，強化對金融體系所施行的社會性監(jiān)測，從而確保農村金融體系得到穩(wěn)健地運行。（2）大力鼓勵農村金融創(chuàng)新。金融監(jiān)管所造成的影響是多種多樣的，應當盡可能地發(fā)揮出其所具有積極性，也就是鼓勵實施金融創(chuàng)新，與此同時還應當盡可能地抑制其不利的一面，也就是要控制消極的金融創(chuàng)新。唯有如此，才能運用金融監(jiān)管讓金融創(chuàng)新成為促進金融改革的生力軍。（3）改進農村金融監(jiān)管的模式。因為金融監(jiān)管部門對于金融創(chuàng)新弊端所作出的反應通常比較慢，而金融行業(yè)協會的反應則相當靈敏，所以，對于金融創(chuàng)新所實行的監(jiān)管需要更加多地依賴于實施內部監(jiān)管，從而適時地調整金融監(jiān)管，進而適應金融創(chuàng)新取得新的發(fā)展。
3結束語
關鍵詞：金融創(chuàng)新；金融監(jiān)管；完善建議
十明確提出了深化金融體制改革，健全促進宏觀經濟穩(wěn)定、支持實體經濟發(fā)展的現代金融體系等關于金融市場的發(fā)展要求，這就要求我們在大力推進金融創(chuàng)新、推進金融體制改革的同時，也要盡快完善金融監(jiān)管制度，做到金融創(chuàng)新產品與市場監(jiān)管齊頭并進。
一、我國金融市場發(fā)展現狀
隨著我國市場經濟體制和金融體系的建立并不斷發(fā)展，我國的金融市場已經從一無所有發(fā)展成為一個規(guī)模可觀、產品繁多的金融市場體系，是我國市場經濟體系的不可分割的重要組成部分。近年來，我國社會融資規(guī)模不斷擴大，在2萬億元的基礎上翻了數倍，融資結構也呈現多元發(fā)展，金融對資源配置效率不斷提高。在發(fā)達國家成熟的金融市場體系中，金融衍生品市場的廣度和深度往往最為龐大，衍生品的種類和數量遠超過股票、債券等金融產品。積極發(fā)展金融衍生品市場不僅對金融行業(yè)意義深遠，對國家實體經濟的增強，也有著積極的推動作用。隨著金融市場的不斷發(fā)展和完善，政府開始關注金融衍生品市場的情況，同時由于金融風險的進一步擴大，認識到金融監(jiān)管的重要性，開始采取一系列的措施，來建立和完善金融監(jiān)管體系，同時也出臺了很多相關政策，如注重保護金融系統各層級的參與等，但是效果并不顯著。
二、金融衍生品市場存在的問題
金融衍生品由于其形成的特定機制決定其具有前所未有的靈活性和多樣性，對資本追逐利益與規(guī)避風險等多種要求均能很好地滿足，是擴展投資渠道，引進投資的重要金融工具。但是目前我國實體經濟與金融市場及監(jiān)管體系以及相關的宏觀調控等各個環(huán)節(jié)出現脫節(jié)，導致一些金融機構有機可乘，隨意開發(fā)金融衍生品，加大了我國金融體系的風險。目前我國金融衍生品市場主要存在以下問題。
1.金融衍生品行業(yè)混亂、缺乏創(chuàng)新
目前國內金融衍生品行業(yè)狀況混亂，衍生產品的創(chuàng)新力度嚴重不足；大多數國內平臺因從事金融衍生品業(yè)務時間不長，沒有設立專門的風險管理機構，也沒有完善的風險度量體系和評估體系；很多從業(yè)人員不具備專門的金融衍生品交易風險管理知識和技能，無法利用有效的手段對企業(yè)所面臨金融衍生品交易風險進行防范。
2.監(jiān)管主體過于分散
我國目前金融衍生品的監(jiān)管體系主要是由人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會和外匯管理局來實施，形成了一線多頭的監(jiān)管模式，而隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，交叉業(yè)務的增多，這種監(jiān)管模式的弊端開始顯現。首先，在這一監(jiān)管制度下，不同的監(jiān)管部門只能對自己權限下的問題進行監(jiān)管，而金融市場上出現的問題往往是多方面的，單一部門是無法解決，這就需要多個監(jiān)管部門的通力合作。但是由于部門和人員眾多，需要大量時間溝通合作，往往不能第一時間控制住風險態(tài)勢，造成監(jiān)管效率低下的后果。其次，在這種監(jiān)管模式下，各個監(jiān)管主體各自為政，往往導致金融衍生品市場風險監(jiān)管目標不明確、職責模糊，造成金融監(jiān)管沖突和空白的不良后果。
3.行業(yè)自律水平比較低
我國目前金融衍生品市場的自律性組織主要包括各行業(yè)協會和4大交易所（包括金融期貨交易所、上海證券交易所等），但其發(fā)揮的監(jiān)管作用比較有限。究其原因是我國金融衍生品市場仍舊不夠成熟、仍然帶有計劃經濟體制的陰影，使金融衍生品的自律組織難以形成，并且也使現有自律組織難以發(fā)揮自己的作用，基本淪為政府部門的附庸。
4.與國際監(jiān)管合作有待加強
雖然目前我國在與國際上的金融監(jiān)管合作方面有了一些進展，但是在與其他國家和國際組織的合作中，主要是對商業(yè)銀行的金融衍生品交易的情況進行合作，其他組織合作過少；同時在立法上，我國在金融衍生品的國際合作中只有總括條款，缺乏實際可操作性。因此隨著我國經濟的持續(xù)發(fā)展，市場開放程度的擴大，全球一體化進程的不斷推進，與國際監(jiān)管方面的合作還需進一步加強。
三、關于加強金融監(jiān)管的幾點建議
1.加強金融創(chuàng)新，推動金融市場發(fā)展
政府應該積極尋求增加新的融資渠道，通過金融衍生品行業(yè)的發(fā)展，擴展投資渠道，合理地利用金融市場上龐大的資金資源，同時建立多層級的具有更為豐富的金融產品的市場，進一步完善金融衍生品行業(yè)的立法，使參與者有法可依，有法可守，用法律來規(guī)范整個金融行業(yè)，通過立法來明確行業(yè)責任，保證投資者的投資權益，降低金融衍生品市場的風險。
2.建立明確的金融市場監(jiān)管和管理體系
整合目前金融市場監(jiān)管資源，理順各監(jiān)管部門的關系，明確監(jiān)管職責及目標，同時積極與國內外知名金融集團和機構建立合作關系，學習國外先進的管理理念和技術，引進國外專家及相關研究人員，進一步激發(fā)金融市場的活力。并且應該結合目前我國金融市場的發(fā)展狀況，推動金融衍生品行業(yè)自律組織的建立與發(fā)展，順應現代金融業(yè)多元發(fā)展要求，使整個金融監(jiān)管體制架構清楚、脈絡清晰，推動金融市場的繁榮發(fā)展。
3.推動金融衍生品行業(yè)的從業(yè)資格認證工作健康有序發(fā)展
一方面，應嚴格金融市場的準入資格的認定和資格審核，推行金融衍生品從業(yè)人員資格認證上崗。同時，重視從業(yè)人員業(yè)務培訓，提高從業(yè)人員的整體素質，完善金融衍生品從業(yè)人員后續(xù)教育培訓機制；重視從業(yè)人員在上崗前鍛煉實際操作業(yè)務，并每年對從業(yè)人員進行審查和認定。另一方面，引進國外先進的資格認證體系，通過系統地講解金融衍生品管理理論，要求從業(yè)人員在保證日常工作開展同時，從戰(zhàn)略角度認識和了解金融衍生品市場，努力培養(yǎng)服務型、監(jiān)管型從業(yè)綜合人才，使其成為長期擁有領先的核心戰(zhàn)略競爭能力和不竭的金融創(chuàng)新能力的人才。
作者:喬琳 單位:長春廣播電視大學
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［關鍵詞］金融；監(jiān)管；思考
改革開放30多年來，我國金融業(yè)經過艱難的體制和機制的探索與改革，不僅建立了較完善的金融體系，而且還成功的度過了加入WTO對外開放的5年過渡期。但在成績的背后我們也應看到，我國的金融業(yè)還不能完全適應經濟全球化的市場要求，在金融公司治理、內部控制、風險防范等方面還有待進一步提高，尤其是金融監(jiān)管上還存在著不少的矛盾和問題。當前我國應以美國次貸危機為鑒，正視金融監(jiān)管上存在的問題，深入研究建立一個既符合我國國情，又適應現代化要求的金融監(jiān)管體系，這是實現我國金融體系的和諧與穩(wěn)定、實現長期全面協調可持續(xù)發(fā)展的當務之急。
1 堅持以科學發(fā)展觀為指導，樹立科學的金融監(jiān)管理念
金融監(jiān)管貫徹落實科學發(fā)展觀，必須緊密結合金融業(yè)實際，把握金融監(jiān)管工作規(guī)律，樹立科學的監(jiān)管理念。要通過樹立科學的監(jiān)管理念，從理論和實踐上回答“為誰監(jiān)管、監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管”等問題，為進一步加強改進監(jiān)管提供科學指導。
1.1 在當前的金融監(jiān)管中應當引入重視市場機制的理念
如何確保市場機制得以有效運行，除了法律和制度上的要求外，在這里強調以下三點：首先，制定監(jiān)管目標必須和金融機構的商業(yè)目標保持一致、協調。其次，監(jiān)管措施必須保證市場機制運行的效率，促進優(yōu)勝劣汰，抑制管理水平低下的金融機構的發(fā)展。最后，要從合規(guī)監(jiān)管向風險監(jiān)管與規(guī)范性監(jiān)管轉變。
1.2 金融監(jiān)管要改變目前過度的抑制金融創(chuàng)新的狀況
目前我國存在著嚴厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況。可是金融創(chuàng)新是時時會發(fā)生的，這一點甚至不因監(jiān)管部門的規(guī)定而有所改變。只要市場有需求，存在贏利空間，創(chuàng)新產品就一定會被開發(fā)出來，所以抑制不能解決問題。只能采取疏導的辦法，理解創(chuàng)新，理清創(chuàng)新線索，促使監(jiān)管目標和創(chuàng)新目標一致。
1.3 建立金融監(jiān)管的成本收益的問責機制
在我國行政管制色彩比較濃厚的監(jiān)管體制下，金融監(jiān)管行為具有較大的主觀性和隨意性。科學的監(jiān)管措施應對監(jiān)管的收益和成本進行權衡考慮，只有監(jiān)管的預期凈收益達到最大時，才是理想的監(jiān)管強度。因此，我國金融監(jiān)管機構必須盡快對監(jiān)管措施進行成本收益分析，只有監(jiān)管預期收益大于成本的監(jiān)管措施才能夠實施，同時還要接受社會公眾的監(jiān)督。
2 堅持以國際化的視野，加快現代金融監(jiān)管體系的建設
完善的金融體系，尤其是功能健全、安全高效的資本市場，對于一個國家的產業(yè)結構調整和經濟轉型能夠起到重要的推動作用。黨的十七大報告著重強調，要加快金融改革步伐，完善金融監(jiān)管體系，推動金融創(chuàng)新，促進產業(yè)升級，促進國民經濟又好又快地發(fā)展。
2.1 進一步完善中央監(jiān)管機構監(jiān)管、金融機構內部治理、金融行業(yè)自律、社會公眾監(jiān)管四個層次的金融監(jiān)管體系
健全金融監(jiān)管主體系統，形成監(jiān)管合力，避免出現重復監(jiān)管和監(jiān)管“真空”。建立以金融監(jiān)管部門的監(jiān)管為主、金融行業(yè)組織自律、金融機構內控和社會監(jiān)督相配合的立體式的、多元化的金融監(jiān)管組織網絡體系。督促金融機構隨著金融業(yè)務種類的增加和科技水平的提高，結合自身業(yè)務發(fā)展實際，不斷完善規(guī)章制度，加強內控建設。同時還要不斷完善社會監(jiān)督機制，充分發(fā)揮新聞媒體、社會輿論的監(jiān)督作用，通過完善各種激勵機制，引導和鼓勵全社會都來關心和協助監(jiān)督主體，形成強大的社會監(jiān)督威懾力，督促各金融機構依法經營。
2.2 完善銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三大中央監(jiān)管的協調機制
金融危機充分表明，在金融市場日益全球化、金融創(chuàng)新日益活躍、金融產品日益復雜的今天，傳統金融子市場之間的界限已經淡化，跨市場金融產品日益普遍。因此，跨部門的監(jiān)管協調和監(jiān)管合作就顯得日趨重要。不同監(jiān)管部門之間更好和更緊密地監(jiān)管協調和合作勢在必行。
2.3 加強金融法律制度建設、基礎設施建設、社會信用體系建設，構建良好的金融生態(tài)
一方面要切實做好金融法律法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的修訂、廢止等清理工作，抓緊制定出切實可行的實施細則，要盡快制定完善金融機構市場退出、政策性銀行、期貨、信托、外匯管理以及分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管方面的法律法規(guī)，填補依法監(jiān)管的空白，以增強現行金融法規(guī)的可操作性，真正解決當前金融監(jiān)管中有法難依的問題；另一方面做好金融監(jiān)管環(huán)境的改善工作，要完善我國的信用評級系統，建立完善的內部評級體系和內部風險模型，同時還要加強金融機構的信息披露制度建設。
3 堅持以依法科學有效為原則，著力完善金融監(jiān)管方式和手段
隨著金融全球一體化的不斷深化，國際的金融政策、經營環(huán)境發(fā)生了重大變化，這就要求監(jiān)管當局適應新形勢，推出新舉措，解決新問題，通過完善各種監(jiān)管手段和方式，實現對各金融機構從市場準入到市場退出的全面管理，切實提升監(jiān)管效率。
3.1 對金融機構進行全過程、多方位監(jiān)管
在金融監(jiān)管的著力點上，監(jiān)管當局應在原有的以合規(guī)性監(jiān)管為主的基礎上，逐步過渡到合規(guī)性監(jiān)管與風險性監(jiān)管并重。在金融機構市場退出上，監(jiān)管當局可根據我國的實際國情并參考歐美發(fā)達國家的法律，制定詳細可行的金融機構市場退出機制的制度框架，以便對有嚴重問題的金融機構采取各種有效的處理措施或勒令其退出市場，化解金融風險源，使整個金融系統處于安全狀態(tài)。在監(jiān)管手段上，要由單一化走向多元化，即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經濟手段三者之間的協調配合、優(yōu)勢互補、不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。 轉貼于
3.2 不斷完善金融監(jiān)管方式
(1)加強金融機構內部控制制度的建設。各國的監(jiān)管經驗表明，金融監(jiān)管當局的外部監(jiān)管手段只是作為金融機構內控不足的補充，控制風險的根本措施還要靠內控制度。事實上，國際商業(yè)信貸銀行案、巴林銀行的倒閉以及其他金融案例中，如果銀行制定并執(zhí)行了嚴格的內控制度，危機是可以避免的。
(2)加強金融機構行業(yè)自律管理。行業(yè)自律也是金融監(jiān)管的一個重要方面，它可以提高行業(yè)內部的管理，有效地避免各主體之間的不正當競爭，規(guī)范其行為，促進彼此的協作。加快我國行業(yè)自律組織(中國證券業(yè)協會、中國銀行業(yè)協會及中國保險業(yè)協會)的發(fā)展和完善，使其在金融監(jiān)管領域發(fā)揮應有的作用，也是我們當前面臨的一項重要任務。
(3)強化社會獨立審計體系和其他社會監(jiān)督的作用。由于金融監(jiān)管是一項復雜的工作，很難完全由監(jiān)管當局自身承擔，所以應該加強紀檢、審計師事務所、會計師事務所、律師事務所、工商、財稅等機構對金融機構的社會性監(jiān)管，增強金融機構在資金營運、財務管理、業(yè)務開展和信用評級等方面的透明度，提高金融監(jiān)管的效率和質量。同時，還要通過新聞媒體和群眾的力量，監(jiān)督各金融機構認真執(zhí)行國家金融紀律、方針、政策，監(jiān)督其遵守相關的金融法規(guī)。
(4)走科技監(jiān)管之路。要加大對監(jiān)管的科技投入，提高金融監(jiān)管的網絡化、電子化水平，建立金融監(jiān)管信息系統、金融風險預警系統，實現監(jiān)管機構內部之間、監(jiān)管機構和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象之間的信息共享，避免監(jiān)管時滯和高成本，確保監(jiān)管質量和效率。
4 堅持以“以人為本”為核心，切實加強金融監(jiān)管人才隊伍建設
金融監(jiān)管是一項復雜的系統工程，從決策到傳達再到執(zhí)行，監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質的復合型的監(jiān)管人才。為此，監(jiān)管當局必須強化“人本管理”理念，對現有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進行改革。
4.1 培養(yǎng)和造就現有監(jiān)管隊伍
一方面要選拔一批較好的監(jiān)管人員到國外中央銀行鍛煉學習；另一方面要加強監(jiān)管人員新理論、新業(yè)務、新技能的培訓。通過培訓，優(yōu)化現有監(jiān)管人員的知識結構，使之逐漸符合現代金融監(jiān)管的需要。
4.2 引進一批高素質的金融人才
在條件允許的情況下，要引進更多高素質的專業(yè)人才，充實到金融監(jiān)管的隊伍中，組建一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊伍，促進監(jiān)管人員監(jiān)管水平的提高。
4.3 建立競爭機制、約束與激勵機制
制定執(zhí)行監(jiān)管人員任職資格的科學考核、約束與激勵的辦法，最大限度地調動員工的積極性。努力做到監(jiān)管行為的客觀、公正，防止玩忽職守、徇私舞弊現象，樹立清正廉潔、秉公辦事的形象和作風。
5 堅持構建和諧穩(wěn)定的國際金融秩序，不斷加強國際層面上的監(jiān)管交流與合作
在當前金融全球一體化的時代，金融風險的國際傳遞越來越快，影響面越來越大。從2006年開始的美國次貸危機就是很典型的事例。實踐證明，要在國際范圍內有效地防范和控制金融風險，有關國家的金融監(jiān)管當局之間必須開展有效的雙邊和多邊合作，保持經常性的聯系與磋商，進行廣泛的監(jiān)管信息交流。我國金融業(yè)正在逐漸融入世界市場，加強國際交流與合作是防范金融風險的必然要求。
參考文獻
［1］廖岷.次貸危機下美國對于金融監(jiān)管的最新反思［J］.中國金融，2008(4).
［關鍵詞］金融；監(jiān)管；思考
［中圖分類號］F832.1 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）5-0051-02
改革開放30多年來,我國金融業(yè)經過艱難的體制和機制的探索與改革,不僅建立了較完善的金融體系,而且還成功的度過了加入WTO對外開放的5年過渡期。但在成績的背后我們也應看到,我國的金融業(yè)還不能完全適應經濟全球化的市場要求,在金融公司治理、內部控制、風險防范等方面還有待進一步提高,尤其是金融監(jiān)管上還存在著不少的矛盾和問題。當前我國應以美國次貸危機為鑒,正視金融監(jiān)管上存在的問題,深入研究建立一個既符合我國國情,又適應現代化要求的金融監(jiān)管體系,這是實現我國金融體系的和諧與穩(wěn)定、實現長期全面協調可持續(xù)發(fā)展的當務之急。
1 堅持以科學發(fā)展觀為指導,樹立科學的金融監(jiān)管理念
金融監(jiān)管貫徹落實科學發(fā)展觀,必須緊密結合金融業(yè)實際,把握金融監(jiān)管工作規(guī)律,樹立科學的監(jiān)管理念。要通過樹立科學的監(jiān)管理念,從理論和實踐上回答“為誰監(jiān)管、監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管”等問題,為進一步加強改進監(jiān)管提供科學指導。
1.1 在當前的金融監(jiān)管中應當引入重視市場機制的理念
如何確保市場機制得以有效運行,除了法律和制度上的要求外,在這里強調以下三點：首先,制定監(jiān)管目標必須和金融機構的商業(yè)目標保持一致、協調。其次,監(jiān)管措施必須保證市場機制運行的效率,促進優(yōu)勝劣汰,抑制管理水平低下的金融機構的發(fā)展。最后,要從合規(guī)監(jiān)管向風險監(jiān)管與規(guī)范性監(jiān)管轉變。
1.2 金融監(jiān)管要改變目前過度的抑制金融創(chuàng)新的狀況
目前我國存在著嚴厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況。可是金融創(chuàng)新是時時會發(fā)生的,這一點甚至不因監(jiān)管部門的規(guī)定而有所改變。只要市場有需求,存在贏利空間,創(chuàng)新產品就一定會被開發(fā)出來，所以抑制不能解決問題。只能采取疏導的辦法,理解創(chuàng)新,理清創(chuàng)新線索,促使監(jiān)管目標和創(chuàng)新目標一致。
1.3 建立金融監(jiān)管的成本收益的問責機制
在我國行政管制色彩比較濃厚的監(jiān)管體制下,金融監(jiān)管行為具有較大的主觀性和隨意性。科學的監(jiān)管措施應對監(jiān)管的收益和成本進行權衡考慮,只有監(jiān)管的預期凈收益達到最大時,才是理想的監(jiān)管強度。因此,我國金融監(jiān)管機構必須盡快對監(jiān)管措施進行成本收益分析,只有監(jiān)管預期收益大于成本的監(jiān)管措施才能夠實施,同時還要接受社會公眾的監(jiān)督。
2 堅持以國際化的視野,加快現代金融監(jiān)管體系的建設
完善的金融體系,尤其是功能健全、安全高效的資本市場,對于一個國家的產業(yè)結構調整和經濟轉型能夠起到重要的推動作用。黨的十七大報告著重強調,要加快金融改革步伐,完善金融監(jiān)管體系,推動金融創(chuàng)新,促進產業(yè)升級,促進國民經濟又好又快地發(fā)展。
2.1 進一步完善中央監(jiān)管機構監(jiān)管、金融機構內部治理、金融行業(yè)自律、社會公眾監(jiān)管四個層次的金融監(jiān)管體系
健全金融監(jiān)管主體系統,形成監(jiān)管合力,避免出現重復監(jiān)管和監(jiān)管“真空”。建立以金融監(jiān)管部門的監(jiān)管為主、金融行業(yè)組織自律、金融機構內控和社會監(jiān)督相配合的立體式的、多元化的金融監(jiān)管組織網絡體系。督促金融機構隨著金融業(yè)務種類的增加和科技水平的提高,結合自身業(yè)務發(fā)展實際,不斷完善規(guī)章制度,加強內控建設。同時還要不斷完善社會監(jiān)督機制,充分發(fā)揮新聞媒體、社會輿論的監(jiān)督作用,通過完善各種激勵機制,引導和鼓勵全社會都來關心和協助監(jiān)督主體,形成強大的社會監(jiān)督威懾力,督促各金融機構依法經營。
2.2 完善銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三大中央監(jiān)管的協調機制
金融危機充分表明,在金融市場日益全球化、金融創(chuàng)新日益活躍、金融產品日益復雜的今天,傳統金融子市場之間的界限已經淡化,跨市場金融產品日益普遍。因此,跨部門的監(jiān)管協調和監(jiān)管合作就顯得日趨重要。不同監(jiān)管部門之間更好和更緊密地監(jiān)管協調和合作勢在必行。
2.3 加強金融法律制度建設、基礎設施建設、社會信用體系建設,構建良好的金融生態(tài)
一方面要切實做好金融法律法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的修訂、廢止等清理工作,抓緊制定出切實可行的實施細則,要盡快制定完善金融機構市場退出、政策性銀行、期貨、信托、外匯管理以及分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管方面的法律法規(guī),填補依法監(jiān)管的空白,以增強現行金融法規(guī)的可操作性,真正解決當前金融監(jiān)管中有法難依的問題；另一方面做好金融監(jiān)管環(huán)境的改善工作,要完善我國的信用評級系統,建立完善的內部評級體系和內部風險模型,同時還要加強金融機構的信息披露制度建設。
3 堅持以依法科學有效為原則,著力完善金融監(jiān)管方式和手段
隨著金融全球一體化的不斷深化,國際的金融政策、經營環(huán)境發(fā)生了重大變化,這就要求監(jiān)管當局適應新形勢,推出新舉措,解決新問題,通過完善各種監(jiān)管手段和方式,實現對各金融機構從市場準入到市場退出的全面管理,切實提升監(jiān)管效率。
3.1 對金融機構進行全過程、多方位監(jiān)管
在金融監(jiān)管的著力點上,監(jiān)管當局應在原有的以合規(guī)性監(jiān)管為主的基礎上,逐步過渡到合規(guī)性監(jiān)管與風險性監(jiān)管并重。在金融機構市場退出上,監(jiān)管當局可根據我國的實際國情并參考歐美發(fā)達國家的法律,制定詳細可行的金融機構市場退出機制的制度框架,以便對有嚴重問題的金融機構采取各種有效的處理措施或勒令其退出市場,化解金融風險源,使整個金融系統處于安全狀態(tài)。在監(jiān)管手段上,要由單一化走向多元化，即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經濟手段三者之間的協調配合、優(yōu)勢互補、不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。
3.2 不斷完善金融監(jiān)管方式
(1)加強金融機構內部控制制度的建設。各國的監(jiān)管經驗表明,金融監(jiān)管當局的外部監(jiān)管手段只是作為金融機構內控不足的補充,控制風險的根本措施還要靠內控制度。事實上,國際商業(yè)信貸銀行案、巴林銀行的倒閉以及其他金融案例中,如果銀行制定并執(zhí)行了嚴格的內控制度,危機是可以避免的。
(2)加強金融機構行業(yè)自律管理。行業(yè)自律也是金融監(jiān)管的一個重要方面,它可以提高行業(yè)內部的管理,有效地避免各主體之間的不正當競爭,規(guī)范其行為,促進彼此的協作。加快我國行業(yè)自律組織(中國證券業(yè)協會、中國銀行業(yè)協會及中國保險業(yè)協會)的發(fā)展和完善,使其在金融監(jiān)管領域發(fā)揮應有的作用,也是我們當前面臨的一項重要任務。
(3)強化社會獨立審計體系和其他社會監(jiān)督的作用。由于金融監(jiān)管是一項復雜的工作,很難完全由監(jiān)管當局自身承擔,所以應該加強紀檢、審計師事務所、會計師事務所、律師事務所、工商、財稅等機構對金融機構的社會性監(jiān)管,增強金融機構在資金營運、財務管理、業(yè)務開展和信用評級等方面的透明度,提高金融監(jiān)管的效率和質量。同時,還要通過新聞媒體和群眾的力量,監(jiān)督各金融機構認真執(zhí)行國家金融紀律、方針、政策,監(jiān)督其遵守相關的金融法規(guī)。
(4)走科技監(jiān)管之路。要加大對監(jiān)管的科技投入,提高金融監(jiān)管的網絡化、電子化水平,建立金融監(jiān)管信息系統、金融風險預警系統,實現監(jiān)管機構內部之間、監(jiān)管機構和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象之間的信息共享,避免監(jiān)管時滯和高成本,確保監(jiān)管質量和效率。
4 堅持以“以人為本”為核心,切實加強金融監(jiān)管人才隊伍建設
金融監(jiān)管是一項復雜的系統工程,從決策到傳達再到執(zhí)行,監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質的復合型的監(jiān)管人才。為此,監(jiān)管當局必須強化“人本管理”理念,對現有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進行改革。
4.1 培養(yǎng)和造就現有監(jiān)管隊伍
一方面要選拔一批較好的監(jiān)管人員到國外中央銀行鍛煉學習；另一方面要加強監(jiān)管人員新理論、新業(yè)務、新技能的培訓。通過培訓,優(yōu)化現有監(jiān)管人員的知識結構,使之逐漸符合現代金融監(jiān)管的需要。
4.2 引進一批高素質的金融人才
在條件允許的情況下,要引進更多高素質的專業(yè)人才,充實到金融監(jiān)管的隊伍中,組建一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊伍,促進監(jiān)管人員監(jiān)管水平的提高。
4.3 建立競爭機制、約束與激勵機制
制定執(zhí)行監(jiān)管人員任職資格的科學考核、約束與激勵的辦法,最大限度地調動員工的積極性。努力做到監(jiān)管行為的客觀、公正,防止、現象,樹立清正廉潔、秉公辦事的形象和作風。
5 堅持構建和諧穩(wěn)定的國際金融秩序,不斷加強國際層面上的監(jiān)管交流與合作
在當前金融全球一體化的時代,金融風險的國際傳遞越來越快,影響面越來越大。從2006年開始的美國次貸危機就是很典型的事例。實踐證明,要在國際范圍內有效地防范和控制金融風險,有關國家的金融監(jiān)管當局之間必須開展有效的雙邊和多邊合作,保持經常性的聯系與磋商,進行廣泛的監(jiān)管信息交流。我國金融業(yè)正在逐漸融入世界市場,加強國際交流與合作是防范金融風險的必然要求。
參考文獻：
［1］廖岷.次貸危機下美國對于金融監(jiān)管的最新反思［J］.中國金融,2008(4).
［2］羅熹.美國次貸危機演變及對我國的警示［J］.求是,2008(9).
