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一、我國對銀行業監管的現狀
1.利率政策
我國利率改革的方式是明確的,即漸進、有序,原則上遵循先外幣、后本幣,先貸款、后存款,先農村、后城市,先大額、后小額的步驟。但是中國目前還沒有明確全面實現利率市場化的時間表。利率市場的起步較晚,從1996年開放同業拆借利率開始,此后又開放了銀行間債券利率。2000年開放了外幣利率(小額外幣存款除外),2004年存款利率管上限,貸款利率管下限的格局。在這種情況下,中國貨幣市場和資本市場至今也尚未形成基準利率體系,自然也沒有簡單的金融衍生工具,如期權和期貨。這使得中國的金融衍生品市場不僅落后于發達國家,和其他發展中國家相比也存在差距。
2.商業銀行的跨區域經營問題
長期以來,我國的中小商業銀行,即城市商業銀行不能跨區域經營。《城市商業銀行暫行管理辦法》第6條規定,城市商業銀行在地級以城市設定,一個城市只能設立一家城市商業銀行;第二條規定,城市商業銀行主要為本市中小企業和居民提供金融服務。
分析城市商業銀行的發展歷史我們可以看出,中國的城市商業銀行是清理整頓城市信用社、化解地方金融風險的產物。與此同時還承擔了支持地方經濟發展,特別是支持中小企業的重擔。城市商業銀行人員素質較低、經營管理水平不高、風險高度集中。這是監管政策明文規定城市商業銀行不允許跨區經營的背景。
隨著我國銀行業改革開放的推進,城商行風險管理水平不斷提高,許多城商行提出了拓展發展空間、實現跨區域發展的要求。對此,銀監會與相關部門進行了認真研究并達成共識,城市商業銀行完全可以走出城市。2009年4月,銀監會調整了中小商業銀行的準入政策。規定中小商業銀行的機構發展不再受數量指標控制,不再對股份制商業銀行、城市商業銀行設立分行和支行設定統一的營運資金要求,從而實現了基本上統一監管標準,實施同質同類監管。
3.混業經營
在上世紀80年代改革開放的最初期,我國金融業并不是分業經營的。當時,商業銀行可以設立信托投資公司、證券公司,比如,交通銀行和太平洋保險就是連在一起的。但是,由于后來金融業出現了一些混亂情況,當時一種主流的看法認為這些混亂來自于混業經營,因此就逐漸把金融業務切分開來;同時在立法上加以保證,形成了一種比較嚴格的分業經營體制。1995年通過并于2003年修改的《中華人民共和國商業銀行法》第43條規定,商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務,不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資,但國家另有規定的除外。
二、進一步完善銀行業監管法律體系的相關思路
我們正處于一個金融市場迅速創新、競爭不斷加劇的年代。這對我國銀行業的發展和銀行業法規建設來說,既是機遇又是挑戰。監管部門應當審時度勢,抓住機遇,應對挑戰,明確相關政策法律改革調整思路,進一步完善銀行業監管法律體系。
完善調整金融市場主體關系的主導性法律制度。首當其沖的即是對我國商業銀行的產權制度和公司治理結構相關法律制度的調整。這些年,我國市場經濟發展和銀行業改革取得了重要進展,不僅為國有商業銀行補充資本金、剝離不良資產,也借鑒國際先進經驗在風險控制、財務管理、薪酬激勵等方面進行了改革,但由于進行市場主體制度設計過程中主要按照政府意志展開改革,而未按照私法原理明確主體權利與義務,導致體制和機制等深層次問題沒有得到很好解決,改革在許多方面還需要進一步深化。未來幾年,法律需要在商業銀行產權制度、出資人制度、股東權利與義務、股東行為約束、法人治理結構等方面,在深刻理清社會關系的基礎上,作出科學明晰的規定,在私法層面明確銀行在市場中的商事主體地位,保護其自治權利,維護市場對于市場主體的選擇和對于金融資源的配置。
建設開放性市場準入制度,培育多層次金融市場主體。銀行業是有限持牌的行業,我國銀行業實行嚴格的準入制度,這是完全必要和合理的。但過高的準入門檻也容易導致市場壟斷,我國現有金融機構之間在服務方式上、組織構架上、經營模式上、服務對象上、產品設計上、業務流程上都具有驚人的相似性,同質化情況嚴重,供給動力不足。因此,如何實現經濟的平等性是今后中國銀行業法律制度完善的重要方面。作為國際政府管理的長期趨勢,放松管制對于銀行業發展至關重要。一方面,金融機構的豐富可以使優質資本進入銀行業,提高中國銀行業的發展實力;另一方面,各類金融機構可以提供不同的產品,實現服務多樣化,從而解決金融市場供需矛盾。
【關鍵詞】銀行業審慎監管；宏觀審慎監管；微觀審慎監管；現狀；完善建議
中圖分類號：D92文獻標識碼A文章編號1006-0278（2015）12-066-04
1993年12月，國務院公布了《關于金融體制改革的決定》，是金融分業監管體制形成的規范基礎，2003年3月，中國銀行業監督管理委員會（China Banking Regulatory Commission，英文縮寫：CBRC）成立，行使從央行分離出來的對全國銀行業的監管職能，銀監會自成立以來負責對全國銀行業金融機構及其業務活動的監督管理，在銀行業體制改革、風險內控管理水平和風險抵御能力等方面取得顯著進步。客觀來講，中國乃至其他國家一直以來較重視銀行業微觀審慎監管卻忽視銀行業宏觀審慎監管問題。幾次金融危機的爆發特別是2006年美國次貸危機引起的全球性金融危機為各國乃至國際組織銀行監管的改革提供了現實基礎，各國及國際社會普遍注意到單純的銀行微觀審慎監管無法實現整個銀行系統的穩定，因此應在繼續完善銀行微觀審慎監管的同時，注重實施宏觀審慎監管措施，并需注意微觀審慎監管與宏觀審慎監管動態平衡問題。
一、銀行業審慎監管相關基本問題介紹
（一）銀行業審慎監管的內涵
“銀行業審慎監管”是一個復合性詞語，銀行業，即銀行這一金融領域，界定了監管的領域范圍。審慎，漢語意思是指周密而謹慎。在這一詞語處于核心地位的是“監管”一詞，①監管的全稱為監督管理。監督，漢語意思是指察看并督促管理，②漢語意思是指照管并約束，以及管轄和處理。而監管一詞并非是監督和管理含義的簡單堆砌，它有其特定的含義，廣義上，監管含有監督和管理的內容，狹義上，監管指的是監督性管理，英文詞regulation。國外有學者認為，監管是國家憑借政治權利對經濟個體自由決策所實施的強制性限制。③中國人民大學財政金融學院副院長，金融與證券研究所副所長趙錫軍認為，監管是指監管者為實現監管目標運用監管手段對監管對象采取的控制活動。④監管權作為一種公權力，應當具備主動干預性，并且這種公權力應受到公法的調整。因此，中國銀行業監督管理委員會政策法規部主任、研究局局長黃毅認為，監管是指政法專門機構為實現特定目標，依法采取措施對一定領域或行業予以主動干預和控制的活動總稱。這一定義體現出了監管權是一項公權力這一基本屬性，筆者同意黃毅的觀點并認為銀行業審慎監管是指銀行業監督管理機構行使監管職權，對銀行業金融結構的業務風險進行主動干預和控制的活動總稱。
（二）銀行業審慎監管的外延
隨著全球性金融危機的屢次發生，使國際社會普遍意識到僅僅通過對單個銀行實施監管措施并不能保證整個銀行系統的穩健運行，并認為應在逐步完善微觀審慎監管措施的同時強調將宏觀審慎監管措施與之并重。宏觀審慎監管是指針對整個銀行業體系乃至整個金融系統作為監管對象，自上而下實施的，以整個金融系統的穩健運行為監管目標的監管模式，并全面考慮包括銀行業、證券業及保險業在內的整個金融系統的風險與收益的權衡問題。一般來說，宏觀審慎監管與微觀審慎監管的目標是共同的，都是通過防范風險來保護投資者和維護金融穩定，但微觀審慎監管與宏觀審慎監管在實現共同目標的過程中也會出現沖突。微觀審慎監管與宏觀審慎監管之間的關系錯中復雜，不能單純的從性質上界定二者的關系，應在監管實施中找出二者的動態關系，并依此為基礎制定并采取有效監管措施以發揮微觀審慎監管與宏觀審慎監管的最大效用。⑤銀行業審慎監管的基本問題除上述介紹外，還有其他問題，例如，宏觀審慎監管的主體、對象等問題。但這些問題同時涉及到中國監管實踐中的現狀及完善問題，因此將在下文詳述。
二、中國銀行業審慎監管現狀及存在的問題
（一）銀行業審慎監管現行規范性規定
根據現行法律的規定，銀行業審慎監管涉及的具體范圍應為風險管理、內部控制、資本充足率、資產質量、貸款準備金、關聯交易、資產流動性、監管的程序性規定等方面。下面將對我國在以上方面的規范及實踐現狀做簡要介紹。
1.資本充足率
2006年修訂后的《商業銀行資本充足率管理辦法》的規定，資本充足率，是指商業銀行持有的、符合本辦法的資本與商業銀行風險加權資產之間的比率。核心資本充足率，是指商業銀行持有的符合本辦法規定的核心資本與商業銀行風險加權資產之間的比率。商業銀行資本充足率不得低于百分之八，核心資本充足率不得低于百分之四。中國銀行業監督管理機構按照本辦法對商業銀行資本充足率、資本管理狀況進行監督檢查。銀行業監督管理機構通過對資本充足率作出規定以控制因資本不足給銀行自身及銀行業和宏觀經濟環境所帶來的風險。我國關于銀行業資本充足率的規定也符合《核心原則》16條資本充足率原則，需注意的是關于資本充足率的規定，《核心原則》第三版在第二版強調資本要求反映銀行多種風險的基礎上更加強調資本要求所反應的銀行業及宏觀經濟環境風險，體現了宏觀審慎監管與微觀審慎監管有機結合的發展趨勢，對此，我國在以后的立法及法律修訂中應予以重視。
2.貸款準備金
根據銀行業監督管理機構制定的《商業銀行貸款損失準備管理辦法》的規定，貸款損失準備金是指商業銀行在成本中列支、用以抵御貸款風險的準備金，不包括在利潤分配中計提的一般風險準備。銀行業監督管理機構在本辦法中明確規定了貸款準備金的監管標準、管理要求等。體現了銀行業監督管理機構的審慎監管理念。
3.資產流動性
銀行業監督管理機構2009年制定的《商業銀行流動性風險指引》中規定，本指引所稱流動性風險是指商業銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以對資產增長或支付到期債務的風險。流動性風險可以分為融資流動性風險和市場流動性風險。融資流動性風險是指商業銀行是指商業銀行在不影響日常經營或財務狀況的情況下，無法及時有效滿足資金需求的風險。市場流動性風險是指由于市場深度不足或市場動蕩，商業銀行無法以合理的市場價格出售資產以獲得資金的風險。同時，《核心原則》原則24對流動性風險做出了規定。
4.風險管理
2006年銀行業監督管理機構制定了《商業銀行合規風險管理指引》。指引規定了商業銀行合規政策、合規程序、合規指南、合規計劃、合規評估報告和重大違規事件的報備、報送或報告的具體要求；明確了銀行監管機構為實現商業銀行合規風險監管而進行的非現場監管和現場檢查的重點范圍。此外，銀行業監督管理機構于2006年《關于進一步加強案件風險防范工作的通知》，通知規定，對銀行業金融機構內部控制、建立健全案件責任追究制度、引咎辭職制度等作出規定。《核心原則》原則15對風險管理體系做出規定，例如監管機構確定銀行具備全面的風險管理體系（包括董事會和高級管理層的有效監管），及時識別、計量、評估、監測、報告、控制和緩解所有實質性風險，風險管理體系應當與銀行的風險狀況和系統重要性相匹配等。⑥此外，銀監會制定并引發了《商業銀行聲譽風險指引》、《商業銀行操作風險管理指引》、《商業銀行穩健薪酬監管指引》、《商業銀行信息科技風險管理指引》、力求全方位控制各方面風險，實現銀行業審慎監管目標。
5.關聯交易
根據《商業銀行法》第四十條規定，商業銀行不得向關系人發放信用貸款；向關系人發放擔保貸款的條件不得優于其他借款人同類貸款的條件，在第二款中規定，關系人是指商業銀行的董事、監事、管理人員、信貸業務人員及其近親屬，也包括上述人員投資或者擔任高級管理職務的公司、企業和其他經濟組織。第四十一條規定，任何單位和個人不得強令商業銀行發放貸款或者提供擔保。商業銀行有權拒絕任何單位和個人強令要求其發放貸款或者提供擔保。銀行業監督管理委員會2004年《商業銀行與內部人和股東關聯交易管理辦法》對關聯方、關聯交易等進行了明確的規定。《核心規則》原則20規定了與關聯方的交易，包括監管機構要求銀行按市場原則與關聯方開展交易、監測這些交易、采取適當的措施控制或緩解各類風險等標準。
（二）我國銀行業監管方面目前存在的問題
自銀行業監督管理機構成立及《銀行業監督管理法》制定以來，銀行業監督管理機構在銀行業審慎監管方面發揮了重要作用，取得了許多制度性成就，但目前取得的成就與銀行審慎監管的目標之間仍有許多差距，仍需致力于銀行業審慎監管的學者專家及立法者、執法者等的不懈努力完善之。具體來說，銀行業審慎監管仍存在以下問題：
1.長期以來，對宏觀審慎監管重視不足
中國以及世界上的諸多國家一直以來著重關注微觀審慎監管，認為銀行業監管要努力實現避免單個銀行因各種風險遭受破產，但這樣的監管措施無法有效應對周期性的金融危機的爆發，特別是2006年美國次貸危機引發的全球性金融危機爆發以來，中國在金融危機中受到的影響也驗證了宏觀審慎監管的重要性。此外，凡事都有兩面性，宏觀審慎監管也是如此，一味的強調宏觀審慎監管并不能完全避免及有效應對金融風險。微觀審慎監管及宏觀審慎監管的動態平衡問題也需要相關規范制定者及執行者審慎應對。
2.宏觀審慎監管主體選擇問題
從宏觀審慎監管要實現防范及控制整個金融業風險、維護整個金融業穩定的監管目標中，可以看到宏觀審慎監管主體要負責銀行、證券、保險及信托等整個金融領域的監管。由此引出宏觀審慎監管主體的選擇問題，并且宏觀審慎監管主體確定問題直接關系到我國金融業甚至整個經濟體系的穩定。目前，我國尚無關于宏觀監管主體問題的規定，為了將宏觀審慎監管落到實處，因此筆者認為國家相關部門需謹慎處理宏觀審慎監管主體問題。
3.監管的獨立性方面存在問題
2010年國際貨幣基金組織和世界銀行聯合開展了對中國的金融部門評估規（Financial Sector Assessment Program ， FSAP），2012年，國際貨幣基金組織披露了中國FASP核心原則評估報告。報告指出，盡管銀監會有著清晰的審慎監管目標，但在實際操作中，有時會受到國有銀行體系服務于經濟增長目標的影響，監管獨立性可能受到影響。FASP評估團特別指出，維護銀行業安全穩健運行和實現其他目標之間的矛盾，在很多國家都存在，但在中國尤為突出，主要是因為中國在很大程度上通過銀行體系實現經濟和社會目標。⑦銀行業監督管理的目標是促進銀行業合法、穩健運行，維護公眾對銀行業的信心。但是在在監管實踐中，銀行業監管機構常常行使超法定監管職權外的其他職權。同時各級政府也常常將銀行業監管機構作為銀行業的主管單位而不是監管單位，并要求銀監部門承擔法定之外的職責。⑧以上這些都影響了銀行業監督管理機構的獨立性。
三、完善中國銀行業審慎監管的建議
（一）宏觀審慎監管重視不足的建議
宏觀審慎監管與微觀審慎監管之間的關注點是不同的，前者強調對整個金融業風險的防范及控制，后者強調對銀行業中單個銀行風險的防范及控制，為應對長期以來中國對宏觀審慎監管重視不足問題，中國在以后相關法律及政策的制定中應在強調微觀審慎監管措施的同時重視宏觀審慎監管措施，執行者應在執行過程中應積極探求能有效防范、控制微觀風險及宏觀風險的措施。即，微觀監管措施與宏觀監管措施之間并不是毫不相關的關系，筆者認為這兩者之間是交叉的關系，例如相關調查權的行使必定同時涉及到對銀行業金融機構及非金融機構的有關資料、人員等的審查，這無疑是對微觀審慎監管目標及宏觀審慎監管目標的實現都是有利的。同時，在微觀審慎監管與宏觀審慎監管的動態平衡問題上，審慎監管的相關規范制定者及執行者應經常關注經濟學領域關于微觀審慎監管與宏觀審慎監管關系的最新研究成果，并不是微觀審慎與宏觀審慎同時采取就能有效應對風險、維護銀行業穩定。胡利琴、彭紅楓及彭意三人在研究我國銀行業宏觀審慎監管與微觀審慎監管的協調問題時，通過同時引入宏觀審慎監管與微觀審慎監管工具變量，分析兩者對監管目標的作用方式，若對監管目標的影響是同向的，則說明兩者是協調的，否則說明兩者在當前監管環境中是沖突的。⑨他們通過研究得出了我國當前階段微觀審慎監管與宏觀審慎監管并不完全協調，從以微觀審慎監管為核心的監管制度過渡到兩者配合的審慎監管形式需要一個較長的過渡階段。因此需要在逐步完善微觀審慎監管的基礎上構建與微觀審慎監管相協調的宏觀審慎監管措施體系。
（二）宏觀審慎監管選擇主體的建議
目前，學界針對銀行業審慎監管主體問題上莫衷一是，具體來說，有學者主張有中國人民銀行作為銀行業審慎監管主體，主要理由是：1.央行的目標之一是避免系統性風險。《中國人民銀行法》第二十七條規定：“中國人民銀行根據執行貨幣政策的需要，可以決定對商業銀行貸款的數額、期限、利率和方式，但貸款的期限不得超過一年。”本條是關于央行作為最后貸款人的法律規定，所以央行擁有宏觀審慎監管權有法律依據。2.由央行作為監管者能有效避免多個部門合作應對危機的低效及處理不利。3.央行作為宏觀經濟運行的調控者身份使其更合適作為銀行業監管主體。另有學者認為應遵照中國以往做法另設專門的宏觀審慎監管主體，主要原因有：1.央行作為宏觀審慎監管主體會使其權力過于集中，不利于權力間相互制衡；2.使央行在應對系統性危機時因同時處于不同身份而無法解決利益沖突問題。筆者認為應該在央行下設立一個專門的宏觀監管部門，國務院選任宏觀監管部門組成人員，此部門在組織上隸屬于央行，但獨立行使職權，其職權行使行為受央行監督，宏觀監管部門監管決策理念應與央行宏觀經濟政策相適應，宏觀監管部門作出任何監管決策時應向央行備案。當宏觀監管部門監管決策與央行宏觀經濟政策相背離時，由國務院裁決該監管決策是否實施。這樣即避免宏觀監管者因不了解央行宏觀經濟政策而無法實施高效益監管，又避免了由央行充當宏觀監管者而導致權力集中問題。但我國具體由誰充當宏觀監管者角色更適合需靠實踐考驗。
（三）完善監管獨立性的建議
銀行業監管的獨立性是銀行業審慎監管的前提，也是監管機構有效監管的必要條件。針對第二章中影響監管獨立性的原因，可以從以下幾方面完善：
1.成立自律組織
成立銀行監管協會性質的自律組織，該組織由金融消費者、經濟學家、律師、會計師等人員組成，該協會應傾聽社會對銀行改革和監管的政策意見，回應社會對銀行業監管的訴求，進一步提高銀行監管的公正性，以增強銀行業監管的獨立性。
2.擴大PCA的適用
PCA指“立即干預措施”（prompt corrective action），指商業銀行出現某種情況時，監管機構應自動采取相應的干預和處罰措施。目前PCA主要應用于資本監管中。應擴大PCA的應用范圍，增強監管技術上的獨立性，例如，對于銀行業違法違規行為，監管部門應立即自動采取處罰措施，提高審慎監管程度。
3.組織專業素質培訓
監管機構應經常組織進行專業素質培訓，提高監管專業水平、明確監管職責范圍，按照監管法律法規行使監管職權。
此外，筆者認為影響監管部門獨立性改革最根本障礙是中國國有銀行體系服務于經濟及社會目標的體制，而改善這一問題需要中國長期的努力。
四、總結
在美國次貸危機引發的全球性金融危機爆發后的后危機時代，中國及其他國家普遍意識到完善銀行業微觀審慎監管的同時，需考慮到風險從宏觀角度上對整個金融業的影響，所以宏觀審慎監管是與微觀審慎監管處于同一層次并需要給與關注的監管措施，目前我國已開始了對宏觀審慎監管的理論研究及實踐實施，并取得一定的進展，但在微觀審慎監管與宏觀審慎監管的動態運作及宏觀審慎監管具體運作模式等方面仍有很大的完善空間。在全球化及我國正處在轉變經濟發展方式的改革背景下，我國應在與國際銀行業監管機構及各國國內銀行業監管機構合作的基礎上完善我國的監管措施，以促進銀行及銀行業體系安全穩健運行。
注釋：
①⑥巴塞爾委員會.有效銀行監管核心原則（2012）[M].中國銀行業監督管理委員會，譯.中國金融出版社，2012：45.
②中國社會科學研究院語言研究所.現代漢語詞典[M].商務出版社，1979：539.
③黃毅.銀行監管法律研究[M].法律出版社，2009：2.
④趙錫軍.論證券監管[M].中國人民大學出版社，2000：1-2.
⑤⑨胡利琴，彭紅楓，彭意.我國銀行業宏觀審慎監管與微觀審慎監管協調問題研究[J].管理世界，2012（11）.
一、中資商業銀行私人銀行發展現狀
目前來看，客戶數量、管理的資產規模都取得了顯著的增長。但是作為“舶來品”的私人銀行業務在中國落地生根的過程中也遇到了不少問題。競爭壓力加大。商業銀行作為在中國率先發起私人銀行業務的金融機構，可充分利用自己已有的廣闊客戶群體和服務理念搶占先機。但隨著金融體制的不斷完善，中國高凈值人群的不斷增多，越來越多的非銀行金融機構瞄準這塊蛋糕，經營起“準私人銀行業務”。例如各大券商和信托公司推出的財富管理計劃，第三方理財機構也摩拳擦掌躍躍欲試。除此之外，中資商業銀行還面臨著越來越多的境外私人銀行機構和投行機構發起的挑戰。經營水準存疑。與國外成熟的私人銀行管理水平相比，中資銀行提供的私人銀行業務更多的只是流于形式。單純的提高業務服務人群的準入門檻以區別傳統的個人理財業務，與之前的貴賓理財業務多有類似。業務重心更集中于代銷其它產品等基礎性整合工作，并未很好的突出在“私人定制”上的優勢。這一方面是由于中國的資本市場還未完全開放，想要在全球進行有效資源配置的渠道還不暢通；另一方面，我國施行的是金融機構分業經營，這也客觀上對商業銀行獨立開發產品，融合資源平臺造成了困難。
法律地位不明。2005年，中國銀監會在《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法（征求意見稿）》中首次提及私人銀行的概念，即“私人銀行服務是指商業銀行與特定客戶在充分溝通和協商的基礎上，簽訂有關投資和資產管理合同，客戶全權委托商業銀行按照合同約定的投資計劃、投資范圍和投資方式，客戶進行有關投資和資產管理操作的綜合委托投資服務”。2011年，中國銀監會在《商業銀行理財產品銷售管理辦法》中明確界定，金融資產達到600萬元人民幣及以上的客戶為私人銀行客戶，并規定銀行可以為私人銀行客戶專門開發產品、簽訂協議。除此之外，似乎鮮有更為具體的法律法規來約束和規范私人銀行業務。法律地位不明，不單表現在法律法規的欠缺，也體現在經營準入標準的模糊。中國銀行作為最先開展私人銀行業務的中資銀行，那時并不存在經營牌照一說。而中國工商銀行在2008年拿到了由中國銀監會頒布的首張私人銀行業務牌照。雖然銀監會有意在全國范圍內開放私人銀行業務牌照，允許建立私人銀行專營機構，但現狀卻是有沒有牌照都可以做業務。市場有待從法律層面進一步規范。
專業人才欠缺。2012年中國建設銀行與波士頓咨詢公司開展的高凈值客戶調研顯示，高凈值客戶選取私人銀行主要是根據客戶經理的能力、銀行形象和高收益。其中有57%的被調研客戶將客戶經理的能力作為選取原因。而產品因素在推動客戶離開的原因中排名第一。說明客戶經理的親和力、專業性是吸引高收入客戶的“第一張名片”，但如果做不到其想要的增值收益，也會流失客戶。“軟”實力和“硬”實力同樣重要。服務于高端客戶既要求客戶經理眼界寬廣、思維敏銳、善于交道，又要求專業客戶經理能夠融合資源、拓展平臺、創新產品。相對而言，商業銀行具有龐大的對私客戶經理資源，而在高要求的綜合財富管理和產品創新專業人才上的優勢較弱，急需培養私人銀行業務的專業人才。
二、私人銀行的未來
關鍵詞：投資銀行；現狀；策略
1我國投資銀行業發展的現狀及問題分析
1．1發展的現狀投資銀行業在我國剛剛起步，在很多方面還不完善，從事投資銀行業的金融機構主要是證券公司、信托公司、地方性的股份制證券公司等。在20世紀80年代中后期，我國開放了證券流通市場，原有的商業銀行證券業務逐漸分離出來，各地區先后成立了一大批證券公司，形成了以證券公司為主的證券市場中介機構體系。投資銀行業帶有許多轉型經濟色彩，由于宏觀環境的不成熟和自身體制的不完善，到現在也只有短短十多年的時間，尚處于起步階段。
1．2投資銀行業存在的問題
我國投資銀行產生于20世紀80年代中后期，仍處于初步發育階段，必然會帶有階段性的缺陷。對現資銀行的主要業務所涉及的深度和廣度遠不如國際上一般意義的投資銀行，沒有充分發揮投資銀行在融資、產業集中等方面的作用，因而，這些缺陷造成了行業發展相對于市場需求和經濟發展的滯后，也在一定程度上影響了這個行業進一步的發展完善。我國投資銀行存在的問題主要有以下幾個方面。1．2．1資產規模小，國際競爭力弱。據統計，截至2010年，我國共有106家證券公司，證券數目雖多，但大多資本規模偏小，競爭力較弱。據統計，我國的106家證券公司總資產為1．97萬億元，凈資產為5663．59億元、凈資本為4319．28億元，其中，注冊資本金在5000億元人民幣以上的只有11家，注冊資本金有1000億元人民幣的有52家，根據數據，1000億元的就占一半以上。近幾年，為了和國際接軌，大批中國投資銀行進行增資擴股，但與境外許多著名投資銀行數千億美元的規模相比中國投資銀行業仍然相差甚遠，目前中國投資銀行資產總額同國際大券商相比，1．97萬億元人民幣的資產總額簡單微不足道，如僅美林公司2010資產總額約為8．8萬億人民幣。近些年，雖然在資產總額上有比較大的上升，但總資產規模的差距還是很大，資產規模小必然導致抗風險能力不足，開拓新業務能力弱，另外，我國的投資銀行數量多，低效率競爭明顯，資源浪費嚴重，行業集中度低，同時，也削弱了抵御國際競爭的能力，從而制約了我國投資銀行業的可持續發展。1．2．2業務品種單一，缺乏業務創新。我國投資銀行業務品種單一，缺乏創新動力，收入主要集中在手續費、自營業務、證券承銷業務等收入，而西方投資銀行設計了各種不相同的金融品種，來滿足不同客戶的需求，并且還可獲得較高的收入。目前我國對新型投資業務，如：基金發起、項目融資、外匯買賣等并沒有廣泛開展，對國際上的各種創新型金融業務，如：期權、調期、資產證券化、購并重組等幾乎尚未涉足，少數國內所謂的大投資銀行雖略有涉及，但因經驗不足，實力不濟等各方面因素，使得自身業務發展與經濟效益受到很大影響。1．2．3缺乏專業人才和業務經驗。在任何一家優秀的投資銀行都應該有一個或若干個投資銀行家。而這些銀行家具有專業素質強，不僅要有涉及面廣的特點，還要有從金融、財務、法律等各方面的知識及專家組合。我國投資銀行的發展歷史較短，自身經驗匱乏。而投資銀行業又是有著高智力要求的行業，其不僅要為客戶提供資金支持，更重要的是要為客戶提供各種策略、建議，解決客戶遇到的各種金融難題。高素質人才特別是那種思維敏捷，并且有著豐富的行業經驗的投資銀行經營者和管理者，是投資銀行必須具備的關鍵人才，而這類人才在我國的投資銀行業中是比較短缺。1．2．4融資渠道偏窄，限制其發展。①分業經營，導致了我國投資銀行融資渠道偏窄，限制了其可持續發展。我國實行分業管理的監管模式，雖然有利于防止和控制風險，而在客觀上限制了投資銀行的業務創新，并且對開展正常的投資銀行業務所需的資金支持力度不足，抑制了投資銀行融資規模的擴大。②由于我國投資銀行處于初級階段以及從業人員缺乏專業素質和訓練，投資銀行的經營理念和管理體制還很落后。在經營理念上，眾多的從業人員只注重當前利益，沒有重視企業長遠的發展和建設，急功近利的思想濃厚，因此，導致企業在信譽，服務等方面越來越不盡如人意，所以，急需要轉變和創新理念。
2我國投資銀行業的發展對策
投資銀行是市場經濟成熟發達的產物，已經成為經濟創新的典型代表，推動著市場經濟的發展，盡管目前我國投資銀行業十多年來已經取得了一定的成就，在促進中國資本市場的發展方面發揮了很重要的作用。但是總體來講，我們整個投資銀行的業務發展受體制的制約，受環境的制約，還是存在很多的弊端和障礙。因此，我們應該從以下幾個方面來加快投資銀行業的發展。
2．1拓寬融資渠道引入
長期境外戰略投資者，不僅可以增加經營的透明度，還可能帶來先進的管理經驗和其他的先進技術，為投資銀行的發展提供強有力的動力。加大金融創新，改進金融服務，為客戶提供高質量、高附加值的金融服務。①允許投資銀行增資擴股，增加資本金；②允許資信好、業績優良的投資銀行通過銀行同業拆借市場、證券回購、中央銀行再貸款或再貼現、債券質押貸款等方式籌集資金；③允許券商通過貨幣市場發行專項投資基金、融券、短期票據等進行短期融資。
2．2建立風險管理機制
①要注重投資結構的多元化，實現風險分散，防止資產過于集中于一個區域；②要合理定位投資銀行業務的監管目標，防止或制止系統性承銷危機導致市場崩潰的發生。盡力保護知情較少者的合法利益，要能夠估計到未來相當一段時間的金融形勢和交易結構變化情況，在變化的環境中能夠保持有效監管。對于投資銀行不僅要保持其業務監管政策和制度結構的相對穩定，還要考慮對于投資銀行業務監管在技術上和經濟上的可行性。
2．3落實人才培養戰略
我國投資銀行要想在國際競爭中保持持續穩定的發展，一個十分重要的因素那就是行業人才問題。特別是投資銀行業，是智力密集型行業，人才是其成功的首要因素。①培養高素質的人才不僅是加大金融創新、更是更好地服務于客戶的前提條件。②優秀的投資銀行人員應該具有一些交際能力、銷售能力、創新能力和團隊協作能力等。③在業務的研究、運作、創新過程中發揮積極作用，要運用循環式方法輸送人員參加培訓，培養出既能掌握先進的投資銀行經營之道，又能熟通我國證券市場情況的本土化高級精英，為我國投資銀行的發展積蓄寶貴競爭力。
3結束語
當前處于全球金融危機背景下，提高我國投資銀行業盈利競爭和發展能力已成為焦點。從總體上來看，與發達國家相比，中國的投資銀行尚處于發展的初級階段，其自身存在著一系列的問題，主要反映在融資渠道的限制、行業的人才及法律的缺陷等方面。我們在解決自身問題的同時可以借鑒國外的經驗與教訓，認識到其在未來發展過程中可能遇到的問題，以便能夠更好地發展我國的投資銀行業，推動中國經濟的發展和中國的國際地位。
作者:趙鳳 單位:科學技術信息研究院
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【關鍵詞】金融 銀行 經濟 轉型
自改革開放以來，我國經濟增長迅猛，呈現出巨大的發展潛力。作為我國經濟體系的重要組成部分，銀行業的發展與國家經濟發展水平息息相關。因此，經濟的發展同時也推動了銀行業的快速發展。
一、銀行發展現狀
根據中國銀監會統計數據顯示，截至2016年7月底，銀行業金融機構資產總額212.72萬億元，負債總額196.40萬億元。從機構類型看，資產規模較大的依次為：大型商業銀行、股份制商業銀行、農村金融機構和城市商業銀行，分別占銀行業金融機構資產的份額36.6%、18.8%、13.5%和11.9%。其中城市商業銀行與農村金融機構發展迅速，2016年各月總資產以及總負債增速與上年同期增速率均在16%。然而近年來，不同于以往的高速增長，我國經濟增速有所放緩，進入相對穩定的發展狀態。在新常態的背景環境下，我國銀行業整體規模穩中有升，但規模增速也有所放緩。
（一）利差空間逐步壓縮，積極轉變盈利模式
從銀行收入結構而言，存貸業務是商業銀行的傳統業務，2015年我國銀行業利息凈收入占整體收入的57.7%。其中企業貸款一直在商業銀行貸款中占據著主要部分。然而，隨著我國利率市場化進程持續推進，在流動性改善以及市場競爭加劇的環境下，商業銀行的利差空間被逐步壓縮，銀行凈利息收益率平均水平持續下降。面對經濟新常態，存貸利差收窄的趨勢，我國銀行業積極進行調整，積極轉變盈利模式，正在經歷著一系列變化，如依托電子科技技術，由傳統物理網點向智能化、輕型化網點方向轉型。2015年，銀行業離柜交易達1085.74億筆，離柜交易額1762.02萬億元，同比增長31.52%，手機銀行、電話銀行、微信銀行、網上銀行交易額分別同比增長了122.75%、171.64%、195.67%、28.18%。
另一方面，在傳統貸款業務方面，公司貸款持續增長，貸款投向不斷優化，“三農”及小微企業貸款增長較快，小微企業貸款占比持續提高。小微企業新增貸款2.11萬億元，增量占同期企業新增貸款的38.1%;同時，隨著我國國民收入水平的提高及消費觀念的轉變，個人金融產品和服務也隨之持續增長。根據國家統計局統計，2012年我國全部金融機構人民幣消費貸款余額為104，357億元，2014年為189，520億元，2012-2015年的年均復合增長率為22.01%，增長顯著。此外，我國銀行業中間業務繼續保持較快增長，以16家上市銀行為例，2015年共實現手續費及傭金凈收入7461億元，同比增長15%，新型中間業務收入貢獻度顯著上升。
（二）市場結構日益豐富，市場化程度進一步提高
從各類銀行發展情況來看，我國銀行業的市場結構日益豐富，市場化程度進一步提高。中小銀行市場份額迅速提升。2016年第一季度末，全國性股份制商業銀行、城市商業銀行和其他類金融機構總資產占比同比分別提高0.35、0.9和1.68個百分點，大型商業銀行的總資產占比下降2.9個百分點。銀行業金融機構綜合化經營進程加快，進一步實現了業務結構綜合化、客戶結構均衡化和收入結構多元化發展。另外，我國銀行業國際化水平不斷提高，截至2015年末，總計22家中資銀行開設了1298家海外分支機構，覆蓋全球59個國家和地區。
從銀行資產情況來看，收到近年整體經濟下行的影響，銀行不良貸款余額及不良貸款率普遍出現“雙升”的情況。
二、我國銀行業發展趨勢
從國際上來看，全球經濟尚未脫離國際金融危機后的深度調整期，金融危機的深層次影響和發達經濟體與新興經濟體的結構性問題將繼續影響全球經濟復蘇。從國內經濟狀況來看，經濟總體仍將處在去產能、去庫存的過程中，從投資和出口導向型的增長模式向消費和創新驅動的增長模式轉變。隨著經濟金融環境發生深刻變化，我國銀行業面臨的風險形勢也日趨復雜，一方面是供給側改革將促進部分行業、企業產能出清、提質增效，但也會對銀行資產端產生一定沖擊，銀行業需要不斷提升防風險能力和支持實體經濟發展的服務水平;另一方面，銀行業高利潤增長的時期接近尾聲，在改革、創新和競爭加劇的背景下，銀行業自身發展轉型的任務更為艱巨。
（一）調整收入結構，探索新盈利模式
在銀行的利息收入增長普遍乏力，凈利潤的穩定主要依賴非利息收入的快速增長的情況下，銀行業將呈現凈利息收入占比持續下降、非利息收入占比持續上升的趨勢。在利率下行的環境下，各銀行通過業務聯動、產品創新、渠道創新、協同發展等途徑探索新的盈利模式。
另外，隨著商業銀行向輕資本模式的轉型及不斷深化集團內協同效應，以、私人銀行及資產托管為代表的及管理類業務將呈現較為突出的發展勢頭。
（二）結合信息技術金融創新，提高服務效率
信息科技不斷發展以及互聯網金融的沖擊為傳統銀行業帶來新的挑戰與機遇。互聯網金融注重客戶體驗、善于運用信息技術的特點。傳統銀行業金融機構要重視客戶全方位數據特別是非結構化數據的收集，并據此分析和挖掘客戶習慣，預測客戶行為，有效進行客戶細分，提高業務營銷和風險控制的有效性和針對性，同時充分發揮比較優勢，用專業化的金融服務增強用戶黏性。客戶需求已部僅限于快捷的貸款，更包括結算、理財、咨詢等在內的金融服務，未來銀行業應滿足這些金融需求，同時打造線上線下服務的一體化。
（三）繼續優化資源配置，支持小微和“三農”發展
目前我國服務大型機構的體系比較完備，但在服務小微和“三農”領域存在明顯的不足。在農村金融政策頻出的支持下，銀行在“三農”領域的布局也正加速推進。預計未來銀行業將跟隨農業規模化、產業化、綠色化、精品化的發展趨勢，以規模種養農戶、農機大戶及國家示范農民專業合作社等為重點，積極增加信貸投入，提供網上銀行、電話銀行、投資理財、外匯結算、農戶便捷交易等綜合服務，以此為新增長點。
我國經濟發展步入“新常態”的階段的同時，傳統的銀行盈利模式已不可持續，銀行業也被推到了轉型的風口浪尖上。在政策的推動下，不少銀行在積極挖掘已有市場與客戶的同時，也在開拓新的市場。隨著“互聯網+”的快速興起，信息技術和其他新興技術的應用不僅能極大的解放傳統銀行服務過程中的低價值、重復性操作工作，各種散落的數據也將重新被識別、收集、整合和挖掘分析，為大力發展農村金融提供了新的可能，
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一、創新服務模式，支持經濟發展
截至2014年末，我區銀行業各項存款16，478億元，同比增長7.61%。各項貸款余額15，314億元，同比增長15.61%，高于全國2.35個百分點，高于地區經濟發展速度7.81個百分點。貸款大于存款增長速度，地區存貸差不斷縮小。貸存比例高達92.94%，比2013年增長了6.44個百分點。3家資產管理公司和2家信托公司累計投放資產規模達到756億元，同比基本持平。
為加大對實體經濟的支持力度，我區銀行業一是發揮銀團合力，通過銀團貸款強力支持重點項目、民生工程等。截至2014年末，銀團貸款總授信額度達1，000億元，當年發放銀團貸款181億元，貸款余額達到773億元，同比增長23.3%。二是不斷通過創新金融產品與服務，進一步拓展不同層次、不同行業、不同發展階段的中小微企業客戶和農戶，為中小微企業和三農三牧的發展注入強大動力。截至2014年末，用于小微企業的貸款余額3，976億元，同比增長21.18%，占各項貸款余額的25.97%，高于各項貸款5.57個百分點，高于地區經濟發展速度13.38個百分點。涉農貸款余額5，579億元，同比增長14.29%，占各項貸款余額的36.43%，高于地區經濟發展速度6.49個百分點。三是積極主動支持民生工程建設，特別是對保障性住房、棚戶區改造等方面，給予優先和重點支持。大力支持了包頭北梁、赤峰鐵南棚戶區、興安盟阿爾山棚改和呼和浩特村莊整治等多個項目建設，得到政府和社會各界高度稱贊。截至2014年末，支持保障性安居工程貸款余額441億元，同比增長119.51%。其中，棚戶區及墾區危房改造貸款余額380億元，同比增長161.45%。
銀行強有力的貸款支持，離不開基于適合本地經濟發展、企業特點的產品創新。我區銀行業通過量身定制，不斷推出和創新適合各類小微企業和“三農三牧”的貸款品種。截至2014年末，共推出500多個金融創新產品。創新產品已經成為銀行業務發展、支持經濟的主力軍。
二、服務縣域、服務社區，打通銀行服務最后一公里
截至2014年末，在政府、各銀行機構共同努力下，全區“銀行卡助農服務點”已達18，746個，同比增長125.89%，實現了全覆蓋; 2014年新推出的實現取款、轉賬、繳費等綜合應用的“助農金融服務點”8，778個，覆蓋全區78%的行政嘎查村。農業銀行、郵政儲蓄銀行、自治區農信聯社加快推進信息化建設進程，渠道豐富、結算便捷的產品創新服務平臺逐步形成，有效改善了農村牧區支付服務環境。
截至2014年末，我區現有村鎮銀行67家，營業網點130家，分布在全區58個旗縣區，覆蓋面達到57%。在31個國貧、區貧縣（旗）設立村鎮銀行，占（國貧、區貧縣旗）總數的55%。布設ATM機具設備47臺，發放借記卡8.64萬張。各項存款達到326億元，同比增長26.19%。各項貸款達到215億元，同比增長35.27%，有力地支持了小微企業及“三農三牧”的發展。
2014年，內蒙古銀行業積極踐行金融普惠社會責任，加快社區金融戰略布局，設立社區銀行，為社區居民、小微企業等提供專業、便捷、貼身的金融服務，滿足服務民生、服務客戶、服務社區和支持小微企業發展的多重需求，真正成為了居民家門口的銀行。2014年全年共設立社區銀行24家。
三、提供個性化金融服務，發卡量、理財產品數量穩步增長
截至2014年末，全區銀行累計發卡量首次突破1億張，達到1.04億張，同比增長18.17%。人均銀行卡擁有量為3.46張，同比增長17.29%。銀行卡以其靈活、方便、快捷的特點，已成為客戶存儲、消費結算、資金劃轉的主要工具。
2014年，全區銀行業共募集理財（含信托）資金8，067億元，推出理財（信托）產品約180種，總計發行14，640期。銀行理財產品平均最低發行利率為2.95%，平均最高發行利率為6.38%。最短發行期限1天，最長發行期限超過4年;信托產品平均最低發行利率為8%，平均最高發行利率為10%。信托產品發行期限為1年以上，以中長期為主。全年實現理財（含信托）產品客戶收益170億元，同比增長18.33%，全區人均收益達708元。此外，還為高端客戶打造個性化的金融服務，提供跨品牌、跨市場、跨機構的全方位、多元化的金融服務解決方案。截至2014年末，私人銀行客戶數5，343人，管理資產達517億元。
四、服務建設快速提升
【關鍵詞】投資銀行業務 中間業務收入 風險控制 戰略定位
2010年是金融危機過后全球資本市場逐步恢復的一年，是我國資本市場熱鬧非凡的一年。截至12月24日，滬深兩市共有349家公司首發，融資規模高達4717.93億元，募集資金總額達9563.33億元，分別超越2007年4593億元的IPO歷史融資和8172.49億元募集資金總額的紀錄。券商收取的傭金可觀，利潤豐厚。在分業監管的制度下，商業銀行只能望洋興嘆。不過在發行債券，重組并購，資產管理等商業銀行也可以做的投資銀行業務中也有了很大的發展。
一、各商業銀行投資銀行業務發展現狀
2001年《商業銀行中間業務暫行規定》出臺后，商業銀行經人民銀行總行審批備案后可以辦理金融衍生業務、證券、各類投資基金托管和信息咨詢等投資銀行業務。由此，我國商業銀行有了發展中間業務的法律依據和巨大空間。
根據08年和09年上市銀行的公布的數據統計顯示，各銀行的主要利潤來源仍然是存貸差，但凈利息收入增長乏力。存貸差縮小，以投資銀行業務為重點的中間業務成本低利潤豐厚，各銀行已經開始進軍這塊市場但仍然還未形成品牌吸引客戶。近年來各家商業銀行從無到有經營投資銀行業務，逐步建立起從產品、客戶、區域、網絡、業務拓展等方面完整的投資銀行架構，業績也逐年大幅增長，境內分行應當抓住資本市場快速發展的機遇，利用優勢大力發展中間業務投資銀行業務。
從統計數據顯示出，我國中間業務的發展空間尤為可觀，隨著資本市場的健全，宏觀經濟的健康發展，中間業務的利潤貢獻率較大。在工商銀行的年報財務指標上顯示，2010前三季度年利息的收入為3388.18億元，利息支出為1171.55億元，而中間業務的收入580.29億元，支出僅為34.66億元，相比于利息收入的成本，開展中間業務的成本明顯低廉。其他上市銀行如中國銀行，交通銀行等的情況也是如此。
二、商業銀行開展投行業務的特點及待突破難題
（一）從事投資銀行業務的高端人員稀缺和激勵機制不當
投資銀行在發達國家有上百年的歷史。在我國，證券市場的建立才30年，投資銀行是一個新興行業，伴隨著我國經濟的發展企業的發展而興起。大型商業銀行成為全球化的金融機構后，投資銀行業務大都集中在總行層面。因此，境內分行投資銀行業務幾乎是空白，專業人員也極為匱乏，制約投行業務的發展。
此外，投資銀行風險大收益高必須有不同于傳統業務的激勵機制。投資銀行通過“承擔風險”賺取超額收益，但是承擔風險并不意味著蒙受損失，通過對風險實施更有效的管理，降低損失發生的可能，從而賺取超額收益。這才是投行業務真正不同于傳統業務的激勵方式。
（二）風險控制的標準存在矛盾
商業銀行秉承審慎經營的原則，采用規避態度對待風險，而投行則強調風險承擔和控制風險，通過創新的金融工具和金融方法來分散和控制風險以賺取超額收益。二者存在激烈的沖突。事實上，目前商業銀行從事短期融資融券承銷，在風險控制上是應該沿用商業銀行傳統信用業務的準入標準，還是應該關注盡職調查環節的作業風險、承銷環節的市場風險，在各家銀行內部存在嚴重的分歧。
如何建立適合商業銀行的一套標準來識別、管理和控制投資銀行業務相關的風險，是商業銀行亟待解決的難題。如果用商業銀行的自身的風險控制標準去控制投資銀行業務，投資銀行業務發展必然受到束縛，這一市場份額將逐漸失去。
（三）業務規劃的缺失
目前，商業銀行開展投資銀行業務尚在摸索中并未對商業銀行從事投行業務形成清晰和統一的認識。盡管管理層高度重視，但是投資銀行業務的發展仍然缺乏相應的資源支持，無法將商業銀行在投資銀行領域的巨大商業潛力轉化為生產力，與外國投資銀行相匹敵。缺乏長遠的規劃，更談不上構建系統的發展戰略。所以，成為商業銀行的一個重要收入來源和新的利潤增長點；更無法撬動全行的綜合化經營，推動商業銀行的經營模式轉變，讓其成長為全能銀行的巨人。
三、商業銀行開展投行業務的幾個思路
（一）建設投行人才隊伍，提供高質量的服務
投行業務的收益高成本低，主要是依靠人才，核心的研究能力，高質量的經濟研究成果和投資建議。一流的研究機構，一流的研究隊伍是支撐投行業務和高端批發業務的基礎，也是投行業務核心競爭力。因此建設并培養投行人才隊伍是迫切的任務。國外的投行像高盛、匯豐、德意志銀行一般都設有全球投資研究部，招聘世界頂尖人才。注重團隊建設確保提高自身在經濟、投資組合策略以及股票分析等領域的地位。制度和業績評價體系能夠較好地保證團隊之間的協作，均衡團隊中不同成員的利益。
（二）調整投資銀行業務的定位
中國的經濟在應對金融危機的年度仍然保持8%的速度發展。資本市場正欣欣向榮，要探索出一條適合客戶金融服務需求、國內監管框架、金融市場環境以及內外部經營約束條件的投行業務發展道路，依托國內經濟形勢和各銀行各自有區別客戶資源，形成自身長期的投行業務路線和特色品牌。國有銀行可以利用經濟實力和獨有的大客戶資源等優勢，而股份制銀行可以以中小企業等長期合作伙伴為切入重點，實施全方位針對中小企業關于貸款、資產管理、財務顧問、發行債券等全方位服務，創出投行業務的特色和品牌，在資本市場的蓬勃發展中占領一席位置。
（三）利用銀行融資優勢，使貸款業務與投行業務發展良性循環 高盛在融資團隊協作中，曾提出了“將資本用作市場營銷工具”的理念，融資成為營銷和提供方案的重要組成部分。投資銀行現在利用自己的資產為客戶提供信貸，為客戶承擔市場風險，有時還需要與客戶聯合投資。在開展重組并購時，可以利用直接股權投資或過橋貸款來爭取業務，設計方案并獲取高額利潤。國有大型的商業銀行可以利用本身資金優勢強調并購業務、融資業務和風險管理業務、直接投資業務的協調配合，能夠增加自有資金的投資機會。在風險控制可以允許的情況下投行部分可以利用專項貸款參與并購業務的投資。
（四）理順投行業務流程，強調各部門配合
國內商業銀行要明確客戶營銷、組織運作、后臺支持到風險控制各業務環節的責任主體和資源配置。第一，技術含量較高的投行服務如大型客戶、大型集團客戶和跨國公司等提供并購、直接融資、資產證券化，發行企業債，銀團貸款，資產管理，財務顧問等由總部機構負責，并且要為全行決策及咨詢顧問類業務發展提供研發支持，承擔戰略規劃、組織推動等管理職能。第二，一級分行的投資銀行業務部門承擔投行業務客戶具體咨詢顧問類業務和前期營銷組織推動等職能。第三、二級分行服務團隊按照授權要求開展咨詢類、債券承銷、資產管理等投行業務。每一個投行業務的項目可配備雙客戶經理，明確責任義務，可以進一步提高投行業務的營銷和服務水平。
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關鍵詞：商業銀行；網上銀行業務；營銷機制
21世紀第一個10年已經過去。其科技化、信息化的特征也逐漸融入到人們的生產及生活方式中，反映在金融領域中，最為突出的創新即網上銀行的出現。自20世紀90年代起，隨著互聯網技術的發展與普及，商業銀行以柜臺為主的經營模式已經不能滿足顧客的需求，在此背景下，與互聯網結合開展網上銀行業務成為商業銀行發展的趨勢，經過十余年的發展，逐漸形成網上支付、在線理財等一系列網上銀行業務。
一、我國網上銀行業務的現狀
(一)網上銀行的概念
網上銀行(Intemet Banking)又稱為網絡銀行、在線銀行，是銀行借助網絡和其他電子通訊手段，以傳統的銀行柜臺業務為基礎，為客戶提供綜合的、實時的金融服務。經過十余年的發展。在世界范圍內網上銀行業務已成為商業銀行發展不可避免的趨勢，大部分國家已經開始了本國網上銀行業務發展的探索。并已形成了自己比較獨特的業務體系。培養了廣闊的受眾群。網上銀行業務已經成為銀行間競爭的焦點。
(二)我國網上銀行業務的現狀
第一。數量持續增長。近年來我國經濟發展不斷加快。網絡技術也逐漸達到國際先進水平，這就為網上銀行不斷發展創造了良好的條件。1998年招商銀行一家獨自試水網上銀行業務。而現如今中國銀行、中國工商銀行、交通銀行、興業銀行等均開展網上銀行業務。數量持續增長。
第二。業務量不斷增加。隨著各銀行對網上銀行業務的大范圍推廣以及人們對于網上銀行認知程度的加深。我國網上銀行年交易額從2003年僅僅二十幾億到2009年已超過了400億，7年間增長了超過15倍的交易量，而2006-2007一年的時間增幅就超過了100％，這一組組數據都充分證明了網上銀行業務在我國以驚人的速度在增長，同時用戶數量也從當初少有人問津到如今已過億。
第三。業務種類逐漸豐富。形成自有品牌。10年間，我國商業銀行緊跟時代潮流。不斷研究市場的需求。過去網上銀行業務種類單一、有限。而如今業務種類豐富、服務品種繁多，并逐漸形成了自己獨有的品牌。比如中國工商銀行的金融＠家，招商銀行的“一網通”。中國建設銀行的“e路通”。都在客戶中間有良好的口碑。
第四，外資銀行已經開始進入我國網上銀行領域。在中國進入世貿組織后。外資銀行也開始關注并涉足中國網上銀行，目前已有匯豐銀行、花旗銀行、恒生銀行等十幾家外資銀行面對我國開通了網上銀行業務。并和國內銀行展開競爭。隨著全球經濟一體化進一步加深以及我國對外開放程度進一步深化，未來將會有更多外資銀行進入我國網上銀行業務領域。
(三)我國網上銀行業務發展所面臨的問題
首先。缺乏個性化服務。網上銀行的優勢之一就是可以向客戶提供“點對點”的服務，而我國商業銀行在發展網上銀行業務時。多數業務僅僅是柜臺業務的復制，并沒有深入挖掘客戶的信息，針對不同的目標客戶群制定差別服務。同時，不同的商業銀行之間的業務種類有明顯的趨同現象，服務差異化程度低，缺乏獨特的市場定位以及對市場和目標客戶群的選擇、定位，沒有充分利用網絡及時地收集客戶的信息，從而滿足不同客戶的不同需求。
其次。行業環境。目前。我國的網上銀行都是各商業銀行自己的系統，而業務一般也僅限于一個銀行的系統內部，這雖然防止了客戶流失。但跨行間支付這種銀行間的互通互聯的業務才是網上銀行發展的趨勢。
第三，營銷機制不完善。個人業務中，客戶群細化程度不夠。都市白領及受過良好教育的新銳人群收入較高、經常網上購物、樂于接受新鮮事物，成為個人網上業務中的主要客戶源，對于此類人群的業務也日趨完善。但同時，銀行不應忽略未成年和老年人，針對他們的網上業務并沒有大力扶持的趨勢，網上銀行助學貸款及一些夕陽理財業務在我國商業銀行中屈指可數，這就白白的流失了潛在的客戶源。企業業務中，雖然B to B以及B to C模式已在中國發展多年，但其網上業務成交量規模小，始終低于國際平均水平，嚴重限制了網上銀行企業間電子業務的發展。
第四、網絡安全威脅依然存在。盡管網絡已經普及，網絡技術也快速發展，但從技術層面看仍然不能保證百分之百的網絡安全。一些不法分子和黑客利用人們薄弱的安全意識、網絡技術的漏洞以及銀行管理的不規范。盜取客戶的帳號、密碼及其他信息，給客戶造成了重大的經濟損失。嚴重影響了客戶繼續使用網上銀行的信心，不利于網上銀行的進一步發展。
第五、法律體系不健全，監管力度有待加強。然網上銀行已經進入我國十余年，但是立法方面的工作依然相對滯后。直到當前。國家依然沒有更新針對網上銀行業務的法律法規，僅僅是由《網上銀行安全評估指引》等多年前出臺的文件在維護網上銀行的正常進行。因此我國繼續出臺一部全面規范網上銀行的法律。明確規定在網上銀行業務進行的過程當中。交易規則。各方享有的權力、履行的義務。違規時的處罰等。
其次，對于網上銀行的監管還不到位。由于網上銀行是一個比較新的領域，考慮到它各方面的特殊性，對其的監管也應該不斷探索、完善，形成比較個性化的監管。而由于法律法規的缺乏以及管理經驗的缺乏。近些年來對網上銀行的監管不盡人意。給某些犯罪分子留下了可乘之機。另一方面。由于網上銀行淡化了國界，其業務可以延伸到全世界各個國家，所以對于跨境的各種交易必將涉及到國家與國家的往來，這就要求監督部門進行實時監控，一旦國家間對于某項業務的法律法規相沖突甚至出現跨國犯罪時立刻出面給與協調。而我國目前的監管水平有待提高。
二、我國網上銀行業務的發展對策
(一)加強商業銀行自身建設，提高網上銀行業務水平
最近幾個月來金融市場的狀況和信心在持續地改善。短期資金市場的壓力得到了很大的緩和,主要的股票價格指數在上升,公司債券的風險溢價收窄,許多大型銀行控股公司的風險指標――信用違約互換利差――也出現下降。盡管有這樣一些改善,金融市場的壓力依然存在。比如,由于預期損失和風險溢價持續上升,公司債券的利差仍然大大高于歷史水平。
上一季度,經濟似乎已經逐步轉向正增長,在一定程度上反映了消費的重振和住房投資的回升。作為總需求的組成部分,這兩個指標在2009年初降到了極低的水平。但是,失業率還在持續上升,9月份失業率達到了9.8%,而且在一段時間內不太可能有較大的改善。
在這一背景下,居民和企業的借款需求顯得很乏力。據美聯儲的資金流量賬戶顯示,2009年上半年居民和非金融類企業的債務在收縮,而且第三季度還在繼續下降。對于居民個人,住宅抵押貸款和消費信用貸款在上半年顯著下降,消費信用貸款在7月和8月還在繼續下降。同樣,非金融類企業的貸款在上半年也出現了少量下降,且由于商業票據、商業抵押貸款和銀行貸款的凈減少遠超過公司債券發行額,導致該指標在第三季度呈現進一步收縮態勢。
2009年第二季度,一些存款機構的貸款余額也出現下降。另外,美聯儲每周的銀行信貸數據顯示銀行對居民和非金融類企業的貸款在第三季度顯著收縮。貸款下降的事實表明緩慢的經濟增長不僅會減少信貸需求,同時也會導致信貸的供給出現緊縮。
根據美聯儲對銀行高級信貸審批官關于銀行信貸的意見調查結果顯示,銀行貸款的供給和需求都遠遠低于金融危機之前的水平。七月,雖然同比有所降低,但多數銀行提高了對消費者和企業的貸款標準。幾乎所有提高信貸標準的銀行都表示它們對未來走勢更弱或更加不確定的經濟前景很關注,而且在接受調查的銀行中大約有三分之一的銀行很擔心他們當前的或者以后的資本狀況會惡化。同時調查顯示出消費者和企業對貸款的需求依然較弱。事實上,受訪者普遍認為資信良好的借款客戶對貸款需求的下降是解釋2009年企業貸款收縮的主要原因。
從二戰以后的長周期來看,可以發現貸款流量一般滯后于經濟活動的變化。因此,正常情況下,很難指望宏觀經濟復蘇之前就看到信貸強勁、持續的擴張。
2009年整個第二季度銀行貸款損失在持續上升,而且如果考慮到黯淡的生產和就業前景,銀行還面臨著更大的貸款損失的風險。此外,雖然第二季度房屋價格下降的速度有所減緩,但是房產市場的持續調整表明抵押品贖回權的喪失和抵押貸款損失的情況會變得更加的嚴重。再者,2009年上半年,作為商業和住宅開發貸款抵押品的商品房和土地價格大幅下降,使銀行更易受到商業房地產貸款質量惡化的影響。總之,銀行機構依然面臨著重大的挑戰,信貸市場還遠遠沒有完全恢復。
銀行系統的表現
盡管面臨這樣一些挑戰,自2008年以來銀行系統的穩定性還是有所提高。許多金融機構已經籌集了大量資本,并拓寬了籌資渠道。此外,2009年年初,銀行監管部門通過監管資本評估項目對一些機構進行了嚴格的壓力測試,結果顯示,一些機構已經具備了承受更加不利的宏觀經濟變動影響的能力,并且已經償還了政府通過不良資產救助計劃援助的資金。2008年金融危機剛剛爆發時,儲戶擔心他們資產的安全性,這種擔心現在也大大減輕了。因此,金融機構核心存款的融資渠道已經得到改善。
然而,銀行系統仍然是脆弱的。經歷了幾乎將近兩年的重大經濟衰退,銀行的許多信貸資產的質量都很差,并且正如上文提到的那樣,由于持續走弱的房地產市場對住房抵押貸款的影響,貸款質量還在進一步惡化。在許多銀行機構,大量的壞賬損失沖減了準備金,迫使銀行需要補充大量的壞賬準備,從而導致其收入下降或出現損失。另外,盡管許多銀行機構資本充足率水平較金融危機剛開始時有所提高,但較低的貸款質量和收入水平,以及未來經濟狀況的不確定性,都使得一些銀行機構的資本充足水平存在問題。貸款需求的下降,危機期間更加保守的貸款標準,衰退的宏觀經濟環境,以及對不良貸款更多的關注,均限制了銀行繼續增加高質量貸款的能力,而這卻是銀行擴充盈利資產并恢復盈利能力的關鍵所在。
這些新的因素使得問題銀行數量達到了20世紀90年代以來最高的水平,而且2009年銀行和儲蓄機構的破產比率在加速上升。此外,由于銀行破產而產生的存款保險基金損失比率很高,大概占資產的30%左右。如此高的損失正反映了金融危機期間貸款質量迅速惡化的程度,并且說明銀行可能在一段時間內仍然要保持較高的貸款損失準備金水平。同時,在可預見的一段時間里,這些金融機構甚至包括資本金已達到最低限額的機構,可能仍需籌集更多的資金并限制分紅水平。要重塑市場信心,大型的銀行機構必須要提高資本充足率以證明其自身條件的改善。然而,我們必須認識到資本充足率并不是一個銀行綜合實力的完美指標,尤其是當銀行的信貸質量急劇惡化,貸款損失比率上升的時候。
不同規模銀行機構的業績比較
盡管前述的大環境影響了所有的金融機構,但其對大型金融機構和地方性社區銀行的影響方式是不同的。以50家美國最大的銀行控股公司為例,這些公司持有了全部銀行控股公司資產的3/4以上,并且包含了美國的主要投資銀行。這些機構不僅和他們的競爭對手――那些社區銀行一樣從事傳統的借貸業務,發放貸款并一直持有在資產負債表上,它們還能從如資金交易和其他收費服務這些對資本市場環境敏感的業務中獲得可觀的收入。這些公司報告在2009年前兩個季度中略有盈利。它們第二季度的凈收入是16億美元,雖然略低于第一季度,但相對于2008年第二季度198億美元的虧損來說仍是一大進步。由于要向聯邦存款保險公司支付不菲的特別存款保險費和提取仍然較高的呆賬準備金,銀行的凈收入受到了影響。而資本市場業務的改善及其相關費用和收入的提高為這些銀行的業績提升作出了重要的貢獻。
社區銀行和小型地方性銀行也從日益穩定的金融市場中受益。然而,由于這一類銀行在很大程度上依賴傳統借貸業務的收入,所以作為一個整體他們的收入和自身狀況能否顯著改善還有待觀察。這些資產規模在100億美元及以下的銀行――近7000家,持有商業銀行總資產的20%――在第二季度報告了27億美元的損失。這些銀行的收入一直較差的原因是歷史性的凈利差以及較高的貸款損失準備金。這些銀行中四分之一以上都存在凈損失。第二季度這些銀行的收入很大程度上也受到了聯邦存款保險公司特別保險費的影響。
第二季度幾乎所有大小銀行機構的貸款質量都在顯著地惡化。在最大的50家銀行控股公司中,不良資產比率上升了20%,不良貸款占總貸款和其他不動產資產的比率上升到了4.3%。大部分不良貸款主要集中在住房抵押和建設這一類貸款上,但是商業、房地產和信用卡貸款的拖欠率也在上升。從9月份公布的全國銀行業信貸調查結果表明大銀團的貸款有顯著的惡化,商業貸款也有進一步惡化的跡象。社區和小型地方銀行的不良資產率在第二季度末增至4.4%,這個比率是危機爆發前(2006年末)的6倍多。主要是因為住宅抵押貸款和商業房地產貸款的質量在惡化,但同時商業貸款的質量在最近幾個季度中也出現了明顯的惡化。不過,重要的是,代表了整個銀行業的前50家銀行控股公司總權益性資本連續三個季度出現增長。截至2009年6月30日銀行權益性資本占總資產的比率達到了8.8%。這個水平比2008年末高出近一個百分點,并且高出2007年中期水平兩個百分點。前50家大銀行控股公司的資本充足率也停留在相對較高的水平:一級資本充足率為10.75%,總的資本充足率為14.09%。近期金融市場狀況的回暖使得銀行能夠通過發行普通股進行籌資。減少分紅的政策對資本充足率的改善也有所幫助。當然,政府自危機爆發以來的財政資金購買援助計劃也為銀行補充資本做出了貢獻。
盡管不良資產援助計劃對某些銀行進行了援助,且一些銀行本身具備補充權益性資本的能力,但是由于規模較小的銀行收入較差使得他們2008年的平均資本充足率略有下降,從10.7%降至2009年6月30日的10.4%。然而,這些小銀行的風險資本充足率仍相對較高,根據快速行動標準,96%的銀行風險調整資本充足率處于“充足”水平。
排名前50位的銀行控股公司的融資渠道在過去一年有了明顯改善。除了從銀行同業拆借市場受益外,這些大的銀行控股公司的核心存款占總資產的比例從2008年末的24%增至2009年6月30日的27%。社區和小型地方性銀行的融資結構也有所改善,核心存款占資產比例升至62%,對經紀類存款和聯邦住房貸款銀行預付款的依賴也從歷史高位水平下降。
正如前面已經提到的,大小銀行機構仍都面臨著重大的財務挑戰。特別是把貸款高度集中在商業房地產市場的那些較大的社區銀行,他們特別容易受到房地產市場環境的影響。現在將討論一下目前的經濟狀況和金融市場紊亂給商業房地產市場及銀行機構帶來的影響。
商業房地產市場當前的狀況
據估計,現存的商業房地產的價格從2007年的頂峰下降了35%～40%,市場人士預期將進一步下降。隨著失業率上升,商業房地產的需求在下降,同時房屋閑置率在上升。如此高的閑置率以及房產價值的急劇下降給這些房屋建設開發工程造成了特別大的壓力,因為這些工程只有在竣工之后才能產生收入。開發商一般都是依靠工程完工后出售的收入來償還他們未償還的貸款。同時由于房屋的成交量處于相當低的水平而且房屋的價格還在下降,因此開發商償還開發建設貸款的能力被嚴重的削弱了。
商業房地產市場基本面的負面影響使得銀行資產組合中的貸款質量和商業抵押貸款支持證券的質量迅速惡化。在2009年第二季度末,大約共有3.5萬億美元債務余額與包括公寓開發項目在內的商業房地產有關。在這些債務中,有1.7萬億美元屬于銀行和儲蓄機構的貸款,另外有9000億美元是作為商業抵押貸款支持證券的擔保,其余的大約9000億美元是其他的投資者所持有。同時在第二季度末,銀行機構中大約9%有商業房地產貸款被拖欠還款,拖欠率幾乎是一年前的兩倍。建設開發類貸款的質量問題是影響銀行發放這類貸款的最大障礙,尤其是那些為住宅開發融資的貸款。第二季度末,有超過16%的建設開發貸款被拖欠還款。
在未來幾年里,每年大約有5000億美元的商業房地產貸款將會到期。除了由房地產現金流減少和建設貸款條件的惡化引起的貸款損失,那些即將到期的貸款的抵押品價值下降也會造成貸款損失。這些損失給銀行的盈利造成了很大的壓力,尤其是那些把貸款高度集中在商業房地產市場的小型社區和地方性銀行。
當前商業房地產市場的弱勢格局由于商業抵押貸款支持證券市場的問題而進一步惡化。商業抵押貸款支持證券市場曾為大約30%的初期工程和完工工程進行了融資,但卻在危機爆發之后這些證券處于停滯狀態。從2008年中期以來基本上沒有發行新的商業抵押貸款支持證券。商業抵押貸款支持證券停止發行的主要原因是商業房地產市場風險的上升,以及結構化債務市場流動性普遍缺乏造成的商業抵押貸款支持證券風險溢價的大幅上升。除了這些高級別的證券外,信用風險的上升大大弱化了二級市場對這類貸款支持證券的需求。作為商業抵押貸款支持證券的基礎產品,抵押貸款近幾個月的拖欠率一直在顯著上升。市場人士預期這個比率在2009年年底會被兩個兩素推到更高水平,一是基本面仍然負面,二是借款人無力償還到期債務。另外,由于那些發放了商業房地產貸款的金融機構必須把這些商業抵押貸款支持證券賣給市場,提前收回貸款,所以商業抵押貸款支持證券的價格持續下降給這些金融機構的資產負債表造成了很大的壓力。這更進一步限制了它們發放新的商業房地產貸款的傾向。
聯儲為恢復信貸市場而采取的行動
美聯儲和其他政府機構采取了一系列的行動來強壯金融部門以促進企業和居民貸款的可獲得性。除了采取非常寬松的貨幣政策,美聯儲還采取了一些措施以此來增加金融市場的流動性。比如開始于2008年11月份的定期資產支持證券貸款工具(TALF),就是為了促進擴大對居民和小企業的貸款。
美聯儲通過長期穩定的政策來維持良好的銀行貸款和信用中介活動。在1991年商業房地產低迷時期,美聯儲就下發了一個指導原則,它要求監管政策和行動不能影響信譽良好的借款者獲得貸款。同時這個指導原則還要求檢查人員必須以一貫審慎、平衡的態度對貸款的發放進行審查,以防止降低貸款的質量。這個指導原則和2007年初的原則是一致的。2007年初的指導原則針對商業房地產貸款集中金融機構的風險管理。它指出對那些存在損失,資本不足的金融機構并在對關聯風險高度敏感的環境中經營的機構要加強風險管理以保證自身的生存能力。
目前,我們正在構建一個關于商業房地產貸款重組和處理的部際指引,這個指引指出,在進行貸款重組、準確及時確認損失和合理貸款分類評級時,必須保證決策的平衡性和審慎性。指引重申在不存在其他負面因素的情況下,對貸款分類定級不能僅僅是考慮抵押品價值下降,同時貸款重組應該符合金融機構和借款人這兩者的最大利益。這個指引旨在使銀行在商業房地產貸款重組時應該持謹慎的態度,并認識到相關的信用風險,不能僅僅是為了把當前應該確認的損失推遲而進行貸款展期。
一方面,銀行現在更加擔心監管者并不一定能采取一種兼顧均衡的辦法來對商業房地產貸款重組進行評估。另一方面,監管者發現銀行在評估這些潛在的還款時,遲遲不能承認商業房地產項目的現金流以及抵押品的價值在下降。這個即將出臺的新指導準則的目的就是促進銀行審慎地對那些信譽較好的客戶發放商業房地產貸款,確保銀行監管理念的平衡性和連續性。
2008年11月份美聯儲和其他一些聯邦銀行機構的指導意見旨在鼓勵銀行采取安全穩健的方式盡力滿足那些信譽卓越的貸款客戶的要求,同時要采取現實可行的、平衡的方式對貸款客戶的償還能力以及貸款抵押品的價值進行評估。此外,美聯儲要求檢查人員關注過度信貸緊縮對宏觀經濟的影響,并已經對他們實施了培訓計劃,以確保實現這一目的。我們注意到銀行家們為了改正以前的不足之處,他們在發放貸款時可能會變得過于謹慎,因此我們強調把貸款繼續發放給那些信譽良好的客戶才是符合各方最大利益的。
