時間：2023-07-10 16:29:47
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關鍵詞：房地產開發 財務風險 財務管理
引言
財務風險是一種財務系統無法預料和控制的因素，使財務系統運行偏離預期的目標對企業造成經濟損失和額外的收益。近年來房地產開發行業在我國得到前所未有的發展，目前已經成為投資的重要的領域，也是資金密集型的高風險產業，在國際金融變動的時代下，房地產開放企業想要實現自身長期健康持續的發展，必須不斷提高自身的財務管理水平和應對財務風險的能力。下面我們重點進行分析房地產開發企業如何做好財務風險管理工作。
一、房地產開發企業財務風險的成因
財務風險分為外部原因和內部原因，因此要客觀地分析和認識財務風險，從而采取有效的措施加以控制。
（一）外部原因
在經濟全球化的市場經濟環境下，企業所處的環境復雜，宏觀的經濟環境以及國家的經濟政策，都會給企業帶來一定的影響，例如全球經濟危機，國家的利率匯率政策變動，都有可能加重企業的成本壓力，造成房地產開發企業的存在財務風險。
（二）內部原因
1、資本結構不合理，在目前經濟形勢下，大多數房地產開發企業存在著資產負債率較高，資本結構不合理的狀況，企業過分依賴銀行貸款，融資渠道單一，也就使房地產開發企業缺乏低于市場風險的能力，在國家實施貨幣緊縮政策時，就會導致資金鏈緊張，造成財務風險。
2、缺乏財務預算管理，預算管理在企業的財務管理中處于中心地位，很多房地產開發企業對全面預算管理的認識不足，比較注重預算管理對成本費用的節約，缺乏系統管理和價值管理的觀念，甚至將預算與計劃相混淆，對預算管理的重要性認識不夠，預算執行和監控的力度也不夠，也就降低了房地產開發企業抵御市場風險的能力 。
3、缺乏現金流量管理，房地產現金流就是通過融資和銷售房地產產品而取得的現金流入，在支付購置土地款、工程款、管理費用、償還借款等款項后的差價。我國房地產企業的對于現金流量的管理的關注較晚，目前還普遍存在著現金流量管理沒有與企業戰略相吻合，現金流管理缺少全程控制等問題。
二、完善房地產開發企業財務風險的防范措施
關于房地產財務風險的防范措施，已經有較多文獻進行了研究闡述，本文在此基礎上，結合目前我國房地產企業面臨的內外部環境及存在的問題，對如何完善房地產開發企業財務風險防范措施進行了分析。
（一）對籌資風險的防范
1、進行稅務籌劃，降低稅收成本，由于在政府的宏觀調控下，從而造成國稅局對房地產開發企業土地增值稅不斷的提高，進而造成房地產開發企業的財務管理成本提高，為了降低稅收成本，我們可以對土地增值稅進行籌劃，比如按照建立的方式分別核算進行籌劃，或者規劃控制房地產建設的住宅檔次以及通過分散收入進行籌等措施進行降低稅收成本，從而有效降低房地產開發企業存在的財務風險。
2、拓展籌資途徑的多樣性，我國的房地產開發企業要改變傳統的“自有資金+銀行貸款“的方法，在這方面可以借鑒西方國家的經驗，推動房地產融資的證券化，一方面可以讓金融機構將房地產抵押債權分割為小面值的有價證券，面向公眾發售，用籌得的資金再發放住房抵押貸款；另一方面房地產開發企業可以上市發行股票或是根據開發項目委托銀行發行住房建設債券，用以籌集資金。另外，還可以利用房地產信托籌集資金，房地產企業基金融資等方式來拓展融資渠道。
（二）對投資風險的防范
1、加強投資項目的可行性分析， 房地產項目的種類很多，風險程度也不相同。房地產開發企業要建立高水平、多學科的開發隊伍，對房地產市場加強調研，在項目開發之前進行可行性研究，選擇適宜的投資項目類型，避免盲目開發。
2、制定投資組合戰略，由于房地產投資具有資金大，收益時間長的特點，為了降低風險，房地產開發企業可以采用投資組合戰略，例如在一項目中開發出不同面積比例的各類型物業以及同一類型物業的不同檔次的組合，也可以采取不同區域不同類型房產的投資組合，來分散投資風險。
（三）加強全面預算管理
在市場經濟條件下，企業財務管理的的目標就是追求資本利潤的最大化，房地產開發企業具有投資大，建設周期長，投資風險大的特點，因此完善資本運營機制，加強全面預算管理具有重要的意義。編制科學的預算不僅是籌集建設資金和金融部門批準貸款的依據，也是確定設計任務書以及可行性研究和項目評估中技術經濟分析的依據 。房地產開發企業要要編制科學合理的預算計劃，建立完整的資本預算程序，同時加大固定資產循環中的內部控制以及預算的執行和監控力度，從而降低風險。
（四）加強現金流量管理
現金流量管理是資金的流向、流量、流程、結構及效益等過程的管理，分為戰略性的管理和戰術性的管理。房地產開發企業要在分析企業戰略及環境因素的基礎上，根據自身的經濟實力制度切實可行的企業發展戰略，做到企業戰略與現金流管理想吻合，切忌盲目擴張。同時，房地產開發企業的現金流管理還要與企業的生命周期相結合，滿足企業不同發展階段，突出重點。另外，房地產開發企業的現金流量管理必須要做好流動性、收益性以及增長性的動態平衡。現金流的戰術性管理就要從現金流預算、現金收入管理、現金支付管理以及融資管理等方面做起，來保障企業戰略目標的實現。
參考文獻：
[1]吳志華，華馬姣.房地產開發企業的財務風險管理初探[J].現代經濟（現代物業中旬刊），2011，10（5）：45-46
【關鍵字】房地產開發企業；財務風險；對策研究
房地產開發企業是非常典型的資金密集型企業，并且具有高投入、高回報、規模經濟性強的特點。而我國大多數房地產開發企業規模小，資源分散，企業整體開發能力低，與其資源密集型的行業特點極不相適應。[1]不少房地產企業資產負債率在70%以上，有的高達90%，企業承受著巨大的財務風險。加上目前受國內宏觀政策調控影響，國際經濟變動的影響，金融政策的影響，都已成為很多房地產企業求生存、求發展迫切需要解決的問題。如何在房地產開發經營過程中有效控制財務風險，防范投資風險，以爭取房地產投資的可靠、可行性是非常必要的。
一、房地產開發企業財務風險危機管理的來源分析
1、企業外部成因
國家宏觀經濟制度和經濟政策對廣大房地產開發企業的影響是巨大的，甚至是致命的，直接影響和制約著企業的生存和發展。目前，我國經濟制度房地產開發企業的影響之大，這類危機主要是指價格管制、貿易限制、外匯管制、購買力、財政、貨幣政策改變等所帶來的企業危機。
2、企業內部成因
房地產開發企業內部財務管理機制與財務管理水平的高低，己經成為企業最重要的內部危機成因，對企業生存和發展起著決定性的作用。
（1）房地產開發企業財務管理人員素質問題
財務管理人員的素質指他們所要具備的的資金合理配置的能力、收支積極平衡的能力、成本效益運算的能力、分析收益風險的能力、資金物資結合管理的能力、各方利益協調的能力等。
（2）房地產開發企業決策失誤問題
房地產開發項目由于投資大，時間長、變現能力差，因此，在企業經營過程中，因時間、認識、信息掌握程度、人際關系以及決策者個人因素的影響，常常會做出帶有缺陷的低質量決策，從而導致決策失誤，直接可能導致企業的財務風險、企業虧損，甚至破產。
（3）房地產開發企業財務制度不健全問題
大部分虧損的房地產開發企業，財務管理內部都存在著紀律松弛、管理混亂、浪費嚴重、無法可依、有法不依等等問題。這是財務管理制度落后和管理制度不健全的直接后果，從而導致成本管理制度、財務管理制度的約束力極弱。
（4）房地產開發企業管理運行機制不良問題
管理機制包括企業的規章制度和管理制度，規章制度不健全，或者房地產開發企業沒有建立有效的激勵和約束機制、創新和監督機制、風險機制和穩妥運行機制，造成企業管理的混亂和無序。
二、房地產開發企業財務風險危機管理的對策研究
房地產開發企業的財務風險在不同的理財環境和理財階段，有不同的表現形式。資本循環運動過程就是財務風險的轉移和積聚過程。房地產開發企業中一般以貨幣形態為起點和終點的，其資本循環運動過程為：資本運動在籌資、投放、產出、分配4個節點上停留，因此，我們把它劃分為以下4種風險類別：①籌資風險②投資風險③經營風險④收益分配風險。根據以上財務風險，對房地產開發企業財務風險危機管理的對策分析如下：
（1）建立風險預警體系
財務風險是房地產開發企業面對市場競爭的必然產物，因此，建立和完善財務預警系統尤其必要。
①編制現金流量預算，建立短期財務預警系統。房地產開發企業現金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。因此企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，建立滾動式現金流量預算。
②確立長期財務分析指標體系，建立財務預警模型。財務危機預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統。它貫穿于房地產開發企業經營管理活動的全過程，及早地發現企業財務危機信號，通過尋找財務危機的原因，提出防范和解決危機的有效措施，為企業經營決策和有效配置資源提供可靠保障。[2]
（2）加強資金管理，提高理財機制
要保證房地產開發經營活動的正常進行，企業必須擁有滿足開發活動所需要的資金，因此，籌集資金理所當然成為開發企業財務管理的首要任務。
①注重現金的管理，制定合理的現金使用計劃，保持現金收支平衡，并保證企業日益經營對現金的需要。加強投資項目的風險分析和可行性研究，確保所投資金的安全、高效，避免項目投資的盲目性。
②要加強建筑材料的管理。一是把好建筑材料采購關，在保證開發產品質量的前提下，采購到價廉物美的建筑材料；二要要搞好建筑材料的驗收及各種在用建材的管理。一方面要做好入庫材料的驗收和登記工作，杜絕不合格材料進入工地；另一方面要加強對囤積在工地的各種建材的管理，采取各種措施盡量減少因管理不善及某些存放露天的材料(沙、石磚瓦等)被盜而造成的損失。
③要加強應收賬款的管理，盡快收回賒銷賬款，減少企業壞賬損失風險，并且要盤活存量資金，逐步降低商品房空置率，減少資金占用量，加速資金的周轉，提高資金利用率，使開發企業盡快步入資金良性循環的軌道。
（3）加強成本管理，降低消耗提高效益
成本管理也是房地產開發企業財務管理的核心工作，其管理水平的高低，管理工作的好壞，不僅影響企業自身的利益，而且直接影響著以成本為定價基礎的房地產商品的價格。
①確定開發成本項目和成本開發范圍，不得擅自擴大開支范圍，提高開支標準，準確地計算開發產品成本。
②建立二級成本核算管理體系，實行成本責任制。開發企業應遵循統一領導， 分級管理的原則，在財務部門下設立二級成本核算單位，如向材料部門、工程部門、經營部門等部門委派成本核算員，負責做好各部門的成本核算工作，協助各部門完成財務部門下達的各項成本計劃指示。同時明確規定各核算單位的經濟責任，實行利益與效益掛鉤。
③實行全過程的成本管理，努力實現成本管理目標。不僅要搞好事中成本管理，而且更要注重事前和事后成本管理，即對擬建項目的成本預測和成本計劃的制定；對投建項目在執行成本計劃中實行監督和控制，檢驗計劃的科學性、合理性， 發現偏差，及時修正，保證成本計劃的有利實施。
（4）建章立制，規范財務行為
房地產開發企業管理重在財務，財務管理重在制度。為使企業財務管理迅速改變現有狀況，制定一套行之有效的規章制度并嚴格按章操作是強化內部管理的最根本的前提。因此，一方面，要求企業財務管理人員根據開發企業經營活動及其財務管理的特點，結合市場經濟發展的要求，積極探索從
征地=>動遷=>工程建設=>商品房營銷=>物業管理，整個開發經營全過程的財管理制度，形成標準化、規范化、制度化的企業內部管理機制。另一方面，要求財務管理部門應適當借鑒其他企業的先進經驗及國外同行的管理經驗，以加快我國房地產開發企業財務管理制度建設的步伐。
注釋：
[1]朱玉. 房地產企業的現狀及發展趨勢. 房地產業, 2003(2):64.
[2]盛光明 周會. 房地產企業財務風險研究. 北京理工大學學報, 2005(8):48-49.
參考文獻：
[1]朱玉. 房地產企業的現狀及發展趨勢. 房地產業, 2003(2):64.
[2]李勝強. 淺論房地產開發企業的危機管理. 茂名學院學報, 2005(2):61-63.
[3]盛光明 周會. 房地產企業財務風險研究. 北京理工大學學報, 2005(8):48-49
關鍵詞：P2P平臺；投資理財；風險防范
中圖分類號：F832.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）011-000-01
一、P2P理財的實質
隨著互聯網金融的發展，P2P平臺充分利用互聯網開展對等聯網融資業務提供融資貸款。即由P2P平臺公司作為中介機構，把借貸雙方對接起來實現各自的借貸需求，互通資金余缺。P2P 理財，泛指個人與個人之間的借貸，簡單講，就是有閑錢進行投資理財的自然人通過網絡將資金借給需要借錢的自然人。和眾多傳統理財產品不同的是，P2P 種新型的互聯網金融服務不但突破了時間、空間上的限制，更有著門檻低、收益高的特點。在此基礎上，傳統P2P得到延伸和升級，許多個人和企業開始涉足P2P業務，采取P2P融資模式，通過P2P公司第三方平臺將錢借給其他個人或小微企業，實現資金融通。
P2P理財交易平臺具備合規運營，具備完善的風險控制制度的條件下，相較其他理財渠道，存在很多競爭優勢。傳統的金融機構信貸投放成本高、效率低、目標不精準、無法批量獲得客戶，嚴重影響其從事小微企業信貸業務的積極性，小微企業融資和個體經營消費貸款是一個藍海市場，但目前大多數金融機構沒有投入足夠的資金和精力去布局。另一方面，我國專業財富管理機構少、資產證券化水平低，受最低投資額限制等，新崛起的中產階級與富裕階層也需要P2P網貸平臺來實現收益更高的理財需求。而現在投資者可以利用業余的時間和閑置的資金在P2P平臺獲得收益。資金大小沒有限制，可根據投資人個人經濟情況來進行投資。而借款人也不需要經過類似銀行的繁瑣手續就能得到資金周轉。P2P借貸主要是通過網絡平臺對接供方與需方，能夠做到信息的快速對接，使得投資和融資需求的快速匹配。
P2P理財具有收益較高、操作簡單、資金對接快速的特點。P2P平臺主要提供1-30萬元的小額貸款，同時為投資者提供10%左右年化收益率。P2P理財給借款人提供了安全快捷的融資渠道，也使貸款人的閑置資金有了更多的升值空間。對于投資者來說，因為P2P投資門檻低，學習成本較少，但收益卻遠遠高于普通理財產品。這方便了很多理財者小額投資的需要，而且分散了投資的風險。
二、P2P理財投資的風險
但作為互聯網金融的一種發展模式，其在運行發展的過程中面臨以下風險。
一是信用風險。信用風險是指交易雙方發生違約等因素在到期日無法履行或不履行其義務而導致損失的風險。其實質資金借貸雙方同樣也存在著不同程度的信息不對稱。相對于銀行來說，P2P投資理財平臺缺乏健全的征信系統。網絡投資平臺對借款人的信息掌握不可能全面、真實，借貸雙方的信息存在不透明情況，由此加大債權人的風險。P2P投資理財平臺對借款人的審核的真實性相對薄弱，導致詐騙行為的出現。信用風險具體表現就是違約風險的產生。
二是流動性風險。流動性風險是指借款方或企業資金流動性不足、短期資產價值不足以應付短期負債的支付或出現籌資困難等風險。在P2P平臺中，很多平臺借款項目出現資金無法提現，引起投資者集體向P2P平臺集中兌付，而巨大的資金需求使平臺無法應對，造成平臺資金流動性不足。事實上，P2P借貸的資產流動性較大，同時負債流動性也相對較高，因此流動性風險也成為P2P理財中較為突出的風險。
三是市場風險。這也是一種信息安全風險。P2P理財以“低門檻、高收益”的特點吸引著投資者，但在目前我國對互聯網金融理財仍然缺乏監管的情況下，客戶信息泄露、賬戶資金被盜、非法吸收公眾存款、非法籌資等資金安全問題頻發。長期而言，信息安全的不安全性影響了投資人的信心。
三、風險防范與對策
1.信用風險防范。P2P理財產品的違約是信用風險的防范關鍵。P2P理財要求投資人具有較強的風險識別能力和吸收損失能力。P2P理財產品吸引消費者的地方，即便明知有風險，但在高收益的承諾下，許多投資者無法抵擋誘惑。P2P理財可以通過平臺控制、防范違約風險的發生。從理財角度看，所選擇P2P理財產品信息是否透明，取決于P2P平臺本身。如果平臺提供的理財項目沒有明確的借款人，而是僅按照期限吸收資金給與收益，則有很大風險。投資者可以通過理財產品每個月定期郵寄賬單和債權列表等進行判斷。
2.流動性風險防范，強調了P2P平臺安全保障模式。P2P平臺的廣受歡迎，基于平臺的準入資金門檻低。由此造成各平臺資質不一。對于一個平臺的風險能力，并沒有一個量化指標可以衡量。比較安全的做法是基于平臺的風險保證金的保障。雖然投資者個人難以判斷資金劃轉進入平臺后的流向，但是通過風險保證金的監控，能夠從公司治理層面確保風險管理的有效執行。此外，對于平臺的判斷，投資者可以從平臺是否具備有一套完善的風險管控技術，是否有抵押，是否有一套嚴格的審查流程，是否有一個成熟的風險控制團隊等方面做進一步判斷。
3.市場風險防范，基于信息安全來實現。P2P平臺網絡系統利用互聯網技術得以實現，然而開放性的網絡系統仍存在漏洞。這導致 信息安全發生意外的可能性增大。互聯網絡上，各種計算機病毒、黑客攻擊甚至假冒網站的出現，導致P2P理財交易信息無法正常傳輸，甚至引發系統崩潰，這一切都會為投資者帶來巨大的損失。正確做法是投資者可根據不同情況采取多種方法客戶項目的選擇，將資金分散到各個平臺，唯一的目的和作用是降低市場風險。
參考文獻：
[1]候詩軍.中國P2P網絡借貨平臺發展現狀研究[J].赤峰學院學報，2014.
[2]張國文.論P2P網絡借貨平臺的風險防范與監管[N].武漢金融，2014.
[3]梁笑雨，魏鵬.P2P網絡借貸風險[J].新產經，2013
[4]楊群華.我國互聯網金融的特殊風險及防范研究[J].金融科技時代，2013.
關鍵詞：銀行；個人理財；零收益
1 理財的概念
個人理財業務，又稱財富管理業務，是目前發達國家商業銀行利潤的重要來源之一。根據國際理財師標準委員會（CFP Board of Standards）的定義，個人理財是利用客戶的各項財務資源，幫助實現其人生目標的過程。即基于客戶的收入、支出、資產、負債、保險等財務現狀數據和一定的財務假設，綜合考慮客戶的各種財務目標，進行客戶風險偏好的測試和投資組合的調整，基于現金流、資產價值、各項財務指標的分析，幫助客戶制定個性化的理財規劃，推薦需要的金融產品，并出具理財報告，以實現客戶理財目標的一系列服務過程。本文主要探討銀行理財的內容。
二十世紀70年代以來，全球商業銀行在金融創新浪潮的沖擊之下，個人理財業務獲得了快速發展。從發達國家銀行個人理財業務的發展趨勢看，個人理財業務具有批量大、風險低、業務范圍廣、經營收益穩定等優勢，在商業銀行業務發展中占據著重要位置。而在我國的香港特別行政區，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等主要銀行紛紛推出了自己的理財套餐，針對不同收入的客戶提供不同的服務，推動了港島整體個人理財服務水平的不斷提升。而國內各銀行在個人理財方面也做出了不少的探索和嘗試，隨著國內銀行個人理財服務的逐步發展，個人理財業務逐漸成為國內商業銀行產品和服務創新的主要領域。07年開始中國加入WYO后的緩沖期已過，對外資銀行全面開放，這使得個人理財市場的競爭進一步加劇，各大銀行紛紛推出理財產品，市場進入空前繁榮狀態。
2 收益門事件原因探悉
就在投資者對理財產品信心十足、向往著高收益的時候，卻出現了讓人跌破眼睛的“收益門事件”。銀行系理財產品出現零收益甚至虧損的案例越來越多。根據西南財大信托與理財研究所最新的報告，繼浦發之后，深發展、平安銀行類似的6款產品最終也是零收益。2月有近半數中外資銀行的QDII（Qualified Domestic Institutional Investors）產品出現從10％到50％不等的浮虧。之后，東亞銀行、渣打銀行和中國銀行先后暴露出零收益，乃至負收益的理財產品。零收益危機持續擴大。其原因歸納起來有以下幾點：
2.1 產品設計問題
浦發銀行、深發展銀行、深圳平安銀行幾款零收益的理財產品設計極為相似，均是跟港股掛鉤，且只有當表現最好和表現最差的股票漲跌幅不超過銀行宣傳的預期最高收益率時，投資者才能獲得收益。該報告認為，銀行宣傳的預期最高收益率，只有在產品所掛鉤的幾只股票同漲同跌時才會實現，這樣的概率極小，現實中是不太可能存在的。報告的撰寫者李要深說，報告并非指責產品設計有問題，而是認為產品要博取高收益的概率比較低，相對的投資風險比較大。但問題是，這種公式和內在邏輯非常復雜，大多數普通投資者如果不仔細研究復雜的計算公式，并不會意識到自己的投資風險有多大。
2.2 信息透明度問題
在中國社科院日前的《2008年銀行理財產品評價報告》認為目前銀行理財市場最明顯的特征是信息透明度不高。匯豐、花旗、恒生、東亞等6家中外資銀行因理財產品的運作信息缺乏透明度而登上了報告中的“黑名單”。對于具有專業優勢與知識的研究機構中國社科院來說，尚且因為理財產品的信息不透明而不得不放棄對更多理財產品的評價。更何況對于一般投資者來說，只能根據市場理財信息對相關銀行理財產品作出選擇，正確信息的獲取更是難上加難了。
其實，結構性產品一般為保本型產品，“低風險，低收益”其最大的特點。其產品的實質是用利息購買期權去博取更高的收益，整體而言，獲得最高收益的概率的確是比較小。
其最壞的結果也只是輸掉利息而已，因此適合低風險偏好的投資者。但部分銀行的理財師在銷售產品時，不但不提示產品風險，還利用投資者只關注預期收益的弱點，使用一些“預期收益有多高”等詞匯誤導客戶，銀行與投資者之間存在“信息不對稱”的現象。
2.3 缺乏專業理財人員
由于理財業務是一項綜合性的業務，它要求理財人員必須具備淵博的經濟和法律知識，全面了解銀行、證券、保險、房地產、外匯、稅務、教育、法律等方面相關知識，要求理財人員擁有豐富的金融從業經驗，具有優良的職業操守、良好的人際交往能力和組織協調能力。現今國內大中城市的中資商業銀行推出的理財業務，實際上還較多地停留在業務宣傳和簡單的一般服務層面上，即只是提供普通的金融產品信息資料和商業銀行行情等咨詢業務，而幫助和代客理財業務實則無從談起，這與居民日益多元化的投資需求差距較大。專業和稱職的個人理財人員的匱乏成了制約我國個人理財業務的主要瓶頸。
2.4 理財產品銷售的監控力度不足
國內對于銷售環節還無法進行有效的監控。高風險理財品種，在監管嚴格的市場中，是嚴禁不加區分地向所有投資者銷售的。報告指出，部分零收益理財產品如果在當初銷售時避免不當銷售，那么購買理財產品的投資者應該就是完全清楚產品的結構，也認同了產品的設計，并且愿意承擔投資損失的風險。這樣零收益也就不會造成如此大的負面影響。
盡管在法律層面上，理財產品合同中寫明了理財產品是浮動收益，因此投資風險也是自負。但銀行理財產品的風險無論是書面提示還是口頭提示，都沒能產生足夠的效果。很多投資者完全不知道面臨的風險程度有多高。
3 改善的方法
這次“收益門事件”除了警示投資者匱乏投資風險意識之外，更暴露出部分理財產品在銷售上存在的重大信息不對稱解構“障眼法”。解決商業銀行個人理財業務發展的出路成了我們共同探詢的內容。
（1）細分市場，設計多種理財產品。
開展個人理財業務，必須對客戶群體進行有效的細分，在此基礎上確定銀行的目標客戶群體，并采取差異化的分層服務方式。針對收入穩定、風險承受能力低的客戶，設計固定收益或保本型的理財產品；對收入較高、風險承受能力高的客戶，可設計高收益的理財產品。在理財業務服務模式方面可借鑒國外銀行的成功經驗，突破傳統業務的柜臺服務模式，成立專業理財室。根據不同需求為客戶設計綜合理財方案，提供特色理財產品，實施一對一的個性化服務。
（2）加快人才培養。
加強投資者教育刻不容緩，盡快建立起一支熟悉金融、保險、稅務、法律、證券投資等知識兼具的高素質復合型專業理財員工隊伍，為客戶提供全面、最佳的個人理財服務。
關鍵詞：農村居民理財；風險理財工具；農村金融市場
中圖分類號：F832.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）02-0189-02
引言
隨著農民的生活水平的提高，可支配的資金越來越多，農村居民理財服務需求不斷擴大。可是，在長期城鄉二元經濟結構導致的農村金融機構的成長模式下，金融機構更偏向于在農村地區經營傳統的存貸款業務，而且將更多的精力集中在城鎮居民理財產品的開發和銷售上，再加上近幾年通貨膨率的不斷提高，選擇將大部分資金存放在金融機構獲取利息的農村居民，就會面臨資金嚴重縮水的隱患。因此，金融機構注意到農村理財市場的發展潛力，為農民提供除了儲蓄以外的其他風險理財工具，對于發展農村金融市場，推動新農村建設，提高農民生活質量具有十分重要的意義。現在我國的理財市場還主要集中在城鎮居民層面，金融機構并沒有對農村居民的理財需求提起足夠的重視，農村民間存在的信貸危機、賭博成風、婚喪嫁娶鋪張浪費等現象正說明了農戶面對富余資金的無措與窘境。農村金融市場適合供給什么樣的風險理財工具？對此本文先篩選理論上適合農村居民投資的風險理財工具，然后運用馬克維茨均值―方差模型，構建風險理財工具的資產組合，最后實證分析得出適合農村金融市場供給的風險理財工具。
一、研究方法―馬克維茨均值―方差模型
（三）資產組合的假設條件及有效前沿
馬克維茨均值―方差模型是基于一系列的基本假設的：投資者是風險厭惡者；投資者用收益率來衡量投資組合收益率，用其波動性來衡量證券組合的風險，而且每一項投資工具在一定期限內都存在確定的預期收益率的概率分布；投資者完全根據預期收益率和風險作出投資決策。
投資者在選擇投資組合時，會在收益達到一定水平時，選擇風險最小的投資組合；或者在給定的風險水平下，選擇收益最大的投資組合，根據上述標準就可以得到資產組合的有效前沿。
二、數據的收集和實證分析
（一）數據的收集
理財工具可以分為穩健型理財工具，包括儲蓄、債券等，和增值型理財工具，包括股票、基金、房產和信托等。考慮到農村居民現在的理財現狀以及風險承受能力較低的情況，我們選擇債券、股票、基金和黃金作為農村居民風險理財工具。
1.債券
債券作為一種理財方式有很多優點：債券的流動性較強；投資債券風險低，債券的發行者都是信用級別較高的政府或者金融機構；收益較穩定，債券的利率水平要高于銀行利率，而且還可以賺取資本利得。對于農村居民來說，可承受風險和抗風險能力都比較低，選擇債券是一種很好的理財方式。中國債券總指數是全樣本債券指數反映了債券市場價格的總趨勢和投資回報的總體水平。本文選取2003―2012年的中國債券總指數反映債券的收益率。
2.股票
股票是典型的風險投資工具，股票持有人可以在交易市場實現轉讓買賣，流動性很強，而且股票不僅可以獲得股利還可以賺取資本利得，如果投資者分析準確，日收益可以達到很高。從長期投資角度來看，股票是一種回報率很高的理財工具。上海證券綜合指數反映了上海證券交易市場的總體趨勢。本文選取2003―2012年的上證綜合指數反映股票的收益率。
3.基金
基金是將零散的資金匯聚交給專業的基金管理人，投資專家將資產投資于的各種類型的證券，實現分散投資，利益共享，風險共擔的投資方式。所以基金具有收益率較高、風險較低、流動性強等特點。所以基金對于沒有足夠時間和缺乏專業理財知識的農村居民來說是很好的選擇。中證基金指數可以反映中國開放式基金市場的整體績效表現，所以本文選取2003―2012年的中證基金指數作為分析工具。
4.黃金
近年來，人們通過投資金條、金幣、紙黃金、黃金期貨、黃金憑證等把黃金作為一種理財工具。黃金的轉讓和購買都比較簡便，所以其流動性較強，而且黃金是很好的抵抗通貨膨脹的工具，即使經濟不穩定，黃金的價格仍然能維持相對穩定的水平，因此，黃金也是很好的避險工具。所以，風險比較敏感的農民適合投資黃金。本文選取上海黃金交易所交易歷史最長的品種Au99.99的價格數據分析黃金收益率。
（二）實證分析
農民可以通過選擇風險理財工具組合實現在收益率一定的情況下風險最小，或者是在風險一定的水平下收益率最大；而且農村居民可以根據其風險可承受能力，選擇不同權重的風險資產組合，實現不同的預期收益。表2中股票在投資組合的權重一直是0，這是因為在四種風險資產中，股票和基金的相關性很高，但是基金的收益比股票高，風險比股票低，因此在模型的最后結論中排除了對于股票的投資。對于農村居民來說，投資股票不僅風險很高，而且需要具備大量的專業知識，不符合農民實際情況。所以農村金融市場預期可以供給農村金融市場的風險理財工具有黃金、基金和債券。
結論
農村金融市場對理財產品有著特殊的需求，現在在城鎮金融理財市場中已經普遍推廣的風險理財工具，如債券、股票、基金、黃金、信托和房產等，并不可以直接套用在農村金融市場中。信托不僅流動性低而且其理財門檻一般在100萬元以上，并不適合資金有限的農村居民。房產的投資不僅需要占用大量的資金，而且房產流轉性差，風險較大，也不適合農村居民投資。運用馬克維茨均值―方差模型，構建得到的資產組合中股票所占的比例一直為0，說明農村居民是不適合投資股票的，并且農村居民可以根據其風險承受能力，在保留一定的儲蓄以外，通過投資債券、黃金和基金來實現在既定的預期收益率下，風險最小，或者在既定的風險下，預期收益率最大。所以，農村金融市場在供給風險理財工具上可以選擇債券、基金和黃金。
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關鍵詞：閑置資金 理財 風險 控制
國內很多企業，特別是一些上市公司及引入PE企業，存在大量閑置資金在沒有投入生產經營活動和投資項目前要進行理財。如何在進行理財交易行為時，來確保企業資金安全、控制理財風險、維護企業股東及企業的合法權益及為重要。所以，如何將企業的閑置資金充分利用，為企業創造更多的利益，這是當今國內各大企業急需解決的問題。本文就企業利用閑置資金理財以及其內部風險管理等作出了分析。
一、企業閑置資金理財的目的及途徑
（一）企業閑置資金理財的目的
企業閑置資金理財的目的主要是為提高企業自有資金使用效率，合理利用閑置資金，在保證資金流動性和安全性的基礎上利用部分閑置自有資金進行短期保本理財產品投資，增加公司收益。
企業閑置資金理財的主要控制目標為：保證資金的安全性、流動性、收益性、合法性。
（二）企業閑置資金理財途徑
企業閑置資金可以根據企業自身承受的風險能力來選擇低、中、高不同風險投資產品，低風險產品包括保本銀行理財產品、貨幣市場基金，中風險產品包括債券型基金，高風險產品包括混合型基金、股票型基金、股票等。以下介紹幾種企業常用的理財途徑：
1、 通知存款
當企業有大量資金閑置時，要堅持人休息而資金不休息的理念。碰到節假日時，企業可以辦理通知存款業務。這種存款業務利率水平高于活期存款，在不妨礙單位客戶使用資金的情況下，可獲得穩定且較高的利息收益。這種方式作用下，可以讓資金時刻處在流動和增值的過程，并且不會耽誤企業的資金運轉和流動，節假日前存進，節假日之后就可以取出，投進正常的生產經營活動。
2、 定期委托
在企業的閑置資金存在時間較長時，可以選擇專業的理財機構代為理財，這種理財方式可以將企業的資金上風集中發揮出來，而且操縱職員都是專業人士，運用專業的研究方法進行操縱，企業不用花費太多精力就可以輕松獲得回報。
3、 委托貸款（只針對集團下屬企業）
將企業閑置的資金委托專業的理財機構，按照與市場利率持平或略低的利率貸款給集團旗下的企業，一方面有助于企業內部更穩定的控制和發展；另一方面，是的企業閑置資金處于流動和升值過程中，不斷為企業創造更多的財富和收益。
4、 銀行理財產品（保本性）
銀行接受公司客戶委托，通過銀行間的貨幣市場進行資金運作，投資對象主要為短期質押式逆回購（買進返售證券）或者是其他的基金等。交易對象為金融機構，并以國債、金融債和央行票據作為質押，流動性較強，本金和收益的安全性較高。
二、企業閑置資金理財中應考慮的主要風險影響因素
（一）企業自身承受的風險能力
要取得資金的收益肯定也是有風險的，理財的條件之一就是企業自身要有一定的風險承受能力，高收益伴隨著高風險，低風險意味著低收益。所以，一定要客觀公正的評估自身的風險承受能力，假如企業風險的承受能力比較弱，就選擇安全性較高的投資種類，比如銀行儲蓄、購買保險、基金、國債等投資方式。假如自身的風險承受能力較強，可以將資金投進股票等金融市場獲得更高的收益，或者購買收益更高的信托和開放式基金等。
（二）公司自身的理財能力
企業應該清楚的了解到這一點，客觀公正的判定自身理財的水平。假如自身不具備理財的實力，最好是選擇專業的理財機構或者銀行，在專業理財機構的指導下購買引進投資產品，或者直接將資金交給委托機構，自己不用花費太多的經理就可以輕松獲得收益。假如自身具備理財的投資實力，可以自主理財，可以根據企業自身的特點選擇適合自己的理財產品，但是在這種情況下，企業會花費大量的精力放在投資理財上，或多或少都會影響企業的正常生產經營。或者企業可以建立自己的投資公司，主營業務就是負責理財和投資，將自己企業的閑置資金進行專業有效的理財。這樣既可以省下理財費用和中介費用，也可以促使投資公司以企業利益最大化為目標，有效避免理財機構為了自己的利益使被委托人受損的情況出現，從而更大的挖掘企業價值，為企業賺取更多的利潤。
（三）閑置資金可用于理財的時間
企業的資金閑置時間要事先確定清楚，不能夠影響到項目的投資或者公司整體的運營。在進行理財之前最重要的是先確定企業的資金閑置是多長時間。假如企業的資金閑置時間比較短，只是節假日或者雙休日，就要選擇資金回收周期較短的投資項目，比如前面提到的企業通知存款等，只有這樣才能在盡可能短時間內回收資本本金和盡可能大的收益，進行正常的生產經營。假如閑置時間較長，可以選擇投資周期較長的投資品種。比如購買國債、開放式基金、長期儲蓄、購買保險等，既可以保證資金的安全增值，也可以在有效的時間內保證資金的回收利用。
（四）理財產品結構的分布
對于閑置資金的理財投資，我們要建立在掌握公司產品結構的基礎上，通過一定的市場調查分析，制定產品結構優化改革計劃，這樣才能提高閑置資金的利用率。
三、評估閑置資金理財的風險、整體層面及業務層面應對措施
（一）閑置資金理財的風險評估
1、年度資金整體預算層面的風險評估
企業在閑置資金理財年度資金整體預算層面，未根據企業投資目標和規劃進行合理安排資金投放計劃，可能導致資金缺口，影響企業正常資金支付；錯誤選擇理財產品導致機會成本大于理財收益，未知風險大于理財收益。
2、具體理財產品層面的風險評估
企業在閑置資金理財具體理財產品層面，對具體理財產品的風險點缺少識別，判斷和管理，會導致投資損失。
（二）整體層面應對措施
1、樹立資金時間價值觀念
資金的時間價值，是將資金用作某項投資而不是存入銀行，可以得到一定的收益或利潤即價值增值。假如放棄資金的使用權力，相當于失去收益的機會，即是付出了一定的代價。在一定時期內的這種代價，就是資金的“時間價值”。當前企業應該重視資金的時間價值概念，不能任由資金使用效率低下，投資泛濫等情況的出現，要最大限度的根據時間價值概念在資金周轉過程中創造價值，為企業贏得更多的利益。
2、股東會和董事會權限審批要嚴格監管
股東大會是公司的最高權力機關，董事會是公司的經營決策機關。所以，股東大會和董事會應當建立嚴格的審查和決策程序，凡涉及公司重大利益的事項應由董事會集體決策，在對重大事項做出決定前可組織有關專家、專業人員進行評審。例如，公司發生的購買或出售資產（不含購買原材料、燃料和動力，以及出售產品、商品等與日常經營相關的資產）、對外投資（含委托理財、委托貸款等）一系列理財活動，必須要股東大會和董事會的嚴格審批通過才能實施。
3、確保資金的流動性
資金流動性的直接含義是指企業資產變現速度或變現能力，所謂資金流動性是指企業流動資產或營運資金數額及其在總資產中所占比重的大小；其延伸含義，則是指企業同期流動資產與流動負債之間的對比關系，即短期償付能力，流動比率愈高，營運資金愈充足，短期償債能力也就愈強。因此，企業擁有充足的變現力很強的營運資金，是其能夠順利履行到期償付義務的安全保障。由此，我們可以看出，對于企業閑置資金的理財分析要緊密結合資金流動性考慮。
4、集團母子公司集中統一管理（合理配置資金、便于理財）
為確保集權式財務管理體制能夠有效運行及進行資金理財，集團公司必須從財務組織機構、財務機制、財務制度等方面進行改革和創新，制定并實施相關的保證措施。
5、其他方面的控制
（1）企業要制定相應的理財制度，主要是規范資金理財的范圍、審批流程與權限，防范資金理財的風險，提高資金理財的效益，為資金理財提供有章可循的依據
（2）企業要建立相應的組織架構，對于資金理財來說要有決策、執行、監督機構，明確相關機構的職責權限。一般決策機構為企業股東會、董事會，依據企業《章程》和資金理財權限進行審批；執行機構為財務部，負責資金理財的日常管理和運作；監督機構為審計部，負責資金理財的風險評估與監控。
（3）企業要對資金理財產品進行風險評價，明確風險點提示、風險等級，并提出風險評估報告；對于企業自身風險評價能力有限的，可以選擇專業評估機構出具風險評估報告。
（4）企業要對資金理財進行定期分析，做好風險防范。具體分為關注全面風險的事前風險管理、關注資金理財項目的決策風險的事中風險管理，以及關注政策風險和違約風險的事后風險管理。
（5）企業要對資金理財進行監督。監督分為日常監督及事后評價，對企業資金理財的情況進行常規、持續的監督檢查，將分析和評價的結果反饋給決策層，以便及時調整資金理財策略。
（三）業務層面應對措施
企業進行閑置資金理財主要需關注資金的安全和流動，并保證收益及效率。針對其業務的特性，企業要關注以下理財業務的風險控制點及控制措施如表1所示。
四、閑置資金理財風險的保障機制
（一）提高企業負責人對風險控制的重視
企業負責人是企業的統帥，如果他本身都不重視，根本就談不上企業全面風險管理和內部控制制度的制定和執行。企業負責人應多參加企業管理培訓班、企業高層論壇或企業與專家論壇、國外國內參觀考察等，開闊視野，提高認識水平，起到更好的帶頭作用。
（二）在企業內部要加強宣傳培訓
提高管理層和制度執行相關人員對風險控制重要性的認識，使企業各方面、各環節了解內部控制的基本原理和積極作用，從而使強化內部控制成為企業的自覺行動和切身需要。
（三）制定資金理財制度執行情況考核辦法
有制度，沒有檢查、考核和獎懲，制度就會流于形式。企業應依據財政部《內部控制規范基本規范》及配套指引等相關法律法規的要求，結合自身實際和本企業特點制定資金理財制度執行情況考核辦法，以達到制度貫徹落實的目的。
總之，強化企業資金管理，控制資金風險，保障資金安全，發揮資金規模效益，有利于企業宏觀掌握和控制資金籌措、運用及綜合平衡，促進企業可持續健康發展。
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關鍵詞：理財產品；銀行理財；理財服務；風險管理；對策建議；
中圖分類號：X820.4 文獻標識碼：A 文章編號：1674-3520（2015）-04-00-01
2015年3月1日起，中央銀行又一次宣布下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，導致資金從銀行流出，存款變為投資或消費。結果是資金流動性增加，通貨膨脹提高，給證券市場帶來更多資金，為了防止資金貶值，銀行理財產品越來越受到廣大工薪階層的青睞。但是在我國商業銀行個人理財業務起步晚、起點低，個人理財業務的各方面還很不成熟，受到金融法律制度、金融管理體制和金融市場成長程度等各方面的制約，風險管理也沒有引起商業銀行的足夠重視， 我國商業銀行個人理財業務在快速發展的同時，在風險管理方面還十分薄弱，缺乏科學的、完善的風險管理措施，因而潛在的風險不容忽視，加強個人理財業務風險防范管理已經成了商業銀行個人理財業務健康發展的必要條件。目前，加強商業銀行個人理財業務的風險管理越來越顯得重要和緊迫。
一、商業銀行個人理財業務面臨的主要風險
（一）市場風險。市場風險是由于利率、匯率、宏觀經濟指標等因素發生變化，給商業銀行帶來的未來的不確定性。
（二）信用風險。信用風險，指的是債務人不愿意或者無法履行債務而給債權人造成損失的可能性。
（三）操作風險。操作風險被定義為由于人為原因或技術失誤或意外事故所產生的風險，包括欺詐（交易商故意偽造信息的情況）、管理失誤以及不完善的程序和控制。也有人將操作風險稱為余留風險，也就是說操作風險是指除了市場風險及信用風險之外的所有風險。操作風險反映在商業銀行個人理財業務方面是指理財業務從業人員責任心的強弱與素質的高低。
（四）流動性風險。商業銀行個人理財業務的流動性風險表現為兩種形式：一是商業銀行個人理財產品資金的流動性風險；二是商業銀行個人理財產品融資的流動性風險。個人理財產品的資金流動性風險被稱為市場＼產品流動性風險，當商業銀行理財產品的風險頭寸太大或者太小，使得理財產品的交易行為不能夠按照現行的市場價格進行交易的時候，就產生了理財產品資產的流動性風險。
二、商業銀行個人理財業務風險管理中存在的問題
（一）商業銀行的風險意識相對欠缺。商業銀行個人理財業務的發展還沒有完全成熟，理財業務作為我國商業銀行新的利潤增長點，對其風險的管理控制更是不容忽視。目前，商業銀行在理財業務開展的過程中，往往比較重視理財產品的銷售狀況，但是對于理財產品風險的控制卻認識不夠。
（二）商業銀行理財市場整體缺乏透明度。商業銀行應當讓理財客戶及時了解到整個理財市場的發展狀況，尤其是所購買的理財產品的投資方向、風險狀況和收益情況。但我國商業銀行理財市場從整體上來看還是比較缺乏透明度的。
（三）商業銀行個人理財業務風險管理信息系統的建設相對滯后。風險管理信息系統建設的滯后性，是我國商業銀行個人理財業務風險管理中比較大的障礙。尤其是理財業務風險管理中數據和信息量的不足，將會對理財業務風險管理的科學性產生很直接的影響。
（四）商業銀行理財業務內部控制相對欠缺。商業銀行的風險管理在內部控制方面還未形成一套完備的風險管理系統， 商業銀行內部控制不健全，容易引起操作風險。
三、商業銀行個人理財業務風險管理中存在問題的原因
（一）內部因素。主要包括三個方面：風險防范意識欠缺，風險管理理念落后；缺乏健全的風險管理內控制度；商業銀行缺乏專業的理財人員。
（二）外部因素。主要包括三個方面：金融市場的發展還不成熟；商業銀行理財市場的金融法規還不夠健全；個人信用體系不健全。
四、商業銀行個人理財業務風險管理的對策建議
銀行理財業務經營發展過程實質應該是從過去的依靠物理網點資源轉變為依靠自身核心競爭力的提高，實現規模、質量、效益三方面動態協調和優化平衡的過程。目前我國商業銀行理財業務的核心競爭力主要體現在科學設計理財產品，提高風險管理能力，應做好如下幾方面的工作：
（一）建立完整的社會信用體系。完善的信用記錄體系是現代金融行業良好運行的基礎，它對于防范商業銀行個人理財業務的信用風險有很好的作用。因此，構建良好的信用體系是我國必須要解決的問題。
（二）健全商業銀行內部風險控制機制。商業銀行只有建立完善的風險管理體系，才能保證個人理財業務的正常發展。商業銀行風險管理是指商業銀行通過風險分析、風險預測、風險控制等方法，預測、回避、排除或者轉移經營中的風險，從而減少或避免經濟損失，保證經營資金乃至金融體系的安全。
（三）樹立科學的風險管理理念，加強風險防范意識。商業銀行在開展個人理財業務過程中首先應當加強風險防范意識，認識到個人理財業務面臨著多重的風險， 對其風險管理的重要性有足夠的了解，形成科學的風險管理理念，才能使個人理財業務風險管理體系得到不斷的完善，能夠滿足業務快速發展的要求。
五、總結
我們身邊許多人卻不會讓錢生錢,總是讓它“爛”在工資卡里。問其原因,答曰:“理財那么麻煩,我才懶得理也弄不懂”。其實,只要利用簡單的加減乘除,便可以打理自己的財富,讓你過得更幸福。
支出=收入儲蓄
公式解讀:先省錢再消費。
黃騫大學畢業后,就職于一家會計師事務所。一直頗有理財意識的她,從第一份薪水開始,就為自己訂下了每月儲蓄的目標:月初領取薪水,待日常消費支出后,月末將剩余的錢存入銀行。
然而,黃騫很快就發現,無計劃地花費,令她每月所剩的積蓄少得可憐。于是,她果斷地將“儲蓄=收入支出”的理財方式轉變為“支出=收入儲蓄”,在每月初將收入的30%作為強制性儲蓄,剩下的錢作為當月可動用的全部資金。如今,她的“小金庫”正逐漸龐大。
懶人理財=50%穩守+25%穩攻+25%強攻
公式解讀:一半資金購買低風險理財產品用來保本,一半資金投資股票及基金獲取風險收益。
王嬪在外企工作1年多,有一些積蓄。她把一半資金放在人民幣理財產品和貨幣市場基金等低風險理財產品上。剩下的一半資金,將其分作“穩攻”和“強攻”兩部分:對于前者,王嬪選了一些波動幅度較小、收益較穩健的理財產品,如混合型基金、大盤藍籌股等,追求的年收益率在5%-10%不等。另外的25%,則是投資理財中最刺激的部分了,她將這部分資金投入成長型股票和股票型基金中,在承擔大風險的同時,以期獲取更高的收益率。
可承擔風險比重=100目前年齡
公式解讀:進行積極性投資時,以可承擔風險比重作為資金分配參照。
在某銀行工作近4年的李彭對理財頗有研究。她在理財上屬于激進型,但對風險的把握又恰到好處。“可承擔風險比重=100-目前年齡”是她遵循的首要原則。
李彭今年26歲,依公式計算,她可承擔的風險比重是74,她就將閑置資產中74%的資金,投入風險較高的積極性投資,主要是股票;剩余的26%作為保守性的投資操作,以定存和債券為主。通過這種投資資產比例的配置,理財組合比較多樣化,近兩年來收益率一直維持在15%以上。
基金投資足球隊陣型,4321
公式解讀:借鑒足球陣型,對基金投資份額進行分配,起到分散風臉的效果。
與上述三人不同,魏彥的理財方式較為單一,只有基金投資一項。在她看來,基金投資省心省力,將財產交給基金經理打理,平日里不用時常關注,每年坐享分紅即可。
二是國際稅收規避。前已論及，由于各國稅則稅制都可能存在程度不等的漏洞，其間也存在著諸多的差異和區別；因而規避國際稅收有其可能性；另一方面，通過對各種稅收的規避，有利于降低總體稅負，提高收益水平，增加整體利益，因而規避國際稅收有其必要性。
三是國際利益分配。國際理財組織屬超大規模的經濟實體，系一個多元利益主體或群體并存、多維關系集合成或交織統一體。從根本上說，它們的利益是基本一致的，但其間也不可避免地存在著矛盾與沖突。因此，如何正確地開展財務分析，恰當地實行業績考評．并且公平的進行收益分配，合理地處理分配關系，是國際財務管理的重要內容。此外，緣于國際稅收的規避而使國際理財組織與其所在國之間產生利益上的沖突和矛盾，如何予以緩解或消除，自然是國際利益分配中的一項重要工作，從而也成為國際財務管理的重要內容。
第四，外匯風險管理。意指國際匯率風險管理，即因匯率變動而引起國際理財組織受損或受益變動的可能性，或其收益的不確定性。一般而言，它可分為三類，即交易風險、換算風險及經濟風險。對此，國際理財組織必須準確地預測外匯匯率變動趨勢，并根據其業務性質、外界環境等因素，采用適當的控制程序和方法趨利避害，以減少損失、增加收益。
第五，國際轉讓定價。亦稱國際轉移定價，指國際理財組織為謀求整體利益的最大化，對其內部交易和資源轉移所確定的一種結算價格。它是企業經營分權化和內部一體化的必然產物，也是國際理財組織為實施全球戰略，有效開展國際競爭而運用的一種重要策略。這就要來國際理財組織在制定國際轉讓價格時，既合理分析諸如經營戰略、管理過程等內部因素的影響，又深入研究包括稅負、競爭、通貨膨脹、外匯及政治風險等外部因素的影響。國際轉讓價格既可以市價為基礎，也可以成本為基準來確定，還可以議定或雙重定價。從現實情況看，大都以某一種方法為主并輔之以其他的方法進行定價；否則，很難滿足國際理財組織日益復雜多樣化的經營與管理的需要。
第六，國際并購理財。并購是“兼并與購買”的簡稱，屬重組行為，既可能是資產重組，也可能是產權重組，甚至可能是企業重組。其中，兼并包括吸收兼并與新設兼并，而收購分為資產收購與股份收購。國際并購有利于形成規模優勢，發揮．“協同效應”，取得相乘效果，也有利于實現低成本擴張，擴大相對規模，提高成長效率。但是，國際并購也存在一定的不足．主要是各種風險多、交易費用高、操作難度大等。因此，國際理財組織在進行國際并購時，應當慎重選擇并購對象或“目標企業”，合理評估目標企業的價值并確定適宜的并購價格，運用“自由現金流量”和“綜合資本成本”折算目標企業未來價值。在此基礎上，將目標企業的評估價值與折算價值比較以資做出并購決策，并根據具體條件確定并購方式。
第七，國際理財環境。意指影響國際理財組織財務活動的所有因素的總稱，包括經濟狀況、政治氣候、法律規制、文化習俗及社會背景等。作為一種“客觀存在”，它對國際理財組織的業務運營與財務管理有著極其重大的影響。因此，國際理財組織一方面要認真調研并詳細分析理財環境，另一方面要主動適應各種環境因素的變化，并積極采取相應戰略、策略及方法。從某種意義上說，國際理財過程也就是國際理財組織與其理財環境互相影響、交互作用的過程。因此，“環境與運作”理當成為國際財務管理的重要內容。
