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[關鍵詞] 私人銀行；外資私人銀行；競爭分析
私人銀行是以財富管理為核心，向擁有高凈資產的私人客戶提供的一種個性化的高端金融服務。中國的私人銀行市場目前處于初級發展階段，2007年3月中國銀行在國內率先推出私人銀行服務業務，私人銀行業務正成為社會各界廣泛關注的一個金融服務新熱點。隨著外資銀行紛紛在中國開設私人銀行，這項有著數百年歷史的業務正成為當前中國銀行業的熱點，機遇與挑戰并存。
一、財富市場的可行性
亞洲各經濟體的日漸富強為當地銀行創造了大量機會，隨著亞洲階層急劇膨脹，向有錢人提供投資理財及私人事務服務的私人銀行在亞洲各地迅速崛起。目前，已經有80多個私人銀行機構在亞洲市場展開激烈競爭，他們在亞洲地區所設的分公司大多集中在香港和新加坡。
自改革開放以來，我國的經濟發展取得了質的飛躍。GDP從1997年的3624.1億元增長至2009年的335353億元，增加了98.9倍，人均GDP2009年為6914美元。美林集團和凱捷咨詢聯合的《亞太區財富報告2007》顯示亞太地區富裕人士的財富總值達8.4萬億美元；中國大陸與日本占亞太地區富裕人士財富總值的64%。同時，《亞太區財富報告2007》顯示香港和中國大陸2006年富裕人士財富總值分別排名第二、第四。而富裕人士平均凈資產分別列居第一、第二，均值超過500萬美元。中國大陸和香港富裕人士的財富集中度都較高。中國的34.5萬富人擁有17，300億元的資產，超富裕人士占該市場富裕人士總人數，中國為1.44%，集中度僅次于中國的香港(1.53%)，高于新加坡(1.39%)。并且，中國70%以上的富裕客戶都集中在中國五大城市(北京、上海、廣州、深圳、杭州)，而私人銀行業務本身的特點就是從中心城市向衛星城鎮輻射。由以上數據表明，富裕人數之多，財富總量之大，完全可以和香港市場相比，中國大陸完全可以開展私人銀行業務。
又據美林集團和凱捷咨詢公司2010年6月24日的《最新全球財富報告》，個人資產凈值100萬美元以上的中國大陸人士，2009年總數達到47.7萬人，較2008年增加31%，繼續位居全球第四。亞洲私人銀行市場逐漸成熟，亞洲本土客戶經理所管理的資產約在2500億至3000億美元之間。在亞洲之外的地方，如瑞士、紐約和倫敦，客戶經理們管理的亞洲客戶資產額則達到3000億美元。但在亞洲經濟實力最雄厚的3個國家──日本、中國和印度，監管機構為該行業設立了一個極高的準入門檻。境外私人銀行堅信這個市場商機無限，為邁過這道門檻，一直在努力進入當地市場的并積極建立市場地位。
二、中國銀行業法規分析
銀行監督管理委員會于2005年9月24日頒布了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》，自2005年11月1日起實施。《辦法》在歸納總結境內外商業銀行實踐經驗和廣泛討論的基礎上，結合我國個人理財業務發展的實際情況，對個人理財業務進行分類，并界定了個人理財業務的性質。所謂個人理財服務，從消費者角度講就是確定自己的階段性生活與投資目標，審視自己的資產分配狀況及承受能力，在專家建議下調整資產配置與投資并及時了解自己的資產賬戶及相關信息，以達到個人資產收益最大化。站在金融企業角度，是商業銀行在經營中按客戶劃分市場，對居民個人或家庭提供的金融產品和金融服務的總稱。辦法規定了商業銀行開展個人理財業務應當滿足的基本要求，商業銀行管理個人理財業務風險應當遵循的基本原則，明確了商業銀行個人理財業務的監督管理制度，規定了監管部門對個人理財業務的監管要求、監管方式和有關程序。轉貼于
私人銀行參照針對大眾理財的相關監管指引，還沒有專門針對私人銀行的法律法規。但私人銀行與一般的大眾理財無論在產品結構和銷售理念上都存在著差異。比如在《辦法》中，提到從客戶的角度針對“特定客戶群”的服務，一般把它叫理財業務。私人銀行業務是一對一的，或者簡單來講一對多的，而不是具有普通特征的“客戶群”。
在2008年爆發金融危機之前，多家外資私人銀行出于開拓市場、滿足客戶全球化資產配置的要求，針對國內私人銀行客戶追求高增殖、高回報的特征，產品設計相當激進。當金融危機橫掃全球，外資銀行依靠QDII渠道進行投資的理財產品損失嚴重，投行模式下的私人銀行無論是在品牌和資產上都遭受了較大的沖擊，令這些私人銀行深陷信任危機。
在此背景下，2009年7月，銀監會了《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》對商業銀行理財資金的投向進行了嚴格限制——不能直接投資于股票或基金，不能參與PE投資、定向增發等。同時，該《通知》還規定，“于具有相關投資經驗，風險承受能力較強的高資產客戶，商業銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求。”就意味著，銀監會對金融理財行的風險作了規定限制，銀行如果做股權投資類產品，也只能面對高端客戶，投資起點起碼在30萬元以上。這份通知的出臺意在加強和改善風險控制，一方面對理財產品的安全和風險作了限制，同時也指出了私人銀行業務的產品出路，即私募基金、風險投資將是未來的重點方向，這一利好消息也激勵了外資大規模拓展私人銀行業務。
三、中國金融制度分析
中國私人銀行業務盡管潛在的市場很大，但也面臨著中國金融監管部門的制度限制?目前，國際上許多發達國家早已實行了金融的混業經營，即身為銀行，可以從事保險、證券、投資、信托等多項金融業務。中國金融業卻還處在分業經營狀態，即銀行只能做銀行業務，保險公司只能做保險業務，證券公司從事證券業務，等等，各個金融機構之間業務不相通。監管層的許多金融政策也都是針對分業經營的。這使外資私人銀行的很多產品在開拓過程中步履維艱。在這樣一種分業經營狀態下，人才也是單一化的占絕對多數，綜合型財富管理專才十分稀缺，只有在少數海歸派中能覓到寥寥幾位?
在國內銀行尚未實現混業經營的背景下，私人銀行業務開展遭遇到瓶頸。如果要進一步幫客戶做資產配置管理，就勢必需要涉足資本市場，但目前中國銀行業還不能向海外私人銀行那樣進行混業經營。私人銀行不管怎么服務還是屬于商業銀行的運營范圍之下，即銀行不能投資股票或其他投資工具，所以私人銀行的理財產品開發受到了一定限制。
由于分業制度的限制，私人銀行服務的提供也成了半成品。成熟的財富管理服務是真正“管家式”服務，國外客戶傾向于選擇“專業投資人”或者“專業財富管理人士”為自己打理資產，這類人士受到一系列法律、規章等制度約束，有效規避潛在“道德風險”。因此，客戶放心將資金完全交由這類專業人士打理，高端的私人銀行服務基本不需要客戶自己進行投資。而在國內這種情況還不可能實現，國內銀行的服務只是充當“中間人”角色，也就是說，銀行為客戶提供咨詢顧問、投資意見，但是需要客戶自己去完成投資、資產配置、調動資金等全部過程。糾其原因還在于國內銀行業的分業經營，這與國外成熟的服務差距非常大。隨著中國私人銀行發展的加快，銀行分業經營的制度正在經歷艱難地突破。
對于私人銀行來說，信托也非常重要。但目前銀行業還不能經營信托業務，這樣富裕家族資產的相承相傳就很難體現，所以很多業務只能與信托公司聯合來做。另外，中國外匯管制制度較為嚴格，客戶涉及境外投資的需求目前還難以充分滿足，因此發展私人銀行業務一定程度上受限，而外資銀行所受到的限制更是大于中資銀行。
私人銀行大都屬于中間業務，存在著大量的法律糾紛、聲譽風險以及洗錢風險。我國目前關于私人銀行業務的風險監管、金融法律體系、個人征信體系建設、實施現場與非現場檢查等等，完善建成尚需時日。
四、私人銀行業務同業競爭分析
目前，私人銀行已經成為中外資銀行搶奪市場的主要陣地。在中國，中資銀行、私人銀行業務都處于起步階段，表現出了以經濟發達城市為依托，以高額凈資產客戶為服務對象、提供全方位財富管理等特征。隨著2007年4月外資銀行獲準經營人民幣零售業務，中外資銀行競相爭奪高端客戶。
私人銀行業務對于本土銀行來說，最有價值的地方在于它是一種個性化、區域化的業務，本土銀行與客戶的文化和價值觀更接近，可以更好地把握客戶理財偏好、特點和需求。并且本土銀行擁有豐富的客戶資源、扎實的客戶基礎。因而對于中資銀行來說，巨大的客戶基礎和網點優勢在私人銀行業務競爭中占據重要地位。而外資私人銀行則擁有卓越的品牌、高效的管理技術、豐富的管理經驗，畢竟西方發達國的私人銀行業務已經相當成熟，但受制于國內的金融法規，海外經驗與相關產品也不能完全直接應用到中國富裕客戶的私人銀行實踐中去，是否有能力開發出金融法規框架之下，更具備針對性的產品和服務，同樣是困擾外資銀行私人銀行業務的未知數。同時，它們還缺乏深厚的客戶基礎，開展私人銀行業務面臨著不小的難度，使得它們目前在和國內銀行的競爭中沒有特別明顯的優勢。因此，總體上中外資銀行在私人銀行業務領域處于同一起跑線上。
當前整個中國私人銀行業還沒有展現出一個成熟的私人銀行業務應有的水平，這主要體現在以下兩個方面：
第一，我國私人銀行從服務內容上來看，主要以產品銷售為核心，投資咨詢類服務還停留在充當理財顧問階段，僅僅是服務理財的升級版。像遺產的籌劃、信托、藝術品、奢侈品投資類的顧問還沒有提供。產品基本沒有差異化，同質化比較嚴重，不能滿足客戶的需求。
第二，由于專業財富人才資源匱乏，各家私人銀行急需既精通國際業務又熟知本地市場的人員。然而目前國內理財業務的發展也不過5、6年之久，私人銀行業務起步不過是近幾年的事，理財人員的認證體系也剛剛引入，私人銀行培訓體系還很不成熟，因此目前國內適合的私人銀行人才普遍缺乏，這成了國內所有私人銀行業務發展的一大瓶頸?中、外資私人銀行同處在一個市場，都需對市場、客戶進行探索和發掘，雙方在市場開拓前景上都各具潛力。
五、外資私人銀行的競爭優勢
外資私人銀行獨有競爭優勢。相對中資銀行，外資銀行其獨特的競爭優勢主要體現在管理經驗優勢、產品研發優勢和品牌聲譽優勢：
1.管理經驗優勢
私人銀行在西方發達國家經過多年運作，已經形成了一套完整的運營模式和盈利模式，掌握了私人銀行業務的各類核心技術，其管理制度非常成熟。比較典型的是，國外私人銀行的核心收入來源為每年固定比例的資產管理費，以及為客戶提供超額回報的分成。
2.產品研發優勢
近年來，財富管理產品和服務，特別是用于資產保護和衍生工具和各種投資工具，得到了極大的發展。其中，最引人注目的增長在于構造型投資產品和非傳統投資工具(如套頭基金、投資基金、私募股本和不動產投資等)的運用，外資銀行成熟的運作使其產品資源極其豐富，能提供更加周全的服務，產品更具特色。有些跨國銀行，其經營業務無所不包，形成了自然的壟斷優勢。
3.品牌優勢
海外幾家著名銀行歷史悠久，在全球享有極高的聲譽，進入中國后先聲奪人，還未開展業務就已開展品牌宣傳攻勢，使不少國內高階層客戶從心理上認可海外品牌。
私人銀行業務是中國金融服務發展到新階段的必然產物，是銀行服務的最高階段，從上海建立國際金融中心的戰略要求看，私人銀行業務的加速開展，是邁出國際金融中心建設的新的一步。外資銀行經過多年本土經營，已經積累了不少客戶資源和市場號召力，可將現有客戶進行分層，將最高端的客戶分離開，提供最頂級的貼身式服務。
六、外資私人銀行目前的對策
當前中國金融環境對私人銀行業務的開展有一定掣肘，但私人銀行仍然擁有許多機會和優勢。
1.根據中國市場特征，建立完善組織架構
跨國公司融入中國市場，總是需要把集團高層對中國市場的印象、中國團隊的特點及政府的視角和客戶的需求考慮進去并聯系在一起，然后才可能形成信任關系。而行業新進入者是必須付出成本和時間代價，要與其他同業者拉開差別無非從三個方面入手：產品創新、風險管理、流程管理。對一個新進入中國的外資銀行發展私人銀行業務還需要解決許多問題，就業務操作層面上如何確立相應的業績考核標準，如何更好地結合IT發展開拓私人銀行業務、私人銀行產品的風險管理，初期的高額投入與短期內不易取得賬面利潤的矛盾，這一切都可以歸結于最終的一套完善的業務組織管理機制。
2.加強市場調研，明確市場定位
根據我國居民金融資產在資產結構、地域分布和客戶群體方面的差異和特點，各家私人銀行應加強市場調研，結合自身的經營實際，制訂出私人銀行業務發展的戰略規劃。一是根據我國私人金融資產結構的實際情況，找準拓展私人銀行業務的目標市場。二是突出重點地區，根據不同層次的顧客對私人銀行業務的多樣化需求，有針對性地為客戶提供量身定制的服務。從宏觀上來說，加深當地市場客戶的了解、熟悉金融法律環境，樹立品牌聲譽，是從公司戰略角度制定策略的。
3.樹立品牌，培養客戶
金融危機使得中國富人開始強調追求回報的同時控制風險，風險偏好歸于理性，并且將逐漸對銀行的投資顧問建議持更開放的態度，為中國私人銀行業的發展提供了契機。在目前相關私人銀行法規沒有正式出臺之前，外資銀行的工作中心仍放在宣傳私人銀行業務上，樹立品牌形象，培養客戶基礎，為進一步開拓市場做好準備。
總之，在擁有龐大的客戶基礎及穩定金融市場環境前提下，外資銀行業只要善于把握機會，充分利用自己的優勢，揚長避短，再加上隨著金融業的全面開以及配套政策出臺，私人銀行業必將在國內大放異彩。
[參 考 文 獻]
關鍵詞：融資融券；外部環境；信用評級；信息披露
中圖分類號：F832.51 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-00-01
融資融券交易是歐美證券市場普遍實施的一項成熟交易制度，是證券市場基本職能發揮作用的重要基礎。我國股票市場的融資融券業務經歷了從禁止到準備，再試點，最終于2010年3月30日，深圳、上海證券交易所正式宣布開始接受券商的融資融券交易申報。至此，準備多年的融資融券制度正式推出，我國的證券市場進入了一個全新的發展時代。
目前，各個國家開展融資融券的資本市場都根據自身金融體系和信用環境的完善程度，采用了適合自身實際情況的融資融券業務模式，從國際范圍來看，可以概括地歸結為三大類：以美國為代表的市場化模式、以日本為代表的集中授信模式和以中國臺灣為代表的雙軌制模式。美國憑借其完備的信用體系和高效的金融市場，直接通過證券交易公司，投資者進行信用交易，其市場化模式效率高，成本低。日本不是通過證券公司，而是通過由銀行控股的金融證券公司，間接的向投資者集中授信。臺灣地區則實行雙軌制，持有許可證的券商可以向證券金融公司進行交易，沒有許可證的證券公司進行的是業務。中國香港地區香港的股票融資交易沿襲了歐美的市場化模式，具有特定資格的證券經紀公司作為金融中介機構，可直接為投資者提供證券保證金融資交易。
截止到2014年7月，我國共有申銀萬國等76家券商具有融資融券資格，涉及滬深兩市標的證券710家①。我國目前采取允許證券公司使用自有資金進行融資融券業務的模式。從本質上看，我國融資融券業務模式偏向于分散市場信用模式。我國金融創新以政府主導的模式，其動因偏重于社會穩定，對創新需求的感知能力也不如身處其中的微觀金融機構，金融創新滯后于金融和經濟的發展，金融創新的市場功能得不到充分發揮。隨著融資融券規模的擴大和業務范圍的擴張，也表現出一些問題。從根本上講，只有構建好良好的外部市場氛圍，才能更好的發揮融資融券業的積極作用。
首先，要規范信用評級市場，健全證券信用交易相關的法律和監管監管制度
目前，我國信用評級機構在評級工作中采用的標準與國際上仍有差別，加上不同的信用等級評價體系，導致了不一致的評級結果，在一定程度上不利于投資者理解和判斷所投資金融產品的風險級別，也不利于我國資本市場的長遠發展和國際化進程。在這個過程中，應當積極借鑒國際先進經驗，以提高自身能力和競爭力。同時，應當走出去，參與到國際評級市場的競爭之中，在競爭中發展壯大。
我國金融市場并不太發達，市場化水平不高，信用制度相對不健全。融資融券業務給我國證券市場帶來積極影響的同時，也有消積的影響。因而建立健全相應的法律法規體系與監督監管機制則尤為重要。
其次，改善市場投資者結構，加強投資主體的風險控制能力
對于投資者而言，則應加強風險控制能力。隨著我國融資融券業務的開展，參與其中的投資機構越來越多，相應地，投資風險也會進一步加大，因此，建立行之有效的風險控制體現至關重要。投資機構應當建立起一套內部授權控制體現，完善對風險的定性判斷模型，制定科學的授信流程，根據企業自身情況核定信用額度和風險限額；建立對投資池的組合管理，定期制定企業投資風險指引，前瞻性地管理投資信用風險，持續性地跟蹤評價投資風險，對主題風險進行檢查，及時采取相關行動，以降低損失；積極培養復合型人才，加強對人才隊伍的職業素質培養。
再者，進一步規范和完善公司信息披露制度
目前我國上市公司信息披露不及時、不準確、不完整的問題仍較為突出。針對上述問題，監管部門應綜合考慮我國特定的價格形成機制、信息系統成本、交易規模特征等因素，順應證券交易信息披露制度的國際發展趨勢，對我國信息披露制度進行設計。國務院2014年10月1日開始施行的《企業信息公示條例》。應該根據資本市場融資融券的實際，進一步規范和企業信息披露制度。
1.制定信息披露制度，專人負責
為規范信息披露渠道，最大限度保證投資者能夠及時準確地獲得相關信息，上市公司應當制定完善的信息披露制度，制定專門的高級管理人員承擔定期的對外信息披露工作，同時可以在行業網站等媒體相關信息，使得投資者能夠在第一時間掌握企業動態，制定相應的投資決策，從而有利于增強市場透明度，推動購票市場的規范和完善。
2.實行發行信息披露和持續信息披露并重
諸多財務報告并不能全面地反映出投資者所需要的相關財務信息，因此，應當要求股票發行人在IPO和增發的說明書中，管理層強制披露可能面臨的財務困難、償債風險、經營風險及已經采取了哪些防范措施，并出具對公司財務狀況的簡明性結論意見。同時，披露管理層就已發行和將要發行的短期債務和或有債務問題做專項說明。
3.增加對影響企業經流動性和重大事項的信息披露
影響企業經營的流動性，由于偶然性和突發性，其存續時間短，但長期累積會對企業的信用風險產生重大影響。因此對于影響發行企業短期流動性的重大事項，企業均應予以披露。
注釋：
①數據來源于和訊網
參考文獻：
[1]王克鴿.我國融資融券擔保法律制度研究.中國政法大學，2008.
[2]蔡笑.融資融券對股票市場的影響研究[D].蘇州大學博士論文，2010.
[3]顧海峰，孫贊贊.融資融券對中國證券市場運行績效的影響研究-基于滬深股市的經驗證據[J].南京審計學院學報，2013.
[4]楊德勇，吳瓊.融資融券對上海證券市場影響的實證分析-基于流動性和波動性的視角[J].中央財經大學學報，2011.
關鍵詞：銅精礦 發展形勢 需求 市場分析
礦產資源是世界上各個國家發展本國經濟的命脈。不同經濟發展階段對銅資源有著不同的需求。工業化國家的經濟發展是全球礦產資源需求的主體，增長速度緩慢，發展中國家對礦產資源的需求日益增長，國內外加快工業化實現過程中出現缺乏礦產資源的情況。因此，在經濟全球化的發展的現代，國內外形成局部經濟壟斷形式。近幾年來，我國對銅精礦的供求變化及進口市場做了分析，并制定相應的對策。
一、國內外銅精礦市場現狀
智利是世界上銅精礦生產第一大國，銅精礦產量較高，其次是秘魯。與之相比，國內的銅精礦產量相對落后。首先，銅精礦生產需要銅原料，銅的價格昂貴，進出口還需要關稅，價格的增高，直接影響到銅精礦的生產量，生產量達不到，銅精礦的供需得不到滿足。
近幾年，銅精礦的需求量大幅度增加。市場上，銅精礦的加工費一直飆升，銅精礦的供需出現嚴重的不足，供需量也是衡量銅精礦供需狀況的標準指標。銅精礦迅速增加的原因有，近幾年國外某些國家的銅精礦發生了山體滑坡，恢復生產時間漫長，成本高。銅的價格升高刺激著新礦產區進行大面積的恢復。為了避免銅價格繼續暴漲，市場上一些銅精礦企業與大型的銅精礦簽定長期合同，很多礦區為了榨取更多的利潤，利用國內外銅精礦供應緊缺的狀況，儲備大量的銅礦資源，加緊了供應緊缺的局面。
二、國內銅精礦市場資源緊缺原因及簡要應對方法
銅精礦資源是促進國內外發展國民經濟的重要原料，近幾年關于銅精礦資源供需這個問題頻繁出現，國內外對銅精礦需求量的需求量持續上升，整個市場已經出現嚴重的工序不足狀況。此外，還需考慮銅精礦的經濟安全，避免涉及到國內外的政治領域。從礦產資源的角度上出發，國家資源安全（國家經濟發展所需的礦產資源供應需求相平衡的供應保障）主要是為了避免銅精礦材料進口途中出現價格變動或者中斷狀況，否則會造成銅資源供求量嚴重缺失。再者，精銅的生產離不開銅精礦，銅精礦是生產精銅的直接原料，精銅的價格直接影響銅精礦的生產。另外，銅資源的供求隨著國內外經濟發展的快慢而變動，經濟發展與銅資源價格成正比。價格提高供需量相應增大，價格上升到極端，綜合成本，時間等條件考慮，供需量就到了可值得開采儲量和冶煉能力的范圍內。供需量長期處于增長階段或者是超過冶煉產能新增長率邊界，加上供需量達到極限，供需的價格彈性無限趨大，國民經濟發展面臨半癱瘓狀態。為了保證市場經濟正常發展的情況下，銅冶煉生產力提高，2009年時，國內外銅精礦生產量相應增加，智利國家銅公司是世界范圍內銅產量增幅最大的公司，產量達170萬噸，比2008年增長了16.1%等。
近年來，我國國內銅精礦價格持續上漲，高價格的銅為企業資金流動和財務方面造成嚴重的負擔等，加上下游消化價格需要一定的時間，直接影響著銅加工企業的利潤。自2005年以來，銅精礦的加工費一直成下降趨勢，而銅價卻持續上升。關于銅精礦冶煉生產的費用，曾對精銅冶煉的所需銅的價格、冶煉的經費做過簡單調查。
經分析，無論銅的價格上升到多高，銅精礦冶煉廠單單只享有TC和RC，由此看來加工費是有限的。由此看出，國內外很多銅精礦冶煉廠并不是用來賺取利潤的。
近年來，國內外針對解決供需短缺及國民經濟發展問題做了研究分析，并提出一系列的發展方法：加強國內外銅精礦礦區的建設，加強對原礦產的開發。經我國詳細調查發現我國礦產資源的很有潛力，并不是到了山窮水盡的地步。我國國內的銅精礦勘察成本低，找到新的銅資源不僅在經濟上得到了利益，還保證了我國銅礦資源發展的供需資源。加強銅礦資源的開發力度、銅礦資源的調查及評價工作，促使找到下一個新的銅礦資源基地，為國內經濟發展奠定基礎。另外還要引進國外先進的科學技術，提高冶煉的效率，降低銅冶煉的成本。積極引用國內外可再生資源，促進銅資源循環經濟的發展，保證國內銅精礦資源的供需等。
三、結束語
我國雖然銅資源貧乏，但同時也是世界主要精煉銅生產國之一，我國目前的銅生產地主要集中華東地區。銅加工材生產能力在總量、品種結構上幾乎沒有變化，但由于部分企業設備不配套、設備落后等原因，阻礙多年來應有的生產能力沒有得到最好的開發。國外類似現象并不罕見，因此 世界銅精礦資源供需緊缺，要保證供需未定，必須加強國內銅資源的合理開發也高冶煉產能，引進國外先進的科學技術及可利用資源等，保證我國國民經濟又快又好的發展。
一、存量發行制度的引進
20世紀80年代以來，美國、英國、香港等境外成熟市場國家和地區，為了確保并提高其證券市場的競爭力，對證券發行方式不斷推陳出新，存量發行與儲架發行便是其中最大的亮點也是最為成功的創新之處。毋庸置疑，上述發行方式的創新，很值得我國正在建設中的創業板市場參考和借鑒。
（一）境外成熟市場有關存量發行的具體制度
1、美國有關存量發行的具體制度美國《1933年證券法》確立了證券發行注冊制度，要求所有證券除非存在豁免注冊的情形，否則都應經過注冊后才能公開出售。目前，美國發行人的證券發行可以分為兩種方式：一是由發行人向社會公眾公開發行新的證券，稱為增量發行，由于公開發行事先經過注冊，因此這部分證券可以通過公開市場自由出售；二是老股東公開出售限制性證券，稱為存量發行。存量發行應該嚴格遵循《1933年證券法》和SEC規則144（Rule 144）等相關規定。 [1] [1]
在美國，發行人IPO時或者再融資時，可以單獨或者綜合運用增量發行和存量發行兩種發行方式。1980-2008年間美國企業共有8752起IPO發行。其中，包含存量發行方式的IPO共有2930起，占IPO總數的33.48%。此外，據統計，從2004年到2007年底，以IPO方式赴美上市的中國內地中小企業共57家，其中紐交所23家，NASDAQ 34家。在這些企業中，“發售新股+老股東出售”（即增量發行+存量發行）在IPO 中被普遍采用，其中NASDAQ 有24 家采用，紐交所有17 家采用。這與我國的中小企業板有重要區別，也反映出了兩個不同市場IPO 制度的重大差異。NASDAQ 中采用這一方式的24 家企業中，老股東出售股份占IPO 發售股份比例平均為15.60%，7 家超過30%，最高為38.15%（“如家”）。紐交所中采用這一方式的17 家企業中，有3家老股東出售股份占IPO 發售股份比例超過了30%，最高為46.79%（“邁瑞科技”）。 [2] [2]
根據規則144的規定，限制性證券包括以下兩類：一是受限證券（restricted securities），指未經注冊而由發行人或其關聯人私售的證券，主要指私募發行的證券（含上市前和上市后私募發行的部分）；二是控制證券（control securities），指發行公司的關聯人所持有的證券。關聯人是指直接或間接控制發行人或被發行人控制的任何人，以及與發行人一起直接或間接受到共同控制的任何人。在實踐中，一般指持股10%以上的股東、董事、高級管理人員等。根據《1933年證券法》和規則144的規定，要公開出售限制性證券（即存量發行）又可以通過兩種方式實現：一是請求公司（發行人）將該部分證券向SEC提請注冊，注冊后可自由出售給社會公眾；二是按照規則144規定的條件進行出售。但是，如果限制性證券的持有人不屬于發行人的關聯人，那么只要其持有時間達到二年，就可以公開出售而無需遵守規則144規定的條件。此外，限制性證券的持有人也可以采用私下轉讓的程序，即向特定投資者轉讓。由于不屬于公開出售，這種交易屬于可以豁免注冊的交易。但是在買受人受讓之后，并不改變這些證券的性質，買受人在公開出售時仍要遵守規則144的規定。 [3] [3]
具體而言，規則144下限制性證券的轉售條件包括：（1）信息披露要求。在轉售之前必須有充分的關于證券發行人的最新信息。如果發行人是報告公司（reporting company），要求在轉售行為發生前十二個月內發行人按規定提交了所有報告。 [4] [4]（2）持有期間。如果發行人是報告公司，則從發行人或者其關聯人處取得限制性證券后須持有六個月以上才能轉售；如果發行人為非報告公司，則為一年。該期間從購買這些證券并足額付清股款的時候開始計算。但是，如果發行人的關聯人通過公開市場購買證券的，不受本項條件的限制。（3）出售數量。前述持有期間屆滿后，每三個月可以出售的證券數額不能超過已發行證券的1%或四周內 [5] [5]平均周交易量的較大者。兩個以上的關聯人為轉售證券而成為一致行動人的，各自出售的證券應當加總計算。（4）交易方式。證券銷售應以如下方式進行：經紀商交易、直接與做市商交易、無風險的本人交易。 [6] [6]執行此類交易的經紀人不能收取高于正常水平的傭金，賣方或經紀人都不能招攬、引誘買方購買這些證券。（5）事前申報。擬轉售的證券在三個月內超過5000股或售價總額超過5萬美元的，轉售人在向經紀商下單轉售的同時，應當向SEC和證券交易所提交144號表。 [7] [7]
2、英國有關存量發行的具體制度在英國，發行人的證券發行主要可以分為兩種方式：一是公募制（Public Offers），即增量發行；二是讓售制（A Make over for Sale），即存量發行。公募制（Public Offers）是發行人對社會公眾投資者普遍公開發行證券的方式。當發行人發行股票時，通常由發行人在報刊上刊登廣告，公布發行股票的公司資本、財務、經營狀況，宣布該公司發行股票的價格、數量和發行日期。投資者對其公開招股說明書加以審查和分析，認為滿意時即可在申購期認購。發行機構根據認購者人數，決定全額滿足或者部分滿足申請數額。股票發行通常由發行機構負責包銷，籌資企業付給發行機構的費用通常為股票發行價值的1.0%－4.5%。但如公募發行的數量很小，其費用有時可高至發行金額的13%以上。讓售制（A Make over for Sale）是指發行人股東在報刊上刊登廣告，宣布愿以一定價格公開讓售其股票。在實際業務中，最常用的方法是由證券中介機構全部予以認購，然后再按同一方式轉售給公眾投資者。除轉售原有股票（存量發行）外，發行人也可以同時發售新股票（增量發行），以便發行機構轉售，從而達到籌措新資本的目的。這種方式多為大公司、大企業使用。為防止發行失敗，往往也先安排包銷，然后再由包銷機構予以轉售。從股票發行公司的角度看，讓售制與公募制幾乎無什么區別。但從發行目的來看，讓售制訂在于謀求股權的分散，而公募制則主要在于籌措新資金。就發行費用而言，讓售制費用與公募發行費用大致相近。
1980年-2008年間，英國證券市場共發生了1527起IPO，其中有283起包含了存量發行，占所有IPO發行數量的18.53%。
3、日本有關存量發行的具體制度
日本的股票發行機制經過了1989年、1997年兩個時點的重大轉變。1989年以前日本采取固定價格發售機制，1989年至1997年間采用了差別價格的拍賣發售機制，1997年以后開始采用美國式累計訂單詢價發售機制。存量發行在日本公司的IPO中普遍采用。
1980-2008年間，日本包含存量發行的IPO共1874起，占所有IPO數量的85.85%，是所有國家和地區中存量發行最普遍的一個。
目前，許多日本公司在IPO時都采取發行新股與存量發行相結合的方式，存量發行部分被用于行使超額配售權，主承銷商根據新股發行的市場需求情況，可以向老股東要求超額發行不超過新股發行數量15%的存量股份。
4、香港地區有關存量發行的具體制度存量發行在香港被稱為“發售現有證券”，1980年-2008年間，香港市場股票IPO發行中包含存量發行的共有175起，占總發行量（804起）的21.77%。根據香港聯交所《主板證券上市規則》 [8] [8]第7章和《創業板證券上市規則》第10章的規定，新申請人（發行人）可采用下列任何一種方式安排證券上市：A.發售以供認購；B.發售現有證券；C.配售；D.介紹上市；D.香港交易所接納的其它方式。上市發行人可采用下列任何一種方式安排股本證券（無論是否屬已上市類別）上市：A.發售以供認購；B.發售現有證券；C.配售；D.供股；E.公開售股；F.資本化發行；G.代價發行；H.交換、代替或轉換證券；I.香港交易所接納的其它方式。由此可見，在香港，不管是IPO還是再融資時，發行人均可單獨或者綜合運用存量發行（發售現有證券）和增量發行等多種發行方式。 [9] [9]
香港聯交所《主板證券上市規則》第7.06-7.08條和《創業板證券上市規則》第10.07-10.10條對存量發行（發售現有證券）做了具體規范。根據上述規定，所謂發售現有證券（offer for sale）是指已發行證券的持有人或其代表，或同意認購并獲分配證券的人或其代表，向公眾人士發售該等證券。如屬以招標方式發售證券，發行人須令香港交易所確信分配基準公平，而每名按同一價格申請認購同一數目證券的投資者，均獲同等對待。采用發售現有證券方式上市，必須刊發上市文件，而該上市文件須符合《主板證券上市規則》第十一章或者《創業板上市規則》第十四章所述的有關規定。此外，采用發售現有證券方式在創業板上市，還必須符合《創業板上市規則》第16.07 條、 [10] [10]16.13條 [11] [11]或16.14條 [12] [12]的刊登規定。
5、臺灣地區有關存量發行的具體制度在我國臺灣地區，存量發行被稱作公開招募（secondary distribution），《臺灣地區發行人募集和發行有價證券處理準則》（2008年7月30日修訂，以下簡稱《處理準則》）第五章專門對公開招募（存量發行）做了具體的規范。《處理準則》第61條首先從法律的角度認可了有價證券持有人的公開招募（存量發行）行為：“有價證券持有人依本法第二十二條第三項規定 [13] [13]對非特定人公開招募者，應檢具有價證券公開招募申報書（附表二十三），載明其應記載事項，連同應檢附書件，向本會申報生效后，始得為之。未依本法規定辦理公開發行之有價證券，其持有人擬申報對非特定人公開招募時，應先洽由發行人向本會申報補辦公開發行審核程序，在未經申報生效前，不得為之。有價證券持有人依第一項規定提出申報，于本會及本會指定之機構收到有價證券公開招募申報書即日起屆滿七個營業日生效，并準用第十二條第二項、第十五條及第十六條規定。第一項及第二項規定于依法律規定所為之拍賣或變賣程序，不適用之”。此外，為降低此類發行行為中隱藏的信息不對稱風險并確保公眾投資者的利益不受非正當損害，《處理準則》對此類發行行為在信息披露、資格條件、承銷和定價方式上做了規范，分別規定在該準則第62條 [14] [14]、63條 [15] [15]、64條 [16] [16]和65條 [17] [17]當中。
（二）我國創業板市場引進存量發行制度的必要性與法律可行性分析
1、必要性分析
①引進存量發行制度，有利于糾正當前企業“輕改制重融資”痼疾，提高證券市場的整體功能當前，由于受體制、機制、環境等多種因素影響，我國部分上市公司存在重包裝、輕改制，重融資、輕回報，重脫困、輕發展等問題，既嚴重制約了我國資本市場的持續健康發展，也不利于上市公司長遠發展。因此，在創業板市場引進存量發行制度，有利于糾正企業“輕改制重融資”痼疾，把一些無融資需求的好公司引進創業板市場，從而有助于提高證券市場的整體功能，對股市的長遠發展有利。
②引進存量發行制度，有利于解決企業首次發行融資金額和市場流動性之間的矛盾《證券法》要求企業首次向社會公眾發行的股份至少應達到發行后總股本的25%（總股本在四億股以下的）這一比例，往往會導致創業板企業首次發行融資額過多，超過企業實際資金需求，引起募集資金的閑置和浪費。據統計，前三批28家創業板公司擬募資67.4億元，而合計實際募資達154.8億元，平均超募125%。采用存量發行，使原股東持股的一部分進入市場流通，就可以較好地解決這個問題。
③引進存量發行制度，有利于滿足不同企業的上市需要資本市場是企業融資的場所，但并非所有企業上市都是為了融資。現實中有相當一部分企業，其有著良好的經營現金流，其上市的主要目的可能是為了提高企業的知名度和規范程度，為企業長遠發展打下良好的基礎。存量發行可以很好地滿足這類企業的上市需要。如果公司不缺錢卻上市融資，容易造成募集資金的閑置，降低公司的凈資產收益率。
④引進存量發行制度，有利于提高風險投資資金的使用效率存量發行允許原股東在企業首次發行時就可以出售其所持股份，對于風險投資來說，便于其投資的及時退出，加快資金周轉速度，提高資金使用效率，扶持更多的創業企業。
⑤引進存量發行制度，有利于新股詢價制度的推行因為對于發行人募集資金項目前景而言，投資者從不同的角度會得出不同的結論。但對于目前公司而言，行業研究員均可以作出類似的估值結論，不會出現詢價相差太大的現象。引進存量發行制度，無疑有利于新股詢價制的推行，也有利于降低市場的波動風險。
2、法律可行性分析
①我國主板市場曾經采行過國有股存量發行方式，且目前境內國有控（參）股企業境外發行上市仍然采用存量發行方式，創業板市場引進存量發行制度，在實踐上已有先例為完善社會保障體制、開拓社會保障資金新的籌資渠道，支持國有企業的改革和發展，國務院于2001年6月6日了《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》。《辦法》第五條明確規定：“國有股減持主要采取國有股存量發行的方式。凡國家擁有股份的股份有限公司（包括在境外上市的公司）向公共投資者首次發行和增發股票時，均應按融資額的10%出售國有股；股份有限公司設立未滿3年的，擬出售的國有股通過劃撥方式轉由全國社會保障基金理事會持有，并由其委托該公司在公開募股時一次或分次出售。國有股存量出售收入，全部上繳全國社會保障基金”；第六條規定：“減持國有股原則上采取市場定價方式”。《辦法》實施以后， “烽火通信”、“北生藥業”、“江汽股份”和“華紡股份”四支新股IPO時，采取了增量發行和國有股存量發行向結合的發行方式， [18] [18]國有股按10%比例進行存量發行。此外，天大天財等上市公司再融資時，也采用了增量發行和國有股存量發行相結合的發行方式。 [19] [19]
2002年6月23日，考慮到解決股權分置問題的長期性和艱巨性以及證券市場的波動，國務院決定，對國內上市公司停止執行《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》中關于利用證券市場減持國有股的規定，并不再出臺具體實施辦法。但企業海外發行上市仍然要按原《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》第五條的規定，按融資額的10％存量出售國有股。近年來，建設銀行、中國銀行等境內公司在香港發行上市時，也均采取了增量發行和國有股存量發行向結合的發行方式。由此可見，我國主板市場曾經采行過國有股存量發行方式，且目前境內國有控（參）股企業境外發行上市仍然采用存量發行方式。因此，創業板市場引進存量發行制度，在實踐上已有先例。
②我國《證券法》、《公司法》等現行法律法規并未禁止采用存量發行方式，創業板市場引進存量發行制度，在法律上沒有障礙《證券法》第十條規定：“公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，并依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核準；未經依法核準，任何單位和個人不得公開發行證券”；第五十條規定：“股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：（一）股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行；（二）公司股本總額不少于人民幣三千萬元；（三）公開發行的股份達到公司股份總數的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發行股份的比例為百分之十以上；（四）公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載”。由上可見，我國《證券法》規定經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核準，發行人可以公開發行證券，符合第五十條規定的，可以申請在證券交易所上市交易，《證券法》并未禁止采用存量發行方式。此外，《公司法》第一百四十二條規定：“發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓。公司公開發行股份前已發行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓”。我們認為，該條規定也不構成創業板市場引進存量發行制度的法律障礙。其主要理由為：假設某個創業板公司在IPO時采取了增量發行和存量發行相結合的發行方式，公司增量發行新股2000萬股，原股東存量發行400萬股舊股，上述發行方案已經中國證監會核準。那么，原股東存量發行的400萬股，經過中國證監會核準公開發行后已為社會公眾所持有，其性質已變更為社會公眾股，不再屬于“公開發行股份前已發行的股份”，因此，不需要遵守“自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓”的規定。基于上述，我們認為，將來在創業板市場引進存量發行制度，在實踐上已有先例，在法律上沒有障礙，因此，是切實可行的。
（三）借鑒境外成熟市場經驗，在我國創業板市場適時引進存量發行制度早在2005年全國證券期貨監管會議中，中國證監會主席尚福林同志在關于繼續落實“國九條”的講話中就明確指出，2005年將 “研究推出首次發行股票公司存量發行試點。推動大型優質企業在境內發行上市，優化上市公司的市場組織結構”。因此，建議借鑒境外成熟市場經驗，將來在我國創業板市場中引進存量發行制度。具體而言，有兩條立法路徑可供選擇：
1、借鑒臺灣模式前已述及，在我國臺灣地區，存量發行被稱作公開招募，臺灣地區的有關法律對此并未進行詳細規定，而是在臺灣金管會的《臺灣地區發行人募集和發行有價證券處理準則》（2008年7月30日修訂）第五章專門對公開招募（存量發行）做了具體的規范。因此，我國可以借鑒臺灣模式，將來修改《創業板發行上市辦法》時在其中增加有關存量發行的規定。
2、借鑒香港模式與臺灣模式不同的是，香港地區沒有在《證券及期貨條例》以及香港證監會的規章中規定存量發行制度，而是在香港聯交所《主板證券上市規則》第7.06-7.08條和《創業板證券上市規則》第10.07-10.10條對存量發行做了具體規范。因此，借鑒香港模式也是在我國即將推出的創業板市場中引進存量發行制度的另外一條有效路徑，即將來修改《深圳證券交易所創業板股票上市規則》在其中增加有關存量發行的規定。
二、儲架發行方式的引進
（一）境外成熟市場有關儲架發行的具體制度儲架發行又稱儲架注冊（shelf registration），是指監管部門一次性核準或者注冊發行人的發行申請，然后由發行人、承銷商根據實際需要，分次擇機發行證券募集資金。儲架注冊制度能夠提高證券市場的效率，已普遍為一些發達國家所采用，除美國外，英國、加拿大、日本、 [20] [20]法國、西班牙、比利時等國都有類似的制度，發展中國家，如馬來西亞，也采用了該制度。歐盟在2003年建立了儲架發行制度。
1、美國有關儲架發行的具體制度
1983年11月，美國SEC在經過多年實踐的基礎上通過了規則415，在制度層面確立了儲架注冊制。儲架注冊制是SEC監管理念變革下在發行制度方面做出的重大改革。 [21] [21]
因為按照《1933年證券法》規定，證券發行實行注冊制，除了法定可以豁免的情況外，發行證券均需向SEC注冊，SEC對發行人的注冊聲明要進行審查，在注冊聲明生效前，不得發行證券，注冊聲明生效后，發行人需按照注冊聲明書的內容立即發行證券。這種傳統發行注冊制是美國證券法上信息披露和證券發行同步和一致性要求的邏輯結果。而儲架注冊制則允許符合一定條件的發行人在注冊聲明生效后，無需要立即實施所注冊的證券發行，而選擇在將來的一定期間內視情況發行證券。儲架注冊制為發行人帶來的利益主要有：第一，多次發行一次注冊，降低了發行證券的直接成本（包括會計、律師、承銷成本等），提高了發行效率；第二，發行人可根據實際融資需求和市場波動情況選擇有利的發行時機并確定發行條件，這不僅解決了資金閑置問題，還可以降低發行人證券發行的實際成本，因為發行人往往可以爭取到較好的發行條件（較低的債券利率）；第三，由于無需在注冊生效后立即發行，發行人利用發行期間的靈活性可通過招投標方式尋求承銷費用和條件較為優惠的承銷商，承銷費用較傳統注冊制下大大降低，不僅如此通過招投標方式尋求承銷商的過程加大了承銷商之間的競爭，降低了承銷差價，這也是儲架注冊制推出后受到投行反對的一個重要原因。由于儲架注冊制給發行人帶來的成本節省利益，在推出伊始就受到發行人的歡迎。自正式采用規則415以來，SEC逐步擴大其適用范圍和增強其靈活性。1994年SEC通過降低表格F-3的適用條件擴大了外國私人發行人（foreign private issuer）適用儲架注冊制度的范圍，并允許外國私人發行人采用“普遍儲架注冊制度”。1996年SEC將適用表格S-3/F-3的市值要求由有公眾持有的有投票權的股票市值達7500萬美元修改為公眾持有的普通股（有投票與沒有投票權的均包括在內）市值達7500萬美元，儲架注冊制度因此擴大適用到較小的發行人。此外，美國儲架注冊制度適用的主體相當廣泛，除開放式基金管理公司、單位投資信托、外國政府等外，其他類型的發行人均可采用儲架注冊制度發行證券。
2、歐盟有關儲架發行的具體制度
2003年11月4日，歐盟通過了新的招股說明書指令—《關于證券公開發行或上市交易時的招股說明書的2003/71/EC號指令》（Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council on prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading and amending Directive 2001/34/EC）。《指令》參照美國的相關制度，建立了頗具特色的儲架注冊制度，為在受管制市場上頻繁融資的發行人在發行計劃（offer programmes）或抵押債券（mort-gage bonds）中提供“快車道”（fast-track）程序和新的登記文件系統。 [22] [22]根據該登記文件系統，招股說明書由三份獨立文件組成：發行人信息的登記文件（registration document）、關于證券信息的證券附注（securities note）及一個概要附注（summary note）。這些文件由母國主管機構審查與歸檔，并在公布后12個月內有效，而登記文件每年可以進行一次更新，一次更新將在接下來的12個月內有效。 [23] [23]這三份文件的審查可以遵循獨立程序，一旦登記文件已經主管機構審查，只需要草擬另外兩份文件并經主管機構審查就可以進行證券公開發行。若發行人草擬的登記文件未經審查，則這三分文件包括更新的信息均須經主管機構審查方可進行證券公開發行。 [24] [24]可見《指令》的規定沒有完全照搬美國的儲架注冊制度。美國儲架注冊發行文件在兩年內有效，《指令》規定的招股說明書僅在12個月內有效，這一時間限制更有利于主管機構對證券發行進行適時監管，如果出現不利情況也便于及時糾正。并且，《指令》規定登記文件可以不受次數限制地進行更新而持續有效，進一步減小了證券發行人對發行人信息重復登記的負擔，提高發行效率。
（二）我國創業板市場引進儲架發行制度的必要性與法律可行性分析
1、必要性分析
①引進儲架發行制度，有利于降低首次發行融資額，避免募集資金閑置浪費，提高資金使用效率企業首次發行時，為達到《證券法》規定的社會公眾股25%的比例要求，經常導致企業首次發行融資額超過企業實際資金需求，大量募集資金閑置，有的甚至被大股東侵占或挪用。儲架發行采取一次核準、分次募集，可以降低首次發行融資額，有效抑制募集資金的閑置問題。
②引進儲架發行制度，有利于滿足創業板公司“少量多次”的資金需求創業板公司大多為中小企業，而中小企業的資金需求具有單次資金需求數量少，但資金需求的頻率高的特點。儲架發行有利于中小企業根據項目進展以及市場機會，及時通過資本市場獲得所需要的資金。
③引進儲架發行制度，有利于股票發行價格更加接近市場價格儲架發行條件下，股票分批發行，由于前一批發行的股票已經在二級市場上交易，其交易價格就成為后一批股票發行定價的重要參考，使后一批股票的發行價格更加接近市場價格。
④引進儲架發行制度，有助于提高創業板市場的競爭力和吸引力，以應對境外證券市場的激烈競爭近年來境內企業到境外發行上市蓬勃發展。大量優質企業到境外上市，引發大家了對境內證券市場空心化和邊緣化的擔憂，這已引起政府部門、專家學者和證券業界的廣泛關注。簡單地限制或禁止境內企業到境外上市并不是解決該問題的合理措施，也不利于企業的發展，關鍵在于提高境內證券市場的競爭力和吸引力。事實上，方便快捷的融資制度是吸引境內企業到境外上市的重要因素之一，這也是境外證券交易所在我國進行市場推廣時反復強調的一點。儲架發行制度有助于提高創業板市場融資的靈活性，增強境內證券市場的競爭力。
2、法律可行性分析
①新《公司法》和《證券法》的實施，為我國創業板市場引進儲架發行制度掃除了法律障礙原《公司法》第137條規定，新股發行條件之一為“前一次發行的股份已募足，并間隔一年以上”，兩次股份發行之間需要間隔一年，影響了實施儲架發行的空間。新《證券法》取消了這一限制，從而為我國創業板市場引進儲架發行制度掃除了法律障礙。
②當前我國實行的證券發行核準制并不構成儲架發行制度的法律障礙我國證券發行監管制度已完成了由實行額度或指標控制的審批制到核準制的轉變，注冊制是今后的發展目標，但證券發行市場化改革是個長期和循序漸進的過程。從美國等國的實踐可以得出，儲架注冊制度不僅適用于證券發行實施注冊制的國家，核準制國家同樣也可以實施類似制度。如英國就是典型的核準制國家，倫敦證券交易所《上市規則》（Listing Rules）中對儲架注冊進行了專門的規定。 [25] [25]因此，當前我國實行的證券發行核準制并不構成儲架發行制度的法律障礙，但考慮到在我國實施核準制的情況下使用“儲架注冊”的措辭可能引起誤解，有關規則中可使用“儲架發行”這一概念。
③在我國公司債發行實踐中，已經引進了儲架發行的方式 2007年8月14日，中國證監會制定并頒布了《公司債券發行試點辦法》，《辦法》第二十一條明確規定：“發行公司債券，可以申請一次核準，分期發行。自中國證監會核準發行之日起，公司應在六個月內首期發行，剩余數量應當在二十四個月內發行完畢。超過核準文件限定的時效未發行的，須重新經中國證監會核準后方可發行。首期發行數量應當不少于總發行數量的50%，剩余各期發行的數量由公司自行確定，每期發行完畢后五個工作日內報中國證監會備案”。由此可見，在我國公司債發行規章和具體實踐中，已經引進了儲架發行的方式。例如，2007年9月19日，我國的水電航母—長江電力發行公司債券的申請獲得中國證監會正式核準。此次長江電力公司債券的發行規模不超過人民幣80億元（含80億元）。本期擬發行人民幣40億元，剩余40億元在獲得證監會核準之日起24個月內擇機發行。長江電力公司債券的發行，首次實行儲架發行制度。這種制度的安排更有利于企業按照實際生產經營發展的需要籌集資金，使企業能更好的運用財務杠桿，更有效的使用資金。
（三）借鑒境外成熟市場經驗，在我國創業板市場適時引進儲架發行制度由上可知，儲架注冊制度允許發行人有注冊說明書生效后連續多次發行證券，簡化了注冊程序，提高了融資靈活性，降低了融資成本，提高了證券市場的效率，頗受發行人歡迎。因此，建議借鑒美國等境外成熟市場經驗，將來在我國創業板市場中引進IPO和再融資時的儲架發行制度。當然，考慮到儲架發行制可能會影響到投資者決策信息實時性，進而影響到投資者利益保護，因此有必要對儲架發行機制的適用對象、有效期間、信息披露等方面做出一定的限制和規范，以控制儲架發行制的弊端并防止儲架發行制被濫用的情況發生。
注釋:
[1]該規則由SEC根據《1933年證券法》的規定于1972年開始頒行，歷經多次修訂后沿用至今。其最新版本修訂于2007年12月6日，并于2008年2月15日開始實施。
[2]以百度2005年在美國NASDAQ市場IPO時的存量發行為例，百度在本次公開發行之前有存量股份28，197，559股，而本次新增公開發行3，208，696股，存量發行831，706股。（1）百度此次發行數量占發行前股份的14.33％，而其中的存量發行占整個發行數量的20.58％，占發行前股份數量的2.95％；（2）發行前持股的7名高管，在IPO發行過程中有3人通過存量發行減持股票，占總發行量的1.3%。其余機構股東和戰略股東共8名，有6名股東通過存量發行減持，占總發行量的1.86%。（3）只有一名小股東（發行前持股比例0.6%）將其存量股份在首次發行中全部拋售。
[3]規則144實際上為豁免事先注冊而直接轉售證券的行為創設了一個“安全港”。只要符合其列明的條件，發行人的關聯人轉售證券或者任何人銷售受限證券時，就可以免于事先注冊。
[4] 在美國，報告公司又稱為公眾公司，是指必須履行公開信息披露義務的公司，包括：按照《1933年證券法》要求向SEC注冊生效，向社會公眾公開發行股票的公司；根據《1934年證券交易法》的規定，股東人數超過500人且總資產超過1000萬美元時，應當向SEC注冊成為報告公司；公司股票在證券交易所或者NASDAQ上市交易時，應當向SEC注冊成為報告公司。
[5] 該時間的起算點為向SEC提交144號備案表或者經紀人/做市商收到執行出售證券指令之日。
[6] 無風險的本人交易（riskless principal transaction）是指經紀商或者交易商為執行客戶訂單而以本人身份在證券市場中進行的交易。
[7]例如，2007年2月9日，盛大網絡同花旗全球市場達成協議，將通過后者出售400萬股新浪普通股，此次交易將使盛大獲得近1.3億美元現金。根據雙方簽署的協議，盛大將根據美國SEC規則144，通過花旗作為經紀公司，出售該公司持有的總計400萬股新浪普通股，總凈收益約為1.296億美元。
[8] 2008年9月1日第八十九次修訂。
[9]例如，從2001年6月6日國務院實施《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》以來，凡國家擁有股份的內地股份有限公司在香港向公共投資者首次發行和增發股票時，均按融資額的10%出售國有股，國有股存量發行的收入，全部上繳全國社會保障基金。
[10] 香港聯交所《創業板證券上市規則》第16.07條規定：“在下列情況下，須于上市文件刊發當日，于創業板網頁刊登載有《創業板上市規則》第16.09條所載資料的正式通告：（1） 發售以供認購或發售現有證券；（2） 由或代表新申請人配售，其中20％或以上的配售證券直接配售予公眾人士；或（3） 由或代表上市發行人配售某類初次申請上市的證券，其中20％或以上的配售證券直接配售予公眾人士”。
[11] 香港聯交所《創業板證券上市規則》第16.13條規定：“如屬發售以供認購、發售現有證券或公開售股，必須盡速（無論如何于寄發配額通知書或其它有關所有權文件的下一個營業日早市或任何開市前時段開始交易（以較早者為準）之前至少30分鐘）于創業板網頁刊登有關發售結果、證券配發基準（包括配發予包銷商（如有）及彼等的聯系人的證券數量））及（如適用）接納額外申請的基準的公布”。
[12] 香港聯交所《創業板證券上市規則》第16.14條規定：“如屬以招標方式發售以供認購或發售現有證券，必須盡速（無論如何于寄發配額通知書或其它有關所有權文件的下一個營業日早市或任何開市前時段開始交易（以較早者為準）之前至少30分鐘）于創業板網頁刊登有關中標價的公布”。
[13] 即《臺灣地區證券交易法》第二十二條第三項：“第一項規定，于出售所持有之公司股票、公司債券或其價款繳納憑證、表明其權利之證書或新股認購權利證書、新股權利證書，而公開招募者，準用之”。
[14]《處理準則》第62條規定：“有價證券持有人申報公開招募時，應檢具公開招募說明書，載明下列事項：一、公開招募之動機與目的。二、公開招募價格之訂定方式與說明。三、證券承銷商提出之評估報告”。
[15]《處理準則》第63條規定：“興柜股票、未上市或未在證券商營業處所買賣公司之股票，其持有人申報對非特定人公開招募時，有下列情形之一，本會得退回其案件：一、其發行公司自設立登記后，未逾三年者。二、其發行公司個別財務報表及依財務會計準則公報第七號規定編制之合并財務報表之決算營業利益及稅前純益占實收資本額之比率均未達下列情形之一者。但前述合并財務報表之獲利能力不予考慮少數股權純益 （損） 對其之影響：（一） 最近年度達百分之四以上，且其最近一會計年度決算無累積虧損。（二） 最近二年度均達百分之二以上。（三） 最近二年度平均達百分之二以上，且最近一年度之獲利能力較前一年度為佳。三、其發行公司最近年度之每股凈值低于面額或分派前之凈值占資產總額之比率未達三分之一以上者。四、其它本會認為不適宜對非特定人公開招募者”。
[16]《處理準則》第64條規定：“有價證券持有人依第六十一條規定申報公開招募者，經向本會申報生效后，除已上市或上柜公司之股票應委托證券承銷商為之外，應委托證券承銷商包銷，并應依本法第七十一條第二項規定，于承銷契約中訂明保留承銷股數之百分之五十以上由證券承銷商自行認購。但其未來三年之釋股計劃已經目的事業主管機關核準，并出具會計制度健全之意見書者，得免保留一定比率由證券承銷商自行認購”。
[17]《處理準則》第65條規定：“公開招募價格應由證券承銷商說明其價格決定方式及依據。證券承銷商出售其所承銷之有價證券，應有價證券持有人交付公開招募說明書”。
[18]例如，北生藥業2001年7月公布的招股說明書規定，本次股份公司擬公開發行股數為4532萬股，其中：新股發行4120萬股，占發行后總股本的45.78%；國有股存量發行412萬股，占發行后總股本的4.58%。具體減持方案根據國有股股東遼寧北生集團、廣西血液中心所持股份公司的股權比例同比例減持，減持股數分別為315.06萬股和 96.94萬股”。
[19]例如，天大天財2001年8月公布的招股意向書規定，本次股份公司擬公開發行股數不超過2200萬股，具體發行數量將根據申購情況和本次增發投資項目的資金需求量以及國有股減持情況確定。其中：新股發行不超過2000萬股；國有股存量發行不超過200萬股，其具體數量為最終確定的新股發行數量的10％。國有股存量發行同新股發行采取同股同價的方式。
[20]例如，2007年1月22日，歐洲投資銀行（European Investment Bank）在日本財務省進行儲架注冊，發行武士債券（Samurai）和uridashi債券，總額分別為1萬億日圓，生效日2月3日。鉆石租賃公司（Diamond Lease Co.）也已提交注冊，發行公司債券，計劃在未來兩年內發行2，000億日圓公司債券，生效日為1月30日。
[21]隨著監管的發展和市場的變化，特別是來自歐洲證券市場的競爭，19世紀70年代以來，SEC的監管理念開始發生改變，除繼續作為法律監管者外，SEC還是經濟監管者，開始關注資本形成、成本等問題。See Carl W. Schneider， 40 Years of Changes in Securities Practice： A Personal Reflection， http：//sechistorical.org/collection/papers/1990/1990s_Schneider_reflection.pdf.。
[22] 《指令》前言第23段。
[23] 《指令》第9（1）條、第9（4）條。
【關鍵詞】針刺；合成革基布；現狀；發展趨勢；市場
一、國內外現狀
1、國際非織造布工業發展近況
非織造布工業作為紡織行業的一個新興產業近年來得到飛速發展，其發展速度遠遠超過紡織工業平均速度，且產品已廣泛用于工業用布、服裝、土工織物等許多領域。非織造布生產具有流程短、用人少、占地少、耗能少、成本低、品種多、用途廣、效率高等優點。
經過半個多世紀的發展，世界非織造布工業發生了翻天覆地的變化。從范圍上講，非織造布的生產和應用已由最初的以北美、西歐、日本為主體發展到了包括南美、中東歐、東北亞、東南亞、中東等遍及世界的各個地區，發展中國家和地區已逐漸成為新的增長點。
非織造布產品已廣泛應用于工業、農業、土木建筑、醫療衛生、交通運輸、家庭裝飾、環境保護、服裝、旅游、航空航天以及軍事等各個領域。目前，全球已形成三大非織造布生產區域，即北美地區、歐盟和亞太地區。目前，現在全球非織造布總產量為900-1000萬噸。北美地區和歐盟各國是非織造布工業最發達的兩個區域，其各自非織造布總產量約為160-170萬噸/年。亞太地區，特別是中國是發展最快的區域，其非織造布產能已經超過美國、歐盟，已成為世界非織造布的第一生產大國。
2、國內非織造布工業的最新發展
產業用紡織品作為我國紡織行業新的經濟增長點。為了振興紡織業發展，國家提出以產業用紡織品作為紡織工業新的增長點。非織造布作為產業用紡織品領域的一個分支近幾年飛速發展。我國1984年非織造布產量僅5000噸，2010年產量達279.5萬噸，2013年產量已達384萬噸，見表1。現在全球非織造布總產量為900-1000萬噸，我國的生產量約占全球的40%左右，已成為世界非織造布的第一生產大國。
中國歷年非織造布產量統計（表1）
時間（年） 1984 1997 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2013
產 量
（萬噸） 0.5 29.27 63.25 86.64 104.26 117.7 139.66 172.16 201.4 240.9 279.5 384
比上年
增長（%） 32.3 24.65 12.89 18.65 23.2 17.1 19.6 16.02 11.7
我國非織造布主要有8種不同的生產工藝，2010年各類工藝非織造布生產情況如表2所示。
2010年中國各類非織造布產量統計（表2）
分類 紡粘 熔噴 水刺 針刺 化學粘合 熱粘合 氣流成網 濕法 合 計
年產量
（萬噸） 131.5 3.0 23.3 63.1 25.4 20.7 9.6 2.9 279.5
占總產量（%） 47.04 1.07 8.34 22.58 9.08 7.4 3.43 1.03 100
3、國內外合成革基布的發展現狀
皮革產品分為天然革和人造合成革，隨著世界經濟的增長和人們生活水平的不斷提高，對皮革的需求量越來越大。然而，進入20世紀90年代以來，由于各國加大了對環境保護的力度，實行了退耕還林、退牧還草等恢復生態的措施，使得皮革產量逐漸下降，人造合成革正被逐步用來替代一部分真皮革。
合成革一般指以非織造布，機織布，針織布為底基。其中以非織造布做底基的合成革最具仿真性，廣泛地應用于制鞋，服裝，裝飾等領域。非織造合成革基布主要采用針刺、水刺兩種加固方式。基材在經新型樹脂材料浸漬后，呈現立體交叉結構的擬革產品。
針刺非織造仿真合成革以滌綸、尼龍、粘膠或超細纖維為原料制成針刺非織造基布， 經整理或減量開纖、染色、研磨、聚氨酯（PU）貼合等特種整理， 制成高仿真、高密度、高性能的高檔合成革。針刺非織造合成革基布具有高仿真、高密度、高性能等特點。進入21世紀初， 發達國家仿真合成革發展很快， 其合成革所用基材絕大部分已采用復合超細纖維生產的仿真非織造布。日本這種超細纖維仿真合成革的比例已占到合成革總量的56% ， 韓國和我國臺灣省也已經分別占25%和13%的份額。
自20世紀50年代起，世界人造革、合成革主產地逐漸由歐美向亞洲地區轉移。從行業發展趨勢來看，我國漸成生產人造革、合成革產品的制造中心。 近幾年來，國內人造革、合成革行業產品結構不斷得到優化，行業升級速度加快。在發展過程中，高端產品的市場需求缺口較為突出。一方面，PVC人造革和PU合成革產品比重過大且以普通產品為主，種類單一，同質化現象嚴重，產品附加值低，呈現出明顯的供過于求狀況，企業以價格競爭作為主要競爭手段。另一方面，盡管國內超細纖維合成革技術發展迅速，但是目前只有少數企業能夠實現產業化生產，且差異性、功能化和高端產品產量有限，而市場需求卻在高速增長，產品供不應求，每年即使從日本、韓國和我國臺灣地區大量進口，也不能滿足市場需求。
二、針刺非織造合成革基布市場前景
近幾年我國制鞋業、箱包業等發展迅猛，與之相關的合成革行業也呈現出良好發展前景。由于合成革需求的強勁增長以及國外合成革產業加速向我國轉移，國內合成革總產量一直呈遞增態勢，目前我國已成為世界合成革生產大國，合成革產能約占全世界合成革產能的80%。2013年，我國塑料人造革、合成革產量為347.02萬噸，同比增長率10.69%。目前，我國共有合成革生產企業已達1000多家，近2000條干濕法生產線，合成革主要應用于鞋類、箱包和家具，約占合成革消費總量的3/4。據專家預測：未來幾年內，我國合成革年復合增速將達15%左右，行業前景可期。
1、鞋類市場是合成革最大的需求市場，我國皮鞋行業發展空間巨大。據亞洲鞋業協會提供的數據顯示，目前中國年人均鞋品消費不足2雙，而歐美發達國家已經達到7-8雙，以我國每年人均鞋品消費量約2.5雙計算，中國鞋類消費總量將超過30億雙，這為我國合成革行業發展提供了強勁動力；
2、隨著經濟的快速發展，服裝革、家具、箱包革與室內裝飾用革的產量呈現平穩增長態勢，中高檔、高附加值合成革將隨其開發不斷拓展應用領域而快速增長，這為我國合成革行業提供了廣闊發展空間。
隨著合成革業的不斷發展，非織造革基布的應用逐漸成為一種趨勢，其中針刺非織造革基布以其良好的仿真性能，優越的物理特性，較低的生產成本，成為合成革基布的一個重要分支。針刺合成革基布以短纖為原料，經梳理、鋪網，再經針刺機帶有鉤刺的高密度針刺技術的專用刺對基布進行反復穿刺，使得纖維之間互相纏結，織物更加密實，具有很大的針刺密度和纖維密度。國內有化纖廠家分析合成革基布的生產特點，通過對纖維生產工藝的調整，已開發出針刺皮革基布專用滌綸、錦綸短纖維，使其性能更適應高密針刺加工工藝。在相同的針刺工藝條件下，使用專用纖維作原料比普通纖維作原料其產品的撕裂強力可提高20%-25%，從而提高了針刺合成革基布的質量，增加了市場競爭優勢。
三、結束語
綜上所述，高仿真、高密度、高性能針刺合成革基布可廣泛應用于服裝箱包革、高檔鞋面革、運動鞋、球革、車船座椅面料等，符合未來的市場發展趨勢，具有廣闊的市場前景。
參考文獻：
當年在入世談判中，很多領域都驚呼"狼來了"，汽車產業也不例外，而且龍永圖回憶說，當時有很多車企來找他，希望放緩汽車開放市場，而這里邊居然還有國外的企業。
龍永圖說：“我們當時（保護落后）不僅僅是保護了我們國內的汽車產業，也保護了部分先進入中國的少數外資企業，在入市前十年，一個二流、三流的轎車品牌可以以一個較高的價格統治中國轎車汽車市場十年之久，難怪在入世談判當中，不僅僅是中國產業的一些同仁，也有一些外國企業，已經進入中國的外國企業的同仁來找我，說希望在降低關稅和取消配額方面采取更加緩慢的動作，希望開放慢一點。所以中國加入世界貿易組織做出承諾，取消對于保護落后的做法。”
可以說當年由于高關稅或進口配額引起的中國汽車走私觸目驚心，如果我們不降低關稅，不取消進口配額的限制，我想中國今天汽車進口的走私還不可能制止。因為在那種高利潤的刺激之下，沒有一個國家能夠制止走私行為，而且進口汽車高關稅或進口汽車配額的制度，是腐敗的根源。當時中國汽車進口市場充滿了灰色，充滿了腐敗，今天很多人仍然記憶猶新，一輛汽車進口配額可以賣多一萬元，當年的一萬可能值今年的十萬、二十萬，這是不能容忍的。
的確，汽車產業的入世當年一勞永逸地解決了很多問題，盡管都喊"狼來了"，但我們還是看到了中國汽車企業由小變大的發展。作為入世談判的當事人，龍永圖如何看待汽車產業這十年的開放，又對中國汽車的未來之路有哪些看法呢？
對于汽車產業，龍永圖十年前有一個觀點很多人不同意，放到今天還有人不同意，但他認為自己沒錯，那就是給予外資企業國民待遇。
龍永圖說：“我發表了一個觀點可能至今有些人還不一定同意，但我認為這個觀點在國際上絕對站得住。就是一個外資企業一旦到了中國，承諾遵守中國的法律法規，給中國員工創造就業崗位，給中國政府交稅，它就是中國企業。中國的企業也已經開始到國外去，我們也希望中國的企業在外國的土地上享受國民待遇。如果要使中國企業走到全世界能夠享受真正的平等待遇，那首先必須在中國的土地上對所有來中國的外資企業給予真正的國民待遇。”
關鍵詞：綠色食品；開拓東北亞市場；發展戰略
目前，我國綠色食品出口多集中在美國、歐盟、日本等國家和地區，市場覆蓋率和市場占有率比較小，市場風險大。因此，我國要把綠色食品營銷戰略重點轉移到東北亞地區，積極開發新市場，分散貿易風險，擴大市場的互補性和降低進入壁壘，在東北亞地區產品出口國中尋求合作伙伴，并通過與之開展的多種形式合作和針對不同合作伙伴，制定不同的營銷戰略和策略，加強開拓市場的能力，以此不斷擴大市場的占有率和提高企業競爭力。
一、本土化、區域化、國際化的發展目標
我國綠色食品企業市場營銷在相當長時期內要加強本土化的建設和發展。本土化包含兩層含義，一是在本國范圍內進一步拓展市場的廣度和深度；二是在出口國實現本土化，取得本土化成功后再向區域化發展，區域化是若干本土化的集合，是向國際化發展的前期準備，也是更大范圍的本土化。
(一)本土化和國際化營銷要突出加強的工作
1．擴大基地規模和發展產業集群。已具備發展產業集群的條件，在黑龍江和吉林發展綠色大米產業和山特產品產業集群；在內蒙、黑龍江發展綠色乳制品產業集群；在山東發展綠色果菜產業集群；在浙江、江蘇、福建發展綠色茶葉產業集群等。產業集群的發展是本土化營銷的重點，也是向跨國本土化發展的基礎[2]。在擴大基地規模和產業集群發展中要吸引外資和民營資本的參與，內蒙的蒙牛成功的吸引了2600萬美元的外資合作，開發新產品和新市場是一個成功的范例。
2．加強龍頭企業建設，發展與跨國本土化相適應的營銷組合。從市場需求、產品質量和特色、價格、渠道與促銷活動諸方面考慮本土化營銷組合及其重點，特別要適應出口國綠色壁壘和新的食品安全標準的要求。在這方面國家級和省級龍頭企業發揮著重要作用。
3．建立與出口國優秀經銷商的合作關系。用國際化的營銷渠道出口我國綠色食品，使國內的本土化與跨國本土化更好結合和融合。如進一步加強與世界著名的零售連鎖公司沃爾瑪和家樂福的合作，可通過這些渠道將我國的產品更大范圍的銷售出去，這是實現由本土化到區域化和國際化的重要組成部分。黑龍江新棉精米加工有限公司成功地與日本企業合作，將綠色大米打進日本市場，就是一個極好的嘗試。
(二)做好跨國本土化市場定位 國際市場不同于國內市場，由于國家與國家之間存在著很大的差異，市場營銷環境也大不相同，因此，開拓國際市場要求減少盲目性、增強主動性和科學性。首先應全面了解國際市場的特點。目前世界市場可以分為三個層次：第一個層次是以歐、美、日為代表的發達國家市場；第二個層次是以韓國、新加坡、俄羅斯等為代表的中等發達國家市場；第三個層次是以中國、印度、越南等為代表的發展中國家市場。
我國綠色食品出口主要是初級產品。但隨著質量和標準的與國際化接軌，特別是市場定位(出口國、消費群體、消費習慣、產品需求等)的進一步深化和發展目標的逐步實現，從本土化到國際化營銷戰略目標的實現是有把握的。我國綠色食品企業開拓國外市場應采取從本土化到國際化的發展戰略；搞好市場定位，提高營銷的針對性，這是成功進入出口國市場，并能進一步發展的關鍵。
(三)國際化的營銷策略 首先，分步國際化的營銷策略。這是一種逐步到位的國際化策略。企業和營銷人員剛進入陌生的國外市場時對市場需求的產品、消費習慣、文化差異的實際情況知之不多，對這些產品的市場前景沒有把握，要求營銷人員自己動手或請專家進行調查研究，從而比較確切地了解現有產品是否可以滿足當地的本土化需要，接著將國外市場信息反饋給產品研發人員，以便開發出能在國外市場受歡迎的產品。在這個過程中，企業國際化營銷策略是逐步實現的。其次，一步到位的國際化營銷策略。企業和營銷人員自始至終以一種整合的全球觀點開拓國際市場，同時它又對營銷人員的責任心提出很高的要求。這種策略下，企業和營銷人員努力挖掘國外市場上與本公司生產能力吻合的最新需求，對顧客的類型和行為模式也更多注重研究。此外，企業和營銷人員還應盡職盡責地做好市場細分和目標市場定位，使其收到良好的效果。
二、合作競爭，實現雙贏
(一)通過合作競爭開拓國內外市場 目前，我國綠色食品出口多集中在美國、日本和東南亞等國家和地區，市場覆蓋率和市場占有率比較小，回旋余地小，市場風險大。要積極開發新市場，分散貿易風險，擴大市場的互補性和降低進入壁壘，就要在產品出口國中尋求合作伙伴，并通過與之開展的多種形式合作，加強開拓市場的能力。要針對不同市場和不同的合作伙伴，制定不同的營銷戰略和策略，不斷擴大市場的覆蓋率、市場占有率，進而提高利潤率。
(二)通過合作競爭，不斷優化產品結構 要加強對國際市場需求的跟蹤調研，不斷創新產品，同時大力開發有中國資源特色和融入出口國文化特色的綠色產品；在保持傳統綠色產品出口優勢同時，提高深加工產品出口的比重，特別是AA級產品的比重在上述過程中，要借鑒外國企業產品創新和管理創新的做法和經驗，提高產品質量和市場競爭力。一要著眼于做大做強和提高效益，即通過不同形式的合作發展“航空母艦”；二要著眼于特色經營，尤其是中小企業要搞好市場定位，揚長避短，大部分綠色食品企業應在這一戰略指導下，找到各自的角色和發展的空間。
(三)要為投資者提供好的項目和好的合作伙伴
外來資本和投資者到中國投資是來尋求好的投資回報，使其資本增值的。所以好的項目在一定程度上更重要。好的項目主要包括：項目所處產業生命周期(處于成長期和成熟期的項目更能吸引投資者，而處于研發期和導入期的項目，由于市場前景不清晰投資者更多的是觀望、等待，擇機行動)；項目的規模、投資回報、可持續發展的市場前景預測和分析。目前大多數招商引資項目的規模不大，很難在國內外市場競爭中保持和發展競爭優勢。企業規模不夠大，還意味著需要進一步重組和整合，對重組與整合的考慮會使投資者舉目觀望。因此，要加強對投資者對投資項目和合作伙伴選擇的具體分析，有針對性的加以解決。
三、根據目標市場特點戰略
論文關鍵詞：綠色食品；開拓東北亞市場；發展戰略
目前，我國綠色食品出口多集中在美國、歐盟、日本等國家和地區，市場覆蓋率和市場占有率比較小，市場風險大。因此，我國要把綠色食品營銷戰略重點轉移到東北亞地區，積極開發新市場，分散貿易風險，擴大市場的互補性和降低進入壁壘，在東北亞地區產品出口國中尋求合作伙伴，并通過與之開展的多種形式合作和針對不同合作伙伴，制定不同的營銷戰略和策略，加強開拓市場的能力，以此不斷擴大市場的占有率和提高企業競爭力。
一、本土化、區域化、國際化的發展目標
我國綠色食品企業市場營銷在相當長時期內要加強本土化的建設和發展。本土化包含兩層含義，一是在本國范圍內進一步拓展市場的廣度和深度；二是在出口國實現本土化，取得本土化成功后再向區域化發展，區域化是若干本土化的集合，是向國際化發展的前期準備，也是更大范圍的本土化。
(一)本土化和國際化營銷要突出加強的工作
1．擴大基地規模和發展產業集群。已具備發展產業集群的條件，在黑龍江和吉林發展綠色大米產業和山特產品產業集群；在內蒙、黑龍江發展綠色乳制品產業集群；在山東發展綠色果菜產業集群；在浙江、江蘇、福建發展綠色茶葉產業集群等。產業集群的發展是本土化營銷的重點，也是向跨國本土化發展的基礎[2]。在擴大基地規模和產業集群發展中要吸引外資和民營資本的參與，內蒙的蒙牛成功的吸引了2600萬美元的外資合作，開發新產品和新市場是一個成功的范例。
2．加強龍頭企業建設，發展與跨國本土化相適應的營銷組合。從市場需求、產品質量和特色、價格、渠道與促銷活動諸方面考慮本土化營銷組合及其重點，特別要適應出口國綠色壁壘和新的食品安全標準的要求。在這方面國家級和省級龍頭企業發揮著重要作用。
3．建立與出口國優秀經銷商的合作關系。用國際化的營銷渠道出口我國綠色食品，使國內的本土化與跨國本土化更好結合和融合。如進一步加強與世界著名的零售連鎖公司沃爾瑪和家樂福的合作，可通過這些渠道將我國的產品更大范圍的銷售出去，這是實現由本土化到區域化和國際化的重要組成部分。黑龍江新棉精米加工有限公司成功地與日本企業合作，將綠色大米打進日本市場，就是一個極好的嘗試。
(二)做好跨國本土化市場定位 國際市場不同于國內市場，由于國家與國家之間存在著很大的差異，市場營銷環境也大不相同，因此，開拓國際市場要求減少盲目性、增強主動性和科學性。首先應全面了解國際市場的特點。目前世界市場可以分為三個層次：第一個層次是以歐、美、日為代表的發達國家市場；第二個層次是以韓國、新加坡、俄羅斯等為代表的中等發達國家市場；第三個層次是以中國、印度、越南等為代表的發展中國家市場。
我國綠色食品出口主要是初級產品。但隨著質量和標準的與國際化接軌，特別是市場定位(出口國、消費群體、消費習慣、產品需求等)的進一步深化和發展目標的逐步實現，從本土化到國際化營銷戰略目標的實現是有把握的。我國綠色食品企業開拓國外市場應采取從本土化到國際化的發展戰略；搞好市場定位，提高營銷的針對性，這是成功進入出口國市場，并能進一步發展的關鍵。
(三)國際化的營銷策略 首先，分步國際化的營銷策略。這是一種逐步到位的國際化策略。企業和營銷人員剛進入陌生的國外市場時對市場需求的產品、消費習慣、文化差異的實際情況知之不多，對這些產品的市場前景沒有把握，要求營銷人員自己動手或請專家進行調查研究，從而比較確切地了解現有產品是否可以滿足當地的本土化需要，接著將國外市場信息反饋給產品研發人員，以便開發出能在國外市場受歡迎的產品。在這個過程中，企業國際化營銷策略是逐步實現的。其次，一步到位的國際化營銷策略。企業和營銷人員自始至終以一種整合的全球觀點開拓國際市場，同時它又對營銷人員的責任心提出很高的要求。這種策略下，企業和營銷人員努力挖掘國外市場上與本公司生產能力吻合的最新需求，對顧客的類型和行為模式也更多注重研究。此外，企業和營銷人員還應盡職盡責地做好市場細分和目標市場定位，使其收到良好的效果。
二、合作競爭，實現雙贏
(一)通過合作競爭開拓國內外市場 目前，我國綠色食品出口多集中在美國、日本和東南亞等國家和地區，市場覆蓋率和市場占有率比較小，回旋余地小，市場風險大。要積極開發新市場，分散貿易風險，擴大市場的互補性和降低進入壁壘，就要在產品出口國中尋求合作伙伴，并通過與之開展的多種形式合作，加強開拓市場的能力。要針對不同市場和不同的合作伙伴，制定不同的營銷戰略和策略，不斷擴大市場的覆蓋率、市場占有率，進而提高利潤率。
(二)通過合作競爭，不斷優化產品結構 要加強對國際市場需求的跟蹤調研，不斷創新產品，同時大力開發有中國資源特色和融入出口國文化特色的綠色產品；在保持傳統綠色產品出口優勢同時，提高深加工產品出口的比重，特別是AA級產品的比重在上述過程中，要借鑒外國企業產品創新和管理創新的做法和經驗，提高產品質量和市場競爭力。一要著眼于做大做強和提高效益，即通過不同形式的合作發展“航空母艦”；二要著眼于特色經營，尤其是中小企業要搞好市場定位，揚長避短，大部分綠色食品企業應在這一戰略指導下，找到各自的角色和發展的空間。
(三)要為投資者提供好的項目和好的合作伙伴
外來資本和投資者到中國投資是來尋求好的投資回報，使其資本增值的。所以好的項目在一定程度上更重要。好的項目主要包括：項目所處產業生命周期(處于成長期和成熟期的項目更能吸引投資者，而處于研發期和導入期的項目，由于市場前景不清晰投資者更多的是觀望、等待，擇機行動)；項目的規模、投資回報、可持續發展的市場前景預測和分析。目前大多數招商引資項目的規模不大，很難在國內外市場競爭中保持和發展競爭優勢。企業規模不夠大，還意味著需要進一步重組和整合，對重組與整合的考慮會使投資者舉目觀望。因此，要加強對投資者對投資項目和合作伙伴選擇的具體分析，有針對性的加以解決。
三、根據目標市場特點戰略
(一)鎖定重點出口國家和地區 目前，我國綠色食品出口要在鞏固現有市場的基礎上，進一步擴大到周邊國家，實施從本土化到區域化的營銷戰略。美國、歐洲、日本是重要的潛在市場，是我國綠色食品企業必須高度重視的出口增長的目標市場。歐盟東擴后，為我們開拓這一市場提供了條件，歐盟的新成員在經濟發展和收入消費水平上與老歐盟成員有一定差距，在對食品消費需求方面更適合綠色食品，這為我國綠色食品出口提供了機遇。
1．發達國家的市場潛力巨大。這一市場的商業設施完備、市場環境良好、消費意識和環保意識超前，具有巨大的出口潛力。實力較強的企業(特別是AA級食品)，可將此作為重點出口市場。
2．我國周邊的國家和地區是適宜進入的區域市場，如港澳臺、日本、韓國、新加坡等。這一市場交通便利、信息暢通、成本相對較低，一些成長中的綠色食品企業和A級產品可先選擇這一地區出口。
3．容易進入的是發展中國家的市場。這些國家的市場條件、國民收入、消費水平、產品質量技術標準與我國相當，一些中小綠色食品企業可將A級綠色食品定位于這一市場，逐步擴大出口。
4．扶持重點企業和產品的出口。在選擇重點企業和產品扶植時，主要應考慮以下因素：
(1)企業的產品是否有國際市場競爭優勢。不僅要研究國內市場，還要研究國際市場；既要著眼現實需求，也要著眼潛在需求，重點發展有特色的或市場前景廣闊的有市場競爭優勢的產品。
(2)產業基礎。主要是強調要立足現有基礎，并進一步挖掘出潛力。盡快形成產業規模優勢。比如，我國的優質專用小麥，盡管專用品種沒有美國那么多，但近年來在品種開發和生產工藝方面有了顯著進步，單產水平高于美國、加拿大，特別是在我國黃淮海地區、長江下游地區和大興安嶺沿麓等地區，專用小麥進一步發展的產業基礎很好。把這些比較優勢發揮出來，轉變為競爭優勢，能夠在激烈的國際市場競爭中取得主動權。
(3)企業的實力及產品特色。在選擇重點企業時應考慮該企業的實力及產品特色，與出口國的同類產品比是否有比較競爭優勢，以及企業持續的創新和綜合實力的持久性，尤其是高級管理人員的素質及其業績；在此基礎上，再考慮該企業實力是否有滿足出口國需求的潛力，以防止市場開拓后，因供給不足，使他國競爭者趁虛而入。
(4)合作伙伴及進入策略。中國企業要善于利用外國企業在全世界建立的銷售網絡，向更多的第三國市場滲透和開拓。這種合作有兩個方面，一是參加外企的大企業集團在海外的承包項目；二是與外國的企業合作，利用外企的營銷網絡，共同開發產品，合作開拓更多、更大的市場。特別是在中國企業尚未涉足的第三國市場，更適合采取此辦法打開市場。
(二)企業要抓住機遇、做強做大、不斷創新
1．市場定位與目標市場的選擇。
(1)以實力為基礎的市場定位。企業可根據自身的實力進行市場定位，經濟實力雄厚、技術先進的企業可加大有機食品(AA級綠色食品)的開發，擴大出口，增強國際競爭力；規模小、生產能力低的企業，可進行A級綠色產品生產，首先滿足國內市場需求，逐漸向生產開發AA級綠色食品的方向發展。
(2)以模式為基礎的市場定位。企業可以發掘地方產品的傳統優勢和特殊的生態條件優勢，將企業定位于綠色+特色模式、綠色+優質模式、綠色+低成本模式、綠色+品牌模式。
2。持質量和信譽取勝的發展方向。“以質取勝” 是產品戰略的核心內容，也是在激烈的國際市場競爭中取勝的關鍵所在。為此，要牢固樹立“以質取勝和質量第一、信譽第一”的觀念，并從思想上對產品質量給予高度重視；加大培育“拳頭”產品，和優質名牌產品的力度，增加研發投入以要適應國際市場對高品質產品的需求，應按著“從土地到餐桌”全過程管理的要求，對產地環境、原料生產、加工流程、產品包裝、儲運銷售等每個環節都強化監管措施，不斷完善安全質量保證體系，靠質量和信譽的不斷提高，實現擴大市場占有率和提高效益的目標。
3．作好品牌整合，加強品牌的競爭優勢。品牌在開拓市場和提高企業效益中的作用。品牌整合是近十年來出現的一種新的品牌管理辦法，是指為了維持和提高長期競爭優勢，企業把品牌管理的重點放在建立企業旗幟品牌上；明確企業品牌或旗幟品牌與其他品牌的關系，使品牌家族成員能夠相互支持；充分利用企業現有品牌的價值和影響力，進行品牌擴張。
我國綠色食品要在國內外激烈的競爭中保持快速發展，就要不斷提升產品質量檔次，培育和發展馳名品牌，靠質量和信譽開拓國內外市場，贏得社會經濟效益。但市場品牌雜亂就難免盲目競爭和過度競爭，企業和地區的整體競爭優勢難以發揮。如黑龍江省大米市場上出售的品牌過多(現在有30個以上)，不利于發揮黑龍江省“北大倉”綜合競爭力的優勢，品牌過多說明企業規模偏小，在采用高科技及市場研發方面的投入受到限制，品牌多還為假冒企業和產品提供了藏身之地和以假亂真的機會。如能從現有的30幾個品牌整合到l0個左右品牌，則可大大提高競爭力。即集中30個品牌的產品研發和促銷費用，使品牌的無形資產價值的上升都會起到提高綜合競爭力的效果。因此，有必要從地區和企業的角度，統籌考慮綠色食品品牌整合，以市場導向為基礎，輔以適當的行政推動，為培育和發展著名品牌打下堅實的基礎。
(三)營造良好的產業發展環境
1．好的市場、法律環境。良好的市場環境是指投資及產品的產銷要體現公平、公正、公開，市場信息暢通及交易條件良好；法律環境是指對投資人的財產和投資行為的合法保護及對其正常經營的合法保護。以國家級和省級高新技術產業區、大學科技園區、海歸人員創業園區等為載體，實現相關產業的高度集聚，從而形成以高新技術產業為主的產業集群。
論文關鍵詞：綠色食品；開拓東北亞市場；發展戰略
目前，我國綠色食品出口多集中在美國、歐盟、日本等國家和地區，市場覆蓋率和市場占有率比較小，市場風險大。因此，我國要把綠色食品營銷戰略重點轉移到東北亞地區，積極開發新市場，分散貿易風險，擴大市場的互補性和降低進入壁壘，在東北亞地區產品出口國中尋求合作伙伴，并通過與之開展的多種形式合作和針對不同合作伙伴，制定不同的營銷戰略和策略，加強開拓市場的能力，以此不斷擴大市場的占有率和提高企業競爭力。
一、本土化、區域化、國際化的發展目標
我國綠色食品企業市場營銷在相當長時期內要加強本土化的建設和發展。本土化包含兩層含義，一是在本國范圍內進一步拓展市場的廣度和深度；二是在出口國實現本土化，取得本土化成功后再向區域化發展，區域化是若干本土化的集合，是向國際化發展的前期準備，也是更大范圍的本土化。
(一)本土化和國際化營銷要突出加強的工作
1．擴大基地規模和發展產業集群。已具備發展產業集群的條件，在黑龍江和吉林發展綠色大米產業和山特產品產業集群；在內蒙、黑龍江發展綠色乳制品產業集群；在山東發展綠色果菜產業集群；在浙江、江蘇、福建發展綠色茶葉產業集群等。產業集群的發展是本土化營銷的重點，也是向跨國本土化發展的基礎[2]。在擴大基地規模和產業集群發展中要吸引外資和民營資本的參與，內蒙的蒙牛成功的吸引了2600萬美元的外資合作，開發新產品和新市場是一個成功的范例。
2．加強龍頭企業建設，發展與跨國本土化相適應的營銷組合。從市場需求、產品質量和特色、價格、渠道與促銷活動諸方面考慮本土化營銷組合及其重點，特別要適應出口國綠色壁壘和新的食品安全標準的要求。在這方面國家級和省級龍頭企業發揮著重要作用。
3．建立與出口國優秀經銷商的合作關系。用國際化的營銷渠道出口我國綠色食品，使國內的本土化與跨國本土化更好結合和融合。如進一步加強與世界著名的零售連鎖公司沃爾瑪和家樂福的合作，可通過這些渠道將我國的產品更大范圍的銷售出去，這是實現由本土化到區域化和國際化的重要組成部分。黑龍江新棉精米加工有限公司成功地與日本企業合作，將綠色大米打進日本市場，就是一個極好的嘗試。
(二)做好跨國本土化市場定位國際市場不同于國內市場，由于國家與國家之間存在著很大的差異，市場營銷環境也大不相同，因此，開拓國際市場要求減少盲目性、增強主動性和科學性。首先應全面了解國際市場的特點。目前世界市場可以分為三個層次：第一個層次是以歐、美、日為代表的發達國家市場；第二個層次是以韓國、新加坡、俄羅斯等為代表的中等發達國家市場；第三個層次是以中國、印度、越南等為代表的發展中國家市場。
我國綠色食品出口主要是初級產品。但隨著質量和標準的與國際化接軌，特別是市場定位(出口國、消費群體、消費習慣、產品需求等)的進一步深化和發展目標的逐步實現，從本土化到國際化營銷戰略目標的實現是有把握的。我國綠色食品企業開拓國外市場應采取從本土化到國際化的發展戰略；搞好市場定位，提高營銷的針對性，這是成功進入出口國市場，并能進一步發展的關鍵。
(三)國際化的營銷策略首先，分步國際化的營銷策略。這是一種逐步到位的國際化策略。企業和營銷人員剛進入陌生的國外市場時對市場需求的產品、消費習慣、文化差異的實際情況知之不多，對這些產品的市場前景沒有把握，要求營銷人員自己動手或請專家進行調查研究，從而比較確切地了解現有產品是否可以滿足當地的本土化需要，接著將國外市場信息反饋給產品研發人員，以便開發出能在國外市場受歡迎的產品。在這個過程中，企業國際化營銷策略是逐步實現的。其次，一步到位的國際化營銷策略。企業和營銷人員自始至終以一種整合的全球觀點開拓國際市場，同時它又對營銷人員的責任心提出很高的要求。這種策略下，企業和營銷人員努力挖掘國外市場上與本公司生產能力吻合的最新需求，對顧客的類型和行為模式也更多注重研究。此外，企業和營銷人員還應盡職盡責地做好市場細分和目標市場定位，使其收到良好的效果。
二、合作競爭，實現雙贏
(一)通過合作競爭開拓國內外市場目前，我國綠色食品出口多集中在美國、日本和東南亞等國家和地區，市場覆蓋率和市場占有率比較小，回旋余地小，市場風險大。要積極開發新市場，分散貿易風險，擴大市場的互補性和降低進入壁壘，就要在產品出口國中尋求合作伙伴，并通過與之開展的多種形式合作，加強開拓市場的能力。要針對不同市場和不同的合作伙伴，制定不同的營銷戰略和策略，不斷擴大市場的覆蓋率、市場占有率，進而提高利潤率。
(二)通過合作競爭，不斷優化產品結構要加強對國際市場需求的跟蹤調研，不斷創新產品，同時大力開發有中國資源特色和融入出口國文化特色的綠色產品；在保持傳統綠色產品出口優勢同時，提高深加工產品出口的比重，特別是AA級產品的比重在上述過程中，要借鑒外國企業產品創新和管理創新的做法和經驗，提高產品質量和市場競爭力。一要著眼于做大做強和提高效益，即通過不同形式的合作發展“航空母艦”；二要著眼于特色經營，尤其是中小企業要搞好市場定位，揚長避短，大部分綠色食品企業應在這一戰略指導下，找到各自的角色和發展的空間。
(三)要為投資者提供好的項目和好的合作伙伴外來資本和投資者到中國投資是來尋求好的投資回報，使其資本增值的。所以好的項目在一定程度上更重要。好的項目主要包括：項目所處產業生命周期(處于成長期和成熟期的項目更能吸引投資者，而處于研發期和導入期的項目，由于市場前景不清晰投資者更多的是觀望、等待，擇機行動)；項目的規模、投資回報、可持續發展的市場前景預測和分析。目前大多數招商引資項目的規模不大，很難在國內外市場競爭中保持和發展競爭優勢。企業規模不夠大，還意味著需要進一步重組和整合，對重組與整合的考慮會使投資者舉目觀望。因此，要加強對投資者對投資項目和合作伙伴選擇的具體分析，有針對性的加以解決。
三、根據目標市場特點戰略
(一)鎖定重點出口國家和地區目前，我國綠色食品出口要在鞏固現有市場的基礎上，進一步擴大到周邊國家，實施從本土化到區域化的營銷戰略。美國、歐洲、日本是重要的潛在市場，是我國綠色食品企業必須高度重視的出口增長的目標市場。歐盟東擴后，為我們開拓這一市場提供了條件，歐盟的新成員在經濟發展和收入消費水平上與老歐盟成員有一定差距，在對食品消費需求方面更適合綠色食品，這為我國綠色食品出口提供了機遇。
1．發達國家的市場潛力巨大。這一市場的商業設施完備、市場環境良好、消費意識和環保意識超前，具有巨大的出口潛力。實力較強的企業(特別是AA級食品)，可將此作為重點出口市場。
2．我國周邊的國家和地區是適宜進入的區域市場，如港澳臺、日本、韓國、新加坡等。這一市場交通便利、信息暢通、成本相對較低，一些成長中的綠色食品企業和A級產品可先選擇這一地區出口。
3．容易進入的是發展中國家的市場。這些國家的市場條件、國民收入、消費水平、產品質量技術標準與我國相當，一些中小綠色食品企業可將A級綠色食品定位于這一市場，逐步擴大出口。4．扶持重點企業和產品的出口。在選擇重點企業和產品扶植時，主要應考慮以下因素：
(1)企業的產品是否有國際市場競爭優勢。不僅要研究國內市場，還要研究國際市場；既要著眼現實需求，也要著眼潛在需求，重點發展有特色的或市場前景廣闊的有市場競爭優勢的產品。
(2)產業基礎。主要是強調要立足現有基礎，并進一步挖掘出潛力。盡快形成產業規模優勢。比如，我國的優質專用小麥，盡管專用品種沒有美國那么多，但近年來在品種開發和生產工藝方面有了顯著進步，單產水平高于美國、加拿大，特別是在我國黃淮海地區、長江下游地區和大興安嶺沿麓等地區，專用小麥進一步發展的產業基礎很好。把這些比較優勢發揮出來，轉變為競爭優勢，能夠在激烈的國際市場競爭中取得主動權。
(3)企業的實力及產品特色。在選擇重點企業時應考慮該企業的實力及產品特色，與出口國的同類產品比是否有比較競爭優勢，以及企業持續的創新和綜合實力的持久性，尤其是高級管理人員的素質及其業績；在此基礎上，再考慮該企業實力是否有滿足出口國需求的潛力，以防止市場開拓后，因供給不足，使他國競爭者趁虛而入。
(4)合作伙伴及進入策略。中國企業要善于利用外國企業在全世界建立的銷售網絡，向更多的第三國市場滲透和開拓。這種合作有兩個方面，一是參加外企的大企業集團在海外的承包項目；二是與外國的企業合作，利用外企的營銷網絡，共同開發產品，合作開拓更多、更大的市場。特別是在中國企業尚未涉足的第三國市場，更適合采取此辦法打開市場。
(二)企業要抓住機遇、做強做大、不斷創新
1．市場定位與目標市場的選擇。
(1)以實力為基礎的市場定位。企業可根據自身的實力進行市場定位，經濟實力雄厚、技術先進的企業可加大有機食品(AA級綠色食品)的開發，擴大出口，增強國際競爭力；規模小、生產能力低的企業，可進行A級綠色產品生產，首先滿足國內市場需求，逐漸向生產開發AA級綠色食品的方向發展。
(2)以模式為基礎的市場定位。企業可以發掘地方產品的傳統優勢和特殊的生態條件優勢，將企業定位于綠色+特色模式、綠色+優質模式、綠色+低成本模式、綠色+品牌模式。
2。持質量和信譽取勝的發展方向。“以質取勝”是產品戰略的核心內容，也是在激烈的國際市場競爭中取勝的關鍵所在。為此，要牢固樹立“以質取勝和質量第一、信譽第一”的觀念，并從思想上對產品質量給予高度重視；加大培育“拳頭”產品，和優質名牌產品的力度，增加研發投入以要適應國際市場對高品質產品的需求，應按著“從土地到餐桌”全過程管理的要求，對產地環境、原料生產、加工流程、產品包裝、儲運銷售等每個環節都強化監管措施，不斷完善安全質量保證體系，靠質量和信譽的不斷提高，實現擴大市場占有率和提高效益的目標。
3．作好品牌整合，加強品牌的競爭優勢。品牌在開拓市場和提高企業效益中的作用。品牌整合是近十年來出現的一種新的品牌管理辦法，是指為了維持和提高長期競爭優勢，企業把品牌管理的重點放在建立企業旗幟品牌上；明確企業品牌或旗幟品牌與其他品牌的關系，使品牌家族成員能夠相互支持；充分利用企業現有品牌的價值和影響力，進行品牌擴張。
我國綠色食品要在國內外激烈的競爭中保持快速發展，就要不斷提升產品質量檔次，培育和發展馳名品牌，靠質量和信譽開拓國內外市場，贏得社會經濟效益。但市場品牌雜亂就難免盲目競爭和過度競爭，企業和地區的整體競爭優勢難以發揮。如黑龍江省大米市場上出售的品牌過多(現在有30個以上)，不利于發揮黑龍江省“北大倉”綜合競爭力的優勢，品牌過多說明企業規模偏小，在采用高科技及市場研發方面的投入受到限制，品牌多還為假冒企業和產品提供了藏身之地和以假亂真的機會。如能從現有的30幾個品牌整合到l0個左右品牌，則可大大提高競爭力。即集中30個品牌的產品研發和促銷費用，使品牌的無形資產價值的上升都會起到提高綜合競爭力的效果。因此，有必要從地區和企業的角度，統籌考慮綠色食品品牌整合，以市場導向為基礎，輔以適當的行政推動，為培育和發展著名品牌打下堅實的基礎。
(三)營造良好的產業發展環境
1．好的市場、法律環境。良好的市場環境是指投資及產品的產銷要體現公平、公正、公開，市場信息暢通及交易條件良好；法律環境是指對投資人的財產和投資行為的合法保護及對其正常經營的合法保護。以國家級和省級高新技術產業區、大學科技園區、海歸人員創業園區等為載體，實現相關產業的高度集聚，從而形成以高新技術產業為主的產業集群。
