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第1篇

[關(guān)鍵詞]籌資困境 中小企業(yè) 出路 信用評價 市場經(jīng)濟

我國加入世界貿(mào)易組織以來的十年間，已經(jīng)躍升為世界第二經(jīng)濟大國，中小企業(yè)的地位也不斷攀升，并成為地方經(jīng)濟的主導(dǎo)力量。中小企業(yè)在就業(yè)、貿(mào)易和服務(wù)等諸方面展現(xiàn)出蓬勃的生命力。然而，籌資難一直是中小企業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展的重要制約因素，本文通過論述中小企業(yè)籌資問題，論述解決籌資難的對策。

一、中小企業(yè)籌資困境的表現(xiàn)

1.面臨外部籌資困境，僅依靠非正規(guī)途徑籌資。中小企業(yè)和大企業(yè)相比企業(yè)數(shù)量眾多，分布面廣；體制靈活，組織精干； 管理水平相對較低；產(chǎn)出規(guī)模小，競爭力較弱的特點，且中小企業(yè)由于自身固定資產(chǎn)欠雄厚，經(jīng)營范圍較為狹窄，競爭實力不夠強，資金來源渠道單一，因而在需要籌措資金時，不得不到非正規(guī)的金融信貸機構(gòu)，即便是這些金融機構(gòu)的利息通常比商業(yè)銀行貸款利息高出一些，但因滿足中小企業(yè)貸款的階段性需求，在增加經(jīng)營成本的情況下，企業(yè)仍愿選擇去嘗試。

2.獲取銀行貸款的難度偏大。前文已提及，為數(shù)不少的中小企業(yè)存在資金短缺的困境，長此以往，會導(dǎo)致整個行業(yè)的資金大缺口，對于商業(yè)銀行來講，若貸款給大批量籌資難的中小企業(yè)，則可能面臨巨大的壞帳風(fēng)險；然而，若經(jīng)濟情勢好起來，中小企業(yè)紛紛盈利，則又蘊藏著無限商機，商業(yè)銀行在衡量自身實際的經(jīng)濟狀況時，會施行較為穩(wěn)健的貸款機制。

3.中小企業(yè)內(nèi)源性籌資、內(nèi)部資金積累困難重重。內(nèi)源性籌資是企業(yè)持續(xù)地把自身的折舊以及留存收益轉(zhuǎn)換為投資的整套過程，也是企業(yè)開發(fā)內(nèi)部資金潛能、提高這些內(nèi)部資金運用效率的有效途徑。在當(dāng)前市場經(jīng)濟條件下，雖然內(nèi)源性籌資可為中小企業(yè)所借鑒和運用，但中小企業(yè)競爭力畢竟有限、自身盈利能力較差，尚且無法與大企業(yè)在競爭中獲得優(yōu)勢。

4.資產(chǎn)抵押能力較為低下。大部分中小企業(yè)沒有建立相應(yīng)的信用基礎(chǔ)，資產(chǎn)量有限，不能抵押。中小企業(yè)適合抵押的資產(chǎn)嚴(yán)重缺失，這也給它們按時償還債務(wù)蒙上了一層陰影。中小企業(yè)不乏技術(shù)研發(fā)類型，它們更側(cè)重于積累無形資產(chǎn)，但這類資產(chǎn)恰不能用作貸款的擔(dān)保資產(chǎn)，這時的商業(yè)銀行就會評估放貸后的經(jīng)濟風(fēng)險與資金的安全隱患。

二、解決中小企業(yè)籌資困境的出路

1.政府要積極扶持中小企業(yè)的籌資?；谥行∑髽I(yè)在市場經(jīng)濟體制中所發(fā)揮的積極作用，政府一定要在市場里承擔(dān)產(chǎn)權(quán)界定、服務(wù)等有關(guān)的工作。政府要轉(zhuǎn)變觀念，盡早摸清中小企業(yè)籌資的必要性，提高中小企業(yè)在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的地位和作用，為中小企業(yè)創(chuàng)設(shè)寬松、平等和自由的市場發(fā)展環(huán)境；其次，要逐步克服影響中小企業(yè)籌資的體制、機制，在實踐中摸索出一套有利于中小企業(yè)籌資的模式，強化對中小企業(yè)財務(wù)方面的管理，依照它們發(fā)展的階段性特征，制定出科學(xué)、規(guī)范、合理地審批條件和貸款程序，對產(chǎn)品技術(shù)含量高、財務(wù)資質(zhì)好的企業(yè)，要盡可能放寬貸款限制，鼓勵它們繼續(xù)壯大自己，為國民經(jīng)濟的健康發(fā)展傾盡更大的心力；政府還需設(shè)立二級市場，在遵循市場交易準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，同意中小企業(yè)用非信用貸款的形式開展直接籌資活動，破除以往以銀行信貸為主的間接籌資的樣式，經(jīng)由市場上自由流通的債券籌集更高額的資本，并在二級市場的建立進程中，為中小企業(yè)邁進資本市場創(chuàng)造極大地可能。

2.要健全中小企業(yè)籌資的擔(dān)保機制。為徹底地摒除信用貸款中的信息交流障礙，健全雙向信道體系，合理規(guī)范中小企業(yè)的法律制度，健全信用約束機制，以市場經(jīng)濟條件下的法律、法規(guī)，打擊中小企業(yè)的經(jīng)濟投機行為，降低商業(yè)銀行放貸的道德風(fēng)險；加大對中小企業(yè)的財產(chǎn)監(jiān)督，杜絕中小企業(yè)逃稅、漏稅等惡劣行為的發(fā)生，對中小企業(yè)的貸款進行動態(tài)監(jiān)督，穩(wěn)步提高中小企業(yè)在市場環(huán)境中的誠信狀況，提高財務(wù)管理水準(zhǔn)，以防范中小企業(yè)因借貸而引發(fā)的貸款風(fēng)險，防范資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和脫逃債務(wù)等不良行為的發(fā)生，重獲商業(yè)銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的信任。

3.擴大籌資來源范圍。一般而言，中小企業(yè)在出現(xiàn)籌資困難等難題時，發(fā)行債券和股票可破除這類困擾，但中小企業(yè)自身卻無法做到這一點。為此，政府部門可設(shè)立專門針對中小企業(yè)籌資的銀行，改變了單單依托于商業(yè)銀行貸款完成籌資的渠道；在構(gòu)筑成熟的、完善的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系的同時，還需為中小企業(yè)供給專門的信用資質(zhì)，并設(shè)立風(fēng)險投資基金，從根本上結(jié)束中小企業(yè)籌集不到資金、發(fā)展遲滯的不良格局，激活中小企業(yè)經(jīng)營管理的活力，以造福于國際經(jīng)濟，滿足人們就業(yè)的多層次需求。

4.改進和創(chuàng)新中小企業(yè)的籌資控管模式。中小企業(yè)籌資出現(xiàn)困境，要從源頭上予以擺脫，就自然離不開政府行政效能的有序發(fā)揮，面臨日漸擴大的中小企業(yè)投資規(guī)模，政府要擔(dān)負(fù)起對大型國有商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的管理與監(jiān)督，及時改革那些不適合于市場經(jīng)濟體制發(fā)展的模式，完善金融機制，創(chuàng)新發(fā)展路徑。同時，要規(guī)范金融市場秩序，為中小企業(yè)自我籌措所需資金奠定扎實的基礎(chǔ)，從而改變籌資的模式。

三、結(jié)語

中小企業(yè)籌資困境的改變離不開金融市場的規(guī)范引導(dǎo)，政府要加強各金融機構(gòu)的管控，著力擴大籌資渠道，擴大資金來源，多措并舉革除中小企業(yè)籌資的內(nèi)外困境，提高其經(jīng)營管理水平。

參考文獻：

第2篇

中小企業(yè)融資困難是世界各國普遍存在的問題，但我國的情況較許多發(fā)達國家更為突出，這嚴(yán)重困擾與限制著我國中小企業(yè)的發(fā)展。怎樣才能找到一條出路，使中小企業(yè)擺脫“融資難”的困境，已經(jīng)成為當(dāng)前我們所面臨的一項相當(dāng)緊迫的任務(wù)。

一、我國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實表現(xiàn)

據(jù)統(tǒng)計，目前我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過了1200萬家，占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占到了70%和45%，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮了巨大的作用。但與此極不相稱的是，中小企業(yè)所獲得的金融資源卻極為有限，長期陷入一種融資難的困境，具體表現(xiàn)在：

（一）融資渠道單一狹窄，且不通暢

我國中小企業(yè)的發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重偏低，其資金主要來源于企業(yè)所有者自有資金和向親友借貸資金，而銀行、股權(quán)融資與商業(yè)融資等渠道非常狹窄。單就外源融資渠道而言，也比較單一，以銀行貸款為主，直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高、創(chuàng)業(yè)投資體制不健全、公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙等因素，中小企業(yè)基本上難以進入資本市場直接籌集資金。

（二）在內(nèi)源融資方面，中小企業(yè)自有資金普遍不足

在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象，比如目前我國平均每戶私營企業(yè)的注冊資本僅有80多萬元。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段之一，由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機構(gòu)的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。此外，中小企業(yè)自我積累能力較差，也限制了其資金規(guī)模的擴大，導(dǎo)致自有資金不足的現(xiàn)象不能得到有效改善。

（三）在外源融資方面，直接融資資金來源復(fù)雜且規(guī)范性差

表現(xiàn)在：一是部分中小企業(yè)為了增持股份、分享投資收益，不惜將銀行短期貸款用于股權(quán)投資，使銀行信貸全部倒手轉(zhuǎn)為直接融資，有的甚至將銀行貸款通過二次出借或買賣等方式融入企業(yè)；二是目前中小企業(yè)直接融資全部為民間融資，采用的方式是層層招股融資，割斷了投資人與企業(yè)的關(guān)系，使眾多中小投資人無法參與企業(yè)經(jīng)營管理，有的沒有任何借貸手續(xù)或股權(quán)證明，有的甚至不知道企業(yè)的地點。

二、我國中小企業(yè)融資困境的成因分析

造成中小企業(yè)“融資難”困境的原因是多方面的。哲學(xué)上講，事物的變化發(fā)展是內(nèi)因與外因共同作用的結(jié)果，中小企業(yè)的融資困境也是由中小企業(yè)自身內(nèi)部原因與外部原因兩大方面共同導(dǎo)致的。

（一）中小企業(yè)自身內(nèi)部原因

普遍認(rèn)為中小企業(yè)與銀行的信息不對稱程度比大企業(yè)更為嚴(yán)重，這是中小企業(yè)融資難的主要原因。因為銀行不僅關(guān)心利率水平，而且關(guān)心貸款的風(fēng)險，而中小企業(yè)信息相對內(nèi)部化，使銀行難以有效識別優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)、觀察借款人的投資風(fēng)險；加之中小企業(yè)貸款規(guī)模偏小、交易成本高，且經(jīng)營時間較短，退出市場的概率較高，經(jīng)營風(fēng)險大，導(dǎo)致銀行不愿意為其提供貸款。具體而言，主要有以下幾個方面。

1.中小企業(yè)特殊的治理結(jié)構(gòu)影響銀行的信貸配給，對中小企業(yè)的信貸量不足

中小企業(yè)特殊的治理結(jié)構(gòu)是影響信貸配給的內(nèi)在因素。由于在中小企業(yè)中所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)往往合而為一，缺乏職業(yè)經(jīng)理人對股東的制約，道德風(fēng)險問題較大企業(yè)更為嚴(yán)重，理性的銀行能對此作出正確的預(yù)期，并選擇在信貸資金的配給上傾向于大企業(yè)而排斥中小企業(yè)。

2.中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，財務(wù)信息不規(guī)范，融資具有非公開性

大多數(shù)中小企業(yè)的財務(wù)制度不夠健全，且缺乏有效的內(nèi)部控制機制和信息傳遞機制，提供的財務(wù)信息常常失真，其中不乏做兩套賬甚至幾套賬的現(xiàn)象。融資時為了迎合銀行，不愿按銀行的要求披露所有信息，粉飾向銀行提供的會計報表，表現(xiàn)出虛假的經(jīng)營業(yè)績，容易產(chǎn)生壞賬，增加了銀行貸款的風(fēng)險和審查成本，降低了銀行貸款的積極性。

3.中小企業(yè)所有者經(jīng)營管理能力不足，企業(yè)生存風(fēng)險高

在我國，中小企業(yè)大多是家族式的管理模式，管理者大多沒有經(jīng)過專業(yè)的學(xué)習(xí)，管理隨意性較大，主觀意識較濃，決策失誤常常發(fā)生，這使得中小企業(yè)總體經(jīng)營業(yè)績不佳，持續(xù)經(jīng)營能力不足，生存風(fēng)險高，銀行對其償債能力心存憂慮。

此外，中小企業(yè)自身信用不足，信用等級低，且可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，也是銀行不愿意對其發(fā)放貸款的原因之一。

（二）外部原因

對于中小企業(yè)融資難的問題，除了中小企業(yè)自身因素以外，政府及銀行等外部因素也“難辭其咎”。

1.與中小企業(yè)融資有關(guān)的法律、法規(guī)體系尚不健全

一是目前缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等；二是缺乏強有力的個人破產(chǎn)制度，難以保證債權(quán)人獲得公平的清償，即使是承擔(dān)無限責(zé)任的個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)等中小企業(yè)也難以獲得銀行的信貸支持；三是我國稅收管理體制透明度和效率相對較低，表面上對中小企業(yè)實施稅收優(yōu)惠，但實際上卻加重了他們的稅負(fù)，推動了中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)“早熟”，增加了信息不對稱問題對企業(yè)融資的負(fù)面影響。

2.政府和銀行長期對中小企業(yè)融資具有歧視傾向

為了搞活企業(yè)，中央提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才對中小企業(yè)予以考慮，造成了對中小企業(yè)的歧視，導(dǎo)致銀行對大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。3.為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機構(gòu)缺乏

一些區(qū)域性的中小金融機構(gòu)發(fā)展不規(guī)范，對中小企業(yè)的支持力度不夠?，F(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)，經(jīng)濟活動中涌現(xiàn)出的一批區(qū)域性中小金融機構(gòu)，本來應(yīng)以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任，但在實際中，其業(yè)務(wù)發(fā)展上卻與國有金融機構(gòu)有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現(xiàn)象，很多中小金融機構(gòu)將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。

4.中小企業(yè)進入資本市場直接融資受到各方面限制

在我國的股票市場上，對于新股的發(fā)行一直實行嚴(yán)格的計劃管理、總量控制的辦法，中小企業(yè)進入證券市場融資非常困難。從企業(yè)債券市場看，我國企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制，國家每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟的運行情況確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模，并具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負(fù)責(zé)批準(zhǔn)債券發(fā)行的期限、品種和利率，中國證監(jiān)會審查債券是否符合上市交易的資格，做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定，中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。除此以外，沒有健全的為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系，在中間業(yè)務(wù)方面，滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具較少等因素也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的重要外部原因。

三、我國中小企業(yè)擺脫融資困境的出路探究

既然中小企業(yè)的融資困境是由企業(yè)自身、銀行等金融機構(gòu)以及政府等多種因素綜合造成的，也應(yīng)由多方共同努力探尋出路。結(jié)合上述兩大方面的原因，筆者也從兩個方面進行探討。

（一）中小企業(yè)自身的完善

中小企業(yè)自身的完善，將有助于吸引銀行貸款及其他類型的投資。當(dāng)前中小企業(yè)應(yīng)重點從以下幾個方面進行完善。一是要健全治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，股東會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理層相互監(jiān)督、相互制約，使企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)完全分離，做到產(chǎn)權(quán)清晰，降低與銀行間的信息不對稱程度，增加對銀行貸款的吸引力。二是加強內(nèi)部控制，完善財務(wù)制度。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強內(nèi)部控制，加強會計核算和財務(wù)管理，嚴(yán)格按照會計法規(guī)、準(zhǔn)則和會計制度相關(guān)規(guī)定進行日常業(yè)務(wù)的處理，提高銀行對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等信息的信任度，為順利融資奠定基礎(chǔ)。三是提高管理決策水平，樹立良好形象。中小企業(yè)應(yīng)提高自身的經(jīng)營管理水平，革除家族式的、封閉式的管理制度，實現(xiàn)管理模式的升級，實現(xiàn)企業(yè)管理科學(xué)化，在銀行面前樹立良好的形象。四是強化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權(quán)，盡量按時還本付息，有困難時與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。

第3篇

摘 要 保證金是銀行保函業(yè)務(wù)防范風(fēng)險的重要措施，基于金錢具有便于執(zhí)行的特點，保證金又往往成為其他眾多債權(quán)人的目標(biāo)。本文嘗試通過對保函保證金的不同救濟手段的困境分析，尋找銀行保函保證金能夠?qū)沟谌说某雎匪凇?/p>

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 保證金質(zhì)押 保函

一、問題的提出：某銀行保證金賬戶被扣劃案例

A公司是一家船舶制造企業(yè)，向B銀行申請開立船舶預(yù)付款保函，受益人為外國船東C公司，該保函由A公司法人代表D提供連帶責(zé)任保證。B銀行經(jīng)審核，同意開立預(yù)付款保函，同A公司訂立開立保函合同，同D訂立反擔(dān)保合同，向船東C公司開出保函，約定船舶預(yù)付款分五期支付，B銀行每收到一期預(yù)付款則相應(yīng)額度的保函即生效。B銀行同時根據(jù)行業(yè)慣例，要求每期預(yù)付款的5%劃至保證金賬戶，但未訂立相應(yīng)的保證金質(zhì)押合同，其余部分B銀行劃入A公司一般結(jié)算賬戶。第三期預(yù)付款劃至B銀行時，A公司出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營困難，造船進度遠遠落后造船合同約定，對外負(fù)債極高，且有相應(yīng)債權(quán)人向法院申請破產(chǎn)，但保函尚未到期，船東C公司也未索賠。A公司要求B銀行仍然將該筆預(yù)付款劃入一般結(jié)算賬戶，B銀行面臨保函有可能在近期賠付的局面，單方將第三期預(yù)付款全額劃至A公司名下保證金賬戶。同時，B銀行將保證人D在B銀行的存款也全額劃至D名下保證金賬戶。此時，A公司、法人代表D的債權(quán)人E公司向法院申請執(zhí)行，法院據(jù)此裁定扣劃A公司、D公司在B銀行的保證金賬戶，B銀行能否以這兩個賬戶為保證金賬戶為由對抗第三人？

二、保函的法律關(guān)系分析

銀行保函是指銀行應(yīng)委托人申請而開立的，具有擔(dān)保性質(zhì)的書面承諾文件，一旦委托人未按其與受益人簽訂的合同約定償還債務(wù)或履行義務(wù)，由銀行履行擔(dān)保責(zé)任 。以本案例為例，一筆船舶預(yù)付款保函業(yè)務(wù)，涉及的法律主體包括：主債務(wù)人A公司，擔(dān)保人B銀行，債權(quán)人船東C公司，反擔(dān)保人法人代表D。這里面涉及的法律關(guān)系有：A公司與船東C公司的船舶買賣合同關(guān)系，B銀行與船東C公司的保證合同關(guān)系（以保函為形式），B銀行與反擔(dān)保人D的反擔(dān)保合同關(guān)系，另外B銀行、D在履行完擔(dān)保義務(wù)后還享有對A公司的追償權(quán)。

三、保函保證金救濟困境

銀行保證金是指銀行對客戶進行授信時要求繳存一定比例的自有資金，通過銀行專戶管理以規(guī)范客戶的履約行為，是防范風(fēng)險的有效措施 。但基于金錢便于執(zhí)行的特點，在授信企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險狀況時，一旦其他債權(quán)人掌握了相關(guān)信息，通常會不遺余力地請求法院執(zhí)行債務(wù)人的存款和保證金。此時，開立保函的銀行如何進行救濟，就成為值得探索的一個問題。

（一）銀行進行私力救濟的困境

1.銀行能否宣布提前到期行使抵銷權(quán)

根據(jù)我國合同法規(guī)定，銀行主張抵銷權(quán)的，在借款合同到期時，直接扣收借款人賬戶存款；對于連帶責(zé)任保證人扣收存款有約定的，也可以通過扣收保證人存款來行使抵銷權(quán)。

在授信主體預(yù)期違約的情況下，若授信品種為貸款，銀行可以依據(jù)合同約定宣布貸款合同提前到期，使借款人和連帶責(zé)任擔(dān)保人的還款義務(wù)成為到期債務(wù)，從而扣收其存款或者保證金來行使抵銷權(quán)；但是對于保函來說，銀行作為擔(dān)保人，在僅僅是授信主體在主合同項下預(yù)期違約而自身擔(dān)保之債尚未實際發(fā)生之時，難以向債務(wù)人和反擔(dān)保人行使抵銷權(quán)。

2.銀行能否單方扣收存款作為保證金

上述案例中，銀行在沒有得到債務(wù)人或擔(dān)保人同意的情況下，能否單方將債務(wù)人或保證人的普通存款劃入保證金賬戶？上述案例中B銀行認(rèn)為其扣劃依據(jù)是基于《合同法》關(guān)于預(yù)期違約的規(guī)定，B銀行表示，因A公司生產(chǎn)停滯，面臨破產(chǎn)，即是以自己的行為表明，在銀行履行擔(dān)保責(zé)任之后，該企業(yè)將無力償還銀行的墊款，構(gòu)成預(yù)期違約。

然而深究一下，B銀行的說法難以成立。A公司僅僅對船東C公司負(fù)有債務(wù)，此處的預(yù)期違約僅僅適用于船東C公司要求A公司承擔(dān)違約責(zé)任；B銀行對A公司和法人代表D享有的是追償權(quán)，該權(quán)利能夠行使的前提是B銀行履行了擔(dān)保責(zé)任。目前擔(dān)保人只能在破產(chǎn)程序中預(yù)先行使追償權(quán)（見《擔(dān)保法》第三十二條、《破產(chǎn)法》第五十一條第二款），如法院最終受理對A公司的破產(chǎn)申請，且船東C公司未申報債權(quán)，則B銀行可以對債務(wù)人的將來求償權(quán)申報債權(quán)。故案例中B銀行作為擔(dān)保人預(yù)先行使追償權(quán)缺乏法律依據(jù)。

3.保函保證金能否對抗第三人

（1）未訂立保證金質(zhì)押合同不成立保證金質(zhì)押

依據(jù)我國物權(quán)法和擔(dān)保法解釋的規(guī)定，金錢要形成有效質(zhì)押，必須具備三個要件：一是“要式合同”。不符合書面形式要求的保證金質(zhì)押不成立，質(zhì)權(quán)不能設(shè)立。二是“特定化”。銀行通過開立特殊賬戶并具體約定該賬戶內(nèi)資金的存入理由、數(shù)額、特殊的資金用途及其使用條件，以使其區(qū)別于其他金錢。三是“移交債權(quán)人占有”。該賬戶完全由質(zhì)權(quán)人進行管控，賬戶內(nèi)的資金被限制使用，客戶暫時喪失了對該賬戶金錢的支配權(quán)。根據(jù)這三要件分析，案例中B銀行將每期預(yù)付款的5%作為保證金不成立質(zhì)押：雖然B銀行開立了專用的保證金賬戶，資金也進入該賬戶并進行了管控，但因為沒有訂立質(zhì)押協(xié)議，存入的資金并不能與擔(dān)保的主債權(quán)一一對應(yīng)，無法符合特定化要件，“行業(yè)慣例”因為沒有法律依據(jù)也難以得到支持。

（2）銀行單方扣收的保證金不成立保證金質(zhì)押

盡管銀行單方扣收存款放入保證金賬戶，并從銀行角度認(rèn)定為某筆業(yè)務(wù)設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保，但不成立保證金質(zhì)押。原因即是不符合上述三個要件：第一，沒有訂立書面質(zhì)押合同。第二，該保證金不特定化。由于沒有出質(zhì)人和銀行雙方合同的明確約定，導(dǎo)致該保證金擔(dān)保的對象的不特定化，僅有銀行單方意思表示無法滿足該要件要求；第三，并非債務(wù)人或者第三人移交債權(quán)人占有。該占有是債權(quán)人主動所為，并非債務(wù)人或者第三人的交付行為。故案例中B銀行扣入保證金賬戶的A公司第三期預(yù)付款和保證人D的存款不成立保證金質(zhì)押。

（3）不成立質(zhì)押擔(dān)保的保證金難以對抗第三人

根據(jù)《擔(dān)保法解釋》第85條，成立質(zhì)押擔(dān)保的保證金可以主張優(yōu)先受償，但如前文所分析的這兩種未成立質(zhì)押擔(dān)保的保證金能否對抗第三人呢？目前為止，最高人民法院只規(guī)定了銀行承兌匯票、信用證兩種授信品種的保證金不得扣劃 。也就是說，只有信用證、銀行承兌匯票兩種授信品種項下的保證金賬戶即使未質(zhì)押還能根據(jù)司法解釋的“尚方寶劍”對抗第三人，對于保函業(yè)務(wù)項下的保證金，由于沒有明確的司法解釋規(guī)定保護，如果沒有成立保證金質(zhì)押將無法對抗法院的扣劃行為。故案例中，B銀行按照行業(yè)慣例納入保證金賬戶的預(yù)付款5%部分以及扣收的A公司第三期預(yù)付款和保證人D的存款將均無法對抗第三人。

（二）銀行申請公力救濟的困境

1.能否申請法院扣劃存款作為保證金

法院扣劃存款作為保證金必然也是要有法律的規(guī)定或者合同的約定。如前所述，以債務(wù)人預(yù)期違約為由將難以獲得法院的支持。

2.能否要求債務(wù)人/出質(zhì)人補足保證金

對于未到期的銀行承兌匯票與信用證，銀行常常以要求申請人/出質(zhì)人補足保證金作為訴訟請求，那么這樣的訴請能否適用于保函呢？

答案是否定的。銀行承兌匯票、信用證與保函的性質(zhì)是不同的。前兩者中銀行承擔(dān)的是第一性的付款責(zé)任，銀行在主債務(wù)合同中其身份并非保證人而是債務(wù)人，其當(dāng)然享有對申請人和反擔(dān)保人的債權(quán)；但是保函業(yè)務(wù)中銀行承擔(dān)的第二性的付款責(zé)任，銀行在主債務(wù)合同中其身份并非債務(wù)人而是保證人，其對申請人和反擔(dān)保人僅享有追償權(quán)。

3.法院扣劃的保證金能否對抗第三人

在保函尚未賠付的情況下，通過法院扣劃的存款仍然只能放在保證金賬戶下，而不能放入銀行內(nèi)部賬戶，就存在這樣的問題：即使成功通過司法手段扣劃后，資金僅僅是從存款賬戶到了保證金賬戶，但仍然因為其沒有特定化而無法對抗第三人，依然存在被其他債權(quán)人通過法院強制執(zhí)行的危險，公力救濟的效果依然不盡如人意。

四、保函授信保證金救濟出路

從上文的分析可以看出，由于銀行操作的不規(guī)范以及法律規(guī)定的不健全，保函業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險時的救濟面臨困境，保證金的救濟作用有限；對保函授信中保證金救濟手段的出路，尚需回到保函業(yè)務(wù)敘做之初保證金的設(shè)立上來，對此筆者有以下建議：

（一）訂立質(zhì)押合同，規(guī)范保證金賬戶管理

商業(yè)銀行在辦理其為債權(quán)人的保證金業(yè)務(wù)時，一定要與客戶簽訂保證金質(zhì)押合同或者在主合同中注明保證金質(zhì)押條款，明確約定保證金的金錢質(zhì)押性質(zhì)，并詳細(xì)約定銀行對該資金的優(yōu)先受償權(quán)。商業(yè)銀行一方面要注意對保證金的質(zhì)押性質(zhì)進行書面約定，另一方面也要通過嚴(yán)密的操作流程來規(guī)范保證金賬戶的設(shè)立與管理，避免出現(xiàn)雖約定為質(zhì)押性質(zhì)，但因操作上未全面落實各項生效要件而被否認(rèn)質(zhì)押效力的情況。

（二）開立到銀行內(nèi)部賬戶

將保證金收妥至銀行以自身名義設(shè)立的內(nèi)部賬戶內(nèi)，以區(qū)別于普通存款賬戶，并在相關(guān)的協(xié)議條款、登記記錄、賬戶信息中明確賬戶資金的專用性。由于金錢在不進行特定化處理的情況下交付債權(quán)人占有即成為債權(quán)人財產(chǎn)，無法再成為債務(wù)人的出質(zhì)標(biāo)的，也不能成立質(zhì)權(quán)。此時，金錢的所有權(quán)因交付而被債權(quán)人取得，債務(wù)人的其他債權(quán)人將無權(quán)再對這部分財產(chǎn)主張強制執(zhí)行，從而化解被執(zhí)法機關(guān)查封、凍結(jié)、扣劃等方式強制執(zhí)行的風(fēng)險。

（三）由第三方機構(gòu)進行提存

在實際可行的情況下，可借鑒證券交易結(jié)算資金第三方存管制度的經(jīng)驗和模型，經(jīng)與客戶協(xié)商，將保證金交由公證機關(guān)提存或其他第三方中介機構(gòu)存放。但此時須符合怎樣的條件才能認(rèn)定質(zhì)押有效呢？對此，有學(xué)者提出，對于開立在第三人處的保證金賬戶，須有債權(quán)人與出質(zhì)人約定以明確特戶的擔(dān)保性質(zhì)，并有出質(zhì)人向第三人為書面通知，第三人收到通知后未經(jīng)債權(quán)人同意不得處置特戶中的金錢。上述觀點可以被理解為將“指示交付”運用于金錢質(zhì)押，但能否得到法院的支持尚有待司法實踐進一步確認(rèn)。

第4篇

總體發(fā)展態(tài)勢：增長放緩，壓力顯現(xiàn)

2008年，城市商業(yè)銀行群體仍保持了快速發(fā)展勢頭，資產(chǎn)、存款和貸款都實現(xiàn)了快速發(fā)展，財務(wù)狀況持續(xù)得到改善。值得注意的是，受宏觀經(jīng)濟下滑的影響，與2007年相比，城市商業(yè)銀行的增長勢頭有所放緩。由于絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行仍然集中在單一城市開展業(yè)務(wù)，不同地方的城市商業(yè)銀行的發(fā)展態(tài)勢表現(xiàn)出一定的差異性，但總體下滑趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。筆者預(yù)測，這一趨勢在2009年仍將延續(xù)。

繼續(xù)保持快速增長勢頭，但增速放緩

2008年，城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債繼續(xù)保持快速增長勢頭，增速超過國有銀行、股份制商業(yè)銀行和其他類金融機構(gòu)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2008年第三季度末，城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達3.9萬億元，增長25.8%；負(fù)債總額達3.7萬億元，增長25.2%；在全國銀行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債中的占比均從6.4%提升到6.5%。同期，國有銀行資產(chǎn)增長11.1%，負(fù)債增長10.9%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)增長21.5%，負(fù)債增長20.7%；其他類金融機構(gòu)資產(chǎn)增長25.5%，負(fù)債增長24.2%。城市商業(yè)銀行的快速發(fā)展除了受益于宏觀經(jīng)濟的快速發(fā)展外，更大程度上是近年來地方政府加大對當(dāng)?shù)爻巧绦械闹С忠约俺巧绦屑哟笾亟M改革力度的結(jié)果。

需要注意的是，與2007年相比，城市商業(yè)銀行的發(fā)展勢頭有所放緩。2007年末城商行總資產(chǎn)和負(fù)債的增速分別為28.8%、27.5%，到2008年第三季度末，分別下降到25.8%和25.2%。當(dāng)然，由于城市商業(yè)銀行的單一城市制經(jīng)營特征，不同地域的城商行發(fā)展態(tài)勢有所不同。但縱觀2008年前三季度仍然延續(xù)快速發(fā)展勢頭，一季度達到峰值，隨后呈現(xiàn)出明顯的回落趨勢。經(jīng)濟回落對城商行的影響正逐漸顯現(xiàn)。

財務(wù)狀況持續(xù)改善，不良率繼續(xù)下降

2008年，部分歷史問題較重、不良率較高的城商行紛紛加快了重組改造步伐，如廣州商行在地方政府的支持下正在實施增資擴股；萬州市商業(yè)銀行被重組為三峽銀行，不良貸款率由30%下降到3.2%；城商行的財務(wù)狀況持續(xù)改善。得益于快速發(fā)展勢頭和風(fēng)險管理水平的提高，城商行的不良貸款率繼續(xù)實現(xiàn)“雙降”。截至2008年9月末，城市商業(yè)銀行不良貸款余額500.8億元，比年初減少10.7億元，不良貸款率2.54%，比年初下降0.5個百分點，低于全國5.49%的平均水平。從圖中也可看出，2006年以來，城商行不良貸款率保持逐季下降態(tài)勢。需要引起重視的是，城商行不良貸款季度減少額呈明顯的下降趨勢。表明城商行控制不良貸款的壓力正在加大。

主要發(fā)展特征及動向：跑馬圈地加速，特色定位初顯

“跑馬圈地”，跨區(qū)域發(fā)展掀起

近年來，隨著《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》、《城市商業(yè)銀行異地分支機構(gòu)管理辦法》以及《關(guān)于允許股份制商業(yè)銀行在縣域設(shè)立分支機構(gòu)有關(guān)事項的通知》等政策法規(guī)的出臺實施，城市商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展的市場準(zhǔn)入條件進一步明確，相關(guān)支持政策進一步清晰。而上海銀行等銀行對跨區(qū)域發(fā)展的率先探索也為城商行群體實施跨區(qū)域發(fā)展提供了經(jīng)驗借鑒。在此情況下，2008年城商行迎來跨區(qū)域發(fā)展，一批監(jiān)管評級在三級以上的城商行加快“跑馬圈地”步伐，紛紛在省外、省內(nèi)、縣域等區(qū)域設(shè)立分支機構(gòu)。這成為2008年城商行發(fā)展中的最大亮點。據(jù)筆者統(tǒng)計，2008年共有29家城商行設(shè)立了47家分行（含正在籌建的分行及香港代表處）。

引入“戰(zhàn)投”，目標(biāo)轉(zhuǎn)向國內(nèi)

城市商業(yè)銀行一直是外資金融機構(gòu)青睞的入股對象。出于引入外資金融機構(gòu)先進的經(jīng)營管理經(jīng)驗和豐富的金融產(chǎn)品的考慮，近年來城市商業(yè)銀行對引入境外戰(zhàn)略投資者一直保持較高的熱情。2008年，城商行繼續(xù)延續(xù)這一趨勢，先后有鄭州市商業(yè)銀行、吉林銀行、長沙市商業(yè)銀行、煙臺市商業(yè)銀行以及營口銀行等引入境外戰(zhàn)略投資者。需要特別關(guān)注的是，2008年城商行在引入戰(zhàn)略投資者方面出現(xiàn)一個明顯變化，即引資對象從以往單純的境外金融機構(gòu)轉(zhuǎn)向“境內(nèi)、外金融機構(gòu)并重，并優(yōu)先選擇境內(nèi)金融機構(gòu)”。當(dāng)年，九江市商業(yè)銀行、萊商銀行、廊坊市商業(yè)銀行分別引入興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、北京銀行作為戰(zhàn)略投資者，沒有選擇境外金融機構(gòu)。筆者認(rèn)為，經(jīng)過多年的探索，城商行在引入戰(zhàn)略投資者方面日漸成熟，城商行更多地從“對等性、適用性、兼容性、有效對接”等方面選擇戰(zhàn)略投資者。而在美國金融危機的影響下，將會有更多的城商行將目標(biāo)轉(zhuǎn)向國內(nèi)，選擇國內(nèi)金融機構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者。

深化定位，努力培育中小企業(yè)服務(wù)特色

中小企業(yè)業(yè)務(wù)是城商行具有比較優(yōu)勢的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。城商行自成立伊始就與中小企業(yè)淵源頗深。但近年來隨著各類商業(yè)銀行紛紛進軍中小企業(yè)市場，加大對中小企業(yè)業(yè)務(wù)的開拓力度，城商行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢正在逐漸喪失。這既有外部競爭環(huán)境日益激烈的因素，更大程度上則是城商行內(nèi)部的原因。2008年，城商行明顯加大了對中小企業(yè)業(yè)務(wù)的投入，努力將“堅持中小”的市場定位做深做透，涌現(xiàn)出不少有特色的產(chǎn)品和服務(wù)。比如吉林銀行推出的小額商鋪抵押貸款，杭州銀行合作推出的小企業(yè)集合信托債權(quán)基金，深圳平安銀行推出的“供應(yīng)鏈融資W計劃”，寧波銀行推出的“透易容”，北京銀行推出的“現(xiàn)金優(yōu)管家”等等，更有多家銀行推出并實施中小企業(yè)戰(zhàn)略，努力打造中小企業(yè)特色銀行。

差異化競爭，從“市民銀行”轉(zhuǎn)向“社區(qū)零售銀行”

2008年，城商行業(yè)務(wù)發(fā)展中的另一大特點就是從“市民銀行”轉(zhuǎn)向“社區(qū)零售銀行”。城商行前幾年的快速發(fā)展在很大程度上可以歸因于“市民銀行”和“中小企業(yè)銀行”的差異化定位。但隨著外資銀行的大量進入，特別是國有銀行、股份制商業(yè)銀行向零售銀行轉(zhuǎn)型，并紛紛推出服務(wù)于高端客戶的私人銀行業(yè)務(wù)，城商行“市民銀行”定位的差異化及由此具有的優(yōu)勢不再明顯。城商行需要進一步細(xì)分市場，特別是發(fā)揮在當(dāng)?shù)爻鞘芯W(wǎng)點多、與地方經(jīng)濟和社會各方面關(guān)系密切的優(yōu)勢，尋找新定位。而社區(qū)零售銀行面向社區(qū)居民和小企業(yè)，蘊含巨大的市場需求，同時也能充分發(fā)揮城商行的傳統(tǒng)優(yōu)勢，并與同業(yè)形成差異化競爭。正是在此背景下，“社區(qū)零售銀行”被越來越多的城商行所推崇。吉林銀行在對長春市200個社區(qū)進行調(diào)研的基礎(chǔ)上，選擇6個社區(qū)進行試點，啟動“社區(qū)銀行”和民生金融計劃；北京銀行在全市推出20家社區(qū)銀行，全面實施社區(qū)銀行戰(zhàn)略；大慶市商業(yè)銀行試點的“社區(qū)銀行”除正常金融業(yè)務(wù)外，還為社區(qū)居民提供理財講座、代送鮮花等非常規(guī)服務(wù)。

發(fā)展轉(zhuǎn)型，以理財為突破口

如何改變過度依賴存貸款利差的收入結(jié)構(gòu)，實施發(fā)展轉(zhuǎn)型，是包括城商行在內(nèi)的中國銀行業(yè)近年來一直探索的課題。與國有銀行和股份制商業(yè)銀行相比，城商行在網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)方面都存在較大差距，因而在現(xiàn)有中間業(yè)務(wù)品種中，更多依靠與基金公司、信托公司合作，專業(yè)技術(shù)要求相對較低的理財業(yè)務(wù)就成為城商行發(fā)展轉(zhuǎn)型的突破口。而城商行在債券業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢也為其大力發(fā)展理財業(yè)務(wù)提供了支撐。2008年，城商行理財業(yè)務(wù)實現(xiàn)快速發(fā)展，特別是上海銀行、北京銀行等大型城商行在理財業(yè)務(wù)上取得突破，躋身“全國商業(yè)銀行理財排行榜”前列。除了理財產(chǎn)品的種類和數(shù)量，城商行還著力培育理財品牌，提升服務(wù)品質(zhì)。如上海銀行的“慧通理財”、杭州銀行的“幸福理財”、北京銀行的“心喜理財”等。

挺進縣域，搶抓農(nóng)村改革新機遇

十七屆三中全會的召開拉開了農(nóng)村全面改革的序幕，也為銀行業(yè)開辟了新的市場。早在前兩年，部分外資銀行就通過設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的形式布局農(nóng)村市場，城商行也是進軍農(nóng)村金融市場的先行者。截至2007年末，在全國124家城商行中，有72家城商行共設(shè)立了347家縣域支行。伴隨農(nóng)村改革的春風(fēng)，2008年，城商行進一步加快挺進縣域，據(jù)不完全統(tǒng)計，2008年共有15家城商行設(shè)立30家縣域支行。與此同時，城商行還積極通過發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的途徑全面開拓農(nóng)村金融市場，預(yù)計全年由城商行發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行達到14家。

上市遇阻，增資擴股進行時

受資本市場低迷和有關(guān)政策尚未出臺的影響，2007年城商行發(fā)展中最大亮點的上市工作在2008年遇阻擱淺。到本文完成為止，仍未有一家銀行的上市申請被審核通過。當(dāng)然，這并不能阻擋城商行的上市熱情及相關(guān)工作的開展。在上市進程遇阻放緩的情況下，城商行必須通過其他渠道補充資本金以維持快速發(fā)展勢頭。大范圍展開增資擴股成為2008年城商行發(fā)展中的一大亮點。據(jù)不完全統(tǒng)計，全年共有28家城商行完成和正在實施增資擴股。這也從另一個側(cè)面印證了城商行近年來的快速發(fā)展勢頭。

城信社改革提速，城商行“大擴容”

上世紀(jì)九十年代，城商行大范圍組建時保留了一批城市信用社。經(jīng)過近幾年的改制、重組，截至2007年末仍有42家。這部分城信社，出路只有兩條：要么改制為城商行，要么被收購兼并。當(dāng)然，城信社轉(zhuǎn)制為城商行必須滿足一定的監(jiān)管要求。隨著地方政府對地方金融資源的日益重視，城信社改制步伐明顯加快。2008年，共有17家城信社轉(zhuǎn)制為城商行，從而使城商行的數(shù)量進一步上升。

壓力和困境：經(jīng)營環(huán)境惡化，風(fēng)險壓力凸現(xiàn)

2008年，在宏觀調(diào)控的大背景下，城商行快速發(fā)展勢頭背后隱藏的壓力和困境逐漸顯現(xiàn)。特別是城商行固有的特征和劣勢與宏觀調(diào)控效應(yīng)疊加，使得城商行具有更強的政策敏感性和經(jīng)濟下滑敏感性，更多地感受到壓力和困境。而2008年上半年部分中小城商行出現(xiàn)的流動性壓力和下半年出現(xiàn)的不良貸款反彈則為城商行敲響了警鐘。

“堅持中小市場定位”與“中小企業(yè)風(fēng)險凸現(xiàn)”疊加

“堅持中小”是城商行成立伊始就確立的市場定位。這一定位充分發(fā)揮了城商行的比較優(yōu)勢，使城商行在與國有銀行、股份制商業(yè)銀行的競爭中實現(xiàn)差異化，從而推動了城商行的快速發(fā)展。2008年年初以來，受原材料價格上升、人民幣升值、勞動力成本提高以及出口下滑等多種因素的綜合影響，不少中小企業(yè)陷入經(jīng)營困境，甚至破產(chǎn)倒閉，中小企業(yè)信用風(fēng)險急劇上升。這使得定位于此且中小企業(yè)貸款占比較高的城商行深受打擊。如今年上半年，臨沂市商業(yè)銀行累計形成不良貸款162筆，金額31025萬元；其中，中小企業(yè)戶數(shù)占比95%，金額占比74.7%。毫無疑問，經(jīng)濟下行周期中中小企業(yè)信用風(fēng)險上升速度要快于大型企業(yè)，城商行來自市場定位的壓力驟然加大。

“風(fēng)控能力不強”與“信用風(fēng)險加大”疊加

商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)濟周期有明顯的相關(guān)關(guān)系，每一次經(jīng)濟調(diào)整幾乎都伴隨不良貸款不同程度的反彈。今年以來的經(jīng)濟下滑已讓銀行業(yè)感受到日益加大的信用風(fēng)險。根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，9月末，主要商業(yè)銀行的不良貸款率為6.01%，繼續(xù)實現(xiàn)雙降；但國有銀行、農(nóng)村金融機構(gòu)以及外資銀行的不良貸款額均出現(xiàn)不同程度的增加，而農(nóng)村金融機構(gòu)和外資銀行的不良貸款率也出現(xiàn)上升。雖然，城商行群體繼續(xù)保持不良雙降，但降幅大幅縮小，表明面臨較大的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。這種壓力遠超過其他類型商業(yè)銀行。原因除了前面提到的經(jīng)營地域限制外，還包括城商行較低的風(fēng)險控制能力。與其他商業(yè)銀行相比，城商行無論是風(fēng)險管理架構(gòu)、風(fēng)險管理技術(shù)、還是風(fēng)險管理人員，都存在不小差距。而城商行近幾年持續(xù)高于同業(yè)的增長速度也為其埋下不少風(fēng)險隱患。更重要的是改革重組后的城商行雖然財務(wù)狀況有了極大改善，但尚未經(jīng)過一輪完整經(jīng)濟周期的檢驗。財務(wù)狀況的改善很大程度上得益于宏觀經(jīng)濟的快速發(fā)展。經(jīng)濟下滑導(dǎo)致的信用風(fēng)險上升給城商行帶來的壓力不容小視。而寧波銀行的數(shù)據(jù)進一步印證了筆者的判斷，寧波銀行三季度報告顯示，其不良貸款率從年初的0.36%上升到9月末的0.63%，幾乎翻一倍；不良貸款也由年初的12.9億元上升到29.8億元。

“資產(chǎn)負(fù)債管理水平不高”與“流動性收緊”疊加

為抑制經(jīng)濟過熱和物價過快上漲勢頭，自2007年以來，人民銀行先后16次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，達到17.5%的歷史最高水平。與此同時，人民銀行還加大公開市場操作，通過發(fā)行央票和特別國債回收銀行體系的流動性。在從緊貨幣政策多渠道收緊流動性的情況下，商業(yè)銀行的流動性壓力顯現(xiàn)。特別是那些中小城商行的流動性壓力更大，有的銀行的流動性指標(biāo)曾一度逼近25%的警戒線，超額準(zhǔn)備金比率也降到1%左右的歷史最低水平。更為重要的是，大多數(shù)城商行的資產(chǎn)負(fù)債管理尚處于起步階段，對資產(chǎn)規(guī)模擴張的重視超過對資產(chǎn)負(fù)債匹配的安排。這在流動性過剩時期并無太大問題，一旦流動性收緊，由于信貸增長具有一定的慣性，負(fù)債的增長更多地具有自發(fā)性，加之城商行在資金市場的融資能力相對較弱，流動性問題自然顯現(xiàn)。經(jīng)過了緊縮性貨幣政策帶來的流動性壓力后，城商行亟需加強資產(chǎn)負(fù)債管理。

2009年展望：在挑戰(zhàn)中尋找機遇

此次全球金融危機對經(jīng)濟的影響程度將遠遠超過1997年的亞洲金融危機。因此，2009年中國經(jīng)濟將面臨較大幅度的調(diào)整。城商行也將面臨自成立以來最大的考驗――經(jīng)濟周期波動性。雖然中央及各地政府出臺的大手筆擴大內(nèi)需和投資的舉措將在很大程度上減緩經(jīng)濟的下滑幅度，并為商業(yè)銀行帶來商機，但對定位于中小企業(yè)且經(jīng)營地域受到限制的城商行來說，面臨的挑戰(zhàn)多過潛在機遇。

發(fā)展轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)

2007年資本市場的火爆和2008年因信貸管制催生的信貸理財產(chǎn)品的熱銷，讓急于發(fā)展轉(zhuǎn)型的城商行看到了希望。特別是近年來經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展為國內(nèi)銀行實施發(fā)展轉(zhuǎn)型提供了良好的外部環(huán)境。但2009年經(jīng)濟的下滑和資本市場的持續(xù)低迷也將給城商行發(fā)展轉(zhuǎn)型帶來巨大挑戰(zhàn)。極有可能出現(xiàn)的結(jié)果就是利息收入占比回升，中間業(yè)務(wù)特別是新型業(yè)務(wù)品種的發(fā)展陷入困境。如何破解這一困境將是影響城商行長遠發(fā)展的戰(zhàn)略性問題。

堅持和深化市場定位的挑戰(zhàn)

從銀行業(yè)發(fā)展的角度來看，2009年既面臨困境和問題，又存在機遇和市場。機遇和市場更多地來自中央和各地政府的擴大投資、拉動內(nèi)需的舉措。需要注意的是，這些投資及由此帶動的衍生投資和項目大多為基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)以及重大產(chǎn)業(yè)項目。顯然，這與城商行一直以來“堅持中小”的市場定位存在較大差距。當(dāng)然，這些巨額投資也會帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的中小企業(yè)的發(fā)展，但在全球經(jīng)濟衰退和國內(nèi)經(jīng)濟下滑的大背景下，中小企業(yè)面臨更多的是挑戰(zhàn)。大量投資需要巨額信貸配套資金，這為商業(yè)銀行提供了巨大商機。出于業(yè)務(wù)發(fā)展的壓力，面對大項目、大客戶，城商行如何與其市場定位進行平衡和抉擇，這確實是個問題。

跨區(qū)域發(fā)展的挑戰(zhàn)

如果沒有政策上的調(diào)整，2009年城商行在跨區(qū)域發(fā)展方面仍將保持快速擴張勢頭。值得注意的是，經(jīng)過近兩年的跨區(qū)域布局，城商行跨區(qū)域發(fā)展面臨的問題正在逐漸顯現(xiàn)，并將在2009年更為明顯。這些問題主要來自三個方面：一是跨區(qū)域發(fā)展布局雷同問題。從目前已擁有三家以上（含三家）異地分行的城商行來看，其跨區(qū)域布局高度一致，基本上集中在“長三角、珠三角、環(huán)渤?！比蠼?jīng)濟區(qū)域。無疑，這三大經(jīng)濟區(qū)域是我國經(jīng)濟最發(fā)達的區(qū)域，市場機會最大,但競爭也更為激烈。二是跨區(qū)域后對異地分支機構(gòu)的管控問題。長期以來，城商行一直實行總支行管理模式，且管理幅度在同一城市?？鐓^(qū)域發(fā)展后，管理幅度加大，從單一城市擴展到多個城市，如何確保對分支機構(gòu)的有效管控，對人才、技術(shù)、經(jīng)驗都相對欠缺的城商行是個不小的挑戰(zhàn)。三是跨區(qū)域后總行對異地分行的支撐問題。這包括人力資源、風(fēng)險管理、信息技術(shù)、戰(zhàn)略研究以及市場營銷等方面。如果總行不能為異地分行提供有力、充分的支撐，總行的控制力就會打折扣。

產(chǎn)品創(chuàng)新的挑戰(zhàn)

第5篇

中國銀行業(yè)在遭受互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆余波未平之時，近期全球范圍內(nèi)對銀行業(yè)更猛烈沖擊的聲音又此起彼伏。

9月下旬，世界領(lǐng)先的全球管理咨詢公司麥肯錫對全球各大銀行經(jīng)過分析得出報告，被形象譽為“銀行業(yè)死亡筆記”：未來能活下來的銀行只有五分之三。接著，前日在朋友圈瘋傳的畢馬威會計事務(wù)所的一份報告更是“危言聳聽”：到2030年即15年內(nèi)銀行將消失，全球百萬銀行員工面臨失業(yè)。而就在10月24日，據(jù)美國財經(jīng)網(wǎng)站Business Insider消息，銀行業(yè)的Uber時刻悄悄拉開大幕，美國大銀行大幅關(guān)閉網(wǎng)點，美國銀行、花旗和摩根大通自去年第三季度以來，已經(jīng)關(guān)閉了389個網(wǎng)點。隨著移動活躍用戶的增多，更多交易通過數(shù)字渠道完成，磚瓦砌成的網(wǎng)點已不再那么必要。而通過數(shù)字渠道辦理業(yè)務(wù)的成本，也遠遠小于網(wǎng)點渠道。網(wǎng)點關(guān)閉的衍生品就是銀行裁員，銀行員工失業(yè)。

其實，早在去年12月初，巴克萊前CEO詹金斯就表示，全球銀行業(yè)未來10年將裁減半數(shù)員工和分支機構(gòu)。

何止國際機構(gòu)呢？中國銀行業(yè)協(xié)會前常務(wù)副會長楊再平先生很早就預(yù)言：未來若干年中國20多萬個銀行物理性網(wǎng)點或不復(fù)存在。網(wǎng)點沒了，人員何處去？裁員肯定是不二選擇。

要說麥肯錫、畢馬威會計事務(wù)所只是研究咨詢機構(gòu)的預(yù)測猜測而已，那么美國銀行業(yè)大量關(guān)閉物理性網(wǎng)點，歐美銀行開始較大幅度裁員，則是已經(jīng)進入“實戰(zhàn)”階段了，預(yù)示著研究機構(gòu)的報告已經(jīng)開始變?yōu)楝F(xiàn)實。

對全球銀行業(yè)最大的沖擊是互聯(lián)網(wǎng)金融或被歐美稱為科技金融的沖擊。這種沖擊從業(yè)務(wù)種類看，幾乎涵蓋了銀行所有主體業(yè)務(wù)。支付結(jié)算業(yè)務(wù)，信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)，存款等資金來源業(yè)務(wù)，理財?shù)戎虚g業(yè)務(wù)，投資銀行業(yè)務(wù)等等。特別是移動互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，使得銀行業(yè)束手無策，直面沖擊，歐美日本銀行業(yè)尤甚。

科技金融的沖擊

中國銀行業(yè)由于中國互聯(lián)網(wǎng)金融興起早，沖擊來得早、來得快，其準(zhǔn)備得也早，并且目前都在斥巨資涉足移動互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。受互聯(lián)網(wǎng)金融或科技金融沖擊相對較小。不過，在科技金融領(lǐng)域，中國銀行業(yè)還在睡大覺。

金融科技在兩大領(lǐng)域正在發(fā)力。一是智能金融科技。包括類似于Siri的人工助手EVA，智能投資顧問等AI人工智能。目前，摩根大通、花期、德銀以及日本銀行等都在斥巨資投資智能投顧。試想，金融業(yè)高端服務(wù)的智能投資顧問都可以被人工智能替代，那么還有什么不可替代的呢？二是數(shù)字貨幣領(lǐng)域。以區(qū)塊鏈技術(shù)為核心的數(shù)字貨幣，大有替代貨幣的趨勢。各國央行或被沖擊。

從互聯(lián)網(wǎng)金融或稱科技金融對傳統(tǒng)銀行沖擊的具體表現(xiàn)看，互聯(lián)網(wǎng)金融或稱科技金融借助移動互聯(lián)網(wǎng)的便利性、高效性，自主自由、無時無刻、不受時間地點空間約束就可以完成一切金融交易的特性，傳統(tǒng)銀行根本無法與其競爭?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來的整個社會融資的多元化，搶走了銀行業(yè)不少地盤。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融直接促進了全社會直接融資的大發(fā)展，而直接融資又是傳統(tǒng)銀行間接融資的墳?zāi)埂?/p>

另一方面金融科技生態(tài)構(gòu)建或讓傳統(tǒng)銀行邊緣化趨勢已經(jīng)凸顯出來。我們拿最熟悉的支付寶例子來“說事”。支付寶已經(jīng)于10月12日開始提現(xiàn)收費（支付寶轉(zhuǎn)到銀行卡），其狐貍尾巴已經(jīng)露出來了。以后提現(xiàn)收費了，放在支付寶里的錢怎么辦？支付寶回答，支付寶覆蓋了國內(nèi)幾乎所有的在線購物網(wǎng)站，支持幾百個城市的公共服務(wù)繳費，包括酒店、便利店、餐飲、醫(yī)院、出行等眾多行業(yè)。還有余額寶、定期理財、買基金買保險等投資領(lǐng)域。意思是通過提現(xiàn)收費的價格手段將客戶留在、鎖定在支付寶營造的網(wǎng)絡(luò)消費投資的閉環(huán)里，讓其賺得的盆滿缽滿，并通過螞蟻積分激勵機制鎖定粘住客戶。

試想，當(dāng)支付寶的生態(tài)圈越來越大時，即：只要把錢轉(zhuǎn)入支付寶就可以在其生態(tài)圈子里開展生產(chǎn)、消費、娛樂、休閑、投資等等人們需要的一切支付結(jié)算金融消費與需求活動時，支付寶將會成為網(wǎng)絡(luò)王國的央行，無形中擁有電子貨幣的發(fā)行權(quán)、掌控權(quán)。同時，將一大部分金融交易、金融活動都鎖定在了支付寶的生態(tài)閉環(huán)里，無形中使得傳統(tǒng)銀行被邊緣化。這是一個“很可怕“的未來。

在全球性金融科技大潮猛烈沖擊下，傳統(tǒng)銀行物理性網(wǎng)點大幅度減少是沒有懸念的，裁員也是不可抗拒的。但銀行業(yè)消亡似乎還論證的還不那么嚴(yán)謹(jǐn)。

傳統(tǒng)銀行的出路

在科技金融多重沖擊下，傳統(tǒng)銀行怎么辦？出路何在？

目前，歐洲銀行業(yè)、日本銀行業(yè)以及亞洲一些銀行普遍采取裁員的做法作為應(yīng)對困境的措施之一。這種做法不是治本之策，完全是舍本逐末之舉。銀行業(yè)走出泥潭的出路在于擁抱科技金融，后者是唯一希望。銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化、移動互聯(lián)網(wǎng)化、智能化是方向與出路。未來銀行業(yè)一定是一個科技金融公司。就像原阿里巴巴，現(xiàn)在的螞蟻金服旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融銀行――浙江網(wǎng)商銀行，成立之初300人左右，而其中250人都是科技人員。

麥肯錫報告顯示，金融領(lǐng)域數(shù)字化驅(qū)動的裁員有望在三年內(nèi)將利潤/損失水平提高20%-30%，而股本回報率ROE也有望上升2%-3%。數(shù)字化可以擴大4%-12%的銷售空間，增加交叉銷售的潛力。傳統(tǒng)銀行一定要抓住金融數(shù)字化提高效率效益的殺手锏。

傳統(tǒng)銀行具有幾十年甚至上百年的財富實力、管理經(jīng)驗等的積累，完全有實力把握住金融科技的大趨勢，迅速向其轉(zhuǎn)型。就拿移動支付來說，中國銀行業(yè)目前已經(jīng)后來居上，例如農(nóng)業(yè)銀行的手機移動銀行客戶體驗越來越好，只要推介力度跟上，占領(lǐng)一定市場份額沒有懸念。

第6篇

關(guān)鍵詞：農(nóng)商行；理財業(yè)務(wù)；困境；出路

中圖分類號：F832.2 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）011-000-01

《2014年二季度銀行理財綜合能力排行榜》中，理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量居前五名的均位于北上廣和南方沿海城市。而位于中部省份的M農(nóng)商行于2013年12月才推出首款理財產(chǎn)品，且為N省農(nóng)信社系統(tǒng)第二家發(fā)行理財產(chǎn)品的行社。在M農(nóng)商行2014年7月開展的理財產(chǎn)品情況調(diào)研中，客戶普遍反映該行理財產(chǎn)品發(fā)行不具有持續(xù)性，產(chǎn)品種類較少。作為一家坐落于中部三線城市城區(qū)的農(nóng)村金融機構(gòu)，M農(nóng)商行在理財業(yè)務(wù)發(fā)展上面臨著諸多困境。以M農(nóng)商行為例，可以對我國中西部地區(qū)農(nóng)商行理財業(yè)務(wù)發(fā)展的困境及出路做一探討。

一、目標(biāo)樣本情況簡介

我國各地經(jīng)濟金融發(fā)展呈現(xiàn)明顯差異。在理財業(yè)務(wù)方面，沿海地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展相對成熟，而中部省份農(nóng)商行理財業(yè)務(wù)剛剛起步。M市是N省省轄市、省域副中心城市，于2011年入圍中國新興城市50強大城市。M農(nóng)商行是在原農(nóng)村信用合作社城區(qū)聯(lián)社的基礎(chǔ)上改制而成，于2013年成立。截止2014年7月，M農(nóng)商行共發(fā)行三期理財產(chǎn)品，募集金額2.6億元，資金投向均為存放同業(yè)，共實現(xiàn)管理費收入27萬余元。購買客戶多為收入較為穩(wěn)定的個人客戶和部分小微企業(yè)客戶，機構(gòu)客戶占比很小。

二、農(nóng)商行理財業(yè)務(wù)發(fā)展困境

（一）理財產(chǎn)品以銀行為主導(dǎo)，吸引力較低

銀行理財產(chǎn)品應(yīng)該是以客戶為導(dǎo)向，在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上開發(fā)設(shè)計并銷售。而在不少農(nóng)商行，理財產(chǎn)品卻是以銀行為導(dǎo)向的。一些農(nóng)商行為豐富業(yè)務(wù)品種，為了發(fā)行理財而發(fā)行理財。不是在沉下心調(diào)查研究分析客戶群體的理財需求、資金特點、風(fēng)險承受能力，而是亦步亦趨，模仿跟風(fēng)為主、獨立創(chuàng)新不多。這種情形下，農(nóng)商行對客戶情況進行主觀判斷或依據(jù)以往經(jīng)驗作出結(jié)論，涉及出的產(chǎn)品不滿足客戶需求，對客戶吸引力不夠。

（二）理財品種單一，研發(fā)力量不足

N省農(nóng)商行（除省會城市農(nóng)商行外）現(xiàn)有理財產(chǎn)品均是投向同業(yè)存放，且全部為封閉型非凈值型。專屬機構(gòu)產(chǎn)品和銀行同業(yè)專屬產(chǎn)品尚未開發(fā)，理財產(chǎn)品非常單一。主要是由于以下因素：一是由于監(jiān)管政策的限制。農(nóng)商行受多個部門共同管理，面臨眾多的業(yè)務(wù)限制。特別是近期銀監(jiān)合11號文、銀監(jiān)發(fā)8號文，對農(nóng)商行投資非標(biāo)資產(chǎn)進行了限制規(guī)定。二是由于農(nóng)商行自身業(yè)務(wù)的限制，很多農(nóng)商行貴金屬代銷業(yè)務(wù)、券商資產(chǎn)管理通道、票據(jù)回購業(yè)務(wù)等尚未開展，導(dǎo)致資金營運渠道的狹窄。三是產(chǎn)品研發(fā)力量的不足。農(nóng)商行理財業(yè)務(wù)人員，多是經(jīng)過短期培訓(xùn)考取資格證書后上崗，缺乏深厚的理論基礎(chǔ)和操作經(jīng)驗，后期又未能接受持續(xù)有針對性的繼續(xù)教育。

（三）科技支撐不足

農(nóng)商行理財業(yè)務(wù)科技支撐不足具體表現(xiàn)為：第一、農(nóng)商行在研發(fā)設(shè)計理財產(chǎn)品時，應(yīng)當(dāng)首先對客戶的資金存放期限、金額大小、流動變化等進行分類總結(jié)，然后許多農(nóng)商行沒有專門的客戶財務(wù)信息收集分析系統(tǒng)，來對銀行客戶資金特點、理財需求進行分析；第二、一些農(nóng)商行現(xiàn)有業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)只能辦理封閉型理財產(chǎn)品，對于市場呼聲較高的“余額寶式”-支持24小時購買和贖回、贖回資金實時到賬的理財產(chǎn)品暫未上線；第三、許多農(nóng)商行的手機銀行理財模塊和網(wǎng)銀理財模塊尚未上線，客戶購買渠道狹窄，一定程度上限制了理財產(chǎn)品的銷售。

三、農(nóng)商行理財業(yè)務(wù)發(fā)展出路

（一）積極研發(fā)適合客戶的理財產(chǎn)品

農(nóng)商行的服務(wù)對象具有富裕資金不多、風(fēng)險承受能力不強、金融知識儲備甚少等特點。因此農(nóng)商行在理財產(chǎn)品研發(fā)時，要滿足以下三個要求：第一、產(chǎn)品風(fēng)險較低，以保本型為主。農(nóng)商行客戶風(fēng)險承受能力不高，其投資理財產(chǎn)品的目的是獲得穩(wěn)健收益而非追逐高風(fēng)險下的高收益。在這種情形下，農(nóng)商行在研發(fā)、運作理財產(chǎn)品時要特別注重產(chǎn)品的風(fēng)險等級，以防高風(fēng)險產(chǎn)品帶來理財收益及本金的損失，使廣大客戶對農(nóng)商行理財產(chǎn)品失去信心。第二、產(chǎn)品期限較短，三個月以內(nèi)為主。將理財產(chǎn)品設(shè)計的期限較短是出于三個考慮：一是農(nóng)戶作為農(nóng)商行的客戶群體之一，其資金流動具有季節(jié)性因素，若理財期限過長，將不利于農(nóng)戶資金安排。二是中小企業(yè)作為農(nóng)商行的客戶群體之一，其日常經(jīng)營資金流動大、賬戶留存資金不多。此類客戶資金多用于經(jīng)營周轉(zhuǎn)，購買長期限理財?shù)目赡苄圆淮?。三是實踐中發(fā)現(xiàn)農(nóng)商行客戶對利率敏感性較高。有些年份國家在一年中對定期存款利率進行多次上調(diào)，儲戶會將所存定期多次提前支取轉(zhuǎn)存更高利率。這一特點要求農(nóng)商行理財產(chǎn)品定價能及時反映當(dāng)期市場利率狀況，設(shè)計短期限產(chǎn)品使客戶追逐高利率的心理得以滿足。第三、購買起點較低。農(nóng)商行客戶普遍資金實力不強，富余資金不多，因此理財產(chǎn)品門檻不宜過高。農(nóng)商行要多開發(fā)像余額寶一樣認(rèn)購起點較低的理財產(chǎn)品。

（二）加強理財科技建設(shè)

農(nóng)商行加強理財科技建設(shè)要從以下兩方面著手：一是建立完善的客戶信息搜集分析平臺。完善的客戶信息搜集分析平臺，將充分利用農(nóng)商行現(xiàn)有的客戶資源，準(zhǔn)確抓住農(nóng)商行客戶的投資需求，通過系統(tǒng)軟件分析及配對，為不同客戶量身定做合適期限、合適時點、合適風(fēng)險程度、合適收益水平的理財產(chǎn)品，提高理財產(chǎn)品的配比度，使得理財產(chǎn)品更接地氣，更有人氣。二是搭建全渠道的網(wǎng)絡(luò)銷售平臺。隨著移動支付時代的來臨，人們習(xí)慣于使用網(wǎng)銀、手機銀行、微信銀行等快捷支付方式。搭建全方位的網(wǎng)絡(luò)銷售平臺在當(dāng)下顯得尤為重要。就農(nóng)商行而言，即開發(fā)網(wǎng)上銀行、手機銀行的理財模塊?？萍冀ㄔO(shè)較好的農(nóng)商行，還可做好微信、微博的理財產(chǎn)品購買渠道。

在理財科技建設(shè)方面，一方面省聯(lián)社應(yīng)切實承擔(dān)起科技服務(wù)的職責(zé)，牽頭研發(fā)并向全省行社推廣，以平攤研發(fā)費用，解決單個農(nóng)商行研發(fā)力量及資金的不足；另一方面要積極借鑒他行先進經(jīng)驗，并根據(jù)用戶體驗，不斷優(yōu)化科技服務(wù)的功能及界面。

（三）完善業(yè)務(wù)制度

只有業(yè)務(wù)流程細(xì)致可操作、風(fēng)控措施到位無遺漏，業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員才會不畏難，才能推動理財業(yè)務(wù)發(fā)展。具體而言，農(nóng)商行應(yīng)當(dāng)完善四種業(yè)務(wù)制度：

一是風(fēng)控制度及體系。理財資金運用中面臨的風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險等。農(nóng)商行應(yīng)構(gòu)建多層次的風(fēng)險管理體系，合理界定各個職能部門風(fēng)險管理職責(zé)，并要求各部門切實履行職責(zé)。同時建立合理的風(fēng)險測評制度，對理財業(yè)務(wù)實現(xiàn)全流程風(fēng)險管控，形成理財業(yè)務(wù)分析、審核、報告制度。二是業(yè)務(wù)操作流程。農(nóng)商行應(yīng)根據(jù)理財業(yè)務(wù)類型的不同分別類制定相應(yīng)的操作規(guī)程。就自主理財產(chǎn)品而言，操作流程應(yīng)包括產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品銷售、資金運用、到期兌付。農(nóng)商行應(yīng)對不同環(huán)節(jié)中部門職責(zé)、崗位職責(zé)予以詳盡規(guī)定。三是會計核算制度。農(nóng)商行理財業(yè)務(wù)會計核算制度應(yīng)包括以下環(huán)節(jié)：客戶開戶存入資金、理財資金歸集、進行資金托管、托管賬戶管理、收回理財本金及收益、向客戶返還本金及分配收益、向客戶收取手續(xù)費、支付第三方托管費等。四是檔案管理制度。農(nóng)商行應(yīng)對理財業(yè)務(wù)不同操作環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)檔案予以規(guī)范。完善的理財業(yè)務(wù)檔案，可以如實反映農(nóng)商行理財業(yè)務(wù)各個操作流程運作細(xì)節(jié)。

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第7篇

關(guān)鍵詞：發(fā)展；機遇；困境；出路

不論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)在一國經(jīng)濟發(fā)展中都起著重大作用，尤其是在促進就業(yè)、緩解就業(yè)壓力、促進科技創(chuàng)新方面發(fā)揮著重要作用。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，我國有中小型企業(yè)將近5000萬家，占我國企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造的社會就業(yè)量比例高達80%、GDP高達60%、稅收高達50%。這一系列數(shù)據(jù)顯示表明了中小型企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要性，因此，在全面推進深化改革的過程中如何幫助中小型企業(yè)擺脫發(fā)展的外部困境以及中小型企業(yè)在新的歷史階段應(yīng)如何克服自身的弊端和不足、提高自身的發(fā)展水平是解決當(dāng)前中小型企業(yè)發(fā)展困難的關(guān)鍵所在。

當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展的困境之一就是融資難問題。眾所周知，資金是一個企業(yè)成立的前提，也是企業(yè)不斷發(fā)展的基礎(chǔ)和動力。離開了資金的支持，企業(yè)的發(fā)展就舉步維艱甚至?xí)共讲磺爸敝疗飘a(chǎn)，融資難問題是困擾和阻礙中小型企業(yè)不斷發(fā)展的一個“毒瘤”，因此如何切除這一“毒瘤”、徹底解決各中小企業(yè)融資難的問題就成了促進中小企業(yè)又好又快發(fā)展的關(guān)鍵。從中小型企業(yè)發(fā)展的歷程以及積累的經(jīng)驗中，我們不難發(fā)現(xiàn)：中小型企業(yè)之所以會出現(xiàn)融資難的問題既有外部經(jīng)濟大環(huán)境的原因也有其自身的不足和弊端的原因。首先，從外部經(jīng)濟大環(huán)境上看，一是缺乏專門針對中小企業(yè)進行金融支持的金融機構(gòu)，二是缺乏政府對中小企業(yè)給予的政策支持。這樣一來，中小企業(yè)只能向大型企業(yè)一樣向銀行貸款或者向民間借貸以獲得發(fā)展所需的資金，但是既然是中小企業(yè)就意味著其規(guī)模小、可供抵押的財產(chǎn)會很少，因此可以從銀行貸款的數(shù)額就會非常有限。另外，就中小企業(yè)自身而言，不太注重分析市場和信息收集而且信用觀念也比較差，因此在遭受金融危機的沖擊后，就會無力償還也不想償還借款，久而久之，銀行和社會大眾也就喪失了對他們的信任，不太愿意借款給他們。

當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展的困境之二就是能源利用和污染治理問題。十提出了把生態(tài)文明建設(shè)與經(jīng)濟建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、社會建設(shè)并列的五位一體總格局，“十二五”規(guī)劃中也提出了要深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，堅持節(jié)約資源和保護環(huán)境的基本國策，走可持續(xù)發(fā)展道路，建立一個資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的社會，并在此基礎(chǔ)上提出了一系列約束性指標(biāo)。這些格局、規(guī)劃以及指標(biāo)的提出對規(guī)模較小、資金較少的中小型企業(yè)來說是一個很大的挑戰(zhàn)和困境。一方面，污染治理的成本非常大，某些大型企業(yè)在這方面都顯得有些力不從心，更別說這些規(guī)模小、資金少的中小企業(yè)了。另一方面，對于企業(yè)來說，營利是目的，利益永遠排在第一位，而格局和規(guī)劃的提出卻要求各企業(yè)在經(jīng)濟利益和環(huán)境質(zhì)量發(fā)生沖突的時候，必須選擇放棄前者以成全后者。一旦企業(yè)得不到利益就可能會宣布破產(chǎn)、放棄經(jīng)營，這樣就會造成中小企業(yè)的萎縮，不利于國民經(jīng)濟的發(fā)展。

針對當(dāng)前中小企業(yè)面臨的這兩個主要困境，我們不能置之不理，任其自由發(fā)展，這樣不僅是對中小企業(yè)的不負(fù)責(zé)任，也是對國民經(jīng)濟、對國民的不負(fù)責(zé)任，我們要積極找出各種對策，為中小企業(yè)的又好又快發(fā)展找準(zhǔn)出路。為此，我提出了以下建議：

第一，針對中小企業(yè)融資難的問題，我認(rèn)為可以從以下幾點著手解決：首先，由于中小企業(yè)在我國企業(yè)中占有重大比例，因此在我國有必要成立一個專門為中小企業(yè)提供貸款的金融機構(gòu)或者是在銀行內(nèi)部設(shè)立這樣的部門，降低對中小企業(yè)的貸款申請條件，比如，在提供抵押、質(zhì)押財產(chǎn)方面適當(dāng)放低要求，與此同時適當(dāng)降低貸款的利率，減少中小企業(yè)的貸款、還款壓力。另外，中小企業(yè)也要看到自身的不足，由于大部分中小企業(yè)長期沒有建立信用觀念，一旦企業(yè)經(jīng)營不善、出現(xiàn)資金短缺問題，就會拖欠還款甚至是直接拒絕還款，有些企業(yè)更是為所欲為，在資金充足的情況下仍然故意私下轉(zhuǎn)移財產(chǎn)以逃避借款，長此以往下去，銀行和社會大眾也就喪失了對中小企業(yè)的信任，這就成了導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)融資難的內(nèi)因，因此，中小企業(yè)必須要堅持嚴(yán)格恪守誠信原則，樹立信用觀念，取得銀行和社會大眾的信任，只有這樣，才會更好、更順利的獲得融資。

第二，針對中小企業(yè)能源利用和污染治理難的問題，我認(rèn)為可以從以下幾點著手：首先，企業(yè)要樹立創(chuàng)新意識，逐步建立和完善以技術(shù)開發(fā)為先導(dǎo)的創(chuàng)新體系，加大對技術(shù)研發(fā)的投入，注重引用和培養(yǎng)高科技人才，從技術(shù)上提高資源能源的利用率，實現(xiàn)廢物利用，減少能源資源的消耗以及減少污染排放。與此同時，中小企業(yè)的發(fā)展壯大也離不開政府的支持，政府必須要加大扶持力度，在堅持以公有制為基礎(chǔ)的前提之下，支持和鼓勵多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展。對于個體經(jīng)濟、私營經(jīng)濟和公有制經(jīng)濟政府要給予同等的對待，同時由于國有企業(yè)不僅規(guī)模大而且其背后有國家財力的全力支持，在起點上就比中小企業(yè)遠遠領(lǐng)先，因此中小企業(yè)要想在國有企業(yè)的壓力之下發(fā)展，政府就必須要加大對其的政策性優(yōu)惠，比如，在稅收方面制定各種優(yōu)惠政策，在條件許可的情況下盡量減免中小企業(yè)的稅收、提高中小企業(yè)的納稅稅基。

第8篇

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資結(jié)構(gòu) 研究

我國的中小企業(yè)在國家經(jīng)濟發(fā)展中具有非常重要的作用。無論是中小企業(yè)的數(shù)量、創(chuàng)造的稅收還是創(chuàng)造的就業(yè)崗位，在我國經(jīng)濟發(fā)展中都是非常明顯的。但是中小企業(yè)面臨著融資困難的問題，融資結(jié)構(gòu)已經(jīng)失衡，融資面臨著各種各樣的問題，需要有效的解決措施。對于中小企業(yè)融資機構(gòu)進行改善和優(yōu)化，在一定程度上可以解決融資困難的問題，能夠保證中小企業(yè)健康快速的發(fā)展，同時對于我國社會經(jīng)濟的發(fā)展具有重要的作用。

一、中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

（一）融資結(jié)構(gòu)具有一定的變動性

因為企業(yè)在不斷的發(fā)展，所有由于各個方面的因素不同，導(dǎo)致企業(yè)的融資機構(gòu)在不同的階段會有一定的變動。在企業(yè)發(fā)展初期，企業(yè)的規(guī)模小，缺少信用，導(dǎo)致企業(yè)難以通過銀行進行借貸，這個時候內(nèi)源性融資占有重要部分，同時也包括一定的民間借貸和外部融資；在成長階段，中小企業(yè)得到了一定的發(fā)展，逐漸走上了正規(guī)，但是企業(yè)的積累難以滿足企業(yè)發(fā)展的需求，這個時候外部金融機構(gòu)成為了其主要的融資來源。在企業(yè)進入穩(wěn)定的成熟階段的時候，企業(yè)的各方面條件變得更加優(yōu)越，企業(yè)融資難度減小，直接融資成為了中小企業(yè)融資的注重渠道。

（二）融資渠道

中小企業(yè)區(qū)別于大的企業(yè)，更加依賴于一些非金融機構(gòu)的融資渠道或者是一些民間的非正規(guī)渠道。在我國，直接的商品交易是商業(yè)信用的基礎(chǔ)，企業(yè)能夠通過商業(yè)信用獲得短期的流動資金。中小企業(yè)通過非正規(guī)的民間借貸，一定程度上緩解了中小企業(yè)資金壓力，對于中小企業(yè)正規(guī)渠道融資起到了一個很好的補充作用。

二、中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)存在的問題

（一）內(nèi)源融資渠道不暢

中小企業(yè)融資面臨一個重要的問題就是內(nèi)源融資渠道不夠暢通。改革開放以來，我國的中小企業(yè)始終沒能建立其完善的資金積累機制，企業(yè)缺少對于自我的約束。根據(jù)世界銀行對于我國中小企業(yè)進行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的利潤用于發(fā)放獎金的數(shù)額要比投資的數(shù)額高的多，這就導(dǎo)致了企業(yè)缺乏積累的內(nèi)動力，缺少內(nèi)源性融資。

（二）資產(chǎn)負(fù)債率較高

由于中小企業(yè)的信用等級不高，有的信息真實性不夠明晰，這樣就導(dǎo)致中小企業(yè)很難從銀行獲得有效貸款，這樣就導(dǎo)致中小企業(yè)必須要去走一些非正規(guī)的融資途徑，但是非正規(guī)的融資途徑會帶來一定的該額利息，對于企業(yè)的利潤造成了較大的影響，影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，容易走上惡性循環(huán)的道路，很容易造成企業(yè)負(fù)債的比率越來越高的問題。

（三）直接融資面臨阻礙

現(xiàn)代企業(yè)很多都是從證券市場而來，證券市場能夠向社會籌資是產(chǎn)權(quán)發(fā)生流動資源達到優(yōu)化配置的作用。由于我國的資本市場起家比較晚，所以導(dǎo)致股權(quán)融資僅僅能夠降低負(fù)債率，并且長期的負(fù)債比率仍然很低，不能夠當(dāng)成中小企業(yè)融資的主要渠道。

三、改善和優(yōu)化中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的策略

（一）提高企業(yè)自身素質(zhì)，加強內(nèi)源融資能力

解決中小企業(yè)融資困難的問題，首先應(yīng)該注重提高企業(yè)的素質(zhì)，提高企業(yè)的內(nèi)部積累能力。應(yīng)該使公司的建設(shè)能夠更加有效，形成比較科學(xué)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。當(dāng)前，我國的中小企業(yè)財務(wù)制度還比較不健全，財務(wù)報告缺少一定的真實性和可信性。所以企業(yè)必須建立規(guī)范的生產(chǎn)經(jīng)營管理制度，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使員工的積極性能夠提高，財務(wù)管理更加規(guī)范，使企業(yè)的財務(wù)透明度增強，在保證企業(yè)良好管理制度的基礎(chǔ)上，提高企業(yè)的內(nèi)源融資的能力。

（二）增加資金的運作

企業(yè)在進行融資的時候，應(yīng)該注重融資量的合理，如果融資不足會影響企業(yè)的正常發(fā)展，但是融資過剩又會造成浪費，影響企業(yè)的效益。同時企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化每筆融資的利用效率，爭取獲得較高的投資回報。企業(yè)也應(yīng)該重視自己的信譽，與一些金融機構(gòu)保持長期的良好關(guān)系，能夠在需要的時候獲得一定的資金支持。

（三）改善融資的法律政策環(huán)境

在中小企業(yè)發(fā)展的過程中，需要各級政府幾大扶植力度，使其能夠健康的成長。盡管我國近幾年出臺了幾部關(guān)于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，但是與中小企業(yè)配套的法律體系還沒有真正建成，導(dǎo)致中小企業(yè)融資面臨一定的困難。所以需要根據(jù)市場的發(fā)展建立科學(xué)合理的擔(dān)保交易制度，使擔(dān)保范圍能夠不斷擴大，讓中小企業(yè)的融資遍的更見有效，提高中小企業(yè)的融資能力，促進其健康發(fā)展，從而能夠帶動我國社會經(jīng)濟的快速發(fā)展。

四、結(jié)語

綜上所述，本文通過對于中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)進行了簡要的分析，指出了其中存在的問題，提出了幾點改善和優(yōu)化的策略。這就要求首先應(yīng)該使公司的的建設(shè)更加合理，規(guī)范公司的生產(chǎn)經(jīng)營和管理制度，使企業(yè)的綜合素質(zhì)能夠提高。同時銀行應(yīng)該為中小企業(yè)融資提供便利的條件。最后，政府應(yīng)該改善中小企業(yè)融資面臨的法律和政策問題，最大限度提供便利，支持中小企業(yè)的融資，使中小企業(yè)能夠為國家的經(jīng)濟發(fā)展做出更大的貢獻。

參考文獻：

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[2]丁春福，陳雅萍.淺析我國小微企業(yè)的融資困境與出路[A].第九屆沈陽科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集（經(jīng)濟管理與人文科學(xué)分冊）[C].2012.

第9篇

記者：回顧歷史，A股市場在2005年和2008年都曾面臨困境，今天的困難與前兩次有何異同？

汪暉：A股市場今天所面臨的困境比過去任何時候都要大得多。2005年市場低迷，投資者不滿的是股權(quán)分置，大股東與流通股利益不一致。大家期待著全流通，所有股東利益取向一致。當(dāng)股權(quán)分置改革之聲響起，制度變革催化了一輪牛市開始。2008年美國次貸危機沖擊全球，金融市場和實體經(jīng)濟相互反射式墜落，我們擔(dān)憂經(jīng)濟衰退。但是，中國政府推出四萬億投資計劃扭轉(zhuǎn)了市場預(yù)期，股票市場先于實體經(jīng)濟大幅度反彈。今天，A股市場同樣低迷，估值與2005年和2008年基本相同，但是所面臨的市場環(huán)境卻復(fù)雜的多。金融危機的陰影再次襲來。2008年美國次貸危機本質(zhì)上是私人機構(gòu)和居民的債務(wù)危機。典型特征是居民提高杠桿率去過度消費，私人金融部門不良貸款爆發(fā)，引發(fā)金融市場流動性枯竭并傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟，實體經(jīng)濟陷入衰退。解決危機的路徑是美聯(lián)儲和政府將私人部門負(fù)債轉(zhuǎn)移到聯(lián)儲和政府的資產(chǎn)負(fù)債表，手段是印紙幣，后果是新興市場國家通貨膨脹。如果說2008的次貸危機是危機的第一階段，那么今天的歐債危機可能是危機的第二階段，它本質(zhì)上是歐洲各國政府公共部門債務(wù)危機，危機的根源是一些歐元區(qū)國家勞動生產(chǎn)率不斷下降，競爭力喪失，但是還要保持高福利生活水平。為了維持高福利只有搭歐元便車以財政赤字形式填補收入不足，赤字規(guī)模越來越大，財政收入已經(jīng)無力償還到期債務(wù)最終釀成債務(wù)危機。此次危機是否會和08年一樣對實體經(jīng)濟產(chǎn)生強烈沖擊，要看歐洲在政治上是否有解決危機的決斷力。

記者：如果歐債危機繼續(xù)惡化，對全球經(jīng)濟帶來不利影響，中國是否有足夠的應(yīng)對空間？

汪暉：我們認(rèn)為，空間不大。為應(yīng)對2008年次貸危機，中國推出四萬億刺激計劃，投放10萬億信貸。產(chǎn)生的結(jié)果是：好的方面，中國成功抵御金融危機影響，經(jīng)濟很快復(fù)蘇；不利方面，是居民和政府部門大幅度提高杠桿率。居民杠桿率提高表現(xiàn)在房地產(chǎn)價格飆升，負(fù)債增加。政府部門高杠桿表現(xiàn)在地方政府融資平臺問題逐步凸顯，地方政府累計債務(wù)達到10.7萬億元，其中近8.5萬億元為銀行信貸，今明兩年進入還貸高峰，40%貸款將到期。政府部門杠桿率從2008年末急劇上升，遠遠超越歷史高點。今天，即使有新的危機出現(xiàn)，在原有地方政府融資平臺問題解決之前，已經(jīng)沒有能力和空間繼續(xù)加大杠桿率。這意味著財政政策已經(jīng)沒有繼續(xù)擴張能力，能做的僅僅是結(jié)構(gòu)調(diào)整。貨幣政策方面，經(jīng)過一年多的持續(xù)緊縮，貨幣信貸已經(jīng)回歸常態(tài)，增速大幅度回落。但是調(diào)控效果很不理想，通脹水平居高不下。如果政策在目前條件下放松，通脹可能在高位繼續(xù)上升，將危及整個社會和經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。

從股票市場供求關(guān)系看，我們面臨的是無限的供給和相對有限的需求。無限的供給表現(xiàn)在中國股票市場市值大幅度擴張，總市值從2000年末5萬億元上升到今天30萬億元，流通市值更是從當(dāng)時1.5萬億元擴張至今天約20萬億元，增長12倍多。中國證券化率已經(jīng)達到75%。從流通市值與儲蓄余額之比來度量，2000年末，該比值僅0.24，2005年末為0.07，今天該比值上升至0.60。供給相對于需求快速膨脹使估值中樞系統(tǒng)性向下，這是我們面對的又一困境。

記者：在諸多困境下，我們是否還有投資機會？