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[關鍵詞]后金融危機， 金融教育， 金融素質
金融危機使人們更加認識到金融知識的重要性，引發了人們對金融教育的關注。但我國公民的金融知識比較匱乏，金融意識相對來說比較淡薄。這種情況非常不利于我國金融業的發展，對我國居民生活水平的提高會形成一定的制約。因此，在當前的情況下，加強對公眾金融教育，使公眾了解和掌握必要的金融知識顯得尤為迫切。
一、我國金融教育現狀存在的問題
1.我國居民金融知識存在欠缺
金融的深化發展離不開理性的金融活動參與者。而我國居民的金融素質不足，表現在許多層面：一是持卡人用卡知識有限，特別是在信用卡的使用方面知識不足；二是對銀行可提供的金融產品認識不足而影響了日常生活決策、抑制了財產性收入的增長，如對房子、存單等抵、質押品認識不足，沒能辦理貸款業務，而受到資金面的困擾；部分居民資產配置不盡合理。居民金融知識的不足不僅不利于銀行開發理財產品，拓展銀行的生存盈利空間，也不利于居民提高財產性收入，放慢了經濟發展的步伐。
2.目前普通高校金融教育的存在些主要問題
（1）金融專業課程的設置缺乏合理性。對于我國多數高校金融專業本科生的學生而言, 多數大學生缺乏基本的金融知識，進大學后．所學習的課程并未擺脫以貨幣、銀行為核心的舊的教材內容。并不能反映近些年來我國金融業高速發展的現狀。以被稱為社會精英的大學生為例，在筆者的教育實踐中深切感受到。實際上，現代金融學的核心內容是公司財務與資本市場的研究。按照國際的主流觀點，貨幣銀行學被看作宏觀經濟學的一部分，國際金融則僅屬于國際經濟學范疇，顯然很多高校并沒有將金融學作為一門獨立的應用型學科來看待。因而也就造成對微觀金融活動缺乏研究．缺乏微戲經濟主體與金融市場的實證分析,培養的金融人才理論與實際相脫節,無法解決金融發展中的實際問題。
（2）金融英語教學嚴重滯后。金融人才國際化的基本條件是金融人才必須擁有良好的英語水平。然而目前我國高校英語教育整體滯后，學生在英語學習上完全是被動學習，莢語應用能力極差，多數學生甚至直到畢業也無法掌握一些基本的金融英語詞匯。從金融學科本身分析，目前國內學界與英美學界相比在理論水平上還存在較大差距．諸如《Journal of Financial Economiics》在英美等國出版的金融學刊物代表了整個金融學科的發展最前沿，而從國內高校在這些國際頂尖期刊的情況分析，能者多數都其有海外學習經歷，而在國內的一些學者雖然金融研究水平較高，但出于英語能力不足而無法在這些國際期刊上發表中國學者的聲音．這不能不說是一種遺憾。
（3）學生在學習過程中存在重知識輕能力的問題。一些學生在學習過程中，以考試為中心。事實上，金融學是一門具有高度實踐性的社會科學，也是與社會乃至每個人的生活聯系最緊密的一門科學。存款取款、住房按揭、投資股票、購買保險、刷卡消費這些金融活動與社會中的每一個人息息相關．而諸如銀行卡里的存款不翼而飛、參與“高息”集資血本元歸、股市暴跌使資金頃刻化為烏有、惡性通貨膨脹加劇貧富差距等現象又會直接威脅到每一個人的切身利益。學生課外閱讀積極性不高，期末考試乃至研究生專業考試的指揮棒依然起著極大的作用。
（4）科研與教學相脫節。近年來．我國各高校的金融學科的科研水平都有較大提高：具體表現在很多金融專業教師在高級別的期刊發表文章。承擔一些重大研究課題，出版了較多學術著作等。由于客觀上受職稱考核等因素的影響，金融學專業教師的科研方向多與教學相脫節。很多教師為了多出快出成果，其研究方向與教學內容幾乎毫無關系，如此下去的結果是教學與科研相割裂。
（5）金融道德教育幾乎為空白。金融學的基礎不是“聰明和勤勞”。而是“誠實和正直”。與其他行業相比，金融專業工作者更需要有較高的職業道德素養與良好的職業操守，而現實情況卻是。我國高校金融專業的學生在高校巾缺乏職業道德教育，很多大學生不僅職業道德無從說起，而且就是一些基本做人準則也很難遵守。例如。一些學生平時學習不努力，在考試中卻利用各種手段作弊以獲得通過：還有少數學生靠造假獲得貧困生待遇，這些行為從根本上違背了“誠實和正直”。以這種心態從事未來的金融工作也是非常危險的。
二、金融教育的國際借鑒
近年來，針對備國居民掌握金融知識情況的一系列調查研究都印證了，不論在發達國家還是發展中國家，金融教育的投入都需要進一步加大，研究結果顯示，人們傾向于高估自己的金融理財能力和知識水平，相當比例的人對基本的金融產品和常識缺乏正確認知，在校學生、低收入人群與其他人相比在金融知識方面更加欠缺，國際性組織在推動金融教育方面做了很多工作。經合組織在2003年啟動了一項金融教育計劃，呼吁各國政府提高對金融教育重要性的認識，并每年召開會議研究討論金融教育領域的重點議題。在美國，眾多機構都在開展各種形式的金融教育、指導和宣傳。2003年，根據《公平信用交易法》，美國議會通過了金融知識與教育促進法，并據此成立了由近20家相關部門組成的金融知識與教育委員會。將金融教育上升為一項國家戰略。從1957年到1985年．美國累計有29個州立法要求中學必須設立針對金融教育的課程．其中有14個州對這些課程應該涉及的范圍有明確規定。在英國，英國金融服務監管局承擔了對消費者給予金融權益保護和金融教育指導的職責。其下設有專門進行金融教育的部門，牽頭制定了國民金融素質規劃,提出了在5年間將金融教育覆蓋至1000萬人的目標。同時，金融服務監管局專門啟動了一項名為“錢博士”的計劃，通過培育“錢顧問”，對大學在校學生進行金融知識輔導。總的來說，發達國家全民金融教育的經驗或做法可以概括為四個多元化、三個相結合與兩個側重點。主體多元化、手段多元化、受眾多元化、內容多元化，將金融教育與消費者權益保護相結合，與金融機構信息披露、公司治理、社會責任相結合，與金融監營相結合。同時．側重于對培訓者的培訓，側重于對兒童、青年、婦女和老人群體的教育。發展中國家也在著手開始加大對金融教育的投入力度。印度央行在其網站上專門開設了針對兒童的金融啟蒙教育，以非常形象的方式．向孩子們介紹各類基本金融知識。巴西證監會下屬金融教育咨詢委員會，啟動了一項針對大學老師的一周金融知識培訓計劃，并設立基金，獎勵對投資者進行即時、合理風險揭示的報紙雜志等媒體。
三、群策群力有針對性地開展金融教育
由于金融知識具有較強的實踐性、受教育的群體的素質參差不齊、金融知識點多面廣、許多知識點容易混淆，因此需要采取多種形式、多管齊下，共同促進國民金融知識更上一層樓。
1.針對宣傳對象細分宣傳的內容
（1）重視中小學生的金融教育。中小學階段對一個人一生習慣的培養具有不可忽視的影響。金融教育應從根基抓起，結合中小學生的認知特點，編制相應的課程、音像資料，使金融知識成為常識，促使中小學生從小具有理財的思想，認識到金融對生活的影響。中小學生有一定的接受能力，通過適合中小學生的教育方式，如漫畫書、學校專題演出等形式，進行少年理財教育以及灌輸對金錢的正確觀念，生動形象地宣傳儲蓄、財務、證券等金融知識，對他們成年以后的理財能力具有積極的影響。
（2）多方位對大學生進行金融教育。大學生群體理解能力、接受能力強，易于試用和接受銀行推出的新產品，善于使用網上銀行產品。針對大學生群體的金融教育有多種方式可供選擇，如利用軟件在電腦上播放教育，利用大學的講堂開辦講座、開辦金融方面的公共課程等形式。在內容方面可以以助學貸款、信用卡知識、信貸融資、證券市場等為重點，一方面結合大學生在校期間的金融需求，一方面結合他們畢業工作后的金融需求，讓學生學以致用。在對大學生的金融教育方面．國家應當鼓勵金融機構參與，對金融機構而言，發展大學生群體具有潛在效益，不僅可以培養大批體驗銀行產品的零售群體，而且在每年都有一批大學生畢業走上工作崗位，可能成為有關金融機構的優質客戶。
（3）結合中國國情廣泛開展對農民的金融素質教育。對農民的金融素質教育不僅包括教會農民關于金融方面的基本知識，還包括教會農民在其現有的財力、資產的條件下如何進行家庭理財，創造和積累家庭財富，幫助貧困的農民走出惡性循環的貧困陷阱。對農民群體的宣傳，需要主題突出，形式多樣，內容富有針對性，融展示、服務、宣傳、咨詢等多種形式于一體，針對具體類型的金融產品，制作電視短片、相聲、小品等節目，有機地將金融產品與日常生活充分融合，提高金融知識宣傳教育的效果。
（4）重視城市里的中低收入群體的金融教育。城市中低收人群體風險承擔能力有限，資金量有限，可以著重進行基本金融常識的教育，如證券投資知識、網銀業務、銀行自助終端的使用、異地存取款和轉賬業務、辦理住房按揭貸款、存單質押貸款等信貸融資業務，重點介紹一些保本理財產品。在中低收入群體教育中，充分利用附近金融機構網點的輻射作用，發揮社區、學校的作用，共同服務群眾，介紹與生活密切相關的金融知識，免費贈閱有關金融知識宣傳手冊與宣傳資料，重視現場宣傳解疑釋惑，培養大批合格投資理財人。
（5）高收入群體是金融企業零售業務的重點發展對象。在金融領域里存在帕累托法則，也稱二八法則――即金融機構80％的利潤來自20%的重要客戶，其余20％的利潤則來自80％的普通客戶。高收入群體是金融公司零售業務利潤的重要來源，金融企業從自身的利益出發，是重視高收入群體的，許多金融企業還專門開發了一些產品，為高收人群體量體裁衣。高收人群體風險承受能力比較強，適合接觸高端的金融產品，是銀行高端理財的對象。國外金融機構針對高端群體，往往配備了各種專業的理財顧問，如針對球星、影星客戶，金融企業專門配備懂這方面業務的員工，在為該群體服務的時候，能夠更加順利地交談。對高收人群體的金融教育，涉及的內容也較為廣泛，如各種基金產品、跨國投資、外匯買賣、黃金交易、期貨期權、資產的全球配置、保值、增值、避險等內容。
2.發揮有關各方的力量，提高國民金融素質
（1）提高國民金融素質需要政府、金融機構、村鎮、學校聯手協作。各級政府、金融機構需要加大投入力度，金融機構與學校、社區應加強合作。商業銀行等金融機構應承擔起社會責任。花旗銀行在金融教育方面的實踐值得借鑒：花旗銀行與中國許多重點大學和學院及非政府盈利機構建立了長期合作的關系；同時還通過捐贈等方式，與一些著名非政府機構和非盈利性組織建立了良好的合作關系。
（2）發揮特定群體中一部分先行者的帶頭作用。金融產品是為經濟生活服務的，操作性強，一些知識點需要不斷通過實踐才能領悟。金融機構可以重點發展部分客戶體驗有關金融產品，具有積極的作用：一方面，能夠反饋金融產品的使用情況、存在的問題，不斷改進金融機構產品的適用性；另一方面，通過這部分客戶在親朋好友和同事中起到宣傳示范作用，金融機構還可以進一步拓展優質客戶群體，彌補金融機構員工難以辦到的“空白”地帶，不僅能夠提高特定群體的金融常識，還可以提高特定群體在金融方面的實際操作能力，提升運用金融產品為經濟生活服務的能力。
參考文獻：
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關鍵詞：后金融危機 中小企業擔保機構現狀 問題 發展機遇
由于金融危機的影響，銀行風險控制力度加大，目前雖然國家施行適度寬松的貨幣政策，但是中小企業融資問題未能得到根本好轉，中小企業貸款能力大幅下降，資金需求愈趨緊張。在這樣的環境下加快發展我國中小企業擔保機構，發揮其在社會主義經濟體系中的應有作用，解決中小企業貸款難、尋保難的問題，建立“以國家產業政策為導向，以政府財力為支撐，以專業擔保機構”為運作主體，能夠有效地控制、分散和分解風險的貸款信用擔保體系顯得尤為重要。
1 中小企業擔保機構發展現狀
我國高度重視中小企業融資問題，1992年起開始探索建立中小企業信用擔保體系，至今已有十多年了，采取了一系列措施，規范扶持中小企業擔保機構，提升中小企業的信用能力，緩解其融資困境，取得了一定的效果。
1.1 完善法規信用擔保體系基本形成 隨著擔保法的出臺及建立中小企業信用擔保體系試點意見的頒布，中小企業信用擔保體系的建設逐步得到規范，中小企業促進法又明確了縣級以上人民政府和有關部門應當建立和完善中小企業信用擔保體系，今年國家又明確各鎮級以上都要建立相應的信用擔保機構，應該說從政策層面我國中小企業信用擔保體系已初步形成。
1.2 中小企業擔保機構規模逐漸擴大、能力得到提
升 隨著經濟形勢不斷變化，中小企業信用擔保機構不斷優化、整合，擔保企業的資本金總額、平均每戶資本額及擔保貸款數量明顯增大。2011年底全國中小企業擔保機構實收資本已達4591億元，同比增長17.2%，其中注冊資本1億元以上的擔保、再擔保機構為2196家，已達到中小企業擔保機構總量的50%，注冊資本10億元以上的擔保、再擔保機構達34家，一批服務水平高、信用記錄好、抗風險能力強、資本規模大的中小企業信用擔保機構正在形成，在公司治理、風險控制、功能創新、銀擔合作方面發揮著重要的引領作用，擔保行業整體結構得到了優化。
1.3 政策性擔保與民營擔保互補體系逐步形成 近年來，由于中央出臺了財稅等一系列扶持政策，地方各級政府也相應建立了省、市、縣三級政策性擔保機構，同時引進了大量民間資本設立中小企業信用擔保機構，政府政策性擔保與民營資本擔保互補、信用擔保和再擔保聯動的中小企業信用擔保體系已經形成。2011年底全國4439家中小企業信用擔保機構中，民營擔保機構3367家，所占比重為75.9%，實收資本額所占比重為70%。我國擔保行業從初期的以財政資金為主，逐步形成以民營擔保為主體、政策性擔保為輔的格局轉變。
2 后危機時代我國中小企業信用擔保機構發展的機遇
2.1 金融危機刺激推動消費產業發展 在企業形勢不景氣、失業率居高不下的形勢下，人們為了感受溫暖愿望，消費也會逐步上升。根據一般經驗，一定的人均GDP發展水平與一定的恩格爾系數以及一定的消費支出存在相關性。從近幾年的假日旅游情況看，我國居民消費潛能還遠未得到釋放，消費的空間很大。因而，可以把提升人們的需求作為擴大消費、增加內需的重要內容，擴大生產消費類產品提高人們消費水平，為中小企業的發展創造一定的社會環境。
2.2 金融危機促使企業加大科技創新從而推動產業發展 金融危機的結果是企業間的競爭愈加激烈，而競爭本質上就是科技實力和創新能力的競爭，創新能力日益成為檢驗企業、行業乃至國家的關鍵指標。從歷史經驗看，全球性的經濟危機往往會產生重大科技創新和科技革命，而重大科技成果又能推動產業經濟走向復蘇。1929年的全球經濟危機引發了產業界以電子、核能、航空航天等新技術突破為標志的第三次技術革命。通過技術創新的突破，增加新的社會需求，推動新一輪的經濟繁榮，科技創新及其成果的轉化需要一定的資金投入，必將極大地促進中小企業及擔保機構的快速發展。
2.3 金融危機促進產業結構升級 前幾年的國際金融危機影響了我國的出口經濟，但也為調整我國經濟結構、加快產業升級帶來了機會，對那些技術水平低、勞動密集型、高能耗的產業將被迫淘汰或升級，使我國企業的產業結構向技術含量高、能耗低、知識密集型的產業轉變。促使企業經濟增長由主要依靠能耗大、產量多帶動向高技術產業協同發展、結構優化升級帶動轉變。
3 中小企業信用擔保存在的主要問題
由美國次貸危機引發的金融危機雖然進入了相對平穩期，但是相當一部分擔保機構還是受到一定影響，擔保機構數量逐步減少，2009年底為5547家，2010年為4817家，2011年為4439家。大多數擔保機構仍處于起步或調整期，規范發展的意識和基礎較弱，特別是隨著全球經濟下行，受保企業不景氣，代償風險驟增，致使相當一部分擔保機構可持續發展前景不明。
3.1 由于擔保機構自身內部問題
3.1.1 經營和盈利模式不完善，盈利能力不強。目前擔保機構法定盈利渠道只有兩個：一是保費收入；二是投資收益，投資額需在凈資產20%以內，且僅限于國債、金融債及固定收益類產品，上述兩項均屬低收益產品。與此相應，作為高風險行業，擔保機構要按年末責任余額1%計提賠償準備；按當年保費收入50%計提未到期責任準備，收益與風險失衡，甚至形成制度性虧損，擔保機構盈利模式亟待調整。
3.1.2 由于宏觀經濟走勢不明朗部分地區擔保業務出現增速放緩與代償驟增并存的現象。受銀行提高合作門檻、減少授保額度、降低合作意愿，以及宏觀經濟走勢不明朗等諸多因素影響，目前不少中小企業擔保業務增速放緩。多年來首次出現解保大于新增的現象，而且目前代償出現明顯上升勢頭，代償率已由2010年的0.16%上升到2011年的0.42%。
3.1.3 擔保機構的資金放大倍數低。發達國家擔保機構擔保資金平均放大倍數一般都在10倍以上，韓國、美國、日本的法定放大倍數分別為20、50和60。我國的規定擔保機構放大倍數為10倍，而實際情況上我國中小企業擔保機構擔保資金平均放大倍數都在3倍左右，遠未達到政策許可的10倍范圍，也就是說擔保機構資金增信的杠桿作用還沒有得到充分釋放，巨大潛力有待發掘。
3.1.4 擔保行業中高層管理人才缺乏、從業人員素質亟待提高。多數擔保機構成立時間短，高管及團隊對行業風險的識別、判斷、掌控水平和敬業精神亟待提高，這也是近期影響擔保業績和出險的重要因素。同時，近兩年擔保機構發展迅猛，專業資深、復合型人才奇缺，致使機構間相互“挖人”、流動過頻，也不利于行業有序健康發展，急需有關部門指導擔保人才的能力建設。
3.2 由于銀擔合作雙方利益不同，共擔風險的機制尚未形成 擔保業務尤其是融資性擔保業務必須獲得協作銀行的認同與合作。目前擔保機構在銀擔合作中始終處于弱勢地位，難以平等開展業務，存在門檻高、成本高、難分險、難共享等實際問題。
一是銀行對擔保機構準入門檻高。部分銀行大幅度提高準入門檻，降低授信倍率，提高保證金比率。個別銀行甚至提出所有制歧視政策，這對目前以民營擔保機構為主體、融資性擔保業務為主業的中小企業信用擔保業造成極大影響；二是銀行收取擔保機構保證金，從源頭上增加了擔保機構的經營成本，促使其轉嫁受保企業；三是擔保貸款風險幾乎全部由擔保機構獨自承擔。在貸款擔保業務合作中，除極少數政策性擔保機構外，代償損失全部由擔保機構獨自承擔，同時由于擔保機構一直以來不能進入銀行的征信系統，分享企業的信用信息資源，從而增加了擔保機構的信用風險。
3.3 相關部門支持力度、政策到位還不夠、監管制度尚不完善 中小企業融資是項系統工程，融資性擔保涉及方方面面，其中動產、不動產抵質押非常重要。國土、房產、工商、公證等有些部門在辦理反擔保物抵質押登記時，對擔保業務認知度不高，影響擔保機構的風險管理和效率。有些政策如擔保機構準備金稅前扣除政策在有些地方執行不到位。部分擔保公司的主營業務已不再是為中小企業進行融資性擔保，而是在采取挪用客戶保證金，或者利用關聯企業套取銀行信貸資金用于高風險投資和高息放貸，個別擔保企業對外非法吸收存款，把擔保作副業，對這些違規行為監管制度尚不完善。
4 后危機時代加快擔保機構發展的對策
金融危機對于中小企業來說，既是挑戰又是機遇，如何應對挑戰，使企業轉“危”為“安”，從而推動中小企業及擔保機構實現跨越式發展，達到雙贏目的是擺在面前的一個重大現實課題。
4.1 推進政策性擔保釋放資金杠桿潛能 從國外經驗來看，中小企業信用擔保體系一般主要是以政策性擔保機構為主體，其目的通過政府出臺扶持政策，如為民營擔保機構提供再擔保、貸款保險，通過政策性擔保機構推動的民營擔保機構的發展來解決中小企業面臨的融資困難。因此，建議政府加大對擔保機構的政策扶持力度，完善擔保機構的資本金補充制度，擴大擔保機構擔保資金的放大倍率，釋放資金杠桿潛能。
4.2 防患未然構建“銀-擔”風險分擔機制 目前銀行對擔保資金損失的風險分擔機制尚未完善，加強擔保機構與協作銀行平等合作，構建“銀-擔”風險分擔機制是保證擔保資金正常運行的前提。同時從利益分析的角度來看，銀行與擔保公司又是利益的共同體，銀行收取貸款利息，擔保公司收取擔保費，因而雙方都必須承擔相應部分的風險成本；從控制風險的角度來看，風險分擔機制也可以制約銀行避免產生不作為行為。因此，建議對信用較高、內控制度健全的中小企業信用擔保機構，協作銀行要明確制度，在相應范圍內分擔一定比例的信用風險責任，改變擔保機構承擔絕大部分風險的現狀。
4.3 不斷推動信用擔保行業優化組合 針對信用擔保機構目前存在的規模小、經營亂等問題，必須加快信用擔保行業整合優化組合。對管理不規范、業務混亂、違規操作的擔保機構實行規范整頓，積極引導規模大、經營業績好的擔保機構對其進行兼并重組，在逐步放開設立民營擔保機構標準的同時加大對從事違規、違法業務的擔保機構清理，以改善擔保行業的整體環境。
4.4 落實推進中小企業信用擔保體系建設的財稅扶持政策 繼續執行對符合條件的信用擔保機構免征營業稅政策及風險準備金所得稅稅前扣除政策；借助政府財力、政策優勢，扶持一批規模大信用高、風險控制好、操作規范，以符合國家產業發展政策的中小企業為主要服務對象的擔保機構，加大對其營業稅、所得稅、風險補償等扶持力度；更好地發揮中小企業信用擔保專項資金的政策導向作用，降低擔保收費。
4.5 加快中小企業信用擔保體系金融創新 設立代償風險池，由政府部門、擔保公司或其他機構按一定比例出資，貸款如果產生不良，先由風險池賠付，超出部分再由政府、擔保公司和銀行三方按比例承擔損失；設立小微企業集合信托債券基金，以政府財政資金為引導，吸納社會資金參與。同時在應收賬款質押貸款、知識產權抵押貸款、租金收入質押貸款、股權質押貸款、小額循環貸款等方面取得新突破。鼓勵金融機構采用組合擔保、互助擔保和支票授信等信用增級方式，擴大中小企業信用貸款比例。
4.6 完善監管體系，加強風險管控 擔保風險具有隱蔽、突發、連鎖性，地方中小企業管理部門要充分認識風險監管的重要性和緊迫性，依法加強擔保機構的合規監管，明確工作思路，突出風險管控重點，與相關部門加強協作，針對行業的突發問題，進一步推進監管制度建設。相關部門應加快培訓及資質認證，開展中小企業信用信息征集和信用等級評價工作，通過信用評級，增強中小企業信用意識，加快推進中小企業信用體系建設。
參考文獻：
[1]馮玲娟.浙江中小企業融資現狀及對策分析[J].紹興文理學院學報，2009（07）.
關鍵詞：金融危機；財務管理；啟示
引言
如果從2007年底美國發生“次級貸款”危機算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機至今已近兩年了，現在還再探討這個題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：
理由之一：有人說，金融危機使我們失去了很多，但不應失去思考；它摧毀了我們許多，但不應摧毀價值。還有人說金融危機百年一遇，但要充分認識到它給我們上了生動而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機會。它給我們多了一種經歷、一種見識、一種歷練、一種本事。不論從哪個角度，都必須通過思考，認真總結經驗，不能輕易地放棄金融危機給人類思考的價值。
理由之二：人們經常說形勢決定任務。當前各國共同面臨的問題是，對世界經濟寒潮何時消退的形勢做出科學的判斷，以便確定當前任務。
就我國而言，在經濟寒潮何時消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認為，我國經濟2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認為，這次經濟寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應當說，這兩種意見都有各自的道理。
主張2009年下半年就能見到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張201 0年才能有起色的理由。
信息時代，世界雖大也只不過是個地球村，誰也不能獨善其身。這里先關注世界多數經濟專家的看法。他們認為，這場經濟危機目前仍見不到底，也很難預測什么時候能見底。因為政府救市方案只能緩解，而不能根治；實體經濟深層次矛盾依然在激化，經濟調整還將進一步展開。有的專家還預言會出現第二波金融危機。拿超級大國——美國的經濟來說，經濟危機還在繼續，其經濟仍然在惡化，失業在增加，消費率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因為，美國生產要素已缺乏增長動力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩固的世界地位?諾貝爾經濟學獎得主美國經濟學家克魯格曼(因預測到這次金融危機而得獎)日前表示：到2011年世界經濟將真正進入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無復蘇景象，這種情況還將延續很長時間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬分之一，也就是一百萬存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?
我國的狀況又是如何呢?由于這次金融危機是通過美元和五花八門衍生金融工具向世界各國擴散，并滲透到世界各國經濟中。既要看到我國經濟基本面及發展優勢和潛力，也要看到我國所面對的外部嚴峻環境和自身的困難。而對于后者。主要有四點判斷：
第一。經濟增速繼續下滑。2009年一季度GDP同比只增長61％；全國財政收入1.46萬億元，同比下降8.3％。用電量和運輸量一般是研究宏觀經濟走勢的風向標，而一季度用電量還在下降，說明經濟產出仍是下降趨勢。有人具體指出，2009年我國經濟可能出現投資、消費和出口三大需求同時減速的險情。先說投資。投資增長的原因，是經濟增速的拉動。現在經濟下滑，投資自然就沒有積極性。再說消費，這幾年主要是靠汽車、房地產拉動，而這兩個產業又是靠消費信貸刺激起來的，然而百姓的消費力已經被透支了。
第二，以城市化提高消費率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現在只有4億多。而今又有1000多萬的農民工返鄉，農村的消費很難拉動，目前又很難找出新的經濟增長點。類似于家電下鄉這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說，家電是因為不能出口，才轉銷到農村的，而價格優惠13％，只等于出口的退稅而已。
第三，央行認為，房地產目前仍有回調的危險。商品房開工面積還在下降。其調整時間約需要3年，仍要引起——系列行業的調整。
第四，伴隨著改革開放以及全球化產業的分工，中國經濟的增長對對外貿易的高依存度，短期內難以逆轉。如我國與美國的年貿易額高達3000多億美元。而我國出口卻在下降，2009年一季度進出口總額同比降24.9％。我國經濟面臨美歐經濟衰退及貿易保護主義抬頭的巨大考驗。
綜上所述，金融危機已到盡頭的說法并不可靠，現在僅是進入止穩狀態。因此，如何從認識危機產生原因和怎樣科學認識危機的問題出發，進而總結經驗、豐富知識、提振信心、沉著應對、認真地做好本職工作、共克時艱這些問題，今天仍然嚴肅地擺在面前，需要我們做出響亮的回答。
因此，今天來探討這個題目并沒有過時，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現實的針對性。
基于此，根據有關文獻及筆者學習的體會，這里先講金融危機及其產生的原因，即根源；再講當前人們對金融危機的幾種認識；接著討論一下怎樣科學與辯證地看待金融危機；最后，根據上述金融危機產生的原因和發展的形勢，談一談金融危機給財務管理和會計工作帶來的思考和啟示。
一、經濟危機產生的原因
至今，有些人仍然感到這場危機來得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說一下什么是經濟危機。
一個國家的經濟，由過熱到停滯，再走向衰退，達到一定程度時，就發生經濟危機。從其表面現象來說，就是你所生產的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說，大家需要的東西無人生產，不需要的東西卻還在大量制造。嚴重而又全面的經濟危機，是以下述7種現象為其主要特征的：一是經濟嚴重泡沫化(商品價格嚴重脫離價值)；二是經濟結構失衡，生產相對過剩；三是銀行嚴重虧損，有的倒閉；四是很多企業破產，大量員工失業；五是發生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經濟下滑；七是經濟秩序混亂。當人類被動地接受懲罰后，又會回到價值規律上來，使經濟得以恢復。但以后又會再出現經濟危機，使經濟呈現周期性、螺旋式上升。因此，經濟危機既有始，也會有終，所以稱其為經濟發展的周期性。
那么，產生金融危機的原因是什么?應當說，各個時期產生經濟危機的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機至今還在繼續。此時，要對這場金融危機做出全面的尋根究源還不是時候。下面根據有關資料，講五個主要原因。
(一)過度消費和超前消費
關鍵詞：金融危機；發展中國家；金融開放
中圖分類號：F831.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-000-01
金融危機是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期的惡化，其可分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。隨著經濟全球化成為目前世界經濟發展的重要趨勢之一，跨國商品、服務商貿、流動資本在世界范圍內的流通規模和形式增加，國與國之間的經貿往來頻繁，相互依賴性不斷增強，這也使得金融危機在全世界或多地區爆發的可能性大大增加，而且近年來金融危機呈現出多種形式混合的趨勢。1997年的東南亞金融危機和2007年開始的美國次貸危機，給世界經濟和金融秩序造成了極大地沖擊，許多發展中國家的金融秩序在這兩次金融危機中遭到重創。因此，分析金融危機產生的原因、影響和危害，從中得到一些借鑒和啟示，適當調整國家的經濟政策和金融秩序，對減弱因金融危機產生的危害，維護發展中國家經濟穩定和健康發展是非常重要的。
一、金融危機與發展中國家金融開放
（一）金融危機對發展中國家金融運行的影響
在經濟全球化的背景下，發展中國家既有機遇，又有挑戰。2007年美國次貸危機以來，發達國家經濟陷入衰退，發展中國家也遭受影響。由于發展中國家對外資本依賴性很高，對外幣市場的依賴性也很大，金融危機的爆發促使發達國家銀行和金融機構從發展中國家撤回資金，從而使許多發展中國家陷入流動性緊張。此外，發展中國家是國際市場的主要原材料和能源供給國，世界經濟的不景氣使得這些大宗商品的價格下滑，外匯收入縮水。此外，發達國家對發展中國家的經濟援助也因金融危機的原因減少或擱淺。這些原因造成了2009世界經濟首次出現自二戰以來負增長的一年。為了應對全球性的經濟危機，發展中國家及時調整國內財政政策，刺激經濟發展和國際貿易。金融危機也促使了國家經濟實力的相對變化，一段時期內，發展中國家經濟發展將成為世界經濟增長的主要動力，其中亞洲發展中國家的經濟增長速度最快，發達國家經濟也會出現增長，但是增速不會太快。
（二）金融危機對發展中國家外資、投資等方面的影響
發展中國家普遍存在經濟發展不平衡、科技創新能力不高、經濟和金融實力不強的問題，對外資的依賴程度較高。目前，發展中國家已然成為世界發達國家的加工廠和原材料供應地，出口商品主要為勞動密集型，產品附加值低。金融危機后，發展中國家的經濟增速變緩，受到直接影響的是國際貿易，主要原因可以歸結為影響經濟增長的收入效應和影響相對匯率水平的價格效應。
二、金融危機與我國國家金融開放現狀
我國的金融開放有著自己鮮明的特點，在金融服務貿易方面，自2001年加入世界貿易組織之后，我國遵守《服務貿易總協定》以及申貿之前的承諾，逐步對銀行、保險和證券業采取市場準入，但是還存在著金融服務貿易規則層面開放度較高，實際開放度較低的現狀。在資本賬戶方面，總體上看我國資本賬戶管制的程度還很高，導致了我國金融市場效率較低和金融機構缺乏真正的活力和競爭力。此外，在持續的人民幣升值預期，出口產品只是產權和科技含量較低以及人民幣離岸市場不發達的情況下，人民幣的國際使用尚存在眾多的限制因素。
三、金融危機對我國金融危機開放的啟示
（一）加強、改善國家宏觀調控和金融監管，擴內需、保增長
2008年第四季度開始，為應對金融危機的影響，我國實行穩健的財政政策和從緊的貨幣政策，將保證我國經濟保持平穩較快增長作為當前宏觀調控的首要任務。在需求結構上，促進經濟增長由主要依靠投資、出口拉動向依靠消費、投資、出口協調拉動轉變。其中包括擴大投資規模、增加財政支出、增加貨幣信貸投放，同時實行結構性減稅政策，增加國內居民的消費能力，依靠國內需求的增長來拉動經濟發展。在積極利用外資的同時，確定國家金融觀念，保證銀行、證券、保險業在金融開放中中資金融機構處于主體地位，加強金融監督力度，使金融在政府的宏觀調控下實行有限度的競爭。
（二）實行金融業務為主、自營業務為輔的模式
金融業務是指金融機構作為中介為實體經濟提供并購、融資和理財等服務，而自營業務則是金融機構依靠自有資本金從事業務經營的模式。金融行業誕生之初就是為了適應和滿足實體經濟的客觀需求，為實體經濟提供金融服務。目前，我國金融業的綜合經營還處于起步階段，金融監管機構對金融風險管理和控制的水平還不高，這就要求我國金融業應該以業務為主，避免以自營業務為主時出現的行業內部逐利而舍棄金融業服務宗旨的本質，防止虛擬經濟過度反應和經濟泡沫現象的出現。
（三）加快金融服務業對外開放，促進金融業的國際化和金融體系效率的提高
金融體系效率直接影響經濟活動的總量和規模，間接影響經濟活動的結構和效率，進而影響到一個國家整體的國際競爭力。我國金融體系效率不高，金融服務業和國外相比存在很大差距。當前，我國應該加快金融業開放程度，轉變和深化我國同世界各國的貿易投資關系，提高我國金融服務業的國際競爭力。
四、結論
綜上所述，在經濟高度全球化的時代，國際金融危機對發展中國家的負面影響越來越大。中國作為最大的發展中國家，在應對金融危機時如何進一步改革和開放金融市場，在創新和開放中保證金融體系的安全性，即開放和保護的問題，是目前亟待解決的問題。我們應該能夠在應對金融危機中得到一些啟示，在不斷進行金融創新的同時加強對金融行業的監管力度，發揮金融行業為實體經濟服務的功能，促進我國金融行業健康有序發展。
參考文獻：
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關鍵詞: 次貸危機 亞洲金融危機 比較分析
一、兩次危機的成因比較分析
1、亞洲金融危機爆發的原因
（1）出口大幅度減少，經常項目赤字巨大。亞洲國家的產業結構和技術水平基本相似，同時它們的貿易結構相對單一，這就使得它們對發達國家需求的變化和貿易保護措施特別敏感。例如1996年國際市場對電子產品的需求大幅減少，而這些亞洲國家在20世紀80年代以勞動密集型產業為主，在90年代轉為以出口電子產品為主，因此，泰國的出口增長率從1995年的22.15%下降到1996年的0.11%。這對亞洲經濟無疑是一次重擊。
（2）“泡沫經濟”也是引起這場危機的原因。當時，亞洲經濟的繁榮發展有一部分也是依靠房地產拉動的，房地產的巨額收入使得大量資金進入這個產業，房地產價格暴漲。因此，亞洲經濟工業化進程被縮短，貨幣化程度過高，多余的貨幣沒有實際的勞務和商品作為依托。
（3）國際游資的參與是引起危機的重要原因。當時，以索羅斯領導的量子基金為首的投資基金在亞洲興風作浪，使得一部分資金從亞洲撤出，造成這些國家貨幣的巨大壓力，成為這次危機的導火索。
2、次貸危機發生的原因
(1)金融衍生品的過度創新。金融創新創造了大量以次級貸款為基礎的金融衍生品，商業銀行將次貸資產打包出售，并通過投資銀行對其進行證券化，賣給養老基金、保險基金等投資者。這不僅使銀行將資金回收，刺激了房地產行業的繁榮，還使得所有相關的金融機構串在一起，同時又由于金融衍生品的杠桿性，使風險不斷放大。
（2）信用風險管理不嚴格。商業銀行在發放貸款時，都假定房地產的公允價值會持續增長，因此，發放貸款時就不考慮借款人的信譽。但是，房地產市場中價格是有波動的。在對信用風險監管不嚴格的情況下，如果房地產價格下跌，會給商業銀行造成呆壞賬，甚至是銀行破產。
（3）房地產市場扭曲繁榮。從2001年1月到2003年6月，美聯儲共降息25次。持續的低利率，使得房地產行業火爆，很多投資家也將資金轉移到這個產業中，房地產市場的泡沫越積越大。自2004年中期開始，發地產價格下跌，貸款位于率增加，引發連鎖反應，并最終成為全球性危機。
3、綜合比較異同點
通過比較亞洲金融危機和次貸危機產生的原因，可以得出這兩次危機產生的共同原因是“泡沫經濟”，即資本流動性過剩，并沒有充足的商品和物資作為基礎。另外，還有經常項目赤字巨大、外債結構不合理等原因。最后，利率在這個過程中也起著舉足輕重的作用。但是亞洲金融危機的爆發時由國際游資引發的，次貸危機是信用鏈條斷裂的連鎖反應。
三、兩次危機對我國的啟示
1、加強對金融衍生品的關注與研究
從亞洲金融危機到次貸危機，許多國家紛紛采取措施來防范金融風險，并且，隨著經濟的發展，許多金融衍生品也隨之出現。這些衍生品可以有效的將風險轉移出去，但并不能消除系統性風險，因此，如果投資者以盈利性為目標，危機就會產生。我們應該加強對危機的研究，認識到其利弊兩方面的作用。一方面，金融衍生品可以分散風險，推進經濟的發展；另一方面，我們應該認識到風險只能分散，不能消失。我們必須把風險置于可以控制的范圍之內。
2、虛擬經濟要有實體經濟作依托
金融、保險和房地產等都屬于虛擬經濟，一般來說，虛擬經濟的發展有實體經濟作為依托，二者協調發展。虛擬經濟極易引發泡沫危機，導致虛擬經濟與實體經濟相分離。導致這種情況的原因主要是國際金融全球化和其他國家宏觀經濟政策的變動，次貸危機就是由于虛擬經濟過快發展但缺乏金融監管的經濟鏈條出現問題，引起一連串連鎖反應，最后影響到實體經濟。從亞洲金融危機和次貸危機發生的原因，我們可以看出虛擬經濟會產生大量的泡沫。因此在保持經濟高速發展的過程中，我們應該警惕泡沫的產生和積累，尤其是在房地產市場。
3、要建立健全的金融監管制度
亞洲金融危機和次貸危機發生還有很大一部分原因是由于各國金融監管過松。由此看出，無論是經濟體制健全的發達國家還是經濟體制不完善的發展中國家，都應該加強一國的金融監管。在金融自由化高速發展的進程中，金融的脆弱性不斷加強，這就更加需要建立健全的監管機制，加強金融監管。尤其我國金融監管機制還不夠完善，在金融自由化的進程中，會有很多漏洞。因此，政府有效的金融監管十分必要。企業資金所有權的特點是資金大部分不是企業經營者所有的，使得企業的所有者更加傾向于從事高風險的業務，而這些業務很有可能對企業的債權人和整個經濟造成損害。我國應該重視金融衍生品發展過程中得金融監管問題。
4、建立國際間的協調機制
在國際金融全球化的大背景之下，為了維護本國經濟的繁榮發展，國際間的互幫互助是十分必要的。如果忽略作為世界一份子的責任單純追求個人利益最大化，勢必會導致一國的危機蔓延至全球。這也是次貸危機帶給我國的啟示之一。如今世界上有四大風險評估機構，表面上它們有利于風險控制，實際上關于個體與整體的矛盾任然存在。因此，在其他國家的經濟發生問題時，為了防止其他國家的危機蔓延到我國，我們應該積極的與其他國家商量，采取措施來緩解危機，恢復本國投資者以及世界投資者的信心，為維護世界經濟的高速發展。
參考文獻：
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1 金融危機的概念
金融危機又被人們稱為金融風暴，它指的是金融資產、金融機構或金融市場的危機，具體表現為在不固定的區域或國家范圍內，全部或大部分的金融指標在短時期內快速惡化，具有很強的國際性，最終可能導致金融資產價格大幅下跌、某個金融市場暴跌、企業大批量破產倒閉、失業率大幅增高等嚴重后果，給世界范圍內的經濟發展帶來嚴重危害，有時甚至會造成社會動蕩、國家政治不穩等嚴重后果。金融危機給全球經濟發展帶來摧毀性危害的同時，也給我們帶來了深刻的教訓和思考價值。
2 金融危機產生的原因
2.1 過度消費和超前消費
縱觀美國人的消費觀，提前消費和過度消費已經成為了他們的一種生活方式，美國人已經形成了超前消費的消費習慣，這是由美國的社會形式決定的。因此，在美國，“花明天的錢圓今天的夢”是勢在必行的，這就使得美國人要進行借債消費和泡沫炒作，這樣才能讓他們的虛榮心得到滿足。而為了擁有充足的資金進行超前消費，美國人想到了借債和撈錢。憑借雄厚的經濟基礎，美國向全世界進行借款，來支持美國人的超前消費。目前，美國人民的透支消費水平已經達到十多萬億美元，相當于70萬億人民幣。另外，隨著美國人民綜合意識的轉變，越來越多的美國人認為可以通過炒作科技網絡、房地產以及相關衍生產品來達到撈錢的目的，而不是想著通過自身的努力工作與打拼來得到資金。這種情況勢必會讓越來越多的人滋生投機心理，進而導致泡沫經濟空前發展，使市場經濟難以控制，最終導致金融危機的發生。
2.2 金融市場監管不力
金融市場缺乏科學有效的監管也是金融危機產生的一個重要原因。雖然市場經濟自身就能夠進行一定程度的自我調整，但是卻有著局限性和滯后性，總是不能及時準確的對市場沖擊做出調整。而歐美國家向來奉行市場經濟自由主義原則，在市場運行過程中一味的放任自由，從來沒有建立完善過行之有效的市場監管機制，這必然會導致市場經濟出現混亂，進而造成社會分配不公，最終引發金融危機。
2.3 金融創新過度和不恰當使用
金融創新能夠提高金融市場和金融機構的運作效率，能夠大大加強金融對于整體經濟運作的經濟發展的作用能力，對于金融的發展有很強的推動作用。但是，金融創新是一把雙刃劍，它還擁有著放大金融風險的作用。因此，我們應合理有限的運用金融創新，不能無限制的使用。美國引發金融危機的原因就是無限制的創新和使用金融創新工具，而不考慮由此引發的后果。如美國的房貸機構——房利美和房地美購買商業銀行和房貸公司流動性差的貸款，通過資產證券化，將其轉換成債券在市場上發售，投資銀行又利用其金融工程技術，通過創新再將“次債”進行分割、打包、組合并在市場上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長，其結果是助長了極度的短期投機趨利化，最終釀成了嚴重的世界金融市場危機。由此可見，美國本輪金融危機就是“次貸”危機所蔓延的結果。
3 金融危機對財務管理和會計工作的啟示
對財會工作者而言，我們可以將這次經濟危機作為提升財會管理工作能力的平臺，通過經濟危機得到的啟示，我們可以將自身的工作能力提高到新的水平。
3.1 必須加強財務管理的戰略建設和研究
財務管理是企業發展的后勤工作，對于企業的發展起著至關重要的作用。而采取什么樣的財務管理策略，才能幫助企業在金融危機中安全度過并獲得進一步發展，則是當前財務管理的首要問題。過去，大部分企業經營模式陳舊落后，只懂得照搬照抄其它企業的經營管理模式，而不去結合自身實際分析研究自己的管理經營模式，這樣一直下去的話是堅持不了多久的。
面對此次金融危機對企業發展產生的影響，企業應該從中得到啟示，必須采取有效措施加強財會管理，有效降低金融危機對企業發展的影響。一方面，企業的生產經營要著重于實業。只要我們立足自身實際，扎扎實實做好企業生產工作，依托現代化產業體系，努力做到自主創新，保證企業的健康發展，就能安然度過金融危機。另一方面，要科學合理有限度的使用各種理財的金融衍生產品，要在使用時堅持好總量適度、穩步推行的原則。這樣，我們才能夠有效降低金融風險，避免金融危機的影響。
3.2 加強風險導向控制機制的建設完善
金融風險不可消除，但是可以通過有效的監控而消除其對企業發展的影響。要想及時準確的監控金融危機的發生發展，建立一個良好的風險導向控制機制是十分必要的。為了確保風險導向控制機制能夠發揮出應有的作用，相關工作人員應該做好以下兩個方面。一是要建立有效的權利監督機制對企業的財務管理人員進行有效的監督，防止出現財會人員監守自盜的現象。二是提高員工凝聚力，采用企業文化熏陶等方式，提高員工責任感，加強員工對于風險的發現和抵抗能力。
3.3 樹立“現金為王”的觀念
對于一個發展良好的企業來說，充足的流動資金就是企業強盛的血液。俗話講“不怕一萬，就怕萬一”。在金融危機來臨時，什么事情都有可能發生，不能單純的認為企業發展良好，盈利較高就減少流動資金的儲備。事實表明，由于缺少流動資金而在金融危機中出現的營利性破產的企業也不在少數。因此，如果希望企業能夠基業長青，持有充足的流動資金是十分必要的。同時，在方法上，我們要重視企業現金流量表的編制、分析和應用，把現金流量表的管理放在首要位置，這樣才能有效避免現金使用不當帶來的企業財務危機。
[關鍵詞]金融危機 中國經濟 影響 啟示
一、引言
從2008年3月16日，美國第五大投資銀行貝爾斯登公司為摩根大通公司收購；2008年7月11日，加利福尼亞州印地麥克銀行由政府接管；到2008年9月16日，美國聯邦儲備委員會宣布，授權紐約聯邦儲備銀行向美國國際集團(AIG)提供850億美元緊急貸款，正式接管這家全球最大保險機構。美國聯邦儲備委員會前主席艾倫?格林斯潘說：“美國正陷于‘百年一遇’的金融危機中，這場危機引發經濟衰退的可能性正在增大，美國躲過經濟衰退的幾率小于50％。這場危機將誘發全球一系列經濟動蕩，將有更多大型金融機構在這場危機中倒下。”
二、美國金融危機對中國經濟的影響
中國經濟在過去若干年快速的成長依賴于世界經濟快速和穩定的發展，依賴于國際金融市場寬松和穩定的環境，世界經濟和金融環境的變化，必然對中國經濟產生重大影響。
1、對中國經濟的影響
美國對中國的貿易總量高達中國出口貿易總量近50％。當因美國經濟增長乏力導致的國內需求下降發生后，其對中國商品需求的增速也將下降，這將對中國的出口貿易增長造成抑制作用，從而影響國內經濟的發展。此外，從全球市場的角度看，在次級債的影響下，發達地區受到打擊最大，在美國對中國商品需求下降的同時，歐洲以及日本對中國商品的需求也會相應下降，這對于中國經濟無疑是雪上加霜。美國的需求下降時，歐盟和日本的需求也跟隨下降，歐盟與日本沒有能成為美國份額下降的替代區域。因此，外向型經濟主導下的中國經濟產能過剩的問題將會越來越突出。
2、對國內企業的影響
由于所處的行業和環境不同，因此各企業所受的影響也是不同的。由于出口受到抑制，所以對外貿型企業影響較大。而對以內銷為主滿足內部需求的企業來說，影響則有限。隨著美國經濟增速放緩，我國對美國出口增幅下滑趨勢明顯。據統計，自次貸危機爆發以來，中國2008年第三季度對美出口增幅已出現較大幅度的回落一第一季度，中國對美出口同比增幅達20.4％，第二季度下降到15.6％，第三季度更是降至12.4％。同時，中國的出口企業在美元貶值的趨勢下，出口產品的利潤將被侵蝕，出口企業將面臨更加嚴峻的挑戰，有相當一部分利潤率低、抗風險能力不強的出口主導企業有可能無法生存。從內銷型企業方面來看，由于其產品主要是為了滿足內部需求，從而較少受到出口下降的影響。基于此，很多在國外市場受挫的外貿型企業也正在積極的開拓國內市場，進行艱難的轉型。外貿型企業能否成功轉型，以避免金融危機帶來的影響，從而求得一個新的發展平臺，這將是一個值得期待的問題。不過，總體來看，外貿不景氣主要沖擊民營企業，對國有企業的影響不大，即便有也是間接的。
3、對國內金融機構的影響
目前全球金融動蕩的主線在發達國家。由于中國金融市場相對封閉，到目前為止，此次危機對我國金融體系的影響仍然有限，整體看，次級債投資在中國金融機構資產中的比重小于1％。其中，工商銀行與建設銀行持有數量小，次級債投資占權益比例為超過2％；中國銀行持有數量相對較大，次級債投資占權益比例約為13％。從目前的情況看，國內銀行相關投資的總頭寸還是非常有限的，因此即便完全損失也不會給公司的業績帶來太大的直接影響。
三、美國金融危機對中國的啟示
此次美國金融危機對全球造成的影響是巨大的，給我們帶來的思考也是深刻的。在一些國家，包括東南亞國家，長期依賴出口，由于其不可持續性，致使受影響非常之大。而中國爭取要越過這個發展陷阱。因為從某種意義上來說，我們現在已經掉入了這個陷阱。因此，找出一種新的增長模式，一種共享式經濟增長模式，在經濟增長過程中，使收入分配差距不斷改善，這應該是中國所追求的。在危機面前，中國的企業該如何應對，以盡量減少損失，將是我們一直需要探討的問題。當然，美國的經驗也給了我們一些重要啟示。
1、防止房地產市場的過熱與崩塌
美國金融危機的導火線是房地產市場的過熱與崩塌，中國同樣：年在這樣的隱憂。所以，中國政府要嚴防國內房地產市場出現比類情況。在國內，居民的住房按揭貸款一直被認為是優質資產，其實不然。中國的住房按揭貸款風險可能比美國次級債券風險還要高。因為，從住房按揭的對象來看，美國次級債券的次級貸款人信用還有等級之分(即“次級信用”)，但對中國的按揭貸款者來說，估計其中很大部分人甚至連“次級信用”都沒有。這是因為近幾年來，凡是個人要申請住房按揭貸款，沒有誰是不能夠從銀行獲得貸款的，住房按揭貸款者基本上是沒有什么信用等級可分的。這樣，一部分信用欠佳的貸款人就必然會進入到房地產按揭貸款市場中。盡管目前國內不少個人的住房按揭貸款信用不好，但在房地產市場價格一直上漲時，過高的房價會把這類缺乏信用的住房按揭貸款的潛在風險掩蓋起來。一旦中國房地產市場價格出現逆轉，其潛在風險就必然會暴露出來。這些潛在風險一旦暴露出來，國內銀行將面臨類似美國次貸危機的風險。
2、注重金融機構的審慎經營
美國金融危機爆發的重要原因之一，在于金融機構為了逐利而不惜降低借貸標準，由于房價的不斷上漲而忽視了住房貸款的第一還款來源，也就是貸款人自身的償付能力。貸款公司和銀行為了營銷推出了一系列新產品，包括所謂的“零首付”“零文件”貸款等，從現在的情況來看，這些行為都是不審慎的。銀行將這些貸款證券化，把風險從銀行賬本上轉移到資本市場，風險本身并沒有消失，而是為后來危機的爆發埋下了禍根。
關鍵詞：金融危機 財務管理 會計工作 影響
2007年年底由美國次貸危機引起的世界范圍內的金融危機對全世界的經濟都造成了一定的影響，作為發展中國家，我國各行各業的企業更受到了較大的打擊。雖然金融危機已經平息，但企業必須針對金融危機給企業財務管理及會計工作所造成的影響采取合理的應對措施，以促進企業的健康發展。
一、 金融危機對財務管理及會計工作造成的影響
（一）金融危機對財務管理造成的影響
隨著金融危機的發生，我國的經濟運行出現了相應的困難，高失業率、低出口額、工業生產減慢、一些企業生產經營困難以至于破產。在金融危機大背景下，企業的財務工作，也就是會計核算及財務管理都受到了嚴重的影響。會計的重點是核算，財務的重點則是管理。隨著國際化進程的不斷推進，指導國內會計核算的會計準則同國際會計準則日益趨同，過渡時期新的和舊的核算方法、核算理念必然會出現矛盾，相應的矛盾會體現在會計核算的記量、確認、報告、記錄全過程，其外在表現形式就是各種形式的會計核算問題。準確找到這些問題并進行科學分析，能夠有效促進我國會計準則同國際會計準則的接軌。此外，在現代企業的不斷構建過程當中，企業的財務管理無論是功能、內涵，還是外延、地位都發生了很大變化，要想在激烈的競爭中取得優勢地位，就必須強化企業財務管理，確保有效實行現代企業制度。雖然我國很多企業管理人員都初步認識了財務管理的核心作用，可是并沒有高度重視，導致企業在金融危機中遭受很大的打擊。
（二）金融危機對會計工作造成的影響
1、 企業會計職能重心的轉換
傳統的會計職能主要就是監督及反映。在信息技術不斷發展的背景下，會計核算可以由計算機完成，會計人員的工作量大大減少，能夠更好的參與到企業的經營管理當中，分析并預測企業經營活動。這樣就淡化了會計核算職能，強化了相應的監督、管理及決策職能，會計也就從核算型轉變成管理型。在金融危機中，面對各種各樣的危機、有關法律法規的不斷完善，對會計人員的業務能力要求大大提高，其不僅要熟練掌握財務報告方面內容，還要具備相應的資本運作、經營計劃、設計控制系統、診斷問題的能力。
2、 會計的相關職能地位逐步提高
隨著金融危機的推進，決策支持在企業會計職能活動中的比例大大提高，高達50%左右，而過去僅僅占11%，換言之，會計更深入的參與到了企業的決策當中，會計人員應從企業總的經營戰略出發，積極為公司籌集相應資本，而且要對企業資本進行充分運用及有效管理，從而提高企業管理水平。
二、 應對金融危機為企業財務管理及會計工作造成影響的措施
（一）提高對現金的管理水平
現金為企業的血液循環系統，企業生存的一個最基本的要求的就是要不斷強化對現金的管理，就算是盈利企業，一旦不能有效控制現金流，那么也會面臨倒閉的風險。管理方法上，必須高度重視新近流量表的科學編制、應用及分析，將企業的現金流量放在最重要的位置上。積極催收應收賬款，對企業生產經營需要的現金進行合理安排，盡量要求交易對方通過現金做交易。做好現金匹配，重視收益同風險的關系，現金匹配工作會受到國家的貨幣政策、宏觀經濟環境、企業現金的持有量、企業財務狀況等因素的影響。所以企業一定要盡量儲備現金，保證企業生存。
（二）樹立正確的財務管理意識及觀念
在金融危機當中，市場上根本沒有長勝將軍，所有的企業都不可能一直處于盈利狀態，所以企業的經營管理人員必須及時調整心態，對于那些基本不盈利的產品，制定出一些現實目標，確保企業進行保本經營，能夠維持生存就是一種勝利。
（三）保持穩健的財務
企業危機，第一個反應就是財務危機，而財務危機的關鍵點就是資金運行危機，一旦資金斷了，那么企業就很難繼續維持了。所以，在金融危機中，要想有效防止資金鏈的斷裂，就要變賣企業資產，籌集相應的資金。財務人員的責任就是對有限資金進行充分使用及平衡，在困難時期，必須推行穩健的財務政策，充充分預計困難情況，做好最壞的打算，從而保證企業順利渡過難關。要想推行穩健的財務證詞，企業必須做好這樣幾方面的工作，首先，要緊縮對下游授信墊底的資金，例如原來300萬的提貨額度可以縮減為100萬元；其次，提高內部管理力度，充分挖掘員工的潛力，在最大范圍內降低生產成本，節省出來的錢就可視為利潤；第三，有效縮短應收賬款的賬期，積極清收應收賬款，提高資金的回流速度；最后，必須對庫存進行及時的清理，從而把過期物資變成現金。
三、結束語
隨著全球經濟一體化的不斷推進，各國經濟的發展具有越來越緊密的聯系，可謂一榮俱榮，一損俱損，金融危機就充分證明了這一點。所以企業必須不斷提高財務管理及會計工作的質量和水平，針對問題采取科學的解決措施，只有這樣才能保證企業的生存及發展。
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摘 要 美國的次貸危機引發了全球性的金融危機,在現代經濟一體化程度不斷提高的基礎上,各國如何合作防御金融危機的不利影響,來保持經濟穩定而持續增長,是我們各國不斷討論的重大課題。我國隨著改革開放程度的不斷提高和我國的特殊國情,這場金融危機同樣給我們帶來了問題和一些寶貴的經驗,我國應該積極吸取經驗來為我國的金融改革提供重大的支持。本文分析了金融危機的危害和成因,闡述了金融危機對我國金融改革的啟示。
關鍵詞 金融危機 啟示 金融衍生品
一、金融危機的危害
2007年這場由美國次貸危機引起的國際性金融危機如多米諾骨牌效應一樣襲擊了美國和全球其他金融機構。這場危機中美國以其極其有效的金融運行效率而沒有遭受致命性的打擊,但是已經元氣大傷。在這場金融危機中,截至2008年9月5日,美國已先后有11家銀行倒閉,目前的銀行破產倒閉頻率已經創下了近14年來之最。歐洲銀行傳統上不像美國銀行那樣容易將貸款輕易貸給還債能力較差的人,導致德國乃至整個歐洲的次貸市場并不發達,這就從源泉上遏制了歐洲次貸危機的發生。由于美放貸機構將次級抵押貸款合約打包成金融投資產品出售給投資基金等,而相關評估機構并沒有正確評估這些產品的信用,導致一些買入此類投資產品的歐洲投資基金遭重創,如法國巴黎銀行8月9日宣布,暫停旗下3只涉足美房貸業務基金的交易,這3只基金的市值已從7月27日的20.75億歐元縮水至8月7日的15.93億歐元。由于我國目前并不是完全的開放資本項目,此次的金融危機對我國的金融機構的影響并不大,但是我國的部分金融機構還是遭受了一定程度的打擊,目前受到美國次貸危機影響較大的國內上市銀行主要包括中國銀行、建設銀行、中信銀行等,所受影響主要體現在這些金融機構持有的美國住房抵押貸款債券、Alt-a住房貸款支持債券、次級住房貸款支持債券、結構化投資工具以及雷曼等公司債券及相關貸款上。
二、金融危機的成因
(一)美國的自由經濟體制造成的
美國是個高度發達市場經濟國家,其充分地為每個國民提供了良好的發展環境,尤其是利率方面。美聯儲在2001年至2004年間大舉降息,并將聯邦基金利率降到46年的最低點1%。隨后為了抑止通脹,美聯儲從2004年6月起開始加息步伐,兩年內連續17次上調聯邦基金利率。利率上升導致借款者的還款壓力驟然上升,但是,房價卻在持續下降,借款者無法還清本息,最終只能選擇違約。
(二)美國的監管體制存在缺陷造成的
美國是一個比較講究創新的國家,為了規避大量的金融風險,創造了很多的金融工具有相對簡單的也有比較復雜的。可是美國的監管法律卻在這方面沒有跟著他們的創新而進行發展,導致了監管的漏洞。
(三)投資者的非理
1929年的大蕭條之前我們可以看到當時在華爾街幫那些著名的銀行家擦鞋的人甚至在與這些銀行家的逐漸交流中對股票產生了興趣。那時整個華爾街就彌漫著一股炒股的熱潮,我的股票漲了多少、我今天賠了多少等類似的話在華爾街流傳著。那時每個人都認為自己一定能夠賺錢。美國的次貸危機正是人們在當時對自己國家的宏觀環境過于樂觀和信用行為的亂用造成的。
(四)華爾街金融大鱷們追求超額利潤的行為造成的
華爾街的那些大鱷們無時無刻不在需找賺錢高額利潤的機會,他們在華爾街中擁有巨大的資產比例,可以說它們的發展情況直接關系到美國金融系統的穩定。
三、國際金融危機對我國金融改革的啟示
(一)加強宏觀調控
次貸危機發生后美國政府迅速的介入,接管了“兩房”,發行各種融資票據,為企業注入資金,保持企業的運營正常。同時美國政府下調了貼現率和基準利率,增加經濟中的流動性需求。我國必須有效的利用好財政政策和貨幣政策這兩個工具,穩定、有效、合適、靈活、高速地調節經濟中的不利因素。
(二)認識和防范房貸的市場風險
房貸有房產作抵押,似乎是最安全的資產,但房產的價值是隨著市場不斷變化的。當市場向好時,房地產價格上揚提高抵押物的市值,會誘使銀行不斷地擴大抵押信貸的規模。但當市場發生逆轉時,房價走低,銀行處置抵押物難,即使拍賣抵押物,其得收益也不足以償還貸款。這不僅給貸款銀行帶來大量的呆賬壞賬,還會危及銀行體系的安全及整個經濟的健康發展。
(三)我國的金融機構要形成自己的核心競爭力產品
我國的銀行現在競爭能力整體不高,四大國有商業銀行由于資產規模較大,管理相對規范,具有一定的抗風險能力,股份制商業銀行和其他小銀行由于資產、管理水平等方面存在一定程度的缺陷,抗風險能力不足。我們的金融機構形成了自己的核心產品以后就可以在危機發生時起到一定的緩沖作用。另外,這種核心競爭力在危機沒有來臨時可以積聚巨大的利潤,這樣競爭力就會進一步的提高,形成更大的競爭力和抗風險能力。
(四)加強國際交流和合作,避免惡意的保護主義
在金融危機到來時我們要盡可能地尋求國際的合作和交流,向國際貨幣基金組織和世界銀行尋求應有的幫助。美國2007年12月12日、2008年3月11日和9月18日、10月8日和10月13日,為了應對不斷惡化的金融危機沖擊,美聯儲先后與歐洲中央銀行、英格蘭銀行和日本銀行等進行了大規模的國際聯合援助行動。
(五)加強金融監管和有關的法律制定
危機發生后美國果斷地實施了金融改革,2007年春天,美國財政部長呼吁重新檢查美國的金融監管體系,以便更好地處理保護投資者與增強市場競爭性的關系。我國要保證監管的到位、公正性、全面性、超前性。各個監管部門和機構甚至包括自然人都要形成自覺的監管意識,這樣我們就形成了全方位的監管體系。建國以來,我國制訂了一系列的金融管理法規,但主要是行政命令管理,金融法律體系存在不少問題。在法規的具體條文上,我國沒有真正的《銀行法》,在法律體系結構上,我國在金融市場、信托金融、涉外銀行經營管理等方面還無法可依。因此,它已經不適應市場金融體系的需要,必須根據我國實際情況和市場經濟體制的客觀要求健全我國的金融法律體系。我認為,目前可以從這幾個方面著手進行:第一,加速金融基本法的制定和實施進程,并依此制定配套的法律、法規和實施細則,同時要清理現行的金融法規,對已經過時的法律條文要廢除。第二,金融基本法必須反映市場經濟中公平自由、平等競爭、等價交換等方面的要求,使行為主體在法律上一律平等。第三,金融立法要具有國際規范性,對國際金融中各國共同遵守的慣例、規定和要求,要有明確和具體的反映,以保證我國金融業能夠順利進入國際市場參與競爭。
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