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一、民間融資的定義
民間融資是相區別于向合法金融機構進行融資，通過支付相對較高的利息以獲取貨幣資金的一種渠道、手段，同時，民間融資并不被國家所認可、批準。根據這個定義而言，發生在企業間的正常商業信用是不包括在其范圍內的。但是在超出商業信用正常約定時間，并且會產生利息時，這種情況下就已經超出了正常的商業信用范圍而屬于民間融資了。所有的沒有經過正式注冊登記的，也就是說在央行控制范圍之外的各種金融形式都統統劃分到民間融資范疇。民間融資由于其方便靈活、融資主體多元以及利率可變程度高等特點，受到許多籌資者的親睞。
二、中小企業民間融資面臨的問題
（一）民間融資尚未得到國家法律的保護
鑒于受傳統觀念以及某些案例的影響，民間融資往往被人們稱之為灰色金融。雖然近年來在我國市場上發生過一些有關民間金融的違法案例，但不能因為這些案例的產生，就全盤否定民間融資。隨著我國改革發展的不斷深入，我國的民間融資市場也隨之取得了一定的發展，但目前仍僅僅只是處于初級階段，各項相關法律法規還十分不健全，最主要的是民間金融組織未被國家認可，無法獲得法律的有效保障。一旦出現有關問題，就很難通過法律手段來維護相關利益人的合法權益。
（二）民間融資會影響國家宏觀經濟調控
（三）民間金融存在信用風險，容易產生經濟糾紛
民間借貸的一個顯著特點就是用于放貸的這些資金很可能是通過親朋好友等共同籌集的，相對規模有限，難以有效抵御信貸風險。與此同時，民間借貸普遍存在口頭協議的方式，并且對于借貸期限以及相關利率問題都是由相關當事人自行協商決定，缺乏相應的法律依據，因此不被法律所保障。同時，由于民間融資的借貸雙方自身存在較大的不確定性，因此對于民間融資的信用水平也就很難確定。在這種實際因素的影響下，民間融資就存在著一定的信用風險，并且很容易導致經濟糾紛。
三、 中小企業民間融資的原因分析
（一）中小企業的生存現狀及面臨的問題
（二）中小企業民間融資的必要性
一般來說，中小企業固定資產相對較少，難以在銀行通過抵押的方式獲取足夠的資金需求，與此同時，中小企業較可能發生逃費從而導致銀行債務懸空的現象發生，信用度相對較低。基于上述實際因素，中小企業在銀行信貸方面會有所受限。而且銀行信貸收費多并且手續繁雜，對于企業急需獲取周轉資金來說，可能無法起到實際的效果。這也與我國目前尚未有專門的中小企業服務管理機構有關，如類似于中小企業擔保機構以及信用評級機構等等。基于上述幾點因素的共同影響，中小企業民間融資就顯得十分必要。一旦沒有了民間融資的資金支持，很多中小企業都將面臨著資金鏈斷裂的問題，很可能使得這些企業無法正常生產運營。
（三）民間融資對中小企業的吸引力
目前，我國民間融資有個顯著特征就是規模相對較大。中國人民銀行此前對我國浙江省的400多家私營企業就其融資問題開展過相關調查，結果顯示這些企業的間接融資比例居然高達80%以上，并且在這部分融資中，民間融資就占到了20%以上。這一數據顯示，對于私營企業來說，民間融資對于其的重要性不可忽視，是一個十分依賴的資金獲取渠道。與此同時，民間成本具有一定的交易成本優勢，鑒于民間成本雙方接觸相對頻繁，民間融資組織能花費較低的成本搜集舉債人或舉債單位的各方面信息，及時掌握企業的貸款風險并采取相應措施。基于此，民間融資還有另一個顯著的特征就是借貸程序相對簡單，沒有復雜而漫長的操作程序，使其更具有靈活性。而且，在民間融資過程中，借貸雙方可以就利率等做出合理的創新和變通。基于以上幾點，民間融資對于我國中小企業來說具有相對較大的吸引力。
四、結論
在我國現階段的經濟發展過程中，中小企業由于自身固有的限制，一直面臨著融資瓶頸，而民間融資本身就是一把雙刃劍，如果其作用發揮得好，將極大的解決中小企業融資困難問題，打開中小企業融資瓶頸，促進中小企業的發展，更好的發揮中小企業在國民經濟中的作用，促進國民經濟實現又好又快發展。同時，在不健全的市場經濟條件下，民間融資具有一定的缺陷，為了更好的發揮其在市場經濟條件下的作用，需要社會各個方面的努力，中小企業要壯大自身實力，增強自身信用，自覺維護民間融資市場秩序;金融機構要創新金融產品，增加對中小企業的融資支持，實現雙贏;國家要從法律層面規范民間融資市場，在承認民間融資市場合法化的同時，積極引導民間融資市場的規范化。
參考文獻：
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關鍵詞：民間金融 融資渠道 信用困境 風險監控 措施建議
1 中小企業融資結構與本質解讀
1.1 中小企業融資結構與環境 我國中小企業與大企業相比在融資模式上有較大區別，發展初期是以內源融資為主，后期發展所需資金嚴重不足，而現實是中小企業較難獲得銀行信貸資金的支持，許多中小企業將目光投向風險和利率相對較高而獲取相對容易的民間金融。對義南工業園區78家企業的高管人員的問卷顯示，63%的中小企業有融資需求，通過銀行融資的中小企業占21%，近50%的被調查企業顯示主要通過親友及民間借貸獲取資金，約7%的企業通過小額貸款公司或典當行借貸，而22%完全依靠自有資金。小樣本調研發現：盡管企業融資出現了多元化、市場化的趨勢，但總體上看融資渠道依然比較狹窄，資金“瓶頸”制約了中小企業的進一步發展。
宏觀金融環境上民營經濟獲得正規金融的支持與其對國民經濟的貢獻極不相稱。中小企業在對金融資源的擁有量方面明顯處于劣勢，而民間金融在中小企業發展過程中扮演了非常重要的角色，金華地區大半企業都有民間金融涉及。不同行業、不同層級企業在不同的發展階段以及企業經營情況的差別均導致它們在微觀融資環境上存在很多差異。
1.2 中小企業融資難的本質解讀 造成中小企業融資困境的原因主要有：①信息不對稱。中小企業信息網絡的缺乏導致其與金融機構之間的信息交流障礙重重，銀行等金融機構由于擔憂借款人可能會做出損害被借款者的利益的行為，使其不得不在信貸配給中優先選擇那些可信賴的或便于監控的貸款者。②中小企業素質不高，企業融資有時缺乏信用，并常缺乏信貸擔保。信用不足已成為制約正規金融機構向中小企業貸款的主要原因之一，在缺少有效抵押或擔保的情況下，銀行信貸風險相對較大。再加上一些中小企業主信用觀念淡薄，逃債行為嚴重，以致正常的信用關系被扭曲，發生在浙江的一些企業主跑路事件，更加劇了這種擔憂。③銀行給中小企業融資運營成本高、風險大。中小企業的信貸額度一般都較小，而無論多小的貸款它對應的成本卻是一個比較固定的數額，這使得銀行開展中小企業金融業務無法實現規模效應。中小企業發展過程中由于其不確定因素較多，跟大型企業開展信貸比較而言存在的風險更大，所以銀行在考慮信貸配給時自然優先考慮利潤高、風險小的對象。④受國家宏觀金融調控，正規金融收緊口袋。⑤存在造成中小企業融資困境的制度缺陷。當前市場存在“所有制歧視”，我國還沒有發展起一批與中小企業業務需要相適應的非國有銀行與資本市場，金融體制也缺少一個與非國有經濟發展相適應的非國有金融體系，這是中小企業信貸困難重要的體制原因。綜上，造成當前中小企業融資難的本質是：從內源上看是信用困境和中小企業素質較差問題，從外部環境看，也存在體制因素和銀行惜貸的問題。因而鼓勵民間金融從地下到地上走陽光化發展道路，是緩解中小企業融資難問題的重要途徑。
2 浙江金華地區民間融資情況調查分析
民間融資情況調查共選取了的企業樣本78份和196戶中有民間借貸家庭的問卷數據。
2.1 民間融資形式及比重、用途 調查顯示：向其他企業和個人借款為主，占52.2%，而企業內部集資集股約占30%，企業內部集資又以向股東集資為主，用途主要是為解決生產經營和購建房產的資金短缺。
2.2 民間融資的還款期限情況 民間借貸以短期融資為主，一年期以內的樣本企業占48.8%，樣本家庭占54.4%，借款在半年甚至幾個月的占20%左右，一般企業或家庭在親友間的借貸大都要求春節前結清。
2.3 民間融資的利率水平情況 樣本企業和家庭的民間融資利率一般參考貸款利率波動，主要集中在月息8～12‰間。
2.4 參與民間金融的主體及主要資金來源 參與民間金融的主體主要是私人個體、企業及其他組織，民間金融資金來源中，自有資金占絕對比重，也有借入資金再轉借。
3 民間金融在中小企業融資渠道選擇中的優劣態勢分析
民間金融在企業融資活動中具有無可比擬的優勢，其與中小企業融資具有天然的契合性且具有共同的發展愿望。主要表現在：①信用的約束優勢。民間金融機構放貸時通常不要求擔保或抵押，而主要靠中間人或借款人的個人信用。②借貸雙方信息較對稱和交易成本低的優勢。民間金融大多發生在比較熟悉的小區域范圍內，個人之間、企業之間彼此相識，對信息和信用狀況互為信任。中小企業面廣、額度小、期限短、時間急，多樣性等融資特點與民間金融特性剛好匹配，雙方信息較對稱。③民間金融的市場化融資機制，提高了資金配置效率。民間借貸的資金會流向那些真正有需要的企業，大多民間借貸都是因使用方急需而發生，可以說民間借貸資金的使用效率是最高的。民間金融更貼近市場，存在利率市場化方面的機制優勢。
不可否認由于民間金融的逐利本性，其高息償貸、風險集聚、監管失控、缺乏法制保障等因素是制約其發展的天然缺陷，加上一些被擴大化的民間金融交易的新聞負面效應，加大了民間金融陽光化交易運作的阻力。盡管如此，隨著金融制度改革的不斷深入，民間金融的“重生”問題將越發顯得重要，其恐怕會與金融資源的短缺。
4 民間金融陽光化發展緩解中小企業融資難
4.1 中小企業利用民間金融融資的效率依然相對低下的原因分析
4.1.1 受國家金融政策的影響，民間金融急需陽光化發展。國家政策性要求正規金融向中小企業融資傾斜，就間接削弱了民間金融在中小企業的作為。民間金融作為正規金融的補助產品，中小企業在能獲得正規金融支持時斷不情愿考慮民間借貸。如溫州民間借貸規模比去年8月份縮水30%左右，其中個人借給個人及個人借給企業的融資規模縮水均在50%以上。另外，民間金融長期處于地下交易狀態，為民間金融長久發展和風險控制考慮急需探尋陽光化發展路徑。
4.1.2 民間金融的高利率使許多中小企業望洋興嘆。在企業生產投資利潤水平低下而信貸利率高昂的情況下，許多中小企業選擇壓縮生產規模也不愿冒險，這也導致了民間金融在中小企業融資渠道選擇中的主要顧慮，許多企業只有到了萬不得已，短期急需用錢而銀行不能取得信貸時才考慮到民間金融，必然使得民間金融的利率偏高，影響了其資金供給成功率。高利率一方面過濾了強勢群體在民間信貸市場的作為，另一方面弱勢群體也需付出高額的成本代價，使得這種方式雖可作為中小企業的很好選擇方案，但對于利潤水平不高的中小企業面對高額的利率只能望洋興嘆。
4.1.3 民間金融對中小企業實體發展有時缺乏信心。中小企業在信息顯示上的缺陷依然十分嚴重，財務造假，偷稅漏稅現象時有發生，盡管被借貸者對借款人相對有一定的了解，但一些中小企業主的不誠信行為，一些無良資本家借著企業發展為名搞非法集資，有的用集資所得搞風險投資，在投資失敗無力償還巨額欠款時選擇極端方法處理，導致了民間金融對企業發展的信心缺乏。在借款選擇時增加了許多顧慮，導致了資金供給成功率下降。
4.1.4 民間金融缺乏監管，風險隱患相當嚴重。民間金融的存在和發展是由于區域范圍的資金供需決定的，當前體制下，由于民間金融的隨意性和粗放性等特點使得其風險監管相對較難，一些交易缺乏必備的法律保護，風險隱患相當嚴重，易轉化為高利貸、非法集資等違法違規事件，急需探尋風險監控機制建設。
4.2 中小企業向民間金融融資提升融資效率的對策 要較好地解決中小企業利用民間金融融資效率相對低下的問題，需重點關注：
4.2.1 民間金融陽光化進程的前提：民間金融風險監控研究。民間金融的主要風險有：民間金融機構內在制度的缺陷導致的風險、利率風險、信貸條件過于簡單導致的風險、法制不健全及政策刻意打壓造成風險隱患等。針對主要風險產生機理，提出外部控制模型建設和內部控制機制建設并重的風險監控手段。在內部制度缺陷問題上，需加強內部監督與管理的約束機制，完善契約實施機制，監控不完全契約引發的風險，完善契約的第三方實施機制。在克服信貸條件過于簡單的問題上可以考慮適當向正規金融的信貸篩選條件約束機制學習，并適時考慮將一部分民間金融納入正規金融的監管范疇。針對法制建設不健全和政策影響因素導致的風險問題，可結合信貸市場制度及現行法規，健全信貸市場后評價制度，建立激勵與約束并重的機制。外部控制模型的建設可考慮建立風險預警和防范機制，監管與制裁機制、化解與救助機制，建立起行之有效的風險指標體系，將風險監管納入日常管理，倡導風險監控新技術的應用。以浙江為例：民間借貸登記服務中心將嘗試解決造成諸多信譽和資金安全的問題，一些經驗和做法還是值得推廣的。
4.2.2 民間金融陽光化發展途徑探索。溫州金融綜合改革試驗區為民間金融正名并為化解中小企業融資困境帶來曙光，有四大取向：一是引導民間金融從“地下”走向“地上”；二從“野蠻成長”到“理性發展”的合法化發展過程；三是放權地方管理民間金融，進行監管體制改革，讓其從“場外”走向“場內”；四是發展草根金融支持草根經濟，構建與中小企業構成的經濟結構相匹配的多層次金融體系。另外，以下幾點供探討：鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革；民間金融監管的機構化改革；規范民間金融發展的法制建設；建立民間借貸利率信息公布機制和信息登記平臺；拓展小額貸款公司數量、規模，規范其發展；促進民營資本設立的融資性擔保機構的發展；建立存款保險制度。
4.2.3 加強中小企業硬性信息顯示及信用機制建設。①中小企業信用擔保體系建設：2000年8月國務院出臺的《關于鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見》決定建立和完善擔保機構的準入制度、資金資助制度、信用評估和風險控制制度、行業協調制度與自律制度，在體制上給予確保決定加快建立信用擔保體系，近幾年我國信用擔保體系建設快步前進，尤其在中小企業融資中市場廣泛，發揮了重要作用。②企業信用風險監測建設：企業信用風險監測具有明顯的地區性差異，有的地區產業結構市場化程度較高，風險程度相對較低。地區信用風險的差異是決定銀行貸款質量的重要因素，企業信用風險監測同樣適用于民間金融借貸，做好企業信用風險監測對于緩解企業融資和民間借貸資金進入企業的風險顧慮有很大益處，是提高融資成功率的有效措施之一。③中小企業信用文化建設：加強信用的法律保障；建立個人信用、企業信用和政府信用的評價和懲處機制，鼓勵創辦和發展社會信用中介機構，推行“征信服務系統”，成立系統的民間信用協會，引導民間投資和企業信用文化建設；建立信用信息共享機制，保證企業在失信成本核算上達到不敢失信的程度；加強信用教育，養成濃郁的誠信氛圍。④加強企業財務管理。
5 結束語
解決中小企業融資難問題的方法只能通過深化金融改革，即政府要放棄對金融業過多的干預，允許非國有化、非銀行的金融機構進入，引導并規范民間金融的發展，培養一個競爭性的金融體系，讓市場發揮資源配置的作用。加強金融法制建設，制定民間金融的相關制度和準入標準，在規范民間金融的融資活動和組織形式、設立民間金融監督機構等方面引導民間金融陽光化發展，有利于這種有效融資渠道的長遠發展。
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關鍵詞：民間金融；中小企業；融資；信息成本
中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.05.31 文章編號：1672-3309（2013）05-71-03
一、民間金融的發展對中小企業融資的必要性
改革開放以來，隨著中國經濟的飛速發展，我國的中小企業也得到了良好的發展空間，已然成為我國國民經濟中一個重要的組成部分。但如今我國中小企業也正面臨著諸多不利因素，資金的嚴重短缺、投資風險的明顯增加、市場的不確定等因素都對新興的中小企業是一種嚴重的沖擊。而傳統的融資方式早已不能滿足中小企業的融資需求，所以為了更迅速健康的發展，中小企業必須尋找更適合自身的融資渠道，因此，民間金融市場應運而生。
（一）民間金融是中小企業的重要融資渠道
盡管中小企業在吸納就業人口、增加財政收入、促進我國經濟快速增長等方面發揮了巨大作用，已然成為促進區域經濟的重要力量，但因為大多數中小企業通過正規金融機構貸款困難，只能采取內源融資的方式。所以，金融行業支持力度的大小直接影響到中小企業發展的興衰。但交易成本和管理成本都偏高的國有大型商業銀行或資本市場并不適合為資金并不雄厚的中小企業服務，因此，利用民間金融機構信息成本的優勢為廣大中小企業提供服務是十分必要的。
但是目前我國民間金融機構發展遲緩，實力有待提升，所以本應是支持中小企業尤其是個體私營中小企業融資主要力量的民間金融機構，難以承擔起支持眾多中小企業發展的重任。以浙江省為例，其經濟格局已經是非國有經濟，中小企業在全省創造了多于90%的經濟總量，可至今浙江省仍未建立起與之相匹配的民間金融機構體系。同時受相關政策限制，民間金融機構業務范圍狹窄，無法開展銀行承兌匯票、貼現等業務，這些不利因素更加大了民間金融機構的金融供給與中小企業金融服務需求之間的缺口。
（二）民間金融在中小企業融資中具有的優勢
雖然目前民間金融仍屬于非正規性金融組織，得不到法律的認可且仍處于金融監管當局的監管范圍之外，但與正規金融相比較，因其自身特點使民間金融在中小企業融資方面具有強有力的優勢。
1.民間金融資金儲備量充足。人大代表賴小民指出：在新的經濟環境下，中小企業融資難出現新的特點，由以前的“市場難”轉變為“資金難”。目前，我國的金融體系仍以銀行等正規金融為主導還未到完全市場化。尤其近年來，正規金融機構如資本市場和銀行，它們為降低金融風險逐漸將貸款融資業務轉向資金規模較大的大企業，這從客觀上導致了面向中小企業的信貸服務急劇收縮，形成了融資困難的局面。
但是，由于我國居民特定的儲蓄習慣，百姓更傾向自己持有現金以備不時之需。據數據表明，截至2012年底，在金融機構中城鄉居民儲蓄余額已超過94.3萬億元，這為我國民間金融資本提供了充足的資金來源保障。所以，設置一批符合金融市場需求的民間金融機構既可以支持眾多中小企業的持續發展，又可以有效地聚集分散的民間資金。
2.低廉的交易成本和靈活的交易形式。我國的資本市場尚未達到完全市場化，利率只是資金的名義財務成本，不能完全地反映出資金的實際獲取成本。融資的可獲得性作為融資的隱性成本，也要在融資企業的考慮范疇之內。而正規金融的復雜的申請程序和低下的審批效率使得資金需求者的隱形交易成本增加，可獲得性降低，這也相應地提高了需求者的機會成本。相反，民間金融被中小企業廣泛接受的重要原因正是其靈活簡便的操作，低廉的交易成本以及較高的可獲得性，這些優勢都比較契合中小企業的融資需求特點。這樣的融資方式可以很好地滿足中小企業“小、頻、急”的資金需求特點。
3.信息成本優勢。信息不對稱一直是資金持有人比較關注的問題，而民間金融機構所特有的較強的地域性可以比較有效地解決這一問題。首先，民間金融在資金提供者對資金使用者還款能力的甄別方面有著正規金融難以企及的優勢，這也正是民間金融持續存在的根本原因。由于民間金融機構的地域性，參與融資的借貸雙方一般都有著交叉的地緣關系或其它經濟關系，所以借款方對貸款方的信用狀況、還款能力等基本情況會有著較為深入的調查，正是擁有了這些軟信息，使得信息成本在雙方發生借貸關系時可以降低。如此既可以有效地降低信息不對稱的風險，也可以掌握借款方歸還貸款的可能性，大大地降低金融機構的監督成本。毫無疑問，民間金融的這些信息優勢是正規金融所不具備的，這有效地掃除在中小企業融資過程中信息不透明的障礙。
二、民間金融在解決中小企業融資中存在的問題
雖然民間金融確保了中小企業融資資金，并且在加速資本市場中資金流動和利用方面起到了推進作用，但我們也不能忽視由融資引發的一些負面因素和存在的隱患。
（一）缺乏規范的融資手續，法制不健全
手續簡便是民間金融的優勢，所以，通過民間金融進行融資可以簡化抵押公正程序，為中小企業的融資提供了便利。但同時它也是一把雙刃劍，一旦出現違約現象，借貸雙方的信任紐帶將難以繼續維系。而且由于民間金融機構缺乏高效的管理制度和完善的法規支持，僅能依靠《合同法》和《民法通則》中的部分條款來解決債務糾紛問題，這顯然無法為眾多中小企業的融資需要提供法律保障。正是由于相關法律監管不嚴，使得有些不法民間金融機構抓住此漏洞來實現黑金外流、掩蓋偷稅漏稅等罪行，這種行為在很大程度上吞噬了國家的財產、危害了人民群眾安全和社會的穩定發展。
（二）經營風險高，易引發債務危機
由于民間金融尚處于政府監管視野以外，在經營管理上并沒有對存款準備金以及貸款呆賬準備有著嚴格的要求，因此債權人也將面臨著比較大的經營風險。并且法律規定：一旦民間融資的利率高于同期銀行貸款利率的四倍，將不再享受法律保護，所以較高的民間金融利率將更容易地導致債權人的利益受到侵害。
此外，民間金融的資金運用還比較單一，還受限于較為固定的資金運用空間，這樣的劣勢使得民間金融機構不能通過多樣化的資金運用來達到規避風險的目的。所以一旦借貸項目中某一環節出現問題，很可能會引起債務危機，波及范圍將會涉及到企業和個人，進而對整個社會以及金融市場產生極大的消極影響。
（三）擾亂正規金融融資市場的秩序
民間金融組織與中小企業之間有著密切的關系，所以與正規金融機構相比較它們在信息成本方面有著極大的優勢，一旦企業資金狀況出現危機，由于民間金融機構便利的信息條件，它往往會優先得到償還，這無疑增加了正規金融機構壞賬的可能性，并且在一定程度上影響了正規金融的運行秩序，與正規的金融機構形成一種不公平的競爭狀態。其次，民間金融的隱蔽性為“黑色金融”交易如洗錢、金融詐騙等不法活動提供了便捷的條件，從而擾亂社會正常的金融秩序。此外，民間金融仍屬于非正規性金融組織，尚未得到法律的認可且游離于國家監管范疇之外，金融監管部門不能及時掌握其發展動向，這對國家宏觀經濟的判斷也有著重大影響，也在一定程度上對國家財政決策產生了干擾。
三、促進民間金融發展、改善中小企業融資環境的相關建議
（一）落實民間金融的合法地位，規范民間金融發展
落實民間金融的合法地位在國外早有先例，如中國香港地區頒發的《放債人條例》和南非頒發的《高利貸豁免法》都從法律角度上保護了民間金融活動。雖然國務院在2010年先后頒布了《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》和《關于鼓勵和引導民間投資健康發展重點工作分工的通知》，使民間資本可以合法地進入金融服務領域，將民間金融納入監管范疇，但制度實施的效果較差。
所以政府要盡快出臺專門法律，提高民間金融市場的效率。首先，要構建具有層次性和互補性的民間金融制度框架。由于各地區經濟發展水平、風俗習慣、價值觀念都不盡相同，一個具有彈性的民間金融制度框架可以為民間金融機構制定嚴格的行業準入標準，頒發合法營業執照。其次，明確民間金融的服務范疇。讓其發揮法律的威懾作用，以杜絕和防范洗錢、高利貸等“黑色金融”交易行為，保證合理合法地解決債務糾紛。
（二）制定合理利率范圍，成立規范金融組織
金融市場的核心就是資金價格即利率，所以不合理的利率就極易引起債務糾紛而影響正常的金融市場秩序。由于民間金融市場受國家相關法規的限制，借貸資金有限且風險較大，所以資金持有者為了保障自身利益，融資利率的水平比同期銀行貸款利率高出很多。近年來，多起“由于地下錢莊引起的企業主逃逸事件”均與高利貸有關，所以各地金融監管機構根據本地經濟發展狀況來制定一個合理的民間金融利率范圍已經迫在眉睫。
此外，設立依據有關的金融法律法規成立的規范的小額信貸公司、民間投資公司等多種金融組織。由于這些組織的資金多為股東自有資金放貸，所以即便這些公司退出市場，政府和金融市場也無需承擔其市場退出成本。并且，由于這些公司是依法成立的，擁有合法的運營資格，這可以降低社會風險，并從根本上防范了金融風險的發生，有利于民間金融市場的規范運轉和金融秩序的穩定。
（三）建立科學的民間金融監管制度
建立科學的民間金融監管制度可以降低由民間金融所引發的不安定因素。因此，金融監管機構既要維持民間金融的靈活性和規律性，也要采取有效措施將民間金融納入金融監管的范疇中，來完善金融監管機制。
首先，政府可以設置規范的融資借貸業務登記備案制度，對融資規模較大的中小企業執行強制性登記備案確保其在金融監管范圍之內。及時掌握民間金融的營運狀況，如交易的資金來源、利率水平和資金的運用情況等，化解潛在的融資風險。
其次，成立金融監管反饋系統。在金融監管的引導下，利用人民銀行、保監會、證監會等其他部門并充分發揮銀監會的金融監管作用，及時掌握中小企業民間融資的資金來源和去向，并將所獲取的信息及時在網上公布令其透明化，也可以激發融資市場活力。
最后，將政府法律效力和信息技術相結合，設置民間金融機構對中小企業貸款的專業電子平臺，為中小企業貸款提供專業化建議并建立規范化、流程化的民間借貸監管系統，提高對中小企業民間金融融資的監管水平。
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摘要：中小企業的融資問題一直是困擾中小企業發展壯大的難題，本文介紹了中小企業的融資現狀，從內因和外因兩個方面分析了其融資難的原因，并提出發展民間資本是緩解中小企業融資困境的重要手段，探討了民間資本融資的優勢以及發展民間資本應注意的幾個問題，為中小企業緩解融資困境提供借鑒。
關鍵詞 ：中小企業；融資困境；民間資本
一、中小企業融資現狀
改革開放后，中小企業已成為社會主義市場經濟的重要組成部分，在解決就業、促進經濟發展、完善資本市場等方面做出了重要貢獻。但是，同國際上其他國家的中小企業一樣，中國的中小企業也面臨著嚴重的融資困境。中國的中小企業融資困難是抑制其發展壯大的重要原因，也是其面臨的重大難題。
（一）中小企業的直接融資受限
中小企業具有規模較小，信息公開程度較低，治理不規范等特征，而這些特征不利于企業投資者更好的獲取相關信息，進而使得中小企業很難通過股權融資等直接融資方式來籌集資金。加上，證券市場加強監管以及嚴格的審批制度，使得證券市場上融資數量有限，為中小企業預留的空間更小，這進一步降低了中小企業直接融資的能力。
（二）融資成本高
鑒于中小企業生產經營特點以及其發展空間和償債能力的考慮，商業銀行很少針對中小企業提供低利息貸款，大部分銀行提供的貸款成本都較高，且中小企業要獲得貸款還要支付較高的手續費等費用，使融資成本進一步提高。另外，一些小額貸款公司、中小金融機構，雖然有針對于中小企業的專門貸款，但由于缺乏國家的監管，使得貸款的風險較大，貸款利率也相應較高，加大了融資成本，加劇了中小企業的融資困境。
（三）間接融資不暢
鑒于大型企業及上市公司的盈利能力和資產狀況，許多商業銀行首先會滿足大型企業及上市公司的融資需求，較少會為中小企業預留貸款空間。大型企業尤其是上市公司其財務信息的公開度和透明度較高，容易減少商業銀行借貸過程中的信息不對稱，而中小企業，由于未上市，其信息的透明度不高，商業銀行難以通過其財務信息來判斷中小企業的發展能力和償債能力，另外加上資本市場的信用制度尚未建立完全，使得商業銀行會對中小企業的貸款更加謹慎，要求更嚴格，進而抑制對中小企業的貸款，導致中小企業間接融資不暢。
二、中小企業融資難的原因分析
通過對中小企業融資現狀的描述，可以看出導致中小企業融資難的原因主要包括兩個方面的原因，一方面是中小企業自身的原因，另一方面則是來自外部的原因。
（一）內因
我國中小企業的生產經營普遍存在著較大的問題。許多企業存在著不良資產，資產負債率過高，企業內部控制較薄弱，生產經營效率低下等特征。這些生產經營特點使得中小企業缺乏技術創新能力，抵御風險能力低下，直接加大了中小企業生產經營的不確定性和波動性，經營風險和財務風險都較高。而大多金融機構則都傾向于向內部控制較完善、資產機構較合理、抵御風險能力較強、信息透明度較高、生產經營能力較好的企業提供貸款。中小企業往往不具備這些條件，使得金融機構在對中小企業提供貸款時更加謹慎，所需的手續也更繁雜，提供貸款的條件也更苛刻，這就間接減少了金融機構對中小企業的貸款。此外，中小企業缺乏擔保體系，信用低下，經常通過假破產、甩債出逃、資本轉移等方式逃脫債務，使得銀行利益得不到保障，制約了銀行信貸。
（二）外因
制約我國民營中小企業融資的最重要的一個原因就是我國不存在一個能給民營企業的成長提供多元化融資的民間資本體系。
由于中小企業的信息透明度低，銀行與中小企業之間存在著嚴重的信息不對稱，這就會加大銀行對中小企業貸款的交易成本和監督成本，加上中小企業資產有限，缺乏有效的抵押資產，使得貸款風險較大，因此，商業銀行對中小企業普遍存在惜貸的現象。這必然導致中小企業的融資環境惡劣，其生存空間受到較大的威脅。當中小企業很難從正規的銀行金融機構獲取融資時，他們就會轉向民間金融，融通民間資本。然而，由于民間資本具有高利貸的性質以及體制外特征，長期游離于金融監管之外，自身風險控制能力較低，使人們對其風險尤其關注。民間資本缺乏相關機構和法律的監管，且大多都是基于血緣、人緣、地緣的關系型借貸，因此容易產生道德風險。另外，民間資本大都缺乏正規的組織和良好的治理結構，缺少國家的信用保障，使政府難以對其進行監管，其借貸具有較高的風險。此外，證券市場與中小企業信貸擔保的相關體系尚未完全建立，我國資本市場上目前能為中小企業提供擔保的機構數量、擔保基金的種類和規模遠遠不能滿足需要，這進一步加劇了中小企業的融資困境。正是由于這些外部因素的存在，使我國中小企業的融資環境更加惡劣，其融資困境一直困擾中小企業的發展與壯大。
三、民間融資的優勢
根據國家對金融機構及其活動監管的范圍不同，可劃分為正規金融和民間金融，民間金融是民間經濟融通資金的資金活動。在中小企業的融資體系中，正規金融與民間金融各自擁有優勢，前者常常服務于大型企業和上市公司，而后者則多服務于區域性中小企業，二者的服務領域的側重點不同，在一定程度上形成互補的作用。相對于正規金融，民間資本金融具有以下優勢：
（一）便捷優勢
民間資本金融分布廣泛，便于對中小企業提供借貸，同時對中小企業的發展前期及未來趨勢了解更加深刻和透徹，基于以上了解，民間金融可以為中小企業提供個性化融資，受時間、空間以及主體的限制較小，可以靈活配置資源。
（二）信用優勢
與正規金融相比，民間金融的擔保機制更靈活，更能適應中小企業的融資需要。民間金融沒有規范的約束機制，但其貸款多為基于血緣、地緣、聲譽等的關系型貸款，可以通過道德和社會輿論來約束還款，以減少信息不對稱和道德風險。此外，這種基于關系的民間金融也有利于降低監督成本和交易費用。
（三）信息優勢
基于關系型的民間金融，使得其對地區中小企業的生產經營狀況更加了解，相比于正規金融，它更容易掌握企業的相關信息，同時，在長期的交流中，也便于收集借款人的相關信息，以減少信息不對稱帶來的損失。
（四）成本優勢
不同于正規金融的繁雜手續，民間資本借貸流程簡化，操作較為簡單，，從而為貸款者節約了一筆手續費。此外，民間資本金融本身組織機構小巧靈活，交易雙方可以根據企業的實際情況來約定貸款的歸還日期、借款金額、借貸利率、歸還方式等，大幅度的降低了交易成本。基于以上優勢分析，民間金融對中小企業的作用是正規金融所不能比擬的。在中小企業直接融資受限、間接融資不暢、融資成本過高的環境下，民間金融為中小企業的融資提供了一種較為良好的融資渠道，有利于緩解我國中小企業的融資困境。因此，我們應該積極引導民間資本的合理科學發展，完善民間金融體系。
四、發展民間金融的建議及應注意的問題
由于民間資本金融體系不完善是制約我國中小企業融資困境的主要因素，因此我們應建立相應的法律規范和制度安排來完善監督機制，引導民間資本走上規范化發展的軌道，為民間資本提供一個較為良好的金融環境。首先，要確立民間資本的合法地位，將其正規化和正式化，并引導其健康發展。其次，建立民間金融資本借貸利率收集和公布機制，通過市場機制使民間借貸利率趨同。再次，建立平等的準入和競爭規則，引導民間資本充分發揮自身的優點和缺點。最后，制定完善的法律體系和監管措施，有效防范金融風險的發生，保障借貸雙方的合法權益。
在引導民間資本健康發展、解決中小企業融資問題的過程中，應注意以下幾個問題：
第一，以引導民間資本正規化為重點。中國民間資本數額巨大，形式多元化，但是缺乏有效的國家法律制度來引導民間資本為中小企業提供信貸支持，此外，由于民間資本長期缺乏國家的管理，在對國家資本金融市場產生一些負面影響的同時也使很多中小企業缺乏對民間資本的科學認識，因此，必須要加強對民間金融的認識，了解民間資本的優勢與不足，從而為其的發展提供一個合理的空間。
第二，以構造區域性中小企業民間金融市場為主要措施。目前民間資本借貸大多是基于關系型的借貸，為了引導民間資本健康合理發展，國家應建立區域性的民間金融市場。同時要借鑒國外的先進經驗，用現代企業制度來約束和引導民間金融的發展。放松金融市場的準入機制，拓寬當地金融市場的廣度和深度。
第三，充分調動和發揮政府、民間資本和中小企業三方的作用。中小企業的融資困境，受多方面因素的影響，其解決的根本途徑在于引導民間資本向正規化發展，建立中小企業融資體系。實現這個目標，需要各個方面的努力，尤其是政府、民間資本和企業自身，加強這三方力量的合作，從而消除由于信息不對稱多帶來的多重風險，降低監督成本和交易費用。
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【關鍵詞】中小企業；民間融資；股權融資
【中圖分類號】F27 【文獻標識碼】A
【文章編號】1007-4309（2012）07-0150-2
隨著民營經濟的快速發展，融資問題日漸顯著，主要體現在過分依賴正式金融，沒有發展起一批與民營企業業務需要相適應的民營的中小銀行。中小企業的融資難問題一直困擾著企業的持續發展，原因是多方面的，既有中小企業自身的局限性，更有現階段中小企業經營管理制度不健全、金融市場體系不完善等政策因素。只有不斷完善民間融資，才能為中小企業的發展提供更好的助推劑。
一、我國中小企業民間融資狀況
關于中小企業資金結構的研究也不少，雖然在調研統計方面數字不大相同，但都反映了一個事實，中小企業在銀行貸款很難，民間融資已經成為中小企業融資的一個主要渠道。根據我國浙江省溫州市的一項調查顯示，當地中小企業的資金構成中自有資金占40%，銀行貸款40%，民間借款占20%。南開大學課題組2005年5-9月對東北、西北、華北和西南地區的民間融資狀況也進行了調查研究，調查結果顯示：注冊資金在10萬以下（調查比重占12.77%）的小企業100%采取私人借貸的融資方式，且100%是通過親戚或熟人的渠道私人融資的；在10萬-30萬（調查比重21.28%）的企業中，60%采取私人借貸的融資方式，而且100%是通過親戚或熟人的渠道民間融資的；100萬-500萬（調查比重36.17%）的企業52.94%采取私人借貸的融資方式，94.12%通過親戚或熟人的渠道私人融資。從以上的數字看，越是規模小的企業，對民間金融的依賴性越強。另外，民間融資網的統計數據顯示，截至2009年11月末，中國的小額貸款公司有1238家，貸款余額676億元人民幣。可以說我國中小企業通過民間融資所得的資金需求在隨著民間融資渠道的發展與完善而不斷增長。
二、我國中小企業民間融資的特征
民間融資作為一種資金資源的市場化配置行為，規模大、涉及面廣，在社會融資中所占比例已達到了較高程度。當前民間融資主要呈現出以下幾點特征：
民間融資呈現半公開化或公開化。商業銀行個人委托貸款業務的推出和宏觀調控后中小民營企業資金的緊張，使得民間融資更為活躍，而且該行為逐漸為公眾所認同，呈現半公開化或公開化的特點。
民間融資形式多樣化。目前民間融資的主要形式有：民間借貸、企業內部集資、占用客戶資金、企業以拖欠手段求得資金平衡等，其中民間借貸成為民間融資最主要的融資方式。
民間融資交易活躍，發展迅猛。資料顯示，2010年全國民間融資規模已超2萬億元。民間融資的利率水平普遍高于正規金融體系的存貸利率，付息方式靈活。
三、部分發達國家中小企業融資狀況及借鑒
美國中小企業融資研究。美國中小企業界定的范圍與我國差別不大，都具有規模小、存活時間短、經營靈活等特點。但相對我國中小企業融資而言，在美國比較完善的和多元化的融資體系中，股權融資和債權融資是美國中小企業融資的兩種主要形式。
其中內部股權融資是指企業主與朋友和家庭成員的資金，其占企業股權的融資的絕大多數。外部股權融資，主要包括“天使”資本和創業投資基金。天使”資本（Angel Funds）是指專門用于支持小型初始企業或者創業者的創業資金；創業投資基金是指創業投資基金的管理人員通過調查，選定投資項目和企業，進而設計相應的投資規劃，為企業提供資金融通。債權融資主要有商業銀行貸款、財務公司貸款以及商業信用延期付款等。其中中小銀行是美國中小企業的主要信貸來源，但一般需要擔保，約80%的中小企業貸款是通過擔保獲得的。
日本中小企業融資研究。二戰后，日本中小企業之所以能夠繁榮發展并推動日本經濟的復興，與日本為中小企業發展建立了一個良好的融資環境密切相關。在日本，政府直接為中小企業提供政策性貸款。依據日本《中小企業現代化促進法》和《中小企業現代化資金的助成法》等有關規定，日本的都、道、府、縣設立特別會計經管對中小企業設備現代化的貸款事業，而且這種貸款為無息貸款。在出現災害等不可歸責于中小企業的意外情況下，都、道、府、縣可以免除中小企業貸款的全部或者一部分。政府還出資成立專門為中小企業服務的金融機構，由這些機構為中小企業的發展提供貸款等服務，其中最重要的就是中小企業金融公庫和國民金融公庫。中小企業金融公庫是由政府全額出資設立的具備法人資格的金融機構，設立的目的就是為中小企業融通一般金融機構難以融通的長期性的必要資金。國民金融公庫也是由政府全額出資設立的一個公法人，設立目的是為那些對從銀行或其他普通金融機構融通資金有困難的國民大眾，提供必要的事業資金，其業務之一就是為有意獨立從事事業并有切實事業計劃的人提供小額事業資金貸款。
新加坡中小企業融資研究。在新加坡約有12萬家中小企業，10家企業中有9家是中小企業，并且中小企業的雇員占新加坡工作人員總數的45%，中小企業產值約占新加坡國內總產值的四分之一。新加坡在政府牽頭下，高度重視中小企業的發展，著力創建一個有利于中小企業創業、發展的融資體系。在企業初創時期，政府出臺了“起步公司發展計劃”，提供一對一的融資幫助，即第三方每在起步公司中投資一元，政府也會投入一元；對于成長期的良好企業，政府和授信者（銀行或其他參與的金融機構）承擔風險，為中小企業授信（固定利率），一般授信是用在企業購買機器、日常營運開支或租賃設備等用途，這使中小企業的資金需求得到了滿足。
韓國中小企業融資研究。在韓國，中小企業均發揮了不可替代的作用，是國家經濟起飛的主要產業基礎，也是社會穩定的基本因素，韓國中小企業的發展與政府大力為中小企業提供金融支持，促進融資的努力是分不開的。韓國政府在促進中小企業融資方面主要采取的措施有：一是制定法律，為中小企業融資提供良好的法律環境；二是設立專門機構，為中小企業發展提供資金幫助；三是建立中小企業信貸擔保體系。
通過對部分國外中小企業的融資分析，可以得知其資金來源無非是以下幾種情況：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等，這些與我國中小企業融資渠道相似。但是在國外由于資本市場的發展，通過資本市場的融資顯然比我國的要成熟多；另外，國外政府對中小企業的扶持值得我國在制定相關政策時借鑒。
四、我國中小企業青睞民間融資原因分析
中小企業對民間融資的青睞是各方面原因綜合的必然結果，這些原因主要表現在金融機構對中小企業的門檻高和民間融資方便快捷等的優點吸引了中小企業。
金融機構對中小企業的門檻太高。中小企業在金融機構貸款難主要表現在中小企業自身的缺陷與金融機構的高條件兩方面。第一，由于經營規模小、組織結構簡單、經營品種單一、抵御市場風險的能力較低、生存和發展的不確定性突出等原因，它們很難具備較高的抵押信用能力和經營信用能力，因而也很難通過正規渠道得到金融機構的融資。據有關部門抽樣調查統計，企業規模越小，貸款申請的銀行拒絕率越大；第二，銀行的責任體系提高了貸款門檻。從銀行角度來看，安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業一般存在較高的經營風險，抵押擔保物的價值不足等特點。一旦出了壞賬，上到銀行行長、審批人員，下到客戶經理、一般信貸人員都要層層承擔責任。這在一定程度上使銀行員工不敢為中小企業貸款。
民間融資的優點吸引著中小企業。（1）民間金融對中小企業貸款的條件較低。民間金融機構在放貸時一般不要求抵押或擔保，主要是靠借款人或者中間人的個人信用。相比大型金融機構，民間金融機構由于時常與企業接觸，因而其在搜集信息與判別方面更有優勢，這反映在貸款人對借款人還款能力的甄別上。貸款人對借款人的資信、還款能力比較了解，避免或減少了信息不對稱及其伴隨的問題。（2）民間融資方便簡潔，效率相對較高。相對于“正規金融”而言，民間信貸具有特殊的競爭優勢。由于通常是基于地緣、人緣、血緣等關系產生，相比起金融機構，民間信貸獲取信息成本低，而且手續便捷、方式靈活，可以提供個性化的信貸服務，交易成本低。它與金融機構貸款相比，雖然資金成本稍高，但時間成本較低。而且商業企業為了抓住市場機遇，往往傾向于這種“快進快出”的民間融資行為。
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【關鍵詞】中小企業;民間融資;金融立法;法律監管
《條例》第二條第二款規定“本條例所稱民間融資，是指自然人、非金融企業和其他組織之間，依照本條例的規定，通過民間借貸、定向債券融資或者定向集合資金的方式，進行資金融通的行為。”《條例》正式確立了民間融資的合法地位。改革開放以來，我國中小企業得到迅速發展，已經成為國民經濟增長的中流砥柱，我國有中小企業4000多萬家，為我國經濟貢獻了60%的GDP，80%的就業崗位和50%的稅收總額，但在中國人民銀行2012年早期的報告顯示，全國將近1/3的貸款，即14萬億人民幣流向政府，其中30%―40%的銀行貸款流向政府的各種基礎設施建設項目，這與我國經濟發展的貢獻率是不匹配的。中小企業難以獲得正規金融組織的支持，轉而尋求民間金融的支持，這就直接促使了民間金融的發展，但我國的民間金融產生發展一直處于自生自滅狀態。《條例》的出臺，無疑給我國中小企業的發展注入了新活力。
一、中小企業民間融資的現狀
中小企業融資又叫中小企業的資金融通，在市場經濟中，中小企業一般通過兩種方式獲取資金，即內源融資和外源融資。內源融資源于企業內部的資金投入，包括企業的收入和職工的集資;外源融資源于企業外部的資金投入，包括債券融資、貸款、投資和民間借貸。外源融資規模大、速度快、比較靈活，是中小企業不可或缺的融資源泉。
（一）民間融資畸形發展
中國社會科一學院2012年社會藍皮書稱，中國民間借貸市場總規模超過4萬億元，約為銀行表內貸款規模的10%―20%。隨著經濟的發展人民手中積蓄了大量的財富，但是在2008年以后，受美國次貸危機和全球經濟危機的影響，我國民間資本缺乏合適的投資渠道，資本的逐利性決定了其大量涌向了房地產甚至“錢炒錢”的投機領域，推高了房地產泡沫，這時的民間資本沒有流向實業領域，而是流入到投機領域，一定程度上助長了金融風險。總的來說我國“民間資金多，投資難”。 由于國有銀行和其他金融機構無法滿足中小企業的融資要求，絕大多數中小企業在其發展過程中不得不從非正式的金融市場上尋找融資渠道。我國各地尤其是經濟發達的東南沿海一帶民間借貸市場十分活躍，在一定程度上取代了銀行的功能。
（二）中小企業債券發行難
發行債券是企業直接融資的重要渠道，但是由于市場是有風險的，國家為了確保金融安全，規定企業在發行債券時受一系列條件約束，再者，由于調整我國債券發行關系的法律、法規在規則設計上存在一些缺陷，中小企業很難通過發行債券籌集資金。對于中小企業來說，公司法和證券發規定的發行標準過高，對信息披露要求比較嚴格，一般的企業是不允許進行大規模融資的，也就是說過高的門檻致使中小企業在債券融資這條路上舉步維艱。
二、中小企業發展離不開民間融資
民間融資在金融領域的發展有其自然的道理，中小企業主在創業初的資金大都是靠自己的積蓄，數量有限，主要用于購置必要的固定資產，流動資金大都要靠借貸。在完成資本的原始積累后，中小企業為謀求發展就必須進行擴張，需要購置土地、機器設備，技術創新，產品升級等，而自有資金無法滿足需要，急需向市場融資。在中小企業發展過程中，民間金融是其除正規金融之外的重要資金補足渠道。民間金融機構在信息、擔保、交易成本等各方面具有正規金融不能比擬的相對優勢在中小企業創立和發展過程發揮著重要的作用。
（一）信息優勢
民間金融組織的信息優勢反映在貸款人對借款人還款能力的甄別上。正規的金融機構貸款中經常出現的信息不對稱現象，有的借款人為了得到借款編造虛假的財務數據或實施其他違規乃至違法的行為。而民間融資，由于借款人和貸款人之間是由于信賴關系而形成的借貸關系。這種信息上的便利導致貸款人能夠較為及時地把握貸款按時足額歸還的可能性，并采取相應的行動。
（二）擔保優勢
民間金融組織關于擔保的靈活安排緩解了中小企業面臨的擔保約束。許多在正規金融市場上不能作為擔保的東西在民間金融市場中可以作為擔保。在民間金融市場上，借貸雙方能夠繞過政府法律法規以及金融機構關于最小交易數額的限制。另外，民間金融市場上的借貸雙方不僅有信用關系，還處于一定的社會聯系中，這樣就成為一種無形的擔保。它能夠給當事人帶來一定的物質或精神收益。無形擔保機制的存在，使貸款人在經濟制裁之外還增加了其他制裁方式，從而對借款人的行為構成約束。
（三）交易成本優勢
中小企業的經營特點決定了其融資具有需求急、頻率高、規模小的特點，這都要求金融機構的運行必須是低成本的。一般民間金融機構的操作比較簡便，合同的內容簡單而實用，對參與者的素質要求也不是很高。而且民間金融機構的組織和運轉花費的時間和精力的機會成本也相對較低，民間金融機構本身具有小巧靈活的特點，以及根據實際情況進行的種種創新，也節省了交易成本。
三、中小企業民間融資存在的主要問題
（一）民間融資的法律法規嚴重滯后
由于我國目前還沒有關于民間融資的專門立法，沒有法律調整，借貸雙方的利益都得不到保障。即便《條例》已經確立了民間融資的合法地位，但是由于法律位階較低，加上受傳統觀念和政策的影響，民間融資還是一直游走在法律邊緣，這不僅難以有效規范民間融資的良性發展，也在一定程度上增加了民間融資的風險，對我國的金融市場安全和社會經濟發展都帶來了極大的隱患。
（二）中小企業民間融資缺乏有效的法律監管
金融監管機關依照相關法律、法規的授權，注重在行政許可審批階段對申請主體的形式審查，而不能深入資本市場調查分析民間資金的流動方向和運行態勢，促進、引導民間融資的良性運行。在監管模式上，我國金融業現在主要實行分業管理，由銀監會、證監會、保監會分別對銀行業、證券業、保險業進行監管，隨著金融業改革的不斷深化發展，這種監管模式顯然不能適應混業經營的要求。
四、完善中小企業民間融資的建議
（一）法律理念層面的法律規制
隨著我國入世后金融市場競爭的加劇，金融市場壟斷格局的打破，市場主體所享有的融資自由對民營經濟的發展有利，對其從法律上的承認與保護會使民間融資在更大范圍和程度上發揮對經濟發展的推動作用，民間融資法律制度的構建應當以金融自由的回歸作為其基本的價值追求。這不僅僅是經濟發展的需要，也是出于對憲法所保護公民財產權的尊重和保護。在尊重金融市場運行規律和民間融資組織自的基礎上，金融主體的行為方式將不再完全聽命于政府的指令，而是通過立法以權利的形式確立相應的融資權利類型，賦予公民享有支配和使用自己資金的權利、以自己的財產投資盈利的權利。
第一，以融資自由為先導。由于現有民間融資法律規制主要表現為強制性法律規范，金融自由的回歸則從另外一種角度要求更多地為吸收任意性規范，倡導金融“自由化”，消除金融壟斷，消除一切妨礙民間融資交易活動的人為障礙及強制性規范，包括存款、貸款利率等利率的市場化，低門檻的進入措施。政府不要對民間融資市場的自然運行過程加以過多的干預，不越權干預個人的融資活動，制定規范的市場退出機制，只在當民間融資活動明顯違背有關法律法規時，才能事后加以嚴懲。
第二，倡導權利公平配置。民間融資法律規制的理念轉變不僅僅要有效率地配置金融資源，同時也應該公平地配置權利資源，追求每一個社會成員、每一個社會群體的尊嚴和利益都得到有效地維護。通過鼓勵、引導、規范和監管提高金融資源配置的公平性，重視對弱勢金融主體和強勢金融主體之間巨大的利益差額和風險比例的協調，促進各類市場主體享有相對公平的融資機會，公平保護市場主體獲取金融資源的權利。
（二）法律制度層面的法律規制
民間融資的存在打破了國有金融的壟斷地位，促進了金融業的競爭，為金融市場注入了新鮮血液，現階段民間金融在中小企業融資過程中發揮著越來越重要的作用，完善民間融資法律法規，加強對民間融資的監管，建立民間融資風險預警系統和信用體系成為現階段發展中小企業民間融資的主要任務。
第一，修改、完善相關法律，激活民間借貸，擴大中小企業的融資領域。要通過立法，向民間資本開放投資領域，除關系國家安全和必須由國家壟斷的領域外，其他領域均應允許民間資本進入，并與國有資本享受同等待遇;要通過立法、修改現行法律中對民間借貸利率的嚴格限制，加快利率市場化改革的法治進程，按照利率市場化的要求由市場根據各種市場因素來決定利率的大小，充分發揮利率在資源配置中的引導作用，鼓勵民間資本投向中小企業。
第二，完善金融立法，確立民間金融合法化。由于民間融資對正規金融具有重要的功能性作用，國家應給予其合法地位和合理的市場份額，通過制度上的安排，逐步實現民間金融規范化、公開化、透明化，將民間金融納入國家金融體制內來調整，以發揮民間金融的積極作用。《條例》正式確立了民間金融的合法地位，而《實施細則》進一步延伸了民間借貸的范圍，包括合會、農村資金互助會的資金互助、企業內部集資等形式。
第三，完善中小企業民間融資的法律監管。通過對中小企業民間融資的監管，規范和引導民間資金的良性運行，防范民間融資風險，維護金融秩序和社會穩定。同時，積極借鑒國外的先進經驗，通過構建完善的信息收集系統和信息公布機制，建立中小企業民間融資風險預警制度。銀監會、證監會以及相關部門要互相配合，給民間融資一個干凈的外部環境，為中小企業順利地從民間這個渠道融資提供條件。
第四，建立信息監測和征信制度，推動中小企業信用建設。由于對民間融資合法性的擔憂，一般情況下交易雙方都不愿公開自己的借貸行為，監管當局很難獲得真實有效的統計信息，對融資規模和資金流向無法做出準確的判斷，給金融穩定帶來了難題。因此，政府在明確了民間融資監管部門的前提下，可以分設一個機構來專門對信息進行監管預測，分析民間融資的現狀，及時掌握民間融資市場的變化情況，為政府制定宏觀政策提供信息支持。
五、結語
民間融資難問題一直困擾著我國的中小企業，制約其生存和發展，有效地解決中小企業民間融資難問題，同時又促進我國經濟發展，符合全國經濟發展的政策。民間金融以其自身的優勢在一定程度上能減輕中小企業融資難的現狀，它是中小企業外源融資的重要來源。但是不可否認現階段的民間融資對中小企業的發展也存在著風險和隱患，因此，政府應大力改善民間金融，引導其走向規范，使民間金融與正規金融機構和諧發展，取長補短，共同促進中小企業的發展和我國的經濟建設。
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關鍵詞：中小企業民間融資 法律規范 信用建設 民間金融機構
中小企業占我國企業總數的95%以上，占全國工業總產值的比例達到60%，對國家經濟的發展至關重要，對促進市場競爭、增進市場活力、推進技術創新、特別是在提供就業機會等方面具有不可替代的作用。因此，各國政府都十分重視中小企業的發展。然而中小企業融資難問題卻始終制約著中小企業的發展。其中，企業競爭力弱和公司治理結構缺陷，以及銀行的高度商業化，中小企業融資難是世界性的課題。在此背景下，本為希望通過對中小企業融資狀況的分析，揭示我國中小企業融資難的原因，并提出相關的解決辦法。
1 中小企業選擇民間融資的必然性
中小企業選擇民間融資渠道是由中小企業自身資金需求特點及民間融資特點共同決定的，中國經濟持續快速發展，使中小企業快速發展起來。截止到2012年，中國的中小企業達到四千多萬戶，占我國企業總數的95%以上，占全國工業總產值的比例達到60%，在數量上處于絕對優勢。這表明中小企業在國民經濟中占據越來越重要的地位，中小企業作為資金的需求方，需要大量資金來發展壯大。然而，中國的債券市場和股票市場門檻高，大多數中小企業由于規模有限，難以進入資本市場融資，因而中小企業融資主要以銀行貸款為主。而中小企業經營能力弱、風險高，資金需求量小、頻率高、期限短，在市場定位和規模上難以得到銀行等正規金融機構的青睞。因此，正規金融渠道對中小企業的資金供給嚴重不足。而民間資金供給數量又那么巨大。據測算，截止到2012年1月，中國的民間融資規模超過4萬億。
2 中小企業民間融資的現狀
2013年1月，《世界經理人》網站發起了“2013中小企業融資調查”，參加投票的有1257名中小型企業經理人，其中約60%為高管，通過他們對民間融資問題的投票，筆者總結出中小企業民間融資的現狀。
2.1 中小企業對民間融資依賴性偏低
各地區中小企業對民間融資渠道的依賴程度不同，但普遍偏低（見圖1）。
圖1顯示了認為民間融資是主要渠道的受訪者比例。很明顯，中小型企業對民間融資的依賴程度受地區因素影響比較大，而且總體上偏低。對這一現象的解釋有兩個：一是中小企業的融資能力差，較難獲得融資；二是中小企業對于民間融資渠道比較慎重，不愿意承擔無法償付高額債務的風險。
2.2 中小企業對民間融資持謹慎態度
現階段，中小企業選擇融資渠道時主要面臨三大挑戰：一是高利率；二是容易產生糾紛；三是往往只能借到所需資金總數的一部分。才導致中小企業慎之又慎。同時中小企業管理者認為通過民間融資渠道獲取資金存在困難的比例為99%，足以證明現在民間融資存在問題的嚴重程度。
3 中小企業民間融資難的原因分析
從上文的分析可以看出，一方面中小企業融資困難，主要是通過正規金融機構獲得融資難，所以民間借貸渠道對中小企業來說很重要；另一方面，民間金融市場存在利率高、不可靠、投機縱橫、缺乏監管的問題，需要國家對它進行規范。這句話的深層含義是中小企業和民進金融都存在問題，才會有中小企業民間融資難的現實。因而，分別分析中小企業和民間金融的問題所在，才能從根本上解決這個問題。目前中小企業融資難主要表現在：①金融市場不夠健全，融資渠道狹窄；②中小企業因資信等級低，缺乏抵押資產，融資成本相對較高，難以得到金融機構的金融支持；③中小企業信用體系比較薄弱，信用擔保機構商業化運作程度較低；④相當一些中小企業技術創新不夠活躍，管理水平較低，企業制度滯后于企業發展速度，等等，都使中小企業面臨成長的困惑。
4 中小企業民間融資問題解決辦法
4.1 加強中小企業自身建設
鑒于自身規模弱勢，中小企業之間應當培養與經濟合作關系或者有友好往來關系企業的互助。在一個中小企業融資時，其他企業相互幫忙，提供保證或擔保，促進民間融資的實現。培養無形資產，提高核心競爭力，加大對外信息披露力度，提供全面、真實的財務報告和其他企業信息，提升自身信用水平。這樣企業的經營管理能力和信譽得到提升，才會提高融資效率，降低成本。
4.2 整合民間資本，組建民間金融機構
規范民間借貸行為，必須使其浮出水面，賦予其法律地位，并接受監管機構監管。對中介形式的民間借貸規范，國家可以準許并引導民間資本組建私人銀行或其他金融組織，并對其服務對象進行明確定位，主要為中小企業提供融資。
4.3 完善中小企業民間融資法律法規體系
國家可以通過制定《民間融資法》，對合法的民間融資行為進行詳細界定，并對正規的民間融資機構出臺鼓勵措施，促進民間金融的發展。設立民間融資專項法律，對信用管理行業協會進行規范，設立民間融資配套法律。
4.4 完善民間金融監管機構建設
4.4.1 設立民間金融監督管理委員會
在民間金融監管問題的處理上，筆者認為有必要建立民間金融監督管理委員會，專門負責對民間金融體系的微觀監管，包括對民間金融活動和民間金融機構的日常監管，以及民間金融監管法律法規的制定，做到依法監管。
4.4.2 加強對民間金融市場利率的監管
民間金融監督管理委員會可以為民間金融活動劃分大致的利率波動區間，實行差別監管；在賦予民間金融機構適當的制定利率權利的同時，對市場利率的變化情況進行動態監督，一旦發現不合理的利率信號，就采取現場檢查或者非現場檢查的方式介入對民間金融機構的調查。
4.4.3 加強對信用管理機構的監管
要使信用評級機構真正公正地對民間借貸對象評級乃至對全國企業評級，就要加強對它的監管。征信業監督管理部門有必要設立信用管理系統，強制要求信用管理行業加入，實時錄入所有資金流動情況，以便征信業監督管理部門對整個信用體系的監管。在民間融資問題上，征信管理委員會對民間金融監督管理委員會進行協助，進一步完善對民間融資行為的監管。
5 結論
總之，造成中小企業民間融資難問題的原因是多方面的，既包括中小企業自身經營風險高、規模小原因以及民間金融利率高、不可靠原因，又包括中小企業民間融資所需要的健全的經濟環境的缺失。這些問題的解決需要多方共同努力，不斷嘗試提高，才能讓企業逐漸突破資金短缺屏障，實現中小企業的全面發展，民間金融的陽光化運行，社會信用的整體提升，中國金融體系的逐步完善。只有這樣，才能保證國家順利完成經濟轉型升級，全面推進現代化建設，實現中華民族的偉大復興！
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關鍵詞：中小企業；融資；問題；對策
一、引言
在我國的經濟發展中，中小企業扮演者至關重要的角色，但目前的資金稀缺，是影響其進一步發展的限制因素。尤其是經濟發展的現在，中小企業貸款難又受到了銀行信貸規模變化的影響，因此民間融資便是中小企業面前的有效道路。所謂民間融資就是在受資人和出資人中間，在法律規定的金融機構以外，為獲得高利息以及資金使用權的同時支付約定利息，所采取的民間借貸，意在于使資金使用權變化的行為。在全國眾多發展形式較好的省份中，浙江是比較突出的。不過由于受到歐洲債務危機以及持續的金融危機情況下，浙江中小企業的發展受到很大的制約，融資效率漸漸低下，但是民間的融資仍然是絕大部分民營企業的主要融資方法。本文由此展開探討，并采取問卷調查方式加以研究，本次問卷調查要面向浙江省中小企業的相關工作者，發放問卷230份，共收回問卷153份。從收回的153份問卷中，可以分析出如下結果。
二、浙江中小企業民間融資的現狀
對于中小企業來說民間融資是其重要組成部分，兩者密不可分，相互聯系。首先，如何達到中小企業融資目標是民間融資的主要作用。其次，在現在混亂的市場金融秩序下，各種不正當集資手段大大的打亂了原本正常的經濟秩序。雖然政府一直保持加強與改善的管理態度與理念，不過因為缺少太多金融融資管理經驗，市場與政府之間相互不協調，以及政府宏觀調控下民間融資的緩慢性和商業市場中的高收益的趨勢下，各種民間融資問題的風險接踵而至，十分不利于浙江的經濟發展。
三、浙江中小企業民間融資存在的問題
表4體現了當下民間融資存在的一些問題，接近一半的人認為民間借貸手續不健全，也有民間融資利率高，監管制度不健全等可能加大融資風險的問題。
1.利率高，增加破產風險
由表4可得，26.88%的人認為當前民間融資利率高，有破產風險。顯而易見民間融資的利率是很高的，因此在正規的貸款利率下民間融資讓企業承受了更大的經濟風險。盡管利率高風險高，甚至可能出現驚人的數值，但是企業為了繼續正常的運營和發展仍然甚至必須采取這種經濟行為，造成的后果也是企業難以承受和估量的。有些企業可能因為民間融資獲得短暫的經濟釋放，但是在其根部早已中了慢性毒藥，因為民間融資嚴重影響企業的發展會造成企業很多意識不到的后果。
2.民間借貸手續不健全
由表4可得，40.15%的人認為當前民間融資民間借貸手續不健全。在民間融資的來源方面，企業通過和受資人的合同形式或者普通的口頭形式來約定合作方式。但是絕大部分民間借貸中，許多合作方式都是無紙質合同或者是過程辦理不齊全不完整的。這樣的操作行為會導致受款人或者出資人任何一方若有變動，就會產生十分麻煩的經濟糾紛。
3.隱蔽性導致監管缺失
由表4可得，24.3%的人認為當前監管制度不健全。因為是民間私人關系獲得的融資，因此這種獲取融資的行為隱蔽性是很強的，對于政府監管來說，即使發現有金額變動但是由于私人的操作行為，政府是很難干預以及掌握資金的去留方向的。因此對于民間融資的監管，其難度是十分大的。就現在來說，我們浙江省內對民間融資的監控制度，都是基于融資前的預防說明和尚未產生問題前的監控。但是當融資問題的發生時，事態的惡性發展時監控部門已經起不到至關重要的作用了。
四、浙江中小企業民間融資現狀原因分析
表5調查了相關工作者對于當前民間融資現狀的造成原因，42%的人認為主要是由于企業自身的原因，例如企業組織形式的限制，或是企業融資能力的不足。31%的人認為是由于金融機構的服務制度不健全導致的。也有26%的人認為是因為國家政策方面不完善。
1.政策方面
根據表5，26.05%的人認為造成現狀的原因是國家政策不完善。在如今競爭環境十分激烈的情況下，為了使民間融資達到其作用的最大化，政府也對其進行了政策幫助。對于那些剛剛萌芽的中小企業，政府進行了重點幫助，使其免遭了許多在大環境下的困難打擊。因此政府幫助的許多中小企業在民間融資下得以發展。但是由于民間融資所產生的風險太大以及過程中的隱蔽性，政府對其的干預或者政府的政策幫助不能發揮全面的作用。并且過多的縣域資金來來去去，對民間融資的發展產生了一些抑制作用。進而不利于民間投資的政策改善，影響政府對宏觀經濟發展的決定。
2.金融方面
根據表5，31.83%的人認為主要原因有金融機構服務制度不健全。
（1）合作金融機構服務能力不強
民間融資渠道方式多樣，但這些渠道對于中小企業來說始終存在不足，發展不完善，或者正在發展階段，導致中小企業信貸相對缺乏便利。
（2）金融機構與民間融資之間存在反作用
總的來說在大的金融環境和金融機構下，民間融資確實是能解決中小企業的經濟問題及其需求的。但是對于金融體系的完善還是有待提高的。過高的民間融資利率使剛萌芽的企業承擔了過高的風險壓力，加大了他們發展的難度。
3.企業自身
根據表5，42.12%的人認為造成當前現狀主要是由于企業自身問題。
（1）企業組織形式的限制
合伙制企業以及單一業主制的企業，他們的企業發展會受到一定的限制，其原因在于政府規定這些企業是不能發行股票融資的。
（2）企業財務信息信用低
對規模較小、資金有限的中小企業來說，良好的資金運營管理機制是企業長期穩定發展的保證。但目前的實際情況來看，大多中小企業在財務管理機制上存在財務部門設置簡單，缺少必要的監督，權限設定不清等問題。
（3）企業融資擔保和抵押能力不足
中小企業規模小，效益不穩定，難以形成對信貸資金的吸引力。在沒有良好的盈利來源情況下，企業幾乎不存在任何資產，即使部分企業擁有一些不動產，但是可能還存在抵押不能獲得期望資金，甚至抵押手續過多，費用過高等問題，使得企業對資產擔保抵押不夠信任。
（4）中小企業整體素質偏低
在中小企業中，由于管理者素質偏低，員工素質低，沒有適合的管理團隊，導致中小企業管理水平普遍偏低。企業的外部環境不優秀，發展速度過慢，不具備競爭實力，創新能力不足，導致企業經營時間太短。
五、浙江中小企業民間融資建議
表6表現了企業工作者對于民間融資的改善建議，主要有搭建規范化融資平臺與健全信用評審制度，也有建立擔保體系和服務體系，表明企業工作者認為當前的融資體系不夠完善，需要加強信用體系，擴大融資平臺。
1.優化融資的外部環境
融資外部環境的優化是中小企業融資制度創新的建設。首先，要不斷完善中小企業的信用系統建設，健全信用評審和授信制度。其次，要建立健全中小企業融資服務體系和信用擔保體系，積極發展集融資體系，充分發揮其在中小企業融資中的作用，幫助中小企業提高融資能力。
2.搭建規范化的民間融資平臺
由表6可得，26.58%的人認為應搭建規范化的民間融資平臺。現在在浙江一些地方民間借貸利率過高，導致融資風險太高。所以應改善信息，完善民間融資的渠道，使其更好的發展。
（1）政府設立中介周轉機構
中小企業主要是在市場機制的作用下發展起來的。它們生于市場，長于市場，依靠市場力量尋求發展。中小企業的這一特點決定了非官方組織的性質，以為中小企業提供服務為主要目的的市場中介組織將成為中小企業發展的重要依托。
（2）設立由民間資金的資金池
政府幫助籌集民間資金，幫助中小企業發展，促進中小企業的資金融通。
（3）設立集群內的小額貸款機構
伴隨外界環境對企業造成的影響，政府通過了解中小企業的生產、銷售況，為他們專門建立一個體系，實施一個標準制度。這樣可以促進企業發展，在認識自我的情況下揚長避短，使企業發展壯大。
3.發展互聯網金融，提高民間借貸透明度
由表6可得，16.46%的認為可以發展互聯網金融。互聯網金融不可置否是現在社會最有代表的金融創新，但浙江在有效利用互聯網金融方面卻缺乏廣泛地應用。所以，浙江各政府應該健全網絡服務，宣傳金融的服務優勢，為更多的地區達到網點覆蓋。只要成功，這便是掌握民間借貸情況的有力方法，也可以提升信息的真實性，減少企業的融資成本。
六、總結
浙江是一個積聚了許許多多中小企業的大省，如果民間融資出現問題，不但會干擾中小企業的前進道路，也會影響浙江省的經濟發展。本文針對浙江省中小企業在民間融資過程中的種種問題進行了研究與探討。但因為民間融資的問題不僅僅存在于浙江省，也頻繁出現在全國各企業。所以，分析浙江民間融資的情況，匯集浙江省內民間融資的案例，結合浙江民間融資的實情，深論民間融資的體制，不僅有利于浙江中小企業達到“二次創業”的目標，完善自身的競爭優勢，也加快了企業在未來的經濟潮流中的發展步伐，由此一來，對全國民營經濟的加速進步也有著舉足輕重的意義。
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關鍵詞：中小企業融資；民間借貸；融資影響
當前我國的經濟得到了迅猛發展，中小企業在這一過程中的競爭也日趨激烈，在這一環境下面臨著諸多的挑戰。從我國的中小企業發展現狀來看，中小企業融資難依然是比較重要的問題，中小企業的發展還依然處在弱勢階段。在這一過程中的民間借貸依靠著自身的優勢對中小企業的融資難問題在一定程度上有了幫助，在這一發展背景下，加強中小企業和民間借貸的理論研究就有著實質性意義。
一、民間借貸的主要特征及中小企業融資問題分析
（一）民間借貸的主要特征分析
從當前我國的民間借貸的類型上來看，主要有低利率互助式貸款以及較高利率水平的信用貸款，和非正規中介貸款。民間借貸有著鮮明的特征體現，主要是民間借貸的利率要比法定的貸款利率高，并以信用貸款為主，這比較符合中小企業的實際需要。由于中小企業很難從商業銀行獲取貸款，但是民間貸款以信用及信息作為基礎，所以就比較適合中小企業的融資需求。再者就是民間貸款自身的普遍性，這一貸款的方式在我國的借貸活動中較為常見，現今民間借貸已經呈現出持續增長的趨勢。再有是民間借貸信用形式已經逐漸向著契約化的方式進行轉變，并根據資金用途實行利率差別定價。
（二）中小企業融資的主要問題分析
我國中小企業的融資渠道是多樣的，并且個人信用對其影響較為突出，融資的方式比較靈活多樣。但從現今的中小企業融資發展來看，還存有諸多問題，主要是中小企業很難從正規的金融機構來獲得資金的支持。由于中小企業在發展規模上相對比較小，對于市場融資的要求還不能達到，上市的希望比較小，故此諸多中小企業只能夠依靠債權優勢進行融資。
另外，我國的中小企業融資的問題還體現在制度上得不到相應的保障，正規的金融機構在貸款上有著諸多限制，所以對中小企業的借貸而言，最為常見的就是通過抵押擔保的形式，但在實際中中小企業在這一要求上不能達到，所以就造成了融資渠道不暢的情況。再有就是中小企業自身存在著問題，主要就是財務管理上沒有規范化，以及在產權上沒有清晰化，一些中小企業的信用相對比較低，在違約率上要遠遠高于大型的企業。這就造成了中小企業的融資相對比較困難。
二、中小企業融資問題成因及民間借貸對其的影響
從實際情況來看，造成我國中小企業的融資問題的原因是多方面的。首先，中小企業的融資信息不對稱會對融資造成影響。中小企業的信息透明率相對較低，普遍存在著信息缺失的問題。所以中小企業需要資金的時候不能為投資者提供相應的企業經營信息以及風險評估，對中小企業的自身經營能力以及信用水平就不能得到有效證明。并且由于中小企業的治理結構因素還比較容易發生道德風險。
另外，對中小企業融資問題的影響因素還有信用能力層面的問題原因。主要就是由于企業的制度不規范以及資產規模相對較小，企業的經營管理沒有規范化，中小企業的失信行為比較嚴重等。再者就是內源融資能力層面的原因，由于在私有產權的保護上相對比較缺乏，就造成了中小企業在產權意識上也比較缺乏，產權存在著不明確問題。而從外部的因素來看，國有金融機構對所有制的歧視以及信用擔保體系還沒有完善，抵押擔保貸款很難得到實現等。再有直接融資的渠道上還沒有得到建立，中小企業的缺位狀況較為嚴重，法律法規與管理機構不健全，法制環境差，信用擔保體系與社會服務體系不完善等。
在中小企業融資比較困難的情況下，民間借貸的發展對其有著重要的影響。首先從正面影響效應上來說，民間借貸對資源配置優化的功能有著重要體現。民間借貸雙方都有著信息優勢，就成了資金配置小范圍擴展的有利條件，這也成為民間借貸迅速發展的一個重要的原因，在這一基礎上，民間借貸的資金用途和利率的彈性都有著其自身的發展特征。另外，隨著我國的民間借貸的進一步發展也使得其成為和正規金融機構互補的一種微妙關系，對民間的閑散資金的聚集方面起到了促進作用，將其在中小企業的發展中進行配置能夠有效促進經濟的增長。
其次，民間借貸對市場的調整功能也充分顯現。主要體現在是通過利益驅動作為重要的發展基礎的，從而才能夠在市場機制的前提下進行金融活動，民間借貸市場發展能夠有效填補正規金融所不愿涉及的資金需求缺口，對金融市場的實際需求也得到了有效滿足。與此同時，民間借貸由于在借貸的范圍上比較有限，并且在借貸者和被借貸兩者的關系都相對比較緊密，故此，這樣就能對資金的借貸者對資金的使用等進行監督以及動態跟蹤，這也是正規的金融機構所不能達到的。
另外，從民間借貸的發展來看，其對中小企業也存在著一些負面的影響，由于當前我國在這一領域的相關法律還沒有得到有效完善，這就為民間借貸的發展帶來了問題。所以在這一情況下就比較容易引發民事糾紛，再有是利率要比正規的金融機構要高出很多，不利于中小企業的正常生產。對中小企業的長期發展也有著諸多不利，在監測的難度上也有了增大，從而就削弱了宏觀調控的效果，監測的對象比較難以選擇，各金融機構的協調方面也比較困難，最后對社會的不安定因素也增加了。
三、中小企業融資在民間借貸影響下的發展策略
第一，中小企業的融資在民間借貸影響下要想得到進一步的發展，就要能夠從多方面實施完善策略。首先就是要在中小企業的融資渠道上要加以拓寬，中小企業融資難的阻礙因素是多方面的，所以這就需要加強對自身的監管以及對各項規章制度的進一步的完善，將企業信用意識加以提升，以便在融資條件上得以改善從而獲取銀行等正規金融機構的支持。與此同時在金融體制改革層面也要能夠進一步的深化，對中小企業的投資要能夠創造有利條件，在此過程中銀行要能起到中間作用對民間借貸的狀況及時了解，開展個人委托業務等。
第二，對相關的法律要進一步的完善，要能夠正確的對待民間借貸的合理性，要能夠從法制觀念的高度對民間借貸的發展持正確的態度，承認民間借貸在金融體系當中的合法地位，并為民間借貸提供一個發展活動的平臺。民間借貸也能夠通過書面合同對約定期限以及擔保等事項進行明確化。要能夠制定一系列完善的法律法規，對民間借貸的法律地位進行明確，同時也要對民間借貸的范圍加以界定，并推動民間借貸走出灰色地帶。
第三，對民間借貸的監管力度要進一步加強，并引導民間借貸資金的合理流向。處在當前的市場經濟環境中，對民間借貸的相應法律法規的監管還沒有得到完善，所以可按照商業銀行的監管制度進行，通過不同的手段鼓勵民間借貸規范發展。要能夠明確民間金融監管部門和其自身的職責，構建民間融資監測登記制度，還要能夠強化對金融中介機構的監管，對政府部門的監管得到強化的同時，還要能夠加強對行業機構的內部管理和提高參與方的自律性。
第四，要鼓勵民間金融和正規金融間的合作。由于兩者是天然互補關系，兩者的合作能夠改進金融的整體效率，所以需要積極的創造條件來建立民間金融以及正規金融間的聯接，從而充分利用民間金融的寬泛業務網絡及信息，對金融產品的供給提供方便。另外就是要能夠強化政府引導民間借貸的資金流向，逐步的引導民間金融組織走向規范，降低對金融的準入門檻，引導一些小規模私人錢莊和民間的資金參與到農村信用社以及相關正規的金融組織機構中去。
第五，對信息溝通的范圍進一步擴大。為能夠對中小企業的借貸市場信息不對稱問題加以規避，需要在信息的溝通范圍上進行擴大化。主要就是進一步加強服務體系建設，從而營造民間借貸發展的服務環境，并要能夠加快征信體系的建設，在信用環境的營造上得以保障，并要及時的公布民間借貸監控的數據等。
四、結語
綜上所述，對中小企業的融資發展，要能夠從多方面著手進行完善，加強對中小企業的發展特征的了解，以及和市場發展相結合，將創新意識在民間借貸和中小企業間得到有機結合。也唯有把民間借貸層面的發展通過創新的途徑加以實現，才能有效解決中小企業融資難的這一問題。為此，中小企業要能夠在融資的渠道上加大拓寬的力度，采取多樣化的手段，最終才能推動中小企業的全面發展。
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