引言：易發(fā)表網(wǎng)憑借豐富的文秘實(shí)踐，為您精心挑選了九篇互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管范例。如需獲取更多原創(chuàng)內(nèi)容，可隨時聯(lián)系我們的客服老師。

第1篇

[關(guān)鍵詞]風(fēng)險與監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融對策研究

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及特點(diǎn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融定義

我們將以互聯(lián)網(wǎng)為服務(wù)平臺所進(jìn)行的所有金融活動稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。比如進(jìn)行線上的支付、籌集資金、理財?shù)冉鹑诜?wù)都是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)是所有金融活動的基礎(chǔ)，無論是其開展、進(jìn)行還是最終的完成都是由互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的，這不僅打破了傳統(tǒng)金融對地域以及時間上的局限，還有效解決了信息不符的情況，讓資源得到了更為有效的配置。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融有三個特點(diǎn)，即資源開放化、營銷網(wǎng)絡(luò)化、模式多樣化。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在社會資源中具有開發(fā)性的共享特點(diǎn)，可以無限制的給所有互聯(lián)網(wǎng)用戶供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)資源和信息。用戶可以很方便快捷的對網(wǎng)絡(luò)資源信息進(jìn)行訪問，征收互聯(lián)網(wǎng)金融在具備共享性以及開放性的雙重特點(diǎn)，才使得進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的人群也越來越多。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是通過網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行營銷的，因此具有營銷網(wǎng)絡(luò)化的特點(diǎn)，以互聯(lián)網(wǎng)開放性為前提下，客戶可以十分便捷、深入的知道產(chǎn)品的特點(diǎn)。正是這種網(wǎng)絡(luò)化的營銷渠道，在降低成本的同時又帶來了巨大的利益和效率，被社會大眾接受和認(rèn)可。隨著新一代微博、QQ、微信等軟件的廣泛運(yùn)用，成倍增長了營銷信息的宣傳力度和速度，也逐步成為了互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的營銷渠道。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融具有模式多樣化的特點(diǎn)。隨著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化的逐步加深，使金融模式也呈現(xiàn)出多種多樣。比如同電商平臺合作進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)貨幣基金銷售以及眾籌模式等，正是金融模式的多樣化給金融行業(yè)注入了新鮮的血液，使其充滿了朝氣和創(chuàng)新，但同時在監(jiān)管上也更多樣復(fù)雜。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的主要類型

互聯(lián)網(wǎng)金融本身所具有的風(fēng)險是多樣且復(fù)雜的，不僅金融風(fēng)險的出現(xiàn)會對其有所影響，互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險也對其具有影響，也可以說互聯(lián)網(wǎng)金融是同時承受雙重風(fēng)險的。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融就具有操作、信用、聲譽(yù)、市場、技術(shù)、信息和流動性等風(fēng)險。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的生成機(jī)理

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險具有內(nèi)外在兩種風(fēng)險，所以其風(fēng)險產(chǎn)生的因素也分為內(nèi)在和外在兩種生成機(jī)理。與傳統(tǒng)的金融相同，互聯(lián)網(wǎng)金融也有著其脆弱性，其自身所存在的內(nèi)在脆弱性是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的內(nèi)在因素。對風(fēng)險進(jìn)行控制的意識薄弱且缺乏能力，信息的不充分，技術(shù)安全遭受挑戰(zhàn)，進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營等都是導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出脆弱性的標(biāo)志，脆弱性同規(guī)模的大小是呈正比的。而引起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的外在因素通常都是經(jīng)濟(jì)和政策兩種環(huán)境的變化所引發(fā)的。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的傳導(dǎo)機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融具有很強(qiáng)的傳染性，當(dāng)滿足相應(yīng)條件時，其風(fēng)險就會通過某些載體或途徑傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。滿足互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進(jìn)行傳導(dǎo)的條件主要有傳導(dǎo)的載體和對象以及臨界值。而進(jìn)行傳導(dǎo)的方式主要有接觸性傳導(dǎo)和非接觸性銷傳導(dǎo)兩種。接觸性傳導(dǎo)通常是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險如果發(fā)生，就會影響全局，因其是傳統(tǒng)金融、實(shí)體經(jīng)濟(jì)同互聯(lián)網(wǎng)金融相互進(jìn)行接觸不斷傳導(dǎo)而發(fā)生的。而非接觸性傳導(dǎo)主要是由社會心理預(yù)期的不斷變化而產(chǎn)生的傳導(dǎo)。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進(jìn)行傳導(dǎo)是具有一定的范圍，而不是單獨(dú)的內(nèi)部系統(tǒng)風(fēng)險，其傳導(dǎo)會擴(kuò)散波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及金融體系。而傳統(tǒng)的金融體系與互聯(lián)網(wǎng)金融又具有密切的聯(lián)系，無法將其分割開來，與此同時，也會影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，尤其是中小微企業(yè)所進(jìn)行的融資活動。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范和監(jiān)管方法

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)呈現(xiàn)了跨行業(yè)、地區(qū)以及全天24小時等候的服務(wù)特點(diǎn)，打破了傳統(tǒng)的對時間、區(qū)域、行業(yè)的限制，其業(yè)務(wù)也具有更廣泛且復(fù)雜的參與主體。正是互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的這些特點(diǎn)給相應(yīng)的金融監(jiān)管體系帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。除了在堅持進(jìn)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管和審慎監(jiān)管之外還應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)功能、協(xié)調(diào)、技術(shù)這三類監(jiān)管。

（一）功能監(jiān)管

依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中的金融功能對其本質(zhì)實(shí)施監(jiān)管的監(jiān)管方式我們稱為功能監(jiān)管。對相同類型的業(yè)務(wù)，都按照統(tǒng)一的規(guī)范對其進(jìn)行監(jiān)管。功能監(jiān)管比之機(jī)構(gòu)監(jiān)管來說，更適用于在金融的創(chuàng)新上，且效率更高，穩(wěn)定性更強(qiáng)。

（二）協(xié)調(diào)監(jiān)管

目前的金融監(jiān)管體系采用分業(yè)監(jiān)管模式，即由保監(jiān)會對保險業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，銀行和信托業(yè)務(wù)則由銀監(jiān)會負(fù)者，而證監(jiān)會只需對證券業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管即可。但如果要與互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展所帶來的新挑戰(zhàn)相適應(yīng)，在分業(yè)監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上就必須根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行的特點(diǎn)，對監(jiān)管進(jìn)行分工合作、增強(qiáng)協(xié)調(diào)，有效實(shí)施全面完善的監(jiān)管模式。具體實(shí)施上將信息主管、金融監(jiān)管、財稅、司法、地方金融管理等相關(guān)部門建立起來，形成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管協(xié)助系統(tǒng)和防范系統(tǒng)。

（三）技術(shù)監(jiān)管

隨著新技術(shù)不斷應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融中，更多監(jiān)管對象和數(shù)據(jù)不確定性也隨之增強(qiáng)。以原有的監(jiān)管以現(xiàn)場監(jiān)管為主的方式已經(jīng)無法達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的需要，因此就需要設(shè)立各種用于監(jiān)管的專業(yè)化系統(tǒng)，實(shí)施監(jiān)管計劃。

四、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范和監(jiān)管的政策建議

（一）關(guān)于征信體系方面的政策建議

以我國目前的實(shí)際情況看，關(guān)于建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系，當(dāng)以完善其相關(guān)的法律法規(guī)為主，對互聯(lián)網(wǎng)金融的信息主體權(quán)益進(jìn)行保護(hù)為出發(fā)點(diǎn)，以信息安全監(jiān)管為核心，增強(qiáng)其失信的懲戒手段，從而保證我國互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全。

（二）關(guān)于消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面的政策建議

對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險實(shí)施防范及監(jiān)管的主要目的是為更好的保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)需要將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險所具有的分布規(guī)律相結(jié)合，從不同的角度對其采取專門的措施，在法律實(shí)施上，加大對侵害消費(fèi)者權(quán)益的不法行為進(jìn)行打擊、懲治，從而保障互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的安全性。

第2篇

(一)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢強(qiáng)勁互聯(lián)網(wǎng)金融是在全球網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與電子商務(wù)快速發(fā)展的背景下產(chǎn)生的，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合始于銀行金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。自1995年全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”誕生，銀行的網(wǎng)絡(luò)金融在全球范圍內(nèi)迅速鋪開。2013年中國網(wǎng)銀交易規(guī)模為1287.8萬億元，大部分銀行的電子銀行替代率接近80%;截至2013年7月，我國獲得第三方支付牌照的企業(yè)數(shù)量已達(dá)250家，第二季度交易規(guī)模達(dá)1064.1億元，環(huán)比增長64.7%;截至2013年末，國內(nèi)P2P行業(yè)總成交量達(dá)1058億元，貸款存量為268億元，出借人數(shù)超過20萬，較2012年200億元左右的規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。與此同時，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)的眾籌模式也開始在國內(nèi)入駐，并受到投資者青睞。2011年7月上線的“點(diǎn)名時間”，是國內(nèi)上線最早同時也是規(guī)模最大的眾籌平臺，截至2013年7月該平臺已經(jīng)接到了7000多個項(xiàng)目提案，有近700個項(xiàng)目上線，項(xiàng)目成功率接近50%.2012年堪稱“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，自此互聯(lián)網(wǎng)金融不僅創(chuàng)新層出不窮，而且競爭日趨激烈。首先，電商巨頭紛紛涉足金融行業(yè)，如阿里巴巴開放信用貸款和理財業(yè)務(wù)，騰訊與中國平安成立保險金融服務(wù)系統(tǒng)，蘇寧小貸進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域等;其次，銀行系電商也競相上線，如建行的“善融商務(wù)”、交行的“交博匯”、招行的“非常e購”等;再次，互聯(lián)網(wǎng)金融開始蔓延理財、保險業(yè)等行業(yè)，如余額寶、人壽聯(lián)合快錢共推保險網(wǎng)銷，“三馬”聯(lián)合賣財險等，互聯(lián)網(wǎng)金融市場上的創(chuàng)新與競爭開始愈演愈烈。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的產(chǎn)生及其特殊性互聯(lián)網(wǎng)金融活動表現(xiàn)為貨幣和數(shù)字化信息在網(wǎng)絡(luò)間的傳達(dá)與調(diào)撥，交易雙方互不明確，交易過程透明度低，這種依附于高科技和虛擬性的特性，對金融風(fēng)險具有放大效應(yīng)。互聯(lián)網(wǎng)金融所蘊(yùn)含的風(fēng)險復(fù)雜性主要表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險具有二重性:一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上具有金融屬性，與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融活動面臨信用、市場、流動性、操作性、聲譽(yù)等一切常規(guī)金融風(fēng)險問題;另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的載體是互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)本身附有的虛擬性、技術(shù)性以及創(chuàng)新性特點(diǎn)會給互聯(lián)網(wǎng)金融附加很多系統(tǒng)性的隱性風(fēng)險問題。在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和強(qiáng)烈競爭態(tài)勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融也頻繁發(fā)生風(fēng)險案件，顯性風(fēng)險突出。例如，銀行網(wǎng)站遭遇黑客襲擊、個人金融信息被盜取，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)早期由于基本處在無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管的“三無狀態(tài)”，而多次發(fā)生“跑路”事件，以及個人信用信息被濫用等情況。同時，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚處于起步階段，加上互聯(lián)網(wǎng)金融本身的行業(yè)交叉屬性，目前對其沒有明確的監(jiān)管制度和可完全適用的法律約束，其發(fā)展還蘊(yùn)藏著“隱性”風(fēng)險。例如，由于監(jiān)管的欠缺，不乏有企業(yè)打制度的“球”，利用互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性特點(diǎn)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)洗錢，違規(guī)經(jīng)營發(fā)行理財產(chǎn)品，暗箱操作線下業(yè)務(wù)等，不斷觸及“非法吸收公眾存款”、“非法集資”風(fēng)險底線等。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融全面結(jié)合和創(chuàng)新的產(chǎn)物，其風(fēng)險產(chǎn)生的主要來源有:

(1)對信息技術(shù)裝備的依賴，即互聯(lián)網(wǎng)金融的一切活動都依托于信息技術(shù)的軟硬件裝備，一旦技術(shù)出現(xiàn)問題，風(fēng)險難以控制;

(2)互聯(lián)網(wǎng)的“虛擬性”特點(diǎn)，即互聯(lián)網(wǎng)金融中的一切業(yè)務(wù)活動，如交易、支付結(jié)算等都在虛擬的電子信息中進(jìn)行，交易者身份認(rèn)證難以確認(rèn)，容易導(dǎo)致信用風(fēng)險;

(3)金融的跨界經(jīng)營，如金融“觸電”、電商“淘金”等的發(fā)展使得金融的跨界經(jīng)營已成趨勢，進(jìn)而導(dǎo)致金融風(fēng)險的不確定性;

(4)法律與監(jiān)管的缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融行為缺乏明確的制度約束，單純的行業(yè)自律會積累大量隱性風(fēng)險。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式類別及特點(diǎn)

廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋了一切依托互聯(lián)網(wǎng)展開的金融活動，包括了提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的實(shí)體機(jī)構(gòu)、平臺中介以及相關(guān)的法律法規(guī)。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式從商業(yè)模式的角度大致可分為六類。綜合而言，互聯(lián)網(wǎng)與不同金融市場的融合發(fā)展所形成的各種模式類別，不僅傳承了互聯(lián)網(wǎng)資源開放化、成本集約化、渠道多元化、用戶行為價值化等優(yōu)點(diǎn)，同時也更加創(chuàng)新性地細(xì)化了我國金融市場業(yè)務(wù)，有效促進(jìn)了金融市場的“普惠發(fā)展”。但在我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下，各種模式類別發(fā)展的多元性也使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險在我國更具復(fù)雜性。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特殊性

結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險來源和商業(yè)模式特點(diǎn)，與我國傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融所蘊(yùn)含的風(fēng)險特殊性主要體現(xiàn)在以下幾個風(fēng)險類別中。

(一)技術(shù)性風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴性很強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)性風(fēng)險會對互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的資金安全構(gòu)成威脅。例如，由于網(wǎng)絡(luò)及計算機(jī)自身缺陷或技術(shù)不成熟造成的停機(jī)、堵塞、出錯及故障等，以通過病毒、黑客等人為破壞手段構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)軟硬件癱瘓、信息泄露、被篡改等，都有可能導(dǎo)致資金的截留或被盜。同時，互聯(lián)網(wǎng)支付密鑰的技術(shù)管理以及TCP/IP協(xié)議的安全性，對承擔(dān)金融活動中資金主體的資金安全性來說也面臨考驗(yàn)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融活動的交易信息完全通過網(wǎng)絡(luò)傳輸，在這過程中存在非法盜取、篡改以及個人信息泄露風(fēng)險。據(jù)《2012中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全報告》顯示，2012年我國有84.8%的網(wǎng)民遇到過個人資料泄露、網(wǎng)購支付不安全、遭釣魚網(wǎng)站等網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，總數(shù)達(dá)到4.56億人次。此外，在技術(shù)支撐上，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)往往通過購買外部技術(shù)支撐來解決內(nèi)部技術(shù)和管理問題，而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)設(shè)備上我國又缺乏自主知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢，國外進(jìn)口的互聯(lián)網(wǎng)軟硬件設(shè)施對我國的金融信息安全問題存在的隱患也不得忽視。

(二)虛擬性風(fēng)險一方面，互聯(lián)網(wǎng)的開放性給社交活動提供了一個全新的信息分享平臺，但其“虛擬性”特點(diǎn)也給海量交易者身份、傳遞信息的真?zhèn)闻袛鄮砻黠@弊端，容易引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融活動中的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”問題。例如，在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融市場服務(wù)中，由于信息的不對稱，客戶大都會根據(jù)行業(yè)服務(wù)的平均質(zhì)量來確定預(yù)期購買價格，可能會出現(xiàn)“低質(zhì)量”金融服務(wù)機(jī)構(gòu)驅(qū)逐“高質(zhì)量”金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)象;同時，在實(shí)際業(yè)務(wù)中客戶可能會利用自身信息的隱蔽性，做出像網(wǎng)絡(luò)洗錢、網(wǎng)絡(luò)欺詐等不利于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)提供者的行為。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在金融活動中很多承擔(dān)著資金周轉(zhuǎn)功能，如第三方支付、電商系金融等，相比傳統(tǒng)金融的線下嚴(yán)格審查，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺由于“虛擬性”特點(diǎn)，很難對在資金周轉(zhuǎn)過程中的沉淀資金實(shí)施有效的擔(dān)保和監(jiān)管，信用風(fēng)險指數(shù)加大，如果缺乏有效的流動性管理或引發(fā)支付風(fēng)險。

(三)操作性風(fēng)險相對傳統(tǒng)的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險的特殊性主要體現(xiàn)在:大數(shù)據(jù)的經(jīng)營、操作主體的變換、互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶的授權(quán)使用、操作流程設(shè)計對網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的依賴，以及真假電子貨幣識別等方面。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制的核心在于對數(shù)據(jù)的整合、模型構(gòu)建和定量分析，由于平臺數(shù)據(jù)獲取主要是基于業(yè)務(wù)的交易數(shù)據(jù)，形成維度單一，再加上實(shí)際操作中還存在“刷信用”、“改評價”等行為，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)風(fēng)險控制在操作中存在風(fēng)險“有偏”隱患;互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的操作主體大都是客戶在自有計算機(jī)上實(shí)現(xiàn)，如不熟悉具體的操作規(guī)范與要求，可能會引起不必要的損失，同時互聯(lián)網(wǎng)交易系統(tǒng)的設(shè)計缺陷、安全性以及運(yùn)行的穩(wěn)定性等，也可能引發(fā)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險;互聯(lián)網(wǎng)金融可能會存在由于沒有樹立良好的信譽(yù)而導(dǎo)致的各項(xiàng)業(yè)務(wù)不能在良好的信用環(huán)境下有序展開而面臨風(fēng)險;互聯(lián)網(wǎng)由于時效性和快捷性特點(diǎn)，往往一步小小的操作過失帶來無法挽回的巨大損失(如金融機(jī)構(gòu)的“烏龍指”事件)，而且互聯(lián)網(wǎng)通過媒介對信息的傳播速度非常快，操作風(fēng)險會很快進(jìn)而導(dǎo)致聲譽(yù)風(fēng)險。

(四)法律法規(guī)性風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性與現(xiàn)行法律制度的滯后性沖突造成的風(fēng)險。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚處于起步階段但發(fā)展非常迅猛，基于傳統(tǒng)金融制定的銀行法、證券法、保險法，很難滿足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管需求。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險主要表現(xiàn)在:一是現(xiàn)有法律的運(yùn)用風(fēng)險，即現(xiàn)有法律運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的難以適用，容易導(dǎo)致交易主體之間的責(zé)、權(quán)、利邊界不明確，一方面增加交易的不確定性，另一方面對某些金融行為(如虛擬貨幣)本身的違法與不違法難以界定;二是新法律空白風(fēng)險，即新法律空白可能造成的“搭便車”風(fēng)險集聚，而互聯(lián)網(wǎng)金融由于本身涉及領(lǐng)域的交叉屬性，使得其立法過程很復(fù)雜，難度超過傳統(tǒng)金融，如實(shí)名制和客戶隱私保護(hù)兩難問題的解決等，更加劇了這種風(fēng)險的不確定性。

(五)監(jiān)管覆蓋風(fēng)險首先，互聯(lián)網(wǎng)金融大都存在跨界經(jīng)營，如電商系金融領(lǐng)域，這對我國傳統(tǒng)金融的分業(yè)經(jīng)營界限及分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式中除了金融機(jī)構(gòu)的信息化金融受原監(jiān)管機(jī)構(gòu)約束外，僅第三方支付企業(yè)的法律地位得到了一定程度的認(rèn)可，受央行支付結(jié)算司監(jiān)管并由中國支付清算協(xié)會作為行業(yè)自律性組織約束。而像P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等新型互聯(lián)網(wǎng)金融形勢，雖然2014年上半年已被分類歸口于銀監(jiān)會和證監(jiān)會監(jiān)管，但相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)建設(shè)任重道遠(yuǎn)，短期內(nèi)監(jiān)管的灰色地帶仍會存在。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融由于其自身的行業(yè)交叉屬性，與傳統(tǒng)金融相比風(fēng)險誘發(fā)的因素多樣化，加上其虛擬性、信息量大、傳播速度快，導(dǎo)致監(jiān)管的全面跟蹤難以識別，這也進(jìn)一步加大了監(jiān)管的難度;再次，在全球化背景下，頻繁的互聯(lián)網(wǎng)金融跨國交易打破了地域限制，這種趨勢對單獨(dú)的國內(nèi)監(jiān)管也提出了挑戰(zhàn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性風(fēng)險的防范與監(jiān)管策略

(一)從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行安全體系計算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全體系是電子金融與電子商務(wù)活動安全的基礎(chǔ)，技術(shù)層面的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行安全防范體系包括:操作系統(tǒng)安全穩(wěn)定、防火墻技術(shù)、虛擬專用網(wǎng)技術(shù)、入侵檢測技術(shù)以及金融信息、數(shù)據(jù)的安全防范技術(shù)等。互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行安全體系的構(gòu)筑，首先需在硬件方面保障互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行的安全環(huán)境，應(yīng)加大對計算機(jī)物理安全措施的研發(fā)投入，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的抵御和防攻擊能力。同時，在互聯(lián)網(wǎng)金融交易體系的信息安全上，應(yīng)加強(qiáng)基本加密技術(shù)、安全認(rèn)證技術(shù)以及安全應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)與協(xié)議三大層次的技術(shù)支撐，這是網(wǎng)絡(luò)金融和商務(wù)活動的支付體系和各種業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)的發(fā)展基礎(chǔ)。

(二)從金融屬性層面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融操作流程，完善風(fēng)險管理制度和內(nèi)控體系互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)是金融屬性，在業(yè)務(wù)層面，不論是有金融牌照的企業(yè)還是其他形式的網(wǎng)絡(luò)借貸公司，都應(yīng)從金融風(fēng)險的角度充分認(rèn)識金融信息化過程中的潛在風(fēng)險，嚴(yán)格規(guī)范操作流程，審慎管理信用、流動性等其他風(fēng)險。針對互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)交叉性和金融屬性，其風(fēng)險管控不僅需要建立信息科技風(fēng)險評估、管理、預(yù)警的機(jī)制，還要在嚴(yán)格內(nèi)控體系的基礎(chǔ)上，對業(yè)務(wù)操作流程的規(guī)范管理、資金流動性管理、信用風(fēng)險管理等方面建立金融風(fēng)險的防范制度。如，對流程中可能存在的操作風(fēng)險應(yīng)從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融兩個層面進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化管理;對P2P模式中存在的“多對多”、“資金池”、“期限錯配”等流動性風(fēng)險隱患應(yīng)盡早進(jìn)行規(guī)范;對互聯(lián)網(wǎng)借貸中由于信息不對稱及無抵押品問題帶來的風(fēng)險隱患應(yīng)設(shè)計出相應(yīng)制度等。

(三)從法律法規(guī)層面加大對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的立法力度20世紀(jì)70年代歐美國家開始對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行法律法規(guī)建設(shè)，采取的方式是對仍然適用的法律繼續(xù)沿用，對不適用的法律進(jìn)行修訂完善，同時制定相關(guān)新法規(guī)以補(bǔ)充覆蓋。經(jīng)過幾十年的發(fā)展與完善，歐美逐步建立起了涵蓋交易規(guī)則、交易保護(hù)、制度標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)體系。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，可以從三個層面加大力度:一是梳理與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的現(xiàn)有法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)加大基礎(chǔ)性立法工作，如明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責(zé)權(quán)利、行業(yè)準(zhǔn)入門檻、交易行為規(guī)范等;二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，如修訂現(xiàn)有法律體系中對互聯(lián)網(wǎng)金融不適用的條款，完善對互聯(lián)網(wǎng)犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范;三是補(bǔ)充制定有利于互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，如互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則、消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)以及安全法規(guī)等。

(四)從監(jiān)管層面完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需處理好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的辯證關(guān)系，做到有保有壓。目前，對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的完善:首先，要理順各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管范圍，在監(jiān)管模式上應(yīng)根據(jù)我國金融市場特性，建立跨部門的監(jiān)管機(jī)制，協(xié)調(diào)分業(yè)和混業(yè)創(chuàng)新監(jiān)管模式;其次，針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易活動的快速、頻繁和虛擬性特點(diǎn)，監(jiān)管部門應(yīng)通過信息技術(shù)加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管，并有效建立風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制;再次，對互聯(lián)網(wǎng)金融的跨國活動，監(jiān)管部門需聯(lián)合其他國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)聯(lián)動實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。

第3篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險及其監(jiān)管 研究分析

如今信息技術(shù)水平越來越高，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也隨之發(fā)展起來了，并且在這幾年中發(fā)展速度不斷加快，已經(jīng)成了金融行業(yè)中不可缺少的一部分，互聯(lián)網(wǎng)金融在整個金融行業(yè)中占有相當(dāng)大的比例。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然已經(jīng)發(fā)展的非常迅猛，但是很多人對其具體的定義仍然不清晰，簡單來說，互聯(lián)網(wǎng)金融就是利用現(xiàn)代新興的通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金的網(wǎng)上流通過程。這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有幾個非常顯著的特點(diǎn)，第一，它實(shí)現(xiàn)發(fā)展的基礎(chǔ)是一些社交軟件與搜索引擎，通過這類工具來進(jìn)行相關(guān)資源的管理和分配。第二，人們在利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行購物一類活動的時候都是點(diǎn)對點(diǎn)的進(jìn)行交易的，這樣就使得資源配置過程更加人性化。第三，互聯(lián)網(wǎng)支付平臺在整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的過程中起著基礎(chǔ)性的作用，網(wǎng)上支付平臺的安全性是各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)交易能夠正常進(jìn)行最根本的保障。在我國的金融行業(yè)中，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的時間我們能夠判斷出來，這是一種新型的金融模式，這種新型模式的產(chǎn)生與發(fā)展對我國傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來了非常大的影響，同時也對金融行業(yè)的監(jiān)管工作提出了更高的要求。

一、目前我國互聯(lián)網(wǎng)面臨的金融風(fēng)險

隨著近幾年我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，使其金融風(fēng)險種類也發(fā)生了一定變化，基于此，下面本文就對當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風(fēng)險進(jìn)行深入分析和研究。

（一）第三方互聯(lián)網(wǎng)支付模式中的風(fēng)險

第三方互聯(lián)網(wǎng)支付模式指的是非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來作為支付中介，為客戶提供銀行轉(zhuǎn)賬等的服務(wù)。第三方支付模式在近幾年中發(fā)展非常快，尤其是2003年以來，第三方支付的方式成為了人們支付方式中不可或缺的一部分，其代表平臺就是人們熟知的支付寶。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋范圍越來越大，這也意味著使用互聯(lián)網(wǎng)金融模式的客戶數(shù)量還會有一個明顯的上漲。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)一步上升，第三方支付模式也在不斷的進(jìn)行創(chuàng)新，已經(jīng)由原來單一的互聯(lián)網(wǎng)支付變成了現(xiàn)在的移動支付，在未來，第三方支付模式還會不斷的進(jìn)行創(chuàng)新與改進(jìn)，為人們帶來更多的便捷與舒適。正是由于第三方支付平臺覆蓋面越來越廣，其風(fēng)險性也變得越來越大，支付密碼的保密，第三方平臺對資源的管理，資源流動的過程等方面都是風(fēng)險聚集點(diǎn)，一旦風(fēng)險爆發(fā)，對人們帶來的經(jīng)濟(jì)損失是不可估量的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)融資模式中的風(fēng)險

與傳統(tǒng)金融行業(yè)的融資模式不同的是，互聯(lián)網(wǎng)融資過程更加方便，門檻更低，這幾個特點(diǎn)對于我國的中小企業(yè)來說非常有利，他們可以通過互聯(lián)網(wǎng)融資來獲得企業(yè)經(jīng)營的資金，為企業(yè)創(chuàng)造更多的機(jī)會。在互聯(lián)網(wǎng)融資還沒有發(fā)展起來的時候，中小企業(yè)需要通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，但是獲得金融機(jī)構(gòu)融資的機(jī)會非常小，因?yàn)槠湎拗坪芨撸热缃鹑跈C(jī)構(gòu)會根據(jù)企業(yè)的規(guī)模，現(xiàn)階段的經(jīng)營狀態(tài)等因素對企業(yè)進(jìn)行評估，中小企業(yè)很難符合這么多的條件，所以獲得資金的機(jī)會也就大大減少了。如今的互聯(lián)網(wǎng)融資模式對中小企業(yè)來說無疑是一個穩(wěn)固的后盾，對企業(yè)的發(fā)展有著重要的意義。互聯(lián)網(wǎng)融資的門檻低，要求小雖然是一個優(yōu)勢，但也是具有風(fēng)險的，因?yàn)閷θ谫Y對象的要求過低，所以其資金收回的幾率會同比下降，所以互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)構(gòu)一定要做好這方面的保障工作，否則互聯(lián)網(wǎng)金融的資源將會產(chǎn)生損失。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財模式中的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)木唧w過程是指，將傳統(tǒng)的投資理財過程轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)平臺上來。對于大部分客戶來說，其投資或者是理財?shù)慕痤~相對較小，而小額的資金想要通過傳統(tǒng)的理財方式獲得較高的利潤相對來說比較困難，但是通過互聯(lián)網(wǎng)理財模式就能夠很輕松的實(shí)現(xiàn)，人們非常熟知的余額寶就是一個大眾型的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，人們可以將任意額度的資金存入余額寶中，并且每天都可以看到收益，這些優(yōu)勢不斷吸引著人們換用互聯(lián)網(wǎng)理財模式。據(jù)相關(guān)調(diào)查，直至2015年底，余額寶的總資產(chǎn)已經(jīng)超過4200億，并且該數(shù)值還在不斷上升。面對如此巨額的資金，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一定要做好資源的配置工作，對其進(jìn)行合理運(yùn)用，定期進(jìn)行統(tǒng)計與風(fēng)險排查工作，更好的管理資源。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的具體措施

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展腳步不斷加快的同時，其運(yùn)作過程中的風(fēng)險也此起彼伏著，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性如果不能得到保障，人們對互聯(lián)網(wǎng)金融的信任度也會下降，長此以往，互聯(lián)網(wǎng)金融必然不能走的非常長遠(yuǎn)，所以維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，保護(hù)人們的資產(chǎn)成了目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的工作重心，而如何提高其安全性，以及提高其安全性的具體措施是相關(guān)部門非常值得思考的問題，我們需要與時俱進(jìn)，根據(jù)當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的新型發(fā)展態(tài)勢的分析研究結(jié)果，創(chuàng)造出一個具體的管理體制，本文提出以下幾個互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管措施，希望能夠?qū)ξ覈ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全保障有所幫助。

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的立法工作

法律是任何權(quán)益保障過程中最根本也是最有力的一項(xiàng)武器，對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說也不例外，運(yùn)用法律手段對資源進(jìn)行更好的保護(hù)和管理是各項(xiàng)監(jiān)管過程中不可忽略的措施。在這方面我國一定要借鑒國外成熟的法律法規(guī)，同時結(jié)合我國的實(shí)際情況進(jìn)行立法工作，對于不公平交易，網(wǎng)絡(luò)交易欺詐、信貸歧視等問題都要進(jìn)行嚴(yán)格的管理監(jiān)督，為廣大互聯(lián)網(wǎng)金融客戶提供一個健康安全的平臺。

（二）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

目前，美國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)非常完備，其監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要由聯(lián)邦和州兩個部分組成，通過這兩個層面的配合實(shí)現(xiàn)資金的有效管理。我國可以對國外有效的監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行一定程度的借鑒，但是畢竟我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式與其它國家有所區(qū)別，所以我國在建立健全互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的過程中一定要深刻分析我國的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)和國情，建立一套符合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融管理機(jī)構(gòu)。完善的互聯(lián)網(wǎng)金融管理機(jī)構(gòu)能夠保障我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者們的合法權(quán)益，對互聯(lián)網(wǎng)金融資源進(jìn)行更好的利用管理，創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟(jì)收益，還可以提高我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展水平。

（三）提高相關(guān)企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的安全意識

互聯(lián)金融監(jiān)管的主體不是政府部門也不是某些經(jīng)濟(jì)組織，而是每個互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)與用戶本身，只有互聯(lián)網(wǎng)金融的使用者自身提高了安全意識才能夠從根本上提升我國整體的互聯(lián)網(wǎng)金融安全性。企業(yè)提高安全意識的具體表現(xiàn)是按照規(guī)范進(jìn)行相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融活動，購買保險，盡量為自身尋求保障，并且要認(rèn)真研究相關(guān)法規(guī)，利用法律為企業(yè)提供的優(yōu)惠政策。互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶要增加風(fēng)險意識，在購物的時候盡量購買運(yùn)費(fèi)險，理財過程中，不要把雞蛋都放進(jìn)一個籃子里。只有企業(yè)與用戶本身提高了安全意識才能夠提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的安全性，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性如果能夠進(jìn)一步的提高，其發(fā)展前景也會更好。

三、總結(jié)

綜上所示，目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展非常快，并且覆蓋范圍逐漸增大，使用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)交易或者轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)的群體年齡跨度也越來越大，整體發(fā)展態(tài)勢非常好。但是發(fā)展的越快，容易忽略的點(diǎn)也越多，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中也出現(xiàn)了很多的不足之處，所以對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險的規(guī)避和監(jiān)督管理工作變得格外重要，保持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全健康的發(fā)展，可以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，能夠促進(jìn)我國社會經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展，提高我國居民的生活質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)：

[1]洪娟.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特殊性及其監(jiān)管策略研究[J].中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2014（09）.

[2]何文虎.我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管研究――基于制度因素和非制度因素的視角[J].金融發(fā)展研究，2014（08）.

[3]霍兵.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險、監(jiān)管層次和原則――基于互聯(lián)網(wǎng)連接模式的視角[J].亞太經(jīng)濟(jì)，2014（06）.

第4篇

一、引言

十八屆三中全會提出了關(guān)于鼓勵普惠金融、鼓勵金融創(chuàng)新、豐富金融市場多層次發(fā)展的宗旨。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛但風(fēng)險頻發(fā)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，必須加強(qiáng)監(jiān)管，使法律約束、行業(yè)自律、社會監(jiān)督并行。2015年末《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》出臺，是我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范發(fā)展的良好開端。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融具有信息化、虛擬化的特征，信息不對稱、不透明的現(xiàn)象普遍存在，這將放大金融風(fēng)險，不利于金融市場的穩(wěn)定運(yùn)行。從顯性風(fēng)險角度看，客戶信息安全保障程度低，黑客襲擊事件頻發(fā)；P2P借貸監(jiān)管不足，準(zhǔn)入門檻低，卷款事件頻發(fā)。從隱形風(fēng)險角度看，法律約束不足，暫無完全適用的法律，直接或間接造成廣大投資者的財產(chǎn)損失，危害社會公眾利益。總體上看，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險大致有三類：法律風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險。

1.法律風(fēng)險

法律風(fēng)險是指法律法規(guī)缺失造成的監(jiān)管空白、監(jiān)管模糊，進(jìn)而導(dǎo)致市場主體利益受損的風(fēng)險。2015年底，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》出臺，《辦法》中十二條負(fù)向清單作用顯著，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺法律風(fēng)險大幅降低。但是，筆者認(rèn)為，我國當(dāng)前的法律監(jiān)管力度仍然較弱，我國目前的各項(xiàng)法律法規(guī)條例依然在使用分業(yè)經(jīng)營思路，且監(jiān)管力度較弱。

2.運(yùn)營風(fēng)險

運(yùn)營風(fēng)險指在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在運(yùn)營過程中產(chǎn)生的操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險。一是操作風(fēng)險來源于客戶注冊、信用評估、資金存管，資金運(yùn)營等過程，一方面由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的客戶多為中小微企業(yè)和個人投資者，操作經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)度不高，操作中失誤頻發(fā)，另一方面，目前聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金存管制度不健全，資金運(yùn)營混亂，缺乏預(yù)警機(jī)制。二是流動性風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金杠桿率極高，以“人人貸”為例，其注冊資本為1億元人民幣，但2015年累計成交額達(dá)130億元。三是信用風(fēng)險。一方面目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)各自為政，沒有統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，信用的評估與考證由各家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立進(jìn)行。另一方面線上模式導(dǎo)致考證不足，抵押形式單一，事后追償難。此外，資金流向透明度低，出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)私自挪用資金的問題。

3.技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的技術(shù)風(fēng)險是指其網(wǎng)絡(luò)平臺及客戶信息資料的安全問題。任何一個互聯(lián)網(wǎng)平臺在信息交換、信息存儲的環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，后果都將是平臺的癱瘓，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的癱瘓還將導(dǎo)致大量客戶信息泄露，資金安全受到威脅等嚴(yán)重后果，甚至?xí)：Φ缴鐣蛧业陌踩屠妫l(fā)社會恐慌和系統(tǒng)性風(fēng)險。

三、美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管對我國的借鑒意義

美國作為全球金融創(chuàng)新的先驅(qū)者和領(lǐng)導(dǎo)者，其監(jiān)管模式具有重大意義。從法律角度來看，美國并未對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行明確立法，其互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)行的是在原有的傳統(tǒng)法律框架下的補(bǔ)充，是聯(lián)邦與州的雙重監(jiān)管與跨界監(jiān)管的結(jié)合，監(jiān)管部門很好的理順了相關(guān)的法律法規(guī)條例，明確主體法律身份，確定監(jiān)管部門與適用法律。比如，網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的監(jiān)管劃歸聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)；P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管劃歸證券交易委員會。與此同時，各項(xiàng)業(yè)務(wù)都要受到多方監(jiān)管。比如，第三方支付機(jī)構(gòu)在美國被界定為“非銀行金融機(jī)構(gòu)”，由于它的留存資金被保管于銀行類機(jī)構(gòu)，所以也被約束于銀行類法律，這樣的跨界多重監(jiān)管使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了全方位協(xié)作。從風(fēng)險控制角度看，美國對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露、風(fēng)險披露要求極為嚴(yán)厲。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須具有明確的內(nèi)部風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)警與防范機(jī)制，并透明公開的披露給消費(fèi)者。

四、對我國加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

（一）以原則導(dǎo)向監(jiān)管為主

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展正處于探索階段，發(fā)展模式不明確，導(dǎo)致了一方面監(jiān)管較為困難，另一方面過為嚴(yán)格的可能抑制互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展活力。基于這樣的現(xiàn)狀，我國當(dāng)前對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)采用原則導(dǎo)向監(jiān)管，在保障互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險可控的前提下，給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)留下創(chuàng)新發(fā)展的重組空間，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展。

（二）建立第三方托管制度

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中常見“非法集資”、“洗錢”等非法活動的身影，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融“安全港”制度，明確互聯(lián)網(wǎng)金融是否合法的法律底線，成為當(dāng)務(wù)之急。

互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺應(yīng)作為單純信息中介，用以撮合借貸雙方的直接融資活動，必須堅決杜絕網(wǎng)絡(luò)借貸平臺利用“資金池”進(jìn)行集資開拓業(yè)務(wù)，客戶資金必須完全獨(dú)立的托管于具有資質(zhì)的第三方。

（三）構(gòu)建信息交互平臺

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺作為信息中介，掌握大量融資人、投資人以及擔(dān)保人的身份信息、財產(chǎn)資料和商業(yè)機(jī)密。我國商業(yè)銀行體系已經(jīng)建立了信用數(shù)據(jù)系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以借鑒成功經(jīng)驗(yàn)，由行業(yè)自律組織建立信用交互平臺，使投融資雙方及擔(dān)保人的信用記錄和償還能力透明化，同時嚴(yán)格保障數(shù)據(jù)安全，明確信息保密義務(wù)。

（四）完善監(jiān)管法律體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性，使得法律條例的制定落后于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新速度。首先，我國可以借鑒西方國家經(jīng)驗(yàn)，在原有的一行三會基礎(chǔ)上，根據(jù)平臺業(yè)務(wù)特征明確監(jiān)管主體，明確監(jiān)管的法律法規(guī)。

第5篇

1.1信用風(fēng)險日益加大

在我國，各種模式的眾籌融資及P2P網(wǎng)貸平臺均存在很大信用風(fēng)險。就眾籌融資來說，其信用風(fēng)險主要存在于兩大方面。第一，項(xiàng)目發(fā)起人的信用風(fēng)險。由于眾籌融資準(zhǔn)入門檻較低，任何個人或企業(yè)均能在眾籌平臺上項(xiàng)目，這就存在發(fā)起人用虛假身份發(fā)起項(xiàng)目的風(fēng)險，在項(xiàng)目募集成功后，平臺會一次性將所籌資金打入項(xiàng)目發(fā)起人的賬戶中，此后將不負(fù)責(zé)對后續(xù)事宜的監(jiān)督，容易造成發(fā)起人挪用資金用于約定計劃以外的高風(fēng)險項(xiàng)目，提高了投資人利益受損的風(fēng)險。第二，眾籌平臺自身的信用風(fēng)險。眾籌平臺的信用風(fēng)險主要在于資金的托管上。在項(xiàng)目募集期間，投資者將資金劃撥到眾籌平臺的賬戶，募集結(jié)束后再將資金劃轉(zhuǎn)到募集成功的項(xiàng)目上，在這個過程中眾籌平臺充當(dāng)了支付中介的角色，然而按照我國《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的規(guī)定，眾籌平臺并不符合充當(dāng)支付中介角色的資格。并且，眾籌平臺沒有設(shè)立第三方托管賬戶，一旦出現(xiàn)惡意吸收資金，將會使投資者蒙受巨大的損失。就P2P平臺來說，其信用風(fēng)險主要存在于兩個方面：第一，根據(jù)我國《合同法》《貸款通則》及相關(guān)法律解釋，P2P網(wǎng)貸平臺充當(dāng)?shù)氖?ldquo;居間人”的作用，即：平臺只能充當(dāng)信息中介，不能介入交易、吸收資金，從事融資性擔(dān)保或債權(quán)轉(zhuǎn)讓等活動。然而在實(shí)踐中，部分P2P平臺已經(jīng)介入了交易，跨越信息平臺的定位，成為了信用平臺。資金的產(chǎn)生和運(yùn)轉(zhuǎn)都由P2P平臺控制，容易產(chǎn)生非法集資和卷款“跑路”的風(fēng)險。第二，P2P網(wǎng)貸平臺上的許多借款人是無法向銀行取得貸款的次級客戶，本身就具有較低的信用等級，其償付能力較差，容易產(chǎn)生無法按期歸還貸款本金及利息的風(fēng)險。

1.2流動性風(fēng)險不容忽視

互聯(lián)網(wǎng)理財門戶以余額寶為例，目前余額寶的七日年化利率在4%-5%之間徘徊，一旦利率下降或銀行提高自有理財產(chǎn)品的收益率及購買起點(diǎn)金額，那么原投資于互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的資金將大量流回銀行，由此引發(fā)的集中贖回可能會引起流動性風(fēng)險。另外，遇節(jié)假日大量采購商品將產(chǎn)生扎堆贖回資金的現(xiàn)象發(fā)生，當(dāng)平臺的備付金賬戶或自有資金不夠墊付時，也會產(chǎn)生流動性風(fēng)險。就P2P網(wǎng)貸平臺來說，一些平臺為了爭奪客戶資源，許諾超過正常收益水平的利率，降低平臺的收益，只能依靠業(yè)務(wù)量的增長維持平臺的運(yùn)轉(zhuǎn)，一旦由業(yè)務(wù)量增長帶來的收益不能彌補(bǔ)其經(jīng)營成本，就會產(chǎn)生資金鏈斷裂。另外，有的P2P為了宣傳平臺，造成“繁榮”的假象，常會造超高回報率、超短期限產(chǎn)品———秒標(biāo)。大量使用會使貸款標(biāo)的產(chǎn)生異常，或造成到期無法償還貸款本金及利息的后果，這些都會加劇流動性風(fēng)險。雖然一些平臺自身從事融資性擔(dān)保或與擔(dān)保公司合作為出借人提供貸款擔(dān)保，但是高擔(dān)保杠桿率在業(yè)界已成為常態(tài)，不少平臺遠(yuǎn)超10倍法定杠桿率，最高的擔(dān)保杠桿率甚至到達(dá)50倍以上，只要一筆借款發(fā)生風(fēng)險，就有可能導(dǎo)致?lián)９狙緹o回。

2我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險凸顯的內(nèi)在原因

2.1互聯(lián)網(wǎng)征信不到位

P2P網(wǎng)貸及眾籌業(yè)務(wù)在運(yùn)行過程中都需要對被投資人或企業(yè)進(jìn)行征信調(diào)查，在不能直接接入中國人民銀行征信系統(tǒng)的情況下，我國互聯(lián)網(wǎng)征信正處在一個尚不明晰的狀態(tài)下。相較傳統(tǒng)征信，互聯(lián)網(wǎng)征信在數(shù)據(jù)獲取渠道及征信使用領(lǐng)域上與之有很多不同之處，互聯(lián)網(wǎng)征信獲取的是被調(diào)查人在線上的交易記錄、社交信息及其他網(wǎng)絡(luò)服務(wù)信息，更能反映被調(diào)查人的心理、性格等本質(zhì)特征，因此在使用領(lǐng)域上也更加寬泛。但目前我國互聯(lián)網(wǎng)征信還處于起步階段，雖然有初具規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)征信平臺，如上海資信有限公司開發(fā)的NFCS系統(tǒng)，但規(guī)模大的P2P網(wǎng)貸平臺擔(dān)心自身數(shù)據(jù)流失而不愿接入，規(guī)模小的P2P網(wǎng)貸平臺又被設(shè)置了接入限額，需要“排隊”，并不容易接入。一些P2P平臺開始尋求自身成立征信公司，然而沒有適當(dāng)?shù)男畔?biāo)準(zhǔn)，制約了P2P平臺間的接換，降低了行業(yè)整體的征信效率。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)征信的發(fā)展，其合法合規(guī)性風(fēng)險開始凸現(xiàn)，一些電商平臺或社交網(wǎng)絡(luò)在用戶不知情的情況下采集其交易信息或社交信息，或一些網(wǎng)站采集信息主體敏感信息以及法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止采集的其他個人信息，又如信息提供者將有不良記錄的用戶提供給互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而沒有告知用戶。這些常見的現(xiàn)象都違反了《征信業(yè)管理?xiàng)l例》中的征信業(yè)務(wù)規(guī)則。

2.2網(wǎng)絡(luò)安全問題亟待解決

由網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險引起互聯(lián)網(wǎng)征信、P2P平臺及第三方支付造成客戶損失的現(xiàn)象屢屢發(fā)生。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全主要存在三個方面的問題：第一，信息安全風(fēng)險突出。利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行采集、傳輸、并提供服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)征信及網(wǎng)貸等平臺聚集大量被征信人、借款人、貸款人等詳盡個人信息，一旦受到黑客非法訪問、篡改和泄露，就會侵犯被征信人及借貸雙方的隱私和權(quán)益，并可能使互聯(lián)網(wǎng)征信平臺及P2P網(wǎng)貸等平臺遭受破壞性損失。第二，支付技術(shù)風(fēng)險凸顯。以第三方支付為例，其要求客戶開通快捷支付，只需輸入簡短的交易密碼就可以完成支付，指令單一，無磁卡、無密令，繞開了銀行支付網(wǎng)絡(luò)。這種弱認(rèn)證的方式導(dǎo)致客戶資金被盜的案件屢次發(fā)生。第三，不法分子洗錢、套現(xiàn)風(fēng)險。第三方支付、P2P網(wǎng)貸平臺、眾籌平臺有較低的客戶準(zhǔn)入門檻，目前雖然一些平臺開通實(shí)名認(rèn)證方式，但也只是核對身份證號碼的真假，其背后的信息很難驗(yàn)證，一些不法份子利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺賬戶之間的來回交易進(jìn)行洗錢、套現(xiàn)，并提高了監(jiān)管難度。

3我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管建議

3.1建立互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及共享機(jī)制

當(dāng)前個人和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信息采集標(biāo)準(zhǔn)、信用報告格式規(guī)范、征信服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等缺乏，制約了互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)利用信息技術(shù)提高信息采集、加工和應(yīng)用的效率。同時，缺少相應(yīng)的接換標(biāo)準(zhǔn)來打通傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融、線上和線下之間的信息壁壘。管理部門可以參考有代表性的互聯(lián)網(wǎng)征信企業(yè)的運(yùn)營現(xiàn)狀，根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)征信的實(shí)際情況，制定科學(xué)、有效、適用性強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)征信信息標(biāo)準(zhǔn)，并明確互聯(lián)網(wǎng)征信信息的采集范圍、采集方式及使用方向。風(fēng)險信息共享是P2P行業(yè)一直致力倡導(dǎo)的，其必要性在于搭建統(tǒng)一的信用平臺，讓業(yè)內(nèi)能夠做到黑名單共享等，完善與P2P相關(guān)的征信體系，讓P2P企業(yè)在提供借款時有更多可以參考的風(fēng)險指標(biāo)，提高借款效率與風(fēng)控水平。目前，由于信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫是在一個專網(wǎng)運(yùn)行，在技術(shù)上需要考慮通過一些第三方或者自律組織來進(jìn)行轉(zhuǎn)接，以實(shí)現(xiàn)P2P機(jī)構(gòu)接入，探索將以阿里巴巴為代表的電商平臺數(shù)據(jù)系統(tǒng)、以宜信、陸金所為代表的P2P網(wǎng)貸平臺客戶信用系統(tǒng)、以網(wǎng)絡(luò)金融信息共享系統(tǒng)（NFCS）、小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺（MSP）為代表的同業(yè)信息數(shù)據(jù)庫等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信數(shù)據(jù)接入人民銀行征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)國家金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫信息在更大范圍內(nèi)的共享利用。

3.2完善信息披露制度

我國監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)著力推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息披露制度。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)就是透明、真實(shí)、快速的技術(shù)體系，必須毫無保留的披露信息，不能因?yàn)檫^分強(qiáng)調(diào)對隱私權(quán)的保護(hù)等理由拒絕披露。尤其對于P2P網(wǎng)貸平臺和眾籌融資來說，不僅要披露平臺的信息，還要披露投資人所投資金的去向及借款人的情況。所需披露的平臺信息主要包括：平臺的股東、注冊資本、運(yùn)營模式、風(fēng)控系統(tǒng)、定期財務(wù)數(shù)據(jù)等經(jīng)營信息；所需披露的借款信息主要包括：借款金額、用途、資金所投項(xiàng)目運(yùn)行情況、借款利率、借款期限、壞賬率等信息。所需披露的借款人信息主要包括：借款人的信用情況、工作及收入等信息。完善互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的信息披露，可以使投資人更加清楚、明確的了解所投資金的情況，運(yùn)行良好的項(xiàng)目可以吸引更多的投資人與資金；風(fēng)險較大的項(xiàng)目通過信息的披露可以使投資人作出合理決策，避免進(jìn)一步的損失。

3.3加強(qiáng)市場準(zhǔn)入及退出監(jiān)管

設(shè)置準(zhǔn)入門檻，使得具有一定資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)才能從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。如：對注冊資本的最低限額作出規(guī)定；要求平臺股東或管理者具有一定的金融專業(yè)知識及從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、無不良記錄；要求平臺具備固定的經(jīng)營場所、風(fēng)險控制系統(tǒng)、信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等。同時還要設(shè)定交易限額以降低系統(tǒng)性風(fēng)險；要求平臺具有一定的資本充足率以減少流動性風(fēng)險。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在設(shè)置準(zhǔn)入門檻時一定要把握好度，過高的準(zhǔn)入門檻會限制參與主體的準(zhǔn)入，扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融市場參與主體的積極性，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。完善市場推出機(jī)制，市場退出中要保護(hù)放貸人利益。首先，清算組織應(yīng)當(dāng)提前發(fā)出公告，提醒借貸雙方平臺存在風(fēng)險，并給予借款人一定的償還貸款的時間，對于一定日期后，貸款人還未收回的貸款，網(wǎng)站應(yīng)先行墊付；其次，由于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺存在沉淀資金，而沉淀資金的利息歸屬又不明確，可以建立貸款人風(fēng)險基金，在網(wǎng)站退出市場時，利用此風(fēng)險基金，保護(hù)貸款人的利益，補(bǔ)償其損失。

3.4引入監(jiān)管人才及投資者保護(hù)制度

重視引入監(jiān)管人才，尤其是掌握信息技術(shù)和金融專業(yè)知識的復(fù)合型人才，才能逐漸擴(kuò)充優(yōu)質(zhì)監(jiān)管隊伍，同時還要對已有監(jiān)管人員進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)通信、計算機(jī)技術(shù)及金融監(jiān)管方面的技能培訓(xùn)，提高其專業(yè)能力。互聯(lián)網(wǎng)金融的長尾現(xiàn)象使得對互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的保護(hù)成為監(jiān)管的核心內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)金融投資者普遍缺乏金融專業(yè)知識及風(fēng)險意識，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)投資主體權(quán)益的保護(hù)，引入綜合性投資者保護(hù)制度，及時受理投訴。監(jiān)管部門還應(yīng)要求從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的平臺對投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險提示及風(fēng)險測評，向客戶推薦符合其測評等級的金融產(chǎn)品或投資策略。同時，重視對投資者的風(fēng)險教育，培養(yǎng)其契約精神及風(fēng)險意識，糾正長期以來部分民眾形成的“剛性兌付”的觀念，使其具有風(fēng)險自負(fù)的投資理念，防止盲目投資。

3.5建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管自律組織

采用以上監(jiān)管建議，能夠解決制度準(zhǔn)則問題，要保障互聯(lián)網(wǎng)正常運(yùn)行，須參考國外各類互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律監(jiān)管組織管理，2011年，英國三大P2P平臺就建立了全球第一家小額貸款行業(yè)協(xié)會，2012年，12家英國眾籌公司也成立了眾籌協(xié)會，并推出相關(guān)行為準(zhǔn)則，通過設(shè)定融資平臺最低資本額、IT信息安全管理、信用評級、反洗錢和反欺詐措施等，保護(hù)出資人權(quán)利，促進(jìn)市場良性發(fā)展。我國也應(yīng)積極發(fā)展各類互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律監(jiān)管組織，管理部門盡快推動國內(nèi)成立第三方支付協(xié)會、P2P網(wǎng)貸協(xié)會等行業(yè)監(jiān)管自律組織，通過自律協(xié)同監(jiān)管，構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

4結(jié)論

第6篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)；金融風(fēng)險；特殊性；監(jiān)管策略

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，其在許多領(lǐng)域都展現(xiàn)出來便捷的使用優(yōu)勢。“B2B”以及“C2C”模式的出現(xiàn)，使互聯(lián)網(wǎng)在金融行業(yè)迅速發(fā)展，這在一方面推動金融行業(yè)飛速發(fā)展，便利了金融以新的方式進(jìn)行宣傳和資金流動，然而同時，由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，也表現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險的特殊性。不同于傳統(tǒng)的金融行業(yè)，新的經(jīng)營方式與經(jīng)營模式，增強(qiáng)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的特殊性風(fēng)險。為盡量避免在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險，應(yīng)從各個層面提出解決該問題的方案。

1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特殊性

1.1簡述互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)而形成的資金活動的一種新的金融形式。與傳統(tǒng)的市場直接融資，商業(yè)融資模式不同。互聯(lián)網(wǎng)金融是直接在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行財產(chǎn)類的交易。相比較以往的融資方式，互聯(lián)網(wǎng)的融資方式具有成本低，交易迅速，參與廣泛，支付便捷，透明度高等特點(diǎn)。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，類似于支付寶，網(wǎng)貸，余額寶等新的交易方式出現(xiàn)并被大眾所接受，互聯(lián)網(wǎng)金融越來越成為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充。

1.2對互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性的分析

1.2.1穩(wěn)定性低雖然互聯(lián)網(wǎng)金融為小型微型企業(yè)解決貸款問題有一定的幫助，且具有廣泛的市場。但就從其穩(wěn)定的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著很大的風(fēng)險，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)在金融運(yùn)行中使用的是虛擬的貨幣，具有金融虛擬化的特點(diǎn)。并且運(yùn)行過程中，多網(wǎng)的交織，增強(qiáng)了其風(fēng)險的特殊性。與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，不穩(wěn)定，不安全的因素眾多。1.2.2系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開網(wǎng)絡(luò)的支持，所以對相應(yīng)的技術(shù)設(shè)備，技術(shù)安全要求比較高。互聯(lián)網(wǎng)相應(yīng)的風(fēng)險控制必須由電腦的程序和軟件的系統(tǒng)來完成。因此，要保證互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全，必須保證計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全。在傳輸中，如果互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)故障，黑客攻擊，計算機(jī)病毒等因素，則會使互聯(lián)網(wǎng)甚至金融行業(yè)的癱瘓。所以，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的運(yùn)行機(jī)制中，要加強(qiáng)對密鑰的管理并且努力完善加密技術(shù)。互聯(lián)網(wǎng)交易的運(yùn)行依靠計算機(jī)來執(zhí)行，依靠互聯(lián)網(wǎng)傳輸，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)的安全建設(shè)，相關(guān)機(jī)制體系的完善，防范黑客和病毒的入侵，提高技術(shù)和設(shè)備，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的順利運(yùn)行。

2.針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險應(yīng)對的政策及措施

2.1建立并完善安全的運(yùn)行機(jī)制，營造出良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境

隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的安全系數(shù)也得到了很大程度的提高。但由于現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展還很不完善，缺少必要的制度和監(jiān)管支撐。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展會遇到很多的風(fēng)險，要規(guī)避風(fēng)險，需要政府建立完善的金融管理體系。對金融市場和互聯(lián)網(wǎng)在金融行業(yè)的運(yùn)用進(jìn)行科學(xué)，全面，合理的分析預(yù)測，以及有效的預(yù)警。利用先進(jìn)的管理方式和監(jiān)測手段，在金融數(shù)據(jù)得以大范圍共享的同時，逐步完善經(jīng)濟(jì)的平臺建設(shè)，從而減少不可控風(fēng)險的發(fā)生。同時，建立安全的運(yùn)行機(jī)制需要政府完善審核機(jī)制，規(guī)范發(fā)展。努力將其置于合理有效的監(jiān)督范圍之內(nèi)。一套有效的監(jiān)督管理機(jī)制，進(jìn)行多方位，全方面的控制及運(yùn)營，可以從根本上控制風(fēng)險發(fā)生的源頭。避免市場盲目性導(dǎo)致的一系列問題。對于金融行業(yè)的軟硬件加以規(guī)范，可以參考國內(nèi)外的標(biāo)準(zhǔn)，將我國當(dāng)下的發(fā)展趨勢同國際上優(yōu)秀的經(jīng)驗(yàn)相掛鉤，從而促進(jìn)本企業(yè)的發(fā)展，在此同時，也可以提高本企業(yè)走向國際的機(jī)遇。準(zhǔn)備好預(yù)備方案是在發(fā)展過程中規(guī)避風(fēng)險，隨時應(yīng)對各種危險發(fā)生的另外一個重要手段，利用可知的技術(shù)手段作為后備預(yù)案，從而為虛擬的金融體系增加一份保障。

2.2建立健全法律法規(guī)，建立合理完善的監(jiān)督體系

互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展使得金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越迅速。但是，相關(guān)的法律體系不夠完善，成為制約金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大因素。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)的犯罪事件越來越多，犯罪的比例在也相對較高。如果沒有相應(yīng)的完善的法律制度的制裁，沒有合理的監(jiān)督懲罰機(jī)制將很不利于社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，也就不能從根本上對廣大互聯(lián)網(wǎng)投資用戶的財產(chǎn)進(jìn)行保護(hù)，用戶的權(quán)益難以得到保障。同時，雖然互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展迅速，聯(lián)系也不斷加強(qiáng)，但互聯(lián)網(wǎng)相應(yīng)的體系還沒有建設(shè)起來。當(dāng)前，對互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)督體系方面的缺失也是互聯(lián)網(wǎng)金融體系發(fā)展中的一大弊端，政府需要將監(jiān)督的主體和廣度落到實(shí)處。在監(jiān)督體系的建設(shè)過程中，適當(dāng)借鑒其他國家的經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)一批相關(guān)方面的專業(yè)人才。建立專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，完善監(jiān)督體系，這樣可以起到更好地監(jiān)督效果，在一定程度上可以發(fā)揮出更高效的作用。

2.3培養(yǎng)道德意識，提高行業(yè)自律，實(shí)現(xiàn)良性競爭

互聯(lián)網(wǎng)在生活中和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越大。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中存在的風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融經(jīng)營模式。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展在大多數(shù)情況下，是將資金投入到虛擬的貨幣基金中，利用高風(fēng)險、高回報的方式進(jìn)行金融資金流轉(zhuǎn)。在這一投入過程中，難免會遇到一些未知的因素，發(fā)生我們未知的情況。并不是沒有任何的風(fēng)險。而一些商家為了贏得經(jīng)濟(jì)利益，打出“高利潤，無風(fēng)險”的宣傳。欺騙投資者。在當(dāng)前法律體系尚未完善，監(jiān)督機(jī)制尚不合理的情況，提高行業(yè)的自律意識和行業(yè)的道德素質(zhì)。促進(jìn)行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管制定行業(yè)內(nèi)部的規(guī)定。并且盡全力保證其正常運(yùn)營。這樣起到的效果要比行業(yè)外部的監(jiān)管，更直接有效。總之，隨著當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和互聯(lián)信息技的發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系越來越緊密。對經(jīng)濟(jì)效率的不斷追求使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也得到了較快的發(fā)展，逐漸成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中很重要的一部分。但在體會互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的優(yōu)勢時，也不能忽略它存在的風(fēng)險，不穩(wěn)定性，安全性，相關(guān)政策的不到位，監(jiān)管體系的不完善，這些都是不可忽略的因素。分析和研究互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險的特殊性，并且提出監(jiān)管策略，對未來金融行業(yè)的良好發(fā)展，經(jīng)濟(jì)水平的提高都很有幫助。

【參考文獻(xiàn)】

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[2]李虹.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險問題研究[J].科學(xué)中國人.2015(02)

第7篇

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 互聯(lián)網(wǎng)金融 系統(tǒng)性風(fēng)險

一、引言

（一）問題提出。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興起的金融形態(tài)，其不成熟性，不完備性，給監(jiān)管部門帶來了很大難題。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其自身優(yōu)勢，迅速吸引了廣大的中小型投資者，為我國的金融市場的發(fā)展與開拓，做出了有效的實(shí)踐探索，使得金融服務(wù)開始面向中小型投資者，不再為大型投資機(jī)構(gòu)所壟斷，另一方面，由于金融服務(wù)本身具有的高風(fēng)險，高收益等特性，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，開發(fā)出了一系列針對中小型投資者的金融產(chǎn)品，對中小型投資者具有較大的吸引力，但這些投資者其自身并不具備強(qiáng)大的風(fēng)險擔(dān)負(fù)能力，一旦破產(chǎn)，就會產(chǎn)生巨大的連鎖反應(yīng)，與之相關(guān)的人或機(jī)構(gòu)都會陷入償還黑洞，從而引發(fā)行業(yè)或系統(tǒng)風(fēng)險，對整個國家的金融安全造成極大困難。因此，警惕和保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，實(shí)時創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，是金融業(yè)的必經(jīng)之路。

（二）價值與目的。研究互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題，是應(yīng)對我國金融體系改革和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)拓展必須共同面對的問題。我國改革開放三十余年，其余各個行業(yè)開放與改革走在前列，而金融業(yè)一直是政府的重中之重，每推行一層改革，必須進(jìn)行廣泛而深刻地研究與評估，就是因?yàn)榻鹑跇I(yè)事關(guān)國計民生，責(zé)任重大。所以，我國的金融市場準(zhǔn)入門檻和各種限制都是比較嚴(yán)格的。而且我國的金融監(jiān)管水平雖有待提高，但還是十分嚴(yán)格與規(guī)范的。所以，研究互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題，可以引導(dǎo)我國的金融業(yè)向更好的方向發(fā)展，而且，也是為我國的金融改革，金融體制的創(chuàng)新，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提供了基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性的保障，因此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是有必要的

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險

（一）信用違約風(fēng)險。眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融大幅降低了金融準(zhǔn)入門檻，使得更多的中小型投資者可以進(jìn)入金融市場進(jìn)行投資，這一方面擴(kuò)大了資本和貨幣市場的資金量，提升了金融市場的交易范圍和規(guī)模，是非常有利于我國金融市場的發(fā)展的，但是另一方面，這些中小投資者不具備專業(yè)的投資能力，有可能引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險的問題，這將攪亂金融市場的秩序，使得很多政府或機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略不能被很好地得到市場回應(yīng)，因?yàn)椋粲蚊竦拇嬖凇６遥@些中小投資者，資本量小，承擔(dān)風(fēng)險的能力較低，一旦發(fā)生違約，很有可能引發(fā)連鎖效應(yīng)，導(dǎo)致很多機(jī)構(gòu)或投資者受損。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，涌現(xiàn)出的一大批互聯(lián)網(wǎng)金融公司，他們創(chuàng)新了很多金融投資模式，如P2P，眾籌，私募，網(wǎng)上借貸，分期貸等形式，普遍業(yè)務(wù)形式就是通過很多中小投資者的資本聚合成為一個大體量的資本發(fā)展業(yè)務(wù)，而一旦虧損這些中小投資者就會血本無歸。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融是新興的資本運(yùn)作形式，而從事這方面業(yè)務(wù)的公司，大都是中小型企業(yè)為主，資本少，能力弱，運(yùn)營能力有限，他們不大可能有大型金融機(jī)構(gòu)的背書，如果他們經(jīng)營不善，或者是風(fēng)險偏好者，一旦發(fā)生突發(fā)事件，他們對投資者的償付能力是捉襟見肘的，違約的概率大大增加，這會加大金融市場的風(fēng)險水平，系統(tǒng)性風(fēng)險不得不防范。

（二）技術(shù)管理風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的融合才剛剛起步，很多應(yīng)用于金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還不十分成熟，在瞬息萬變的金融市場中，即時的獲取信息是至關(guān)重要的，因此，這也是一項(xiàng)風(fēng)險。要推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，需要對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù) 融入金融業(yè)進(jìn)行更加深入有益的探索。不斷提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推動互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的深度融合。

（三）法律法規(guī)風(fēng)險。作為新生的金融生態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管這一方面還十分欠缺，相關(guān)的法律法規(guī)制度并不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，因此，留下了巨大的政策空白，也給不法分子了可乘之機(jī)。現(xiàn)在已有很多民間中小型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)生違約虧損，償付不力，遭遇擠兌，甚至訴諸公堂，但是因?yàn)榉刹⑽磳@些領(lǐng)域做出嚴(yán)格準(zhǔn)確的界定與規(guī)范，常常引發(fā)眾多的經(jīng)濟(jì)民事糾紛。因此，加快金融立法勢在必行。

三、針對互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)采取的監(jiān)管

針對互聯(lián)網(wǎng)金融所具備的這些風(fēng)險，進(jìn)行必要的監(jiān)管是在所難免的，因此，討論以什么方式，什么方法進(jìn)行監(jiān)管是有必要的。

（一）從分業(yè)監(jiān)管走向混業(yè)監(jiān)管。在傳統(tǒng)的金融市場中，為避免資本在各個市場中進(jìn)行相互套利，各個國家都有相關(guān)的嚴(yán)格的法案，相對地，在監(jiān)管層面上，分為證券，銀行，保險，衍生品等不同的市場進(jìn)行監(jiān)控，我國分別有證監(jiān)會，銀監(jiān)會，保監(jiān)會等機(jī)構(gòu)。而互聯(lián)網(wǎng)金融的跨市場性更加強(qiáng)烈，很難單一界定某一產(chǎn)品是屬于那一個市場的監(jiān)管范圍，因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融來說，應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)?shù)姆绞剑M(jìn)行混業(yè)的監(jiān)管，防范金融系統(tǒng)風(fēng)險。

（二）注重宏觀審慎監(jiān)管的運(yùn)用。金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新在某種程度上，是一體兩面的，凡是政策沒有規(guī)定到的，原則上都是可以進(jìn)行的，既要在金融監(jiān)管上防范金融風(fēng)險，又不能對互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)轄過死，扼殺其創(chuàng)新能力，因此，必須在二者之間找到一個平衡點(diǎn)。而對于宏觀審慎監(jiān)管的運(yùn)用，則不失為一個正確的決策，宏觀審慎監(jiān)管，注重金融行業(yè)整體的發(fā)展和波動態(tài)勢，主要注意異常點(diǎn)和異常值的問題，積極主動干預(yù)市場，保證金融市場的平穩(wěn)安全。

（三）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法。法律法規(guī)的缺失是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一大障礙，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的立法，不及能夠給互聯(lián)網(wǎng)公司以明確的法律界限，而且會促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的大幅度創(chuàng)新。明確清晰的法律規(guī)則會對金融業(yè)產(chǎn)生重大影響。

四、結(jié)論

我們從上述分析中能得出，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，是我國金融市場不斷開發(fā)開放的結(jié)果，是有利于我國金融業(yè)的發(fā)展的，但另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的風(fēng)險特性，金融監(jiān)管是不能缺少的，因此，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)特點(diǎn)，進(jìn)行混業(yè)的宏觀審慎監(jiān)管是必要的，同時注重互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進(jìn)程，必定能夠促進(jìn)我國金融業(yè)更好更快的發(fā)展，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

參考文獻(xiàn)：

第8篇

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融，P2P借貸模式；風(fēng)險及其監(jiān)管分析

[中圖分類號] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A

一、P2P借貸模式的概念

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下發(fā)展起來的P2P（PeertoPeer）借貸模式是典型互聯(lián)網(wǎng)平臺模式在金融領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用，主要指個人與個人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)的直接借貸。相較傳統(tǒng)金融借貸模式，P2P借貸的核心內(nèi)容是將信息處理和風(fēng)險評估通過網(wǎng)絡(luò)化方式進(jìn)行，同時資金供求的期限和數(shù)量匹配，不需要通過銀行或券商等中介，供求雙方直接進(jìn)行交易。P2P借貸模式的產(chǎn)生在一定程度上有效解決了小微企業(yè)、個體工商貸款困難的問題，并且能夠節(jié)約諸如商業(yè)銀行等金融中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)作成本，被主流認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融中“去中介化”的典型代表，也是銀行的有益補(bǔ)充。

我國的P2P借貸模式主要包括三種。一是平臺模式，這主要是借鑒國外的經(jīng)營模式，也是最純粹的P2P模式。該模式下平臺不參與擔(dān)保，純粹進(jìn)行信息匹配，幫助借貸雙方更好地進(jìn)行資金匹配，本質(zhì)就是直接融資，最有代表的就是拍拍貸。二是擔(dān)保模式，P2P平臺為投資人提供本金甚至利息擔(dān)保的擔(dān)保，而投資人的投資決策也由原來基于自身能力和借款人的信息公開，變成了基于對P2P公司的信任度，目前我國大部分P2P公司都是采用的該經(jīng)營模式。三是銷售模式，以陸金所、有利網(wǎng)等為代表的，將金融機(jī)構(gòu)或者準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，以金額，期限更加靈活的方式面向投資者銷售。

二、P2P借貸模式的發(fā)展現(xiàn)狀

長期以來，我國小額貸款市場需求空間較大，而供給端嚴(yán)重不足，由于這部分群體通過銀行或其他渠道貸款的可能性相對很小，P2P借貸平臺的興起正好為小額貸款市場提供了一定的補(bǔ)充，有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從最早開始發(fā)展的宜信、拍拍貸到后來規(guī)模最大的阿里，P2P借貸平臺的經(jīng)營模式從線下發(fā)展到線上，再到線上+線下相結(jié)合，針對不同客戶提供不同的借貸方案，互聯(lián)網(wǎng)便利的渠道和更低成本的線下交易都在催化著這個行業(yè)更快地發(fā)展。

截至2015年12月底，我國P2P借貸行業(yè)運(yùn)營平臺達(dá)到了2595家，相比2014年底增長了1020家，絕對增量超過2014年再創(chuàng)歷史新高（圖1）。截至2015年底，2015年全年P(guān)2P借貸成交量達(dá)到了9823.04億元，相比2014年全年成交量（2528億元）增長了288.57%。從每年成倍遞增的成交量可以看出P2P借貸模式正在成為主流的理財方式之一。不過縱觀剛剛過去的2015年，伴隨著行業(yè)的火熱，P2P借貸平臺跑路依然是一波接著一波。相對于2014年，2015年跑路、停業(yè)類型的問題平臺數(shù)量占比出現(xiàn)了增長，分別為55%和15%，整個P2P借貸平臺行業(yè)已從“高收益之爭”轉(zhuǎn)變?yōu)椤鞍踩灾疇帯薄?/p>

三、P2P借貸模式面臨的風(fēng)險

1.信息不對稱引發(fā)道德風(fēng)險

金融是一個很講究信任的行業(yè)，而道德風(fēng)險就是典型的違背信任機(jī)制的風(fēng)險。由于P2P交易機(jī)制是通過平臺一手搭建，而搭建P2P借貸平臺的公司可以通過后臺更改各類形式的數(shù)據(jù)，甚至虛擬和捏造一些數(shù)據(jù)。在本身就是陌生人之間信用借貸的P2P平臺背景下，由于交易數(shù)據(jù)，信用審核的權(quán)限都在平臺手中，投資人是沒有辦法和渠道有效審核此類信息，也無法判別追蹤其資金之后實(shí)際用途的真實(shí)性，從而處于被動不利的一方。

2.平臺管理不善，風(fēng)控能力差

我國不少P2P借貸平臺準(zhǔn)入門檻低、資金要求低、管理團(tuán)隊風(fēng)控能力良莠不齊。這些平臺由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，交易機(jī)制設(shè)計不合理，常常在經(jīng)營過程中一開始不能有效識別潛在風(fēng)險，預(yù)期投資回報率過高，同時又對債權(quán)進(jìn)行拆分，期限錯配，增加了公司的流動性風(fēng)險，當(dāng)借款人實(shí)體經(jīng)濟(jì)難以維持業(yè)績無法按時還款時就可能使得運(yùn)營平臺的資金鏈斷裂，從而引發(fā)負(fù)面消息，導(dǎo)致擠兌現(xiàn)象的發(fā)生。2015年金融市場不斷的經(jīng)濟(jì)動蕩，對P2P借貸平臺產(chǎn)生了巨大的抽資效應(yīng)，債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的借款人資金尤其緊張，逾期、展期現(xiàn)象頻繁，最終導(dǎo)致許多中小平臺由于擠兌現(xiàn)象跑路和停業(yè)，因提現(xiàn)困難而出現(xiàn)的問題P2P平臺占比29%，相對2014年數(shù)量有所上升。

第9篇

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式

（一）傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式

這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上的一種延伸與擴(kuò)展，能夠?yàn)榭蛻籼峁└旖莸慕鹑诜?wù)。除了開戶需到柜臺辦理外，其他相關(guān)業(yè)務(wù)基本都能通過互聯(lián)網(wǎng)完成，客戶可隨時隨地完成交易。網(wǎng)上銀行屬于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要代表。目前，我國商業(yè)銀行基本都開設(shè)了網(wǎng)上銀行，不僅涵蓋了相關(guān)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還開辟了很多新業(yè)務(wù)，如網(wǎng)上理財、第三方存管、股票、黃金、保險、銀期證業(yè)務(wù)等。

（二）新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

當(dāng)前，國內(nèi)新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅速，對傳統(tǒng)金融業(yè)造成了巨大的沖擊，主要包括P2P、第三方支付、電商貸款、眾籌模式等。

1.P2P網(wǎng)貸模式。P2P（peer to peer lending）模式是一種個人對個人的直接融資模式。資金持有者通過這一信貸平臺，將資金借貸給相應(yīng)的貸款人。而該信貸平臺的搭建人必須對借款者的信用情況、經(jīng)營管理水平、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景等進(jìn)行全面考量，以確保借貸行為的安全性。同時，再從中收取部分中介服務(wù)費(fèi)與賬戶管理費(fèi)。目前，P2P已成為一種常見的民間借貸方式，涉及到的金額一般在幾千或幾萬，具有額度低、周期小、成本高、范圍廣等特點(diǎn)[1]。

2.第三方支付。第三方支付是指利用計算機(jī)與信息安全技術(shù)搭建成的客戶和銀行支付終端的電子支付中介，已成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)交易的主要渠道。支付寶、財付通均屬于第三方支付。

3.電商貸款。該模式是將大數(shù)據(jù)云計算融入到電子商務(wù)與小額貸款中的一種新型貸款模式。這是基于大數(shù)據(jù)的一種的金融信貸模式，信貸方通過數(shù)據(jù)庫了解借貸方的具體資信程度，并決定是否給予貸款。該信貸模式不僅節(jié)約了交易成本，還有效解決了信息不對稱問題，極大提高了風(fēng)險的可控性。比如，阿里集團(tuán)先后在浙江與重慶組間了小額度貸款公司，主要面向天貓與淘寶等電商，為他們提供小額信貸業(yè)務(wù)。

4.眾籌模式。它是指項(xiàng)目發(fā)起人利用網(wǎng)絡(luò)平臺的大眾性與快速性等特征，發(fā)動大眾籌集資金的一種融資方式。由于該模式正處于起步階段，應(yīng)用范圍較窄，融資規(guī)模小，主要為文化藝術(shù)類產(chǎn)業(yè)提供融資渠道。淘夢網(wǎng)、追夢網(wǎng)、眾籌網(wǎng)等網(wǎng)站是國內(nèi)發(fā)展較為成熟的眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺。但是該融資模式面臨著很多法律障礙，容易與非法集資、非法發(fā)行證券等行為相混淆。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融具有的風(fēng)險特征

互聯(lián)網(wǎng)是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行為的手段與方法，而金融才是其最關(guān)鍵的內(nèi)涵。因此，和傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融仍面臨著很多風(fēng)險。其中，操作性風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等均是常見的風(fēng)險類型。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于一種新型的金融模式，又帶有不同于傳統(tǒng)金融模式的風(fēng)險特征。

（一）金融風(fēng)險擴(kuò)散迅速

網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)高效、快捷的重要保障，反之，金融風(fēng)險也可通過這些高科技技術(shù)迅速擴(kuò)散開來，從而增加應(yīng)對難度與補(bǔ)救成本。

（二）給金融監(jiān)管工作帶來了極大的難度

互聯(lián)網(wǎng)金融活動主要依靠互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)，隨著交易活動的虛擬化，突破了時間與地理空間的限制，人們可隨時隨地進(jìn)行交易。同時，這也讓交易對象更加模糊，加上交易過程缺乏透明性，無形中增大了金融風(fēng)險[2]。此外，監(jiān)管對象與監(jiān)管者之間由于信息不對稱，相關(guān)監(jiān)管部門也很難掌握被監(jiān)管者的資產(chǎn)負(fù)債信息，給監(jiān)管工作增加了較大的難度。

（三）金融風(fēng)險交叉感染日益增加

伴隨著國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，其綜合金融業(yè)務(wù)也得到不斷的完善。金融機(jī)構(gòu)間通過互聯(lián)網(wǎng)間的聯(lián)系也更加緊密，各類金融業(yè)務(wù)與客戶間都互相滲透。因此，一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，極易導(dǎo)致交叉感染，增大風(fēng)險擴(kuò)散面。

三、加強(qiáng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的幾點(diǎn)建議

（一）加快健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

首先，政府要重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展意義，并根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，出臺相關(guān)的法律法規(guī)，以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融活動。其中，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)各交易主體的相關(guān)權(quán)利與義務(wù)，并制定信息網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)細(xì)則。重新梳理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)范圍，并確定監(jiān)管主體，完善相關(guān)監(jiān)管分工與合作機(jī)制。同時，要完善社會信用體系，并將其和互聯(lián)網(wǎng)金融相融合。其次，對現(xiàn)行的法律法規(guī)要進(jìn)一步完善。目前，國內(nèi)金融法律主要有《保險法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》等。對于其中不合理的內(nèi)容要加以完善，出臺相關(guān)細(xì)則，以消除互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的真空地帶。商業(yè)銀行業(yè)要根據(jù)市場現(xiàn)狀以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景，探索適合自身發(fā)展的管理機(jī)制，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的順利實(shí)施做好制度保障。

（二）加大監(jiān)管力度，層層管控

一要把好市場準(zhǔn)入關(guān)，在設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)前必須獲得政府部門的審批。世界上很多國家的商業(yè)銀行均參照市場準(zhǔn)入原則來審核互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的建立資質(zhì)。在審查過程中通常會評估該金融機(jī)構(gòu)存在的必要性及發(fā)展前景等，以做好金融風(fēng)險的防控工作。二要重視事中監(jiān)管，即加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營活動中的監(jiān)管力度，評估其資本是否充足，了解其業(yè)務(wù)范圍與資產(chǎn)情況，面臨的市場風(fēng)險等。三要加強(qiáng)事后監(jiān)管，即市場退出監(jiān)管。對于瀕臨破產(chǎn)或涉及到嚴(yán)重違規(guī)違法的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，由金融監(jiān)管部門要求其退出市場，以維護(hù)投資方的利益。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)市場退出途徑有以下幾種：清算關(guān)閉、解散、接管、購并、注資挽救等。