時間：2023-10-07 15:45:23
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一、企業和諧財務管理的基本特征
（一）協調性 一是財務關系是協調的；二是財務活動是協調的；三是財務管理系統與企業其它管理系統是協調的。當然協調性僅僅是一種定性描述，還難以定量化表述。企業財務管理系統怎樣才算是協調的，只能根據具體情況來定，并不存在一個普遍適用的定量標準。
（二）均衡性 一是財務關系人之間的均衡；二是財務活動的均衡，如籌資、投資、收益分配、現金流轉等的均衡；三是財務管理與其它管理的均衡等。最優資本結構理論可以說是均衡性的具體體現，它體現為資本成本與資本收益的均衡關系。企業財務管理的均衡發展需要在籌資、投資、財務分配、財務關系處理、財務文化建設、財務狀況改善等諸多方面得到彼此相適應的全面發展。
（三）穩定性 企業和諧財務管理只有在穩定的前提下才有其長期存在的價值。穩定性是一種抗干擾的能力。如果企業財務管理不具備抗干擾的能力，也就失去了穩定性，也就難以實現財務管理的和諧。企業財務管理的穩定性越好，其生命力就越強。如企業有穩定的銷售收入、現金凈流量、凈利潤，企業就有可能實現和諧財務管理目標。雖然市場不斷地變化，企業也能排除干擾，使財務管理處于穩定狀態。這就說明企業財務管理的穩定性較強。
（四）優化性 企業財務管理如果僅僅是協調的、均衡的、穩定的，但收益不高，不是處于優化狀態，也不能稱為和諧財務管理。企業和諧財務管理必須是處于優化狀態，即相關財務指標在一定范圍內處于最大值或最小值狀態。值得注意的是，企業和諧財務管理的優化性是指企業整體達到最優化，而不是局部或個體的最優化。優化通常是在一定約束條件下的優化，并無一個絕對標準。什么樣的財務狀況算是最優狀態，要依據具體情況來分析。構建企業和諧財務管理受到許多因素的制約，要在協調、均衡、穩定的基礎上，創造條件，追求財務管理的最優化。
二、企業和諧財務管理的基本原則
（一）堅持“互惠、共贏”原則 如果在企業財務管理中貫徹“互惠、共贏”原則，實質上就已經開展了和諧財務管理。講和諧財務管理，也是很務實的活動。如果將和諧財務管理作為一種理論層面的認識問題，那么“互惠、共贏”就是實現和諧財務管理的具體方法。
（二）堅持“財權受監督”原則 企業由財務管理到和諧財務管理的建立，還任重道遠。僅僅有組織高層的和諧財務管理意識還不夠，還需要開展艱苦的工作。特別是對有很大財權支配共同財產的人的監督非常重要。財權無約束是實現和諧財務管理的最大障礙。只有當財權受到監督和約束，和諧財務管理才有可能實現。
財務管理就是理財，對于現代企業來講，其一般含義就是企業通過對財務關系、活動進行組織、管理，實現理財目標的過程。理財目標對財務工作的開展原則及工作方法具有決定性作用。[1]價值最大化是財務管理中需遵循的重要原則，對企業的可持續發展有著重要影響。
二、價值最大化原則
（1）基本內涵。對于財務工作來講，價值最大化的內涵可以從下述方面去分析：提升企業價值是現代企業財務工作的重要目的，對于企業的競爭力具有重要影響。所以，財務管理的工作目標中就包括了企業價值的最大化。這項要求指的是通過優化財務結構、改善經營、結合資金價值以及風險等，以不影響企業穩定發展為前提，實現價值最大化。其側重點在于處理好各方利益關系，特點在于以保證企業可持續發展為前提。
（2）科學性。本質上來講，價值最大化與社會福利最大化的原則是相符合的。[2]后者是經濟管理中最重要的原則之一。企業屬于社會的一部分，在企業管理能夠達到價值最大化目標的前提下，社會福利也會朝著最大化邁出一大步，因此，企業價值與社會福利之間存在非常密切的聯系。按照產權理論的觀點，企業為其所有者與利益關系方所共有。出于自身利益的考慮，這些關系方的根本要求就是企業利益最大化。然而，他們卻并不直接參與企業管理，具體的管理工作主要是經營者在負責。所以，在這樣的情況下，經營者屬于接受股東委托的管理當局，在其管理工作中一方面要為股東的利益考慮；另一方面也在兼顧自己的目標，難以避免地會與股東利益出現分歧。另外，債權人的利益跟上述兩方也存在差異。[3]而價值最大化的內在要求與產權理論的觀點是基本一致的，有助于理順各方利益關系，使企業系統高效運轉。
（3）與股東財富最大化的區別。對于股東來講，企業是其擴大財富的有效途徑，但是，這種獲得財富的方式是存在一定風險的。以某企業為例，其資產總值與債務總值分別為8000萬、4000萬，債務期限5年，市場無風險利率10%。根據期權定價中的BLACK SCHOLES模型進行分析，該企業的股東財富與企業價值分別為3831.1萬、8000萬。企業后投資了一個凈現值-500萬的高風險項目，經計算，此次投資后，該企業的股東財富與企業價值分別為4718.9萬、7500萬。也就是說，企業投資該項目，使得股東財富擴大了，但是，企業價值卻下降了（從原本的8000萬降為投資后的7500萬）。因此，二者是存在一定差別的。
三、價值最大化原則在企業財務管理中的應用
作為現代企業財務工作的一項重要原則，價值最大化在企業財務管理中主要應用在投資政策、籌資政策、股利政策等方面，本文嘗試對此進行簡要闡述。
（1）投資政策方面的應用。一般來講，企業價值的表示方法為DCF法，即折現現金流量法。價值最大化可以看作是貼現自由現金流量在一定風險條件下的最大化。投資決策是一個項目目標實現的前提，所以企業均對此比較慎重，而這其中就應用了價值最大化原則。例如，當前的投資決策中多以凈現值、內涵報酬率為主要評價指標。對于備選項目來講，可以它們的折現值與投資額間的差值比較為依據，選取其中比較高的那個。在投資額已經被限定的情況下，備選方案就是其中現金流入回報率較高的那個。證券投資和項目投資具有一定的相似之處，決策時都應用了DCF算法。對于投資政策來講，價值最大化還可以起到目標指引以及定性導向的作用。部分長期項目需要較高的初始投資，且這部分的投資對其以后的發展影響非常大；還有某些特殊項目，短期內很難獲得投資回報，成效往往需要經過很長一段時間才會顯現出來。對于上述項目，在投資決策中不能只看短期收益，而是要立足長遠發展，遵循價值最大化原則，對備選項目進行科學比較和合理篩選，避免因為初期投資高或者起效慢而錯失投資良機。
（2）籌資政策方面的應用。籌資是企業發展中非常重要的工作。企業籌資時，需要考慮的關鍵問題一般包括籌資方式以及各部分比例等，籌資決策就是針對這些問題展開的。籌資決策中最終選擇的籌資方案將會間接影響到企業價值，所以，決策也是一個非常關鍵的環節。融資方式可分為兩種，即債務籌資以及權益籌資。這兩種籌資的比例不同，資本結構、對企業價值造成的影響也是不一樣的。所以，籌資決策中的價值最大化原則指的就是要適當調整籌資比例，以優化資本結構，進而帶動企業價值的提升。相關研究表明，企業價值與資本結構有著非常密切的聯系，在這樣的情況下，企業選擇的籌資比例不同，其資本結構也會受到影響。因此，企業通過比例選擇，能夠限制資本結構，進而尋求發展的最優結構，提高企業價值。所以，籌資政策方面的價值最大化原則主要應用在籌資比例調整方面。
（3）股利政策方面的應用。當前，很多關于財務工作的研究都是針對股利政策開展的，研究中的基本論點分為兩種：一為股利無關。二為股利相關。歸根結底，這兩種論點的根本不同就是盈利分配與企業價值究竟是否存在關聯。對于股利政策來講，企業價值就相當于一個方向標。若實踐能夠證明企業價值會因為盈利分配而出現好的變化，那么企業在發展中就會試圖通過調整股利分配比例來達到提升價值的目的；但同時，若實踐不能證明盈利分配可以給企業價值帶去積極影響，那么企業同樣也會對股利政策進行相應調整。價值最大化原則在企業股利政策方面的應用，實際上就體現在股利分配上，分配形式的差異就是企業追求更高價值的表現。企業往往會以股票分割為手段，對每股市價進行調整，以激發投資者的股票購買欲望。借助此種手段，企業能夠實現對股票價格的有效控制。所以，為了提高價值，企業通常會將其控制在某個特定范圍，以保證其與發行數相乘結果最大，即以乘積最大化帶動價值最大化。另外，考慮到市場低谷的影響，為了穩定股票市值，也為了實現價值最大化，企業可以股票回購為手段，保證其價格。同時，這樣做也能夠提升投資者的信心。股票回購是一種較為有效的調控手段，除了上述作用之外，其還有助于企業形象的樹立和改善，對企業的未來發展較為有利。
四、結語
【關鍵詞】企業 財務管理 穩健性原則
日本的《企業會計原則》中指出：“穩健主義原則”是在有可能對企業財務產生不利影響的場合，應有所備而進行的適當健全的會計處理。它要求：為防止不確實的將來所帶來的風險，必須根據適度而審慎的判斷進行會計處理。”
一、穩健主義原則存在的客觀必然性
1、風險與受益的矛盾產物
穩健主義原則是以風險的客觀存在為前提的。在風云變幻的市場大潮中，競爭和風險無時不在，無處不在。對于以盈利為目的的企業來說，風險是個陰魂不散的惡魔；但受到風險威脅的企業可以通過不懈的努力來取得充分的犒賞――收益。風險與收益是密切相關的：風險越大收益越大，對企業而言是動力；收益越大，隨之而至的風險也就越大，對企業而言是壓力。
會計的穩健主義原則正是解決“風險與收益”這對矛盾的良藥。由于會計職業本身就是在破產、倒閉、舞弊和爭議的企業環境中成長起來的，這個環境使會計人員時刻充滿了“強烈的災難意識”，即危機感。會計人員秉著穩健性原則責無旁貸地承擔起馴服風險的使命。同時，相當數量的會計原則和方法，雖然不是直接由穩健原則派生而來，卻始終受著穩健原則的支配和影響。
企業經營風險及其可能帶來的損失的客觀存在性，決定了會計穩健主義原則的客觀存在。可以說，穩健主義原則在一定程度上是企業經營管理的“內穩定器”。
2、不確定因素的約束
會計的不確定性是指在一種或幾種情況和處境下的最終結果是得利或損失，只有在發生或沒發生一個或幾個不確定的未來事項時，才能加以確認的會計信息。
由于科學技術的不斷進步，經濟的飛速發展，信息的傳播速度也越來越快，致使會計領域中信息的不確定性問題也越來越復雜。會計不確定性問題產生的原因可以歸納為兩個。
（1）一個是外因，即由于會計系統外部環境的不斷變化而產生的會計信息的不確定性。如企業的承諾以及與銀行有關的資金借貸往來等信用，信用作為企業經營中一種必要的融通工具和交易保障，是企業會計不確定性產生的一個重要原因。企業在外幣業務中匯兌期限的不同而發生的匯兌損益、企業無形資產的攤銷、合同生效的長短等，都會引起企業資產的不斷變化。企業在生產經營中，為了謀取超額的經濟利益，就必然會存在著一定的風險性，由于這種風險性的存在，企業的會計信息中也就自然的存在著一種不確定性。另外，企業的生存與發展和社會環境是分不開的，那么會計信息就一定會受到稅率例率、物價變動指數、通貨膨脹等因素的影響，而使企業的資產不斷發生變化。
（2）另一個原因為內因，即指由于會計系統內部的信息加工過程中存在的不確定性問題而引起的會計信息的不確定性。如在會計人員的確認、計量、記錄和報告中，因自身業務水平或職業道德素質的限制，而使企業的會計信息不斷發生變化。總之，會計的不確定性所直接針對的就是會計信息的質量，會計信息的質量高低決定著會計不確定性的必然存在。
“不確定性”這一普遍約束因素已經成為穩健主義這個傳統會計概念的依據，如一般所述，穩健主義概念不是會計上的一種假設，也不是一種約束因素，但在運用上卻被作為展示那些不太可靠的相關數據的一種約束因素。穩健性原則是人們對會計不確定性的一種必然反應。會計是經濟、技術與人結合的產物，會計不確定性的存在，就意味著風險的存在，存在著風險人們就自然會采取措施，尋找一種穩健的方法來回避風險，保護自己。會計工作中的穩健性原則就是人們所采取的一種方法。例如，面對會計工作中的不確定性，財產托管人，審計人員和投資者出于減輕受托責任，減輕審計責任，以及避免或減輕投資風險和進行正確合理的決策的不同目的，他們要求會計信息的披露必須采取穩健性原則。
二、穩健原則在企業會計應用的重要體現
穩健性原則在企業中的應用歸納如下。
1、成本與市價孰低法
存貨和短期投資的期末計價可采用成本與市場孰低法，即可以提取存貨跌價準備和短期投資跌價準備，并將市價低于成本的金額確認為當期損失。另外，企業應對長期投資的賬面價值定期地逐項進行檢查，如果市場價格持續下跌或被投資單位經營狀況變化等原因導致其可收回金額低于投資的賬面價值，應將其差額先沖抵該項投資的資本公積準備項目，不足沖抵的差額部分應確認為當期的投資損失。
2、加速折舊法的采用
1992年頒布的會計制度對加速折舊法的使用范圍進行了嚴格的規定，而股份公司的會計制度中對加速折舊法的使用范圍沒有加以限定，企業可以根據固定資產的性質和消耗方式適當地選用折舊方法。
3、無形資產的攤銷
按合同或法律規定的期限與經營期孰短的年限攤銷，如果合同或法律沒有規定年限的按不超過10年的期限進行攤銷，而行業財會制度規定是不少于10年進行攤銷。對于開辦費的攤銷，行業財會制度規定按不少于5年的期限進行攤銷，而《股份有限公司會計制度》及具體準則中改為不超過5年的期限平均攤銷，如果開辦費不大的，也可以在開始生產經營的當月一次攤銷，計入損益。
4、投資的會計處理方法
《企業會計準則――投資》中規定，以放棄非現金資產取得的長期股權投資，投資成本按所放棄的非現金資產的公允價值確定，公允價值超過所放棄的非現金資產賬面價值的差額，扣除未來應交的所得稅后的金額，作為資本公積的準備項目，如果所取得的股權投資的公允價值更為清楚，也可以取得股權投資的公允價值確定。長期投資股權投資采用權益法時，投資企業的投資成本與應享有被投資企業的所有者權益份額之間的股權投資差額，國家規定應按一定的期限平均攤銷，計入損益。關于股權投資差額的攤銷期限，合同規定了投資期限的，按投資期限攤銷；沒有規定投資期限的，投資成本超過應享有被投資單位所有者權益份額之間的差額，一般按不超過10年（含10年）的期限攤銷，投資成本低于應享有被投資單位所有者權益份額之間的差額，一般按不低于10年（含10年）的期限進行攤銷。以上對長期投資股權投資的增值和減值與長期投資股權投資差額的攤銷期限，之所以采取了兩種截然不同的處理方法，正是遵循了穩健性原則。
5、收入（投資收益）的確認
行業會計制度對收入的確認做了比較簡單、硬性和表面化的規定。而《企業會計準則――收入》對收入的確認標準規定得比較原則化，比較注重交易的經濟實質。如在商品銷售的交易中，要求企業正確判斷是否企業已經將商品所有權上的主要風險和報酬在實質上轉移給了賣方；是否企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理的權利，也沒有對已售出的商品實施控制；是否與企業交易相關的經濟利益能夠流入企業；是否相關的收入和成本能夠可靠地計量。只有企業的銷售滿足了上述四個條件，才能確認收入；任何一個條件沒有滿足，都不能確認收入。又如，在企業提供的勞務收入的確認上，如果勞務的開始和完成分屬不同的會計年度，且在資產負債表日能對該項交易的結果做出可靠的估計，應按勞務的完成程度確認收入；如果企業在資產負債表日不能對交易的結果做出可靠的估計，應按已發生的共預計能夠補償的勞務成本確認收入，同時按相同的金額結轉成本；如果已發生的勞務成本不能全部得到補償的應按能夠得到補償的金額確認收入，并按已經發生的勞務成本結轉成本，確認的收入金額小于已經發生的勞務成本的差額，確認為損失；如預計已經發生的勞務成本全部不能得到補償，則不確認收入，但應將已經發生的成本確認為當期費用。可見，《企業會計準則――收入》中規定的收入的確認原則更加穩健、可靠。
投資準則規定，除收到已經記入應收項目的現金股利或利息外，短期投資的現金股利或利息，應在實際收到時沖減投資的賬面價值，而不得確認為當期收益。
三、穩健性原則在實際運用中應注意的問題
1、要正確處理與其他會計原則的沖突
如客觀性原則是反映以會計核算工作中實際發生的經濟業務為依據的企業財務狀況和經營成果，但是穩健性原則要求反映的是企業會計實務工作中確認可能發生但尚未發生的損失、費用或收入、資產等。此外，穩健性原則在維護出資者和企業利益方面的傾向性十分明顯，它以種種形式促使企業采取“謹慎”的行為來達到既定的目的。因此，它可能失去客觀的立場。
由于上述原因，我們在經濟活動中應該采取一些必要的措施和手段來緩解其沖突。
（1）我們應合理地確定各項會計原則的優先使用順序。在12條會計原則中，客觀性原則居于首要地位，穩健性原則必須在維護客觀性原則的基礎上加以貫徹和運用。對于其他會計原則的使用順序，由于各個企業的具體情況不同，我們可以根據實際情況來具體合理的確定。
（2）要對沖突情況予以充分披露。由于每個企業所面臨的不確定性在不同時間、不同經營環境下有所不同，穩健性原則的應用時間、范圍和程度也應有所不同，因此我們有必要在信息披露中充分說明穩健性原則的應用時間、范圍和程度，揭示因與其他會計原則的沖突而對企業財務狀況和經營成果的影響程度及其變動情況。充分的信息披露能有效地提高信息的可比性，從而使與企業有利害關系的信息使用者能準確地把握企業的財務狀況，防止沖突進一步惡化而誤導企業會計信息使用者。
（3）要對穩健性原則的應用進行必要的約束，這樣就可以在一定程度上減少操作上的隨意性和主觀性，能有效地預防和避免穩健性原則與其他會計原則的沖突。
（4）要加強審計監督，強化內在約束機制。由于穩健性原則在實際操作中有較強的隨意性和傾向性，因此，為了避免企業以運用穩健原則為借口，隨意變更會計核算方法，高估損失、低估收入、虛列成本費用、歪曲真實的經營成果，把穩健性原則當作成本、利潤的調節器，就必須加強審計監督工作，防止濫用和曲解穩健性原則，避免人為地加劇穩健性原則與其他會計原則的沖突。
2、穩健原則運用的關鍵是“度”的掌握
過度運用或運用不夠都可能降低穩健性原則優點的發揮，使企業的財務狀況和經營成果得不到準確的揭示，從而使企業會計信息的使用者在決策方面受到誤導。
在現時會計紛繁復雜的環境下，會計不確定性程度逐步提高，穩健性原則既然體現了人們對會計不確定性因素的謹慎小心的態度，就應要求會計人員在進行會計政策方案的選擇時應尋找一個應用穩健性原則的平衡點，以使穩健性原則的優點得到最大限度的發揮，而將其自身的缺陷約束在一個最小的范圍內。我們在把握穩健性原則的“度”時，應將會計信息按其不確定性的大小分為“很可能發生”、“可能性極小”以及介于兩者之間的三類。在充分考慮了相關性原則、客觀性原則及配比性原則的前提下，將穩健性原則與會計不確定性的分類結合起來。即對于那些“很可能發生”的費用或負債，應加以確認，并反映在企業的會計報表中；對于“很可能發生”和“可能性極小”之間的費用或債務，只要求在會計報表中加以反映和披露；而那些“可能性極小”的費用或債務，企業可以不在會計報表中的附注中加以說明和披露。至于對預計的收入和資產，只有那些“很可能發生”的應在企業的報表中加以披露和說明；而對于那些“可能性極小”的，應從謹慎的角度出發，不必在會計報表中及其附注中加以說明和披露，不進行任何處理。但最重要的是，在按上述分類執行穩鍵性原則時，必須認真合理地考慮權衡相關性、客觀性、配比性與穩健性原則之間的成本效益，而不能片面地“教條化”執行。
為了保證我們既體現穩健性原則，又不致于損害會計信息的相關性和可靠性，國家在具體會計準則中做了如下規定：一是要研究和控制操作性較強的“適應運用”的具體標準或規范；二是要建立和完善外部的約束機制；三是要研究和協調會計準則與財務制度、稅收法規之間的關系，調整現行企業經營業績的考核評價方法，以增強企業適度運用穩健性原則的內部動力和承受力；四是要遵循財務報告的充分披露原則。這樣才能更有效地合理運用穩健性原則，使其為企業帶來更大的經濟效益和社會效益。
現代企業財務管理基本理論不僅是對現代企業財務管理的概念、對象、目標、機制、職能等基本問題的科學反映、理性認識和系統概括，而且還包括一些對現代企業財務活動和財務關系的制度化和規范化約定（如圖2所示）。
（一）現代企業財務管理的概念
現代企業財務管理的概念，應根據“管理”這一普遍存在的、作為管理者的人的主觀活動所應包括的要素，以及對各要素的具體內涵的哲學思辨演繹而來。管理應該包括對象、方式和目的三個基本要素。
財務管理的對象，無非是客觀存在于現代企業經營過程中的資金籌集、資金投放、資金營運、資金收回和資金分配等資金運動及其所體現的經濟關系，它反映著企業經濟活動過程的價值方面。就財務管理的方式而言，管理者的意志只能通過對資金運動過程進行組織、控制和協調來得以體現，
管理目的也只有通過管理方式對管理對象的作用才能實現。就財務管理的目的，它不僅要與現代企業目標一致，而且會在財務管理特點的基礎上更加具體。
由此可見，財務管理的概念應表述為：以現代企業財務為對象，通過組織、控制和協調資金運動的過程，并在正確處理這一過程所體現的經濟關系的基礎上，保證企業目標得以實現的一項經濟管理工作。
（二）現代企業財務管理的對象
從對財務管理概念的分析中我們可以看出，現代企業的資金運動和它所體現的經濟關系是現代企業財務管理的內涵，是現代企業所要組織、控制和協調的客體，從而也構成了現代企業財務管理對象的質的規定。
現代企業的資金運動是通過資金籌集、資金投放、資金營運、資金分配四個階段，即五種財務活動的依次順序來實現的，對這一過程的研究，關系到現代企業財務管理的有序問題。這種資金運動是通過資金不斷周轉來實現的，但資金周轉的實現是以資金循環為基礎的，對這一實現方式的研究，關系到現代企業財務管理的有效問題。
現代企業資金運動所體現的經濟關系，即財務關系，主要是以企業為中心所形成的企業與國家、企業與金融機構、企業與其他企業、企業與職工以及企業內部各單位之間的財務關系。
圖2現代企業財務管理基本理論
（三）現代企業財務管理的目標
現代企業財務管理的目標既是財務管理工作的起點和終點，也是財務管理方法體系賴以建立的基礎，還是現代企業財務管理學科體系體現中國特色的一個重要方面。
概念中“組織財務活動”說明財務管理目標的確定取決于企業的生存目的或企業目標，“處理財務關系”是指財務管理目標的確定取決于特定的社會經濟模式。那
么，企業生存目的或企業目標和特定社會的經濟模式就成了決定財務管理目標的微觀和宏觀的決定因素，也可稱其為財務管理的社會目標和經濟目標。這二者之間相互依存，互相促進。
為了達到經濟目標與社會目標的同時實現，財務管理的目標應該表述為：經濟效益最大化，在財務管理中具體化為提高企業的獲利能力、支付能力和營運能力，這樣做，不僅避免了抽象的表述，而且使財務管理的目標變得可以計量。在此同時，兼顧企業的社會效益最優化，處理好各種財務關系。經濟效益最大化和社會效益最優化這兩個目標之間相輔相成、相互促進，從而達到經濟目標與社會目標的雙贏。
（四）現代企業財務管理的機制
現代企業財務管理機制，直接決定著財務管理主體對財務管理客體作用的深度和廣度，同時也決定著現代企業財務管理目標的實現程度。企業財務管理機制是由經濟形態和經濟發展水平決定的，一般來說，健全、合理、有效的財務管理機制應該包括：①動力機制，這是保證財務活動具有持續動力，促進財務活動有效運行的機制；②約束機制，這是控制、制約不合理和不合規財務活動，以保證財務管理目標實現的機制；③調節機制，這是自動協調財務管理系統各組成部分之間相互關系和外部環境之間的關系，以消除障礙，保證財務管理工作協調進行的機制；④風險機制，這是應付財務活動中意外情況和意外后果，保護企業利益、爭取進取機會的機制。
（五）現代企業財務管理的職能
現代企業財務管理的職能，是財務管理機制的應用所產生的效果。根據我國目前市場發展已經達到和將要達到的水平，現代企業財務管理的具體職能主要有以下四種：①決策職能，即企業財務管理對企業財務活動進行預測、決策和計劃的能力；②調控職能，即企業財務管理對企業資金供求的調節能力和對資金使用與資金耗費的控制能力；③反饋職能，即企業財務管理根據回輸的信息對企業財務活動進行再管理的能力；④監督職能，即企業財務管理可以保證企業財務活動全過程的合法性和合理性的能力。現代企業財務管理的上述四種職能之間還存在著一種相互作用、相互制約的辯證關系，四者共同處于財務管理系統內并發揮作用。
二、現代企業財務管理結構理論
現代企業財務管理的結構理論，是對現代企業財務管理的內容、過程等組成性問題的科學反映、理性認識、形象表述和系統概括。因而現代企業財務管理的結構理論應集中研究兩個相似而又不相同的問題：一是現代企業財務管理的內容，二是現代企業財務管理的過程（如圖3所示）。
圖3現代企業財務管理結構理論
（一）現代企業財務管理的內容
現代企業財務管理的內容是現代企業財務管理對象的延伸，是在財務管理這個基本問題的基礎上產生的一個深層次問題。它是由資金運動過程即財務活動過程所固有的內在規律所決定的，集中表現在資金籌集、資金投放、資金營運與資金分配四種重大財務行為的順次發生和順次進行。與此相對應，現代企業財務管理的內容應包括如下四個方面：
1．資金籌集管理。資金籌集是現代企業從有關渠道，采用一定方式取得經營所需資金的行為。就資金取得的方式與渠道別不贅述，但由于采用不同方式所取得資
金具有不同的資金成本，而籌資方式的不同組合又會給現代企業帶來不同的風險，因此，資金籌集管理，就是選擇最適當的資金籌集方案，規避財務風險，在最有利于企業的前提下獲得經營所需的資金。
2．資金投放管理。資金投放是現代企業將從有關渠道取得的資金投入其內部或外部以謀取收益的行為。一般來說，不同的資產項目會對企業的效益在時間和形式上產生不同的影響，而且不同的投資去向及投資去向的不同組合會產生種類和程度各不相同的風險。因此資金投放管理就是選擇最恰當的投資方案，在成本與效益、風險和收益最優組合的條件下使用資金。
3．資金營運管理。資金營運是現代企業對通過資金投放所形成的各項資產的利用、調度和管理行為。資金營運管理就是選擇最合理的資源配置方案，最大限度的利用各項資產。
4．資金分配管理。資金分配就是現代企業根據國家的有關規定和自身經營的需要，將從經營過程中收回的資金分配用于不同方面的行為。資金分配管理就是選擇最佳的利潤和稅后利潤分配方案，在保證各方利益的同時，使企業的財務狀況得以改善，財務能力得以增強。
現代企業財務管理的四項內容之間，是一種相互影響，相互作用，相互制約，相互促進的關系，前一項內容都是后一項內容的前提和基礎，后一項內容都是前一項內容的繼續和延伸，從而形成一個完整的管理循環，每一次循環不是簡單的重復，它會使各種財務行為更加合理和有效，從而使現代企業財務管理的水平不斷提高。
（二）現代企業財務管理的過程
現代企業財務管理過程，是現代企業財務管理職能的延伸，它是由財務管理的科學性、連續性和完整性決定的，由此，它應該由財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析五個具體環節順次構成。
1．財務預測。財務預測是財務管理人員在歷史唯物主義觀點的指引下，根據企業財務活動的歷史資料和其他相關信息，結合企業的現實條件和未來可能具有的條件，采用定性和定量的方法，對企業未來財務活動的發展趨勢及可能達到的狀況進行判斷和測算的過程。作為整個財務管理過程的首要環節，財務預測是進行財務決策的基礎，編制財務預算的前提，是實施財務控制的標準，是開展財務分析的根據。
2．財務決策。財務決策是對財務預測所提出的諸多財務方案進行可行性研究，從而選出最優方案的過程。它以資源的優化配置為目標，本著成本與效益的原則，主要研究企業經營決策中的資金的籌集、投放、營運、分配的時間、方向、數量等問題，是各項經營決策的核心和綜合反映，其科學性直接決定著財務預算的合理性、財務控制的有效性和財務分析的有用性，沒有財務決策，財務預算、控制和分析甚至財務預測，都將失去存在的意義。
3．財務預算。財務預算是對財務決策所選定的最優方案的數量化、具體化、系統化的反映。他為企業的各項財務活動確立目標和任務，既為財務控制提供依據，也為財務分析和業績評價提供尺度。財務預算在現代企業財務管理全過程中起著承上啟下的作用，使得企業財務管理更有秩序，它以財務預測和財務決策為前提，又是財務控制和分析的基礎。
4．財務控制。財務控制是根據一定的標準，利用有關財務信息，影響與調節企業的財務行為，使之按照預定目標運行的過程。它既是現代企業財務管理的一個環節，也是實現財務管理目標的基本手段。
5．財務分析。財務分析是根據財務預算、財務報表以及有關資料，運用特定方法，借助有關指標來了解和評價企業財務狀況和財務能力，考核企業財務效果，以便為其它管理環節反饋信息的過程。財務分析作為財務全過程的最后一個環節，標志著上一個財務管理循環的完成，也意味著下一個財務管理循環的開始，是兩個循環交替的轉換點。
總之，財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析這五項財務管理具體工作的各自特征，決定了它們在財務管理全過程中承擔不同的職責、完成不同的任務、發揮不同的作用。它們之間的相互聯系和關系，決定了它們作為財務管理全過程的五個具體環節，已經形成了一個完整的管理循環，只要財務管理人員能保證財務預測的準確性，財務決策的科學性，財務預算的真實性，財務控制的有效性和財務分析的有用性，現代企業財務管理水平就能夠呈現出一種“螺旋式”上升的趨勢。
三、現代企業財務管理相關理論
現代企業財務管理的相關理論是對現代企業財務管理的環境、觀念、原則等相關問題的科學反映和系統概括，現代企業財務管理所處的環境，是確立現代企業財務管理觀念和制定財務管理原則的前提，而現代企業財務管理的觀念和原則都是對現代企業財務管理環境認識的深化和升華（如圖4所示）。
圖4現代企業財務管理相關理論
（一）現代企業財務管理的環境——相關理論研究的起點
財務管理是一項復雜多變的工作，因為它處一個多元沖擊，競爭激烈的動態環境中，企業欲獲得財務管理的成功，必須首先深刻認識和認真研究自己所面臨的環境，只有如此，才能建立與環境相適應的財務管理觀念，才能制定具有現實意義的財務管理原則。
財務管理環境是指導現代企業財務行為的內外部客觀條件和因素的集合，這些條件和因素組成了一個有機整體，共同影響和制約著企業的財務行為，這就是企業財務管理的內部環境和外部環境。外部環境決定內部環境，而內部環境始終要與外部環境相適應。
而外部環境是存在于企業外部的，并對企業財務行為產生導向作用的客觀條件和因素。它也可以分為無形環境和有形環境：市場經濟體制下的各種經濟政策和管理制度，將構成企業財務管理外部環境中的無形環境，或稱為軟環境；市場經濟體制下的完整的市場體系，將構成企業財務管理外部環境中的有形環境，或稱為硬環境。財務管理外部環境中的有形環境，會在時空條件和規模上影響和制約企業財務管理對企業財務行為的選擇和規劃；而無形環境則會在觀念上影響和制約企業財務管理對企業財務行為的選擇和規劃。
就現代企業而言，其財務管理環境、財務管理、財務行為之間便形成了一種密切的聯系，即財務管理環境制約著企業財務管理，財務管理應根據自己所面臨的環境來選擇和規劃自己的財務行為。
（二）現代企業財務管理的觀念——對財務管理環境認識的第一次飛躍
財務管理必須與時俱進，突破傳統觀念的局限和束縛，并確定一套與市場經濟相適應的新觀念，才能充分發揮財務管理在選擇和規劃企業財務行為中的能動作用，也才能提高現代企業財務管理的工作效率，實現其目標。由此，財務管理應確立以下幾種新的觀念：
1．競爭觀念。市場經濟是通過競爭實現資源優化配置的經濟。競爭促使現代企業在價值規律的作用下尋求更有效的經營方式和更有力的經營方法。由此，財務管理人員必須在進行充分市場調查的市場預測的基礎上，強化財務管理在資金籌集、資金投放、資金營運及收益分配中的決策作用，并在市場競爭中增強承受和消化沖擊的應變能力，不斷增強自己的競爭實力。
2．效益觀念。取得和提高經濟效益是市場經濟對現代企業的起碼要求，這就意味著企業必須以低于社會必要勞動時間的時間耗費來完成其生產經營過程，而這種時間的節約是通過對人力、物力、財力的合理節約來實現，這就需要有有效的財務管理。現代企業按照“開源”和“節流”并重的原則來組織財務活動，選擇財務行為，并促使財務管理人員注意投入和產出的比較，加強對經營活動的全面財務監督。
3．貨幣時間價值觀念。貨幣時間價值即一定量的貨幣在不同時點上具有不同的經濟價值，其差異稱作利息。利息作為重要的經濟杠桿，在宏觀方面可以動員社會閑散資金用于擴大再生產，促進資源合理配置；微觀方面，可以刺激企業合理使用資金，加速資金周轉，提高投資效率和經濟效益。因此財務管理人員應充分認識貨幣時間價值，在財務管理活動中確立貨幣時間價值觀念，重視利息在財務管理中的作用，并且按照經濟上合理性和可能性的要求，進行最優方案的選擇。
4．風險觀念。風險是現代企業在組織財務活動過程中，由于不確定因素的作用，使企業的實際財務收益與預期財務收益發生差異，從而使企業有蒙受經濟損失的機會和可能。市場經濟的進一步發展，使現代企業在資金籌集、資金投放、資金營運、收益取得等方面的風險日益加大，另外，企業內外部環境的變化也會給企業的財務活動帶來風險。因此，財務管理人員必須通過風險回避、風險轉嫁、風險接受、風險分散等手段，對企業財務活動的風險加以控制，以正確有效的實施財務決策。新晨
（三）現代企業財務管理的原則——對財務管理環境認識的第二次飛躍
現代企業財務管理的原則，是作為管理者的人在對財務管理環境有了更深刻認識的基礎上制定的，它是將已經形成的對財務管理環境的理性認識（財務管理觀念）再回到財務管理實踐中去的過程，是認識過程的第二次飛躍，它將具體承擔起指導財務管理實踐的任務。企業財務管理除了遵循市場經濟的基本規則外，還應遵守以下具體原則：
1．成本效益原則。成本效益原則的核心就是要求企業耗用一定的成本應取得盡可能大的收益，在效益一定的條件下最大限度的降低成本。按照成本效益原則的要求，在較長的時間內，成本必須呈下降趨勢，而效益必須呈上升趨勢。這是投入產出原則的價值體現，是社會再生產活動得以延續的發展的基本要求。
2．風險與收益均衡原則。獲取收益使企業經營的基本出發點，而風險則是由企業未來情況的不確定性和不可預測性所引起的。風險與收益均衡原則的核心就是要求企業不能承擔超過收益限度的風險，在收益既定的條件下，最大限度的降低風險。
財務管理理論體系
內涵
外延
基本理論
相關理論
結構理論
第一層次
第二層次
是對財務管理的概念、范疇、規律等基本問題的科學反映，理論認識和系統概括
是對財務管理的內容、過程等組成性問題的科學反映，理論認識和系統概括
是對財務管理的環境、觀念、原則等相關問題的科學反映，理論認識和系統概括
圖1 現代企業財務管理理論體系
一、現代企業財務管理基本理論
現代企業財務管理基本理論不僅是對現代企業財務管理的概念、對象、目標、機制、職能等基本問題的科學反映、理性認識和系統概括，而且還包括一些對現代企業財務活動和財務關系的制度化和規范化約定（如圖2所示）。
（一）現代企業財務管理的概念
現代企業財務管理的概念，應根據“管理”這一普遍存在的、作為管理者的人的主觀活動所應包括的要素，以及對各要素的具體內涵的哲學思辨演繹而來。管理應該包括對象、方式和目的三個基本要素。
財務管理的對象，無非是客觀存在于現代企業經營過程中的資金籌集、資金投放、資金營運、資金收回和資金分配等資金運動及其所體現的經濟關系，它反映著企業經濟活動過程的價值方面。就財務管理的方式而言，管理者的意志只能通過對資金運動過程進行組織、控制和協調來得以體現，管理目的也只有通過管理方式對管理對象的作用才能實現。就財務管理的目的，它不僅要與現代企業目標一致，而且會在財務管理特點的基礎上更加具體。
由此可見，財務管理的概念應表述為：以現代企業財務為對象，通過組織、控制和協調資金運動的過程，并在正確處理這一過程所體現的經濟關系的基礎上，保證企業目標得以實現的一項經濟管理工作。
（二）現代企業財務管理的對象
從對財務管理概念的分析中我們可以看出，現代企業的資金運動和它所體現的經濟關系是現代企業財務管理的內涵，是現代企業所要組織、控制和協調的客體，從而也構成了現代企業財務管理對象的質的規定。
現代企業的資金運動是通過資金籌集、資金投放、資金營運、資金分配四個階段，即五種財務活動的依次順序來實現的，對這一過程的研究，關系到現代企業財務管理的有序問題。這種資金運動是通過資金不斷周轉來實現的，但資金周轉的實現是以資金循環為基礎的，對這一實現方式的研究，關系到現代企業財務管理的有效問題。
現代企業資金運動所體現的經濟關系，即財務關系，主要是以企業為中心所形成的企業與國家、企業與金融機構、企業與其他企業、企業與職工以及企業內部各單位之間的財務關系。
基 本 理 論
是什么？
能干什么？
概 念
職 能
對象
機制
目標
演化 作用
圖2 現代企業財務管理基本理論
（三）現代企業財務管理的目標
現代企業財務管理的目標既是財務管理工作的起點和終點，也是財務管理方法體系賴以建立的基礎，還是現代企業財務管理學科體系體現中國特色的一個重要方面。
概念中“組織財務活動”說明財務管理目標的確定取決于企業的生存目的或企業目標，“處理財務關系”是指財務管理目標的確定取決于特定的社會經濟模式。那么，企業生存目的或企業目標和特定社會的經濟模式就成了決定財務管理目標的微觀和宏觀的決定因素，也可稱其為財務管理的社會目標和經濟目標。這二者之間相互依存，互相促進。
為了達到經濟目標與社會目標的同時實現，財務管理的目標應該表述為：經濟效益最大化，在財務管理中具體化為提高企業的獲利能力、支付能力和營運能力，這樣做，不僅避免了抽象的表述，而且使財務管理的目標變得可以計量。在此同時，兼顧企業的社會效益最優化，處理好各種財務關系。經濟效益最大化和社會效益最優化這兩個目標之間相輔相成、相互促進，從而達到經濟目標與社會目標的雙贏。
（四）現代企業財務管理的機制
現代企業財務管理機制，直接決定著財務管理主體對財務管理客體作用的深度和廣度，同時也決定著現代企業財務管理目標的實現程度。企業財務管理機制是由經濟形態和經濟發展水平決定的，一般來說，健全、合理、有效的財務管理機制應該包括：①動力機制，這是保證財務活動具有持續動力，促進財務活動有效運行的機制；②約束機制，這是控制、制約不合理和不合規財務活動，以保證財務管理目標實現的機制；③調節機制，這是自動協調財務管理系統各組成部分之間相互關系和外部環境之間的關系，以消除障礙，保證財務管理工作協調進行的機制；④風險機制，這是應付財務活動中意外情況和意外后果，保護企業利益、爭取進取機會的機制。
（五）現代企業財務管理的職能
現代企業財務管理的職能，是財務管理機制的應用所產生的效果。根據我國目前市場發展已經達到和將要達到的水平，現代企業財務管理的具體職能主要有以下四種：①決策職能，即企業財務管理對企業財務活動進行預測、決策和計劃的能力；②調控職能，即企業財務管理對企業資金供求的調節能力和對資金使用與資金耗費的控制能力；③反饋職能，即企業財務管理根據回輸的信息對企業財務活動進行再管理的能力；④監督職能，即企業財務管理可以保證企業財務活動全過程的合法性和合理性的能力。現代企業財務管理的上述四種職能之間還存在著一種相互作用、相互制約的辯證關系，四者共同處于財務管理系統內并發揮作用。
二、現代企業財務管理結構理論
現代企業財務管理的結構理論，是對現代企業財務管理的內容、過程等組成性問題的科學反映、理性認識、形象表述和系統概括。因而現代企業財務管理的結構理論應集中研究兩個相似而又不相同的問題：一是現代企業財務管理的內容，二是現代企業財務管理的過程（如圖3所示）。
結 構 理 論
財務管理客體
財務管理主體
對象的客觀性
人的主觀能動性
一門學科
一項工作
邊界認定
順序認定
內容組成
過程組成
對象的規律性
人的認識的規律性
資金籌集管理
資金投放管理
資金營運管理
資金分配管理
預測（提出）
決策（選擇）
預算（落實）
控制（執行）
分析（檢查）
出發點
考 慮
形 成
所解決的主要問題
引 起
依 據
則 有
圖3 現代企業財務管理結構理論
（一）現代企業財務管理的內容
現代企業財務管理的內容是現代企業財務管理對象的延伸，是在財務管理這個基本問題的基礎上產生的一個深層次問題。它是由資金運動過程即財務活動過程所固有的內在規律所決定的，集中表現在資金籌集、資金投放、資金營運與資金分配四種重大財務行為的順次發生和順次進行。與此相對應，現代企業財務管理的內容應包括如下四個方面：
1．資金籌集管理。資金籌集是現代企業從有關渠道，采用一定方式取得經營所需資金的行為。就資金取得的方式與渠道別不贅述，但由于采用不同方式所取得資金具有不同的資金成本，而籌資方式的不同組合又會給現代企業帶來不同的風險，因此，資金籌集管理，就是選擇最適當的資金籌集方案，規避財務風險，在最有利于企業的前提下獲得經營所需的資金。
2．資金投放管理。資金投放是現代企業將從有關渠道取得的資金投入其內部或外部以謀取收益的行為。一般來說，不同的資產項目會對企業的效益在時間和形式上產生不同的影響，而且不同的投資去向及投資去向的不同組合會產生種類和程度各不相同的風險。因此資金投放管理就是選擇最恰當的投資方案，在成本與效益、風險和收益最優組合的條件下使用資金。
3．資金營運管理。資金營運是現代企業對通過資金投放所形成的各項資產的利用、調度和管理行為。資金營運管理就是選擇最合理的資源配置方案，最大限度的利用各項資產。
4．資金分配管理。資金分配就是現代企業根據國家的有關規定和自身經營的需要，將從經營過程中收回的資金分配用于不同方面的行為。資金分配管理就是選擇最佳的利潤和稅后利潤分配方案，在保證各方利益的同時，使企業的財務狀況得以改善，財務能力得以增強。
現代企業財務管理的四項內容之間，是一種相互影響，相互作用，相互制約，相互促進的關系，前一項內容都是后一項內容的前提和基礎，后一項內容都是前一項內容的繼續和延伸，從而形成一個完整的管理循環，每一次循環不是簡單的重復，它會使各種財務行為更加合理和有效，從而使現代企業財務管理的水平不斷提高。
（二）現代企業財務管理的過程
現代企業財務管理過程，是現代企業財務管理職能的延伸，它是由財務管理的科學性、連續性和完整性決定的，由此，它應該由財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析五個具體環節順次構成。
1．財務預測。財務預測是財務管理人員在歷史唯物主義觀點的指引下，根據企業財務活動的歷史資料和其他相關信息，結合企業的現實條件和未來可能具有的條件，采用定性和定量的方法，對企業未來財務活動的發展趨勢及可能達到的狀況進行判斷和測算的過程。作為整個財務管理過程的首要環節，財務預測是進行財務決策的基礎，編制財務預算的前提，是實施財務控制的標準，是開展財務分析的根據。
2．財務決策。財務決策是對財務預測所提出的諸多財務方案進行可行性研究，從而選出最優方案的過程。它以資源的優化配置為目標，本著成本與效益的原則，主要研究企業經營決策中的資金的籌集、投放、營運、分配的時間、方向、數量等問題，是各項經營決策的核心和綜合反映，其科學性直接決定著財務預算的合理性、財務控制的有效性和財務分析的有用性，沒有財務決策，財務預算、控制和分析甚至財務預測，都將失去存在的意義。
3．財務預算。財務預算是對財務決策所選定的最優方案的數量化、具體化、系統化的反映。他為企業的各項財務活動確立目標和任務，既為財務控制提供依據，也為財務分析和業績評價提供尺度。財務預算在現代企業財務管理全過程中起著承上啟下的作用，使得企業財務管理更有秩序，它以財務預測和財務決策為前提，又是財務控制和分析的基礎。
4．財務控制。財務控制是根據一定的標準，利用有關財務信息，影響與調節企業的財務行為，使之按照預定目標運行的過程。它既是現代企業財務管理的一個環節，也是實現財務管理目標的基本手段。
5．財務分析。財務分析是根據財務預算、財務報表以及有關資料，運用特定方法，借助有關指標來了解和評價企業財務狀況和財務能力，考核企業財務效果，以便為其它管理環節反饋信息的過程。財務分析作為財務全過程的最后一個環節，標志著上一個財務管理循環的完成，也意味著下一個財務管理循環的開始，是兩個循環交替的轉換點。
總之，財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析這五項財務管理具體工作的各自特征，決定了它們在財務管理全過程中承擔不同的職責、完成不同的任務、發揮不同的作用。它們之間的相互聯系和關系，決定了它們作為財務管理全過程的五個具體環節，已經形成了一個完整的管理循環，只要財務管理人員能保證財務預測的準確性，財務決策的科學性，財務預算的真實性，財務控制的有效性和財務分析的有用性，現代企業財務管理水平就能夠呈現出一種“螺旋式”上升的趨勢。
三、現代企業財務管理相關理論
現代企業財務管理的相關理論是對現代企業財務管理的環境、觀念、原則等相關問題的科學反映和系統概括，現代企業財務管理所處的環境，是確立現代企業財務管理觀念和制定財務管理原則的前提，而現代企業財務管理的觀念和原則都是對現代企業財務管理環境認識的深化和升華（如圖4所示）。
相關理論
財務管理環境
實 踐
內部環境
外部環境
無形（軟）
有形（硬）
制度、管理者水平、企業文化
條件、能力
市場體系
政策與制度體系
商品、勞動力、資金、技術
財政、稅收、產業、收入、外匯
財務管理觀念
認 識
競爭觀念
效益觀念
貨幣時間價值觀念
風險觀念
財務管理原則
成本效益原則
風險與收益均衡原則
資源合理配置原則
利益關系協調原則
再實踐
決定
認識過程的第一次飛躍
認識過程的第二次飛躍
圖4 現代企業財務管理相關理論
（一）現代企業財務管理的環境——相關理論研究的起點
財務管理是一項復雜多變的工作，因為它處一個多元沖擊，競爭激烈的動態環境中，企業欲獲得財務管理的成功，必須首先深刻認識和認真研究自己所面臨的環境，只有如此，才能建立與環境相適應的財務管理觀念，才能制定具有現實意義的財務管理原則。
財務管理環境是指導現代企業財務行為的內外部客觀條件和因素的集合，這些條件和因素組成了一個有機整體，共同影響和制約著企業的財務行為，這就是企業財務管理的內部環境和外部環境。外部環境決定內部環境，而內部環境始終要與外部環境相適應。
內部環境是指存在于企業內部的，并對企業財務行為產生導向作用的客觀條件和因素。它可以細分為兩個方面：一是無形環境，也稱軟環境，主要由企業的各項規章制度、企業管理者的水平、企業素質等因素構成；二是有形環境，也稱硬環境，主要由企業的各種內在條件和能力構成。有形環境主要影響財務管理對現代企業財務行為的選擇；而無形環境既影響企業財務行為的選擇，也影響財務管理自身目標的實現。
而外部環境是存在于企業外部的，并對企業財務行為產生導向作用的客觀條件和因素。它也可以分為無形環境和有形環境：市場經濟體制下的各種經濟政策和管理制度，將構成企業財務管理外部環境中的無形環境，或稱為軟環境；市場經濟體制下的完整的市場體系，將構成企業財務管理外部環境中的有形環境，或稱為硬環境。財務管理外部環境中的有形環境，會在時空條件和規模上影響和制約企業財務管理對企業財務行為的選擇和規劃；而無形環境則會在觀念上影響和制約企業財務管理對企業財務行為的選擇和規劃。
就現代企業而言，其財務管理環境、財務管理、財務行為之間便形成了一種密切的聯系，即財務管理環境制約著企業財務管理，財務管理應根據自己所面臨的環境來選擇和規劃自己的財務行為。
（二）現代企業財務管理的觀念——對財務管理環境認識的第一次飛躍
財務管理必須與時俱進，突破傳統觀念的局限和束縛，并確定一套與市場經濟相適應的新觀念，才能充分發揮財務管理在選擇和規劃企業財務行為中的能動作用，也才能提高現代企業財務管理的工作效率，實現其目標。由此，財務管理應確立以下幾種新的觀念：
1．競爭觀念。市場經濟是通過競爭實現資源優化配置的經濟。競爭促使現代企業在價值規律的作用下尋求更有效的經營方式和更有力的經營方法。由此，財務管理人員必須在進行充分市場調查的市場預測的基礎上，強化財務管理在資金籌集、資金投放、資金營運及收益分配中的決策作用，并在市場競爭中增強承受和消化沖擊的應變能力，不斷增強自己的競爭實力。
2．效益觀念。取得和提高經濟效益是市場經濟對現代企業的起碼要求，這就意味著企業必須以低于社會必要勞動時間的時間耗費來完成其生產經營過程，而這種時間的節約是通過對人力、物力、財力的合理節約來實現，這就需要有有效的財務管理。現代企業按照“開源”和“節流”并重的原則來組織財務活動，選擇財務行為，并促使財務管理人員注意投入和產出的比較，加強對經營活動的全面財務監督。
3．貨幣時間價值觀念。貨幣時間價值即一定量的貨幣在不同時點上具有不同的經濟價值，其差異稱作利息。利息作為重要的經濟杠桿，在宏觀方面可以動員社會閑散資金用于擴大再生產，促進資源合理配置；微觀方面，可以刺激企業合理使用資金，加速資金周轉，提高投資效率和經濟效益。因此財務管理人員應充分認識貨幣時間價值，在財務管理活動中確立貨幣時間價值觀念，重視利息在財務管理中的作用，并且按照經濟上合理性和可能性的要求，進行最優方案的選擇。
4．風險觀念。風險是現代企業在組織財務活動過程中，由于不確定因素的作用，使企業的實際財務收益與預期財務收益發生差異，從而使企業有蒙受經濟損失的機會和可能。市場經濟的進一步發展，使現代企業在資金籌集、資金投放、資金營運、收益取得等方面的風險日益加大，另外，企業內外部環境的變化也會給企業的財務活動帶來風險。因此，財務管理人員必須通過風險回避、風險轉嫁、風險接受、風險分散等手段，對企業財務活動的風險加以控制，以正確有效的實施財務決策。
（三）現代企業財務管理的原則——對財務管理環境認識的第二次飛躍
現代企業財務管理的原則，是作為管理者的人在對財務管理環境有了更深刻認識的基礎上制定的，它是將已經形成的對財務管理環境的理性認識（財務管理觀念）再回到財務管理實踐中去的過程，是認識過程的第二次飛躍，它將具體承擔起指導財務管理實踐的任務。企業財務管理除了遵循市場經濟的基本規則外，還應遵守以下具體原則：
1．成本效益原則。成本效益原則的核心就是要求企業耗用一定的成本應取得盡可能大的收益，在效益一定的條件下最大限度的降低成本。按照成本效益原則的要求，在較長的時間內，成本必須呈下降趨勢，而效益必須呈上升趨勢。這是投入產出原則的價值體現，是社會再生產活動得以延續的發展的基本要求。
2．風險與收益均衡原則。獲取收益使企業經營的基本出發點，而風險則是由企業未來情況的不確定性和不可預測性所引起的。風險與收益均衡原則的核心就是要求企業不能承擔超過收益限度的風險，在收益既定的條件下，最大限度的降低風險。
3．資源合理配置原則。財務管理具有價值管理和綜合性的特點，使得各項經營要素的搭配情況直接體現在有關財務指標和各相關財務項目上。資源合理配置的核心就是要求企業的相關財務項目必須在數額上和結構上相互配套與協調，以保證人盡其才、財盡其用、物盡其用，從而獲得較為滿意的效益。
4．利益關系協調原則。利益關系協調的好壞直接影響到財務管理目標的實現。利益關系協調原則的核心就是要求現代企業在收益分配中，包括稅金的繳納、股利的發放、利息的支付、工薪的計算等方面，既要保證國家的利益，也要保證自身和員工的利益；既要保證投資人的利益，也要保證債權人的利益；既要保證所有者的利益，也要保證經營者的利益，以此不斷改善財務狀況，增強財務能力，為提高效益創造條件。
【內容摘要：】財務管理理論的新穎性、系統性、科學性，對于作為現代企業管理核心的財務管理至關重要。現代企業財務管理理論應包括以研究現代企業財務管理的概念、范疇、規律等基本問題為主的基本理論、以研究現代企業財務管理內容和過程為主的結構理論以及以研究現代企業財務管理環境、觀念、原則等相關問題為主的相關理論。這三部分緊密相連，使得財務管理理論形成了一個內容完整而又邏輯嚴密的體系。
處于市場經濟體條件下的現代企業是一個不斷失去平衡又必須不斷爭取新的平衡的矛盾體。在爭取新的平衡的過程中，毫無疑問財務管理是一個重要角色。作為源于實踐又指導實踐的財務管理理論的新穎性、系統性、科學性，對財務管理能否扮演好這個角色起著決定作用。現代企業財務管理理論，是一個龐大的，但層次、線條、結構又都非常清晰的理論體系。筆者認為這個體系應該包括以下三個部分：一是以研究現代企業財務管理的概念、范疇、規律等基本問題為主的基本理論；二是以研究現代企業財務管理內容和過程為主的結構理論；三是以研究現代企業財務管理環境、觀念、原則等相關問題為主的相關理論；這三部分緊密相連，使得財務管理理論形成了一個內容完整而又邏輯嚴密的體系（如圖1所示）。
財務管理理論體系
內涵
外延
基本理論
相關理論
結構理論
第一層次
第二層次
是對財務管理的概念、范疇、規律等基本問題的科學反映，理論認識和系統概括
是對財務管理的內容、過程等組成性問題的科學反映，理論認識和系統概括
是對財務管理的環境、觀念、原則等相關問題的科學反映，理論認識和系統概括
圖1現代企業財務管理理論體系
一、現代企業財務管理基本理論
現代企業財務管理基本理論不僅是對現代企業財務管理的概念、對象、目標、機制、職能等基本問題的科學反映、理性認識和系統概括，而且還包括一些對現代企業財務活動和財務關系的制度化和規范化約定（如圖2所示）。
（一）現代企業財務管理的概念
現代企業財務管理的概念，應根據“管理”這一普遍存在的、作為管理者的人的主觀活動所應包括的要素，以及對各要素的具體內涵的哲學思辨演繹而來。管理應該包括對象、方式和目的三個基本要素。
財務管理的對象，無非是客觀存在于現代企業經營過程中的資金籌集、資金投放、資金營運、資金收回和資金分配等資金運動及其所體現的經濟關系，它反映著企業經濟活動過程的價值方面。就財務管理的方式而言，管理者的意志只能通過對資金運動過程進行組織、控制和協調來得以體現，管理目的也只有通過管理方式對管理對象的作用才能實現。就財務管理的目的，它不僅要與現代企業目標一致，而且會在財務管理特點的基礎上更加具體。
由此可見，財務管理的概念應表述為：以現代企業財務為對象，通過組織、控制和協調資金運動的過程，并在正確處理這一過程所體現的經濟關系的基礎上，保證企業目標得以實現的一項經濟管理工作。
（二）現代企業財務管理的對象
從對財務管理概念的分析中我們可以看出，現代企業的資金運動和它所體現的經濟關系是現代企業財務管理的內涵，是現代企業所要組織、控制和協調的客體，從而也構成了現代企業財務管理對象的質的規定。
現代企業的資金運動是通過資金籌集、資金投放、資金營運、資金分配四個階段，即五種財務活動的依次順序來實現的，對這一過程的研究，關系到現代企業財務管理的有序問題。這種資金運動是通過資金不斷周轉來實現的，但資金周轉的實現是以資金循環為基礎的，對這一實現方式的研究，關系到現代企業財務管理的有效問題。
現代企業資金運動所體現的經濟關系，即財務關系，主要是以企業為中心所形成的企業與國家、企業與金融機構、企業與其他企業、企業與職工以及企業內部各單位之間的財務關系。
基本理論
是什么？
能干什么？
概念
職能
對象
機制
目標
演化作用
圖2現代企業財務管理基本理論
（三）現代企業財務管理的目標
現代企業財務管理的目標既是財務管理工作的起點和終點，也是財務管理方法體系賴以建立的基礎，還是現代企業財務管理學科體系體現中國特色的一個重要方面。
概念中“組織財務活動”說明財務管理目標的確定取決于企業的生存目的或企業目標，“處理財務關系”是指財務管理目標的確定取決于特定的社會經濟模式。那么，企業生存目的或企業目標和特定社會的經濟模式就成了決定財務管理目標的微觀和宏觀的決定因素，也可稱其為財務管理的社會目標和經濟目標。這二者之間相互依存，互相促進。
為了達到經濟目標與社會目標的同時實現，財務管理的目標應該表述為：經濟效益最大化，在財務管理中具體化為提高企業的獲利能力、支付能力和營運能力，這樣做，不僅避免了抽象的表述，而且使財務管理的目標變得可以計量。在此同時，兼顧企業的社會效益最優化，處理好各種財務關系。經濟效益最大化和社會效益最優化這兩個目標之間相輔相成、相互促進，從而達到經濟目標與社會目標的雙贏。
（四）現代企業財務管理的機制
現代企業財務管理機制，直接決定著財務管理主體對財務管理客體作用的深度和廣度，同時也決定著現代企業財務管理目標的實現程度。企業財務管理機制是由經濟形態和經濟發展水平決定的，一般來說，健全、合理、有效的財務管理機制應該包括：①動力機制，這是保證財務活動具有持續動力，促進財務活動有效運行的機制；②約束機制，這是控制、制約不合理和不合規財務活動，以保證財務管理目標實現的機制；③調節機制，這是自動協調財務管理系統各組成部分之間相互關系和外部環境之間的關系，以消除障礙，保證財務管理工作協調進行的機制；④風險機制，這是應付財務活動中意外情況和意外后果，保護企業利益、爭取進取機會的機制。
（五）現代企業財務管理的職能
現代企業財務管理的職能，是財務管理機制的應用所產生的效果。根據我國目前市場發展已經達到和將要達到的水平，現代企業財務管理的具體職能主要有以下四種：①決策職能，即企業財務管理對企業財務活動進行預測、決策和計劃的能力；②調控職能，即企業財務管理對企業資金供求的調節能力和對資金使用與資金耗費的控制能力；③反饋職能，即企業財務管理根據回輸的信息對企業財務活動進行再管理的能力；④監督職能，即企業財務管理可以保證企業財務活動全過程的合法性和合理性的能力。現代企業財務管理的上述四種職能之間還存在著一種相互作用、相互制約的辯證關系，四者共同處于財務管理系統內并發揮作用。
二、現代企業財務管理結構理論
現代企業財務管理的結構理論，是對現代企業財務管理的內容、過程等組成性問題的科學反映、理性認識、形象表述和系統概括。因而現代企業財務管理的結構理論應集中研究兩個相似而又不相同的問題：一是現代企業財務管理的內容，二是現代企業財務管理的過程（如圖3所示）。
結構理論
財務管理客體
財務管理主體
對象的客觀性
人的主觀能動性
一門學科
一項工作
邊界認定
順序認定
內容組成
過程組成
對象的規律性
人的認識的規律性
資金籌集管理
資金投放管理
資金營運管理
資金分配管理
預測（提出）
決策（選擇）
預算（落實）
控制（執行）
分析（檢查）
出發點
考慮
形成
所解決的主要問題
引起
依據
則有
圖3現代企業財務管理結構理論
（一）現代企業財務管理的內容
現代企業財務管理的內容是現代企業財務管理對象的延伸，是在財務管理這個基本問題的基礎上產生的一個深層次問題。它是由資金運動過程即財務活動過程所固有的內在規律所決定的，集中表現在資金籌集、資金投放、資金營運與資金分配四種重大財務行為的順次發生和順次進行。與此相對應，現代企業財務管理的內容應包括如下四個方面：
1．資金籌集管理。資金籌集是現代企業從有關渠道，采用一定方式取得經營所需資金的行為。就資金取得的方式與渠道別不贅述，但由于采用不同方式所取得資金具有不同的資金成本，而籌資方式的不同組合又會給現代企業帶來不同的風險，因此，資金籌集管理，就是選擇最適當的資金籌集方案，規避財務風險，在最有利于企業的前提下獲得經營所需的資金。
2．資金投放管理。資金投放是現代企業將從有關渠道取得的資金投入其內部或外部以謀取收益的行為。一般來說，不同的資產項目會對企業的效益在時間和形式上產生不同的影響，而且不同的投資去向及投資去向的不同組合會產生種類和程度各不相同的風險。因此資金投放管理就是選擇最恰當的投資方案，在成本與效益、風險和收益最優組合的條件下使用資金。
3．資金營運管理。資金營運是現代企業對通過資金投放所形成的各項資產的利用、調度和管理行為。資金營運管理就是選擇最合理的資源配置方案，最大限度的利用各項資產。
4．資金分配管理。資金分配就是現代企業根據國家的有關規定和自身經營的需要，將從經營過程中收回的資金分配用于不同方面的行為。資金分配管理就是選擇最佳的利潤和稅后利潤分配方案，在保證各方利益的同時，使企業的財務狀況得以改善，財務能力得以增強。
現代企業財務管理的四項內容之間，是一種相互影響，相互作用，相互制約，相互促進的關系，前一項內容都是后一項內容的前提和基礎，后一項內容都是前一項內容的繼續和延伸，從而形成一個完整的管理循環，每一次循環不是簡單的重復，它會使各種財務行為更加合理和有效，從而使現代企業財務管理的水平不斷提高。
（二）現代企業財務管理的過程
現代企業財務管理過程，是現代企業財務管理職能的延伸，它是由財務管理的科學性、連續性和完整性決定的，由此，它應該由財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析五個具體環節順次構成。
1．財務預測。財務預測是財務管理人員在歷史唯物主義觀點的指引下，根據企業財務活動的歷史資料和其他相關信息，結合企業的現實條件和未來可能具有的條件，采用定性和定量的方法，對企業未來財務活動的發展趨勢及可能達到的狀況進行判斷和測算的過程。作為整個財務管理過程的首要環節，財務預測是進行財務決策的基礎，編制財務預算的前提，是實施財務控制的標準，是開展財務分析的根據。
2．財務決策。財務決策是對財務預測所提出的諸多財務方案進行可行性研究，從而選出最優方案的過程。它以資源的優化配置為目標，本著成本與效益的原則，主要研究企業經營決策中的資金的籌集、投放、營運、分配的時間、方向、數量等問題，是各項經營決策的核心和綜合反映，其科學性直接決定著財務預算的合理性、財務控制的有效性和財務分析的有用性，沒有財務決策，財務預算、控制和分析甚至財務預測，都將失去存在的意義。
3．財務預算。財務預算是對財務決策所選定的最優方案的數量化、具體化、系統化的反映。他為企業的各項財務活動確立目標和任務，既為財務控制提供依據，也為財務分析和業績評價提供尺度。財務預算在現代企業財務管理全過程中起著承上啟下的作用，使得企業財務管理更有秩序，它以財務預測和財務決策為前提，又是財務控制和分析的基礎。
4．財務控制。財務控制是根據一定的標準，利用有關財務信息，影響與調節企業的財務行為，使之按照預定目標運行的過程。它既是現代企業財務管理的一個環節，也是實現財務管理目標的基本手段。
5．財務分析。財務分析是根據財務預算、財務報表以及有關資料，運用特定方法，借助有關指標來了解和評價企業財務狀況和財務能力，考核企業財務效果，以便為其它管理環節反饋信息的過程。財務分析作為財務全過程的最后一個環節，標志著上一個財務管理循環的完成，也意味著下一個財務管理循環的開始，是兩個循環交替的轉換點。
總之，財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析這五項財務管理具體工作的各自特征，決定了它們在財務管理全過程中承擔不同的職責、完成不同的任務、發揮不同的作用。它們之間的相互聯系和關系，決定了它們作為財務管理全過程的五個具體環節，已經形成了一個完整的管理循環，只要財務管理人員能保證財務預測的準確性，財務決策的科學性，財務預算的真實性，財務控制的有效性和財務分析的有用性，現代企業財務管理水平就能夠呈現出一種“螺旋式”上升的趨勢。
三、現代企業財務管理相關理論
現代企業財務管理的相關理論是對現代企業財務管理的環境、觀念、原則等相關問題的科學反映和系統概括，現代企業財務管理所處的環境，是確立現代企業財務管理觀念和制定財務管理原則的前提，而現代企業財務管理的觀念和原則都是對現代企業財務管理環境認識的深化和升華（如圖4所示）。
相關理論
財務管理環境
實踐
內部環境
外部環境
無形（軟）
有形（硬）
制度、管理者水平、企業文化
條件、能力
市場體系
政策與制度體系
商品、勞動力、資金、技術
財政、稅收、產業、收入、外匯
財務管理觀念
認識
競爭觀念
效益觀念
貨幣時間價值觀念
風險觀念
財務管理原則
成本效益原則
風險與收益均衡原則
資源合理配置原則
利益關系協調原則
再實踐
決定
認識過程的第一次飛躍
認識過程的第二次飛躍
圖4現代企業財務管理相關理論
（一）現代企業財務管理的環境——相關理論研究的起點
財務管理是一項復雜多變的工作，因為它處一個多元沖擊，競爭激烈的動態環境中，企業欲獲得財務管理的成功，必須首先深刻認識和認真研究自己所面臨的環境，只有如此，才能建立與環境相適應的財務管理觀念，才能制定具有現實意義的財務管理原則。
財務管理環境是指導現代企業財務行為的內外部客觀條件和因素的集合，這些條件和因素組成了一個有機整體，共同影響和制約著企業的財務行為，這就是企業財務管理的內部環境和外部環境。外部環境決定內部環境，而內部環境始終要與外部環境相適應。
內部環境是指存在于企業內部的，并對企業財務行為產生導向作用的客觀條件和因素。它可以細分為兩個方面：一是無形環境，也稱軟環境，主要由企業的各項規章制度、企業管理者的水平、企業素質等因素構成；二是有形環境，也稱硬環境，主要由企業的各種內在條件和能力構成。有形環境主要影響財務管理對現代企業財務行為的選擇；而無形環境既影響企業財務行為的選擇，也影響財務管理自身目標的實現。
而外部環境是存在于企業外部的，并對企業財務行為產生導向作用的客觀條件和因素。它也可以分為無形環境和有形環境：市場經濟體制下的各種經濟政策和管理制度，將構成企業財務管理外部環境中的無形環境，或稱為軟環境；市場經濟體制下的完整的市場體系，將構成企業財務管理外部環境中的有形環境，或稱為硬環境。財務管理外部環境中的有形環境，會在時空條件和規模上影響和制約企業財務管理對企業財務行為的選擇和規劃；而無形環境則會在觀念上影響和制約企業財務管理對企業財務行為的選擇和規劃。
就現代企業而言，其財務管理環境、財務管理、財務行為之間便形成了一種密切的聯系，即財務管理環境制約著企業財務管理，財務管理應根據自己所面臨的環境來選擇和規劃自己的財務行為。
（二）現代企業財務管理的觀念——對財務管理環境認識的第一次飛躍
財務管理必須與時俱進，突破傳統觀念的局限和束縛，并確定一套與市場經濟相適應的新觀念，才能充分發揮財務管理在選擇和規劃企業財務行為中的能動作用，也才能提高現代企業財務管理的工作效率，實現其目標。由此，財務管理應確立以下幾種新的觀念：
1．競爭觀念。市場經濟是通過競爭實現資源優化配置的經濟。競爭促使現代企業在價值規律的作用下尋求更有效的經營方式和更有力的經營方法。由此，財務管理人員必須在進行充分市場調查的市場預測的基礎上，強化財務管理在資金籌集、資金投放、資金營運及收益分配中的決策作用，并在市場競爭中增強承受和消化沖擊的應變能力，不斷增強自己的競爭實力。
2．效益觀念。取得和提高經濟效益是市場經濟對現代企業的起碼要求，這就意味著企業必須以低于社會必要勞動時間的時間耗費來完成其生產經營過程，而這種時間的節約是通過對人力、物力、財力的合理節約來實現，這就需要有有效的財務管理。現代企業按照“開源”和“節流”并重的原則來組織財務活動，選擇財務行為，并促使財務管理人員注意投入和產出的比較，加強對經營活動的全面財務監督。
3．貨幣時間價值觀念。貨幣時間價值即一定量的貨幣在不同時點上具有不同的經濟價值，其差異稱作利息。利息作為重要的經濟杠桿，在宏觀方面可以動員社會閑散資金用于擴大再生產，促進資源合理配置；微觀方面，可以刺激企業合理使用資金，加速資金周轉，提高投資效率和經濟效益。因此財務管理人員應充分認識貨幣時間價值，在財務管理活動中確立貨幣時間價值觀念，重視利息在財務管理中的作用，并且按照經濟上合理性和可能性的要求，進行最優方案的選擇。
4．風險觀念。風險是現代企業在組織財務活動過程中，由于不確定因素的作用，使企業的實際財務收益與預期財務收益發生差異，從而使企業有蒙受經濟損失的機會和可能。市場經濟的進一步發展，使現代企業在資金籌集、資金投放、資金營運、收益取得等方面的風險日益加大，另外，企業內外部環境的變化也會給企業的財務活動帶來風險。因此，財務管理人員必須通過風險回避、風險轉嫁、風險接受、風險分散等手段，對企業財務活動的風險加以控制，以正確有效的實施財務決策。
（三）現代企業財務管理的原則——對財務管理環境認識的第二次飛躍
現代企業財務管理的原則，是作為管理者的人在對財務管理環境有了更深刻認識的基礎上制定的，它是將已經形成的對財務管理環境的理性認識（財務管理觀念）再回到財務管理實踐中去的過程，是認識過程的第二次飛躍，它將具體承擔起指導財務管理實踐的任務。企業財務管理除了遵循市場經濟的基本規則外，還應遵守以下具體原則：
1．成本效益原則。成本效益原則的核心就是要求企業耗用一定的成本應取得盡可能大的收益，在效益一定的條件下最大限度的降低成本。按照成本效益原則的要求，在較長的時間內，成本必須呈下降趨勢，而效益必須呈上升趨勢。這是投入產出原則的價值體現，是社會再生產活動得以延續的發展的基本要求。
2．風險與收益均衡原則。獲取收益使企業經營的基本出發點，而風險則是由企業未來情況的不確定性和不可預測性所引起的。風險與收益均衡原則的核心就是要求企業不能承擔超過收益限度的風險，在收益既定的條件下，最大限度的降低風險。
3．資源合理配置原則。財務管理具有價值管理和綜合性的特點，使得各項經營要素的搭配情況直接體現在有關財務指標和各相關財務項目上。資源合理配置的核心就是要求企業的相關財務項目必須在數額上和結構上相互配套與協調，以保證人盡其才、財盡其用、物盡其用，從而獲得較為滿意的效益。
2006年12月4日，中華人民共和國財政部頒發了新的《企業財務通則》，并于2007年1月1日起正式施行。這是財政部執行國務院授權，對我國企業財務制度建設所作的1項重要調整。這對于根據經濟社會發展需要，規范企業財務行為，協調企業內外的各項利益關系，保障財務資源的安全性，協調并提高企業綜合資源的利用效率，促進企業和社會的和諧發展，具有1定的現實意義。
新的《企業財務通則》（以下簡稱新《通則》），是企業財務管理制度建設中的基礎工程建設，我們可以將新《通則》理解為企業財務管理的基本準則。
（1）新《通則》的適用性
新《通則》的第1章第2條規定：
“中華人民共和國境內依法設立的具備法人資格的國有及國有控股企業適用本通則。金融企業除外。”同時，該條款又規定：“其他企業參照執行。”
由此可見，新《通則》的適用范圍包括兩層含義：（1）本通則的條款適用于國有及國有控股企業；（2）非國有控股企業或者其他性質的企業，也應當參照本通則的適用部分對企業財務行為進行規范。
在實際運行中，國有及國有控股企業的內部財務制度及其執行，需要保持與新《通則》的1致和協調；非國有控股企業和其他性質的企業內部財務制度及其執行，需要在不涉及國有資產決策權等方面，保持與新《通則》的1致和協調。因此，新《通則》作為企業財務管理的基本準則，對各類企業都具有相當廣泛的適用性。
（2）新《通則》的原則性
新《通則》對企業財務管理具有嚴格的原則界定，其中，第1章第3條規定：
“國有及國有控股企業（以下簡稱企業）應當確定內部財務管理體制，建立健全財務管理制度，控制財務風險。”同時，該條款又規定：“企業財務管理應當按照制定的財務戰略，合理籌集資金，有效營運資產，控制成本費用，規范收益分配及重組清算財務行為，加強財務監督和財務信息管理。”
以上條款的原則性體現在：
1.制度原則。
企業財務管理是建立在完善的內部財務管理體制和制度基礎之上的，離開了企業財務管理的內部制度建設，就喪失了企業財務管理的制度原則。
2.穩健原則。
企業財務管理需要堅持穩健的原則，以規避和控制財務風險對企業的不利影響。
3.戰略指導原則。
企業財務管理需要具有長遠和統籌的戰略觀念，將企業財務管理的戰略目標與當前財務工作內容緊密聯系在1起。
4.效率原則。
企業的各項財務資源都需要合理籌措，優化配置，高效低耗地運營，以實現企業各項財務資源的最大利用價值。
5.合法公平原則。
涉及企業內外利益關系的處理需要貫徹合法公平原則，財務監督的主要目的就是保證合法公平原則和效率原則的貫徹。
（3）新《通則》所界定的企業財務管理中的各方職責
1.財政部的職責：
根據國務院的授權，財政部負責制定企業財務規章制度。
2.主管財政機關的職責：
各級財政部門應當加強對企業財務的指導、管理、監督。
3.投資者和經營者的職責：
依據法律、法規、本通則和企業章程的規定，履行企業內部財務管理職責。
2、現代企業法律制度的必要組成部分
根據我國社會主義市場經濟和諧發展的需要，國家對企業的設立、運營、稅收、會計等諸方面都建立了必要的法規、制度。《企業財務通則》作為企業財務管理的基本準則，也是現代企業法律制度的必要組成部分，這對于規范企業財務行為，指導企業建立健全有效的內部財務制度，明確企業各方的權責利關系，合理界定政府管理與企業自主管理的界限和責任，具有不可替代的作用。
眾所周知，1993年7月1日開始，財政部就頒布了《企業財務通則》 （以下簡稱舊《通則》）。由于當時的社會經濟發展現狀的制約，圍繞舊《通則》的爭議也很多，主張“《企業財務通則》無存在必要”的觀點比較盛行。將堅持這種觀點的原因歸納起來，主要包括以下4條：
1.財務通則與會計準則存在1定的內容重復，取消財務通則，可以使“兩則”變“1則”，從而解決內容重復問題。
2.財務通則與稅法以及公司法也有內容1致之處，財務通則獨立存在的意義不大。
3.根據國際通行的做法，1般只有會計準則沒有財務通則。
4.取消財務通則可以使企業理財自主化，只要企業依法納稅，國家不必對企業財務行為進行干涉。
關鍵詞：財務管理目標；基本原則；制定要求
財務管理是組織好資金運動，處理好各方面的利益關系 企業財務管理目標是企業在一定的環境和條件下，財務管理所應達到的預期效果和基本要求 財務管理作為企業管理的核心，其目標與企業的目標應該保持一致，因而確定合理的財務管理目標無論在理論上還是在實踐上，都有重要的意義。
一、財務管理的目標
財務管理目標是指企業財務管理在一定的時空條件下所希望實現的預期結果，它是企業財務管理活動的出發點和歸宿，對全部理財活動具有根本性的影響，并且是連接財務管理理論和實踐的紐帶。
二、制定企業財務管理目標的基本原則
一是相關性原則。即與企業目標相關，與財務管理工作相關，符合企業財務活動的基本規律，與財務關系人的利益緊密相聯二是明晰性原則。即企業財務目標是清晰的，便于理解、操作和執行，容易計算和考核。三是精簡性原則。企業總的財務目標指標數量不宜太多，但也不能只用一個指標來表達，要有幾項主要指標。當然，不同的企業在不同的時期和不同的情況，其財務目標可以有所不同，各種具體的財務目標差異可能還比較大。因此在制定企業財務目標的時候要做到科學性和靈活性的辨證統一，要適應財務環境的變化。
三、財務管理目標新認識
1.市場經濟條件下財務管理目標的特征。目前就有關企業財務管理目標方面的研究，各自都是就自身提出的目標本身或相互比較來分析其優缺點，未能使用一個科學的可共大家共同使用的客觀評價標準對其進行評價，反過來，要想使企業財務管理目標理論達成共識，就必須尋求一個能夠客觀評價企業財務管理目標優劣的科學評價標準。筆者認為，應該依據目標管理基本理論和我國推行目標管理的經驗，所謂企業財務管理目標就是企業在一定時期從事財務管理活動所期望達到的目的。對企業財務活動實行目標管理是一種先進而科學的財務管理方法和現代激勵制度。它的核心是企業財務主管以企業財務管理目標作為管理企業整個財務活動的基本出發點，使企業的一切財務管理行為和活動都以企業財務管理目標作為行動指南。對企業財務活動實施目標管理的目的主要有三個。其一是在企業中建立一個目標激勵機制，以此來調動組成企業的各經濟利益主體參與企業財務管理工作的積極性、主動性和創造性，促使其樹立起完成目標的責任心和使命感，激勵其為自覺完成企業的財務管理目標而共同奮斗；其二是建立一個目標約束機制，以此來完善企業的經濟責任制，對企業內部各經濟利益主體的經濟行為予以約束，使之符合社會主義國家的要求和企業的整體利益；其三是在企業的內部實行民主理財，用以確認廣大職工群眾在企業中的主人翁地位，完善企業的監督機制，提高企業的綜合管理水平。既然企業的財務管理目標是伴隨財務目標管理而產生，它又為企業的財務目標管理而服務，那么所提出的財務管理目標能否適應財務目標管理的基本要求、能否達到財務目標管理的三個目的，就是評價該目標是否正確的科學評價標準。
2.市場經濟條件下財務管理目標的發展趨勢。市場經濟是以市場對資源的配置為基礎的競爭經濟，現代企業財務管理目標是 持續發展能力最大化，這樣才能滿足各方利益要求，促進現代企業制度建立，有利于企業實現可持續發展目標。（1）財務管理目標應當與企業管理的最高目標保持一致。財務管理是企業管理系統中的一個子系統，所以財務管理目標應當與企業管理的最高目標保持一致，以便通過開展財務管理工作促進企業管理最高目標的實現。現代企業管理的最高目標是實現可持續發展，所以我們應將推動企業實現可持續發展，作為我們確立現代企業財務管理目標首先考慮的問題。
四、制定企業具體財務目標應注意的問題
1.企業具體財務目標要定量化、責任化。企業財務活動包括籌資活動、投資活動、日常資金管理，收益分配工作都要有財務目標，至于各個具體的財務目標是什么，應當根據企業的具體情況而定。但有一點應當強調，即具體的財務目標要能真正指導和激勵企業有關部門去搞好財務工作。具體財務目標不要定得時間太長，當然也不要太短。有關部門完成了財務目標，及時加以獎勵，對今后制定具體財務目標意義重大。
2.企業具體財務目標的制定既要考慮各種理性因素的影響，又要考慮各種非理性因素的影響。企業是營利性組織，其出發點和歸宿是獲利隨著社會經濟環境和理財觀念。技術的不斷變化，特別是現代企業制度和公司治理結構的建立，直接制衡和影響著企業理財行為和財務管理目標的確定與實現。
總之，企業財務管理目標雖然經歷了“利潤最大化”到“每股收益最大化和股東財富最大化”再到“企業價值最大化”的過程，但都存在著一個共同的缺陷，即只考慮所有者和股東的利益，忽略了其他利益相關者的正常需要，不符合可持續發展的要求，在知識經濟的環境下，企業與其他利益相關者之間不是相互獨立，而是相互依存、相互作用，共處于一個統一體中。企業財務管理的目標不是單一的，而是多樣性的統一，即應以社會效益最大化作為財務管理的最優目標。
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關鍵詞：現代企業；財務管理；精細化管理
中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）007-000-01
前言
財務管理是企業管理中的重要組成部分，現代企業面對日益激烈的市場競爭，需要從各方面采取措施提升企業的綜合競爭力，而財務管理的精細化成為必要的選擇。將財務管理工作的每一環節做到極致，最大程度上挖掘財務管理工作的潛力，為企業的運轉提供更科學的財力支持，才能最大程度上實現經濟效益。這就需要根據企業財務管理狀況，對財務信息化管理的內容和原則進行研究，從而找尋實現財務精細化管理的有效手段。
一、現代企業財務精細化管理的相關內容
現代企業財務精細化管理主要指在規范企業的運作以及明確管理目標的基礎上，對財務等管理的方式進行細節化和創新化，從而在保證各項管理工作得以落實的情況下，最大程度上整合企業的各項資源，達到經濟效益的最大化。對企業財務進行精細化管理主要需要保證合理、科學、有效這三點，利用科學、有效的手段來控制企業的各項生產活動，并保證財務管理相關信息的準確性，從而根據企業的運營狀況進行合理的管理。可以說實現企業經濟效益的最大化是進行財務精細化管理的最終目的，這就要求企業在進行財務管理時要保證各項工作都以保證企業效益為目標，將各階段的生產工作進行細致的劃分，制定科學的管理條例來進行財務管理，從而將企業財務管理工作進行分解、細化，從整體上提升企業財務管理工作，為企業的經濟活動進行專業的指導，實現經濟效益的最大化。企業的財務管理工作水平的高低直接影響著企業的運轉，實現精細化管理能夠對財務工作進行科學、細致的安排，從而為企業的發展提供可靠的財政信息，規避企業在發展過程中存在的風險，實現資源的整合，為企業的發展提供一個更為科學、長遠的目標。
二、現代企業財務精細化管理的原則
現代企業財務精細化管理首先需要遵循法治原則，根據現代法律法規的要求，對企業運轉過程中各項工作和人員進行規范化管理，保證工作人員能夠有效落實各項工作。同時需要保證企業內部的監察機制的不斷完善，對員工進行監督，保證領導者可以在法律法規的約束下對企業的各項工作進行安排，各部門人員能夠在領導者的帶領下根據規章制度開展各項工作，實現企業的法制化運行。只有保證了法治的原則，對企業財務進行精細化管理才能有跡可循，并在法律法規的約束下實現科學的運轉。其次需要遵循優化工作程序的原則。即企業的財務管理工作需要針對市場形勢以及企業的實際運轉狀況制定科學的依據，并針對各項主客觀因素的變化進行科學合理的決策，嚴格把控企業運轉過程中各項工作的消耗和落實情況，并根據企業的發展進行及時的調整，從而保證企業財務管理工作實現精細化。要保證根據企業的發展狀況不斷拓展財務管理工作的管理領域，發揮好財務管理工作的核心作用，不斷細化財務管理的內容，在不斷優化工作程序的條件下提升企業財務管理工作的質量，在財務管理工作的規劃下將提升企業的經濟效益作為最終目標，對企業的各項管理工作靈活開展，取得更好的效果。最后需要遵循“三個轉變”的原則。三個轉變是指企業的財務管理工作向著經營管理方向轉變，工作領域向著動態管理和控制相結合方向轉變，工作作風向著服務型方向轉變。遵循這三個轉變的原則能夠實現企業財務管理工作的綜合發展，保證財務工作與其他部門工作的密切聯系，實現各部門工作在領導者的科學決策以及財務管理工作的正確引導之下高效運行。企業財務化管理只有在遵循以上三個原則的情況下才能更為科學有效的實現精細化管理，并不斷提升企業的綜合競爭力。
三、現代企業財務精細化管理的有效措施
實現現代企業財務管理工作的精細化首先需要明確精細化財務管理工作的主要任務。從整體上來說，財務精細化管理的最終任務是實現企業經濟效益的最大化，而為了保證最終任務的實現，其他各項工作的展開都需要圍繞企業經濟效益的實現來進行。這就要求財務管理工作必須嚴格保證相關財務信息的準確性與及時性，并針對各部門工作的不同進行有針對性的財務管理，對企業的可利用的資源進行調查與整合，最大程度上為企業的運轉提供更為充足的資源，實現資源配置的合理性。要保證精細化的財務管理工作是與企業運轉過程中各項工作密切聯系的，能夠及時為企業的決策提供有價值的依據，在資源得到科學的整合的基礎上完成財務管理工作。其次需要實現財務管理工作操作的精細化。在明確精細化財務管理工作的工作目標的基礎上需要保證操作過程的精細化，根據企業的發展對各部門的財務工作進行綜合化的管理，并針對不同的部門采取不同的管理方式，在各部門的配合之下完成財務工作。必要情況下可以根據各部門的不同制定細致化的財務管理工作章程，保證相關工作人員能夠精細化的完成財務管理工作。最后需要不斷提升企業財務管理工作人員的素質，保證財務管理人員明確精細化財務管理工作的任務、操作方式和管理過程中的具體措施，不斷提升其對財務管理工作對企業發展重要性的認識，從而以良好的工作狀態完成每天的財務管理工作，以嚴謹、高度負責的工作態度落實財務管理工作，實現企業財務精細化管理。
四、結語
綜上所述，企業財務管理工作在企業的發展過程中處于核心位置，隨著我國社會經濟的不斷發展以及市場競爭的加劇，對現代企業的財務管理工作提出了更高的要求。這就需要不斷落實企業財務精細化管理，針對精細化管理的相關內容以及原則，找尋相關措施，不斷提升現代企業財務管理水平，推動企業的科學發展。
參考文獻：
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