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關鍵詞:應收賬款;風險;防范措施
企業的應收賬款不僅面臨著回收的風險,同時也會給企業帶來經營風險。因此企業不僅要充分發揮應收賬款擴大銷售、增加利潤的特殊功能,而且要將其風險降到最低程度。
一、我國企業應收賬款的現狀分析
應收賬款是指因對外銷售產品、材料、供應勞務及其他原因,應向購貨單位或接受勞務單位及其他單位收取的款項,包括應收銷售款、其他應收款、應收票據等;同時這種銷售過程又稱為賒銷。狹義的應收賬款主要是指應收銷貨款;廣義的應收賬款包括應收銷貨款、分期應收賬款、預付賬款、應收票據和其他應收賬款。
目前,我國企業在應收賬款管理中主要存在以下問題:一是企業應收賬款在流動資金中所占比例過高、逾期應收賬款比例過高;二是企業應收賬款總量有逐年增長的勢頭。據有關部門統計,我國企業應收賬款占流動資金的比重達50%以上,遠遠高于發達國家平均20%左右的水平。在發達的市場經濟國家,企業逾期應收賬款總額一般不高于應收賬款總額的10%,而在我國這一比率高達60%以上。據商務部研究院信息管理部主任韓家平先生提供的數據,我國1991年到1995年期間形成的應收賬款額超過800億元,目前形成逾期3年以上的應收賬款高達40%。另外,由于控制不嚴,管理不善,應收賬款迅速擴大,已嚴重影響了企業的經營和發展。統計表明,截止2003年11月底,僅全國規模以上(500萬元銷售收入以上)工業企業間的不良債務拖欠高達18624億元,比2002年增長了16.9%。這種狀況嚴重影響了企業資產的流動性,造成企業資金的嚴重短缺,極不利于企業的再生產,同時也嚴重制約了企業的發展和壯大。應收賬款產生的主要原因是企業內部經營管理機制和內部信用風險不合理造成的。
二、應收賬款風險的影響因素分析
應收賬款的風險是指由于市場因素的不穩定性和債權、債務關系在清償時具有不確定性,從而導致賒銷企業的應收賬款在回收時間和回收數額上具有不確定性。簡而言之,應收賬款風險就是企業持有的應收賬款在未來能夠回收的額度和回收時間的不確定性。應收賬款回收額度上的不確定性也稱之為壞賬風險,指企業應收賬款無法按發生的數額收回形成壞賬而造成的損失。應收賬款回收時間上的不確定性也稱之為拖欠風險,指客戶超過規定的信用期限付款使企業蒙受的損失。拖欠風險累積到一定程度就會轉化為壞賬風險。
應收賬款之所以存在預期損失風險,究其原因主要是由于受到以下因素影響所致:
(一)信用管理體系不完善。目前我國信用管理體系的建立剛剛起步,有關信用管理的制度幾乎是空白,進行信用管理的單位主要限于銀行、證券等金融機構,企業則很少進行。而且社會信用意識也較薄弱,不少企業不重視自身的信用,惡意拖欠賬款,形成惡性循環,造成信用危機。賒銷是商業信用的一種,在信用環境不良的情況下,由于賒銷產生的應收賬款會因缺乏回收保障而產生風險。
(二)企業自身缺乏風險意識。由于人們對社會上的信用缺失現象不重視,有些企業存在僥幸心理,在銷售時未對客戶的資信情況作深入調查,就隨意賒銷,這雖然會使銷售額有所攀升,但卻存在著大量被客戶拖欠占用的流動資金能否能及時收回的問題。
(三)企業應收賬款管理不規范。不少企業沒有設專職機構或專職人員進行應收賬款的風險管理。企業信用政策的制定不合理,日常控制不規范,追討欠款工作不得力等都有可能導致自身蒙受風險和損失。由于交易過程中貨物與資金流動的時間性差異,以及票據傳遞、記錄等,都有發生誤差的可能,所以債權債務的雙方就經濟往來的未了事項應定期對賬,以明確雙方的權利和義務。但是諸多企業并未及時地、不定期地對賬,未根據不同情況采取不同的收賬政策,造成資金外流,無法正常流轉。
(四)缺乏有效的獎懲措施。在一些企業中為了調動銷售人員的積極性,往往只將工資報酬與銷售任務掛鉤,而忽略了產生壞賬的可能性。因此銷售人員為了個人利益,只關心銷售任務的完成,采取賒銷、回扣等手段銷售,導致了應收賬款大幅度上升。而對這部分應收賬款企業也沒有采取有效措施,要求有關部門和經銷人員全權負責追收。應收賬款的回收沒有責任到人,缺少必要的內部控制制度,導致企業的應收賬款大量沉積下來,使企業背上了沉重的包袱。
三、應收賬款風險的防范措施
(一)加強應收賬款的基礎性工作。一是建立客戶信用檔案。企業應收集自己的客戶信用信息,并對其信用狀況進行調查分析。對老客戶,要建立健全信用檔案,制定一套完整的歷史信用記錄。對新客戶的信用管理應包括:進行信用調查、信用評估和制定合理的信用政策;二是企業應根據不同的信用情況,采取不同的收賬政策。合理的信用政策應當將信用標準、信用條件、收賬政策三者結合起來,并綜合考慮三者的變化對銷售額、應收賬款各種成本的影響。
(二)建立一套完整的賒銷制度。賒銷不應單憑銷售人員的經驗判斷,而必須經有關具有審批資格的人員審批后方可實行。企業可根據自身特點和管理方式,建立賒銷審批制度。賦予不同級別的人員不同金額的審批權限,各經辦人員只能在各自的額度審批權限審批,超過限額的,必須請示上一級領導同意。同時,應落實應收賬款催收責任制。各經辦人員應對經辦的業務負責,并與其經濟利益掛鉤。
(三)規范應收賬款日常管理制度,健全客戶信用管理體系。良好的應收賬款控制措施,必須從事前、事中、事后三方面做好防范工作。首先,賒銷前,要明確賒銷合同的內容;其次,經有關部門和人員審批賒銷后,應對發出商品、辦理賒銷手續的過程進行監督和管理,進行發貨查詢、貨款跟蹤,并形成定期的對賬制度,不能使管理脫節,以免造成賬目混亂互相推諉、責任不清。同時要詳細記錄每筆貨款的回收情況,經常進行賬齡分析;再次,對應收賬款進行輔助管理,許多企業僅僅是在資產負債表的補充資料中按賬款對應收賬款的數額進行簡單的分類,平時則沒有對應收賬款進行輔助管理,所以應重視對應收賬款風險的衡量、信用評估,根據信用評估來預測賬款的回收情況,從而根據回收情況采取相應的防范措施。超級秘書網
(四)加強事后防范控制管理工作。一個企業銷售后利潤的真正實現是從企業的客戶那里收回資金。因此,對拖欠賬款的追收,要采用多種方法清討,并將催收賬款責任到人。財務部門應負責應收賬款的計劃、控制和考核。銷售人員是應收賬款的直接責任人,公司對銷售人員考核的最終點是收現指標。貨款到期限的前一周,銷售人員應電話通知或拜訪欠款單位負責人,預知其結款日期,并在結款日按時前往。
(五)建立壞賬準備金制度。無論企業采取怎樣嚴格的信用政策,但只要存在著商業信用行為,壞賬損失則不可避免。企業的壞賬損失不僅增加了費用,而且減少了可以運用的流動資產。為了遵循謹慎性原則和可比性原則,企業應根據會計制度規定,對可能發生的壞賬損失進行估計,預提取建立彌補壞賬損失的準備金。
在現代商品經濟中,企業之間的商品交易大都建立在商業信用基礎上,以賒銷方式實現的。隨著商業信用的不斷發展,企業之間由于賒銷業務而產生的應收賬款問題也日益嚴峻。許多企業因為盲目賒銷,其應收賬款居高不下,呆賬和壞賬比例逐年升高,利潤下降,連年虧損、經營難以為繼,甚至破產或被重組。大量國內外案例表明,應收賬款風險吞噬企業生命力的能力是難以估量的,其后果觸目驚心。因此,企業必須充分重視應收賬款風險的分析和掌控,加強應收賬款管理,及時、準確地分析和控制應收賬款的風險,以便提高企業管理水平,增大企業效益,最大限度地將應收賬款風險降到最低程度,確保企業的可持續發展。
參考文獻:
1.張維賓等主編,《財務會計》,立信會計出版社
關鍵詞：應收賬款，財務管理，案例分析
財務管理是經管類專業的核心課程。免費論文，案例分析。在教授該門課程過程中，筆者對其中“應收賬款日常管理”教學有一些粗陋之見，在這里與大家共同分享，希望各位專家不吝賜教。
應收賬款日常管理的重點在于賬齡分析，但是教材的內容非常簡單，僅是應收賬款賬齡分析表的羅列和簡單解釋。賬齡分析講授就相對理論化、模式化。這種教授方式會有不好的效果。一是教師按照教材的內容來講解，高職的學生會感覺抽象，失去繼續探索的興趣。二是講述完這些內容，學生能夠了解到相關的知識，但不知道怎么去運用這些知識，對于他們形成分析問題，解決問題的技能幫助有限。學生畢業后面對企業，企業非常重視應收賬款管理的能力，要求從事應收賬款管理的財務人員，必須提供改善應收賬款管理的相關建議。那么如何能夠形成這些建議，提高應收賬款的管理水平呢。筆者就企業實際發生的案例來進行講解。目的是使學生通過學習獲得方法，在實踐中提高管理應收賬款問題的能力。筆者介紹的公司是食品行業的公司（文中以A公司指代），主營業務是生產和銷售飲料、方便面，公司業務遍及全國。免費論文，案例分析。公司結構是事業部制，分為飲料事業部，方便面事業部。A公司的下層是銷售區域公司，區域公司下層是營業所。在區域一級單位設財務核算中心。每個事業部、區域公司、營業所都是利潤中心，設立有業務目標考核它們的業績。
本文僅就A公司濟南區域公司的應收賬款數據為例講解日常管理應如何進行，以下是濟南區域公司某月應收賬款賬齡分析表。
A公司濟南區域應收賬款賬齡分析表單位：元
營業所 客戶名稱 賬齡 1-30天 31-60天 61-90天 逾期賬款金額 應收賬款金額 飲料賣場 世紀東方 75 2032 0 0 2032 26804 飲料賣場 歐德加 71 0 17000 0 17000 18880 飲料批發 山東惠德股份有限公司 48 153140 0 0 153140 214080 飲料批發 山東幸福醫藥有限公司 45 12510 2340 0 14850 21263 方便面賣場 恒盛 32 10039 0 0 10039 51225 方便面賣場 春風連鎖有限公司 32 1152 0 0 1152 277832 方便面賣場 濟南航空服務有限公司 33 17250 0 0 17250 39532 合計
196123 19340 0 215463 649616 由上表可以看出應收賬款的賬齡、逾期天數，逾期賬款金額、應收賬款金額。逾期賬款只占應收賬款的33%，沒有逾期時間超過2個月的應收賬款。作為區域公司的財務人員，是否可以判斷該區域公司的應收賬款管理良好，不用再追蹤應收賬款的回收了。免費論文，案例分析。答案是否定的。應收賬款管理的目標是預測并減少風險、提供決策有用的信息，為了達到這個目標，財務人員還有很多工作可以做。歸納起來主要有三方面：
1、尋找逾期原因
A公司濟南區域應收賬款逾期原因主要由業務人員提供給財務人員，財務人員根據各方面的信息進行認定。公司應收賬款逾期原因分為以下幾類：（1）賣場費用沖銷不及時：A公司賣場費用是賣場向A公司提供促銷活動場地，新品上架、商品陳列等服務所收取的費用。A公司不需要付款給賣場，直接從賣場應收賬款中扣除，賣場提供費用發票作為A公司沖銷應收賬款憑證。如歐德加的逾期賬款就是因為A公司尚未收到費用發票，沒有辦法沖銷應收賬款而形成的。（2）結算方式變化：A公司的賣場結算方式有月結、滾動結款、抽單結款。月結是賣場與A公司商定把一個月的某一天定為結款日。不過賣場有時候會因為自身管理原因改變結款日導致A公司應收賬款逾期，如山東惠德公司的逾期賬款；滾動結款是A公司這次向賣場送貨，賣場就結上次送貨的款。如果賣場長時間不進貨，就會造成逾期賬款，如濟南航空服務公司的逾期賬款；抽單結款屬于月結的一種方式，因為賣場的實力雄厚，A公司無法與之博弈，不能按出貨順序結款，只能任由賣場抽取貨單結款，而賣場趨向于結小金額單拖大金額單，那么大金額單就可能成為逾期賬款。上表中世紀東方逾期賬款就是如此形成的。（3）賣場付款管理不善：各個賣場的管理水平參差不齊，有的賣場管理精細，有的賣場管理粗放。A公司就遇到不少這樣的賣場，如山東幸福醫藥有限公司的逾期賬款是因為該公司老總出差未回，不能結款。又如恒盛公司的逾期賬款則是其財務人員忘記按期付款的結果。這些因素屬于A公司無法控制的外部因素。
財務人員只有找到了逾期原因，才能提供解決逾期賬款的解決建議，財務管理的工作才能往精細化發展，管理目標才能達到。否則，只是簡單的把應收賬款賬齡提供給決策者，決策者即使了解其逾期的時間很長了，也沒有辦法去促使應收賬款回收。
2、提出逾期賬款的改善建議
（1）對于賣場費用沖銷不及時，財務人員可以建議業務單位主動追蹤對方及時索取發票，及時在費用系統中申請費用，避免"人為"因素造成逾期。（2）針對結算方式變化，財務人員可以建議業務單位重新檢視結款期，重新簽訂合同，刺激出貨、催收貨款。免費論文，案例分析。（3）賣場管理不善而導致的逾期賬款，財務管理人員可以建議業務單位加強與賣場的溝通與交流，盡最大努力減少逾期賬款。
3、依據企業需求提供不同的應收賬款信息
A公司是事業部制，分為飲料事業部和方便面事業部，逾期賬款就需要分為兩部分，分別由兩個事業部的業務單位協助管理。免費論文，案例分析。濟南區域還分為賣場和批發營業部，逾期賬款也需要分成兩個部分提供信息。免費論文，案例分析。逾期賬款還可以按照客戶、逾期原因等方式劃分來提供信息。只有企業有信息需求，財務管理人員就必須滿足。只有這樣，財務管理人員才盡到了為管理者提供決策有用信息的職責。
通過以上的案例分析可以看出，真正要做好企業的應收賬款日常管理，不僅僅是提供賬齡分析表就完了，更重要的是要對逾期賬款進行分析，找出逾期原因并提供合理建議，并且滿足各利潤中心的管理信息需求。那么在學習和講授應收賬款管理課程時，作為學生不只需要掌握書本上的理論知識，也要掌握分析應收賬款逾期原因、提出解決建議的方法，擴展學習范圍。作為老師也應結合實際案例，豐富應收賬款管理的教學內容，提高教學的實效性。
參考文獻
關鍵詞：企業應收帳款，管理
隨著市場經濟的深入發展 ,市場競爭日趨激烈。企業為了促進銷售,越來越多的采用賒銷等市場策略,隨之而來的是企業應收賬款余額的增加，風險加大,怎樣處理好這兩方面的關系一直是困擾企業的難題，因此有效的做好應收賬款的管理,已成為企業經營的重要課題。
一、應收賬款對企業的影響
應收賬款作為企業營運資金管理的一項重要內容,對企業的影響主要來自兩個方面:
1.高額的應收賬款直接影響企業的現金流量,直接引發財務危機。企業通過賒銷方式不斷擴大銷售收入,而賒銷的背后就是不斷上升應收賬款。很多企業在具有良好的贏利狀況下,因應收賬款管理不善而面臨財務危機。我國許多企業包括一些經營狀況良好的上市公司經常出現利潤可觀,賬面狀況不錯卻資金匱乏的狀況。
2.應收賬款管理的壞賬風險對企業贏利狀況的影響。逾期應收賬款對企業的危害直接體現在壞賬風險上,據統計逾期應收賬款在一年以上的其追帳的成功率在50%以下,二年以上的債權成功率就更低了，有的企業因為收入回籠不暢而無法購買生產用料，導致企業破產。所以企業全年平均應收賬款余額占全年平均銷售收入較高的比例,必然會對個別企業的經營和財務狀況發生不良影響。
二、應收賬款管理存在問題
1、企業的經營觀念落后，盲目追求收入、利潤，提高產品的市場占有率。
一些企業存在著一味抓生產、重產值；抓銷售、重收入的觀念，而忽視了對資金的管理，忽視了資金作為企業經營“血液”的作用，他們缺乏獨立開拓市場、占據市場的意識，為了擴大銷售，完成任務，盲目地通過賒銷去爭奪市場，使其不能正確處理好眼前利益與長遠利益、局部利益與整體利益的關系，最終造成資源的極大浪費。
2.企業風險意識低，缺乏足夠的風險防范思想
企業在進入市場之初，為了盡快打開營銷局面，在事先未對資信作深入調查，對應收賬款風險進行正確評估的情況下，采取和客戶簽訂短期的、一定賒銷額度的銷售合同來吸引客戶，爭奪市場。只重視賬面的高額利潤，而忽視了被客戶拖欠所占用的大量流動資金難以收回會給企業帶來風險等一系列的問題。還有一種情況就是，在基本建設領域，施工單位為了中標，而建設單位資金不能按時到位，甚至長期拖欠，從而形成呆賬、壞賬。
3.缺乏信用管理
大多數企業在銷售過程中。不了解客戶的資信狀況，就輕易地將產品賒銷出去，這就加大了壞賬的風險。由于我國目前社會信用程度普遍較低，相當數量的企業或單位不能嚴格信守合同契約，而很多企業并未對此引起足夠重視。
4.企業內部控制不健全
目前，企業內部控制不健全的問題屢見不鮮，這也不利于應收賬款的管理。發生應收賬款后，企業應該及時進行清算，催收，定期與對方進行對賬，進行核實，對于無法收回的應收賬款，沖減壞賬準備金。因為企業內部控制不健全，再加上業務復雜，會計人員素質不高，對于應收賬款的管理并沒有達到上述要求。另外，對于應收賬款的問題，在內部審計中不容易被發現，這很容易成為會計人員作弊的工具，造成企業資產流失。而且企業往往不會有專人關注應收賬款，及時去催收應收賬款，導致應收賬款累計越來越多，即便對方商業信用下降，還款困難，企業也很難及時察覺。論文寫作，企業應收帳款。
5. 企業激勵機制不合理
從企業內部績效考核方面來看，目前大部分企業為了調動銷售人員的積極性，往往實行職工工資總額與經濟效益浮動掛鉤的工資形式，卻忽略了產生壞賬的可能性，未將應收賬款納入考核體系。因此，業務部門為了達到考核的目標，只關心銷售任務的完成，采取賒銷等手段強銷商品，而不管應收賬款是否能收回，使應收賬款大幅度上升。論文寫作，企業應收帳款。而對于這部分應收賬款，一些企業卻沒有采取有效措施要求有關部門和經銷人員積極催收，造成賬面資金短缺，導致應收賬款大量沉積下來，給企業經營背上了沉重的包袱，影響企業的發展和再生產的正常進行。
四、加強應收賬款管理的對策
應收賬款管理的目的是節約企業在應收賬款上墊支的流動資金，提高成本費用利潤率和資金利用效率，為企業贏得更多的流動資金用于生產。應收賬款日益膨脹的原因是多方面的，但企業要控制應收賬款風險，加速應收賬款的回收，減少壞賬損失的發生，主要應在健全信用政策管理和加強內部控制方面下功夫，只有抓好信用政策的管理，嚴格控制應收賬款投資，才能減低投資風險，使壞賬損失控制在較小范圍內；而加強企業內部管理，挖掘內部潛力，完善管理辦法，防微杜漸，積極清理舊債，嚴格防止新的呆賬、壞賬發生是必不可少的，把應收賬款可能帶來的損失從源頭上予以控制。
1.建立相對獨立的信用管理部門，堅持信用評估制度
企業信用風險管理是一項專業性,技術性較強的工作須有固有的部門或組織才能完成。企業對賒銷的信用管理需要專業人員有調查,分析和專業化的管理和控制,因此設立企業獨立的信用管理職能部門是非常必要的。信用管理部門要取得財務和銷售部門支持并在賒銷管理中起主導作用。信用管理部門的基本職能包括建立客戶信用檔案，管理客戶信用，進行信用風險分析，科學制定客戶的信用額度，執行應收賬款監督等。
企業要根據實際經營情況和客戶不同信譽情況制定合理、可行的信用政策，并在經營活動中認真執行，這是企業財務管理的一個重要組成部分，也是企業為達到應收賬款管理的目的，防范和化解應收賬款風險的重要措施。因此，必須堅持對申請賒銷的客戶進行信用狀況分析。論文寫作，企業應收帳款。根據對客戶信用評估，確定客戶壞賬損失率的高低，這些基本上決定是否給客戶提供賒銷以及提供賒銷的額度。
2.完善企業內部控制，加強監督
減少企業壞賬的發生額或者客戶拖延付款的情況，企業就要嚴格控制應收賬款，加強企業內部控制，財務部門和信用管理部門要加強對應收賬款的管理，并不僅僅局限于銷售部門銷售的情況，這樣才能嚴格控制應收賬款的發生。其次，企業要加強銷售部門的管理，銷售部門在同客戶簽訂合同時，要保持嚴謹的態度，盡可能在合同中設置保護性條款。這樣企業可以根據合同的規定享有自身的權利，以防信用欺詐現象的發生。第三，財務部門應該派專人對應收賬款項目進行管理，定時分析應收賬款的結構、賬齡等情況，及時同往來單位進行應收賬款的對賬，以方便及時了解應收賬款的發生情況。論文寫作，企業應收帳款。第四，要加強對應收賬款管理的監督。論文寫作，企業應收帳款。要發揮內部審計監督的作用，當然首先要完善企業的內部審計管理，內部審計可以檢查企業的內部控制是否有效執行，能夠隨時檢查應收賬款有無異常現象，相關交易人員是否同客戶相互勾結，破壞企業自身的利益，這都是完善應收賬款管理的有效對策。另外，也要發揮注冊會計師審計的作用，通過他們的監督以及審計中發現的問題，及時給予企業積極的對策，保證企業經濟利益。
3.制定最佳收賬政策
企業在制定收賬政策時，應視賬款逾期時間長短、欠繳金額大小、不同的客戶、不同的產品來制定各種信用條件，并且要靈活掌握。同時，要在增加收賬費用與減少壞賬損失、減少應收賬款機會成本之間進行比較、權衡，以前者小于后者為基本目標，掌握好寬嚴界限，擬定可取的收賬計劃，使收賬成本最低、效益最大。
此外，還應注意講究收賬技巧，即對不同類型的客戶采取不同策略，既要賬收回，又要不失去客戶。對于無力償付與故意拖欠，以及欠款期不同的企業要采取不同的收賬策略進行收賬，如：暫不打擾、信函催收（ 電子 郵件等通訊方式）、電話催收、上門催收、雙方協商解決、借助于有權威的第三者調解、由仲裁機關仲裁解決、上訴司法機關，加強司法執行力度，還可通過“債轉股”，將應收賬款置換為股權；通過資產置換，將應收賬款置換為優質資產；設立清欠應收賬款公司實現債權人和債務雙贏；通過應收賬款證券化融資。
綜上所述，應收賬款是企業資產的重要組成部分，它的管理是否完善直接影響著企業的發展。論文寫作，企業應收帳款。因此，企業要努力預防和控制應收賬款的攀升，采用積極態度對應收賬款進行管理，減少應收賬款的資金占用，對于逾期應收賬款要加大催收力度，最大限度地降低企業的應收賬款損失，這是增強企業競爭力的有效手段，也是企業財務管理的重要組成部分。
參考文獻：
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關鍵詞：應收賬款，現狀，影響，管理策略
建筑施工企業的應收賬款是指在施工經營活動中，依據合同規定或價款確認書向發包方主張的債權。建筑市場競爭日趨激烈，越來越多的企業面臨著“接工程難，做工程難，收款更難”的困境。一方面，為擴大市場份額，企業要墊付大量的資金來承攬項目；另一方面，發包方拖欠工程款，加大了企業經營和財務風險。面對困境，建筑施工企業應采取積極有效的應收賬款管理策略，提高應收賬款的周轉速度，降低壞賬風險。
1.建筑施工企業應收賬款的管理現狀
1.1建筑施工企業應收賬款余額不斷增長
近年來，受金融危機、大宗商品價格動蕩、人民幣升值、以及通貨膨脹等因素的影響，建筑施工企業面臨著前所未有的風險和挑戰，應收賬款余額增長幅度較大。據統計，我國建筑施工企業應收賬款占流動資金的比重達50%以上，遠遠高于西方發達國家20%的水平。
1.2社會信用環境欠佳
一方面，建筑施工企業不得不利用市場信用來增強企業競爭力擴大銷售規模；另一方面，由于市場經濟體制不夠完善，企業誠信、企業信用管理和約束機制不夠健全，給一些單位和個人進行商業欺詐、惡意拖欠賬款、欠賬不還造成可乘之機。加之一些企業由于經營管理不善、出現虧損，企業資不抵債，根本無法支付到期款項。
1.3應收賬款基礎管理工作差
1.3.1領導不夠重視。許多企業領導只重視建筑施工產值的增長，忽視了將能否收回所欠工程款及回收應收賬款的質量納入項目管理的相應績效考核中，使得項目管理人員只重產值完成的多少，而不考慮工程項目的現金流情況。
1.3.2內部激勵機制不健全。有些企業為了調動工程項目管理人員的積極性，往往只將工資報酬與完成工程量掛鉤，而忽略產生壞賬的可能性，未將應收賬款納入考核體系。科技論文。項目管理人員為了個人利益，只片面關心工程量的完成情況，導致應收賬款大幅度上升。
1.3.3企業內部對應收賬款管理職責不清，控制薄弱。項目管理人員只埋頭工程的進度、安全、質量等方面的管理，而忽視工程現場簽證及進度結算；財務人員只管埋頭做賬、報報表，不了解合同的簽訂、工程簽證、工程進度、付款條款、質保金的約定等情況，管理責任模糊，經營與核算脫節，導致應收賬款不能及時核算，只是進行事后反映，不能對應收賬款實施有效的監督、管理和控制。
2.應收賬款對建筑施工企業的影響
2.1應收賬款余額過大容易引發財務危機
建筑施工企業對應收賬款管理不到位將使大量資金被在建項目占用，資金不能及時回收，項目的現金流為負值，最終影響企業的經營現金流，在一定程度上影響了資金的使用效率，加大了財務風險。
2.2應收賬款的壞賬風險對企業盈利狀況的影響
逾期應收賬款對企業的危害直接體現在壞賬風險上，據統計逾期應收賬款在一年以上的，其收回的成功率在50%以下，我國企業尤其是建筑施工企業，逾期應收賬款已達到60%以上。大量實際已成壞賬的應收賬款長期掛賬，未作相應的賬務處理，這樣無形中就虛增了企業利潤。科技論文。
2.3增加了企業的機會成本
過多的應收賬款被占用，使企業應收賬款回收期變長。大量流動資金停留在非生產環節上，影響了企業資金循環速度，限制了企業進一步投資擴大再生產的能力，增加了企業的機會成本。
3.建筑施工企業應收賬款的管理策略
3.1加強應收賬款的成本管理
應收賬款管理成本的發生將給企業帶來一定的損失，應切實加強應收賬款成本管理。在收賬過程中，要考慮應收賬款成本給企業帶來的損失，分別采取信用方式、委托收賬等方式，盡快回收賬款，加快資金周轉，盡可能減少應收賬款在各環節造成的損失；另外，一旦訴訟案件發生，在索賠金額中應將應收賬款已經形成的成本計算在內，最大限度地爭取索賠費用。
3.2加強應收賬款的風險管理
強化管理人員對應收賬款的風險意識。從項目管理人員、公司各部門到公司高管人員，在抓好工程進度、質量、安全及效益的同時，應充分認識到應收賬款給企業帶來不可估量的損失，要求全體管理人員從日常工作中培養對工程項目全面管理的風險意識。
3.2.1事前控制，加強項目的可行性研究。建筑施工企業應在承攬工程項目之前對建設單位的資信狀況、工程項目的施工環境、項目的資金來源等情況進行全面了解，然后決定是否參與投標。中標后的工程項目應加強合同的管理，真實、完整、合法、有效的合同為工程款及時、足額收回提供法律支持。
3.2.2事中控制，按規定及時結算工程進度款。對于發包發有意拖延付款或拒付，要認真分析，查找真實原因，若暫時性的資金困難，可以適當放寬收款期限，以便為雙方合作打下基礎；對于合理的拒付，要查找自身原因，及時整改，盡早拿到工程價款結算單；對于無理的拒付，在通過溝通協商仍然無法湊效的情況下，可通過要求停工、行使置留權等方式，要求對方及時支付，以避免完工后資金回收的風險。
3.2.3事后控制，采取靈活多樣的收賬方式。通過現金折扣、讓利清收，債權拍賣、債務重組，放寬收賬期限及延期交付工程等方式回收應收而未收的工程剩余款，把收賬風險降到最小化。
3.3加強應收賬款的日常管理
3.3.1強化客戶資信狀況調查和評估，根據不同客戶，確定合理的信用政策，加強合同管理，完善合同臺賬制度。
3.3.2建筑施工企業應自覺維護社會信用體系，不故意拖欠供應商和分包商的工程款項，并利用社會輿論、行業監督和法律武器等手段來打擊拖欠工程款項和惡意商業欺詐行為，維護正常的市場經濟秩序。
3.3.3加強應收賬款的計劃管理，建立應收賬款管理制度。通過這些計劃和制度的貫徹實施，使項目管理人員、財務人員、公司各部門明確職責，密切配合，共同對應收賬款進行有效的管理、監督和控制。
3.3.4不斷完善收賬政策。建筑施工企業應加強對應收賬款的適時監控，建立應收賬款預警制度，及時發現潛在的問題和風險。制定恰當的催收政策和機制，定期監控大額應收賬款變動情況。對應收賬款的進行賬齡分析，對逾期應收款項，分析拖欠原因，對屬于工程質量問題的，應積極與業主聯系，爭取盡快解決糾紛，盡早收款；對于信用良好，暫時出現資金困難的，不應過多干擾，而應積極派人溝通；對資信不良的客戶，應加緊催收。
3.3.5建筑施工企業應遵循穩健性原則，積極建立彌補損失的壞賬準備金制度。定期對應收賬款進行檢查，具體分析各應收款項的特征、金額大小、信用期限、債務人的信譽和當時的經營狀況等因素，確定應收賬款的可收回性，預計可能產生的損失，對符合壞賬損失條件的應收賬款進行整理上報審批，然后核銷，核銷后的壞賬應按項目逐筆記錄備案，以便對項目部進行獎懲兌現。
3.3.6建立應收賬款管理考核和責任追究機制。認真落實應收賬款終身制，建立和完善責、權、利相結合的經濟責任制。科技論文。建筑施工企業應對工程項目制定目標責任，不僅從進度、安全、質量方面進行考核，而且從資金流量方面進行考核，包括從項目開始施工到工程竣工后保修金的回收，直到工程竣工決算后把工程質保金因素都考慮進來，然后兌現獎罰。
建筑施工企業應收賬款給企業帶來的風險是巨大的，管理工作相當艱巨。施工企業一定要結合自身的實際情況，對應收賬款采取全方面、全過程的控制，通過強化應收賬款的日常管理，降低應收賬款的壞賬風險，加快資金回籠，保護企業正當權益。
參考文獻:
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[2]林誠洲.淺談加強建筑行業應收賬款的管理.發展研究,2005,（1）.
[3]姚飛.應加強企業應收賬款的管理.現代審計與會計,2005,（2）.
畢業設計（論文）開題報告
題
目
杭州世紀星辦公自動化設備有限公司
應收賬款管理對策研究
專
業
會計
班
級
xx會計（x）班
姓
名
xxx
學
號
xxxxxxxx
指導老師
xxx
一、選題的目的、意義（字數500以上）
隨著市場經濟的發展以及中國加入世貿組織后，企業間的競爭日趨激烈，企業商業信用的國度擴展，導致大中小各種企業的應收賬款比例不斷增大。當前國內企業對應收賬款管理重視程度和力度不夠，相關信用政策的制定和執行不規范，導致應收賬款質量低下，回收程度偏低，而應收賬款德增加和質量的降低必然導致其中一部分應收賬款德呆賬壞賬的產生，這些應收賬款的沉淀，使企業資產實際質量降低，嚴重影響了企業資金的流轉和經濟的正常運行。
作為影響企業財務狀況的重要因素之一，應收賬款的管理是企業管理的重中之重，分析應收賬款的產生原因以及我國應收賬款的現狀，并找出其中的問題所在，分析應收賬款的管理方法和及其不足之處的改善方法，這些對于企業管理者和投資者，以及相關政府部門都有借鑒和參考意義，對于我國企業管理質量的提高以及經濟的健康發展也有一定的幫助。
科學有效地應收賬款管理對企業的經營發展有重要意義。一是改善營運資金內部結構，便于企業內外信息使用者衡量企業的償債能力、盈利能力和投資融資能力。二是促進企業銷售，提高企業在激烈市場經濟中的市場占有率，三是縮短產成品轉化為銷售收入的時間，降低企業存貨成本及其相應的管理費用、倉儲費用和保險費用。
以杭州世紀星辦公自動化設備有限公司為例，結合公司應收賬款的管理現狀，具體分析并提出適合該公司應收賬款的對策，解決該公司應收賬款管理中存在的問題。
二、資料綜述（字數300以上）
何冰（2010）發表的《企業應收賬款與信用評價風險管理》指出現今企業為了擴大產品銷售渠道,穩定發展,不得不向客戶采取賒銷的方式提供信用業務,隨之帶來的應收賬款管理成為企業的現實任務。企業的應收賬款管理,必須建立在科學的信用評價體制上,對應收賬款從客戶信用評價到賬款收回的全過程進行管理。我國應收賬款管理的現狀及存在的問題在現代社會激烈的市場競爭下,為了擴大市場占有率,企業往往運用信用促銷。由于防范風險意識不強,在事先還未對客戶付款能力進行調查的情況下,為了擴大銷售,盲目地采取賒銷政策。雖然看到賬面上的利潤增高了,卻忽視了大量的流動資金被客戶惡意拖欠,甚至不能收回的問題,造成企業的應收賬款逐漸上升居高不下,且總量有逐年增長的勢頭。對此應對應收賬款風險防范對策進行研究，以確保企業財務的安全性。
陳斯雯（2007）
在《企業賒銷管理與賬款追收》指出我國絕大多數企業都面臨著“銷售難，收款更難”的雙重困境。一方面，在激烈的市場競爭中下，企業為爭取更多的客戶和訂單，不得不提供比競爭對手更加優惠的價格和賒銷條件，導致利潤越來越少；另一方面，客戶隨意拖欠賬款，企業為收款勢必要投入大量精力和財力，即便如此，企業依然面臨著巨大的信用風險和壞賬損失，使本已單薄的利潤遭受更加嚴重的侵蝕。面對“賒銷找死，不賒銷等死”的局面，企業應該何去何從的問題。
三、畢業設計的主要研究內容
1.緒論
1.1研究背景
1.2研究目的及意義
1.3研究思路和方法
2.
應收賬款管理相關理論分析
2.1應收賬款含義及特點
2.2應收賬款形成的原因與管理目標
2.3應收賬款的功能及成本
2.4應收賬款對公司經營的影響
3.
杭州世紀星辦公自動化設備有限公司應收賬款現狀分析
3.1杭州世紀星辦公自動化設備有限公司簡介
3.2杭州世紀星辦公自動化設備有限公司應收賬款的構成及產生原因
3.3杭州世紀星辦公自動化設備有限公司應收賬款中存在的問題
3.4杭州世紀星辦公自動化設備有限公司應收賬款體系改進的必要性
4.
杭州世紀星辦公自動化設備有限公司應收賬款管理對策
4.1建立健全企業應收賬款管理機制
4.2加強信用政策的管理
4.3加強應收賬款的日常管理
四、畢業設計研究工作進展安排（階段性工作和完成日期）
2011.12.20～2012.1.6
動員準備階段
組成學院和教學系畢業頂崗實習、畢業設計(作品)指導工作小組，制定頂崗實習和畢業設計(作品)管理相關文件，擬定畢業設計(作品)的參考題目。召開動員會布置畢業頂崗實習和畢業設計(作品)工作，落實指導教師、選題指南等工作。
2012.1.7～2.19
崗位落實階段
學生到實習單位報到、反饋到崗信息(2月19日前，實踐管理平臺)，教師確認學生崗位報到落實或幫助學生落實崗位。
2012.2.20～5.20
畢業實習階段
學生進入畢業實習崗位，教師根據學生頂崗實習所承擔的工作任務，結合生產過程的實際情況，與學生協商后在3月10日前確定畢業設計(作品)題目并擬定和下達畢業設計(作品)任務書，學生在3月下旬擬定設計(作品)提綱和開題報告，5月15日前完成初稿并提交指導教師。指導教師修改后返回給學生，學生在5月20日前完成終稿并交答辯鑒定小組及指導教師(有條件的教學系可在4月份組織學生返校集中指導)。期間，學院、各教學系成立畢業設計(作品)鑒定(答辯)領導小組，各專業成立畢業設計(作品)鑒定(答辯)小組，安排鑒定(答辯)時間。
2012.3.20～6.2
中期抽查階段
學院畢業頂崗實習領導小組、教務處通過實踐管理平臺和實地抽查了解學生實習情況、指導教師指導情況、畢業設計(作品)準備情況等。
2、2012.6月2～11日“2+1”
畢業生攜簽署有實習單位鑒定意見并蓋章的畢業頂崗實習鑒定表返校并參加畢業設計(作品)的鑒定(答辯)。
五、參考文獻：
[1]陳斯雯.
企業賒銷管理與賬款追收.經濟科學出版社.
2007.4
[2]耿軍節.淺談企業應收賬款的管理.經營管理者，2009.17
[3]耿麗.關于加強企業應收賬款管理的思考.審計月刊.2009.10
[4]何冰.企業應收賬款與信用評價風險管理.企業導報.2010.5
[5]劉慧立.淺談應收帳款的管理
[期刊論文].中國科技財富2010.14
[6]徐云紅.強化應收賬款管理降低財務風險.財經界(學術版).
2011.04
[7]張秀榮.關于企業應收賬款管理問題的探討.新財經·上半月.2011.10
[8]周培行.對企業應收賬款內部控制的幾點分析.財經界（學術版）.2012.02
六、指導老師意見
簽名：
年
月
日
七、審查意見:
團隊負責人（簽名）
年
月
日
工商管理系負責人（簽名）
年
（廣東科技學院，廣東 東莞 523083）
摘 要：近年來，由于市場競爭的加劇，企業為了擴大市場占有率，越來越多地運用商業信用進行促銷。但我國的社會信用基礎目前還比較薄弱，社會信用體系尚不完備，因此出現企業間拖欠現象嚴重，造成企業往來賬款增加，產生大量呆賬、壞賬給企業造成嚴重的損失。
關鍵詞 ：應收賬款；內部控制
中圖分類號：F275文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2014）10-0197-01
應收賬款作為一種商業信用，大量存在與企業的日常生產經營過程中，應收賬款的增加，會導致企業大量流動資金被不合理占用，加大了企業的財務風險。如果應收賬款管理不善會產生巨額的壞賬損失，可使企業由盈利變為虧損甚至破產。然而應收賬款內部控制制度卻一直以來未受到企業高層管理人員及會計職能部門的重視。究其原因，一是企業原有的舊體制造成了企業粗放的管理模式；二是企業高層領導對控制經營風險缺乏足夠正確的認識；三是許多企業對如何建立有效的控制制度比較茫然。
一、應收賬款內部控制存在的問題
目前導致企業應收賬款增加、壞賬損失的原因應該是多方面的，主要原因由以下幾個方面造成的：
（一）應收賬款絕對數的增長加大了管理的范圍和難度。在現在的市場經濟中存在著信用觀念扭曲、信用意識淡薄的現象。由于我國市場經濟還不是非常發達，沒有建立起一個統一的社會信用體系，所以存在著一些企業之間相互故意拖欠的現象，從而導致大量的應收賬款成為呆賬、壞賬，從而增加了管理的范圍和難度。
（二）簽訂合同時內容不夠嚴謹。在合同的訂立過程中，缺乏對合同內容全面、審慎的把握，所簽的合同條款不齊備，內容不全面，為合同的履行埋下了隱患。在訂立合同時，合同的一般條款欠缺，雖然不會對合同的成立、合同的效力等問題產生影響，卻會對合同的履行、合同當事人經濟利益的實現帶來消極影響。
（三）應收賬款日常管理不力，造成大量逾期賬款
1、大部分企業對應收賬款管理滯后。應收賬款發生后并沒有做任何管理，只是讓其掛在賬上，未對其收現能力進行分析，只有發現應收賬款已經逾期時，才被動地催收，結果導致了應收賬款越積越多，最終影響企業正常的生產經營，甚至給企業帶來破產的威脅。
2、企業在對應收賬款管理過程中長期不對賬或對賬不清。現實中有的企業長期不對賬，有的即便對了賬，但沒有形成合法有效的對賬依據，只是口頭承諾，起不到應有的作用。
3、沒有對應收賬款進行輔助管理或僅按賬齡進行輔助管理。對應收賬款的輔助管理，許多企業僅僅是在資產負債表的補充資料中按賬齡對應收賬款的數額進行簡單分類，平時沒有對應收賬款進行輔助管理。
二、加強企業應收賬款內部控制的對策
1.建立合理的應收賬款內部的控制目標
企業應加強信用管理，加大催收力度，適時進行賬齡分析，對超過賬齡的應收賬款及時反饋信息，重點管理，盡可能減少壞賬損失的發生。
2.健全應收賬款的內部控制制度
（1）職責分工控制，在賒銷業務中賒銷批準與銷貨職能應分離，發貨、開票、收款、記賬職責相分離。
（2）授權審批控制，包括賒銷、發出貨物、銷售價格、銷售條件、運費、折扣、壞賬等等必須經有關人員審批。
（3）憑證和記錄控制，包括建立各種憑證、賬簿制度，及時記賬、登賬。
（4）檢查控制，定期核對應收賬款的總賬和明細賬，并做好內部核查制度，對銷售與收款業務的崗位設置、制度執行以及銷售、收款的管理情況等等。
3.建立應收賬款預警制度和責任管理
對企業經營過程產生的風險采取預警制度能夠有效的防范企業風險，把風險由事后控制轉到事前控制。例如，根據賒銷企業規模、信用狀況，設定對該企業的最高賒銷額和最長賒銷期。超過這一額度就停止發貨，對事實上高于設定最高賒銷額的客戶堅持每月的收款大于供貨，逐步壓縮到最高賒銷額以內；在設定最高賒銷額的同時，設定最長的賒銷期限，由業務人員在到期前跟單催收，如到期未收回欠款，則立即停止供貨，組織追款。
4.利用金融市場，加速應收賬款周轉。
企業可以利用現有的金融市場，將在經營過程中形成的應收賬款向銀行或其他金融機構轉讓，以籌措資金，加速資金周轉。
5.加大清賬力度，確保資金及時回籠。企業應重視應收賬款的清賬工作，主要以業務部門和營銷部門為責任中心，建立專門的清賬隊伍，將清收呆賬納入業務部門和營銷部門的年度考核指標體系中，按內部管理制度進行獎懲。
綜上所述，應收賬款是企業經營運轉資金鏈上的關鍵環節之一，建立與完善企業銷售及應收賬款業務的內部控制制度，是企業管理好應收賬款的有效途徑，通過制定并實施有效的內部控制制度，企業可以利用應收賬款信用政策在效益性和流動性之間求得平衡，最終實現企業價值最大化的目標。在各業務環節之間建立一套相互牽制、相互稽核、相互驗證的控制體系，其根本目的在于保證企業應收賬款資產的安全完整，使企業資金健康地運轉。這樣，有利于企業經濟效益的提高，對企業的生存與發展將起到積極作用。
參考文獻：
[1] 劉慧立 淺談應收帳款的管理 [期刊論文] -中國科技財富2010（14）.
論文關鍵詞：中小企業，營運資本，績效，現金周期
一、引言
對我國眾多中小企業來說，融資困難往往是因為自身資本實力較弱，受資金不足的困擾，中小企業的資產結構通常主要由流動資產組成，因難于在資本市場籌集長期資金，流動負債成為主要外源性融資渠道。因此，實施有效的營運資本[①]管理對中小企業尤其重要。20世紀80年代以來，隨著理論界對財務管理企業價值最大化目標認識的趨同，營運資本管理的理論和實踐都取得了迅速發展，已經成為財務管理體系中與融資管理、投資管理和股利政策同樣重要的決策領域。營運資本管理的有效性，涉及流動性及其盈利性的權衡。流動性是蘊含于企業經營過程中的動態意義上的償付能力企業管理論文，保持充分的流動性對規避經營風險和適應環境變化具有重要作用，由于流動性越強的資本其盈利性越弱，過度強調流動性必然會犧牲盈利性，而盈利性的提高又有賴于營運資本的加速周轉。營運資本管理的目標應該是通過實施有效管理，在保證營運資本的安全性和流動性的前提下，實現流動資產與流動負債結構上的合理搭配，并盡可能加速營運資本周轉，提高企業營運資本的盈利能力。
傳統營運資本管理理念認為，由于應收賬款與應付賬款的期限結構和屬性結構很難做到完全匹配，而且存貨變現需要很長時間，很難做到精確的資本預測，因而企業必須持有一定量的營運資本，才能保證充分的流動性和安全性。然而，西方企業中“零營運資本”和“負營運資本”的理論與實踐對傳統的營運資本管理理念提出了挑戰。“零營運資本”理論對營運資本的界定為“存貨+應收賬款-應付賬款”，認為保持流動性并不意味著必然要維持很高的營運資本，只要企業能夠合理安排流動資產和流動負債的數量和期限，保證它們之間的銜接與匹配，并且加速應收賬款和存貨周轉，就可以通過對供應商應付賬款的延期支付提供存貨資金，動態地保證償債能力，將營運資本降至為零甚至為負的水平，從而實現企業價值的提升[1]。
中小企業受管理者知識、理念和經驗的制約企業管理論文，在營運資金管理方面無論是觀念、方法、還是手段上都與發達國家有明顯差距中國學術期刊網。長期以來，財務管理研究的核心內容傾向于投資管理、融資管理和股利政策的研究，營運資本管理在我國財務管理理論研究和實踐應用中并未受到應有的關注，這是由于營運資本作為一個財務概念是1993年我國實行與國際慣例接軌的會計制度以后才引入我國的。全面實證考察中小企業營運資本管理效率與經營績效之間的關系，有助于豐富我國營運資本管理的實證研究成果，為中小企業制定營運資本管理政策、提高營運資本管理效率提供理論依據。
二、文獻回顧與理論假設
營運資本是企業資本中最具有活力的組成部分，其投入和收回是一個循環往復的過程。只有實現營運資本的有效管理和運轉，才能保證銷各環節的銜接，中小企業才能得以生存與發展。反映企業營運資本管理效率的綜合指標是現金周期，Richard V．D．and E．J．Laughlin提出采用現金周期指標反映營運資金管理狀況的全貌，將現金周期定義為從供應商處購買原材料支付現金到向客戶銷售產品收回貨款之間的時間，等于應收賬款周轉期與存貨周轉期之和減去應付賬款周轉期[2]，現金周轉期模型如圖1所示。現金周期越長，營運資本投資越大，較長的現金周期通常源于應收賬款周轉期或存貨周轉期較長，或者應付賬款周轉期較短。應收賬款周轉期和存貨周轉期較長，可能帶來銷售收入的提高，但如果持有較高應收賬款和存貨投資的邊際成本超過邊際收益，則會帶來企業盈利能力的下降。應付賬款周轉期較短，通常表明企業的應收賬款和存貨中有些部分需要靠成本較高的長期資金維持，從而降低企業的盈利能力。
國外學者對企業營運資本管理效率的研究已經形成了一個比較科學、系統的體系，其主要摘要素的最佳余額企業管理論文，有效管理應收賬款、存貨和應付賬款[5]。然而，大量投資于應收賬款和存貨會同時帶來機會成本、壞賬損失和管理費用的增加，降低資產使用效率，從而導致盈利能力下降。應付賬款是經營過程中自然形成的資本來源，一般成本較低而且比較靈活，延遲應付賬款的支付可以提高企業盈利能力。然而，如果供應商提供早期付款折扣優惠，放棄現金折扣將具有很高的隱含融資成本。在使用現金周期作為綜合指標考察企業營運資本管理效率對企業績效的影響方面，Shin and Soenen對美國企業進行實證分析，發現現金周期與盈利能力之間存在顯著的負相關關系，即將現金周期降低至合理的較低水平可以提高企業盈利能力，為股東創造價值[6]。Deloof研究證明，存貨周轉期、應收賬款周轉期與盈利能力之間存在顯著的負相關關系，企業可以通過縮短應收賬款周轉期和存貨周轉期提高盈利能力。研究還發現，盈利能力差的企業一般都會延期支付供應商貨款[7]。Lazaridis and Tryofonidis認為延期支付供應商貨款有助于提高企業盈利能力[8]。Garcia-teruel and Martinez-solano認為應付賬款周轉期對盈利能力沒有顯著影響[9]。
由于營運資本管理在我國起步較晚，探討營運資本管理效率的實證研究較少。毛付根最早采用規范方法對營運資本的結構管理進行分析，從流動資產和流動負債之間的相互關系上著手，將流動資金的存量配置與其相應資金來源聯系起來，從總體上觀察和研究流動資產、流動負債以及兩者變動引起的盈利與風險之間的消長關系，據此制定合理的營運資金管理政策[10]。楊雄勝等結合中國現實分析了應收賬款周轉期、存貨周轉期指標在理論與方法上存在的不足，指出周轉額應是某一形態的墊支資金不斷回到其原有狀態的數額，建議將應收賬款周轉期改為應收賬款平均賬齡指標企業管理論文，并采用應收賬款逾期率作輔助指標，將存貨周轉期改為存貨平均占用期，并按其內容進行材料平均儲存期、在產品平均生產期以及產成品平均庫存期等指標細化，以揭示存貨在不同環節的營運效率[11]中國學術期刊網。王竹泉等提出將跨地區經營企業營運資金管理的重心轉移到渠道控制上的理念，倡導將營運資金管理研究與供應鏈管理、渠道管理和客戶關系管理等研究有機結合起來，建立營運資本管理理論新框架[12]。汪平和閆甜采用多元回歸分析方法研究營運資本政策與企業價值的關系，為“零營運資本”概念與技術的運用提供經驗支持，并對營運資本政策決定因素進行了回歸分析和檢驗[13]。孔寧寧等考察了制造企業上市公司營運資本管理效率對公司盈利能力的影響，認為公司盈利能力與應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期顯著負相關[14]。本文借鑒國外營運資本管理效率與企業盈利能力的研究成果，結合我國當前資本市場環境，實證研究我國中小企業營運資本管理效率與績效之間的關系，考察應收賬款周轉期、存貨周轉期、應付賬款周轉期和現金周期與盈利能力的相關性，提出以下基本假設：
H1：應收賬款周轉期與中小企業業績負相關
H2：存貨周轉期與中小企業業績負相關
H3：應付賬款周轉期與中小企業業績正相關
H4：現金周期與中小企業業績負相關
三、研究設計
1．樣本選取和數據來源
基于2007年我國開始實施新的會計準則，報表中各項指標的計算口徑和范圍按照一貫性原則的要求進行編制，數據具有可比性，可以消除異常樣本對研究結論的影響。因此，本文選取截止2006年上市的222家中小企業作為研究對象。樣本企業的具體篩選過程如下：①剔除每年被ST的上市中小企業5家；②剔除金融類上市的中小企業1家；③剔除研究所需樣本財務數據不完備的中小企業6家；④剔除各變量的1%異常值的上市中小企業11家。經過篩選，共獲得199家樣本中小企業597個有效觀測值。
文中數據來源于深市中小企業版網上信息披露平臺cninfo.com.cn/sme/gsgg/nb.html和巨潮資訊網提供的相關上市中小企業年報數據，具體財務指標由作者根據199家上市中小企業2007-2009年年報基礎財務數據整理和計算得出。
2．模型設計和變量安排
(1)模型設計
本文借鑒國外相關研究成果，結合我國中小企業實際情況，構建以下模型考察營運資本管理效率對績效的影響：
ROEit =α--0+α--1Sizeit+α--2Levit+α--3Sgrowit+α--4ARDit+μ-it(1)
ROEit =α--0+α--1Sizeit+α--2Levit+α--3Sgrowit+α--4INVDit+μ-(2)
ROEit=α--0+α--1Sizeit+α--2Levit+α--3Sgrowit+α--4APDit+μ-it(3)
ROEit=α--0+α--1Sizeit+α--2Levit+α--3Sgrowit+α--4CCDit+μ-it(4)
其中，下標i代表各家公司(橫截面維度)企業管理論文，變動范圍為從1到199；t代表年數(時間序列維度)，變動范圍為從l到3。
(2)變量安排
①因變量：中小企業績效指標
本文采用凈資產收益率(ROE)作為因變量來衡量中小企業的績效能力。從財務管理角度看，凈資產收益率是反映企業盈利能力的最主要指標，作為企業銷售規模、成本控制、資產營運、籌資結構的綜合體現，是企業營運能力、償債能力和盈利能力綜合作用的結果，直接表明所有者擁有凈資產的獲利能力和收益水平，即企業盈利的真正績效。采用凈資產收益率績效指標，試圖更加準確地描述營運資本管理效率與中小企業業績的相關性。
②自變量：營運資本管理效率評價指標
本文使用現金周期作為營運資本管理效率的衡量指標。現金周期(CCD)是衡量營運資本管理效率的綜合指標，可以分解為應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期三個組成部分。本文使用主營業務收入作為計算應收賬款周轉期的周轉額，使用主營業務成本作為計算存貨周轉期和應付賬款周轉期的周轉額。為深入分析現金周期對中小企業績效的影響程度，本文進一步研究應收賬款周轉期(ARD)、存貨周轉期(INVD)和應付賬款周轉期(APD)對績效的影響，也將它們作為營運資本管理效率的衡量指標。應收賬款周轉期=[(期初應收賬款+期末應收賬款)×365]／[2×主營業務收入]，存貨周轉期=[(期初存貨+期末存貨)×365]／[2×主營業務成本]，應付賬款周轉期=[(期初應付賬款+期末應付賬款)×365]／[2×主營業務成本]。
③控制變量
第一，中小企業規模(Size)。國內外相關研究表明，企業規模可以影響組織結構和決策能力，進而影響企業績效[15]，因此本文把中小企業規模作為控制變量納入模型。由于本文研究營運資本管理效率與中小企業績效的相關性，因此使用主營業務收入來控制企業規模和市場需求對績效影響，但考慮到年度主營業務收入規模較大，對其取自然對數以減小不同年度之間主營業務收入差距，使數據更接近正態分布中國學術期刊網。
第二企業管理論文，財務杠桿(Lev)。財務杠桿水平的高低反映中小企業財務風險程度。由于中小企業外源性融資主要采用借款等債務融資方式，財務杠桿反映了債權人和所有者對企業的影響程度，對企業績效具有較大影響。因此，本文在控制變量中引入財務杠桿，以控制不同財務狀況對中小企業績效的影響，本文使用平均負債總額/平均資產總額作為財務杠桿。
第三，銷售增長率(Sgrow)。銷售增長率反映企業的成長能力和發展速度，從動態角度體現企業的盈利能力。一般而言，較高的銷售增長率表明企業具有較強的發展勢頭和盈利能力。
表1 變量描述與研究假設[②]
變量
描述
相關性假設
凈資產收益率(ROE)
凈利潤/平均凈資產
應收賬款周轉期(ARD)
平均應收賬款×365/主營業務收入
（-）
存貨周轉期(INVD)
平均存貨×365/主營業務成本
（-）
應付賬款周轉期(APD)
平均應付賬款×365/主營業務成本
（+）
現金周期(CCD)
ARD+ INVD- APD
（-）
企業規模(Size)
Ln(主營業務收入)
（+）
財務杠桿(Lev)
平均負債總額/平均資產總額
（+）
銷售增長率(Sgrow)
（本年主營業務收入-上年主營業務收入）/上年主營業務收入
（+）
四、實證結果分析
1．描述性統計分析
本文對2007-2009年中小企業樣本觀測值利用SPSS13.0進行描述性統計分析，結果如表2所示。
表2 樣本觀測值描述性統計
變量
變量名
觀測值
均值
中位數
極小值
極大值
標準差
ROE
凈資產收益率
597
13.47%
11.44%
-26.28%
300.36%
18.25%
ARD
應收賬款周轉期
597
69.18
62.76
1.62
356.03
47.93
INVD
存貨周轉期
597
119.80
96.93
5.37
722.83
97.27
APD
應付賬款周轉期
597
66.28
61.94
2.14
680.45
54.09
CCD
現金周期
597
122.70
105.39
-156.74
787.98
106.55
Size
企業規模
597
20.42
20.40
17.42
24.79
0.98
Lev
財務杠桿
597
41.34%
41.69%
4.26%
80.82%
15.72%
Sgrow
銷售增長率
597
22.85%
16.23%
-49.50%
977.99%
57.03%
統計結果表明，凈資產收益率均值為13.47%，反映出樣本總體的平均績效水平較低。現金周期均值為122.7天，中位數為105.39天；應收賬款周轉期均值為69.18天，中位數為62.76天；存貨周轉期均值為119.80天，中位數為96.93天；應付賬款周轉期均值為66.28天，中位數為61.94天。通過比較可以看出，中小企業從供應商處獲得的平均信用期66.28天小于給予客戶的平均信用期69.18天，存貨的平均周轉期119.8天，周轉速度較慢。財務杠桿均值為41.34％，中位數為41.69％，說明中小企業總體債務水平適中，經營安全企業管理論文，風險水平不高；銷售增長率均值為22.85％，中位數為16.23％，說明中小企業的銷售額整體上保持著較快的增長速度。
2．變量相關性分析
表3列示了模型所有變量利用SPSS13.0運行的Pearson相關系數，結果如表3所示。
表3 各變量的Pearson相關系數
ROE
ARD
INVD
APD
CCD
Size
Lev
Sgrow
ROE
1
ARD
-0.117**
（0.000）
1
INVD
0.021*
（0.603）
0.229**
（0.000）
1
APD
0.173**
（0.000）
0.346**
（0.000）
0.349**
（0.000）
1
CCD
-0.76
（0.063）
0.483**
（0.000）
0.839**
（0.000）
-0.033
（0.419）
1
Size
0.194**
（0.000）
-0.380**
（0.000）
-0.339**
（0.000）
-0.158**
（0.000）
-0.400**
（0.000）
1
Lev
0.013*
（0.757）
-0.167**
（0.000）
-0.158**
（0.000）
0.177**（0.000）
-0.198**
（0.000）
0.484**
（0.000）
1
Sgrow
0.148**
（0.000）
-0.069
（0.092）
-0.045
（0.277）
-0.034
（0.408）
-0.055
（0.184）
0.090*
（0.027）
0.075
（0.066）
1
注：**表示0.01的顯著性水平，*表示0.05的顯著性水平。
結果表明，績效指標凈資產收益率與營運資本管理效率指標應收賬款周轉期在1％的水平上顯著負相關，與本文的預期相符，表明加速收款會提高中小企業績效。凈資產收益率與存貨周轉期在5％的水平上顯著正相關，與本文預期不相符，表明加速存貨周轉意味著存貨占用水平過低和頻繁發生存貨缺貨。凈資產收益率與應付賬款周轉期在1%的水平上顯著正相關，與本文預期相符，表明延期支付貨款有助于績效水平的提高。凈資產收益率與現金周期高度負相關，也與預期相符，表明縮短現金周期可以提高盈利能力，從而證實了有效的營運資本管理對績效的影響。凈資產收益率與控制變量中小企業規模在1％的水平上顯著正相關，說明規模較大的中小企業盈利能力較強。凈資產收益率與財務杠桿在5％的水平上顯著正相關，說明負債率越高，可以發揮財務杠桿的作用，中小企業績效水平越好；凈資產收益率與銷售增長率在1％的水平上顯著正相關，說明銷售增長越快中小企業的績效越好中國學術期刊網。各自變量之間的相關性總體較弱，只有現金周期與應收賬款周轉期、存貨周轉期和凈資產收益率的相關系數較高，分別為0.483、0.839和-0.76企業管理論文，為避免潛在共線性問題，需要在隨后的多元回歸分析中對此加以關注。
3．回歸分析
本文利用回歸分析考察營運資本管理效率對中小企業績效的影響，使用時間權重的固定效應模型進行估計，表4列示了采用Eviews6.0運行后模型1-4的回歸結果。
表4 回歸分析結果
Model
Variable
Coefficient
Std.Error
Prob.
(1)
C
Lev
Sgrow
Size
ARD
-0.7041
0.1681
0.0476
0.0432
-0.1632
0.1207
0.0335
0.0100
0.0010
0.0001
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
(2)
C
Lev
Sgrow
Size
INVD
-0.6788
0.1671
0.0462
0.0421
0.0001
0.1185
0.0337
0.0100
0.0060
0.0001
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0628*
(3)
C
Lev
Sgrow
Size
APD
-0.6521
0.1662
0.0446
0.0405
0.1023
0.1153
0.0351
0.0100
0.0059
0.0009
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
(4)
C
Lev
Sgrow
Size
CCD
-0.6549
0.1658
0.0472
0.0412
-0.1605
0.1218
0.0336
0.0101
0.0061
0.0015
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
注：**表示0.01的顯著性水平，*表示0.05的顯著性水平。
從運行結果上看，績效指標凈資產收益率與應收賬款周轉期在1％的水平上顯著負相關，與本文的預期相符，表明應收賬款回收的速度越快，資金被其他單位占用的時間越短，管理應收賬款的效率越高。但是奉行過于嚴格的信用政策，采取過于苛刻的信用標準和付款條件會限制銷售收入的擴大，造成存貨的積壓和流動資金周轉的緩慢。延長客戶付款期限可能帶來銷售收入的增加，進而增加利潤水平，但同時會帶來資金成本和壞賬損失等費用的增加，對績效水平產生負面影響。因此，要制定合理的信用政策，通過對客戶的資信狀況進行調查和評估，嚴格控制應收賬款的規模有助于提高績效水平。凈資產收益率與存貨周轉期在5％的水平上顯著正相關，與本文預期不符，表明延長存貨周轉期有助于提高中小企業盈利能力，也反映出存貨周轉率過快，存貨儲備水平不足企業管理論文，造成存貨缺乏、生產中斷或銷售緊張，影響供貨和銷售水平。凈資產收益率與應付賬款周轉期在1%的水平上顯著正相關，與本文預期相符，表明延期支付貨款可以提升績效水平。然而，應付賬款規模和期限的大小不僅與自身的信用有關，而且與銷貨方提供的信用條件有關。如果中小企業意欲展延付款期拖欠貨款不還，就會導致因信譽惡化而喪失供應商乃至其他客戶的信用，或招致日后更加苛刻的信用條件。凈資產收益率與現金周期在1％的水平上顯著負相關，也與預期相符，表明治理機構可以通過縮短現金周期提高盈利能力。現金周期是對應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期的綜合分析。應收賬款周轉期與績效能力負相關對現金周期與績效能力的負相關關系具有正面影響，存貨周轉期與績效能力正相關、應付賬款周轉期與績效能力負相關對現金周期與績效能力的負相關關系具有負面影響。現金周期與績效能力關系回歸結果的顯著負相關，表明應收賬款周轉期對現金周期的變動趨勢具有更大的影響作用。
在時間權重的固定效應模型中，各控制變量與因變量的相關性均為顯著。中小企業績效與規模在1％的水平上顯著正相關，表明規模較大的中小企業有可能創造較高利潤。績效水平與財務杠桿在1％的水平上顯著正相關，表明具有較高財務杠桿中小企業的盈利能力較好。績效水平與銷售增長率在1％水平上顯著正相關，表明市場機會是企業得以提高盈利能力的重要因素，具有較高銷售增長率的中小企業績效能力更強。
五、研究結論與啟示
本文選取截止2006年在我國深市上市的199家中小企業2007—2009報表數據作為研究樣本，實證考察營運資本管理效率與績效能力之間的關系中國學術期刊網。研究結果表明，我國上市中小企業的盈利能力與應收賬款周轉期、現金周期顯著負相關；延長存貨周轉期、應付賬款周轉期有助于提升中小企業的績效；采取高負債利用財務杠桿融資策略會提升績效；擴大中小企業規模、提高銷售增長率有助于增強中小企業實力，進而增加盈利水平。
盡管本文研究結論的得出是基于上市中小企業的數據，但對其它非上市中小企業同樣具有借鑒意義。(1)中小企業管理者應將營運資本管理作為財務管理的重要部分，據以了解經營情況和管理水平。中小企業資本周轉狀況與供、產、銷各環節密切相關企業管理論文，采取恰當的信用政策、加強存貨的科學管理、選擇最優債務支付時機和支付方式等措施，將現金周期、應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期控制在合理的最優水平，在保證充分流動性和安全性的前提下，實現營運資本的高效運轉。(2) 凈資產收益率與應收賬款周轉期負相關表明，對管理水平和經濟實力相對較弱的中小企業來說，縮短收款時間可以有效降低應收賬款機會成本、管理成本和壞賬成本，其變現能力直接影響到中小企業的盈利能力。(3)凈資產收益率與應付賬款周轉期的正相關關系表明，中小企業因難于在資本市場籌集長期資金，正規金融和商業信用成為其主要外源融資渠道，會導致中小企業過于依賴甚至長期拖欠上游客戶賬款，進而影響自身的信譽狀況。因此，中小企業不宜片面追求延期付款帶來的成本收益，而應權衡在供應鏈中所處位置，制定適合自身的付款政策。(4) 凈資產收益率與現金周期的顯著負相關表明，應收賬款周轉期對現金周期的變動趨勢具有更大的影響作用，應該通過加速應收賬款周轉和合理控制存貨水平實現對現金周期的最佳控制。
本文研究的主要缺陷：一是在營運資本管理效率評價指標中，選擇現金周期及其組成部分作為衡量指標，可能會使研究結果存在一定測量偏差。二是研究資料僅涉及2007-2009三年數據，在一定程度上會影響研究結論的可靠性。
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關鍵詞：應收賬款；問題；解決對策
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）10-0-01
伴隨著我國市場經濟的快速的發展，企業的經營規模不斷地擴大，為了有效地提高企業經營效果，一些企業往往會利用商業信用來進行賒銷，這樣就會產生了一定的應收賬款。為此，雖然企業應收賬款為組織開拓擴大了一定的市場機會、機遇，但是其也為企業帶來很多的問題。若是這些問題難以有效地處理好應收賬款問題，則將會導致企業資產的負債率不斷地增加，從而影響到企業的經營的發展。為此，企業需要加強應收賬款管理工作，并制定有效的解決措施，將成為了企業實現應收賬款管理有效工作，有著非常重要的作用和意義。
一、加強企業應收賬款管理的重要性
隨著我國市場經濟的快速的發展，企業之間的競爭也開始不斷地加劇，企業為了進一步增加市場占有率，則需要對市場把握和控制。企業在提高其競爭能力情況下，其需要往往采取賒賬的手段來進行商貿交易活動。這就更加需要增加對企業購買的能力，這就從而導致了應收賬款的出現。從現階段我國企業管理方面來說，企業的應收賬款的數量、比例不斷地增加。特別是企業的應收賬款管理工作將對企業發展有著重要的影響。
一是企業注重應收賬款的管理內容將有助于企業的現金流的管理，從而降低企業財務風險。企業因為不斷地擴大銷售，從而采取了賒賬的方式來實現企業的銷售情況。這種情況下，企業獲得了更多的利益的同時，往往應收賬款為企業帶來的負面的影響也是非常多的。為此，企業應該合理地注重應收賬款的管理工作，合理配置企業現金的流入、流出，從而滿足企業對現金流的需要。特別是有些企業對應收賬款進行不合理的管理，即使企業處于良好的經營狀態下，也使得更多的企業開始面臨的更多的財務問題，無助于企業的長久的發展。
二是企業有效地對應收賬款進行管理工作，則是可以促進統計出銷售收入，并可體現出企業的財務實力。因為我國更多的企業需要依據消費收入來對其權責問題進行計量。尤其是企業在不斷地增加應收賬款的同時，雖然他們的利潤也同樣有所增加，但是這些利潤是無法有效計入到現金流量方面的，只有這樣一種賬面的方面內容。若是企業可以有效地對應收賬款進行評價，并能夠依據一些客觀的標準來對應收賬款進行管理，從而降低應收賬款或者壞賬的發生，從而促進其有效地回收，這樣才可以保障應收賬款有效實行。另外，企業的會計信息則是需要依據財務報告的情況來客觀地評價企業的實力，從而為企業的發展提供良好的根據。
三是企業需要進一步加強應收賬款的管理的工作，從而進一步提升企業綜合管理能力水平。特別是對于企業賒賬的情況來說，企業為了增加收益而需要采取賒賬的形式來增加收益，這種方式也是企業無法避免的途徑。若是企業可以通過賒賬的方式來促進其收益的提高，但是其又不對企業發展造成諸多的影響，這些都是可以促進了企業高速的發展。這種情況，將會影響到更多企業之間建立好合作關系，從而塑造企業良好的品牌和形象，促進了企業的市場份額不斷地擴大。
二、企業應收賬款存在的問題
（一）缺乏對應收賬款的信用管理和內控機制
對于我國企業來說，很多企業特別是那些大型的企業尚未建立出那些應收賬款的信用管理內容，他們往往對客戶管理的資信情況并非是建立在企業的一手資料的情況下獲得的，而是依據那些企業的小說人員在經營過程中所需要提供的各種信息和資料。雖然企業需要對一些事情進行一定的深入調查，到那時其以后的客戶管理信息調查方面還是難以有效地相配套，這樣也會導致企業信用管理問題缺失。為此，我國多數企業對信用管理方面做得并不好，特別是在企業商業活動過程中其需要應該各種試探性的方式來與客戶進行交流，這種方式不只是難以發現那些優秀的客戶，還難以辨別那些資質比較差的顧客。另外，我國多數企業的管理工作人員非常注重對利潤的追求，這樣使得他們在銷售過程中采取增加賒賬額度或者延長賒賬時間等方面的內容。但是他們往往卻對信用內控問題放任不理。特別是一些企業的管理人員都是把組織的銷售業績作為其最為主要事情。他們認為銷售回款問題是企業以后的問題，往往忽略了賒賬問題導致各種成本，如賒賬成本、壞賬成本等方面。
（二）應收賬款管理缺乏風險防范意識
現階段，企業應收賬款管理缺乏一定的風險管理意識。首先，我國激烈的市場競爭環境中，諸多企業應收賬款風險管理意識并不健全。多數企業為了擴大和增加銷售額度，需要制定出適合各種寬松的信用管理的手段。但是目前我國企業卻往往采取賒賬的方式來對增加市場份額，難以對應收賬款進行深入的挖掘，難以有效地評價企業的資產、信用、償債以及經營等方面。其次，我國企業應收賬加強款基本制度不完善。企業應收賬款存在問題應該有以下幾個方面：一是企業難以注重銷售合同的簽訂；二是在銷售合同內缺乏適應的有形的文字來明確指出相應的雙方的權利、義務。為此，企業在應收賬款難以回收的時候，往往他們法律上就缺乏一定的約束。另外，一些企業往往為了達到一定的銷售業績和指標，其將業務成績水平與薪酬。但是他們并沒有把應收賬款的數額與薪酬直接聯系起來，這樣促使了企業只是為了增加銷售額度而進行賒賬。
論文關鍵詞：信用政策；信用決策；定量分析
收賬政策是指客戶超過信用期限而仍未付款時企業采取的收賬策略，是當客戶未按事先約定在信用期內付款時企業所采取的事后補救方法。收賬政策會影響利潤。當企業采取積極的收賬政策時，會減少應收賬款及壞賬損失，但有可能增加收賬成本；反之，如果采取消極的收賬政策，會增加應收賬款占用額和壞賬損失。可見，信用政策的好壞直接關系到應收賬款的回收，從而影響企業資產的優良狀況，進而影響到企業的財務風險。
一、我國企業應收賬款管理現狀
“三角債”是有“中國特色”的現象，在20世紀90年代時企業“賴賬”成風，以至于在文藝界現了“黃世仁求楊白勞還債”的小品，辛辣地諷刺了當時的社會信用狀況。盡管國家也曾下大力氣整治過“三角債”問題，但如今企業的應收賬款的管理現狀依然是應收賬款居高不下，企業缺乏管理力度。據國家統計局的統計結果顯示，企業問的“三角債”規模截止到2002年6月末，企業應收賬款凈額1．53萬億元，比上年同期增加3．5％，增幅比5月份提高了0．3個百分點。另外，國內不少企業日常對應收賬款的管理只限于數量方面，而對其賬齡、應收賬款成本、客戶信用等級等資料不予計算分析，使得賬齡超過3、4年的應收賬款大有所在。很多早可作為壞賬處理的應收賬款也不處理，怕影響企業領導的業績，于是乎壞賬越來越多，賬齡也越來越長了。與發達市場經濟國家差距較大。我國企業平均壞賬率是5％～10％，賬款拖欠期平均是90多天，而市場經濟發達的美國，平均壞賬率是0．25％一0．5％，賬款拖欠期平均是7天，相差10多倍。與此同時，美國企業的賒銷比例高達90％以上，而我國只有20％。
二、企業信用決策模型
(一)信用收益
應收賬款的信用收益就是通過賒銷擴大商品產品銷售所獲得的增量收益，通常表現為賒銷收入所提供的邊際貢獻。計算公式為：
信用收益=賒銷收入凈額*邊際貢獻率=賒銷收入凈額*(1-變動成本率)
(二)信用成本
應收賬款的信用成本就是因為賒銷形成應收賬款所帶來的增量成本，它由應收賬款的持有成本、壞賬成本、折扣成本和管理成本構成。
信用成本=持有成本+壞賬成本+折扣成本+管理成本
1．持有成本(holdingcost)~稱機會成本，是指企業把資金投放在應收賬款上所喪失的潛在最大收益，它與企業維持賒銷業務所需要的資金數量和資金成本率(可用有價證券收益率表示)有關，一般可按下列公式計算：
應收賬款的持有成本=維持賒銷業務所需要的資金*資金成本率
=應收賬款平均余額*變動成本率*資金成本率
2．壞賬成本(1osscredilcost)是指應收賬款無法收回給企業帶來的損失，它與賒銷收入呈正比關系。計算公式為：應收賬款的壞賬成本=賒銷收入凈額*預期壞賬損失率
3．折扣成本(discountingcost)是指企業為鼓勵客戶早日付款采用現金折扣方式銷售商品產品而給予購貨方的現金折扣金額，它與賒銷收入、現金折扣比率成正比關系。計算公式為：應收賬款的折扣成本=賒銷收入凈額×現金折扣比率
4．管理成本(nlanagementcost)是指企業為了進行應收賬款管理而發生的成本，如對客戶的資信調查費用、應收賬款薄記費用、收賬費用以及其他相關費用，它與應收賬款數量不呈正相關關系，一般可以根據有關歷史資料測算。
(三)信用凈收益
信用凈收益就是應收賬款信用收益與信用成本的差額，表現為企業通過賒銷所帶來的增量凈收益。計算公式為：信用凈收益=信用收益一信用成本
(四)決策規則
在一項賒銷業務或者信用條件中，若信用凈收益≥0，則采納；反之，若信用凈收益
三、企業信用決策模型應用
(一)是否提供信用以及信用額度確定的決策
企業在信用標準擬定后，還必須確定相應的信用限額，以便在客戶提出信用訂單時，對此作出拒絕與接受的信用決策。在進行此類決策時，主要考慮的問題是企業提供商業信用后所取得的信用收益能否彌補相應的信用成本。如果信用凈收益大于或等于零，則可以接受賒購訂單；反之，則應拒絕提供信用。
[例1]甲公司生產銷售A產品，單位售價100元，變動成本率為50％。公司依據信用標準所確定的客戶信用等級見表1所示。現收到乙公司50件賒購訂單。經評估，乙公司的信用等級確定為Ⅱ級。假設有價證券的收益率為12％。公司應否接受此訂單?公司最低可接受的訂單數量是多少?
[解析]1．計算50件賒購訂單的信用凈收益
信用收益=50xlOOx(1—50％)=2500(元)
信用成本=持有成本+壞賬成本+折扣成本+管理成本=(50×1O0+360)x60x50％xl2％口50×1O0×10％+0+2340=2890(元)
信用凈收益=2500—2890=-390(元)
公司應當拒絕接受此賒購訂單
2．計算公司可接受的最低賒購訂單(設最低賒銷量為X件)，則有：
信用收益=x·lOOx(1—5o％)=50·x
信用成本-(x·100+360)x60x50％x12％+x·l00xl0％+0+2340=11·x+2340令：信用收益=信用成本，即50·x=l1·x+2340解之得：x=60f件)可見，當x=60件時，信用收益正好等于信用成本，即60件為最低賒銷訂單。當賒購訂單≥60件時，可接受訂單；當賒購訂單
(二)信用標準和信用條件改變的決策
信用標準和信用條件改變后，會對企業的信用收益和信用成本兩個方面產生影響。企業在進行此類信用決策時，仍然是通過計算、比較信用標準和信用條件變動前后的信用收益與信用成本，并遵循信用凈收益大于或等于零且最大化原則，作出方案的選擇。
[例2]丙公司生產銷售B產品，單位售價100元，變動成本率為50％，同期有價證券的收益率為12％。該公司目前及擬改變的信用標準和信用條件的有關資料見所示。公司應否改變目前的信用標準與信用條件?應選擇哪種方案?
[解析]1．計算目前信用標準和信用條件的信用凈收益
信用收益=1200O00x(1—50％)=600000(元)
信用成本=持有成本+壞賬成本+折扣成本+管理成本
=1200000\360*40*50％*12％+1200000×12％+0+2400=154400(元)
信用凈收益=600000—154400=445600(元)
2．計算方案I的信用凈收益
信用收益=960O00x(1—50％)=480000(元)
平均收賬期=l0*50％+30x50％=20(天)
信用成本=960000+360x20x50％x12％+960000x8％+960O00x2％x50％+l400=91000(元)
信用凈收益=480000—91000=389000元)
同理，可計算方案Ⅱ的信用凈收益為502750元(計算過程略)。
