時間：2024-01-13 16:53:43
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關鍵詞:資本市場新會計準則良性互動國際趨同決策有用觀
今年2月15日，通過會計準則委員會卓有成效的工作，正式對外了包括1項基本準則和38項具體準則在內的企業會計準則體系，初步完成了我國會計準則體系的制定任務，實現了我國與國際財務報告準則的實質性趨同，從此我國會計發展進入了一個新的歷史時期．
一、會計準則與資本市場之間的良性互動
資本市場的發展使會計信息使用者和用途發生了根本變化，為企業會計準則的變革提出了新的需求，即真實反映企業的財務狀況，為資本市場服務，為投資者以及其他利益相關者服務．資本市場的發展是在規范基礎上的發展，而規范市場的基礎在于信息披露、尤其是高質量的信息披露，而高質量的信息披露是由高質量的企業會計準則來實現的．
1、資本市場的發展對會計準則提出了新的需求
資本市場的發展和完善是會計準則變革的內在動力，是會計信息使用者及其用途發生根本變化的主要原因．作為世界上會計準則最健全最完善的美國，其公認會計準則的建立從一開始就是為了順應資本市場發展的需要，是在為資本市場服務的基礎上成熟起來的．
近年來，我國資本市場進入了高速發展的歷史時期，上市公司已經超過了1300多家，我國的證券市場經過幾十年的發展和完善，證券市場的有效性逐步提高，對我國會計信息的披露提出了更高的標準，提高會計信息的質量成為了會計準則變革的迫切要求．
2、資本市場健康運轉離不開會計準則的參與
有效的會計信息披露是資本市場良好運行的重要組成部分，而健全完善的企業會計準則又是資本市場中會計信息得到充分披露的重要保障．會計準則作為一種機制，它直接導致了充分披露，提高了會計信息的質量和信息含量，它能夠將相關的信息從公司內部傳遞給外部，這不僅有助于投資者做出更好的決策，更可以促進資本市場的健康有效運作．
二、國際趨同與創新發展相協調的新企業會計準則
新企業會計準則在堅持中國特色，適合我國國情的基礎上實現了與國際財務會計準則的趨同，建立了一個國人認可和國際認同的準則趨同平臺．新企業會計準則引入了公允價值計量屬性，突出了以投資者為中心的決策有用觀，同時發展了具有中國特色的資產減值處理原則，所有這些充分考慮了我國特殊的經濟環境和會計環境，對有效的促進我國資本市場的健康發展影響深遠．
1．公允價值計量屬性的引入，有效的提高了資本市場會計信息的質量
我國新會計準則在許多方面實現了歷史性的突破，其中最大的創新就是公允價值計量屬性的運用．近年來，國際會計準則及美國等一些市場經濟發達的國家會計準則，先后將公允價值作為重要甚至是首選的計量屬性加以運用，在很大程度上提高了會計信息的相關性．隨著近幾年我國市場經濟合資本市場的發展，證券市場的有效性逐步提高，各種金融創新產品和創新手段的出現,為公允價值的運用創造了現實的“土壤”.
2．以投資者為中心的＂決策有用觀＂，保障了資本市場相關者的利益最大化
新會計準則在基本準則中明確的指出，企業編制財務報告的目標之一是向財務會計報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，有助于財務會計報表使用者做出經濟決策．這一目標充分體現了＂決策有用觀＂的思想，有助于財務會計報告提供相關真實、可靠、公允的會計信息，強化了為投資者和社會公眾提供決策有用會計信息的新理念．
3、具有中國特色的＂減值準備＂觀，縮小了企業會計政策選擇和操作的空間
新準則的實施，將可以有效的遏制利用減值準備作為＂秘密準備＂調節利潤的情況，利用減值準備調節利潤的空間將變得越來越小，利用計提手法調節利潤將越來越難，將使給投資者提供的會計信息更加可靠、客觀．
三、新會計準則對我國資本市場參與群體的影響分析
新會計準則適應了我國資本市場快速發展的需要．在會計目標方面，從滿足政府為主實現了以滿足投資者為主；在會計信息透明度方面，從強調內部使用轉為公開披露；在會計選擇方面，從政府宏觀選擇需要為主向企業微觀選擇轉變，所有這些創新和變革，將有利于提高我國會計信息的質量，使會計信息在投資者決策過程中扮演的角色越來越重要，為我國資本市場高質量會計信息披露提供了有力的保證．
1.新會計準則的和執行,將會給我國資本市場中上市公司的帶來深遠影響
首先，新會計準則在很大程度上提升了我國上市公司信息披露質量．新會計準則系不僅從技術的角度對原有的財務報告模式進行了修正，更重要的是從財務報告準則體系的視角展開了深入的研究．新會計準則重新定義了資產、負債、收入、費用等會計要素的內涵和確認條件，突出強調了資產負債表項目的真實性與可靠性；同時，在堅持歷史成本的基礎上引入了公允價值計量屬性．不僅有利于提高上市公司的資產質量，更有利于充分揭示上市公司財務風險及正確衡量經營業績．
高質量的會計信息是以會計信息的高透明度為基礎的，會計信息透明度的提高是以高質量的會計信息為目標的．新會計準則有效的借鑒了國際公認的會計標準,明確了高質量會計信息應具備的要求，構建了完善的報告體系，解決了會計信息在信息結構與信息量上的不對稱，新會計準則的這些創新為我國上市公司提高會計信息透明度做好了相應的制度安排，為上市公司會計信息質量的提高打好了堅實的基礎．
2.新會計準則的和執行對我國資本市場中投資者的影響
投資者是資本市場資本的重要來源，沒有投資者的資本供給，資本市場將成為無水之魚不能運轉。只有充分保障廣大投資者，特別是中小投資者的切身利益，使投資者在資本市場發揮主導作用，才能使資本市場得以健康快速的發展。新會計準則的推出和執行，可以確定投資者在資本市場中的主導地位，為投資者在資本市場中保護自身利益創造良好的條件．
新會計準則以高質量會計信息的需求和供給為中心，要求在反映管理層受托責任履行情況的同時，應該向會計信息使用者提供決策有用的信息．新的會計準則不只著眼于歷史，更著眼于未來――未來現金流量的現值；不只著眼于可靠性，更著眼于相關性――為投資者、債權人和社會公眾提供有用的會計信息；不僅著眼于確認與計量，更著眼于會計信息透明度的提高――有助于消除會計信息不對稱而給會計信息使用者帶來的誤導，避免投資者經濟利益的損失，樹立投資者投資我國資本市場的信心，最終促進資本市場健康有序的發展．
3.新會計準則體系的和執行，監管層面臨的挑戰
在資本市場運行中，離不開會計準則的制定者和資本市場的監管者，只有在會計準則的規范下和監管者的監控下，資本市場才能夠不斷的發展和完善．新會計準則的和實施，是我國政府根據我國市場經濟發展狀況和資本市場發展程度作出的歷史性變革，是加強國家經濟管理的需要．
新會計準則的制定和，對企業會計信息的質量和透明度進行必要的調節和監控是我國政府履行公共責任的重要表現．因此，新會計準則的實施，有利于國家統一企業會計標準，增強個企業會計信息的客觀性和可比性，同時，也給我國政府和資本市場監管層提供了更加有力、更加科學的評判標準，有利于提高其對我國資本市場進行管理和調控的能力．
四、結論
新會計準則的和推行將會提高我國資本市場中企業會計信息的質量和透明度，提高我國資本市場的有效性，樹立投資者對我國資本市場的信心，促進我國資本市場積極穩定的發展發展．同時，會計準則畢竟只是對生產會計信息的一個規范，它只能解決我國資本市場中＂該如何辦＂的問題，需要我們在規范制度的同時，加強準則的執行力度，提高投資者識別會計信息的能力，，最終促進我國會計準則和資本市場的良性互動．
主要參考文獻
財政部．企業會計準則(2006)．北京：經濟科學出版社，2006
1.內部資本市場的優勢
Williamson(1986)認為多元化企業或集團公司通過內部市場融資可以減少信息搜集和業績監督造成的交易成本｡由于管理層可以獲得詳細的內部經營信息,這與從外部獲得的信息相比不管從數量還是質量上都更全面和具體得多;在集團企業內部也不存在商業秘密問題,節約了這部分成本;各部門間爭取總部劃撥的投資資金的競爭,將能改善資源的配置效率｡王建軍(2006)認為內部資本市場的優勢體現在:節約了資本市場的交易成本;使侵蝕股東財富的管理活動降低到最小限度｡當外部資本市場處于不理想的狀態時,利用內部資本市場融資可以節省大量交易成本｡由于內部資本市場的存在,可以在承受初期虧損和增加資本方面促進新的市場進入｡
Myers和Majluf (1984)論述了企業的多行業兼并是為了克服其與外部資本市場的摩擦,當企業與外部資本市場的信息不對稱性嚴重到某一程度時,企業通過兼并可以建立其內部資本市場｡公司多元化經營可以建立起內部資本市場,避開在外部資本市場融資的交易成本和信息不對稱問題(Hadlock et al,2001),可以實現資源的優化配置;通過多元化經營降低公司經營的風險｡
但僅僅具有較高質量的廉價信息并不能完全保證內部資本市場的運作效率｡Gertner等(1994)和Stein(2000)指出,內部資本市場的優越性還體現在:(1)內部資本市場優于外部資本市場的根本原因是由于公司經理掌握公司的剩余控制權,因而有動力去合理配置公司資源,從而獲得更多的收益｡(2)內部資本市場可以獲得更高質量的信息,即公司經理與項目投資者對于投資項目的信息有良好的溝通交流,因而,多元化公司的CEO對于公司部門的前景有很好的信息掌握｡(3)多元化公司的CEO能利用較高質量的信息來跨部門地做出增加價值的資源再配置,即在內部資本市場上做出積極的優勝選拔｡即擁有控制權的公司總部可以通過內部資本市場在更大范圍里重新配置公司的稀缺資金,從而增加公司價值｡他認為公司總部可以根據需要把一個事業單位的資產作為抵押融得資金,然后再分配給其他事業單位｡而在外部資本市場中,出資者(如銀行)則不能通過從事“挑選勝者”的活動來增加公司價值｡Stein(2001)進一步指出,內部資本市場是解決資金在企業內不同分部之間的分配問題;而外部資本市場則是解決資金在不同企業之間的分配問題｡
姜付秀和陸正飛(2006)認為,公司內部資本市場能否發揮作用依賴于許多前提條件｡在一個發展機會很多的市場條件下,公司內部資本市場對公司發展的作用是極大的｡我國市場經濟體制的確立為公司的發展創造了很好的外部條件,公司面臨著很好的發展機遇,公司通過多元化形成內部資本市場,通過內部資本市場來對公司的資本進行配置,降低了公司對融資成本較高的外部資本市場的依賴,其業務發展所需的資本保障和資本成本都將遠遠低于專門為了發展一項業務而成立的專業化公司｡
我國正在向市場經濟轉型的過程中,由于外部資本市場的會計和審計技術還不成熟,項目經理很容易從項目收益中獲取私利,所以單個項目就很難吸引最優水平的融資｡這時,內部資本市場就能發揮重要的作用,在資源數量一定的條件下,總部為追求自身私利,自然會把資源在項目之間進行合理配置,從這方面看也能夠起到促進股東價值最大化的作用(柳士強,2006)｡
2. 內部資本市場呈現的低效率
Shin and Stulz(1998)發現,多元化公司總部對各部門在總體上是相似的,并沒有體現出在效率上的差別對待｡因此,他們認為,內部資本市場并沒有發揮其應有的在部門間合理分配資金的作用,而且,多元化公司中某一部門的投資更多地依賴于自身的資金,而不是其他部門的資金｡他們發現多分部企業的總部習慣按業務分部的資產或現金流的規模比例來配置項目投資資本｡這種“粘性”規則將加劇一些業務分部的投資不足和另一些業務分部的投資過度(盧建新,2006)｡
一些實證經驗和理論研究表明,內部資本市場更多地表現為低效的資源配置｡發生內部資本市場低效的原因有多種,如多元化公司較高的信息不對稱;資源的靈活配置造成的部門經理激勵缺失(韓忠雪和朱榮林,2005)｡除了這些,部門經理還常常通過尋租活動,來達到保護自己和提高談判地位的目的｡這種尋租行為或者活動顯然干擾了公司經理對于公司投資資源的最優配置,最終損害了公司價值｡王智(2006)認為目前我國證券市場對中小投資者保護不利,普遍存在母公司大量侵占上市公司資金的情況,內部資本市場的正常運作受到質疑｡
曾亞敏､張俊生(2005)對中國上市公司的收購動因進行了實證檢驗,他們指出,1998-2000年間中國進行股權收購的動因在于濫用自由現金流而不是構建內部資本市場｡但同時,他們也指出,在中國企業融資渠道尚不發達､企業與外部資本市場之間信息不對稱仍比較嚴重的情況下,收購后建立內部資本市場對緩解企業潛在的與現實的融資約束都有積極的意義｡
3.結論
關鍵詞：公司治理 會計信息質量 關系
目前，我國上市公司以國有企業為主體，但是部分國有企業改制上市后，現代企業制度的形式的建立，徒具虛名，無法形成有效的法人治理局面。部分民營公司由家族控制，公司治理更是形同虛設。董事會、監事會的監督作用發揮不充分，在缺乏有效的監督形式下，公司管理層的重大決策缺乏科學化、民主化。此時，會計信息往往成為實現管理層特定目的的犧牲品。在現代企業經營過程中形成公司治理與會計信息質量這種的相互依存、相互影響的關系，并共同發揮著重大的作用。因此，深入探索公司治理與會計信息質量之間的關系，將有助于形成公司治理與會計信息質量之間的良性循環。
一、公司治理和會計信息質量之間的關系
（一）公司治理的有效性是提供高質量的會計信息的環境保護
會計信息質量在公司治理的形成與運行過程中發揮著重要的作用，但是公司治理有效性同時有助于公司提供出高質量的會計信息。如果公司內部董事的比例過高，或者兩職兼任時，公司會計信息質量將會受到管理層的干涉，其質量堪憂。因此一個公司的治理結構如果是有缺陷的，那么根本無法保證公司產生高質量的會計信息。可以說，公司治理的有效性是公司產生高質量會計心事的根本。
（二）高質量的會計信息促進公司治理的完善
企業提供的會計信息可以分為三部分內容，即：財務會計信息、審計信息和非財務會計信息，其中財務會計信息質量的高低將關系到公司治理的完善。外部監管者可以從高質量的的會計信息中獲取足夠的信息，從而決定是否行使股東的表決權力，同時，高質量的會計信息有助于吸引資，維護投資者對資本市場的信心。最夠，股東和潛在投資者需要高質量的會計信息對經理層是否稱職作出評價，并對股票的價值進行評估、對持有和表決作出有根據的決策。
二、公司治理缺陷及其對會計信息質量的影響
（一）股權過度集中助長了控股股東操縱會計信息的行為
目前，我國公司的股權是非常集中的，一般來說國外持股超過5%的即為大股東，但是在目前我國，大股東持股比例超過50%的比比皆是，因此控股母公司控制了公司經營活動由，而且母公司的需要成為提供會計信息質量的重要考慮對象。以資本市場為例，近年來，就存在大股東掏空上市公司的行為，他們通過與母公司聯手進行的利潤操縱案例較多，通常表現為大股東占用上市公司資金、擔保與互保、非公平的關聯交易等來提供虛假信息。其中一個經典的案例就是ST猴王，一個經營良好的上市公司就因為這個原因而頻臨破產邊緣。在會計信息沒有披露之前，投資者并未感知到公司存在問題，可見股權過度集中會助長控股股東操縱會計信息的行為。
（二）激勵約束機制不健全為虛假會計信息提供了滋生土坡和生存空間
為了解決股東與經營者之間的沖突，股東委托董事會制定能夠激勵高管的薪酬契約，通過給予激勵性薪酬迫使高管為股東價值最大化努力。由于董事會制定的薪酬激勵的程度不足或者過度都會促使經營者提供出虛假信息，當激勵不足時，經營者會隱藏利潤；當激勵過度是，經營者會通過虛構利潤來獲取更多的個人利益。因此，激勵不當也會導致會計信息質量出現一定的問題。
（三）資本市場的完善影響了會計信息質量
環境決定論認為環境可以決定一切，雖然這種論斷有些絕對，但是環境確實能夠影響公司的應為。利益相關者需要一個規范的資本市場來形式自身的權力，尤其是中小投資者只能通過“用腳投票”來影響公司的應為，但這種行為在完善的資本市場上，可以通過股價來反映出來。當資本市場不完善時，投資者的行為無法通過股價反應出來，就無法體現出中小投資者“用腳投票”的治理作用。
（四）經理市場與會計信息質量的關系
公司發展的一個非常重要的問題是經理人員的素質，在一個信息充分、完善的經理市場中，經理人員的聲譽決定著公司經理未來的前途。因此為了維護經理自身的形象，獲取良好的聲譽，以利于將來能夠獲取更高的職位。這會要求公司經理盡心盡力的管理公司業務，提供股東的財富。這宗機制的形成要求一個聲譽能夠產生治理作用的經理市場。以國有企業為例，經理的聘用市場是受到管制的，因此經理人的市場難以發揮作用，也就促使經理人通過自身的行為影響企業的會計信息質量，獲取個人的利益。
三、完善公司治理，提高會計信息質量的舉措
（一）優化上市公司的股權結構
公司治理結構的基礎是股權結構，公司治理結構各組成部分的實際效能是股權結構的狀況所決定的，公司股權結構影響著公司治理結構的完善。我們上面的分析公司治理與會計信息質量關系的理論分析發現，股權結構的高度集中將對會計信息質量產生不利的影響，因此，可以通過以下兩方面來解決這一問題，即降低國有股比例和發展機構投資者。
0前言
從審計與會計工作的實踐角度來看，一個企業是否具有完善的內部控制審計制度以及該制度能否得到完善的實施，能夠對會計信息的質量帶來直接影響，也就是說，一套完善的審計制度可以保障會計信息的質量，而反過來會計信息的質量高也可以為企業內部控制審計帶來積極的幫助［1］。在我國目前內部控制的信息披露還存在一定的不規范性，這就讓投資者的利益無法得到有效的保護。
1研究內部控制審計對會計信息質量影響的背景
在現代金融體系中，資本市場是進行融合籌備資金的主要交易平臺，在現代市場經濟中發揮著巨大的作用和意義。資本市場通過市場定的機制對社會上閑置的資金進行收集融合，然后將這些資金流入到發展良好的公司中去，從而為公司的發展注入新鮮的血液。一個良好的資本市場機制會增強市場上資金的流動率同時實現對資金的高價值利用。健康的資本市場體制不僅能促進實體經濟的發展，還能對金融風險進行一定的規避。高質量的會計信息是建立健全資本市場機制的前提和基礎，它可以為投資者提供相對標準的投資方向和高價值的決策向導，優化社會上閑置資金的配置率和利用率，使資本流向發揮更高的價值。高質量的會計信息是能真正體現企業真實的經營狀況和經濟效果，從而幫助企業經營者站在宏觀的角度對企業經營現狀進行一目了然的分析，然后根據現狀對企業發展進行相關決策和方案的制定。可想而知，如果會計信息出現質量不佳的問題，必定會對企業的發展和建立健全的資本市場機制產生極大的不良影響。高質量的會計信息是建立在完善的內部控制審計制度之上的，兩者“互惠互利”，共同為建立完善資本市場體制做著巨大貢獻。西方先進國家就內部控制審計對會計信息質量的影響進行了長達多年的研究和分析，已經形成了系列研究成果。我國由于受各種客觀條件的限制，并未能對內部控制審計進行深入的研究，在這方面還存在很大的研究空間。針對這種現狀，本文就內部控制審計與會計信息質量的關系以及內部控制審計對會計質量的影響進行綜合的闡述。
2研究內部控制審計對會計質量影響的意義所在
研究內部控制審計對會計質量影響不僅能促進內部控制理論與會計理論相結合同時還能維護資本主義市場穩定和促進市場經濟制度的不斷完善，上述文中也提及內部控制對信息質量的影響以及對企業生產發展和資本市場建立的巨大影響，但是如果將內部控制與會計理論進行結合，在此前提下給出的會計信息質量將會更高，研究內部控制審計對會計質量的影響可以對內部控制與會計理論相結合推向一個新的進程。會計信息質量的高低直接對其企業的發展和市場資本的運行效率產生影響，研究內部控制審計對會計質量影響可以將會計信息質量進行提高，優化市場閑置資金的配制，維護市場經濟體制的穩定從而促進我國的金融體制和經濟制度的不斷完善和優化。綜合以上兩個方面來講，研究內部控制審計對會計質量影響不僅具有值得借鑒的理論意義，同時還具有巨大的現實意義。
3審計質量和會計信息質量之間存在的關系
3．1審計質量和會計信息質量具有統一性
根據相關的研究結果顯示，企業內部控制審計結果對于公司的總體財務報告能夠產生關鍵性的影響。尤其是當下的會計信息質量受到了更高的關注，企業的審計質量也相應地得到學界以及實務界的高度重視，二者之間的關系趨向于越來越緊密［2］。盡管在某種程度上來說，會計的信息質量與審計質量二者之間實際并不存在著直接聯系，但是，會計審計內容往往關聯到財務報表所必須依賴的企業內部控制制度，還有會計記賬所必須參照的記賬憑證以及企業經濟業務活動記錄。那么從這個層面上來看，具有較高質量的會計信息和具有較高質量的審計之間實際并不存在直接的關聯。但從另一角度來看，當質量不高的會計信息和質量不高的審計結合在一起時，就能夠讓公司的財務信息質量受到極大的關注，甚至會遭到信息決策者以及投資者的深度質疑，這對于企業的長遠發展與經營活動的開展都會產生很大的不利影響。若在另一種組合形式中，質量較高的會計信息和質量較低的審計就會共同拉動會計信息朝著低質量方向進行轉移。這是由于部分公司為了保全自身利益，會采取將經濟業務虛構化等方式粉飾報表，讓原有的財務活動不能得到維持。所以說，會計信息的質量和審計質量二者之間存在一定的辯證統一關系，若要想將兩者進行硬性的分離將極其困難，在大多數情況下，會計信息的質量和審計質量是彼此重疊、彼此關聯的。
3．2審計質量和會計信息質量也存在沖突性
部分公司出于對自身某種利益的訴求，其提供的財務報告不能將投資者的綜合信息需求作為披露財務信息的一個直接標準［3］。這種行為會造成會計信息的質量不高，披露工作不具體且不真實，從投資者角度來看，其利益訴求也不能得到保障。這種情況也是我國當前資本市場上會計信息的質量同審計質量存在沖突的具體表現。一般情況下，如果非標的意見比較多，那么就說明當前資本市場中的會計信息的質量也處于較低水平。但是僅僅依據這個現象并不能完全說明審計的質量高低。在財務重述的情況沒有發生時，若審計師在工作中能夠嚴格的依據審計準則來完成審計，那么提出任何類別的審計意見都將是無關輕重的。不過，會計信息的質量優劣會與會計信息及其準則的符合情況直接掛鉤。也就是說，若財務審核人員能夠根據審計準則展開審計，并給出了標準且無保留意見的一份審計報告結果，那么就能夠確定會計信息已經得到了公允［4］。
4內部控制審計對于會計信息質量的影響
4．1對會計信息的質量評價產生影響
企業內部控制與會計信息二者之間存在很多關聯之處。尤其是當前我國內部的控制審計缺失、會計信息披露缺乏規范性以及對于投資者的利益保護度不高的市場大背景下，企業的內部控制審計制度被視為一種關鍵性的外部監督工具。通過對審計對象給予合規性且公允性的審計，并借助一種統一的評價體系能夠讓企業披露的內部控制信息變得更加真實有效。一般內部控制比較完善的優質企業，為了將自身與市場上的劣質企業區分開來，往往會主動地借助企業內部控制審計來傳遞企業管理的高水平與高質量，從而獲得資本市場以及相關投資者的普遍認可，在競爭中脫穎而出［5］。
4．2對會計信息的質量控制產生影響
通常，企業會通過建設與完善內部的控制審計制度來減少或避免外部審計師出具的消極審計意見為企業發展帶來一定的不良影響，這對于企業管理層原本對信息披露所具有的主觀影響帶來了有效的控制作用，還可以從根本上來提高公司會計信息的質量。當下在國內，資本市場的大環境與國外社會存在很大差異，國內的資本市場在運行上不夠健全，對投資者的保護度也非常低，企業管理者往往面臨只是很小的訴訟風險。久而久之，企業管理層就會挑選對企業有利的信息來進行披露，這種做法大大破壞了會計信息的質量，直接導致市場難以真正確定企業所披露的內部控制信息的真實度。
4．3對會計信息的質量環境產生影響
要想提高會計信息的質量，首先需要改善的是內部控制的大環境，構建企業內部控制相關制度。這里說的內部控制環境其實指的就是管理者在企業內部營造一種對控制工作展開有利的氛圍，這主要歸屬于企業文化層次，通過影響企業員工之間的思想與行為，來提升企業內部控制的整體意識與水平。更為關鍵的是，內部控制環境能夠對企業員工產生影響，提高員工的主體性與自覺性，甚至還會擴展到內部控制因素上面去［6］。
4．4對會計信息的質量完備性產生影響
建設一套完善且高效的企業內部控制制度可以在很大程度上影響企業的會計信息質量。這套控制系統的控制作用主要就是將輸出的信息返回來影響到信息的具體輸入方面，繼而在對信息的二次輸出產生作用。其中，會計信息就是會計體系的輸出部分，相應的也是企業內部控制中的輸入部分，根據控制系統的各種信息反饋，就能夠提升會計信息的質量。由此看來，企業的內部控制審計制度與會計信息的質量具有顯著聯系，會計信息若是離開了企業控制系統將難以發揮出作用。
5結語
會計信息是一種性質非常特殊的企業附屬產品，在企業的經濟管理工作中，會計信息的質量是契約的核心內容與關鍵所在，會計信息在溝通委托人與人的環節中起到了重要的紐帶作用。近些年來，國內出現了一部分企業對于財務進行舞弊的案件，敲醒了人們的警鐘，讓人們得以意識到只注重企業財務報告本身是否可靠，而沒有完成契約執行時的實際效果監督是不可行的。所以，企業需要運用囊括內部控制審計制度在內的多種控制手段，才能夠提升會計信息的質量，確保財務報告的真實可靠性。
主要參考文獻
［1］屈穎．基于內部控制的國有企業會計信息質量提升路徑研究［J］．現代經濟信息，2019（4）：195，197．
［2］衛真．關于提高上市公司會計信息披露質量的思考———基于公司治理、內部控制與內部審計的視角［J］．山西財稅，2018（11）：61－63．
關鍵詞：經營業績、會計信息質量、公司治理
一、引言
Bushman和Smith（2001)指出，高質量的會計信息可以提高資本市場的資源配置效率。本文根據BS的思路，應用中國資本市場的數據，對“會計信息質量對于公司經營業績的影響”及“會計信息是否通過它的治理功能影響經營業績”等命題進行檢驗。BS的研究是建立在國別研究基礎之上的，而本文的研究是在微觀（公司）層面進行初步實證檢驗。BS提供了研究的思路，但并未涉及經驗證據，而本文將應用中國資本市場的經驗數據對命題加以初步的檢驗。
二、研究設計
（ 一 ）研究假設BS指出，會計信息與經營業績存在相關關系。高質量的會計信息可以引導資源有效的流動，優化資源配置，提高經營業績；低質量的會計信息則會誤導資源的流動，導致資源產生錯配，降低經營業績。三者的關系如（圖1）所示。Habib（2008）認為，財務報告是資本提供者了解經理層績效信息（可驗證）的主要來源，并且可以促使其進行更加有效的資源配置決策。張宗新、楊飛、袁慶海（2007）則直接檢驗了會計信息披露質量對于公司績效的影響，研究結果顯示，會計信息披露質量與公司績效直接存在顯著的內在關聯性。基于以上的文獻和經驗證據，本文提出如下假設：
假設1：上市公司會計信息質量與公司經營業績正相關，即會計信息質量越高，公司經營業績越好
通過BS提出的會計信息影響經營業績的三個途徑（圖2），本文認為，高質量會計信息是經理層投資好項目、遠離壞項目，以及阻止經理層侵占股東財富的公司控制機制，有助于股票市場信息積累和監督功能的實現，從而會計信息具有治理功能，能夠提高公司經營業績。會計信息影響經營業績相關途徑的框架，如（圖2）所示。Bushman（2004）的研究表明，所有權集中度、董事和經理層權益基礎激勵和外部董事的聲譽同盈余及時性呈現反向關系，這表明會計信息已經影響到公司治理機制。崔偉、陸正飛（2008）的研究表明，會計信息透明度對公司治理機制產生了一定影響。以上的文獻都表明會計信息可以在不同程度上對公司治理產生影響，高質量的公司治理可以提高公司的經營業績。因此，本文提出如下假設：
假設2：上市公司會計信息可以通過公司治理機制影響公司的經營業績
（ 二 ）變量的選取 本文將深交所對上市公司的年度信息披露考評等級（考評等級）作為會計信息質量的替代變量，因為這一權威機構評級指標較為客觀，容易被人接受。深交所的信息披露考評雖不僅限于會計信息披露，而是考察上市公司的整體信息披露情況，但對會計信息披露質量的考評占最主要地位。對于會計信息質量，國內外學者大多選用盈余質量作為替代變量，但學術界對上市公司盈余質量的測度并沒有一個公認的方法。因此，本文選用深交所對會計信息披露質量的考評等級來測度上市公司會計信息質量是可行的。深交所對上述公司信息披露考評等級分為：不合格、合格、良好和優秀4等，本文對之采用賦值的方法，分別賦值0（不合格），1（合格），2（良好），3（優秀）。在經營業績的指標選取上，考慮到中小板與主板上市公司存在的差異，認為中小板更加關注公司的成長性和市場表現，本文從三個維度來描述公司經營業績，即盈利能力、成長性以及市場表現，并分別用銷售凈利潤率（%）、營業收入同比增長（%）以及基本每股收益（元）作為替代變量。本文選取成本來度量公司治理水平。BS認為，成本與會計信息質量的乘積項反映了高質量會計信息通過（公司）治理途徑對經營業績的影響。因此，本文假設2主要觀測這一乘積項系數的顯著性。關于成本變量，采用Singh and Davidson（2003），肖作平、陳德勝（2006）的做法，選取營業費用與管理費用之和占銷售收入的比重來度量成本。公式如下：
公司治理水平=成本×會計信息質量=（營業費用+管理費用）/銷售收入×考評等級
（三）樣本的選取本文經統計檢驗發現，深交所對主板上市公司信息披露質量的評級較高，均為優秀或良好，即信息披露質量差別不大，不能充分說明信息披露質量差異對公司經營業績的影響。而中小板上市公司信息披露質量考評結果差異較大，可以有效檢驗質量不同的會計信息對經營業績的影響。我國中小板2004年5月27日正式啟動，啟動后前兩年上市公司較少，信息披露不全，并且深交所公布的信息披露考評等級截止到2008年，于是本文選取2006年至2008年三年中小板上市公司共572家（2006年102家，2007年198家，2008年272家）作為樣本，并按照如下順序進行剔除：按照研究慣例，剔除了ST、*ST、PT類上市公司；由于金融類上市公司的財務狀況與其他行業的上市公司有著較大差別，本文剔除了金融類上市公司（行業分類參照中國證監會的行業分類標準）；剔除數據不全的上市公司。最終共得到樣本565家（2006年100家，2007年195家，2008年270家）。
（ 四 ）數據來源 本文所用數據來自于巨靈金融數據庫研究報告終端以及深圳證券交易所官方網站。
三、實證結果分析
（ 一 ）描述性統計深交所對中小板上市公司每年進行信息披露質量考評，分為4個等級，分別為不合格（0）、合格（1）、良好（2）和優秀（3），（表1）為2006年至2008年度的考評情況（剔除ST、*ST、PT類公司）。（表1）中，下列為屬于該信息質量等級的上市公司數量，上列為其所占年度公司總數百分比。統計結果顯示，2006年至2008三年，在深市中小板上市的公司整體信息披露水平較好，處于信息披露良好等級的公司是主體，所占比例較高（68.50%），評級均值為1.95，不合格公司較少（0.71%）3年一共只有4家公司。
（ 二 ）相關性分析本文運用SPSS16.0應用樣本對所提假設進行Pearson相關性分析，相關系數見（表2）、（表3）、（表4）。由于2006年中小板上市公司沒有披露每股收益EPS，于是本文選用每股凈資產BPS作為表征市場表現的變量。由（表2）的Pearson相關系數可以看出：2006年中小板上市公司會計信息質量與經營業績的三個方面均不相關，即假設1不成立。會計質量通過公司治理在1%水平上顯著影響銷售凈利潤（盈利能力），而與經營業績的其他方面相關性不顯著，即假設2只得到了部分印證。原因分析：在樣本統計中可以看出，2006年中小板上市公司還比較少，披露的數據也不是很全。中小板市場在2006年還處于建立初期有效性較差，信息披露制度和監管體制等均不完善，市場對會計信息質量的關注度不高，會計信息質量并沒有顯著影響公司經營業績。由（表3）的Pearson相關系數可以看出：市場表現在5%的水平上和會計信息質量顯著相關，盈利能力和成長性與會計信息質量的相關性不強。表明，會計信息質量顯著影響了公司的市場表現，而并沒有顯著影響公司的盈利能力和成長性。會計信息質量和治理水平在1%水平上顯著正相關，并通過公司治理在5%的水平上顯著增強了公司的市場表現，對公司的盈利能力和成長性影響不顯著。體現了高質量的會計信息通過公司治理途徑對公司市場表現產生影響。說明，隨著會計信息質量的提高，可以部分緩解公司內外部的信息不對稱，對公司治理水平有促進作用，進而改善公司的市場表現。2007年的實證數據部分證明假設1和假設2。本文認為，可能原因在于：一方面與主板市場相比，中小板是一個前瞻性市場，上市公司一般是具有發展潛力、高風險的高新科技公司，在上市初期一般盈利狀況不佳，管理層和投資者更加關注他們市場表現，因此高質量會計信息可以促進公司的市場表現。而盈利能力和成長性很大程度上受到公司所處行業、經濟環境等其他方面的影響。另一方面新會計準則在2007年正式施行，由于會計處理和編報準則的調整等原因，可能造成公司經營業績一定的波動。但與2006年相比，信息使用者開始重視會計信息質量，高質量的會計信息在一定程度上影響了公司的經營業績，說明市場正在逐步趨于理性，市場有效性有所提高。
由（表4）的Pearson相關系數可以看出：實證結果證明了假設1，會計信息質量與經營業績的三個方面均在1%水平上顯著正相關，即高質量的會計信息可以顯著提高公司的經營業績。會計信息可以緩解公司內外部的信息不對稱，增強資本市場的有效性，優化資源配置，降低資本成本，從而促進公司經營業績的提高。實證結果證明了假設2，會計信息質量與公司治理水平在1%水平上顯著正相關，體現了高質量的會計信息通過公司治理途徑對經營業績的影響。說明，隨著會計信息質量的提高，必將緩解公司內外部的信息不對稱，使得市場和管理當局可以加強對上述公司的監管作用，完善公司治理。而高質量的公司治理又是公司取得良好經營業績的基礎，于是得到以下結論：高質量的會計信息促使公司治理更加完善，公司治理的完善進一步提高了公司的經營業績，即會計信息可以通過公司治理機制顯著提高公司的經營業績。2008年的實證結果很好地證明假設1和假設2。本文認為，可能原因在于：一方面我國中小板的信息披露方式以市場的監管為主，不同于主板市場以公司本身條件為主的信息披露方式。中小板市場經過四年的發展，信息披露和監管制度已相對健全，上市公司開始逐步重視會計信息質量并通過會計信息來完善公司治理，從而促進了公司的經營業績；投資者和股東等信息使用者開始趨于理性化，更加關注公司會計信息質量，進而作出理性決策。表明2008年的中小板市場，較前兩年更加有效，市場正向著積極健康的方向發展。另一方面新會計準則經過2007年在上市公司施行，對財報使用者和市場的影響已趨于緩和。
四、結論與建議
（ 一 ）結論 本文以深圳證券交易所中小板上市公司2006年至2008三年在深交所上市的公司作為樣本，實證檢驗了會計信息質量對于公司經營業績的影響，結果表明，隨著市場有效性逐步提高，高質量會計信息對于公司的經營業績有著顯著的促進作用，會計信息可以通過公司治理進而影響到公司的經營業績或經營業績的某些方面，這就為研究會計信息影響公司經營業績以及如何影響提供了初步的經驗證據。本文將BS建立在國別或者行業基礎上的研究擴展到上市公司這一微觀層面，并提供了相關的經驗證據。首次應用中小板上市公司數據驗證了會計信息可以通過公司治理途徑影響公司的經營業績，發現我國中小板市場有效性正逐步提高，信息使用者開始關注會計信息質量，市場正逐步趨于理性。
（ 二 ）建議 本文提出如下建議：一是培養理性的投資者。理性的投資者是資本市場健康發展的決定因素，由于市場信息不對稱和逆向選擇等流動性風險的存在，使得市場有效性不足，不利于市場健康發展。高質量的會計信息可以有效反映公司業績和市場發展情況，為投資者作出理性決策提供強有力的依據。因此，管理當局應當加強信息披露的宣傳和監管力度，提高市場有效性，增強投資者理性思維，使整個市場逐步趨于理性。二是建立健全法律法規。我國中小板市場作為創業板的雛形，對于建設我國多層次資本市場具有長遠意義，而且對中小企業融資及高科技企業的發展也產生了極大的推動作用。管理當局應當在解決我國中小企業融資、降低公司上市門檻的同時加強市場監管，建立健全法律法規，充分維護中小投資者利益，促進中小板市場健康發展。三是增強會計信息的有用性。對于投資者、股東等利益相關者來說，會計信息不僅具有決策有用性（市場層面），還具有契約有用性（企業層面），即高質量的會計信息為契約各方提高了有關人業績的相關信息，以保證各類契約的順利執行，有助于衡量管理層的業績。考慮到中小板市場的高風險性，管理當局應當建立嚴格的信息披露及考評制度，建立有效的獎懲機制，促進上市公司披露高質量的會計信息，增強會計信息的有用性。總之，隨著市場的不斷完善，有效性的提高，高質量的會計信息，不僅可以促進公司的經營業績，還可以通過公司治理機制來完善來提高公司經營業績。因此，必將有利于中小板公司發展壯大，為他們退出中小板進入主板市場提供有利條件，同時為創業板提供可借鑒的經驗，從而豐富資本市場層次結構，促進我國資本市場健康發展。
參考文獻：
［1］杜興強：《財務會計信息與公司治理》，東北財經大學出版社2009年版。
［2］蔣義宏：《上市公司會計信息質量實證研究》，上海財經大學出版社2008年版。
［3］曾穎、陸正飛：《信息披露質量與股權融資成本》，《經濟研究》2006年第2期。
［4］S.P.Kothari，T.Z.Lys等：《當代會計研究綜述與評論》，中國人民大學出版社2008年版。
一、會計準則全球化的內在動力：資本計量功效
會計準則用于規范會計信息的生成與傳輸，在會計信息系統中充當信息變換器的角色，它可以將有關交易或事項的原始數據變換為對信息使用者決策有用的財務、成本信息。會計準則是資本市場的一個基礎性構件，其功效就是資本的度量衡，用以度量資本運動的健康狀況及其成果。所以說會計屬于一門計量的，會計準則就是其計量的標準。在世界貿易的飛速發展與資本全球流動所引致的經濟全球化進程中，實際上包含著兩個標準的全球化：一是商品技術標準的全球化；二是資本技術標準的全球化。，在商品的技術標準全球化方面已是卓有成效，典型的代表是國際標準化組織（ISO）所制定的ISO9000系列，任何希望形成國際競爭力的商品都必須遵循這些標準，否則將不具有國際市場的準入資格。然而，對許多企業而言，其產品的技術標準非常先進，可以通過國際市場；但其財務報表不是按國際通行的資本技術標準編制和分析的，而是遵循本地區、本國的會計準則報告，因而根本無法進行跨境融資。這就引發了關于資本技術標準即資本計量標準的全球化問題。作為資本計量標準的會計準則逐漸走向全球化的進程，是資本運動從較小范圍的經濟合作秩序擴展到全球范圍時所發生的必要沿革之一。資本計量的標準化程度總是與資本流動的范圍相一致，當資本要在全球范圍內自由流動時，會計準則的資本計量功效內在地決定了會計準則亦必須予以全球化。從這一意義上看，會計準則的發展中就是一部資本計量標準不斷協調化、標準化的，會計世襲遺產的國際性深刻地映射了這一結論，會計與從來就是隨著貿易活動的擴展而傳播。
為滿足資本運動、資本化和資本運動全球化的實質性要求，需要真實、可靠、可比、透明的會計信息，從而為跨境的投資者、融資者以及跨國收購和兼并企業消除貿易往來、資本流動中的商業語言障礙。作為資本營運計量的會計準則實現全球一體化，還可以節省或降低為了理解財務信息進行換算、折算以及重整的交易費用，從而促使資源在全球范圍內的合理配置。目前的國際資本市場之所以不是一種高度有機統一的國際市場，而是由各自為政并吸收外國公司上市的各國資本市場所組成的一種國際拼板市場，就是因為作為資本計量標準的會計準則尚未實現全球化，從而割裂了國際資本市場。全球會計準則對于國際框架和經濟全球化的意義和作用越來越明確，正如新任IASC托管會（Trustees）主席Paul.A.Volcker指出，全球會計準則反映了會計職業界最好的想法，這些準則將不是最低的、一般水準的、單純尋求協調的，憑藉它們具有最高的職業素質的長處，能獲得世界普遍的支持；單獨搞一套競爭性、敵對性的區域會計準則顯得沒有意義，其結果將是導致投資者花費不必要的成本去理解不同區域會計準則所造成的差異。
此外，會計作為商業語言不僅具有人類語言所具有的一般功能與特點，而且還同樣地存在著語言翻譯的不可譯義性現象，單靠外幣報表換算只能解決商業語言中的貨幣名稱的轉換，不能轉換其的實質，因為兩者的資本計量標準是不一致的。外幣報表換算只是用另一種文字和貨幣對其進行重新表述而已，而非重新確認與計量，重新表述后的會計數據背后所隱含的經濟實質仍然不能被國際投資者所準確理解。比如，我國關于關聯方交易的會計處理允許將顯失公允的關聯方交易價格作為入賬基礎，只是不確認利潤而已，這與國際會計準則背道而馳。盡管許多人人為，目前的會計準則（制度）與國際會計準則已大同小異，但他們的比較是以所的條例來衡量的，而非建立在其本質精神的比較上。就像目前這兩種準則在公允價值判斷方面的不同，在整個準則體系中看起來只有一點不同，但這一點就決定了兩者在本質上的難以真正趨同。因此，必須對因資本計量標準的不一致所引發的商業語言的不可譯義性現象給予足夠的關注。
二、會計準則全球化的主要障礙：經濟后果
如前所述，會計準則的功效是資本計量，它本身并沒有利益傾向性。然而，會計信息作為資本計量的度量結果，會對政府、工會、投資者和債權人的決策行為產生，這些個人或團體行為的后果可能會影響其他人或團體的利益，被認為是會計準則的經濟后果。盡管從實質上看，資本計量功效是會計準則的內在屬性，經濟后果只是它的外在表現，正如其它的度量衡標準一樣，人為的調節可以使某些集團受益而另一些集團受隕。但自20世紀70年代斯蒡芬。澤弗提出經濟后果學說后，會計準則的經濟影響性引起了人們的廣泛關注，成為會計準則全球化進程中的主要障礙。會計準則的經濟后果涉及兩方面的問題：一方面是執行會計準則所輸出的會計信息作為資本市場的控制工具會影響資源配置的效率；另一方面是執行會計準則所輸出的會計信息具有對財富的分配功能。
從會計準則經濟后果的第一方面（即宏觀經濟后果）看，全球會計準則在總體上是一種有助于降低交易費用的制度安排，特別是通過統一跨國上市公司公開披露信息的標準和質量，有助于降低現代國際資本市場運行的交易成本。然而，在現行的國際資本市場監管體制下，盡管有諸如證券委員會國際組織（IOSCO）這樣的機構積極推動全球資本市場監管標準的一體化，但是會計準則在很大程度上仍然是基于主權國家政府行為的產物，帶有濃厚的經濟管制的考慮色彩。各國政府通常從化程度、通貨膨脹率、結構、經濟發展水平甚至文化傳統等方面考慮會計準則全球化所帶來的利弊得失，并將會計準則建設納入國家宏觀政策的范圍之內，從而使國際會計準則委員會（IASC）的協調活動面臨“眾口難調”的境地，大大地延緩了會計準則全球化的進程。事實上，各國政府對會計準則全球化的經濟后果的考慮，是在當今世界的政治經濟秩序下“市場的無界與政治的有界”這一對基本矛盾的體現，強調會計準則的本國特色表明的是人類目前仍然未擺脫自由的國際資本市場與國家經濟監管相結合的這一理念。因此，會計準則全球化進程中的宏觀經濟后果問題也許是國際資本流動中的政治經濟學所要解決的難題之一，否則就難以真正產生像全球會計準則這樣的全球性治理機制的有效工具。為避免這一缺陷，目前許多國家在信息披露一體化上采用了如下兩種變通方法：一是相互適用（Reciprocity）原則；二是普遍適應（commonality）原則。前者是指兩個或兩個以上的國家，其監管體制較為相似、經濟依存度較高，在這些國家之間可以相互承認對方國家監管體制下的信息披露標準，如德國政府就曾向美國提出“相互承認”的建議；后者是指在不同的國家這間針對具體的、關鍵性的一些問題而制定統一的標準，其參與國家都要根據這個標準修訂自身的規則，如歐盟所的第4、7、8號指令。由此可見，會計準則的宏觀經濟后果使得全球會計準則要在區域會計準則協調化的基礎上曲折前進。
從準則后果的第二方面（即微觀經濟后果）看，會計信息被廣泛地于收費管制、稅收征納、債務契約和經理報酬契約，因此作為會計信息加工標準的會計準則對不同的相關利益集團具有不同的經濟后果，那些可能會承擔會計準則不利經濟后果的利益集團，必然會干預或尋求各方干預準則制定，迫使準則制定機構改變可能對其不利的準則規定，從而使他們通過會計尋租活動獲得非生產性利益。這種對準則制定程序的廣泛關注就直接發軔于會計準則經濟后果的第二方面，即會計準則的財富分配功能，從而使準則制定成為一種程序。準則制定的政治程序性質，使得各國的證券監管機構在準則全球化上變得更加小心翼翼、左顧右盼。但需要強調指出的是，基于會計準則的資本計量功效，資本尤其是國際資本終將確定自己在國際框架中的會計信息標準。
三、我國應如何對待全球會計準則的未來
重組后的IASC在章程上所規定的目標是：（1）本著公眾利益制定一套高質量的、可理解的、并具有強制性的、全球性會計準則，這套準則將要求在財務報表和其它財務報表中提供高質量的、透明的且可比的信息，以幫助世界資本市場的參與者和其他使用者進行經濟決策。（2）促使這些準則得到嚴格的執行。（3）促使各國會計準則與國際會計準則得到高質量的趨同。
顯然，重組后的IASC在目標上發生了質的飛躍，它在立場上和態度上發生了很大的轉變。1992年老的章程所表明的目標在總體上還只是“協調”（Harmonization）的思想，即：協調意味著不同觀點的調和，盡可能協商調整各國會計準則的差異，達到國際間相互溝通、理解，減少障礙和矛盾。然而，2000年新修訂的章程中有關目標的表述卻有了革命式的嬗變：明確界定了國際會計準則將是一套高質量的、可理解的、具有強制性的單一全球會計準則。它第一次在章程中使用了“全球會計準則”這一概念，而且指明這一全球會計準則是具有強制性的、可實施的，這表明IASC在戰略上已經從協調到標準化甚至統一化的傾向。（2）對國際會計準則的作用表述上也顯得很自信：國際會計準則是高質量的，使用國際會計準則可以提供可比的、透明的和充分反映的會計信息。（3）強調了國際會計準則應該得到嚴格的應用和執行，不允許偏離曲解。這不同于以往的要求，在1992年的國際會計準則前言中有這樣一句話：“如果國際會計準則不同于當地會計準則，國際會計準則委員會的成員應該勸說相關的機構（主要是準則制定機構）與國際會計準則協調的好處”。這里隱含了這樣的一個推定：IASC自己就認為有可能因本國會計準則與國際會計準則不一致而不遵循國際會計準則。（4）正式提出了“趨向”（Convergence）的概念，趨同就是標準化、一體化，亦即無論交易或事項在何處發生或披露，其會計處理和披露應該是相同的，在世界不同的司法管轄區相同的經濟交易事項都應該使用一致的會計處理。
關鍵詞： 審計師 選擇問題
一、引言
在新興資本市場上，集中的所有權結構導致大股東強控制能力，大股東能夠控制企業生產經營活動，通過關聯交易、資金占用、擔保等手段實現掏空，企業內部沒有董事會約束，外部沒有接管市場，小股東的利益容易受到侵害。這種侵害在大股東利用所控制的企業再控制下級子公司時最終控股大股東的現金流權和控制權不一致時更為嚴重。理性的小股東和潛在的投資者預期到最終控股大股東的行為可能會損害其利益，因而會選擇折價購買或不購買該公司股票，導致公司價值降低和增加融資成本，最終降低了大股東 價值。大股東（企業管理當局）有動機引進監督或保證機制來緩解問題，使投資者合理確信自己的利益受到了保護（Jensen and Meckling，1976）。Fan 和Wong（2005）也認為，控股股東與小股東之間的問題通過董事會和接管等機制難以得到減緩，審計可以作為一種監督機制。審計師之間的聲譽不同，程度不同的企業如何選擇審計師是一個值得研究的話題。“四大”享有國際聲譽，一般認為比國內審計師具有更高的獨立性，Teoh和Wong（1993）發現了四大比非四大提供了更高審計質量的證據。在國內，王鵬、王詠梅（2006）也發現， 中國資本市場更認同“ 四大”的審計質量。在弱的法律環境下企業一般需求低質量審計；在一個非常弱的法律環境里，選擇何種審計師甚至無關緊要（Francis et al.，2002） 。DeFond， Wong 和Li（1999）運用中國資本市場的數據實證檢驗發現，審計師獨立性增強后許多上市公司轉向聘請質量較低的審計師。然而，也有證據表明，在弱的法律環境下，審計師扮演著公司治理的角色，通過運用39個國家的樣本數據，Choi和Wong（2004）發現，相對沒有發行權益證券的公司，發行權益證券的公司要求更高的審計質量，這種增加在弱法律保護環境的國家比在強法律保護環境的國家更為明顯。本文運用A股資本市場2007年至20009年的數據對我國A股資本市場上的大股東與小股東的問題與審計師選擇的關系進行了研究。研究發現，大股東控制權比例越高，越有動機聘請的“四大”，大股東現金流權比例越高，越不傾向于聘請“四大”。本文采用了去掉自變量極端值，引入工具變量進行二步回歸，將樣本進行分組等三種穩健性檢驗，檢驗結果進一步支持了本文的假設。本文的研究豐富了審計需求的研究。
二、文獻綜述
（ 一 ）國外文獻 Backman （1999）的研究表明，在東亞轉型經濟中，企業的沖突并不能引發對高質量審計的需求，控股股東缺乏雇用高質量審計的動機，他們甚至會雇用低質量審計以降低外部監督作用；并將這種需求不足歸因于弱的投資者法律保護，以及家族企業中以關系為基礎的交易和政治“尋租”行為。DeFond， Wong 和Li（1999）運用中國資本市場的數據發現審計師獨立性增后許多上市公司轉向聘請質量較低的審計師。李明輝（2006）以2002 年7 月1 日至2004 年6 月30 日這一期間滬深兩市179 家IPO公司為研究對象發現，建立在英美市場經濟條件下的理論對我國審計師選擇行為的解釋力并不充分。在公司規模、成長性、財務杠桿、管理層持股比例、董事會獨立性等反映公司沖突的變量中，僅公司規模與是否選擇大事務所進行審計有顯著正向關系，管理層持股與是否選擇大事務所審計則呈倒U 形關系，沒有發現成長性、財務杠桿與審計師選擇存在顯著關系的證據。然而，也有較多的國外研究文獻發現了問題與審計師選擇相關。DeFond （1992） 指出，沖突的程度決定了對審計的需求程度。沖突的程度越高，人降低成本的動力也就越強，公司對高審計質量的需求就越大。在研究了131個審計師變更的案例后，作者發現管理層持股比例、負債水平的變化與審計質量的變化相關。CHOW（1982）認為公司聘請外部審計師的動機是幫助控制公司管理層、股東和債權人之間的利益沖突，用1926年165個NYSE和OTC公司為樣本，研究發現，負債率、公司規模和債務金額與公司自愿聘任審計師的動機正相關。
（ 二 ）國內文獻 國內的一些研究也發現了問題與審計師選擇相關的證據。孫錚等（2004）研究表明，國有股、法人股及境內個人股股東促進上市公司選擇高質量審計的動力較小，境外法人股及境外個人股股東為了維護自身的利益會很積極地對上市公司進行監督，促使上市公司管理人員去選擇高質量的注冊會計師，且境外個人股股東更有獲得高質量的財務信息的要求，對上市公司管理人員的影響更大。高強等（2007）研究發現，大股東占款問題越嚴重的公司， 越傾向于選擇高質量審計師， 以發揮外部審計監督的治理作用。王艷艷等（2006）選定2001年至2003 年間上市公司的數據作為研究對象。因變量為虛擬變量，代表高質量審計需求， 各企業當年被審計的事務所是“四大”（包括原“五大”） 或非“四大”時取值為1 ，否則為0。用管理費用與總資產的比例衡量成本，選用企業股權集中度表示大股東與小投資者之間的沖突。研究發現，沖突嚴重的企業有動機選擇高質量審計，向市場傳遞信號，以吸引潛在的投資者，并且在我國對高質量審計的需求與企業的股權集中度之間呈正相關關系，且隨股權集中度的提高，審計質量需求增加會加劇，支持了審計需求的壕溝效應。另一方面，在我國，高質量審計確實能夠有效制約企業的機會主義行為，降低成本；同時市場也能夠識別企業的選擇行為，并對此作出積極反應，高質量審計能夠提高盈余的信息含量，降低成本。曾穎、葉康濤（2005） 研究了大股東持股比例、負債與獨立審計師需求間的相關性，認為成本高、負債率高的公司對高質量審計師需求更高，且第一大股東持股與獨立審計需求呈倒“U”型關系。獨立審計師選擇與股權集中度之間存在顯著正相關關系，第一大股東對公司控制力越大的公司越傾向于聘請高質量獨立審計師。王鵬、周黎安（2006）從最終控制人的角度，根據2001年至2004年的中國市場數據，研究了外部審計選擇與中國上市內部成本的關系。結果表明，控股股東的股權結構產生的成本越嚴重，上市公司越有可能選擇審計質量較高的“四大”，這種關系受到地區市場化水平、“四大”所在位置以及再融資需求的影響，即在市場化水平較高的地區、“四大”所在的地區以及上市公司有再 融資需求時，“四大”所在位以及再融資藉求的影響， 即在市場化水平較高的地區、“四大”所在的地區以及上市公司有再融資需求時，上市公司的成本和選擇“四大”的關系得到進一步加強同時，通過二階段回歸，我們發現選擇“ 四大”能提高公司績效以及降低控股股東對上市公司的資金占用。
三、研究設計
（ 一 ）研究假設 大股東控制權增加會導致大股東掏空企業的能力增加，并且與小股東之間的問題越嚴重。而更高的現金流權會導致大股東的掏空成本更高，因而會與小股東的協同效應更大，與小股東之間的問題得以減緩。Fan 和Wong（2005）認為，在新興市場上，只要審計師的行為被監督，審計師選擇就會對公司治理產生重要的影響。劉峰等（2008）通過對2001年至2005 年度上市公司審計報備資料的深入研究分析發現：審計師擋住了至少313 家公司的配股企圖，減少股市“圈錢” 約1300 億元；制止至少182 家公司虛增利潤、甩掉ST、PT 帽子的企圖；將700 多家客戶的違規行為以非標準審計意見的方式公諸于眾，體現了審計師對我國資本市場健康發展所做的鮮為人知的重大貢獻。王鵬、王詠梅（2006）也發現，中國資本市場更認同“四大”的審計質量。基于上述分析，本文提出如下假設：
假設：大小股東之間問題嚴重程度與聘請“四大”的動機成正比
（ 二 ）模型建立本文根據假設的實際情況，設立以下模型：
AUDITORit=a0+a1Vit+a2Cit+a3SIZEit+a4LEVit+a5ROAit+a6ZFPGit+a7YEAR1+a8YEAR2+a9INDU1+a10INDU2+a11INDU3+a12INDU4+eit
其中，AUDITORit：i公司第 t 年選擇的審計師，當審計師為四大時取1，審計師為非四大時取0；Vit：i公司第t年最終大股東的控制權比例；Cit：i公司第t年最終大股東的控制權比例；SIZEit：i公司第t 年資產規模的對數；LEVit：i公司第t年長期債務占總資產的比重；ROAit i公司第t 年總資產報酬率；ZFPGit：i公司第t 年是否增發配股，如無發生則為0，發生多于1次則為1；YEAR1:當樣本公司為2007年時取1；YEAR2：當樣本公司為2008年時取1；INDU1：CSMAR庫對上市公司行業分為6類：金融0001、公用事業0002、房地產0003、綜合0004、工業0005、商業0006。本文剔出金融類上市公司，當公司位于公用事業行業時取1；INDU2：當公司為房地產行業取1；INDU3：當公司為綜合行業時取1；INDU4：當公司為工業行業時取1。
（ 三 ）樣本與數據來源本文選取了A股市場2007年至2009年上市公司的數據。上市公司2007年開始執行新的會計準則，2009年為最近可獲得的數據。數據來源于CSMAR，在剔除了金融類上市公司，當年上市的公司及數據缺失的樣本后，共得到4182個樣本。
四、實證結果分析
（ 一 ）描述性統計從（表1）的描述性統計可以看出，上市公司選擇“四大”的平均數為0.0624，即在資本市場上，平均只有6.24%的公司選擇“四大”。最終控股大股東的控制權最小為1.49%，最大為100%，平均為37.8825%。現金流權最小為0.24%，最大為100%，平均為31.5526%。從平均數來看，大股東控制權和現金流權相差并不大，這在一定程度上說明大股東通過上市公司再控制另一家上市公司的情況并不是很多。從（表2）Person 相關系數來看，審計師選擇與最終控股大股東控制權比例顯著正相關，初步支持了本文的研究假設；審計師選擇與大股東現金流權比例顯著負相關，不支持本文的假設，但結果仍有待進一步檢驗。自變量和控制變量及控制變量之間Person相關系數較小。整體而言，共線性問題并不嚴重。
（ 二 ）回歸結果模型回歸的2Log Likelihood為1268.477，Na-
gelkerke R2為40.5%。從（表3）的回歸結果可以看出，現金流權比例系數為-0.036，與因變量在1%的水平上顯著負相關，支持了現金流權比例高的企業不傾向于聘請“四大”，控制權比例系數為0.038，與因變量在1%的水平上顯著正相關，支持了控制權比例越高的企業越傾向于聘請“四大”，兩個自變量的回歸結果都支持了本文提出的假設。ZFPG的系數為負，且在10%的水平上顯著相關，說明當年增發配股的企業越不傾向于聘請“四大”，從一定程度上說明了審計師在中國資本市場起到了一定的監督作用。
（ 三 ）穩健性檢驗去掉自變量V的最大1%樣本和最小1%樣本，回歸結果與上述回歸結果相似。C的系數為-0.035，在1%的水平上顯著，V的系數為0.038，在1%的水平上顯著。為文章簡潔，本文沒有詳細報告回歸結果。穩健性檢驗進一步支持了假設。本文選用的工具變量為公司成立年數，上市年數，資產報酬率，公司規模，收入增長率。公司規模用年末資產規模的對數表示，收入增長率為當年增加的收入除以上年收入。首先本文對V用C和上述工具變量回歸，根據回歸方程估計得到V的估計值VIN， 再用C對V和上述工具變量回歸，根據回歸方程得到C的估計值CIN，將VIN和CIN代入模型，2sls 回歸的結果如下（表4）。從上述回歸結果看，CIN系數為-0.055，在1%的水平上顯著相關，VIN系數為0.041，在1%的水平上顯著相關。說明在引入工具變量后，大股東現金流權比例仍然與因變量顯著負相關，控制權比例仍然與因變量顯著正相關，2SLS檢驗進一步支持了原假設。本文按照V〈50%，v>=50%分組進行回歸 得到表5。其中，大股東控制權比例V小于50%的樣本3136個，大于或等于50%的樣本1046個。根據（表5）顯示，在V〈50%的組中，回歸結果與總體樣本回歸結果相似。C的系數為-0.035，在1%的水平上顯著相關，V的系數為0.048，在1%的水平上顯著相關。在V〉=50%的組中，C的系數為-0.031，在5%的水平上顯著，V的系數為-0.0140，但不顯著。分組檢驗從總體上支持了本文的假設。
五、結論
本文選取了A股市場2007年至2009年A股上市公司的4182個樣本，對我國資本市場上大小股東問題與審計師選擇進行了檢驗，研究發現，大股東控制權比例越高，越有動機聘請的“四大”，大股東現金流權比例越高，越不傾向于聘請“四大”。研究支持了大小股東之間的問題嚴重程度與聘請“四大”的動機成正比的假設。多種穩健性檢驗結果進一步支持了本文的假設。本文的檢驗發現在一定程度上也說明了審計師在我國資本市場上發揮了一定的監督作用，且這種作用已經得到市場的認可。
參考文獻：
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湯萍（1981-），女，湖北人，初級政工師，管理學學士。
趙娜（1980-），女，河北保定人，初級經濟師，文學學士。
摘要：會計信息質量關系到資本市場的有效性，對于穩定市場，促進資本市場健康發展，擴大資本市場規模和提高投資者信心等方面都具有非常重要的作用。本文從會計信息質量與市場流動性、波動性以及非對稱信息三個方面對會計信息質量方面的研究進行概括與匯總，以對會計信息質量的研究有一定的認識和了解。
關鍵詞：會計信息質量；流動性；波動性；非對稱信息
一、引言
在現實的資本市場中，投資者和經營者是相互分離的，廣大投資者并不是直接參與到企業的生產經營活動，而是依賴于公開的信息進行決策，這就需要市場上的信息盡可能對稱，投資者的決策正確與否很大程度上取決于市場信息的公開、公平、公正程度。在上市公司披露的信息中，會計信息是核心信息之一，是廣大投資者進行決策的重要依據。如果投資者接收的會計信息是經過一定程度粉飾的信息時，就會給投資者造成經濟損失和資源配置效率的低下。因此，現代資本市場中需要建立起規范的會計準則和會計制度，對外提供客觀規范的會計信息，會計信息質量關系到資本市場的有效性，對于穩定市場，促進資本市場健康發展，擴大資本市場規模和提高投資者信心等方面都具有非常重要的作用。
Ball和Brown（1968）開創了會計信息與資本市場關系研究的序幕，并且證實美國資本市場中上市公司的證券價格對財務報告中的信息能夠做出反應，從而驗證了會計盈余具有信息含量，并且能夠影響投資者的投資決策行為。之后，Zeff（1978）提出了會計準則和會計制度的經濟后果問題，使得會計信息與資本市場的關系研究成為理論界和實證研究的熱點問題。
二、會計信息質量與市場流動性
上市公司會計信息質量水平對資本市場行為的影響主要表現在證券買賣價差和交易量上，從而進一步影響到資本市場的流動性水平。
從理論上來說，公司披露的財務信息，可以降低市場上的投機行為，改善市場上的風險分布情況，促進股票的交易活躍性，提高證券的交易量，降低證券的買賣價差。同時，公司對外披露財務信息，也降低了投資者進行信息搜集和評價所耗費的成本和資源，降低投資者對公司財務信息的估計偏差，這樣也能夠提高證券的流動性。
在實證研究中，Demsetz（1968），Copeland、Galai（1983），Glosten、Milgrom（1985），Amihud、Mendelson（1986）等學者相繼研究發現提高公司會計信息質量水平將有助于提高公司股票的市場流動性，從而降低證券交易成本和權益資本成本。Kim、Verrecchia（1994）研究表明，擁有較高水平會計信息的上市公司，投資者會在潛意識中認為它們的股票是按照公允市場價格進行交易的，因而會更愿意去投資該股票，從而增加了其市場流動性。Welker（1995）發現，公司財務信息披露質量與證券的買賣價差和債務成本之間存在著顯著的負相關關系。Ng（2008）運用新的信息質量測量方法，發現管理預測頻率與公司流動性負相關，然而盈余相關性和應計質量與股票流動性的關系并不顯著。Heflin、Shaw和Wild（2009）實證研究表明，公司的信息披露內容增加后，股票的買賣價差和逆向選擇成本都處于較低的水平，高會計信息質量水平的公司能夠吸引更多的交易者和做市商參與到交易中，提高股票的市場流動性水平。Bhattacharya，Desai和Venkataraman（2010）認為應計質量和買賣價差的逆向選擇成分正相關，在盈余宣告前后，低盈余質量的公司存在更嚴重的信息不對稱程度，股票的市場流動性較差。Katsiaryna（2011）選取NASDAQ市場發生財務重述的上市公司作為低會計信息質量的樣本，比較研究了發生財務重述前一年、財務重述期間以及財務重述修正后一年三個不同時間段的市場流動性（采用買賣價差和深度衡量）特征，研究表明財務信息質量與股票流動性之間存在正相關關系。
在我國資本市場中，張晨（2007），陳千里（2011）均通過實證研究表明，高質量的會計信息質量能夠有效提高股票市場的流動性。
利用證券市場微觀結構理論中的價差分解方法，可以發現上市公司會計信息質量水平的提高能夠加快市場流動性是源自于能夠有效降低證券市場上的信息不對稱程度。
三、會計信息質量與市場波動性
Barry、Brown（1985）發現提高上市公司財務信息的透明度，可以降低投資者的投資風險，減少市場的波動性程度。Clarkson（1996）認為，提高公司的信息披露質量，有助于提高投資者對公司財務參數估計的精確度，降低股票收益率的預測風險，減少投資損失。Healy和Palepu（2001）指出，高質量的信息披露可以減少投資的不確定性，降低投資風險和市場的波動性水平。Brown和Hillegeist（2003）運用三階段最小二乘法，實證檢驗發現整體信息披露質量與市場風險存在負相關關系，同時，采用季度、年度和投資者關系等整體信息的三個主要成分進行檢驗，上述關系仍然成立。
四、會計信息質量與非對稱信息
關于會計信息質量的經濟后果的研究，很多學者首先會來檢驗會計信息質量的改善是否會引起信息不對稱程度的降低。
Glosten、Milgrom（1985）等學者提出了上市公司財務信息的透明程度與信息不對稱存在顯著負相關關系。Diamond、Verricchia（1991）認為提高公開披露的信息質量能夠有效緩解信息不對稱程度，增加股票流動性，引起投資者對股票的需求量增多，降低資本成本。Engupta T.K.（1998）研究發現，上市公司的會計信息質量水平越高，公司的信息不對稱程度越低，資本成本越低。汪煒和蔣高峰（2004），張宗新和朱偉驊（2007）也得出了類似的研究結論。Leuz、Verricchia（2000），Verricchia（2001）研究發現，會計信息及其披露質量能夠有效地降低投資者與企業管理層之間的信息不對稱程度，同時能夠增加公司證券的市場流動性，降低公司的融資成本。Ahmed、Billings和Harris et al（2002）實證研究表明，在有效契約條件下，會計信息質量發揮著至關重要的作用，會計信息質量能夠有效制約控股股東和債權人之間的沖突問題。Bhattacharya et al（2007）認為，在財務報表對外公布時，如果市場參與者能夠預期到相關的盈余信息，會計信息質量水平較低就會引起較高的逆向選擇問題，即較低質量水平的會計信息會增加市場上信息不對稱的程度。
五、結束語
本文從會計信息質量與市場流動性、波動性以及非對稱信息三個方面對會計信息質量方面的研究進行概括與匯總，可以對會計信息質量的研究有一定的認識和了解，為今后的相關研究提供一些參考和借鑒。（作者單位：海洋石油工程股份有限公司）
參考文獻：
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[2]Beaver W. The Information Content of Annual Earnings Announcements[J]. Journal of Accounting Research，1968（supplement）：67-92.
近年來，我國在典型工商業企業會計方面確實取得了很多成績，有關部門及會計業界在這一方面作出了卓越努力。不容否認，中國會計制度已經有了很大進步，距離國際會計準則越來越近。但我們必須看到，在典型工商業企業以外，還有很多特殊領域需要會計準則覆蓋，還有許多特殊問題需要作出規定。中國在市場化的過程中經歷的年頭還很少，經驗也很少。因此在許多旁門別類方面的差距還相當之大，所以參考國際經驗是必要的。中國將來的會計準則應該既參照成熟市場經濟中的會計準則，同時也考慮中國國情和特色。這至少是資本市場監管者搞好資本市場的迫切需要。
譬如金融企業改革上市，它關系到中國整體改革的大局。在經濟轉軌的過程中，金融企業出現了較多的不良資產，資本充足率不夠，急需利用資本市場。應該說，中國銀行業一定程度上承擔了中國改革的成本，這是改革的代價。但是在金融企業上市過程中，遇到很多的會計準則和披露準則方面的問題。因此，金融企業上市比一般企業較為復雜，比如銀行在常規貸款之外，還有風險和風險準備方面的問題。目前的會計準則仍可進一步完善，披露標準還要提高，要參照國際標準對金融企業披露提出要求。
可見，會計準則是證券市場發展的基礎性因素，只有具備了高質量的會計準則，證券市場的規范和發展才可能有堅實的基礎。從這個角度上講，會計準則的提高也是中國證券市場規范化的前提。
二、為證券市場服務是會計準則的一項基本目標
會計準則是對會計信息產生過程的一種規范，其根本目標是通過財務資料，真實反映企業的財務狀況和經營成果，為信息使用者提供決策有用的信息。在證券市場上，會計信息具有眾多的使用者，其中最為重要的是投資者（包括潛在投資者）和債權人。投資者和債權人是企業風險資本的主要提供者，與企業具有直接和密切的聯系，他們需要掌握上市公司的會計信息，并據此作出相應決策。因此，滿足投資者和債權人的會計信息需要至關重要。對此，世界各國已達成共識。
作為證券市場的重要主體，投資者最關心的是投資風險及期望收益，他們需要通過會計信息去發現證券的價格。好的會計信息必須同時具備及時性、預測價值和反饋價值，能夠通過幫助使用者預測過去、現在和未來事件的結果，堅持或更正先前預期，從而作出合理的投資決策。好的會計信息還必須有較高的準確度，以使使用者預測企業經營狀況和收益情況有更合理的基礎。盡管在有效的證券市場上，純粹的會計技術的改變對企業價值沒有直接的影響，但會計政策、會計技術會有利于或有害于企業價值的形成。
在我國，對會計準則目標的認識與國際上存在差別。我國《企業會計準則》規定，會計信息首先應當符合國家宏觀經濟管理的要求，其次是滿足有關各方了解企業財務狀況和經營成果的需要，再次是滿足企業內部加強內部經營管理的需要。會計信息的用戶首先是政府，而投資者和債權人的需要在我國會計準則的制定中居于次要地位。這與國際上通行的觀點有較大差別，國際上通行的會計準則目的主要是為投資者、債權人決策服務，為資本市場服務。國際會計準則委員會甚至認為，政府和管理部門的特殊需要不在會計準則主要服務范圍之內，各級政府可以為實現各自的目標，明確規定不同的和例外的要求。但這些要求不應該影響為了其他用戶的利益而公布的財務報表，除非它們也能滿足那些用戶的需要。管理部門可以決定額外信息的形式和內容，以滿足自身的需要，但這些信息的報告不在會計準則框架范圍內。
事實上，我國會計準則確定的三類用戶對會計信息需求的差別較大，共同之處不多。政府作為經濟的宏觀調控者需要的是較籠統的統計數據、匯總數據；國家稅收的需要與會計目標有很多區別，為應付稅收而設計的會計體系是滿足不了其他使用者的需要的。企業管理當局需要的會計信息千差萬別，主要是為內部考核服務；而投資者和債權人因投資、借貸的需要，要求會計信息應能揭示企業的投資價值和經營風險。根據這三類用戶制定的會計體系明顯有別于滿足外部投資者需要的會計體系。而我們在根據這些復合目的制定會計準則時，又未充分了解每類用戶的需求并找出他們的共同之處，而僅僅是將其他國家為外部投資者設計的會計概念和會計體系借鑒過來，形成了現在會計準則多重目標的相互矛盾與沖突。由此造成會計準則與證券市場發展的不協調，滿足不了證券監管的需要，這就要求區分會計準則目標與政府的政策目標，明確會計準則制定的出發點，即真實反映企業的財務狀況，為資本市場服務，為投資者和債權人服務。
準則服務對象的確定毫無疑問受到經濟環境的制約和準則制定者的價值判斷。服務對象的確定是準則制定的基本前提。我國現在的經濟環境和九十年代初剛開始制定會計準則時發生了很大的變化，表現在資本市場尤其是證券市場在社會經濟中的地位和作用有了根本的不同。2002年10月底，我國國內上市公司已超過1210家，總市值占到國民產值的50%左右，二級市場投資者不僅有為數眾多的機構，更有多達6000萬個人的投資場所，已成為亞洲第三大證券市場。證券市場的發展迫切需要會計準則在數量和質量上得到進一步的發展。
三、資本市場全球化對會計準則提出了更高的要求——國際化
近10多年來，資本市場全球化的速度逐步加快。資本市場全球化的趨勢表明，投資者在全球范圍內尋找最佳投資機會；公司則在全球范圍內尋求最低成本的資本。然而，這一發展卻遇到一大障礙，即作為資本市場基石的上市公司財務信息因會計準則存在不同程序的差異而缺乏可比性。這使資本市場交易成本上升，也使市場作用難以發揮。
1997和1998年間，亞洲部分國家發生嚴重的金融危機，進而引發了俄羅斯及部分拉美國家的金融危機。危機的原因之一是透明度不高，會計和審計不可靠。其后，世界銀行、國際貨幣基金組織等要求這些國家必須采用國際會計準則，否則不提供支持。金融危機促使國際會計準則委員會重視新興和轉型經濟國家會計問題，也推動國際會計準則委員會進行徹底的改革，以制定一套高質量的會計準則，在不具備良好準則制定條件的國家使用。
隨著加入WTO，我國經濟融入國際大循環的速度加快，國內企業到海外上市的數量日漸增多，外國投資者也日益關注中國證券市場，上市公司的信息披露標準要求更加嚴格，會計準則的國際化勢在必行。中國證券市場要面對新世紀的挑戰，面對國內外的挑戰，必須加強監管、加快市場化、國際化和規范化進程。
