時間：2024-01-14 15:56:18
引言：易發表網憑借豐富的文秘實踐，為您精心挑選了九篇財務風險的原因范例。如需獲取更多原創內容，可隨時聯系我們的客服老師。
(財社（2010〕06號）規定：“醫院財務管理的主要任務之一是完善內部控制機制，加強經濟活動的財務控制和監督，防范財務風險。醫院大型醫療設備等固定資產的購建和租賃、對外投資，必須經過可行性論證，遵循投資回報、風險控制和跟蹤管理等原則，對投資效益、收益與分配等情況進行監管。醫院風險管理參考指標包括業務收支結余率、資產負債率、流動比率。《行政事業單位內部控制規范（試行）》(財會（2012〕21號）規定：“單位應當梳理各類經濟活動的業務流程，明確業務環節，系統分析經濟活動風險，確定風險點，選擇風險應對策略，建立適合本單位實際情況的內部控制體系。《醫院財務報表審計指引》（會協(2011〕號）則強調：“了解被審計醫院的內部控制是識別和評估重大錯報風險、設計和實施進一步審計程序的基礎。”本文以COSO框架為指導，對公立醫院財務風險進行全方位分析，并提出相應的預防對策，期望對公立醫院建立健全財務風險防范機制，全方位地進行財務監控，提高醫院的營運效果和效率有所幫助和促進。
1引起公立醫院財務風險的原因分析
我國公立醫院財務風險產生的原因比較復雜，且往往是醫院難以預知、多變和不可控的。但從財務風險的來源來看，主要源自以下幾個方面。
1.1經濟方面的原因
我國的市場經濟已經從單一化轉為多元化，市場環境復雜而多變。衛生體制的改革使醫院不斷向市場競爭方向發展，并逐漸成為醫療衛生市場中的獨立經濟主體。為了滿足衛生服務以及醫院自身發展的需要，許多公立醫院直接進入資金市場進行信貸融資，負債經營已經成為一種趨勢，醫院的債務風險也因此而不斷加大H。
1.2法律和政策方面的原因
隨著醫療領域相關法律、法規的完善，醫院的醫療事故由補償制變為賠償制。同時，法律知識的普及以及患者維權意識的不斷加強，使醫療糾紛的數量及對醫院產生的經濟影響逐漸增加；少數媒體帶有傾向性的報道，往往使醫院陷入被動地位，醫患糾紛給醫院帶來的經濟利益損失也因此被擴大。此外，在新醫改前的市場條件下，醫院是以收抵支獲得正的收益；而在新醫改后，國家逐漸加大政府衛生投入占總衛生費用的比重，以減輕居民個人的醫療負擔。新的制度安排改變了醫院的收付費結構，形成了不同的收付費項目和方式，從而影響醫院的核算，也給醫院帶來了相應的財務風險0。新《醫院會計制度》規定：“醫院因違規治療等管理不善原因被醫療保險機構拒付而不能收回的應收醫療款，應確認為壞賬損失。”
1.3醫療技術等方面的原因
醫療過程的復雜性本身就意味著高風險，而其中由于醫療器械的質量、藥物的副作用以及一些高風險醫療技術的使用，往往使原有的風險放大，導致患者住院時間延長、病情加重、致殘，甚至死亡，造成醫患糾紛、經濟賠償等損失。
1.4衛生行業特殊性及重大突發公共事件的影響
作為醫療衛生行業公益性的一種體現，醫院肩負著救死扶傷的社會義務。無論對于沒有能力進行疾病治療的弱勢群體及無主病人的救治，還是各類自然災害或重大事故后的醫療救援等，醫院尤其是公立醫院必須承擔相應的社會責任。針對這些無償救治，醫院所做的應收賬款壞賬準備也屬于一種無法避免的財務風險。
2.COSO框架下醫院財務風險的應對能力分析
從上述分析可以看出，公立醫院面臨著眾多的財務風險，這些風險往往隱藏在其各業務流程和環節中，而完善的內部控制體系是管理與控制財務風險的有效手段。本文運用COSO內部控制框架對醫院內部控制中的薄弱環節，尤其是易暴露財務風險的關鍵點進行分析和梳理，以便清晰地認識公立醫院內部控制需要加強的環節。
2.1控制環境
控制環境是COSO內部控制框架中5個要素的基礎，控制環境主要包括公立醫院的組織結構和責任劃分、管理層哲學與經營模式、醫院員工的職業道德與勝任能力。醫院控制環境中容易出現兩個方面的問題。①組織結構和責任劃分。公立醫院領導多為上級任命，容易使大部分權力都集中在院長手里，而部門分管的領導權力較小，不利于協調和管理63。在應對風險時，集權過大會導致院長的決策風險加大，一旦出現錯誤，損失嚴重，而權力過小則使醫院管理者在面對風險時無法及時有效地做出決策。如果醫院的財務部門職權交叉，崗位分工不明確，審計機制不健全，部門間缺乏相互制約，出現問題時很難找到具體的責任人。內部制衡與監督的缺乏使得醫院在應對財務風險時，內部控制難以得到有效的發揮。②管理層哲學、經營模式與風險意識。醫院的管理者大部分為學科帶頭人，財務方面的知識較欠缺。國外的研究顯示，醫學背景出身的管理者在進行決策時很少使用財務信息系統67，在一些重大項目的投資決策上主觀性較強，容易出現失誤，從而造成一定的經濟風險。在進行籌資時，也不能準確做出預算，導致籌資結構的不合理，或籌資過度，導致管理成本加大；或籌資不夠，不能保證醫院的正常經營運轉08。一些醫院由于缺乏專業的管理人才，醫院的管理者和員工風險意識普遍不足，財務人員大多只是對日常的會計信息進行處理，難以形成全面、系統的財務風險防范觀念09。這些因素或削弱了醫院應對財務風險的能力，或加大了公立醫院財務風險發生的可能性與后果的嚴重性。
2.2風險評估
風險評估主要是確認和分析實現目標過程中的相關風險。COSO于2004年9月的《企業風險管理——整合框架》(ERM)將《內部控制整體框架》中的風險評估要素細化為目標確定、事件識別、風險評估、風險反應4個要素，將風險評估上升到風險管理的高度，體現了將風險作為控制的核心理念。目前，公立醫院財務風險的發生與擴大主要與以下環節有關。①目標確定。由于公立醫院的特殊性，極易出現所有者缺位，管辦不分，政事不分的情況，從而使醫院的經濟目標不明確，公益目標缺少有效監督，導致醫院在日常的運營當中沒有具體的規劃，無法將財務風險管理落到實處。②事件識別。公立醫院如果不主動對醫院的財務進行風險識別，或是因為缺乏識別風險的能力，往往不得不進行事后管理。這樣必然不利于控制，加大財務風險。③風險反應。如果醫院管理者和財務人員缺乏專業的風險管理知識，缺少各部門應對措施的分析，財務風險應對機制不健全，也不利于財務風險的控制。
2.3控制活動
控制活動是保證管理者對風險活動執行的政策和程序。一些醫院的財務管理制度不健全，風險管理大多只是體現在財務會計、審計監督之中，沒有相對完備、獨立的風險管理制度。醫院內部控制不完善，沒有相應的規章制度，或是制度之間互相矛盾；缺乏財務監控機制，責任追究制度不健全，使得一些不常見的財務風險在應對中缺乏必要的控制。
2.4信息和溝通
醫院應該能夠獲得內部和外部信息，以一定的形式、在一定的時間范圍內進行確認和傳遞，為風險管理的運行提供重要的信息。目前公立醫院財務信息透明度總體不高，財務報告不面向公眾披露，醫院內部各部門之間也難以做到信息完全公開與共享。相關職能部門獲取并利用財務信息提出建議、進行修改的可能性不大，不利于對財務風險進行全面的把握，也無法將財務風險的應對有效落實到各個業務流程與環節中。
2.5內部監督
醫院運營過程當中持續而有效的內部監督，有利于發現風險，識別缺陷。但由于醫院實行院長負責制，容易造成內部治理機制不完善，內部審計部門容易受到相關利益集團的干擾。同時，若醫院內部審計人員數量不足，素質不高，缺乏專業性的審計知識，內部監督就不能充分發揮監督與控制作用，無法進行真正的財務風險監督控制。
3加強公立醫院內部控制，防范財務風險的策略
基于COSO內部控制框架的企業風險管理已得到了廣泛應用。雖然由于公立醫院的特殊性質，目前還無法完全按照企業的形式形成統一的內部控制框架，但其財務管理在流程上與企業有一定的相似性，這使得公立醫院按照COSO框架進行財務風險管理的探索成為可能并值得嘗試。醫院財務風險不僅是管理層和財務人員的工作，而且是涉及整個醫院全員、全過程的風險控制活動。COSO框架的內部控制可以從內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通和監督5個方面實施，從根本上降低醫院的財務風險M。
3.1改善醫院內部環境
培養風險意識，加強醫院人員的道德和能力。①全面提高財務人員的素質。醫院應創造條件組織財務人員進行學習和培訓，及時更新知識，提高業務能力。②強化全員參與內部控制的思想意識，使每個員工都能夠自覺按照內部控制的制度要求規范自己的意識與行為。
轉變醫院管理層的管理的理念。①轉變醫院領導重醫療輕管理的管理理念。②加強醫院管理者財務、審計等專業理論知識的學習，以便在進行重大項目決策和醫院負債經營時有相應的理論和科學作指導；在融資前，計劃好償還時間和融資所獲效益，對醫院未來的財務狀況和運營效果進行有效的判斷。
3.2風險評估
醫院應加強內部財務控制來對風險進行識別、評估，并對風險進行有效監控。醫院可以借鑒企業經驗，成立財務風險小組，設定風險管理目標和財務風險識別機制；組織專家對醫院可能產生的財務風險進行評估和計量；評價醫院在日常運營中所發生的財務風險所帶來的損失，以及潛在風險發生的可能性；根據醫院自身特點，結合財務指標和其他相關指標建立醫院預防財務風險的評價指標體系，建立風險預警系統，劃分財務風險的嚴重等級，確定優先控制順序，采取相應的風險預防管理對策（圖1)。
3.3控制活動
建立健全適合本醫院而又全面的內部財務控制制度，加強醫院內部審批制度，確保國家法律法規和醫院規章制度的貫徹執行，保證醫院內部控制制度的有效實施。在保證醫院正常運營的情況下嚴格控制對外投資的范圍，籌資和投資等都必須在醫療服務的相關領域進行并由主管部門和財務部門嚴格審批，保證各項目在規定期限內償還。在大型儀器設備購置方面要進行實地考察，嚴格控制基建項目和物資的決算，減少盲目性。加強醫院各部門的分工協作，通過醫院財務部門流程，制作控制財務活動框架，找到財務風險的關鍵控制點，既包括相關的規章制度、執行程序，又包括人工控制和信息系統控制。
3.4信息與溝通
建立醫院財務信息系統，負責確認、收集各類財務信息，進行相關部門的信息共享。對醫院工作人員進行培訓，加強風險意識，將風險意識貫穿在各個方面。醫院審計部門與會計部門要互相協作，為管理層提供有效的財務信息。鼓勵員工提出改進醫院內部控制的合理化建議，并積極采納。定期或不定期召開座談會議，對醫院重大財務事項共同進行決策。
3.5內部監督
加強內部審計，確保醫院經營目標的實現，并定期對內部控制的有效性進行評價。設立醫院財務風險管理目標，并編寫內部控制自我評價報告。加強財務控制監督、檢查以及經濟問責制度，做好工程建設等各類專項項目的審計工作。完善預算審批制度，對藥品、庫存物資和固定資產以及預算、收支等經濟活動合法合規性進行定期檢查。結合醫院實際情況細化內部控制，全面掌握內部控制方面存在的風險，及時發現問題，提出解決措施和建議。
4結論
綜上所述，醫院面臨的各種風險，最終都會以財務風險的形式表現出來。醫院的內部控制覆蓋了管理部門和業務部門，內部控制的目標正是合理保證組織經營管理合法合規，財務報告及相關信息的真實完整，提高組織經營效率和效果。借鑒COSO框架，加強醫院財務風險管理，就是將醫院的目標、醫院主體以及醫院的內部控制要素結合起來，減少醫院在經營過程中各種風險帶來的損失，由此看來內部控制實質上就是對風險的控制。
關鍵詞：財務風險；市場經濟；風險防范
一、企業財務風險的概念和特征
在當今理論界，對財務風險這一概念的理解存在很多觀點，財務風險是企業在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素，使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而形成的使企業蒙受經濟損失或更大收益的可能性，這個定義是得到普通接受的。
企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生風險，根據風險的來源可以將財務風險劃分為：籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險、流動性風險。
二、企業財務風險產生的原因
企業產生財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因。總體來看，企業財務風險主要有以下幾個方面的原因：
(一)企業的理財活動跟不上復雜多變的外部經濟環境
企業財務活動是處于一定的環境之下，并受這些環境的制約，財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。包括國民經濟整體的形勢及行業景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等。企業理財環境的變化莫測是企業產生財務風險的外部原因，因為這些因素存在于企業之外，其變化對企業來說，是難以預見和難以改變的，這必然影響到企業的財務活動。
(二)企業資金結構不合理，資產負債率偏高
資本結構是指企業各種資金的構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產生。現階段，企業大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業財務結構來看，普遍存在著資產負債率較高、銀行貸款過多的問題。因為當企業生產規模擴張過快、流動資金嚴重短缺時，必然會向銀行借入資金。借人的資金將會產生借款費用，這些費用與還款的壓力有時就會構成一定的財務風險。
(三)企業的賒銷、墊資比重加大
現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量和產值，擴大市場占有率，大量采用賒銷和墊資的方式銷售產品、承攬工程。從會計核算的角度看，這可以增加企業利潤，但相當多的企業在此過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷和墊資，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。
(四)企業收益分配政策缺乏規范性
企業在不同成長與發展階段所采用的股利政策也不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽，從而影響企業資金的來源，也可能影響企業潛在投資者的投資決策。例如，采用剩余股利政策則說明企業處于初創階段，此時企業經營風險高，有投資需求且融資能力差。另外，企業的利潤分配政策如果缺乏控制制度，不結合企業的實現情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業的財務結構，從而形成間接的財務風險。
(五)企業內部財務監審制度不健全
內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要而且相當獨特的系統，為使其能更充分地發揮其職能作用，企業不僅應該設置獨立的組織機構，更重要的是要根據本企業的特點，建立起一套比較完整的、系統的、強有力的內部財務監控制度，才能保證企業內部財務監控系統的高效運行。而現階段企業大多沒有建立內部財務監控機制，即使有，其財務監督制度執行也不嚴格，特別是有的企業管理與監督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。
(六)企業理財人員風險意識不強
財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。
三、企業財務風險的防范策略和方法
(一)企業應樹立風險意識
在市場經濟體制下，企業是自主經營、自負盈虧、獨立核算的經濟實體，要承擔相應的經營風險。企業必須樹立風險意識，設計如何應對方案，否則風險來臨時，企業毫無準備，必然會招致失敗。因此，企業必須認真分析不斷變化的內外部環境，制定多種應變措施，適時調整經營管理策略，提高企業對生存環境變化的適應和應變能力。
(二)制定科學的投資和資金計劃
對新項目投資要準確測算項目資金需求，防止項目在建設過程中實際資金需求超出預算，項目尚未建成就出現資金缺口。在生產經營中加強現金流量管理，從嚴控制款項的收支。按訂單采購原材料，科學組織生產和經營，以減少庫存積壓，加速流動資金周轉，減少流動資金占用。同時，企業在年初制定年度預算時，要預測全年現金流量，預算資金缺口，提前準備融資方案，充分利用各種融資渠道和融資方式進行融資。
(三)建立有效的風險防范預警機制
企業必須立足于建立一套完善的信息網絡和風險防范預警機制，對財務風險進行及時的預測和防范，并制定適合企業實際情況的風險規避方案，如通過控制經營風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險。根據市場變化制定生產經營計劃，及時調整產品結構，不斷提高企業盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度。
(四)負債結構要合理
企業在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業負債好的流動資產與流動負債的流動比率不低于1：1，最好流動比例保持在2：1的安全區域。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償能力的機會越大，債權越有保障。因此，企業應根據需要對長期、短期借款合理安排，防止還款期過分集中。應制定詳細的還款計劃，進行必要的還款計提，以免債務到期日無法償還，帶來連鎖反應，影響企業的信譽和生存。
(五)負債規模要適度
企業必須保持合理的負債總額和資產負債率，做到適度負債，量力而行，隨時衡量自身的資金結構是否合理，企業負債比率是否與企業實際情況相適應等，以實現風險與報酬的最優組合。對企業所有者來講，當企業資本收益率大于籌資資本時，資產負債率越高越有利，但資產負債過高，勢必會影響企業的償還能力，為籌資帶來困難，對債權人來講，資產負債率越低，風險越小。為了增強抵御外界環境變化的能力，企業必須著力于補充自有流動資本，降低資產負債率。企業應根據自身情況將資產負債率控制在一定的范圍內，最理想是控制在30％-50％左右。
(六)企業在財務風險防范上還可以采用一些技術方法，主
要有以下幾種：
1 轉移法。即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。例如，在對外投資時，可以采用聯營投資方式，將投資風險部分轉移給參與投資的其它企業。采用發行股票方式籌資時，選擇包銷方式發行，可以把發行失敗的風險轉移給承銷商。采用舉債方式籌集資金，企業可以與其他單位達成相互擔保協議，將部分債務風險轉移給擔保方；企業還可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔。采用這些方法可以大大降低企業的財務風險。
2 回避法。即企業在保證財務管理目標現實的基礎上，選擇風險較小的方案，以達到規避財務風險的目的。企業在選擇債權性投資和股權性投資時要根據企業自身承受風險得到能力進行評估、分析。一般而言，股權性投資遠大于債權性投資的風險。
3 分散法。即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式，分散財務風險。企業可以與其他企業共同投資風險較大得到投資項目，避免因獨家承擔投資風險而產生的財務風險。在多種經營方式下，一些產品因滯銷而產生的損失，可以被其它產品帶來的收益所抵消。企業對外投資多元化是將資金投資與不同的投資品種，以達到分散投資風險的目的。
關鍵詞：財務風險；企業發展；防范措施
一、財務風險的形成原因
1.企業內部控制不健全
內部控制制度是保障企業正常運作的重要手段，有效的監督了企業內部的經營管理。內部控制制度涉及企業各個方面，其中財務審計是重要的方面。內部財務審計能及時的發現企業財務風險，保障企業財務正常運行，同時也可以幫助企業做出合理的發展戰略。我國處于經濟發展階段，大多數企業的內部管理控制還不夠健全完善。部分企業制訂出了內部管理制度，但企業內部并沒有嚴格執行，如財務審計與財務部門應相互獨立，真正履行各自的監督管理職能。我國國有企業較多，企業內部的財務管理部門與監督部門職責不明確、關系混亂，沒有制定嚴格的責任追究制度，導致內部財務問題嚴重，引發企業財務風險。
2.財務管理制度不完善
資金是企業生存和發展的根本。大多數企業的存貨較多、流動性較差，占用企業流動性資金比例較大，導致企業資金流動性緩慢，增加生產成本，嚴重影響了企業的經濟利益。企業無法準確預測市場環境的變化，當市場價格出現下跌情況時，企業的利潤將大幅減少。有的企業為了增加產品的銷售額和市場占有率，實行賒銷的銷售策略，加大了應收賬款在營業收入中的比例。這種賒銷的銷售策略雖然提高了銷售額和市場占有率，但嚴重影響了企業的信譽，容易降低企業的信用等級。此外，賒銷可能使企業大量的應收賬款無法收回，形成壞賬，造成企業資產的減少。
3.資本結構不合理
據了解，目前我國很多企業都存在資本結構不合理的現象，具體表現在企業中負債資金占企業資金總額比值較大。企業長期利用財務杠桿獲取利益，加大了籌集資金的成本，如果企業在經營管理中資金出現短缺，將面臨高額的賠償和負債，損害企業信用和形象，嚴重損害企業的經濟利益。而且企業負債越高，潛在的風險越大，增加了企業財務風險的隱蔽性。部分企業對擔保業務不夠重視，財務管理工作不夠嚴格，一旦擔保對象無法償還負債，企業就必須承擔起償還的義務，致使企業資產受損，產生財務危機。
4.決策盲目
企業經營者為了擴大經營范圍，增加市場份額，受主觀因素影響盲目的進行多元化經營和外延式擴張。在對外投資決策時，企業經營者沒有對市場風險進行預測和評估，僅憑主觀判斷做出決策，致使企業遭受巨大損失。在對外投資中，固定資產投資是企業最重要的投資對象。但是不少企業在其做出投資決策之前并沒有對所要投資的項目事先進行深入的市場調查和分析，無法做出科學的投資決策。財務管理理論中提出企業在制定各種投資決策前，事先對投資項目的各種影響因素進行調查和分析，經過慎重考慮后作出決策。但在現實中，大多數企業制訂的決策都缺乏全面的考慮，投資決策不夠科學合理，決策信息不夠完善，致使企業對相關項目的投資失敗，不僅沒能給企業帶來經濟利益，反而給企業造成了一定的財務風險。
5.財務人員風險意識淡薄
財務人員風險意識的判斷應受到企業管理者的重視。作為企業管理者，應掌握一定財務知識，了解財務風險對企業發展的影響，及時對財務問題進行有效的預測和預警。企業管理者應時刻重視財務人員的培訓和管理，使財務人員在面對突發性的財務問題時能及時應對，減少企業資產的損失。作為財務部門的基層人員，大多數人認為自己堅守著本崗位的工作，卻缺乏責任感和積極性，沒有時刻接受培訓和教育。當企業出現財務風險時，無法冷靜的采取有效的預防措施。所以財務人員的風險意識淡薄，將加大企業因財務風險造成的經濟利益的損失。
二、財務風險控制與防范措施
1.完善落實人力資源管理制度
人才是企業發展的動力。所以應重視企業人才的引進，全面考慮人才的品德、素質、性格、教育情況及專業化知識水平等方面。優秀的人才應具備高道德水準、高專業技能、高綜合素質，能夠為企業創造出更多的經濟利益，降低企業的風險。當今社會越來越重視人才的培養，不斷完善和健全企業的人力資源管理制度。
（1）建立嚴格的招聘程序，確保應聘人員符合招聘要求。通常情況下，企業人員招聘時都有相應的應遵循招聘制度，在招聘制度中對在聘人員都提出了相應的要求，比如：在聘人員的學歷、能力、年齡等，而企業招聘不同崗位的員工，對員工的要求也不相同，這些在企業的招聘制度上都有相應的規定。企業在招聘的過程中應嚴格遵循招聘制度中的規定為企業找到符合企業真正需要的人才。
（2）對員工進行培訓，幫助其提高業務素質。知識是不斷更新的，企業也要不斷學習新的知識，提高員工的知識水平和專業技能，營造出良好的學習氛圍。企業應要求員工不斷學習新的知識和技能，組織各種培訓活動提高員工的整體素質，創建企業文化。對員工進行各種培訓，不僅可以提高員工的專業水平和業務素質，還為員工自主開發創造機會和場所，創造和改善學習環境，使企業成為真正的學習型組織。
2.完善企業內部對財務風險的防范措施
（1）完善企業內部控制制度。內部管理控制制度是企業內部管理控制的重要手段。內部管理包括企業經營、財務管理、生產銷售、人力資源管理等各個方面。同時，內部管理控制要與企業操作規程和管理細則相結合，實行嚴格的監督。企業內部審計準則是企業內部控制制度的保障，能有效的避免和減少財務風險引起的損失。內部審計部門應獨立于其他部門，只對企業管理層負責，嚴格對企業內部的運營管理監督。
（2）全員樹立財務風險意識。企業財務風險不僅能影響企業利益，也與個人利益密切相關。企業內部各個部門、各項活動和各個崗位都與財務工作相關聯。尤其是企業內部一些重要崗位，一旦出現財務風險，將嚴重影響整個企業的經濟利益。如大多數企業采取的賒銷策略，當應收賬款無法收回時就產生了壞賬。當企業執行責任追究時，將應收賬款回款情況與銷售人員業績相關，既增強了銷售人員財物風險的意識，又能有效的避免了財務風險引起的經濟損失。
（3）確保財務決策的準確率，與制度方面引起的財務風險相比，財務決策帶來的風險更應該引起重視。財務決策涉及多個方面，如：財務預算方案、工程決算結算方案、企業利潤分配方案、注冊資本變動方案等。在財務決策時，要避免主觀主義和經驗主義的影響。經驗主義就是指在財務決策時過分依賴以往經驗，沒有結合當前的條件、環境和情況，僅憑經驗進行財務決策，可能會引起財務風險，為企業帶來巨大損失。主觀主義就是在財務決策時以自我認識為主，參雜過多的主觀情緒，缺乏客觀性和科學性，進而導致企業對相關項目的投資失敗。所以在財務決策過程中，要堅持實事求是的科學態度，排除經驗主義和主觀主義，確保財務決策具備科學性、客觀性，避免財務風險的發生。
（4）合理調整資本結構，控制財務風險。資本是企業生產和發展的根本，企業的經營和需要資金的大力支持，所以資本籌集的方式決定了企業的資本結構、償債能力和經營風險。大多數企業為了擴大經營、增強盈利能力，自身資金比較匱乏，往往會采取負債經營，籌集更多的資金。負債應控制在一定水平內，可以促進企業的進一步發展，緩解資金匱乏引起的困境。但是，如果負債超過一定的水平，企業經營利潤率小于資本成本率，企業不僅不能增強盈利能力，反而會引起嚴重的財務風險，產生巨大損失，且進入一個惡性循環系統。資本經營和負債經營是有著本質區別的。資本經營模式沒有到期還本付息的壓力，不會受到外部因素的影響。但負債經營模式必須使經營成本大于資本成本，且要達到或高于預期的收益效果，否則就會增加企業的負債，產生更大的利益損失。如當前的房地產市場負債比率較高，大多都是采取負債經營模式，當市場出現動蕩，資金鏈斷裂，大部分的房地產公司將難以經營下去。所以企業應嚴格控制負債水平，提高經營效率，避免財務風險的發生，才能實現穩定長遠的發展。
（5）加強資金管理，資金管理是保證資金安全的重要手段。在資金管理方面，財務人員要對銀行存款每日報賬，確保企業管理者明確企業銀行存款每日的收入支出方向和金額。對庫存現金要做到日清日結，出納每日核對賬實相符，杜絕白條抵庫，保證現金的安全。財務部門要根據每日資金的使用量合理留存現金，避免出現資金丟失的問題。對應付賬款提前做好預算，在到期還本負息或分紅時，合理分配資金，以避免出現資金短缺的現象。在應收賬款管理方面，加強對應收賬款管理，掌握客戶的信用情況、經營水平、應收賬款規模等方面，同時跟進應收賬款的后期管理，這在一定程度上有利于信用政策的全面落實。
3.完善財務風險預警機制
財務風險預警機制是指采用數據化的格式設置企業的風險預警，及時掌控企業內部環境和外部環境存在的風險，避免引起更大的危機。同時可以根據不同因素引起的財務風險尋求合理有效的風險預警途徑，例如財務風險形成的條件，形成的因素，風險可能引發的危害，風險防范措施等。所以企業要完善財務風險機制，應注重以下兩個個方面：
（1）財務風險指標的設置要全面考慮企業的各個方面，并且不能只設置短期風險預警指標，要為企業的長遠發展考慮。對物資生產銷售等相關部門設置風險預警指標，分別從獲利能力、償債能力、經濟效率、企業發展潛力、財務彈性、盈利能力、舉債經營的財務風險等方面設置財務風險預警指標。且要根據企業特色對這些指標設置不同的預警值。
（2）從企業財務出發，根據現金流量情況，預測財務風險。在日常業務中，現金流量影響著財務工作的正常運行。例如企業賬面盈利時，但流動資產組成部分以存貨和應收賬款為主，降低了企業資金的流動性。所以企業應時刻對現金流量進行動態監控，及時發現潛在的財務風險。當應收賬款過多時，說明企業的賒銷策略出現問題，要及時分析是客戶原因還是催收不力，防范這個環節的財務風險。如果是存貨過多引起的，要及時分析存貨周轉、銷售環節、進貨渠道等方面，查明真正的原因，及時妥當處理，杜絕此環節的風險。企業應當根據自身情況，設置現金流量預警體系，以同行業和企業往年狀況做參照，對比企業未來發展規劃，制定現金流量預測表，以有效地防范財務風險的發生。
三、結語
財務風險的存在對企業的生存和發展產生了非常不利的影響，企業必須加強對財務風險的控制與防范才能確保企業的正常發展。筆者認為對企業財務風險進行控制與防范，首先應完善落實企業人力資源管理制度，為企業的發展儲備優秀人才。其次應完善企業內部對財務風險的控制和防范，比如完善企業內部控制制度、培養企業人員的財務風險意識、加強資金管理等。此外企業還應建立完善財務風險預警機制，對企業可能面臨的財務風險進行識別，有助于企業及時采取相關的措施對即將面臨的財務風險進行控制和防范。只有將企業財務風險較好的控制與防范才能為企業的發展提供一個良好的環境。
參考文獻：
[1]周樹理.企業財務風險管理的防范對策[J].會計之友，2009（11）.
[2]張寶蓉.企業財務風險的防范與對策[J].會計之友，2009（10）.
企業提早發現、防范財務風險，對于企業的平穩發展具有重要的現實意義。作為企業財務人員要善于從日常財務核算中發現財務風險的早期信號，使企業有充分的時間調整經營策略。1.市場利率的變動通常是經濟環境發生變化的反映。利率是資金借貸成本的直接反映，關注市場利率的變動可以及時發現經濟環境的變化，有利于企業提前做好風險防范。市場利率降低，表明資金充裕，居民消費可能增加，股票市場趨于活躍，企業籌資成本降低，投入增加；相反，市場利率提高，股票遭到拋售，房地產行業萎縮，物價上漲。這些變化都應引起企業重視。2.投資收益的驟然變化是影響企業戰略決策的重要因素。從風險防范的角度來看，企業要及時分析經濟效益與預期差距的大小及原因，如果投資收益發生驟減，說明企業所處市場環境發生改變，企業要及時做出反應，調整投資戰略，將風險降到最低。3.觀察銷售業績與應收賬款的收賬周期變動趨勢。企業產品銷量的持續下降，會引起嚴重的財務問題，企業現金流會因銷量的下降受到嚴重影響，以至于企業可能無資金周轉。另外，企業一般會對信用客戶提供賒銷以擴大銷售，應收賬款收賬期的延長會“吸掉”企業經營資金，發現這一問題時必須及早解決。4.警惕貸款規模的持續增長。貸款規模的持續增長，一方面是市場需求旺盛，有時也意味著企業資金周轉失去控制或盈利能力下降，現金支付能力下降。世界著名連鎖店日本八佰伴和中國的巨人集團、秦池酒業等就是因為擴張太快，企業現金流斷裂而倒閉的。企業管理者要善于在企業“繁華”的表面發現風險，防范于未然。5.關注企業客戶的財務能力，發現來自客戶方的的危機信號。企業處在市場經濟中，要特別關注客戶的經濟狀況。客戶的財務狀況往往比自己的銷售額更重要、更關鍵。因為銷售出去的產品只有轉化為現金，才對企業生存發展有現實意義。所以，企業一定要對客戶發生的財務危機提高警惕。
對建立防范財務風險有效機制的探討
既然財務風險存在于企業經營過程中而無法避免，那么企業管理者就應該建立防范財務風險的有效機制，盡可能提前發現風險，做好預防措施，降低風險發生的概率，把風險給企業造成的損失降到最低[2]。可以采取的手段大致包括：1.提高企業財務決策的科學性。企業要重點抓好投資決策，保證企業按市場要求生產適銷對路的產品，科學研判市場變化，采取主動策略推動現金周轉。避免盲目投資給企業帶來重大損失，加強對市場走向的調研，及時總結差異，切實提高財務決策的科學性。2.加強對宏觀經濟變化的適應性。企業生存在復雜多變的市場經濟條件下，對宏觀經濟變化沒有話語權，只能通過強化內部管理和內部控制，提高對宏觀經濟環境的適應能力，充分考慮企業對風險的承受能力，提前做好準備。3.落實財務預警防范體制。企業管理者要保持高度的風險意識，落實財務風險預警體制，財務人員風險也要從管理角度出發，對于企業財務信息所揭示的問題加以分析，對早期出現的風險信號要及時反饋，制定量化指標，使風險在早期就得以控制。4.通過建立財務分析指標體系來加強對企業財務活動的風險管理。企業可以通過包括速動比率、資產負債率、利息保障倍數、應收賬款損失率等指標分析企業償債能力；通過應收賬款周轉率、存貨周轉率等指標來分析企業運營能力；通過銷售凈現率、總資產凈現率、股東權益收益率等指標分析企業盈利能力。指標體系要針對企業財務風險設計，設置邊界值，定量與定性分析相結合，向預警系統提供數據支持。
論文摘要：我國并購成功案例非常少，這引起了我國企業并購界的廣泛關注。本文試圖通過對財務風險類型，形成原因的研究，探討控制企業并購財務風險的方法，以期降低并購財務風險，提高我國并購成功率。全球第五次并購浪潮還在持續，我國企業并購也逐漸進入新的階段。我國企業并購的實踐證明，并購是實現產權重組，資源優化配置的重要手段和積極方式，是企業迅速擴張的有效途徑。
有收益相應的就會有風險，風險貫穿于并購的整個過程中，而每一種風險都可能置并購于死地，尤其是財務風險，從對目標企業價值評估到選擇融資方式、支付方式都在企業并購中占有相當重要的地位。企業并購泛指在市場機制作用下企業為了獲得其他企業的控制權而進行的產權交易活動。企業進行并購的動因是多種多樣的，一項收購的最直接目的是收購公司的資產、擴大銷售和市場份額，其根本目標是增加股東的財富但由于種種原因使得并購偏離股東財富最大化的目標，產生了風險。
一、企業并購財務風險的類型
1、目標企業估值風險
目標企業估值評估中的財務風險也稱目標企業估值風險，也是定價風險，是指由于并購方對目標企業的估值與目標企業實際價值出現差異，從而引起并購方出現財務損失的可能性。
目前對企業價值的評估方法有很多，包括凈資產法(賬面價值法)、市盈率法、現金流量法、清算價值估計法等。目前比較常用的定價方法是凈資產法和現金流量法，但這兩個方法在估值時對貼現率選擇和對未來現金流量的估計存在很強的主觀性偏差，如對于盈利能力具有較大不確定性的企業，例如金融機構對于盈利能力不確定的企業進行估值時，往往存在偏差，這樣就會造成估值與實際價值存在很大的偏差，不可避免的給并購產生支付風險。
2、融資風險企業并購需要大量的資金的支持，然而企業很難完全利用自由資金來完成并購過程，主要還是以融資為主。但單一的融資方式難以解決融資所需要的大量資金，在這種情況下，企業選擇了多種融資方式結合，在多種籌資方式進行并購的情況下，企業就面臨著融資結構風險。企業融資方式主要有內部融資和外部融資。內部融資是指收購企業利用留存盈余進行并購支付，其對應的支付方式主要是現金支付方式。外部融資渠道主要是股票融資，債券融資，杠桿收購。企業并購的融資決策會影響企業原有的資本結構，引起企業并購所需的長期資金與短期資金、自有資金與債務資金的差異。企業并購的融資問題由不同融資方式產生，如債務融資下，財務杠桿過高就會增加企業的債務，并購后利息負擔過重可能影響正常的生產經營，無法達到預期的經營效益，產生足夠的現金流，企業將面臨嚴重的財務危機。
3償債風險
融資風險在一定程度上決定了償債風險。償債風險是指由于并購后企業的未來現金流量的不確定性，缺乏足夠的資金還債使得資本結構惡化，負債比例過高而導致破產倒閉的可能性。并購方在選擇支付方式時，一般有現金支付、股權支付與杠桿支付等方式，償債風險在采用現金支付方式的收購行為中表現得尤為突出。如果并購方融資能力較差，會降低企業的流動比率，進而影響其短期償債能力。如果收購方將短期貸款用于并購，一旦外部融資條件發生變化，將會出現償付危機。償債風險是因為收購方在收購中所付代價過高，舉債過于沉重，就會導致其收購成功后付不出本息而破產倒閉。
4、財務整合風險
并購方取得目標公司的經營控制權還只是完成了并購的第一個階段，接下來還必須對并購后的公司進行整合發展，而財務上的整合是極為重要的一環，財務整合是企業并購整合的核心內容，是發揮企業并購所具有的財務協同效應的保證。從某種意義上說，它關系到并購的目的的實現。
財務整合風險指并購后并購方無法使整個企業實現財務協同，具體表現在：一是不能妥善解決并購中諸如股價、融資等引起的潛在風險問題；二是不能盡快處理目標企業的不良資產問題，從而不能達到預期并購效果，而使自身業績遭到嚴重影響的風險。
5、不規范的中介機構帶來的風險
我國的投資銀行等服務于企業并購業務的中介機構信息內容較滯后，往往不能為主并企業提供準確有效的信息及咨詢服務，從而加大了主并企業由于信息產生的財務風險。
二、財務風險的成因
并購財務風險的成因是未來結果的不確定性，財務風險的成因有很多，但主要的成因是市場信息不對稱和整合不力。信息不對稱是影響企業并購財務風險的基本因素，整合不力是產生財務風險的重要因素。
1、市場信息的不完全性和不對稱性
并購價格的制定是比較復雜的，制定并購價格的基礎是對目標企業資產負債等財務狀況的深入了解。然而在現在的市場，各類信息不可能完全共享，目標公司與并購方之間存在信息不對稱，目標公司擁有完全的信息，而并購方很難獲取到足夠的信息，特別是一些非公開的信息，對于目標公司估價可能很重要，但并購方可能難以獲得。目標企業對會計信息的人為操縱可能會誤導信息使用者。在企業對外形成其財務報表之前，信息提供者往往對信息使用者所關注的財務狀況等進行仔細分析與研究，并盡力滿足信息使用者對企業財務狀況的期望。
2、并購后財務整合不力
財務整合關系并購的成敗，企業并購整合的成功與失敗對應著財務整合的成功與失敗。當并購方將目標企業接管過來后，最主要面臨的就是整合問題。
企業財務整合不力也是并購產生財務風險的重要原因。如果在后期的財務整合不力，由于并購企業在并購時存在估價偏高問題，并購方將面對因高負債而引起的資本結構變化等問題都將出現。從前面分析可以知道，任何一例并購活動均不可避免地涉及大量資金的運用，而任何一種資金的來源渠道都存在潛在的財務風險。當企業采用某種或某幾種融資方式實現并購后，將分別面對不同的問題，如果處理不當，將會導致財務整合的失敗，并引致并購的失敗。
三、風險規避
1、目標企業估值風險的防范
(1)改善信息不對稱狀況
合理確定目標企業的價值，必須改善信息不對稱狀況。產生目標企業價值評估風險的根本原因是并購雙方信息不對稱狀況。企業在并購前應該對被并購企業進行詳盡的審查和評價，并且并購企業應盡量避免惡意收購。有些目標公司會刻意的隱瞞自己的財務狀況，造成其披露的財務狀況失真，這種情況下，并購方極易跌入并購的財務陷阱。并購方在收集目標企業的信息時，要十分謹慎的分析和審查目標公司的財務狀況。
(2)關注表外資源
不要過分的看重財務報表，要關注表外資源。并購中的財務陷阱很多來源于在并購過程中對企業財務報表的過分相信對于財務報表，企業應對目標企業利潤表進行詳盡的分析，分析其是否存在虛增收入，負債，是否存在關聯交易。
財務報表固然重要，但是表外資源也不容忽視。通過仔細的調查分析，我們才能發現許多公開信息之外的信息，他們對企業經營有著重大潛在影響，比如售后回租、應收賬款的抵借以及集團內部相互抵押擔保融資、債務轉移等等我們應重點調查。
(3)審慎評估目標企業的價值
采用合適的方法，審慎評估目標企業的價值。企業價值評估的方法目前主要有相對價值法、貼現現金流量法、賬面價值法等，每一種方法所依賴的會計信息不相同，都帶有人為主觀因素的判斷，因此，并購方應結合所掌握的會計信息選擇合理的價值評估方法，使目標企業價值評估接近其實際價值，提高并購的成功率。所以建立嚴密的信息收集和傳遞系統對于正確評估目標企業的價值尤為的重要。
2、融資風險和償債風險的防范
由于融資風險在一定程度上決定著償債風險，所以這里將這兩個風險一起討論。合理安排融資方式，科學決策資本結構合理搭配不同融資渠道，保證資本結構合理化。企業在制定融資決策時，積極開拓不同的融資渠道。并購融資結構中的自有資本、債務資本和權益資本要保持適當的比例。通過將不同的融資渠道相結合，做到內外兼顧，以確保目標企業一經評估確定即可實施并購行為，順利推進重組和整合對于可能出現的資金超支風險，并購企業可采取以下措施加以防范：企業可以對并購需要的資金進行大概預算，做到在保證企業現有經營活動正常進行的前提下，確保企業進行并購活動所需資金的有效供給這就需要企業對企業并購資金支出時間和支出數量做較為準確的估計，保證到資金支出時間時有足夠的資金支出。
償債日的固定和未來現金流量的不確定性的沖突，要求資產流動性必須增強但資產的流動性增強又意味著收益性下降。解決這一矛盾的方法之一是建立流動性資產組合，將一部分資金運用到信用度高，流動性好的有價證券資產組合中。
3、財務整合風險的防范
(1)妥善處置目標公司資產
保持現金流動性對于并購是很重要的，由于企業并購速度不符合自身經濟實力，大量借用借人資金，而企業又無法產生足夠多的現金應付還本付息的需要，導致資金鏈斷裂，這是并購戰略失誤表現出來的財務問題。
解決現金不足可以通過資產債務的整合：并購后的企業要實現資源優化配置，必須剝離低效率資產，提高資產效率和資產質量，提高核心競爭力和投資回報率。對流動資產、遞延資產及其他資產的整合則主要通過財務處理進行。對固定資產的整合，進行剝離和吸收，一是處置與核心業務能力不相關的資產，二是整合與核心業務相關的資產。并購方在完成并購后，應妥善處理被并購企業財產，根據流動性不同，分別對待長、短期資產。實際工作中可以變現與核心業務不相關的資產，將不符合經營戰略的資產出售，用以償還融資所引起的債務，也可采取各種方式將不良資產轉讓出去，以降低財務風險。
(2)進行多元化經營分散風險
企業采取多元化經營、多方投資、多方籌資，吸引多方供應商、爭取多方客戶以分散風險的方式。把所有的雞蛋分散在各個籃子里，形象地說明了進行多元化投資與經營對分散財務風險的作用。多元化投資與經營作為分散財務風險的一種重要手段，可以減少企業的風險損失。但是它也不是萬能的，如果不切實際地搞多元化投資與經營，涉及過多產品或項目，主業不突出，不僅不能分散風險，反而會使企業遭受滅頂之災，巨人集團就是例子。
(3)設立并購基金，有效的防范財務風險
按照穩健性原則，平時在企業內部分期建立起各種風險基金，當特定的財務風險發生并由此造成損失時，就用這些風基金予以補償。在并購活動中，可以為并購活動可能產生的風險設立一定的風險基金，以應付并購活動遇到的不確定性。該策略主要用于并購整合階段。
此外還可以積極參加社會保險，建立健全企業風險轉移機制；實行一業為主多種經營建立健全企業風險分散機制，及時分散和化解企業財務風險；建立健全企業的積累分配機制，及時足額的增補企業的自有資金，壯大企業的經濟實力，提高企業抗擊財務風險的能力。
關鍵詞：財務風險； 原因；控制
在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。財務風險最主要的表現形式就是支付風險，這種風險是由企業未來現金流量的不確定性與債務的到期日之間的矛盾引起的。許多企業正是沒有處理好二者的關系，影響了企業的正常生產經營，甚至最終破產。
一、財務風險的產生原因
我國企業產生財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個方面的原因：
（一）規模擴張
無論是企業、行業或地區都有一個資源合理配置的問題，一個企業在做出規模擴張的決策時，首先要考慮生產規模是否適度，同時還要考慮是否構建了與企業規模擴張相配套的有效的內部管理制度。否則，如果一個企業無限度擴大生產規模、盲目擴張，終將會導致企業失敗。
（二）投資失誤
巨人集團曾一度涉足電腦業、保健業和房地產業等，德隆也在短短的幾年內進入到幾十個行業，他們將精力和資金投入到自己不熟悉的領域，而在新進入的領域中短時間內未能形成核心競爭力，使得有限的資金被套死。企業經營的多元化可以提高企業的市場適應能力和市場彈性，使企業形成協同效應，降低費用。但是，過度的多元化經營，一方面易造成企業難以協調和控制，導致企業效率降低；另一方面會分散企業的資源和精力，削弱主營業務能力和競爭優勢，加大經營風險。因此，企業多元化經營必須建立在專業化經營基礎上，即“相關多元化”。
（三）內部控制不力
公司內部治理結構的完善，有利于內部控制制度的建立和實施。股東大會、董事會、經理層和監事會各司其職，協調運轉，相互制衡，保證了內部控制制度的貫徹執行。同時，公司內部治理結構是內部控制的組織保障，它具有權力配置、激勵約束和協調功能，從而影響內部控制的效率。
（四）資本結構不合理。根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：第一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集。也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構類型。第二類是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現財務危機。第三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債的一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效措施防范這種情況的出現。
（五）財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是實現財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。
針對上述產生財務風險的原因，企業應根據自身的風險情況，加強財務預算，并制定適合本企業的風險管理策略。從而回避企業的財務風險。
二、控制財務風險的具體措施
（一）樹立風險管理理念，加強風險文化建設
現代企業的發展一方面要依靠外部環境，另一方面則要靠企業自身的努力。為此，企業應注重建立具有風險意識的企業文化，從董事長各級職能部門及每個員工都要樹立風險意識、憂患意識，將風險管理融入到企業文化建設的全過程，營造風險管理文化氛圍，采取多種途徑和形式，加強對風險管理理念、知識、流程、管控核心內容的培訓，培養風險管理人才，培育風險管理文化。
（二）完善公司內部治理結構
建立健全公司法人治理結構，股東大會、董事會、經理層和監事會依法履行職責，形成高效運轉、相互制衡的監督約束機制。
（三） 健全風險管理組織體系
健全的風險管理組織體系，主要包括規范的公司法人治理結構、風險管理職能部門、內部審計部門和法律事務部門以及其他有關職能部門、業務單位的組織領導機構及其職責。
（四）利用信息系統來幫助企業識別和規避風險
對財務指標的綜合分析、財務風險識別方法的應用，都需要靠技術手段來實施。隨著社會經濟的發展和由此導致的企業經營的微觀環境的變化，信息系統必將發揮重要作用。企業可以借助信息系統提供的有關經營信息進行分析比較，判斷是否存在財務風險。當出現可能危害企業財務狀況的關鍵因素時，能預先發出風險警告，提前采取預防性措施，避免潛在的風險演變成現實的損失。
（五）建立健全內部控制制度
內部控制制度的制定應以全面風險管理為中心，從企業戰略制定一直貫穿到企業生產經營的全過程，用于識別那些可能影響企業的潛在事項、管理風險，將其控制在企業風險容量之內，為企業目標的實現提供合理保證。
（六）建立財務分析指標體系和財務預警系統
財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，是不可避免的。因此，建立財務分析指標體系、建立和完善財務預警系統尤其重要。
企業現金流量預算的編制，是財務管理工作中的重要一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營管理者能夠及早采取措施。企業通過編制財務預算，加強對現金收支的控制，可以增強優化現金流量的意識，增強企業防范與化解風險的意識，強化財務監督，從而確保經營有序地進行，確保實現企業價值最大化。
參考文獻：
（1）彭韶兵：財務風險機理與控制分析，立信會計出版社，2001
一、公司企業的財務管理和風險控制特性分析
1.公司企業的財務管理和風險控制具有個人主觀能動局限性
如果以公司企業財務經濟管理學為標準，財務管理和風險控制措施具有不穩定性和變化特質，是經濟市場環境和因素不斷變化、公司決策和經營具有相對滯后主觀能動的矛盾造成的，因為經濟市場環境和因素的復雜多變、公司企業經營運作的局限性，導致了公司財務管理和風險控制的成效也是具有局限性的。有學者曾經指出，因為受到人類主觀能動的限制，一個在相同情況的合理第三人能夠做出的決定和思考是有范圍限制的，因此財務管理與財務風險控制中的資料統計、信息收集、數據分析都存在著局限性。有關財務工作人員和公司經驗決策者的分析和決定也同樣具有局限性，受到知識水平、專業能力的限制。
2.公司企業的財務管理和風險控制具有投機性
公司企業財務經濟管理學的學科理論指出，公司企業的財務管理和風險控制具有投機性。首先，由于公司的經營決策和管理運行方案是由具有主觀能動的人管理的，因此難以避免個人認識和思考的片面性和局限性，并且有部分公司企業的經營者為了貪圖、獲取眼前利益，而違反誠信原則和公司正常的經營管理制度，違規操作追求利潤最大化，而公司項目合同、協議中的糾紛和矛盾也日漸增多。
3.公司企業的財務管理和風險控制的必要交易費用
公司企業之間在貿易往來和相互合作之間，為了實現各自財務管理和風險控制，普遍需要進行經濟環境分析、市場數據調研，與合作伙伴進行協商、合同談判并簽訂書面契約和文件資料，因此雇傭律師和專業鑒定評估人員、財務管理人員的費用，成為公司企業必須程度的交易費用組成部分之一，而這些費用支出為公司企業的財務管理和風險控制起到積極作用，能夠從一定程度上有效防止糾紛的產生，或者在問題糾紛產生的過程中，及時提供有效補救和解決措施。
二、公司企業的財務管理和風險控制的優化策略
1.財務管理和風險控制的科學管理體質構建
市場貿易交流國際化的進一步深入，為公司企業的財務管理和風險控制提供了發展機遇和生存挑戰，作為公司企業想要與國際化制度接軌，想要在激烈的國內、國際市場上發揮特長與優勢，吸引資金投入或者增加科研項目，提供科學技術水平，就需要不斷調整自身的經營管理策略，而財務管理和風險控制將為公司企業設置風險預警，為公司企業的平穩發展提供保證。財務管理和風險控制的風險預警指標分析如下：如果公司企業的負債總額與資產總額的比例關系低于百分之十五，說明公司企業的運營情況良好；如果公司企業的負債總額與資產總額的比例關系高于百分之十五，但是低于百分之三十，說明公司企業的運營情況存在輕微問題，需要進行調整；如果公司企業的負債總額與資產總額的比例關系高于百分之三十，但是低于百分之五十，公司企業的運營情況存在很多問題，需要及時改進；如果公司企業的負債總額與資產總額的比例關系高于百分之五十，說明公司企業的運營情況非常危險。公司企業的財務管理和風險控制還可以根據風險產生的原因，劃分為公司企業財務風險市場外因和公司企業財務風險經營內因，根據財務風險產生的原因不同，需要分別制定不同的財務管理策略進行改善和調整。
2.財務管理和風險控制的管理策略分析
當公司企業面臨財務管理與風險困境，只有具備優秀的決策、運營管理策略，公司企業才能夠及時調整自身的弊端和缺陷，將財務風險壓制到最低水平，幫助公司企業平安度過財務危機。于此同時，公司企業的決策、運營管理策略，也將幫助公司企業在最短時間內籌集資金，增強企業的償還欠款能力。公司企業的決策、運營管理策略，可以劃分為財務風險控制策略、財務風險回避策略、財務風險分散策略等等，而財務風險控制策略又可以再次劃分為風險預防管理策略和風險降低控制策略，其中風險預防管理策略能夠有效幫助企業分析運營管理過程中可能出現的問題和弊端，避免公司企業走入經營管理的困境；而風險降低控制策略，則通過分析公司企業財務管理現狀，為管理經營者提供財務調整的策略和方案，避免公司財務情況和運營情況進一步惡化，將公司企業所遭受的經濟損失減小到最低。
3.財務管理和風險控制的風險階段劃分
公司企業如果發生財務管理和控制中的危機情況，公司的財務管理將會首先收到訊號和警號。我們可以將公司企業的財務風險按照發展階段、嚴重程度的不同，劃分為三個階段，分別是風險前期和風險中后期。
一是財務管理風險前期，在該階段中，公司企業的財務管理運行系統將會發生輕度警告，通過財務管理和控制評估數據可以觀察發現。
二是財務管理風險中后期，在該階段中，財務風險評估數據超出警報線，說明公司企業的運營情況急劇惡化，該階段中，公司企業的運營情況主要存在以下問題：企業經營過度依賴短期借款。這類企業極易出現籌資受阻，進而周轉不靈，難以償還到期債務或生產經營難以為繼的局面；累計經營性虧損數額巨大，巨額虧損會日益侵蝕企業的凈資產，最終導致資不抵債，財務危機發作的局面。經營活動現金凈流量出現負數。這是財務風險“發作期”的主要征兆之一，表現企業獲利能力的原動力已出現故障。存在大額的逾期未付利潤。這是償付能力出現問題，財務危機出現的重要警兆。人力資源短缺，表明企業經營業務不景氣，人才大量流失。已失去主要市場、特許權或主要供應商等。當有關財務管理人員發現公司企業出現上述情況之后，應及時提醒公司決策管理負責人，并做出財務管理和改善調整措施，例如公司企業縮減財務支出、節省掉不必要的支出費用、一定程度上減小生產運營的規模、取消或者暫緩實行部分開發、投資項目、合作項目等等。
關鍵詞：民營企業 集團企業 財務風險
一、民營企業集團財務風險控制的現狀
民營企業集團就是一個現金流轉的復雜系統，現金流量對企業的生存和發展有著至關重要的意義。現金流量的質量與數量，取決于企業集團現金流量管理水平。現金流量管理水平高，財務結構良好，企業就能擁有高質量的現金流，從而可以提高企業的償債能力和抵御風險能力;現金流量管理水平差，財務結構不合理，企業就無法獲得穩定健康的現金流，從而影響企業集團的以收抵支，按時清還到期債務。目前我國民營企業集團快速擴張過程中隱含著巨大的現金流轉風險，具體表現為：
（一）投資分散化、非相關多元化
受資本市場多元化投資可分散風險觀念的影響，許多民營企業集團缺乏一個明確的戰略發展目標，有盲目跟風的思想，在沒有做好前期的市場調研和風險預測的情況下就投資新項目，盲目進行非相關多元化擴張，結果投資分散化成為企業集團財務風險的“導火索”，而并非“防火墻”。首先，很多集團在加大對固定資產投資的同時，卻忽視了對資金成本及其運用效率的控制，缺乏資金運用的風險意識，導致資金結構比例失調、資金周轉速度緩慢，加重了企業的利息負擔。往往造成新項目投資收益低，耗散了企業的有限資源，原本的利潤也被新項目消耗掉的局面。其次，不斷涉足對自己而言是陌生的領域，忽視商品市場非相關多元化經營的特殊性，即：市場環境不同、管理、運營等多方面的人才與經驗，存在高低不同的進入和退出壁壘等，也給企業未來的發展帶來巨大風險。
（二）自有資本不足，盲目產業整合
面對激烈的市場競爭，為創造更多的利潤增長點，企業家紛紛把產業的新拓展和整合作為目標。但許多民營企業集團在資本不充足的情況下，甚至不深入細致地研究被兼并企業的資產狀況，行事草率，缺乏周密的兼并計劃，通過并購實行產業整合，造成整合后資金流無法正常運轉。雖然并購后資產規模迅速擴大，但財務風險增加的程度高于資本規模增加的幅度，往往由于并購的目標企業負債率達到60―80%，或經營狀況出現嚴重問題，結果過度膨脹的資產負債規模提高了企業集團的財務風險，市場稍有波動，控股集團公司的總風險就迅速放大。
（三）大股東惡意占用資金
在我國經濟發展和轉型過程中，企業普遍面臨著融資成本高、缺乏融資渠道等問題，尤其是民營企業集團問題更為嚴重。為解決發展的資金不足問題，企業集團常常通過收購，取得上市公司控制權，投資控股具有充足現金流和融資能力的公司，一方面構建起龐雜的層級控制鏈條，通過內部資本市場中公司間的資金借貸、擔保貸款、資產抵押貸款、股權轉讓等方式進行融資，另一方面通過控制的上市公司進行直接的再融資或者資金占用來解決融資問題。這樣導致企業相關方的經濟來往相當頻繁，互相持股成為普遍現象，形成了復雜的債權債務資金鏈。在一般情況下如果資金能夠及時結算，一般業務往來會給相關方帶來好處。但是，如果由于控制或被控制的關系而導致相關方惡意占用對方資金，就會導致資金鏈緊張或者惡化。
（四）關聯交易錯綜復雜
關聯交易本是一個中性的經濟范疇，對集團內部資源的優化配置、降低關聯企業間的交易成本、實現規模經濟有著非常積極的作用。但在實際的經濟業務運作中，關聯交易更多地成為集團內部進行報表操縱和資產轉移的工具。一些民營企業集團為避稅轉移利潤，或追求控制者利益最大化，集團內部通常會有著大量的關聯交易，主要包括：集團公司對子公司或者子公司之間對股權的直接投資或者相互持股;集團內公司之間的資產、產品的購買或出售交易性運營;集團內公司為了另一公司利益進行的交易;集團內公司相互擔保、承諾、抵押等行為;集團內公司之間相互提供的技術服務信息共享、專利轉讓品牌共用等行為。這些行為有可能造成潛在的財務風險，損害公司所有者、中小股東或債權人的利益。
二、民營企業集團財務風險的原因分析
（一）缺乏科學理財理念和系統有序的資金運作
1.籌資渠道狹窄，融資風險高。我國民營企業尤其是資金需求很大的企業集團，面對著十分艱難的融資環境。現行的融資體制主要是為了適應國有企業外部融資的需要建立起來的。對于外部融資，民營企業面臨很多障礙：一是直接融資渠道堵塞，私人權益資本市場聯接資本供給方和需求方的渠道尚未溝通，長期票據市場發育程度很低;二是銀行貸款期限結構短，投資項目審批制度改革尚未到位，加上銀行擔心長期貸款帶來的風險，貸款期限通常在1年以內。外部融資的正規渠道基本上被堵截，這就意味著民營經濟只得主要依靠內部融資。但內部融資要受民營經濟自身發展狀況的限制，依賴這種融資形式融通的資金非常有限。
2.投資盲目、方向不明。首先，盲目投資。大多數民營企業采用的是所有者與經營者高度統一的家族式管理方式，其投資決策主要由所有者做出。而我國的民營企業家素質普遍不高，據有關資料顯示，目前我國民營企業家中懂市場、會營銷、善交際的占80%以上，而長于企業內部管理的只占36%。它們通常很少對投資項目進行可行性分析和論證，隨意挪用資金，投資行為短期化，缺乏戰略眼光，容易導致企業投資失敗。其次，投資主體不明，集團成員產權沒有明晰化，導致投資責任機制不明確，投資決策權限劃分不清與論證草率。多元化擴張投資過度，競爭優勢喪失，達不到相應的投資報酬;只重視對被投資項目的資金投入，而忽視對項目的運行的監管等。主要表現為證券投資風險、固定資產投資風險和風險投資風險等。
3.集團現金流量管理權限不明。集團公司對現金的管理與控制不當，預算監控不力;營運資金不足，銷售信用風險，流動性不足;企業集團的現金流量結構與企業集團的生命發展周期不相稱;集團公司過于重視資本經營而忽視生產經營等，導致現金流量風險。主要表現為現金流量結構風險、現金流量期限風險等。
（二）對財務風險認識不足
在市場經濟中，因企業本身處在買方市場條件下，許多時候不得不首先在供應、生產、銷售等經營活動中墊支資金，然后通過產品或勞務銷售收回資金（即銷售收入）進行財務補償，以進行下一輪的經營活動。許多企業日常營運資金不足、缺少基礎性的資金管理，對財務補償的滯后性嚴重認識不足，許多企業既沒有資金計劃、也沒有現金流量管理，平時不能對進貨與銷售中的資金結算實施有效控制、對銷售客戶缺少信用管理，企業產品暢銷且不作其他投資時似乎一切太平，一旦經營稍有不順就會引起應收賬款風險、存貨風險、收支平衡困難。
（三）內控制度不健全，用人制度的缺陷
企業內部控制管理機制不科學或不健全，直接影響到企業財務會計管理工作的效果。目前我國民營企業集團能建立良好的內部控制管理機制只有極少數。一般很少設置內部審計部門，大部分民營企業沒有內部審計人員，即使設置了內部審計人員，也只是名義上的。由于民營企業缺乏約束與激勵機制，任人唯親的用人方式根深蒂固，企業難以形成科學合理的理財文化氛圍和財務運作。許多民營企業因處在競爭的弱勢地位、在夾縫中求生存，忽視長遠安排、沒有清晰的發展規劃，平時也不分企業所處階段，多以利潤最大化為目標，以會計利潤（即絕對數額）的多少判斷經營業績，風險意識薄弱，未能將長短期目標有機銜接。
三、應對財務風險的對策及建議
（一）健全公司治理結構
首先，應建立健全完善的公司治理結構。民營企業集團必須經歷現代企業制度改革的陣痛，才能理順權責關系，企業部門各司其責，形成高效運轉、有效制衡的監督管理約束機制，才能為財務風險控制建立良好環境。為了保證風險管理落到實處，真正起到應有的作用，應專設風險管控部門，將財務風險決策提到企業管理決策的較高位置。
（二）建立財務風險預警體系
民營企業應從自身實際情況出發，從簡明實用的財務風險預警指標開始，逐步建立適合自身需要的財務風險預警體系。預警體系建立之初，應盡量利用企業現有資源，從財務部門選聘知識經驗水平較高的人員組成風險控制委員會，逐步建立起全面預算制度，并應注意成員的培訓和企業整體的風險觀念的樹立，培養和聘用內部控制和風險管理專業人才。初期的財務風險預警體系可以采用現金流量指標和杜邦分析體系中償債能力系列指標作為核心，參考金融機構對企業風險的診斷方法體系，設定風險臨界值，建立一套能快速識別風險做出預警的體系;在企業中運行實驗測試效果后可以進一步采用多變量分析等方法建立更為全面的風險預警模型，提高民營企業財務風險管控能力。
（三）控制營運資金，提高使用效率
民營企業集團出現財務危機的情況時，賬面上往往存在著大量營運資金被占用的問題，這說明其財務風險的成因很大程度上是因為營運資金管理出現了問題。我們應學習先進的企業管理經驗，加強包括現金、應收賬款和存貨等流動資產的管理，加速資金周轉，提高資金使用效率，從而減少資金占用，規避因營運資金不足而造成的財務風險。Z
參考文獻：
1.吳世農.盧賢義.我國上市公司財務困境的預測模型研究[J].經濟研究，2001，（6）.
關鍵詞：農村商業銀行 財務風險 原因 對策
隨著我國政府對三農工作的重視，我國的農村工作有了長足的發展，而作為農村基層的金融機構，農村商業銀行在整個三農工作中著十分重要的作用。在經濟社會的發展過程中，我國農村商業銀行，在追求利益最大化，尋求新的經濟增長點的過程中，不可避免的出現了一些財務風險。面對這種情況，本文將對農村商業銀行財務風險的原因進行探究，尋求解決財務風險的手段。
一、農村商業銀行財務風險的成因
（一）銀行自身的管理比較粗放
農村商業銀行目前身大多都是農村信用合作社，在改制后，變成現在的農村商業銀行。而農村商業銀行的領導和組成人員大多數仍然是原企業的員工，由于客觀條件的限制，企業員工的自身素質有待提高，對于新的管理模式、管理理念接受過程比較漫長，這在一定程度上制約了農村商業銀行的發展，為財務風險的發生留下了隱患。
（二）鎮鄉比較偏遠，信息傳遞不暢
我國幅員遼闊，鄉、鎮、農村在地域上分布比較廣，有些地方的經濟比較落后，信息傳遞的流通性受到一定影響。而“三農”問題本身的市場信息就具有比較復雜的特性，如果服務于廣大農村的商業銀行不能夠對信息及時傳輸和把握，那么必然會對農村商業銀行的工作造成一定影響，甚至發生財務風險。
（三）對財務風險預警機制不足，控制能力薄弱
商業銀行的財務風險是一個復雜的需要長期研究的課題，而農村商業銀行由于還處在改制初期，各方面制度還有待完善，對財務風險的控制能力顯得比較薄弱。首先，目前農村商業銀行的盈利資產以貸款為主，而貸款對象均為最基層的農村、農業、農民，即中國社會中相對文化程度低、信用條件差、經濟形勢不發達的群體。因此資產不良風險相對較高，從而影響財務效益引發財務風險。其次，農村商業銀行人才缺乏、科技落后的現狀，影響其在客戶管理、產品創新、資產負債綜合管理、風險防控等方面的改革與發展，從而對財務風險的管理帶來較大難度。另外，隨著利率市場化等一系列金融改革政策的推進，農村商業銀行在內部公司治理、管理會計建設、全面預算管理、全面風險管理等方面都是比較欠缺的，因此其對風險預警能力較差，市場競爭力薄弱，業務發展在量與質的把控上不強，最后必將引發財務風險。
二、農村商業銀行控制財務風險的對策
（一）加強人才隊伍培養，改變粗放管理模式
在農村商業銀行的管理中，人的管理是最基礎、最根本的。一方面農村商業銀行要加強現有員工的培訓與培養，通過專業、集中、分層培訓等方式，盡快提高各層級員工在業務操作、風險防控、創新思維、管理規劃等方面的能力。另一方面是要創新人才培養路徑，通過請與聘等方式從外部引進一批專業的、熟練的高端人才，加快人才培養速度。通過人才培養為精細化管理提供保障，有效提高抵抗財務風險的能力。
（二）找準市場定位，加強信息流通的時效性
在如今快節奏的金融市場中，金融環境的復雜性，金融工具的創新性和多樣性，競爭的殘酷性都和以往的市場環境有很大的不同。在復雜的金融環境中，農村商業銀行要對自身做出清晰的市場定位，密切結合農村經濟的特點，推出符合農民特色的金融產品，拓寬業務范圍。同時加強高新技術的運用，并對高新技術通過很好的培訓，進行熟練的掌握，對最新的國際國內金融政策多做了解，保證金融信息傳遞的流暢性和時效性。
（三）加強對財務風險的預防和控制
上面已經分析過了農村商業銀行主要的財務風險，面對可能發生的財務風險，農村商業銀行應該從以下兩個方面來進行控制。首先要注意控制信貸風險，建立科學合理的的風險預警機制，依據風險、成本和資本等方面的約束，對業務進行嚴格篩選，處理好發展和質量的關系；運用國際上先進的風險管理手段，建立風險的辨別和控制模型，對隱蔽的風險增加關注，同時對風險的滯后性引起警覺，制定出統一的標準對風險進行測量，從而達到對財務風險的有效管理。其次，對農村商業銀行的資產結構進行調整，創新拓展盈利渠道。在這方面主要通過兩個措施來實現，首先對資產負債管理模式的運用引起重視，在整個農村商業銀行中，各級領導和全體員工要認識到資產負債管理模式對整個銀行的自我平衡、風險控制、成本約束等具有重要意義。其次農村商業銀行要在全面預算管理、全面風險管理、資本管理等方面開展研究與實踐，提高精細化管理水平，提高風險預警與防控能力。
三、結束語
“三農”工作的發展離不開國家的大力扶持，也離不開農村基層金融機構的鼎力支持。而在如今國家大力發展農村工作的時候，農村商業銀行要密切關注在發展過程中出現的財務風險，加大對財務風險的分析和研究，通過加強人才隊伍培養，改變粗放管理模式，明確市場定位，加強信息流通，增加對財務風險的預防和控制，積極開展具有農村特色的銀行服務等手段來有效控農村商業銀行的財務風險，為農村商業銀行的發展保駕護航。
參考文獻：
[1]周亞飛.江蘇沭陽農村商業銀行內部控制應用研究[D].河南大學，2014.
