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案例一：一個粉條作坊的融資神話。
林口縣有一個村因盛產粉條而聞名，而張某更是因自家的粉條質量上乘聞名全縣，盡管只是一個手工作坊，但還是得到了政府的高度關注。在想把事業做大的愿望下，他開始借錢。因為他的信譽很好，到期還錢付利息，加之粉條銷路暢通，很多人都愿意把錢借給他。但是，畢竟這個農民沒有現代經營意識和符合實際的發展戰略，借來的錢并沒有給他帶來更大的利潤，反倒增加了利息負擔。他陷入了借錢還錢，再借錢再還錢的惡性循環之中。但是人們并不知道他的真實情況，也不知道他負債的規模，還是源源不斷地把錢送到他的手上。最后，一個小手工作坊竟然制造了融資近千萬元的“神話”。當他實在堅持不下去的時候，竟然選擇了自殺。在眾多的債權人中，有6戶農民，他們是通過銀行貸款獲得的資金，總額30萬元。
案例二：一個村委會主任意外死亡后的債務。
從前幾年開始，穆棱市一個村的許多村民就將從涉農金融機構借到的貸款交給該村的村委會主任使用，以獲得該主任許諾的高額利息。這樣的“合作”一直很順利，村民到期得到了相應的利息，銀行的貸款也能按時歸還。該村主任把這些錢一部分用于自己與別人合伙的企業，另一部分則用來放“高利貸”。直到有一天，該村委會主任在一起刑事案件中意外身亡，這場資金游戲戛然而至。在該村主任名下的貸款雖然只有50萬元，但是通過村民融到的資金卻高達近千萬元，涉及到農戶貸款70余戶560多萬元，這560多萬元就成了銀行的壞賬。
實際上，這樣的民間融資非常普遍，在房地產業更是嚴重，“路跑”、自殺的屢見不鮮，最后，債務大多都變成了銀行的壞賬。
二、銀行資產不良率加速攀升
由于民間融資違約率不斷上升，銀行貸款違約率也隨之相應上升。以牡丹江的某縣為例，2012年年末報表體現的不良貸款總額為19471萬元，不良率為8.5%；到了2013年5月末，報表體現的不良貸款總額為22200萬元，增加了2729萬元，不良率為8.9%，比年初增加了0.4個百分點。不良貸款的增加非常明顯，而且還有快速上升的趨勢，到年末不良率很有可能達到兩位數。
三、銀行信貸資金因民間融資鏈條斷裂面臨損失
銀行不良率的上升與民間融資關系密切，這主要與民間融資資金來源有關。民間融資的資金來源除了居民個人手持現金和儲蓄存款外，大部分還是來源于銀行信貸資金。來源主要有三：
來源一：企業貸款。
許多企業利用自身良好的資產負債表和信用記錄獲取銀行貸款，然后再投向股市和房地產早就不是什么秘密，而把資金轉移到民間融資領域也不是什么秘密。某企業在某開發區經營幾年了，盡管資產有一定規模，效益也不錯，但是因為企業自身注冊問題始終沒得到銀行的貸款，生產無法滿負荷，更無法擴大生產規模。后經多方協調，該企業很快獲得了270萬元的貸款。但出乎意料的是，該企業仍然沒有滿負荷運營，而是把到手的貸款全部轉移到小額貸款公司去了。原來，該企業本身就是一家小額貸款公司的股東。
來源二：商戶貸款。
近幾年來，商戶貸款業務迅速上升，成為多種融資渠道中手續最簡便最易獲得的信貸業務之一。特別是股份制銀行和新成立的銀行，他們出于迅速擴張和搶占市場份額的需要，推出了許多諸如商戶貸款的新產品，這些貸款中的部分資金往往被用于民間融資。
來源三：個人貸款。
個人貸款，主要有三種：一是二手房貸款，二是消費貸款，三是農戶貸款。
融資方式：
一是直接融資，供需雙方直接交易。資金需求方直接在社會上半公開籌集資金，供需雙方只需確定利率和期限即完成交易。
二是間接融資，需求方通過個人中介、小額貸款公司、擔保公司獲得資金。這種方式的風險比直接融資的風險還要大。一則是中介人所憑借的只是他在業內的名頭，本身并沒有償債能力；二則許多小額貸款公司沒有獲得政府管理部門的批準，注冊資金有限，主要依靠在社會高息吸收存款；三則擔保公司違規直接放款，資金來源同樣是公眾存款。
另外就是銀行的管理人員內外勾結，騙取銀行貸款，進入民間融資“黑市”獲取暴利。
從中我們看出，民間融資的資金有相當一大部分來自銀行，一旦資金鏈斷裂，銀行將承擔巨大風險，面臨巨大損失。
隨著我國經濟的發展，民間融資因其資源豐富、靈活簡便等優點發展迅速，對經濟社會發展做出了巨大的貢獻。同時由于相應的監管與防范措施不完善，民間融資也存在較大的金融風險。本文在論述民間融資對經濟金融的積極作用的基礎上，分析民間融資存在的主要金融風險并提出一些具體的安全與風險防范措施。
關鍵詞：
民間融資；金融風險；金融法律制度；金融市場機制
1民間融資及其對經濟金融的積極作用
民間融資是指非金融機構的自然人、企業等經濟主體之間在國家正規金融機構之外，采用民間借貸、有價證券、票據貼現、企業股份、企業內部集資和社會集資等形式，以取得高額利息與讓渡資金使用權為目的的金融行為。民間融資相比金融機構融資而言具有資源豐富、靈活簡便等優點，近幾年在我國發展迅速，對經濟社會發展做出了巨大的貢獻。
1.1民間融資促進了民營經濟的發展由于內外因素的影響，作為民營經濟主體的中小企業一直存在著融資難的問題。民間融資滿足了中小企業創業和發展時期的資金需求，激發了中小企業的創新活力，促進了中小企業的發展壯大。中小企業的發展進而又推動了民營經濟的健康發展，使民營經濟成為了國民經濟的“生力軍”，在促進經濟增長、擴大勞動就業、滿足居民需求、增加居民收入等方面發揮著重要作用。
1.2民間融資優化了資源配置一方面，隨著我國經濟的發展，居民的可支配收入逐漸增長，而可供選擇的金融工具和投資渠道相對狹窄，出現了較大數量的閑置資金，居民資產保值增值較困難。另一方面，中小企業等主體因自身的一些特點而較難獲得正規金融支持，存在較大的資金缺口。民間融資的發展能夠調動社會閑置資金，增加資金所有者收益，同時滿足中小企業和農民等弱勢群體的資金融通需求，在一定程度上緩解了金融資源供需上的矛盾，提高了資金的使用效率，優化了資源配置。
1.3民間融資促進了金融改革改革開放以來，我國對金融體制的組織結構、信用制度、金融市場、利率政策、信貸政策等進行了一系列的改革，取得了較大的成就。但是也存在以國有金融為主的框架仍未被打破，金融體制的改革未能跟上民營經濟發展的需要等問題。民間融資應市場經濟的要求而出現，為金融體制改革提供了一個新思路，注入了市場和競爭因素，在一定程度上促進了正規金融和金融市場的健康發展，對我國深化金融體制改革和自由化進程具有啟示意義。
2民間融資存在的金融風險
2.1民間融資造成國家稅收流失一方面，未辦理注冊手續的機構、個人的融資活動由于存在隱蔽性，國家稅務部門監控較難，往往無法進行稅款的征收。另一方面，一些注冊的民間融資機構為了追求收益，在經營許可范圍之外從事民間融資活動，形成事實上的偷稅漏稅，引起國家稅收收入的流失。
2.2民間融資危害正規金融的效益民間融資的資金利率水平一般都比銀行利率高3-4倍，易吸引大量的閑置資金進入民間融資市場，這就會分割金融機構的存款份額，加劇金融機構之間的存款競爭，提高銀行吸收存款的難度，影響金融機構信貸資金的積累，不利于金融機構放貸能力和信貸水平的增長，對經濟發展帶來負面影響。其次，民間融資有可能加劇正規金融機構信貸資產的風險。如果一個企業既有正規金融機構貸款又有民間融資，其一般是首先歸還民間融資，對正規金融機構的貸款能拖就拖，能欠就欠，甚至會套取正規金融機構的貸款來歸還民間借貸資金。
2.3民間融資引起金融系統風險企業向民間融資的利率一般都比銀行同期利率高，容易造成企業財務費用增加，利潤水平降低，影響企業的可持續發展。尤其是在經濟不景氣時期，大量中小企業采用民間融資方式獲得發展資金，引起利率“水漲船高”，利潤水平持續下降，資金使用形成惡性循環，出現無法償付高息民間融資而破產倒閉的現象，大量企業的倒閉有可能會引起金融系統風險。另外，由于民間融資缺乏法律法規約束和有效監控管理，在實踐操作中借貸手續不規范、不完善和缺乏有效的風險防范措施，會造成資金在體制外循環，干擾正規金融的運行，民間融資風險一旦爆發，容易連鎖反應引起巨大的金融系統風險。
3民間融資安全與金融風險防范措施
3.1完善保障民間融資安全的金融法律制度隨著民間融資的蓬勃發展，當務之急是要從國家及地方兩方面突出強調金融法律制度的規范和先導作用，以堅強有力的法律框架來保障民間融資的安全運行。簡言之就是“融資安全，法律先行”。一是國家層面。首先應該對民間融資做出權威性的界定，以使合法融資與非法吸收公眾存款、非法集資等非法融資行為進行區分，消除“民間融資就是高利貸”等錯誤思想及對民間融資活動的歧視。其次修改和完善現有金融法律法規中關于民間融資的融資主體、利率標準、交易方式、契約條件、風險控制、法律責任等重要條款，充分發揮現有法律法規保障民間融資安全的價值，待條件成熟后專門開展民間融資方面的立法，比如出臺專門的《民間融資法》、《民間融資管理條例》等，為我國民間融資活動的健康發展提供法律保障，以法律保障融資活動的合法性和規范性。二是地方政府層面。由于各地民間融資存在較大的差異性，在遵循國家民間融資法律法規的前提下，建立符合地方實際情況的民間融資管理具體實施辦法，保障地方民間融資安全。2014年，溫州市出臺了我國第一部地方性民間融資法規《溫州民間融資管理條例》，在保障溫州當地民間融資規范化、陽光化、法制化方面取得重大突破的同時極大地緩解了中小企業融資難問題。
3.2健全促進民間融資發展的金融運行環境一是加大民間融資宣傳教育力度，切實提高融資主體風險防范意識。要充分運用各種媒體手段及形式多樣的方式方法加強輿論導向與輿情監測，廣泛地宣傳民間融資的法律法規和基本政策，提高社會對民間融資認識的同時注重樹立融資風險防范意識，引導科學理性地參與融資活動。二是建立全方位多層次的服務體系，為民間融資的發展提供必要保障。充分借助政府公共資源服務體系，建立集民間融資的糾紛解決服務、供需信息服務、擔保服務、登記服務等一體的綜合服務體系，為民間融資活動提供優質便利服務的同時促進民間融資的健康發展。
3.3建立監控民間融資風險的金融監管體系一是明確監管主體及其職責。國家金融監管機構應該首先明確具體管理民間融資的組織部門。由于民間融資的特殊性，建議構建以銀監會為主導，人民銀行、財政部、地方政府、銀行類金融機構、行業自律組織通力合作的監管體系，同時明確各個組成部分的具體分工和職能職責，形成有效的監管網絡，實現監管的無縫銜接。二是進行監管創新。監管主體及職責明確后，監管機構需要分析民間融資的風險點、監控盲區等一系列難點重點，對監管手段、方式方法進行創新，保障監管的有效運行。同時充分認識人才在監管體系中的作用，建立人才吸收及培養制度，改進薪酬制度，以制度吸引更多優秀金融人才加入監管部門，充實監管力量。對在職監管人員進行各種形式的培訓，以強有力的人力資源保障民間融資行業的健康發展。
3.4建立推動民間融資運行的金融市場機制一是建立市場準入制度。監管機構應對民間融資的主體資格、資本標準、業務范圍、保證和準備金規則等進行嚴格限制，準確地評估申請成立的民間融資機構是否具備準入條件，從源頭有效防止不合格主體進入，保障民間融資市場秩序穩定。二是建立市場運行制度。民間融資機構進入市場后，監管機構要履行持續監管的職責，依法定期和不定期進行現場與非現場監管，及時掌握其運行維持狀況，保障民間融資機構在合法合規范圍內運行，減少違規行為。要建立信息披露制度，要求民間融資機構對借貸人資格、借貸協議、借貸風險等重要信息進行清晰、準確、完整的披露。建立危機處理制度，當個別機構發生金融風險時能夠快速有效地處置，將因其破產倒閉而可能引發的系統性風險降至最低程度。民間融資機構需要建立有效的內部控制制度，保障自身機構的安全運行。三是建立市場退出制度。監管機構在重視市場準入和運行制度的同時，要重視市場退出制度的作用，使民間融資機構的市場退出有章可循、有法可依。正常經營的民間融資機構主動要求退出時，首先要向監管部門申報，在監管部門的監督下組成專門的清算小組對其經營行為和債權債務進行審計清算，公示后允許其退出。對經營不善破產的民間融資機構，應參照公司法和企業破產法，建立起具有民間融資自身特點的破產制度，依法進行破產宣告、清算后退出。
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關鍵詞：中小企業;民間融資;風險;對策
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年12月10日
一、浙江省中小企業民間融資現狀分析
民間融資是中小企業發展必不可少的重要力量，它往往伴隨著中小企業成長，相互依存，共同發展，有著強烈的共生關系，有著高度的共生性。一方面民間融資在滿足中小企業的融資需求方面發揮了積極作用;另一方面使得各類風險頻發，帶來各類非法集資案件，嚴重擾亂了金融市場秩序。盡管中央始終加大對民間融資的支持力度和管理力度，但民間融資難仍是中小企業的共同難題。而隨著其規模的擴大，由于缺乏與國家產業調控政策相呼應的當地產業政策指引，民間金融因其滯后性及一些行業高利潤的誘惑，極易導致風險的發生。因此，民間融資風險問題不徹底解決，嚴重影響浙江省經濟的發展。
浙江省經濟結構中有80%以上是民營中小企業，占浙江省所有企業數量的比例極高。然而浙江省多數中小企業融資卻十分困難，融資渠道主要是通過親友借貸和民間借貸，這種方式占據了總數的50%，而這種方式帶來的高風險導致中小企業運行的風險較大，甚至將一些企業推向破產的邊緣。
（一）浙江省民間融資形式。民間融資是一個相對概念，是相對于正規金融中的借貸而言的。民間融資一般可以分為三種形式：①民間借貸，主要是指個人與個人之間或者個人與企業之間發生的借貸行為;②民間中介借貸機構，例如擔保公司、財務咨詢公司等機構;③企業內部集資等。
（二）浙江省民間融資的特點。浙江省中小企業數量大，民營經濟發展迅速、民間的資本豐裕。浙江省民間融資呈現如下特點：（1）民間借貸的資金來源和流向的多元化，民間借貸的資金主要來源是民營中小企業和居民閑置資金、間接流入的銀行信貸過程中的資金等。民間借貸主要流向中小企業生產經營、房地產等項目的投資;（2）民間融資缺乏法律保護和監管缺位。民間借貸具有分散性和隱蔽性，對其監管難以深入進行，沒有法律保護和監管約束，隨意性較強。民間借貸通常具有較高的利息收入，“高利誘惑”往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風險，容易演變成“非法集資”;（3）民間融資利率高。浙江省民間借貸利率普遍比較高，月息5分的民間借貸年利率已高達60%，遠遠超過央行規定的同期基準利率4倍上限。
二、浙江省民間融資形成原因以及風險類型
近幾年來，浙江省民間借貸危機事件頻發，浙江省多地屢次出現企業經營者因無力承擔民間融資的高息而“跑路”的現象，從中反映了民間融資風險之大。民間融資的風險，我們從內因和外因兩部分進行分析：
（一）內因引起的風險。由于民間融資自身具有隱蔽性、不規范性、極易造成民事糾紛等問題，所以民間融資比較無序，對中小企業的發展十分不利。內因引起的融資風險有信息閉塞風險和利息風險。
1、信息閉塞風險。由于民間融資的地域、人員、區域等的不確定性，民間融資具有相對的隱蔽性，所以導致了市場中有一定規模的私下交易、不規范的手續、簡單的擔保、沒有憑證、無法讓人掌握真實情況。同時，民間融資市場不透明，隱藏了潛在的借款矛盾風險。所以，民間融資市場內部引起的風險是十分嚴峻的。
2、利息風險。利息風險包括“約定利息要合法”、“沒有約定利息”、“約定的利息不符合法律規定等”、“約定的利息超過有關規定”等內容。借貸關系的成立，出借人的初衷是為了賺取一定的利息收入，但利率的約定也受到國家相關法律的調整，而過高的利率是違法的。正規金融的發展限制了民間融資的發展。由于正規金融的門檻過高，而民間融資對于人們的要求較少，所以人們一般會選擇采取民間融資的方式，而民間融資的高利率加重了對中小企業的負擔，使中小企業無法正常發展。
（二）外因引起的風險。由于民間融資的形式多樣化，所以需要專門的部門來實施監管，也需要多種措施來保證民間融資的進行。而缺少了針對性的監管，所以造成了由外因引發的融資風險的形成。這導致了部分抱有僥幸心理的人鉆法律漏洞進行民間融資。民間融資過程中也會經常發生背信棄義的事情，這都是由于人們沒有法律意識，融資憑證往往只是一張字據，有些甚至沒有書面合同。而且民間融資過程中也伴隨著糾紛的發生，權責不分，違約的情況也就越來越多。缺乏監管，民間融資容易滋生非法集資。外因引起的風險主要包括主體風險以及監管風險。
1、主體風險。主體風險主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字據，防止上當。民間融資許多都是朋友、親戚之間進行的，民間融資的操作方式十分簡單，手續不健全，且形式比較隨意，往往只要立一張字據就可以了。而民間金融組織的內部管理并不科學，主要依靠管理者的經營、信用和權威，而這種模式容易引發攜款潛逃、轉移等事故，而且高利率的民間融資，加重了中小企業的負擔。
2、監管風險。由于沒有專門針對民間融資設立的機構以及法律法規，所以民間融資無序的狀況一直沒有得到緩解，民間缺少專門的金融立法，民間融資長期處于灰色邊緣，游走于法律之外;缺乏有關部門監管，導致民間融資長期在體制外循環，從而轉化成非法集資。這都是由于監管的不足所造成的風險。
三、浙江省民間融資風險控制方法
（一）解決內因風險
1、在現代金融中，信用評價與公開機制都發揮了各自很大的用處，起到了很好的樞紐性作用。建立完善的市場機制從而來配置各種金融資源的信用體系，是民間融資發展且能夠繼續發揮其作用的前提。因此，我們可以在信用管理系統上做一番研究，可以通過建立健全的信用管理系統，從而來更好地優化我國經濟環境。我們可以從以下幾個方面來實現信用管理體系：一是通過建立健全的規范、約束限制信用行為的法律體系;二是建立健全的促進企業與個人自覺履行承諾的誠信體系，要加快建立健全的面向個人與中小企業的信用體系，包括信息采集、信息處理、信息交流、信息咨詢等幾個方面的內容。有一點需要特別強調，那就是社會信用信息系統的網絡化、統一化建設與使用，形成有利于社會共享的信用信息平臺。另外，作為一個新生不久的事物，民營金融機構因為各種如規模小、實力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系統，相應的公共信用信息服務需要政府與金融部門來為其提供，讓民營金融機構來了解企業和經營者個人，還要同時加強對公眾的誠信教育和法治化建設，維護公正守信的社會秩序，為民間金融健康、更加順暢地發展創造有利的條件;三是通過幫助債權方評估交易對象的信用狀況、違約風險幾率，同時也大大降低了信用交易成本。
2、放寬民間融資管制。通過民間機構來多元化發展我國的金融市場。民間融資需要支持鼓勵，增加民間資本的更多的投資方式，減少其產業準入的條件，增加民間投資項目的選擇范圍。民間融資與銀行融資具有良好的互補作用，能夠更好地完善我國的資金籌集市場;另一方面，銀行融資的主體壟斷性很強，在國家方面，受到的監管非常多，卻不能夠很好地滿足社會多變性所產生的不同需求，而民間融資卻沒有這個限制，能夠根據其多變性來改變自身服務，更好地轉變我國金融機構的市場化。所以，我們要更加支持鼓勵民間融資，降低產業準入條件，為民間融資創造更有利、更好的條件。
（二）解決外因風險
1、優化民間融資的公司治理結構。要嚴格控制內部人員的風險，需要建立完整健全的治理結構。民間融資是一種比較私人的行為，私人產權一旦融入市場后需要得到合理的科學管理和使用，相應的就需要有完善的公司管理結構。
2、建立健全法律制度。應對民間融資的合理性和合法性做出明確的規定，且針對其實際的情況做出詳細具體的法律規范，央行已經明確表明，民間金融是正規金融的合理有效的補充，民間融資是有法律依據的;關于規范民間融資合同，可以從融資規模、融資對象的特定性等多方面對民間融資來加以規定，限定民間融資的各個條件、范圍和其操作流程，明確民間融資中融資人的行為規范，確保民間融資各類信息傳遞的暢通。針對民間融資合法與不合法性的行為，應該制定相應的法規規范進行判斷;加強民間融資的檢測分析，及時掌握民間融資規模大小的變化、利率高低的變化、資金來源的變化以及運用的情況，將這些都納入經濟運營監控體系。
3、允許地方監管制度存在差異性。民間融資在各個區域的差異性非常大，因此不同區域地方的監管機構應結合當地經濟的實際情況和當地民間融資的固有模式再制定有針對性的、有效的監管模式。這很大一部分是因為民間融資擁有很強的人緣性，民間融資的參與者一般都是處在一定的區域范圍內，并且與借貸參與者之間存在很強的人際關系。
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【關鍵詞】民間融資風險 原因 防范
一、我國民間融資風險產生分析
（一）民間融資市場不透明，運作不規范
由于民間融資來源廣泛，存在不規范，極易造成洗錢。用途上不透明，很難保障資金的安全使用。另外，民間借貸的借款合同不規范，條款不清晰，隱藏了融資潛在的借款矛盾風險。通常民間融資債務信息無披露，民間借貸中借款人債務情況無法查證，完全靠借款人自己聲明，但資金用途難以保障。
（二）缺乏相關立法和政府監管
民間融資具有一定的自發性和信息滯后性，難以緊跟國家步伐。同時，民間融資的法律法規滯后，缺少專門的民間融資立法，使民間融資長期處于灰色邊緣，游走于法律之外。以及監管主體的缺位，很容易導致民間融資變成非法融資。由于存在缺乏監管部門和相關法律的保障，使得借貸雙方在引發的糾紛中處于無法可依的局面，各自權益無法得到全面有效的法律保障，從而影響了經濟健康發展和社會穩定。這會對我國的金融秩序甚至社會穩定造成很大影響。
（三）金融產品結構單一，促使民間融資風險加大
國內金融產品的創新，總體處于起步階段，與西方國家差距較大，存在諸多問題。主要有體現在金融產品創新層次較低，創新體制不健全，數量和種類較少。一般地，我國金融品吸納性多，原創性少，金融產品結構嚴重失衡。
正因為正規金融產品結構單一，產品創新的功能和作用較小。居民在正規投資渠道回報率較低，投資風險不能轉嫁。在這些情況下，紛紛轉投于民間融資，以求高額回報。但是這樣使得民間融資的行為往往會因為逐利從而加劇了風險隱患。
（四）民間融資市場秩序混亂，缺乏正確引導
目前我國民間融資進入了發展時期，由于民間融資利率高于商業銀行貸款利率，民間融資的逐利性很容易誘發金融風險的發生。民間融資規模較大，涉及主體面廣，極易引發秩序混亂、非法集資等現象。這些都會導致社會不穩定，不利于社會經濟的總體發展。民間借貸行為如果得不到正確引導，很容易形成灰色經濟。
二、我國民間融資風險的防范措施
（一）成立民間資產監察機構，讓資金流向規范化、陽光化
在國務院下達的十二項溫州金融改革主要任務中，第一條就要求規范發展民間融資。制定規范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監測體系。
根據規定，可以成立民間資產監察機構，通過記錄每筆民間的融資活動。如銀行轉賬憑證、借貸合同等文件，到資產監察機構備案登記。在中心登記備案的交易利率按國家相關規定范圍內的利率。還可將信用保證體系納入其中，為每位客戶建立信用檔案。尤其是借款規模和次數達到一定程度的借款方進行特殊備案。讓每筆民間融資交易行為徹底變得透明，以保護融資雙方的正當權益，降低融資活動中有關行為構成違法的情況，使其逐步走向規范化。
（二）建立健全民間融資相關法律體系
由于民間融資的法律體系不健全，我國民間融資的法律制度已遠遠滯后于經濟發展，給非法集資和放高利貸者以可趁之機。目前，國家已經著手制訂《放貸人條例》。但還應盡快制定出臺和建立民間融資的保護性法律制度，以完善民間金融法制體系使民間融資合理化、合法化。2009年6月，根據銀監會的《指導意見》和《暫行規定》，小額貸款公司只要符合轉制標準就有機會成為正規金融機構。這說明了國家對民間融資合法化的認可。
完善我國民間融資法律體系，強化民間融資監督約束機制還需按照市場經濟規律的要求，根據相關法律規定，修改現行關于民間融資的法律規定，發揮民間融資的積極作用，限制其消極影響，以防范金融危機出現，保證我國金融體系的穩定。
（三）加快發展金融產品創新
正規金融機構要改進金融服務，加快制度創新和產品創新，開發出更加適合中小企業和居民特點的融資產品。要在保證資產安全的基礎上，盡量簡化信貸操作程序，縮短貸款審批時間，以壓縮“高利貸”和地下錢莊的市場空間，減輕民間融資市場壓力。
創新金融產品，也是衡量國家經濟能力的指標。完善正規金融體系及其創新能力，科學開發新型金融產品，特別是儲蓄替代型的低風險產品來滿足居民需求，同時，制定符合中小企業客戶的市場戰略，以保證社會合理流動的資金需求和風險的控制。
（四）創建新型金融組織平臺
民間融資和正規融資其本身都有局限性，民間融資不規范、風險高等自身條件的限制，使得投資者對民間融資風險不能采取有效的防范。對正規融資而言，門檻要求，回報率較低，使得近些年來正規融資處于兩難之地。建立新型融資組織，是以第三方平臺為基礎，使其具有民間融資的優勢特點和正規融資優勢特點，能夠擴大服務范圍，對資金實現有效利用和風險防范，從而替代當前停滯不前的融資組織。新型融資組織的出現，符合民間市場的長遠需求，同時，應對融資風險的產生，可以做到提前防范。
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一是企業高息民間借貸。部分中小企業由于經營資金短缺，不能從銀行得到貸款，向民間借貸機構和企業、個人高息借貸。高息貸款抬高了企業經營成本，如不能以經營利潤按期償還，便以新的高利貸借款償還，利率要求可能更高，“拆東墻補西墻”的游戲使借款積聚形成風險。二是以企業名義集資詐騙。有的非法集資者以知名大型企業集資、知名產品等名義進行集資詐騙。三是公職人員融資。受逐利驅動，公職人員通過社會圈和單位圈參與高息融資，招募“親朋”、“關系人”或單位內部人員資金參與民間融資追逐高利。四是銀行職員融資。個別銀行高管或信貸工作人員憑借銀行信譽，吸收企業和個人閑置資金轉貸或充當中間人謀利。五是借擔保、投資、理財名義放貸。近年來，各種名目的投資公司快速膨脹且超范圍經營，通過印發廣告資料、手機短信、網絡和關系人傳帶等方式招募資金并辦理貸款業務。六是票據融資。不少投資公司和個人從事買賣銀行承兌匯票業務，有的以其資金優勢幫實體企業墊存保證金到銀行辦理銀行承兌匯票，貼息轉讓賺取高額差價，進行變相的民間融資活動。
二、民間高風險融資的弊端和隱患
民間高風險融資存在許多弊端和隱患。首先，使借款企業風險爆發，經營陷入困境，影響實體經濟。導致銀行貸款壞賬，又通過企業之間的擔保鏈條向外擴散和傳染。其次，影響社會穩定。高息融資者偏好逐利，無視風險，融資資金鏈條極其脆弱，易發生“斷裂”，由此引起的經濟糾紛和暴力追討等違法犯罪行為時有發生，影響社會穩定。第三，擾亂正常金融秩序，破壞金融生態。民間融資以高息為手段吸收社會資金，分流銀行業儲蓄存款，降低銀行放貸能力，影響經濟金融穩健發展。而且，其破壞性影響還通過吞噬實體經濟經營成果向金融機構傳導負面效應，導致銀行“懼貸”“慎貸”，沖擊信用體系，破壞金融生態。
三、治理民間高風險融資的基本對策
一是強化組織協調，維護經濟金融穩定。組織銀行加大對中小企業的信貸資金傾斜，對中小企業不壓貸、不抽貸，對已經出現危機的企業，適度給予幫扶，或者支持重組。加強組織領導、制定相關措施，盡可能地阻斷高息融資風險向銀行的傳導、擴散，防控金融風險，維護金融穩定，維護經濟金融生態。
二是強化清理整頓，打擊違法行為。各地應因地制宜地制定實施民間高風險融資專項整治方案，組織工商、公安、執法局、金融辦、人民銀行、銀監等部門聯合開展整治活動，本著“規范一批、取締一批、打擊一批”的原則，對已注冊投資公司業務范圍檢查監督；對利用自有資金融資的加以規范；對未經批準、私自經營、濫發貸款小廣告的堅決取締；對超出銀行同期利率4倍的“高利貸”、向社會公眾吸收存款或者利用銀行信貸資金放貸的嚴厲打擊。
2011年，在我國市場流動性趨緊的大背景下，各地的“地下錢流”規模擴大，“游資猛虎”紛紛出山。在我國民營經濟較發達的浙江、福建、江蘇、內蒙古等地區，民間借貸較為普遍并有日益活躍的勢頭。媒體披露浙江省溫州市、義烏市、寧波市、內蒙古鄂爾多斯市、江蘇省泗洪縣石集鄉、福建省廈門市、南平建陽市等已成為民間借貸的主要區域，這些地方民間借貸資金數以千億。然而從2011年3月份開始，就有溫州中小企業主“跑路”，鄂爾多斯企業主身亡等事件頻出。種種跡象表明：與民間借貸相關的糾紛案件在增加，民間借貸的市場風險在增大，多數民營中小企業所選擇的民間借貸融資風險及其防范已經成為輿論關注的焦點話題。
二、民間借貸含義與途徑
（一）民間借貸含義 民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸。我國相關法律規定只要雙方當事人意見表示真實即可認定有效，因借貸產生的抵押相應有效，但利率不得超過銀行同類貸款利率的四倍。
（二）現階段民間借貸途徑 現階段我國的民間借貸主要有三種途徑：一是通過小額貸款公司獲取資金，以珠三角地區為例，有抵押物情況下，貸款月利率為2.5%至3%，無抵押貸款，月利率為6.8%至10%；二是行業之間的拆借，一般常見于大型的交易市場，通過同行介紹或者業務往來，資金需求方可以6%至12%的月息得到資金；三是資金來源比較復雜的各種地下錢莊。
三、現階段民營中小企業盛行民間借貸融資的原因
（一）民營中小企業銀行貸款難 我國較長時期的計劃經濟體制下，金融業作為服務行業沒有得到應有的重視，與市場經濟相配套的信用體系很不完善，市場化程度不夠，導致國有金融企業長期處于賣方市場。另外，法律政策對金融業的壟斷和管制，金融行業的準入門檻高等，造成了我國的金融業現狀與經濟發展的需求之間存在差距和矛盾。這種體制下，國有銀行的資金絕大部分貸給了國有企業，而最需要資金的民營中小企業借不到或者很難貸到銀行的資金。
（二）民間資本借貸供需迅速擴大 一直以來，我國民營經濟無論在數量還是規模上，都以前所未有的速度在增大，同時這些發展和壯大中的民營中小企業又亟需資金支持。但是2011年我國實施緊縮的貨幣政策，信貸規模減少后，首先縮減的是中小企業的貸款規模，資金成為制約大部分民營企業發展的“瓶頸”，大量的民營中小企業遭受資金寒流，從銀行貸不到錢時自然就會另覓他方。與此適應的是目前我國民間借貸資金來源渠道眾多，借貸規模迅速增大。據住建部政策研究中心與高和資本聯合的《民間資本與房地產業發展研究報告》顯示，中國民間資本的規模遠遠超出業界預計，溫州民間資本5000多億元，山西有10000億元，鄂爾多斯是2000多億元。如此大規模的民間資本供應和民營中小企業迫切的資金需求一拍即合。
四、現階段民營中小企業民間借貸融資風險
（一）民營中小企業民間借貸比重增加，企業經營風險和財務風險加大 2011年，全國工商聯對17個省市中小企業的調研結果顯示，當前民營中小企業的生存困難程度，甚至超過了2008年國際金融危機爆發初期。銀根的緊縮，致使絕大部分民營中小企業的資金鏈繃緊，有90%以上的受訪民營中小企業表示無法從銀行獲得貸款。有數據顯示，在2008、2009、2010三年中，中型企業選擇民間借貸的比重為48.3%，小型企業則高達67.8%。2011年7月，溫州市金融辦對350家企業的抽樣調查結果顯示，溫州企業運營資金構成中，銀行貸款占比與上年同期相比下降2個百分點，民間借貸占比則提高了6個百分點。更為典型的是鄂爾多斯市，每一個房地產項目幾乎都要向民間資本借錢，一般是40%～50%的資金來自民間資本，甚至有些樓盤的所有資金都來自民間資本。這些無疑加劇了民營中小企業的經營風險和財務風險，從而使得企業總風險整體上升。
（二）民營中小企業民間借貸利息成本上升，企業資金鏈斷裂風險加大 在2011年持續偏緊的信貸政策下，民營中小企業融資成本普遍上升。有數據顯示，民營中小企業貸款利率普遍上浮30%～50%。以民間借貸最活躍的溫州為例，《溫州民間借貸市場報告》數據顯示：當地民間借貸市場規模約1100億元，民間借貸利率也處于階段性高位，年綜合利率水平為24.4%，個別年化利率甚至達到了180%。實際上制造業中小企業的年毛利潤率通常不超過10%，一般在3%～5%之間。這無疑大大加劇了企業資金鏈斷裂的風險。
（三）民營中小企業多頭民間借貸行為增多，信用危機蔓延風險加大 所謂“多頭”是指企業對多家貸款人都有借貸，可能超出其負債能力，資不抵債，導致破產。在民間借貸盛行的地區，往往資金量巨大且參與者眾多。牽涉其中的不僅有工商企業、普通家庭，甚至包括銀行等正規金融機構。一旦出現危機，沖擊面和危害不容小覷。具體而言，波及工商企業會影響當地的實體經濟；波及銀行會危害當地金融體系的穩定；波及普通家庭會造成當地社會的負面影響；而融資企業在其他機構的借款可能不被擔保公司掌握，這種情況下，就對擔保公司的擔保業務產生極大的風險，如果擔保公司對“多頭負債”沒有足夠的重視或沒有足夠的甄別能力，勢必影響擔保投資業務的安全性，對投資人造成不可挽回的損失。
五、現階段民營中小企業民間借貸融資風險防范策略
（一）政府部門規范管理，切實防范民間借貸風險隱患 民間借貸涉及主體利益眾多，其風險與企業內部經營風險有很大不同，因其具有很強的外溢性，所以一旦風險失控，極可能形成擴散效應，引發連鎖反應，最終風險會向普通民眾蔓延。因此防范民間借貸風險，政府應站在維護經濟平穩較快發展和改善民生的高度，加強協調配合，綜合實施相關政策。一方面，政府應針對民營中小企業存在的突出問題制定結構性減稅、定向寬松等行之有效的應對政策，以減輕這些企業的稅負成本，幫助這些企業度過經營難關。另一方面，政府應積極實施建立多層次的融資體系，為不同類型企業提供不同的融資場所，真正減少民營中小企業對銀行貸款的依賴。再者相關部門和機構應當盡快制定出臺民間借貸的相關法律法規，明確民間借貸的合法地位，讓民間借貸在陽光下運作，使之規范化和有序化。
（二）金融機構切實幫扶，創新民營中小企業的融資服務方式 長期以來，我國企業信貸融資市場參與主體主要是商業銀行，相對民營中小企業而言，銀行貸款融資門檻較高，企業很難貸到資金。金融機構應切實幫扶，將信貸等資源多向實業傾斜，特別是向民營中小企業傾斜。在創新民營中小企業的融資服務方式方面，金融機構可以成立類似民營中小企業金融服務專營中心的機構，對中小企業貸款實行單列規模和單獨考核，從而建立較完善的中小企業內部信用評級體系，制定契合中小企業特點的分類評級和信貸準入標準。通過這些金融機構創新服務民營中小企業的服務方式，實現民營中小企業貸款增速和增量的擴大。
（三）民營中小企業提高自身多元化融資能力，根本解決融資難題 一是做好企業融資戰略，提前進行資金規劃。通常企業的融資戰略規劃一般體現為：大企業3～5年，中型企業2～3年，小型企業1～2年之前應該作出很好的規劃，這對企業的長期持續健康發展很重要。二是調整企業發展模式，慎重擴張經營規模。處于成長期的民營中小企業發展過程中大多會為了擴大生產經營規模而追加資金。但目前面臨企業融資難的問題，民營中小企業應審時度勢，收縮經營規模，采用“穩健而保守”的經營風格，有多少錢辦多少事，企業向主營業務之外擴張應謹慎再謹慎，除非遇到非常有吸引力的項目，否則企業不應輕易尋求高額民間借貸的途徑進行融資。三是適應不同融資環境，提高自身多元化融資能力。一方面，民營中小企業應該有意識地培育自身的融資能力，特別是多元化的融資能力，以適應未來在不同金融環境下的融資需求。另一方面，民營中小企業不僅要多元化融資，而且要精于多元化融資。只有掌握了多元化融資的操作技能，才能 “以萬變應萬變”，做到在風云變幻的資本市場中游刃有余。
2011年以來，伴隨著企業的快速發展和民間融資的繁榮，我國溫州等地方的企業先后出現資金鏈斷裂和企業主出走現象，企業破產并給債權人造成很大損失，民間融資環境惡化。因此，有必要研究民間融資各階段的風險，進而提出控制各階段風險的具體措施。
一、企業民間融資風險形成機制
企業民間融資過程中各階段的風險如圖1所示：
圖1 企業民間融資過程中各階段的風險
（一）逆向選擇風險
“逆向選擇”是指由于信息不對稱所造成市場資源配置扭曲的現象。企業在民間融資前，由于債權人同企業處于信息不對稱狀態，即債權人處于信息的劣勢方，企業處于信息的優勢方，在民間融資中，不少債權人在出借資金之前難以判斷企業的真實情況，在資金出借過程中有較大風險，因此債權人為了補償風險就會要求企業負擔較高利率，從而增加了企業的融資風險。
（二）道德風險
民間融資的道德風險是指在信息不對稱的情形下，資金出借者不能觀察資金借入者的行動或當觀察（監督）成本太高時，資金借入者行為的變化導致資金出借者的利益受到損害。企業在獲得資金后，是否有效使用資金，做好資金的保值和增值，在民間融資中目前主要取決于企業的道德水平，缺乏有效的控制措施，因此債權人能否收回資金的不確定性較大，容易給債權人造成較大損失，惡化融資環境，使企業再融資難以有效進行。
（三）投資風險
投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。部分企業在籌集資金以后，由于缺乏風險意識，盲目追求“熱門”項目，對投資項目缺乏可行性論證，投資項目單一等原因，導致實際投資收益低于預期投資收益，企業無法按期還本付息，給債權人帶來損失。
（四）經營風險
經營風險是指與企業經營有關的風險，尤其是指企業在經營活動中利用經營杠桿而導致息稅前利潤下降的風險，由于營業杠桿的作用，當營業收入下降時，息稅前利潤下降得更多。息稅前利潤的下降，可能導致企業無法按期還本付息，從而給債權人帶來損失。
（五）財務風險
財務風險，是指企業經營活動中與籌資有關的風險，由于負債籌資而引起到期不能償還債務甚至可能導致企業破產的風險，尤其是指在籌資活動中利用財務杠桿可能導致企業股權資本所有者收益下降的風險。由于財務杠桿的作用，當息稅前利潤下降時，稅后利潤下降得更多。由于財務風險的存在，使企業可能喪失償債能力，導致企業無法按期還本付息，從而給債權人帶來損失。
（六）違約風險
違約風險又稱信用風險，是指借款者在貸款到期時無法還本付息而使債權人遭受損失的風險，也即為借款者違約的風險。由于違約風險，在融資結束還貸時，企業無法還本付息而使債權人遭受損失。
二、 企業民間融資風險的控制措施
圖2 民間融資風險的關鍵控制點
（一）逆向選擇風險的控制措施
為了保證借款能夠按期收回，債權人在與企業簽訂融資合同前，需要全面了解企業的基本情況，以判斷企業的償債能力和信用水平。因此，為了防范企業在民間融資前遭遇逆向選擇的問題，企業需要向債權人披露財務信息和信用信息，這需要做到以下兩點：
1.完善企業財務信息
完善企業財務信息，需要企業規范和完善財務制度，提高財務信息透明度。許多企業尤其是一些中小民營企業，因財務制度規范性不夠，財務信息難免會有遺漏和不真實的情況。因此，企業必須規范和完善財務制度，加強財務管理，提高財務信息的真實性、透明性和可信度，從而使企業的財務信息能及時地提供給債權人。
2.建立企業信息披露平臺
政府、民間機構等權威機構應牽頭建立當地企業融資信息披露平臺，如搭建企業財務信息、信用信息網站，通過網站把企業的財務信息、信用信息公布出來，減少在民間融資中企業和債權人之間信息不對稱的狀況。
（二）道德風險的控制措施
1.簽訂融資合同
在民間融資發生時，債權人應與企業簽訂融資合同，從保護信貸資金安全的角度出發，在與企業法律平等的基礎上，以合同條款的形式對企業使用信貸資金的用途及經營活動的某些行為進行限制約束，以確保信貸資金的及時收回，從而維護債權人的經濟利益。
2.建立信息交流的監控機制
融資合同簽訂后，債權人需要對企業使用借款的情況行使一定的監督權，對借款的使用情況進行跟蹤檢查，以防企業出現違反合同的行為，除了依照合同約定對企業使用借款的情況進行檢查、監督外，企業也應當按照約定向債權人定期提供有關的財務及盈利計劃、會計、統計報表等資料。
（三）投資風險的控制措施
1.進行投資可行性分析
投資可行性分析是通過對投資項目的主要內容和配套條件，從技術、經濟、工程等方面進行調查研究和分析比較，并對投資項目建成以后可能取得的財務、經濟效益及社會環境影響進行預測，從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設的咨詢意見，為投資項目決策提供依據的一種綜合性的分析方法。投資可行性分析可以降低投資決策的隨意性、主觀性、盲目性和獨斷性，降低投資風險。
2.進行投資組合
企業在投資過程中，為減少投資風險可以把資金分布在不同的項目上，進行不同項目的投資組合，既不把資金全部投資在一個項目上，而是分散在多個項目上，這樣就可以把投資風險分散在各個不同的投資項目上。成功的項目就可以補償失敗的項目所造成的損失，避免孤注一擲，保證企業在整體上具有較高的盈利水平，以降低投資風險。
（四）經營風險的控制措施
1.增加營業收入
經營杠桿的作用具有兩面性，當營業收入減少時，經營杠桿會發揮消極作用，使息稅前利潤比同期營業收入減少的速度更快，產生經營風險；當營業收入增加時，經營杠桿會發揮積極作用，使息稅前利潤比同期營業收入增長的速度更快。因此，增加營業收入是降低經營風險的主要手段，通過促銷、增加廣告費的投入等手段提高市場占有率，增加營業收入，可以降低經營風險。
2.控制成本費用
成本費用的降低不僅可以有利于利潤的提升，還可以降低經營杠桿系數，降低經營風險。因此，企業應控制成本費用，尤其是營業成本和期間費用項目，在生產經營過程中，在不影響產品質量和生產經營活動的前提下，對構成成本費用的項目進行的規劃、控制和調節，及時糾正偏差，控制成本費用超支，把實際耗費控制在成本費用計劃范圍內。
（五）財務風險的控制措施
1.合理安排資本結構
由于財務杠桿的作用，如果企業經營狀況良好，使得總資產報酬率大于負債利息率，則獲得財務杠桿正效應；如果企業經營狀況不佳，使得總資產報酬率小于負債利息率，則獲得財務杠桿負效應，甚至導致企業破產，這種不確定性就是企業運用負債所承擔的財務風險。因此，企業應合理安排資本結構，合理負債籌資，在企業經營狀況良好時，適當增加負債籌資的比重，以帶來財務杠桿利益，提高企業的稅后利潤；在企業經營狀況不佳時，盡量降低負債籌資的比重，以防范財務杠桿風險，減少利潤的損失。
2.建立財務風險預警系統
編制現金流量預算，建立短期財務風險預警系統。就短期而言，企業能否維持下去，取決于是否有足夠現金用于各種支出。通過滾動式現金流量預算的編制，預算企業未來會計期間的經營活動、投資活動和籌資活動的現金流入量和現金流出量，如果現金流入量低于現金流出量，可為企業提供財務風險預警信號，使經營者能及早采取措施。
構建現金流量財務分析指標體系，建立長期財務風險預警系統。構建基于現金流量的盈利能力、償債能力、營運能力和發展能力指標體系，把企業的各項指標與同行業企業的指標對比，判斷企業各項能力的強弱，把企業的各項指標與歷史時期指標對比，判斷企業各項能力的變化情況，可為企業提供財務風險預警信號，以便及早采取措施。
（六）違約風險的控制措施
1.簽訂抵押或擔保合同
為了防范在還貸時因企業無法還本付息而使債權人遭受損失，在融資前簽訂融資合同時，也應同時簽訂抵押或擔保合同，以維護債權人的利益。在簽訂抵押或擔保合同時，抵押物可以是廠房、辦公樓、土地使用權、設備、原材料、半成品、產成品等，擔保人可以是民間融資擔保機構和其他企業等。抵押或擔保合同擴大了借款企業的責任范圍，可以減小企業在違約情況下給債權人帶來的損失。
2.進行債務重組
關鍵詞：民營經濟；中小企業；民間融資；風險管理
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-02
2009年我國民營經濟遇到巨大困難和挑戰，民營企業特別是中小企業融資難的問題，始終沒有得到解決，國際金融危機的沖擊，又在許多方面加速了這一困難，一批中小企業停產關閉，一批民間資本轉向房地產和股市。事實上，解決中小企業融資難問題，也得到了中央政府的高度重視。國務院2009年9月出臺了《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》，意在激發企業內生活力。
一、民間融資的雙刃劍效應
長期以來，資金短缺制約著我國中小企業發展，特別是自2010年下半年以來，國家采取了逐步緊縮的貨幣政策，通過多次調高商業銀行存款準備金率不斷收緊銀根，使中小企業資金緊張的局面更為嚴峻。而中小企業中，又以民營企業占多數，以民營經濟發達的浙江省為例，其資金缺口導致自2011年上半年開始出現中小企業倒閉潮。民營企業發展到現在靠自有資金是不夠的，我們現有的金融體系對民營經濟無論從觀念上、體制上還是技術上，對民營經濟融資支持力度不如國有企業。中小企業面對如此龐大的資金缺口，由于銀行等金融機構基于成本收益和風險的考慮，不能或不愿意為中小企業提供貸款，為了企業生存與發展，民間融資就成為中小企業解決企業資金需求的主要途徑。
民間融資作為金融體系的一部分，能夠活躍在金融市場上，有其諸多優勢，其便捷性，能滿足中小企業“短、快、靈”的要求，在解決中小企業融資難困境中發揮著不可替代的作用。以民營經濟發達的浙江省為例，經過多年的發展，浙江金融業的規模不斷壯大，基本確立了浙江在全國各省中業務發展領先、改革創新領先、服務效益領先、運行質量領先的“金融強省”地位。“十一五”期間，浙江金融業實現了持續高速增長，金融增加值占GDP的份額從5%增長到8.4%，僅次于北京、上海，居全國省域經濟首位。2012年，浙江民間融資創新碩果累累。例如，以杭州為大本營的阿里小微金融服務集團的崛起，杭州工商信托在全國信托業地位的穩固，厚道資產在商業地產基金上的創新，華峰集團在金融板塊上的布局等等。
二、民間融資存在的風險
（一）非法集資和盲目民間借貸引發經濟糾紛，增加社會不穩定因素
在民間融資行為中，故意欺詐的行為比比皆是，涉嫌民間融資故意詐騙的案件頻發，給社會帶來諸多不穩定因素。近年來，出現一批專門從事非法集資活動的集資人，這其中混雜著少數以非法占有為目的，使用詐騙方法的集資行為。集資人低息吸收資金后再以高息轉借給別人，從中賺取利差，這些非法集資活動威脅社會安定，嚴重破壞區域金融生態環境。
通常情況下，民間借貸的手續相對簡單，缺少必要的管理和法律法規的支持，因此，民間借貸容易向盲目和不規范的方向發展，而這種盲目和不規范最容易導致借貸雙發發生糾紛，并妨害到社會的穩定和諧。以溫州民間借貸為例，雖然對溫州經濟的發展做出了很大的貢獻，但其盲目和不規范最終導致一些企業陷入資金鏈斷裂境地，進而引發社會矛盾和危機，因此，不規范的民間借貸會導致嚴重的社會問題，影響社會穩定。
（二）高額利息和交替使用民間借貸與銀行貸款，影響企業健康發展
為了生存發展，中小企業不得不借高利貸，雖然高利貸能解企業的燃眉之急，但市場銷售和企業自身經營等問題會使企業難以支付到期的債務，此時，企業不得不再通過吸收新的高息貸款來償還到期的高息負債，最終企業陷入惡性循環，并嚴重影響企業的健康發展。在被調查的企業中，有近70%的企業認為民間借貸風險較大，民間借貸的高利率加重了企業的財務負擔。雖然國家規定民間借貸利率不得高于銀行同類貸款基準利率的4倍，但事實上，企業以高于此限的利率借入資金的情況為數不少，而企業的正常利潤率往往達不到這個水平，當企業現金流枯竭時，只在以關門告終。另外，受高額利息的誘惑，一些經營狀況良好的企業也通過賬外經營參與高利貸活動，甚至將銀行貸款高息借給其他企業，一旦與其發生借貸關系的企業資金無法及時歸還時，經營狀況良好的企業也因此被拖垮。
（三）民間借貸組織管理和運作不規范，存在較大的金融風險
民間融資行為一直處于社會經濟邊緣，究其原因，是資金供求信息的不對稱性。真正的資金需求方很難通過正常的信息渠道獲得閑置的民間資本，大多是通過小范圍的熟人之間，或者通過一些專業的財務公司、典當行、擔保公司等具有放貸資格的法人實體進行融資。擔保公司、投資咨詢公司、物資調劑商行、典當商行等民間借貸組織一般都有完全公開的合法身份，這些機構有一定的自有資金和較廣的人脈關系，還有一個合法的業務平臺，民間借貸組織就在此身份掩蓋下由過去的地下金融活動，逐漸轉向半公開或公開。
三、民間融資風險管理的對策
（一）加強政府對民間融資的行政監管
1.監測民間融資信息
對民間融資總量、發展動態、資金來源等信息的監測，從微觀上講有助于提高資金融出、融入雙方的信息對稱度，從宏觀上講有助于把握民間融資走向，遏制非法集資的發生。以溫州反映的情況來看，部分企業偏離企業的核心業務，不負責任的高負債投機和盲目擴大投資，民間借貸脫離監管，導致中小企業的負擔過重和風險積聚。因此，從信息監測的主體出發，應設立民間融資管理服務中心。由政府部門主導監測，人民銀行、工商管理部門、稅務部門配合的方式，建立民間借貸的日常監測體系，及時收集和反饋民間融資的數據和信息。通過信息監測，以期能準確把握民間融資的規模和發展動向，分析民間融資對經濟可能產生的影響，并據此制定相應的政策法規及作出相應的監管。
2.建立登記備案制度
政府登記備案制度的建立是對民間融資活動實現有效監管的前提，登記制度（政府備案制度）在規范引導民間融資活動以及維護國家金融秩序方面有著比較明顯的制度優勢。登記備案可由融出方來進行，因為作為融出方，其是制度的最大的受益者，其比融入方更有動機去實施它。當然，也可以設立統一的登記機構來滿足社會資本的民間融資登記要求，順暢民間融資渠道，為民間融資提供快捷便利的登記服務。另外，為了鼓勵企業進行備案登記，應建立配套制度，如登記備案民間融資糾紛的利率保護機制和稅收優惠制度。
（二）加強中小企業民間融資的規范化建設
必須簽訂借款合同，明確擔保條款。詳細、明確、規范的借款合同是借貸雙方發生借貸糾紛的處理依據，能夠避免一些預見的或意外的風險，尤其是規避訴訟風險。中小企業參與民間借貸，應當簽訂借款合同，且應當書寫規范、條款清楚、意思表示明確。借款合同的當事人是單位或個人的，應分別按單位或個人的要求進行填寫，同時，應注明借款幣種、利率、利息支付方式、借款期限、擔保方式以及違約責任與糾紛解決等。2、必須明確借款用途，確保資金用于生產經營活動
近年來，部分地區的中小企業逐漸放棄實業，許多民間資金流入虛擬經濟領域，這在一定程度上加大了中小企業民間借貸風險。由于目前民間借貸利率之高已經使企業難以用正常生產經營產生的利潤來償還，此時參與民間借貸的企業很可能會出現資金鏈斷裂的情況，甚至會導致企業破產倒閉。因此，中小企業應嚴格測算資金需求，當企業面臨暫時性資金短缺的時候，比如短期內資金周轉發生困難等情況下，通過民間借貸滿足暫時性的資金需求，但是必須嚴格根據事先測算的資金需求量和借款時間，并確保資金用于生產經營活動以保證企業的正常運轉。
（三）努力打通中小企業與民間資金的連通渠道
1.研發各種適用市場的金融運行機制和產品
民間融資問題是集法制性、經濟性、社會性于一體的體制和機制創新問題，扶持中小企業是一項系統性工程，以浙江省為例，“中小企業多，融資難”和“民間資金多，投資難”這“兩多兩難”的問題仍未得到根本解決，中小企業和民間資金兩頭未能有效對接，各種渠道的連通仍不夠暢通，因此，如何推進中小企業融資創新，如何使民間資金在變革時期尋找全新投融資機會，如何規范引導中小企業與民間資金的對接，需要各界不斷改革現有金融體系中的不足，推陳出新，研發各種適用市場的金融運行機制和產品。“十二五”期間，浙江省將持續推進“金融強省”建設工作，以打造“中小企業金融服務中心”和“民間財富管理中心”為重點，以溫州金融綜改試驗區為突破口，加快推動地方金融改革創新。
2.改善中小企業融資環境
新一屆政府在應對經濟放緩時，推出了一系列促進小微企業的改革舉措。2013年7月5日，國務院辦公廳金融“國十條”明確表示，整合金融資源支持小微企業發展，優化小微企業金融服務。進而，工信部、發展改革委、財政部、央行及銀監會等部委陸續調研，醞釀金融支持小微企業多方面政策和措施。8月12日，國務院再度公布了多項金融支持小微企業發展的意見。集中推出政策在視覺上固然震撼，更讓人關注的還是具體落實的情況。有的民營企業老總坦言：“雖然口號年年喊，政策年年有，但中央的政策到了地方難免會“走樣”。很多利好扶持政策在落地時，惠及不到我們民營企業。”因此，要解決民營中小企業融資難題，僅靠政策傾斜遠不足以成事，還需要把民間存量資金盤活，要讓多重融資體系對中小企業予以支持，包括小貸、村鎮銀行、擔保等方式。還需要政府與社會共同打造一個適合中小企業成長的體系，不僅涉及金融業，還包括會計原則、財務和統計方面的改善，以及全面的政策開放等，同時，加緊研究制定相關管理辦法，避免出現監管真空地帶，使中小企業能更便捷、更安全地獲取資金，融資環境得到全面改善。
參考文獻：
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據介紹，《條例》賦予地方人民政府對非法集資活動的行政查處權力，解決地方人民政府有責無權、依據不足、手段缺乏等突出問題，使非法集資法律界定清晰化、職責分工法定化、查處主體特定化，實現對非法集資全鏈條、穿透式綜合治理。非法集資案件數和涉案金額近年來首次出現‘雙降’，前兩年案件集中爆l、急劇攀升的勢頭已經有所遏制。但非法集資形勢依然復雜嚴峻，案件總量仍處于歷史高位。
民間投融資中介機構仍是非法集資重災區
據了解，由證監會牽頭的股權眾籌風險專項整治工作，重點對互聯網股權融資平臺及平臺融資者非法集資、非法公開發行股票等行為進行集中整治。開展私募基金風險排查。目前已對近千家私募機構進行了現場檢查，共作出行政處罰8家，采取行政監管措施161家，立案稽查或者將違法線索移送公安機關或地方政府62家，基金業協會啟動失聯公示程序270余家。
據聯席會議辦公室統計，2016年全國新發非法集資案件5197起、涉案金額2511億元，同比分別下降14.48%、0.11%，非法集資案件數和涉案金額近年來首次出現“雙降”。但非法集資形勢依然復雜嚴峻，各地存量案件化解緩慢，新發案件不斷積壓，化解處置壓力較大。
2016年非法集資區域性風險集中，蔓延擴散速度加快。發案數量前十位省份合計新發案件3562起、涉案金額1887億元，分別占全國新發案件總數、總金額的69%、75%，跨區域案件不斷增多，并快速從東部地區向中西部地區蔓延。
央行條法司副司長龐任平近日在防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會上表示，非法集資案件集中在河北、浙江、江蘇、河南、山東等地區，投資理財、非融資性擔保、P2P網絡借貸、小額貸款公司等成為新的高發領域，下一步央行將積極推動《非存款類放貸組織條例》出臺，積極開展互聯網金融風險專項整治工作中發現問題的清理整頓工作。他還透露，目前各部門、各地區已基本摸清互聯網金融風險底數。
民間投融資中介機構仍是非法集資重災區。據聯席會議披露，大量投資咨詢、非融資性擔保、第三方理財等未取得金融牌照的機構違法開展金融業務活動，嚴重破壞正常金融市場秩序，此類案件占非法集資新增案件總數的30%以上。P2P網絡借貸領域非法集資案件增速回落，但存量風險積累較大，風險化解尚需時日。
近年來非法集資活動呈現“下鄉進村”趨勢，一些地方的農村合作社打著合作金融旗號，超范圍對外吸收資金；有的合作社公開設立銀行式的營業網點、大廳或營業柜臺，欺騙誤導農村群眾；有的投資理財公司、非融資性擔保公司改頭換面，在農村廣布“熟人業務員”，虛構高額回報理財產品吸收資金。
據聯席會議披露，犯罪分子打著“經濟新業態”、“金融創新”等幌子，從商品營銷、資源開發、種植養殖等“實體經濟”向理財、眾籌、期貨、虛擬貨幣等純粹“資本運作”轉變，投資者辨別難度加大，消費返利、養老投資等新型犯罪層出不窮，互聯網+傳銷+非法集資模式案件多發，層級擴張快，傳染性強，非法集資犯罪手法不斷翻新，防范打擊難度進一步加大。
著重監管民間投融資中介機構
針對當前非法集資形勢和特點，聯席會議明確了當前及今后一段時期重點工作，提出要全力推動出臺《處置非法集資條例》。聯席會議相關負責人表示，將全力配合國務院法制辦積極開展論證調研，抓緊修改完善，力爭盡快出臺，為防范和處置非法集資提供法律制度保障。
聯席會議計劃于5月至7月組織各省（區、市）政府開展涉嫌非法集資風險專項排查活動，對投資咨詢、財富管理、第三方理財、擔保等投融資中介機構，網絡借貸平臺、第三方支付、眾籌平臺等互聯網金融行業企業，私募股權投資、電子商務、租賃、房地產、地方交易場所等行業企業及關聯企業，各類涉農互助合作組織、養老機構、民辦院校等重點領域、主體，開展一次全面風險排查，強化重點行業領域監管，并著重強化對投資理財等民間投融資中介機構的監管。
