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論文摘要摘要：中小企業的迅猛發展已經成為我國經濟社會發展的一個重要組成部分。文章結合我國實際，提出建立財務穩健模式，化解財務困境，規避財務風險，提高企業抵御風險的能力和市場競爭力。
隨著經濟體制改革的深入，中小企業已經成為國民經濟的一個重要組成部分，對經濟發展和社會穩定起著較大的促進功能。然而，由于受產出規模小、資本和技術構成低、經營者素質良莠不齊、法人治理結構不健全等因素制約，使得不少中小企業在財務管理方面存在著和自身發展和市場經濟不相適應的情況，一味貪大求快、強行擴張，最終導致企業負債累累、資金鏈斷裂、財務陷入困境。
目前，我國中小企業中，有相當一部分單純追求銷量和市場份額，忽視了財務管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業管理局限于生產經營型管理格局之中，企業財務管理和風險控制的功能沒有得到充分發揮。
1.財務困境的類型。企業的財務困境可以分為兩類摘要：一類是虧損型財務困境，即真正的資不抵債；另一類是贏利型財務困境，即賬面利潤不菲，營運資金卻嚴重匱乏。
2.財務困境產生的原因。（1）企業外部原因。利率變化、社會信用程度、競爭對手財務制度。(2)企業內部原因。融資困難，資金嚴重不足；投資能力較弱，且缺乏科學性；財務控制薄弱；管理模式僵化，管理觀念陳舊；難于規避財務負債的陷阱；財務危機的陷阱凸顯，經營持續虧損。
二、財務穩健模式
財務穩健模式由三個主要因素構成，即以財務“穩健度”衡量企業資產收益和資產流動的合理匹配；建立財務困境預警制度；優化財務結構。
1.資產收益和流動的合理匹配。太陽神等大企業的破產案例說明，企業假如不顧自身條件通過負債經營盲目鋪攤子，就輕易聚集過多盈利能力差的資產或業務，規模再大也難逃被淘汰的命運。對企業來說，只有在財務穩健的前提下取得的成長性才是合理的。中小型企業，承受能力較差，信貸額度少，融資渠道少，融資能力差，就更應該注重財務穩健。
2.建立財務困境預警制度。建立財務困境預警制度主要通過對財務困境的猜測為財務管理及時發出警示。我們可以運用財務困境猜測模型為財務管理警示提供重要依據。財務困境猜測模型因所用的信息類型不同分為財務指標信息類模型、現金流量信息類模型和市場收益率信息類模型。
3.優化財務結構。優化財務結構是企業財務穩健的關鍵，其具體標志是綜合資金成本低，財務杠桿效益高，財務風險適度。企業應當根據經營環境的變化，不斷通過存量調整和變量調整（增量或減量）的手段確保財務結構的動態優化。企業財務結構管理的重點是對資本、負債、資產和投資等進行結構性調整，使其保持合理的比例，優化資本結構、優化負債結構、優化資產結構、優化投資結構。
4.加強財會隊伍建設，提高企業全員的管理素質。目前，不少中小企業會計賬目不清，信息失真，財務管理混亂；企業領導營私舞弊、行賄受賄的現象時有發生；企業設置賬外賬，弄虛作假，造成虛盈實虧或虛虧實盈的假象；等等。究其原因，一是企業財務基礎薄弱，會計人員素質不高，又受制于領導，無法行使自己的監督權；二是企業領導的法制觀念淡薄，忽視財務制度、財經紀律的嚴厲性和強制性。要解決好上述新問題，必須加強財會隊伍建設，對財會人員進行專業培訓和政治思想教育，增強財會人員的監督意識。加強全員素質教育，首先從企業領導做起，不斷提高全員法律意識，增強法制觀念。只有依靠企業全員上下的共同努力，才有可能改善企業管理狀況，搞好財務管理，提高企業的競爭實力。
三、財務穩健模式實施的支持環境
財務穩健模式的有效實施除了政府出臺扶持政策、適應市場、優化價值鏈和供給鏈外，企業自身應從兩方面入手，創造財務穩健模式實施的良好環境。
1.降低投資風險。投資要面向市場，對投資項目進行可行性探究，正確進行投資決策，努力降低投資風險。為此，企業要從以下幾方面入手摘要：（1）應以對內投資方式為主；（2）分散資金投向，降低投資風險；（3）規范項目投資程序。
論文摘要：中小企業的迅猛發展已經成為我國經濟社會發展的一個重要組成部分。文章結合我國實際，提出建立財務穩健模式，化解財務困境，規避財務風險，提高企業抵御風險的能力和市場競爭力。
隨著經濟體制改革的深入，中小企業已經成為國民經濟的一個重要組成部分，對經濟發展和社會穩定起著較大的促進作用。然而，由于受產出規模小、資本和技術構成低、經營者素質良莠不齊、法人治理結構不健全等因素制約，使得不少中小企業在財務管理方面存在著與自身發展和市場經濟不相適應的情況，一味貪大求快、強行擴張，最終導致企業負債累累、資金鏈斷裂、財務陷入困境。
一、中小企業財務困境的分析與研究
目前，我國中小企業中，有相當一部分單純追求銷量和市場份額，忽視了財務管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業管理局限于生產經營型管理格局之中，企業財務管理和風險控制的作用沒有得到充分發揮。
1.財務困境的類型。企業的財務困境可以分為兩類：一類是虧損型財務困境，即真正的資不抵債；另一類是贏利型財務困境，即賬面利潤不菲，營運資金卻嚴重匱乏。
2.財務困境產生的原因。（1）企業外部原因。利率變化、社會信用程度、競爭對手財務制度。(2)企業內部原因。融資困難，資金嚴重不足；投資能力較弱，且缺乏科學性；財務控制薄弱；管理模式僵化，管理觀念陳舊；難于規避財務負債的陷阱；財務危機的陷阱凸顯，經營持續虧損。
二、財務穩健模式
財務穩健模式由三個主要因素構成，即以財務“穩健度”衡量企業資產收益與資產流動的合理匹配；建立財務困境預警制度；優化財務結構。
1.資產收益與流動的合理匹配。太陽神等大企業的破產案例說明，企業如果不顧自身條件通過負債經營盲目鋪攤子，就容易聚集過多盈利能力差的資產或業務，規模再大也難逃被淘汰的命運。對企業來說，只有在財務穩健的前提下取得的成長性才是合理的。中小型企業，承受能力較差，信貸額度少，融資渠道少，融資能力差，就更應該注意財務穩健。
2.建立財務困境預警制度。建立財務困境預警制度主要通過對財務困境的預測為財務管理及時發出警示。我們可以運用財務困境預測模型為財務管理警示提供重要依據。財務困境預測模型因所用的信息類型不同分為財務指標信息類模型、現金流量信息類模型和市場收益率信息類模型。
3.優化財務結構。優化財務結構是企業財務穩健的關鍵，其具體標志是綜合資金成本低，財務杠桿效益高，財務風險適度。企業應當根據經營環境的變化，不斷通過存量調整和變量調整（增量或減量）的手段確保財務結構的動態優化。企業財務結構管理的重點是對資本、負債、資產和投資等進行結構性調整，使其保持合理的比例，優化資本結構、優化負債結構、優化資產結構、優化投資結構。
4.加強財會隊伍建設，提高企業全員的管理素質。目前，不少中小企業會計賬目不清，信息失真，財務管理混亂；企業領導營私舞弊、行賄受賄的現象時有發生；企業設置賬外賬，弄虛作假，造成虛盈實虧或虛虧實盈的假象；等等。究其原因，一是企業財務基礎薄弱，會計人員素質不高，又受制于領導，無法行使自己的監督權；二是企業領導的法制觀念淡薄，忽視財務制度、財經紀律的嚴肅性和強制性。要解決好上述問題，必須加強財會隊伍建設，對財會人員進行專業培訓和政治思想教育，增強財會人員的監督意識。加強全員素質教育，首先從企業領導做起，不斷提高全員法律意識，增強法制觀念。只有依靠企業全員上下的共同努力，才有可能改善企業管理狀況，搞好財務管理，提高企業的競爭實力。
三、財務穩健模式實施的支持環境
財務穩健模式的有效實施除了政府出臺扶持政策、適應市場、優化價值鏈和供應鏈外，企業自身應從兩方面入手，創造財務穩健模式實施的良好環境。
1.降低投資風險。投資要面向市場，對投資項目進行可行性研究，正確進行投資決策，努力降低投資風險。為此，企業要從以下幾方面入手：（1）應以對內投資方式為主；（2）分散資金投向，降低投資風險；（3）規范項目投資程序。
2.加強財務控制。企業要苦練內功，強化資金管理，加強財務控制：（1）內部強化財務意識。提高認識，把強化資金管理作為推行現代企業制度的重要內容，貫徹落實到企業內部各個職能部門。（2）注重財務效率。努力提高資金的使用效率，使資金運用產生最佳的效果。為此，首先要使資金的來源和動用得到有效配合。（3）加強財產控制。建立健全財產物資管理的內部控制制度，在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。（4）加強資金管理。近年來，很多中小型企業陷入經營流動資金緊缺的困境，加強存貨及應收賬款管理是重要的解困措施。加強存貨管理，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。加強應收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調研評定，定期核對應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡。對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據后，進行妥善的會計處理。（5）保持財務資料完整。
根據以上分析和論證，企業要規避財務風險，擺脫財務困境，可以通過建立穩健的財務運營模式，運用財務穩健度和財務風險預測模型來及時了解企業財務運營的真實情況，優化財務結構，并創造財務穩健模式實施的支持環境，從而規避風險，改善不良的經營狀況，提高企業的市場競爭能力和抵御風險能力，走上健康的持續的發展道路。
參考文獻:
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13.李維安著.公司治理,南開大學出版社,2001(9)
一、復雜環境對企業財務困境的影響
企業在外部環境中面臨影響因子的數量和企業掌握這些影響因子的程度決定了環境的復雜程度。此外，復雜環境下影響因子還會通過外部關聯和網絡化交織使得企業與復雜環境之間呈現的關系由傳統的線性轉變為非線性。總之，在復雜環境下，需要從環境論和系統論的維度來審視企業與環境的關系。
（一）復雜環境直接導致企業系統復雜化 在復雜環境下，企業系統為了適應環境的要求，需要考慮和模擬各種狀態下企業的決策分析和應急反應。這使得企業的系統在預測、決策和控制方面都需要保持非線性、不確定性、信息非對稱性、組織系統的非平衡性和混沌性的狀態。
（二）復雜環境直接影響企業對環境的感知與機會的研判 在復雜環境下，企業的業務觸角得到了極大擴展，特別在網絡經濟背景下，企業都是在全球范圍內進行資源優化配置。這一方面使得企業獲得了前所未有的發展機遇；另一方面由于業務觸角的延伸，企業面臨的未知因素不斷增加，某些微小的影響因素在“蝴蝶效應”的模式下，可能會給企業造成巨大的影響。
基于以上分析，不難理解復雜環境對企業決策者的影響。從理性人假設出發，決策都是決策者通過對信息的研判和對備選方案的比較做出的，是人理性的表現。但是，在復雜環境下企業環境的復雜程度已經遠遠超過了企業經理人員獲取有效決策信息的難度。這都使得企業決策風險在復雜環境下陡然增加，相應的也會導致企業發生財務困境的可能性增加。
二、復雜環境下企業財務困境模式研究——基于企業生命周期視角
已有的研究表明，企業在不同生命周期階段面臨的復雜環境的性質有著巨大差異。從環境適應論的角度來看，在面臨不同階段的環境時，企業為了現實生存和發展，需要調整自身以適應外部環境變化，具體體現為對其組織結構、企業戰略、決策風格等的調整。因此企業在不同生命周期階段會表現出不同的與環境相適應的特征。例如，在初創期企業在應對復雜環境時，由于其規模小會表現出極大的靈活性，但是由于其實力弱小、管理不規范又使得其更容易經受不住復雜環境的沖擊破產；而在成熟期，企業由于有著較強的實力能相對出初期有著更強的抗外部環境沖擊的忍受力，但是由于其規模較大和組織管理的僵化行使得其靈活性開始下降，從而導致其較難迅速對外部壞境的變化進行反應。因此，企業不同生命周期階段的企業在對外部復雜環境的感知和應對能力上存在顯著的特征差異，從而企業不同生命周期階段財務困境的產生模式存在差異。英國學者Richdson等（1994）將企業發生財務危機以青蛙作為譬喻理論，深入闡述了企業經營失敗的具體癥狀，并提出企業失敗分為四種行為模式，這一定程度上反映出企業生命周期是企業財務困境研究中的一個非常重要的因素，忽視企業生命周期在企業財務困境預警中的作用將會失去重要和有效的預測信息。這些都表明企業生命周期是一個研究復雜環境下企業財務困境問題很好的視角，并且企業生命周期理論和復雜環境理論在邏輯上具有一致性，這為我們從生命周期視角考察復雜環境對企業財務困境的影響提供了依據。
（一）復雜環境下企業不同生命周期階段的財務困境模式 基于上述分析，筆者運用生命周期視角來研究企業財務困境的科學性，將按照生命周期理論的四個階段進行論述。
（1）初創期企業發生財務困境的可能性隨企業年齡呈先增大后減小的倒“U”型關系。初創期企業由于規模小，同時尚未在市場上立穩腳跟，相關的管理經驗和行業經驗也很不足。因此，隨著企業已有資源的消耗，企業發生財務困境的可能性將越來越大，直到企業在市場上立穩腳跟，開始進入成一長期，企業發生財務困境的風險才逐漸減小。
（2）成長期企業由于成長質量不高所導致的“成長幻象”，是成長期企業發生財務困境的顯著特點。基于心理學研究的“過度自信”理論，成長期企業由于從眾多新創企業中成功突圍，使企業家的過度自信心理得到進一步強化。因此，如果這時企業家的野心過度膨脹，盲目樂觀而采取激進的高負債擴張戰略，而忽視企業的成長質量問題，以致公司擴張所帶來的收益無法抵消公司隱性破產成本對公司的負影響，則公司很有可能陷入企業財務危機。
（3）成熟期企業應謹防由于公司治理不善所導致的財務困境問題。成熟期企業的組織結構和管理制度己經比較完善，公司資源和現金流充足，但是成熟期企業容易產生嚴重的公司治理問題，如果隨著公司原有業務增長放緩，企業經理層開始追求通過“規模化擴張”和“盲目多元化”的手段來刺激公司成長，滿足自身利益，同時公司控股股東開始傾向于掏空公司資源，則成熟期的企業很有可能陷入財務困境的泥潭。
（4）衰退期企業的組織僵化和創新力減弱是導致企業財務困境的重要原因。衰退期企業隨著組織的逐漸僵化和創新力的減退，公司已經不具有推出受到市場廣泛歡迎的新產品和服務的能力，則隨著企業原有產品生命周期的結束，企業的發展后繼乏力，影響企業的內源融資能力，最終將導致企業陷入財務困境。
（二）復雜環境下企業不同生命周期階段財務困境解決對策 基于生命周期四個階段財務困境模式的分析，筆者將從企業不同生命周期階段財務困境的具體模式來探討解決對策。
（1）政府援助與企業提升初創期抗風險能力。初創期企業發生財務危機的可能性很大，且在初創階段隨企業年齡的增長呈上升趨勢。鑒于初創期企業通常具有規模較小，實力很弱的特征，在企業缺乏足夠自生能力的前提下，政府需要從外部提供必要的援助，其中，建立和完善中小企業融資體系是政府扶持初創期企業發展的重中之重。其次，企業加強自我修煉，提高初創期企業抗風險能力。具體表現在：一是制定合理可行的商業計劃。處于初創期階段的企業具有較高的不確定性，創業企業家在將其創業意圖轉變為能切實實現的創業企業的過程中，如果缺乏一個合理可行的商業計劃，則很有可能以企業發生財務困境而告終。一個合理可行的商業計劃應包括創業企業所具有的核心優勢、行動計劃、市場預測等內容。二是初創期企業應爭取盡快進入成長期。初創期企業發生財務困境的概率隨企業年齡的增加而上升，當到達初創期與成長期的臨界點時，企業發生財務困境的危險達到最大，其后企業發生財務困境的危險隨企業年齡的增加而下降。因此，如果一家企業在初創期階段停留的時間越長，那么其在前期需要投入的資金規模就越大，而企業卻無法在短期實現盈利以補充資金的不足，因此，其發生財務困境的可能性就越大。因此，對于缺乏融資來源的初創期企業來說，越快進入成長，即意味著越快地獲得內源融資的渠道，通過自身的“造血”功能，以補充外部融資的不足，避免財務困境的發生。
（2）成長期企業應關注成長質量。在成長期，企業成長如果以企業成長質量的降低為代價，企業表面上的繁榮掩蓋了企業內部潛伏的危機，那么最終隨著時間推移和外部環境變化，企業建立起來的繁華景象往往會變得不堪一擊。成長期企業的擴張沖動往往與企業管理者的過度自信高度相關，而企業管理者自身個性和往日經歷往往是管理者過度自信的決定因素。因此，對于成長期階段企業的管理者，應認識到自身可能具有的過度自信的傾向，克制自己想要急劇擴張的沖動，追求成長期企業穩健的成長。
（3）成熟期企業應關注公司治理。在企業成熟期，公司治理問題開始逐漸突出，容易面臨經理層的道德風險和公司控股股東的掏空，一旦公司外部環境惡化，則很可能發生財務危機。為有效避免企業財務困境的出現，企業應該完善公司治理結構。具體表現在：一是強化企業內外部約束機制。由于成熟期企業存在嚴重公司治理結構缺陷，表現在關聯交易頻繁，擔保過重，大股東占用資金，過度投資與盲目多元化等現象。公司治理的實質是解決因控制權和所有權分離而產生的問題。其基本特征在于構建合理的約束機制來減少成本。企業一方面建立健全公司治理組織結構，加強企業內部約束，另一方面加快市場的規范化與法制化，培育和發展市場體系，強化企業的外部約束機制。二是加強公司管理者及其財會人員職業道德建設。由于我國上市公司內部監督和控制機制不完善，也缺乏有效的外部治理機制，因而利用會計信息不對稱性，公司的控股股東有條件和傾向通過“隧道行為”掏空公司的資產，為自己謀取超額收益，而侵害中小股東的利益。同時成熟期企業大量的現金留存將增加管理層的“塹壕效應”和鼓勵公司經理層的自利行為。加強公司管理者及其財會人員職業道德建設，建立更有道德的企業文化，可以有效地避免公司經理層和大股東的掏空行為。三是建立上市公司治理狀況評價體系。為有效地保護投資者、債權人等利益相關者的利益，我國政府應該建立我國上市公司治理狀況評價體系。一方面有利于企業有效地避免財務困境的發生，另一方面也可以使相關利益者做出及時準確的決策，避免給造成重大損失。
（4）衰退期企業應加強自身財務管理工作，積極應對衰退。衰退期企業的組織結構已陷入僵化和老化，企業的創新力減弱，已有產品隨市場上替代產品的出現，逐漸失去競爭力。衰退期企業應積極進行戰略轉型，尋求新的增長點。企業原有產品部門己經不能為企業提供利潤，反而需要消耗大量的企業資源，將企業拖向財務困境的深淵。為避免企業財務危機的發生，成功實現轉型和蛻變，衰退期企業可采取如下策略：一是堅決剝離沒有利潤或陷入虧損的產品部門，實現衰退期企業的瘦身對于企業已經失去競爭力、沒有利潤或陷入虧損的產品部門，企業應積極主動地尋求買家進行出售，堅決予以剝離，以制止負的現金流，同時能為企業提供現金改善企業的財務狀況，并用于集中資源實現公司的戰略轉型。二是加強財務管理工作。衰退期企業發生財務困境的可能性加大，因此，需要加強企業的財務管理工作，積極回收應收賬款，提高資金使用效率。從很多成功實現轉變策略的企業的經驗來看，衰退期的企業的資金營運能力是決定其是否發生財務困境的關鍵因素。
（5）根據不同類型企業分別建立相應的財務困境預警系統。需要通過對企業根據其生命周期特征進行細化，分別建立不同的企業財務困境預警系統能夠獲得更高的預警精度。考慮到企業不同生命周期階段具有不同的特征，其造成財務困境的原因和關鍵因素互不相同，因此，為提高企業財務困境預警模型的預警精度提供了關鍵支持。推而廣之，可以考慮根據企業的其他特征，如行業、地域、所有制、規模等分別建立企業財務困境預警模型，以充分把握不同類別企業其所具備的特點，有效提高預警精度，以為不同類型的企業預防財務危機提供針對性指導。
三、結論
由于企業在不同生命周期階段面臨的環境的復雜性存在差異，而且不同生命周期階段的企業在對復雜環境的感知和應對能力上也存在顯著差別。因此，企業生命周期理論為復雜環境下企業財務困境研究提供了重要的工具和新的視角。需要注意的是，正是由于環境的復雜性，在對企業所處生命周期的進行研判時更需要從企業實際情況出發，不能簡單按照生命周期理論進行劃分。
參考文獻：
[1]朱榮：《企業財務風險的評價與控制研究》，東北財經大學2009年碩士論文。
關鍵詞：中小企業；財務困境；風險；策略
中小企業占到了我國企業總數的99%以上，數量眾多的中小企業在推動經濟社會發展方面發揮著重要作用，不過我國中小企業數量雖多，但是企業競爭實力普遍不強，尤其是在財務管理方面比較薄弱，這對于中小企業發展來說是一個很大威脅，調查發現超過80%的中小企業經營倒閉導火索都是財務困境。伴隨著企業之間的競爭全面升級，中小企業財務困境有增無減，這要求企業經營管理者要對于客觀存在的各種財務困境有一個全面而正確的認識，采取有效的措施來解決好這一問題，從而為企業的更好發展提供良好保障。
一、中小企業財務困境概述
中小企業財務困境的表現形式是多元的，其危害是巨大的，對于財務困境的表現以及危害進行全面的梳理分析，可以幫助中小企業更好的來開展這一工作。
1.中小企業財務困境表現
中小企業財務困境的表現多種多樣，從宏觀層面來看表現為企業財務風險攀升、財務管理粗放，從微觀層面來看，則表現為企業資金鏈緊張、財務成本較高等等。財務風險是中小企業財務困境的最主要表現，企業陷入財務困境之中，其所面臨各種風險將會急劇攀升，企業正常經營受損。企業資金鏈緊張、財務成本攀升這也是當前中小企業財務困境的主要表現，這些問題對于中小企業來說意味著資金供給以及需求之間的失衡、財務收益與財務支出之間的不匹配。
2.中小企業財務困境危害
財務是企業經營管理的重要一個方面，良好的財務管理將會為企業的健康發展保駕護航，財務管理與企業發展不匹配則會導致企業經營收到很大的影響。財務在企業中的重要地位以及作用意味著財務困境對于中小企業的危害很大，輕則會導致中小企業財務成本攀升，讓企業財務健康受損，重則會導致企業資金鏈斷裂，成為導致企業經營失敗的推手。正是因為財務困境的巨大危害，需要企業高度重視財務困境的解決，盡力減少財務困境所帶來各種損失。
二、中小企業財務困境
當前中小企業陷入財務困境的現象非常普遍，總結梳理當前中小企業的財務困境，可以歸納如下：
1.籌資風險較大
籌資難、籌資成本高一直都是中小企業主要的財務困境之一，這直接拉升了企業的籌資風險，導致企業很容易就會陷入財務困境之中。籌資作為企業財務管理的重要組成部分，籌資渠道是否多元、籌資成本是否可以承受、籌資周期安排是否科學，這些都是企業籌資的主要風險來源，目前中小企業在上述方面存在較大的不足，從而使得企業的籌資風險快速增加，威脅到了企業財務健康。舉例而言，籌資成本高使得企業背負了巨大的財務成本壓力，影響到了中小企業的收益水平。
2.投資決策盲目
投資是中小企業擴大經營規模的重要手段，投資的目的是獲得更大的收益，目前中小企業在投資方面比較盲目，往往沒有進行項目的可行分析以及發展前景，就盲目的進行項目投資，結果卻是投資難以獲得良好的收益，巨大的投資成本成為了中小企業的不可承受之重，導致企業出現了財務困境。中小企業經營機制靈活，對于一些熱點項目比較敏感，這是中小企業的優點，同時也是缺點，中小企業看到一些盈利良好的項目，往往就會一窩蜂的涌上，很快就導致所介入的市場出現供求失衡的問題，從而影響到投資收益。
3.內部控制薄弱
內部控制是企業財務風險管控的重要手段，良好的內部控制可以幫助企業更好的去管控財務風險，減少財務困境出現的可能性。中小企業目前在內部控制方面比較薄弱，沒有根據企業財務管理的需要形成有效的內部控制機制，舉例而言，企業在內部控制環境、風險應對措施等方面都有很大的不足，這使得內部控制的重要作用得不到充分的發揮，從而拖累了企業財務風險管理效果。
4.現金流管理落后
現金流管理是企業財務管理的重要方面，良好的現金流是維持企業正常運轉的基本保障，現金流管理水平的高低將會直接左右企業財務風險。目前中小企業存在的財務困境，很突出的一個方面就是現金流管理的落后，中小企業存在現金流管理理念不正確，現金流入管理以及流出管理粗放的問題，結果導致企業現金流要么就是超過企業正常運轉的需要，導致現金資源的浪費，要么就是現金流短缺，影響到企業正常的競爭運轉，從而給企業帶來了財務困境。
三、中小企業財務困境解決策略
中小企業財務困境的解決是一項系統的工作，需要積極借鑒優秀企業在財務困境解決方面所積累的經驗，并重點做好以下幾個方面的工作，從而較好的解決企業困境。
1.科學進行籌資安排
中小企業要正視籌資難的客觀現實，科學進行籌資安排，積極探索不同的籌資渠道，實現籌資風險的分散以及整體籌資成本的可控。舉例而言，除了外部籌資手段之外，還需要用好內部籌資手段，從而實現籌資渠道的更加多元。中小企業在籌資安排方面，還需要重點在籌資成本、債務周期安排等方面進行科學設計，企業要評估自身債務成本的承受能力，要合理安排還款期限，不能因為還款周期過于集中而損害到企業的正常運轉。
2.注意進行投資風險分析
在財務投資方面，建議中小企業要做好投資風險分析工作，投資風險分析的重點就是要對于投資項目的盈利前景進行一個盡量精準的預測，切忌對于一些特點投資項目進行盲目跟風，而是要做好可行性分析。企業管理者在投資分析中需要充分考慮資金的時間成本、長期投入、長期受益、投資收益折現率等等，通過這些指標的全面精準分析，來決定是否進行投資，如果長期投資收益難以彌補成本支出則投資項目不具有可行性，反之則可以進行投資。在投資風險分析方面，中小企業經營管理者需要集中進行討論，甚至可以邀請外部專家的介入，較好的來分析投資風險的大小。
3.加強內部控制
中小企業財務困境的解決需要利用好你不控制這一手段，通過良好的內部控制機制，較好的對于導致企業財務困境的各種因素進行有效處理，降低財務困境出現的可能性。內部控制機制的完善方面，重點就是要在內部控制環境、信息溝通反饋、風險控制措施等方面來不斷的進行調整優化，實現內部控制機制的完善，從而能夠做到對于企業財務風險的良好管控。
4.加強現金流管理
針對現金流危機這一財務困境，建議中小企業高度重視現金流管理工作的開展，樹立起來正確的現金流管理理念，完善現金流管理的制度，提升現金流入管理、流出管理的規范性，確保現金流穩定。企業現金流管理要強調企業經營中現金流量的合理，既要滿足正常經營需要，同時又要具有一定的彈性，能夠較好的應付經營的波動。現金流管理中要盡量做到量入為出，合理預算，對于年度內總的現金流指標進行科學預算，在預算指標下來開展現金流管理工作。
由于中小企業本身資金實力不夠，競爭實力不強，加上市場競爭的激化，中小企業陷入財務困境的情況屢見不鮮，在這種情況之下，中小企業必須要在財務困境解決方面投入更多的精力，綜合做好籌資、投資、現金流管理、內部控制等重要工作，從而較好的解決財務困境，為企業的更好發展提供良好的財務保障。
（作者單位：重慶理工大學）
參考文獻：
[1]郭雪晴，張偉利.對中小企業財務困境的幾點思考[J].中國科技縱橫，2014年9期.
從經濟學的角度出發，企業陷入財務困境是一個逐步的連續過程，通常從財務正常漸漸發展到財務困境，不存在一個明確的分界點將企業分為陷入財務困境和沒有陷入財務困境兩類，因此國內外專家學者對財務困境有多種不同的定義方法。對財務困境也有不同的判斷標準。在Beaver(1966)的研究中，他將財務困境定義為破產、拖欠優先股股息、銀行透支和債券不能償付。Deakin(1972)認為財務困境包括已經破產、無力償債或為債權人利益而已經清算的公司。Carmichael(1972)認為財務困境是企業履行業務受阻，具體表現為流動性不足、權益不足、資金不足和債務拖欠。Blum(1974)認為在法律上的破產、被接管和重整；George Foster(1986)在他的《Financial Statement Analysis》中指出：所謂財務困境，就是指公司出現了嚴重的資產折現問題，而且這種問題的解決必須要依賴于公司的經營方式或存在形式的轉變。在我國。財務困境更多地被稱為“財務危機”和“財務困難”，但什么是財務困境，在概念的內涵方面，還缺乏一個明確的定義和標準的判斷。當企業對債權人的承諾無法實現或難以遵守時，就意味著財務困境的發生；財務困境不等于破產，破產清算僅僅是處理財務困境的方法之一。
二、民營中小企業財務困境原因分析
(一) 民營中小企業的外部環境復雜多變企業外部環境包括存在于企業之外的經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素是企業難以準確預見和無法改變的。隨著我國的改革開放和市場經濟的發展。我國的政治、經濟、法律、文化等諸多領域都發生了充滿機遇和挑戰的變化。跨國公司的進入、同業競爭、國際化趨勢等，這些變化勢必沖擊企業原有的理財環境和理財方法，從而引發財務困境。
(二) 民營中小企業的內部環境不適應性問題突出民營中小企業中普遍存在著公司治理機制不健全，集權式的管理問題，管理水平低、決策隨意、內控不健全、管理不科學等現象。企業個人化經營和家族式的管理，使公司其他股東和董事會的決策、監控和管理職能喪失。同時很多企業的經營者和財務管理人員還沒有完全擺脫舊的思維模式，風險意識缺乏一些中小企業的財務人員往往只具備“做賬型”的素質，因此導致財務困境在無意識的多環節中產生。
(三) 民營中小企業籌資困難，資金嚴重不足主要包括：一是由于企業自身存在嚴重缺陷。表現在：(1)經營風險高、企業壽命短。據有關面數字統計，我國企業的平均壽命是8年，而中小企業的壽命只有2，9年，因此，中小企業難以從外部吸引長期資金。(2)在具體財務活動中會計信息失真、信用度不高。財務管理不規范，缺少應有的透明度和必要的監督，使得外部債權人對其財務狀況缺乏應有的信心；同時，拖欠、甚至不還貸款、貸款的現象也非常普遍。(3)資產質量差、償債和抵押能力弱。產品技術含量不高，造成大量資金占壓、沉淀，資金周轉緩慢，資產質量下降，資金利用效果降低，加劇了資金短缺。二是商業銀行和證券市場的高標準和高要求。國有銀行改制成商業銀行以后，要求發放的貸款收益更高、成本(主要指發放成本和監管成本)更低、風險更小。因此貸款主要流向效益優、信用好、數額大的大中型企業這樣的優良客戶。三是政府有關部門不夠重視。近年來，一些地方政府對國有大中型企業和大企業集團制定和實施了不少扶持政策，它們的融資問題已得到很大程度的緩解。在搞活中小企業問題上，政府雖然表示重視，并且陸續出臺了一些政策和措施。但總的來說，扶持力度不夠，措施貫徹不力。
(四) 民營中小企業頻繁轉向，倉促決策且內控機制欠缺不少中小企業不顧客觀條件和自身能力，不經過細致而深入的調研和嚴密而科學的論證，片面追求“熱門”產業，倉促做出重大投資決策。房子漲價，就轉向房地產；媒炭漲價，就改挖煤。同時，在這些企業中，由于沒有內控機制，即使有電很不健全，因此，企業領導者集權現象嚴重，遇到生產經營中的重大事項，不能充分討論和論證，從而加劇財務困境。
(五) 民營中小企業財務控制薄弱、財務困境意識淡薄由于這些企業的領導者，大部分對財務管理的理論和方法缺乏應有的認識和研究，對財務管理工作缺乏正確的指導和應有的尊重。再加上這些企業的財會人員的業務素質往往不高。因此，在財務管理上存在不少問題，主要表現在：一是對現金管理不科學、不嚴格，造成資金閑量或不足。使企業陷入支付危機。二是應收賬款回收緩慢，造成資金周轉困難。原因是沒有建立科學而嚴格的賒銷政策，缺乏有為的催收措施，應收賬款長期不能兌現進而形成呆賬、壞賬。三是財務困境意識淡薄，由于償債壓力以及資金經營需求使得民營中小企業采用不計成本舉債，這樣不僅影響了企業經濟效益，又加劇企業財務困境。
三、民營中小企業財務困境解決措施
(一) 認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理變化的適應能力與應變能力為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理環境。面對不斷變化的管理環境，企業應設置財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強調財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務困境。
(二) 增強財務管理意識，建立有效的財務困境防范機制企業管理者和財務人員必須善于捕捉環境變化帶來的不確定因素，有步驟、有預見的采取各種防范措施，把可能遭受的財務困境損失降低最低限度。民營中小企業在日常財務活動中，認真分析財務管理的影響因素變比情況，使企業能保持靈活的適應能力，一是建立有效的資金管理機制，強化資金管理責任制；二是適度負債，減輕償債壓力，合理安排資本結構。正確把握負債的量與度，企業的息稅前利潤率大于負債成本率是負債經營的先決條件；合理安排資本結構，實現資金成本最低化，確保財務結構平衡。
(三) 完善企業治理結構及財務管理制度民營中小企業要走產權多元化的道路，對家族式的模式進行改革，逐步建立現代企業制度。要堅持創新管理制度，改變傳統的家族式管理的模式，不斷推行管理制度創新，以提高自身競爭力。同時還應充分認識到財務管理在企業管理中的戰略核心地位，將強化財務管理作為推行現代企業制度的重要內容。建立和完善民營企業的財務管理體系。在財務管理方面，要設立專門的財務管理機構，統一負責企業的資金融通、現金出納、財會管理、工資核算、固定資產以及預算編制、決算實施工作；要制定相應的財務管理制度，如現金、采購、報銷、稽核等制度，實行財務管理的規范化和制度化；要完善財務處理流程，規范會計行為。企業任何重大的財務和經營活動決策，應當有科學的財務
處理程序；賬、款、物應設專人分管；財務人員要參與制訂企業的生產經營計劃，把好資金支付審查關；要建立內部控制制度，加強民營中小企業的財務監督，建立完善的企業內部審計制度。
(四) 采用技術方法防范財務困境主要表現在：(1)采用多元化經營，是指一家企業同時介入若干個基本關聯的產業部門，或是生產經營若干類無關聯的產品，在若干個基本互不關聯的市場上與相應的對手展開競爭，以達到分散財務風險目的。(2)風險轉移法，包括保險轉移和非侏轉移。保險轉移即企業就某項風險向保險公司投保。交納保險費；若出口企業在簽訂合同時與金融機構簽訂遠期外匯合約，降低出口風險給企業帶來財務困境。非保險轉移是指將某種特定的風險轉移給專門機構或部門，如產品賣給商業部門。將一些特定的業務交給具有豐富經驗技能。擁有專門人員和設備的專業公司去完成等。(3)自擔風險，就是企業自身來承擔風險：企業預先提留風險補償基金，實行分期攤銷。目前，會計準則規定公司應提取應收賬款壞賬準備金、存貨跌價準備金、固定資產減值準備金、長期投資減值準備金等，正是公司防范風險、穩健經營的重要措施。
(五) 建立防控財務困境測評考核體系財務困境測評考核體系是通過一定的量化分析手續從償債能力、盈利能力和資產管理水平等方面對企業的財務風險進行考核，從而采取有效措施化解和控制企業所面臨的財務困境，在執行過程中通過預期標準和目標與在實際執行結果的比較，就能發現差異。通過差異成因的分析就能發現困境的負面效應，就能動態地對困境進行控制，因此。應該進行動態分析，從而把因財務困境給企業帶來的風險降至最低。此外，在企業自身完善財務管理制度同時，可以建立社會化評價預警機制，建立多元Logit回歸模型，根據財務困境的嚴重程度劃分為：狀態0為財務健康；狀態1為消減或停發股利；狀態2技術性違約；狀態3為申請破產；狀態4為實際破產和清算。無論采用企業內部考核體系還是外部預警體系，其目的使民營中小企業得以健康發展。
【關鍵詞】 中小企業 財務困境 思考
我國《中華人民共和國中小企業促進法》規定“本法所稱中小企業是指在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要、增加就業符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。”自從我國改革開放以來，特別是進入21世紀，每年GDP指標的增長都躋身于世界前列。在國民經濟指標構成中，中小企業的貢獻占有很大的比例，發揮著不可替代的作用，所以也可以說，中國未來經濟發展成敗的重要因素取決于中小企業的如何發展。雖然我國中小企業對國家的經濟發展起到了重大的推動作用，但是目前有相當一部分中小企業遇到了財務管理的難題，主要表現為企業管理理念簡單，企業財務管理風險控制意識不強，導致銀行信貸或資本市場的歧視進中小企業，使得我國中小企業的信用和融資渠道也越來越狹窄，中小企業融資難成為社會一個熱點問題。
1 中小企業財務困難的主要成因
1.1 企業外部的原因
（1）國家政策導致小企業地位低下。雖然小企業為我國經濟發展做出了突出的貢獻，但是從我國總體經濟結構來看還是國有企業占領主導地位。國家提出的經濟發展方針政策中指出要以公有制經濟為主導的多種經濟形式并存的發展模式，所以國家提出“抓大放小”的政策方針，使得社會資源都流向大企業。使得中小企業在爭取社會資源時陷入不利地位。
（2）自身特點導致社會認同感較弱。企業規模較大，資產雄厚，效益穩步增長，就會很快得到同行業的認可與信任。而小企業在人，財，物各個方面都顯得很薄弱，盡管取得不錯的經濟效益，但仍然在短時間內得到認可。最直接的表現就是銀行對不同融資者的態度問題。我們經常可以看到我國的銀行貸款偏向于國有大中型企業，而中小企業要想爭取到想要的貸款額度可就是難上加難了。
（3）不同級別同場競技，使得中小企業無力競爭。由于中小企業創建初期投入少， 在人，財，物方面都比較缺乏。中小企業在市場中主要起到彌補市場空缺的作用，往往缺乏滿足企業發展相應的技術人才，使得技術創新能力明顯不足。而一旦想做大就會受到同行業企業的激烈排擠，導致中小企業在同大企業競爭市場時常常陷入財務困境、甚至面臨破產或被吞并的處境。
1.2 企業內部的原因
（1）缺乏資金融通渠道。我國大多數的中小企業都是民營企業，他們經營具有靈活性，能及時抓住市場為自己謀求利潤。創業資金主要來源于個人積蓄或家庭集資，極少通過正規渠道獲得信貸和其他財政支持。大部分中小企業遵循的理念是“船小好掉頭”，不斷變換經營業務，企業發展使缺乏連續性。這種經營理念也使得中小企業在籌資、融資上總是困難重重。
（2）中小企業對資金運作的能力不足。中小企業的管理方式大多數家族式管理，缺乏民主性，更談不上現代管理模式。在財務管理方面也存在嚴重不足，例如：缺乏嚴密的資金使用計劃，在庫存管理和交易結算等方面缺乏必要的內部控制制度，隨意性較大，對“收益性支出和資本性支出”的了解，使得中小企業總是占用企業的投資資金，導致中小企業缺乏科技創新和合理營運資金的能力的實力。所以當遇到問題時，中小企業不可避免的將面臨財務困境。所以中小企業應學會如何合理地使用自己手里的現有的資金。
（3）財務制度不健全，信息不對稱。通過調研發現我國大部分中小企業財務制度不健全，報表普遍不真實。這使得銀行對中小企業貸款風險的認定很高，認為中小企業貸款很難償還，融資出現了較大的困難。另外，中小企業與投資人溝通很少，投資人了不解企業真實情況，很難對中小企業進行投資。所以中小企業應加快改進自身管理制度，建立良好的市場信譽和溝通渠道。
2 解決中小企業財務問題的主要方法
2.1 應積極開拓新的融資渠道，有效降低融資成本
對于我國中小企業來說要想通過上市融資還是有一定難度，但是可以考慮發行短期債券進行融資。發行短期融資債券不僅可以提高企業信譽和知名度，同時還可以降低融資成本。短期融資債券可以不對社會公眾發行，只在銀行間債券市場的機構投資人發行。短期融資債券的信息透明度要比銀行的短期貸款高。企業的任何的違約行為都會被披露。并且短期融資債券的投資人是各金融機構，中小民營企業若發行短期融資債券可以在資本市場上提高本企業的信用等級和企業的知名度。
首先，中小企業應大膽的進行改革，提升企業的信用等級，建立新型的財務管理模式，提升企業管理人員的管理水平。企業要加強在財務管理上的投入，改善企業落后的人力資本格局。誠信是現代金融市場的基礎，中小民營企業降低融資成本的一條途徑是提升企業信用等級，加強企業內部風險管理和對客戶信息的有效管理和資信調查。
2.2 加強溝通途徑，讓投資人放心投資
中小民營企業要解決資金調控風險就要改善企業信息不對稱的現象。使得銀行在企業借貸前能夠比較容易的了解到中小民營企業真實的經營狀況和財務狀況。在企業借貸后能夠掌握企業對貸款的使用和控制能力，從而降低銀行的貸款風險。企業在對外投資時能夠解決投資者與資金運用者之間信息不對稱的問題，就能夠消除企業管理者在投資活動中的盲目投資，減少管理層機會主義。增強企業的資金運用能力，投資者的投資信心增強，也能在一定程度上解決企業融資難。
2.3 優化宏觀環境
中央政府和地方政府應該根據經濟發展的進程，適時出臺相關政策，為中小企業的發展施肥、澆水，營造公平的競爭環境，從而保障中小企業的持續穩定的發展，為國民經濟發揮更大的作用。
隨著信息革命與知識經濟的興起,企業財務管理在企業管理中的重要性逐漸提高,并成為企業核心競爭力的重要組成部分。財務管理目標、財務控制、財務核算、財務風險等方面分析了現代企業財務管理存在的問題,分析原因,提出了對策。
一、財務管理的困境與原因
1.財務制度方面。在企業的科學管理體系中,企業財務管理是企業管理的中心環節,從規范企業的改革促進企業發展而言,必須加強財務管理、建立健全企業財務制度體系。而建立健全企業財務管理制度,絕不能因循守舊,絕不能按照計劃經濟時期形成的思想觀念來進行,應有一套精密的財務管理模式進行控制。企業財務管理的首要任務就是要建立和完善財務管理體制。健全公司內部的財務控制機制。在財務管理作為價值增值的主要手段、財務狀況事關每個企業的生存壯大的命脈、財務技術備受社會各界和每個企業關注的今天,需要我們財務專業在不斷創新的理念下,重新審視財務管理的方方面面,尤其應注重財務內部控制的功能及其在整個財務管理系統中的地位。現代企業應該視生產管理與財務管理并重,在切實地搞好生產管理同時強化財務管理,獨具匠心地挖掘財務管理的方法,從財務制度的起草、財務人員的設置到各財務方法的選用,企業管理者至始至終都應予以重視,切實完善企業的財務制度體系。
2.管理目標方面。沒有設定或沒有正確設定企業的財務管理目標是企業財務管理的第一大問題。比較具有代表性的財務管理目標主要有以下幾種:企業利潤最大化、股東財富最大化、企業價值最大化、企業經濟效益最大化。根據現代企業財務管理理論和實踐,企業價值最大化應作為財務管理的最優目標。企業在實際財務管理中應充分意識到如何運用正的財務杠桿利益,當企業投資利潤率與負債利率一致的情況下,企業是不會形成財務杠桿利益;當投資利潤率高于舉債利率時,借入資金的存在可提高普通股的每股利潤,表現為正財務杠桿利益。當投資利潤率低于舉債利率時,則普通股的利潤率將低于稅后投資利潤率,股東收益下降,表現為負財務杠桿利益.能否靈活地運用正的財務杠桿利益,限制或消除負的財務杠桿利益是實現財務管理目標的途徑。
3.財務核算方面。當前企業財務管理中出現的主要問題是企業財務部門中的財務核算不真、盈虧不實、資金配置不合理、資金使用管理失控、違法違紀較嚴重等現象。財務管理的實質是以價值形式對企業的生產經營過程進行綜合性的管理。企業財務管理由籌資管理、投資管理、損益管理三部分組成,其實質也就是會計六要素的管理,企業的財務核算是企業財務管理的基礎和依據,在財務核算中,大多數企業嚴格依據企業財務制度,對本企業各部門以統一的核算方法進行核算。在實際操作中,也有企業為了小范圍的便利,在會計核算方法上存在不規范做法。那么分析造成這些問題出現的企業內部因素,進而在企業中具體做好資金管理、盈虧管理與綜合管理三方面工作,同時加強企業的外部監督制度,使企業的財務管理達到最佳優化狀態。這樣,才能達到增加企業經濟效益、促進企業發展、提高企業國內國際市場競爭力的目的。
4.財務風險。企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定性因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。在企業籌集資金過程中,由于公司財務結構不合理、融資不當使公司未來收益的不確定性、可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降,即企業在籌資活動中,由于使用財務杠桿,而可能使企業所有者的權益受損,甚至使企業喪失償債能力,資不抵債,導致企業破產。食業財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環節的問題,都可能促使這種風險轉變為損失,導致企業盈利能力和償債能力的降低。企業財務活動,一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面,相應地,財務風險就分為:籌資風險,投資風險、資金回收風險和收益分配風險。
二、對策與建議
1.提高財務管理能力。從企業核心能力理論的角度將財務管理能力概括為:企業所擁有的關于財務管理工作的獨特知識、經驗的有機結合。財務管理能力是無形資源,財務管理能力是企業所積累的與財務管理相關知識的集中表現,在評價方法上更多的是以定性的方式并結合模糊評價法來反映。財務管理能力作為企業核心能力的組成單元,其本身的基本構成要素是:學習能力、金融關系能力、財務控制能力、信息處理能力。其中,財務控制能力是財務管理能力在企業內部管理中發揮作用的集中體現。由于財務管理在企業管理中所獨有的基礎性和全面性特征,財務控制不僅是財務管理的重要內容,更是企業經營戰略得以實施的有力工具。
2.建立內部控制制度。建立內部控制制度首先要指定專人負責管理應收款項并提供相關方面的信息,將信息及時準確地反饋給單位領導。其次要建立內部責任考核制度,相關業務人員必須對所發生的業務承擔責任。作為財務人員,應牢固樹立穩健主義的原則,嚴格執行會計法規。強化會計制度約束。加強會糾基礎工作,提高會計信息質量。公司財務管理也要完善會計控制制度,強化審計監督,避免虛假的會計信息使決策者對以往企業經營成果做出錯誤的評價,導致企業未來的決策偏離經濟規律,給企業造成巨大的財務風險。
關鍵詞：中小企業；財務管理；現狀
隨著經濟一體化的發展，越來越多的中小企業都意識到了財務管理在企業管理中的核心地位和重要性。有效的企業財務管理可以降低運營和管理成本，促進企業整體管理水平和效率的提高；完善的企業財務管理體系可以為決策者提供更高質量的信息，幫助作出更適當的決策，降低企業的各項風險，實現可持續發展。但是很多企業受限于管理層自身管理意識和經驗的缺乏無法把握企業財務管理戰略發展方向，造成了其管理模式的混亂，制約了企業的發展。
一、中小企業財務管理現狀
（一）財務管理制度不健全，執行過程流于形式。中小企業管理層自身素質不高，多數為個人或者數人合伙創業，初始的經營業務往往是單一的業務，在企業發展壯大之后，單一的管理模式已經很難與企業發展相適應。而建立的財務管理制度更多依靠過去老板經驗的積累，以考評作為核心內容，沒有完備的財務管理制度體系。
（二）管理層自身素質不高，管理觀念陳舊。中小企業的高層管理者多數來自于企業初創時期的合伙人，有的財務管理觀念意識比較淡薄，過于重視銷售數據指標和財務利潤指標，并沒有在企業中專設財務管理部門和財務管理人員，造成管理部分的松懈和經營目標的短視；有些管理層即使認識到了財務管理的重要性，但是沒有良好的理論研究水平和實際管理經驗，造成企業財務管理徒有其表，不能為企業的戰略發展提供有效數據支撐。
（三）融資渠道限制多，資金缺口大。資金對于中小企業的發展有著舉足輕重的作用，而其發展資金在初創期多數來自個人積累或者親朋好友贊助，在發展到一定階段時，資金缺口很大。
（四）投資方向不明確。中小企業發展到一定階段除了內部鞏固自身投資之外，都應該加強外部投資，以獲得更大的收益。但是很多中小企業進行外部投資的時候并沒有進行系統的財務分析和測算，給企業造成了很大的資金負擔，投資經驗的缺乏引起的投資方向的不明確也會制約企業的健康發展。
二、中小企業財務管理完善建議
（一）加強資金管理和內部控制，健全財務管理制度。對于中小企業涉及資金的項目應加強管理和控制，通過內部控制將涉及資金的項目制度化、規范化。在企業內部組織結構方面，應該根據企業的規模和財務管理工作的實際需要進行內部組織結構的設置，在成本兼顧的基礎上，形成權責清晰、控制監督完善的財務管理制度，將財務分析運用到企業經營管理之中，來提升企業的管理水平。
（二）強化管理層財務管理意識，加強后續教育學習提升技能。管理層應該意識到財務管理在中小企業發展中的重要作用，多和行業領先的標桿企業管理層交流財務管理的經驗，強化自身的財務管理意識；管理層和企業的財務管理人員應該加強后續學習，企業應該建立相應獎勵政策鼓勵財務管理部門人員積極的參與到后續教育中，這樣既有利于企業財務管理工作的規范化和效益化，也有利于自身的職業發展。
（三）尋求政府支持，拓寬融資渠道。政府應該進一步加大對中小企業的資金扶持力度，從政策上去進行引導，建立和完善中小企業信用信息庫，幫助金融其也更好的了解貸款企業信息，大力發展金融擔保行業，降低中小企業外部融資門檻。
（四）加強內部投資，縝密分析外部投資。我國很多中小企業的壽命期都不長，大多數企業破產的原因都很類似，部分是受目前經濟下行的影響，應收賬款周轉困難，經營風險加劇；部分是投資方向不明確，跨行業投資認識不足，資金分散影響主業發展等導致的破產。中小企業的投資應該堅持以內部投資為主，前期投資集中在設備、廠房等基礎設施，后期應該重視人力資源的投資；進行外部投資時應該經過縝密的財務分析，計算凈現值和內含報酬率等財務指標，不能憑借主觀判斷和前期經驗去做決策。中小企業如果要在競爭激勵的市場環境中有自己的立足之地，強化自身財務管理工作刻不容緩。財務管理制度要建立健全，執行不能流于形式重點應該放在資金管理和內部控制上，管理層也應該提高自身財務管理意識，加強后續學習，籌資方面與政府共同努力，規范自身管理拓寬融資渠道，投資方面謹慎分析，以內部投資為主外部投資為輔，通過上述措施實現企業的可持續發展。
作者:文潔 單位:中國電信股份有限公司湖北號百信息服務分公司
1、財務管理模式僵化
目前，我國中小企業典型的財務管理模式是家族式管理。這種權度嚴重失衡的財務管理模式在企業領導者知識不足、管理觀念落后，對新的財務管理理論與方法缺乏應有的認識與了解的情況下，勢必給企業的財務管理帶來許多負面的影響，造成企業財務管理混亂、財務監控失靈、會計信息失真。
2、缺乏明確的產業發展方向，對項目投資缺乏科學論證
一是片面追求“熱門”產業，有些企業甚至片面認為國家調控什么就應該上什么，肯定能賺錢。二是對對項目建設和經營過程中將要發生的現金流量缺乏可靠的預測，倉促上馬。一旦國家加大宏觀調控力度，收緊銀行信貸，使得建設資金不能如期到位，企業就面臨進退兩難的境地，甚至造成巨大經濟損失
3、財務風險意識淡薄，企業始終在高風險區運行
表現在三個方面：一是過度負債。有些企業在借入資金不能有效發揮作用的情況下，一些企業進入了靠貸款維持生存的惡性循環。其結果是債臺高筑，財務風險極大。二是短債長投。一些企業就采取變通的辦法，擅自改變貸款用途，將短期借債用于投資回收期過長的長期項目投資，導致企業流動負債大大高于流動資產，使企業面臨極大的潛在支付危機。三是企業之間相互擔保。這給財務監管帶來很大困難，造成整體負債率不斷抬高，企業經營成本和財務費用不斷加大，支付能力日漸脆弱，資金鏈條過緊并隨時可能出現斷裂。
4、財務控制薄弱
一是對現金管理不嚴，形成資金閑置或不足。有些企業認為現金越多越好，造成現金閑置，未參加生產周轉。二是沒有建立嚴格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施。應收賬款不能兌現或形成呆賬，應收賬款周轉緩慢，資金回收困難。5、財務會計工作流程不規范、不嚴格一是原始憑證、會計分錄、科目應用、賬冊設置以及財務收支等方面工作不規范，沒有形成嚴格的制度。二是會計報表的編制既不能充分反映企業的實際生產經營情況，又沒有完全按照國家有關法律法規的要求去做，導致會計信息的失真。對材料、工時、動力等消耗沒有進行嚴格的定額管理和健全的分析核算制度。三是企業沒有或無法建立內部審計部門，即使有也很難保證內部審計的獨立性，缺乏必要的財務監督機制。
二、中小企業財務管理現狀原因分析
1、股權結構與經營模式的影響
中小企業的所有權結構一般來說是高度集中的，在經營模式上所有權與經營權合一，企業的投資者同時就是經營者，這種模式給企業的財務管理帶來了不小的負面影響。在中小企業中，有相當一部分屬于個體、私營性質的企業，在這些企業中，企業領導者集權、家族化管理現象嚴重，項目決策不科學，不民主，隨意性較大，個人說了算的情況盛行，難免造成投資決策失誤。
2、企業管理者的素質和管理能力的影響
現有的中小企業，大部分是在八十年代短缺經濟條件下發展起來的，其中相當一部分管理者的素質、能力還停留在當時的水平，管理觀念陳舊，管理思想落后，沒有將財務管理納入企業管理的通盤考慮和有效機制中，缺乏現代財務管理觀念，使財務管理失去了在企業管理中應有的地位和作用。
3、組織結構和人力資源的影響
一是企業組織機構不健全，管理人員職責不明確。二是工作流程不規范，制度不健全，致使財務審批隨意性大，越權行事現象嚴重，造成財務管理混亂。三是財務管理人員素質較低，缺乏財務管理的基本理論和基本知識，同時法制觀念比較淡薄，對財務會計法律法規缺乏充分的理解和認識。
三、中小企業財務管理中存在的問題
從近年來財政部對中小企業檢查的情況看，大部分中小企業存在會計基礎工作薄弱、白條抵現金、財務管理混亂、內部管理制度不健全等問題。這些說明目前我國中小企業財務管理仍處于低效率低水平階段，與其日益發展壯大的要求不相適應。具體表現在以下幾個方面：
1、中小企業融資政策法規和制度不夠完善
我國中小企業發展一直受到“融資難”問題困擾，中小企業融資的政策環境和法律法規建設還不夠完善，缺乏有效的中小企業信用擔保機構和完善的中小企業融資服務體系，現有融資體系也不利于中小企業長期資金的融通。由于中小企業的貸款管理成本平均是大型企業的5倍左右，銀行對中小企業提供貸款的跟蹤監控費用增加，使它們從自身利益出發，不愿給中小企業提供貸款。
2、中小企業稅負過重，融資困難，資金嚴重不足
中小企業的稅金一般按銷售額乘以6％的征收率計算，這樣小規模納稅人的實際稅負高于一般納稅人，使得中小企業的賦稅過重。目前我國中小企業初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔保難仍然是制約中小企業發展的最突出的問題。其主要原因：（1）負債過多，融資成本高，風險大，造成中小企業信用等級低，資信相對較差。（2）國家沒有專設中小企業管理扶持機構，國家的優惠政策未向中小企業傾斜，使之長期處于不利地位。（3）大多數中小企業是非國有企業，有些銀行受傳統觀念和行政干預的影響，對其貸款不夠熱心。（4）中介機構不健全，缺乏專門為中小企業貸款服務的金融中介機構和貸款擔保機構。
3、投資能力較弱，且缺乏科學性
（1）中小企業投資所需資金短缺。銀行和其它金融機構是中小企業資金的主要來源，但中小企業吸引金融機構的投資或借款比較困難。銀行即使同意向中小企業貸款，也因高風險而提高貸款利率，從而增加了中小企業融資的成本。（2）追求短期目標。由于自身規模較小，貸款投資所占的比例比大企業多得多，所面臨的風險也更大，所以它們總是盡快收回投資，很少考慮擴展自身規模。（3）盲目追求多元化經營，只看到多元化經營所帶來的分散風險作用和將企業規模做大的虛榮成就感，而忽略了企業擴張與其資金實力、技術開發、市場開拓及內部管理等方面的矛盾，忽略了跨地區、跨行業乃至跨國的多元化經營是需要條件的，且多元化經營也不一定能滿足人們分散風險的初衷，反而可能導致財務分散、風險增大。
4、內部控制制度不完善，會計控制薄弱，監管不利
內部控制制度主要內容是會計控制和內部審計控制，而總的來說中小企業內部會計控制制度是殘缺不全的。內部會計控制制度的核心就是實行權責明確、相互制衡的內部牽制制度。多數企業為了節省成本而縮減財務人員，將原本應該由財務、會計和出納三個人完成的工作交給一個人來完成。一些企業的財務清查制度、成本核算制度、財務收支審批制度等基本制度不健全；一些企業雖然建立了其中的幾項制度，但實際工作中從未認真執行過。內部審計在中小企業中還沒有得到足夠的重視，多數企業沒有設置獨立的內部審計部門，有的即使有，也是將審計部門與其他部門合并，或在財會部門內設審計人員，這樣不能保證內部審計的獨立性和權威性。一些企業怕開展內部審計會傷了和氣，除非有重大嫌疑或已經出了問題，否則不開展內部審計，內部審計形同虛設。同時由于內部審計要涉及到企業的方方面面，甚至企業的核心機密，有些中小企業不敢輕易讓“外人”負責內部審計工作，所以在用人上會受到很大的限制。內容控制制度的不完善，導致了會計控制的薄弱、監管不力。具體表現為：對現金管理不嚴，造成資金閑置或不足；違反現金管理制度，常有超過規定限額的現金支出未按規定通過銀行結算和坐支銷貨款現象發生；固定資產管理失控，固定資產增減不記賬，日常核算中不計提或多計提折舊，賬面與實際嚴重不符；應收賬款周轉緩慢，造成資金回收困難；存貨控制薄弱，造成資金呆滯；重錢不重物，資產流失浪費嚴重；成本控制水平落后，成本費用核算不實，等等。
四、加強中小企業財務管理的對策
1、強化財務管理意識，提高財務工作人員素質
中小企業應重視財務預算和營運資金管理、財務控制等工作，從大局把握企業經營，提升企業財務管理層次，并要在思想上提高對新形勢下財務管理重要性和必要性的再認識，確立財務管理在企業管理中的中心地位。同時，要提高財務管理水平，中小企業還應聘請和培養具有較高素質的財務管理人員。這些財務人員的責任不僅限于對企業資金、資產的記錄，其工作重點應放在對已有資金的控制、對各項資產的管理、對企業的投資、籌資進行合理的管理上，應能從較高的理論角度進行經濟活動分析，從數字變化的表面分析人與人之間的經濟關系和活動，為改善經營管理提出合理化的意見和建議。
2、強化信用觀念，提高信用等級，拓寬融資渠道
中小企業要想擺脫目前融資難的困境，一方面必須強化信用觀念，主動提高自身信用等級，做到誠實守信，規范經營；另一方面要積極拓寬融資渠道，可以加強與大企業的聯系，借助大企業的信用為其擔保，獲得銀行貸款。還可以加強與金融機構的聯系，不斷向銀行通報企業經營情況，讓銀行能夠把握住企業資金的流向，取得金融機構的信任，并按銀行信用等級評定標準規范企業的各項制度，積極爭取銀行的信用等級評定。
3、科學投資，降低投資風險
以對內投資方式為主。對內投資主要有以下幾個方面：（1）加強對新產品試制的投資。（2）對技術設備更新改造的投資。（3）注重人力資源的投資。從某種角度說，加強人力資源的投資，擁有一定的高素質的管理及技術型人才，是企業制勝的法寶。規范項目投資程序。當企業在資金、技術操作、管理能力等方面具備一定的實力之后，應規范項目的投資程序，實行投資監理，對投資活動的各個階段做到精心設計和實施，規避投資風險。
4、加強對日常經營活動的財務控制
（1）合理估計和保證日常的現金流量。現金管理的起點正是估算資金的收入和支出，確定現金流入和流出的時間，盡可能準確地預測未來的資金需要，并且保證非常及時地提供資金滿足這些需要。這方面常見的錯誤是高估銷售收入，低估了費用開支，或者在現金流量中沒有加入意外開支的準備金。（2）加強應收賬款管理。企業一般都會存在大量的賒銷，因此應收貨款問題是屢見不鮮的。要想解決這個難題，從一開始就需要嚴格把關，把某些付款條件規定清楚，防止客戶在事后故意拖延。如果應收款已經發生，企業就需要制定嚴格的回收政策。（3）加強存貨管理。不良的存貨狀態是消散企業資金的一個嚴重威脅。每多花一塊錢用于存貨，就等于少花一塊錢用于生產。所以，對每一種儲存在庫的產品，應盡量需要尋求理想的存貨余額。
