時間：2022-11-12 21:12:09
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[關鍵詞]風電資源 能源結構調整 風電發展
一、中國的能源結構不合理需要調整
中國的發電結構非常依賴于煤,因此煤價的波動會造成整個電力行業的波動,從而造成整個國家的用電成本也隨著煤價的波動而波動,給經濟的平穩運行造成影響。此外燃煤發電會產生大量的二氧化碳,中國在2007年以成為事實上最大的二氧化碳排放國,隨著全球對氣候問題的關注持續升溫,中國所承受的國際壓力也越來越大。如果美國加入2009年的哥本哈根協議,中國將會面臨空前的國際壓力。不管出于能源安全還是環境壓力,中國都需要對能源結構進行調整。
二、風電行業在非水可再生能源中最具商業價值且儲量豐富
風力發電成本和火電相當,目前更是降低到0.4-0.45元/千瓦時。和太陽能相比,風力大規模發電社會所承擔的負擔要低很多。
對于中國風力資源非常豐富,目前存在很多種說法,國家氣象局1980,2004進行的第二,第三次全國風能普查的結果是,陸上10米高可開發利用的風電儲量約為:25300萬千瓦和29700萬千瓦,近海可可開發利用的風能約為75000萬千瓦。由于高度越高,風能越好,美國環境計劃和國家氣候中心,根據模型所得中國50米高可開發利用風能儲量為:140000萬千瓦和254800萬千瓦。雖然不同機構的調查結果不同,但基本上可以看出,我國風力資源非常豐富,能夠成為我國電力結構中的重要組成部分。
由于我國風力資源沒有進行過詳盡的評估,因此無法得出具體準確的數據,但從目前規劃的風電基地來看,我國在未來的裝機量至少將達到10000萬千瓦,那么至少在未來5年內,風資源不會成為瓶頸。
三、中國目前風電行業正經歷著高速增長
從2002-2003年開始風機裝機量步入穩定增長,到2006-2007更是呈現出爆發性增長的趨勢。我們認為政策對行業的啟動功不可沒。但隨著行業和政策的不斷調整,目前運營風電場已經能夠獲不錯的收益,我們認為在未來,政策對行業的支持會一如既往但政策驅動的作用在逐漸弱化,而市場在行業里面會起到越來越重要的作用。
1.在過去政策驅動著中國風電行業的高速增長
從2002-2003年開始風機裝機量步入穩定增長,到2006-2007更是呈現出爆發性增長的趨勢,我們認為造成現狀的原因有如下四點。
(1)2003年特許權項目啟動。
(2)2005年可再生能源法的出臺。
(3)2005年《發改委關于風電建設管理有關要求的通知》中要求風電設備國產化率達到70%。
(4)2007年《可再生能源中長期發展規劃》中大型發電企業配額的確立。
2003年開始的特許權項目解決了2002年以前存在的阻礙風電發展的一些主要問題,明確了風電不參與電力市場競爭,政府承諾固定發電小時內(30000小時)內的固定電價,風電與常規電源上網電價的差額在各省電網內分攤,風電場與附近電網之間的輸電線路及配套設施由電網企業投資建設,進場道路及項目準備工作有當地地方政府組織協調等等。這些主要政策后來都被《可再生能源法》采納。此外2003年,2004年的特許權項目都采用投標價最低者中標,這也對風電設備的價格提出了要求,雖然從國家層面出發是為了控制風電的發電成本,但在客觀上確實對提高內資廠商競爭力有明顯幫助。
2005年出臺的《可再生能源法》將上述政策以法律的形式確定下來,使得市場對國家支持可再生能源的信心更加堅定2005年同時出臺的《發改委關于風電建設管理有關要求的通知》中要求風電設備國產化率達到70%,這對培育本土的風電產業鏈十分關鍵。
2007年《可再生能源中長期發展規劃》中規定,凡權益裝機量在500萬千瓦以上的大型發電集團,非水可再生能源裝機量占總裝機量的比例在2010年和2020年分別要達到3%和8%。我們認為這可能是導致06,07年行業爆發式增長的導火索。由于太陽能電池過高的成本以及生物質能運輸,來源等缺陷,真正最有商業價值的就是風電,因此到2010年占總裝機量3%非水可再生能源可能全是風能。按2007年五大發電集團的權益裝機量算,到2010年裝機量需要達到880萬千瓦,2006年的全行業累計裝機量不過260萬千瓦,考慮到風電的開發從拿到項目到建成還需要2年左右的時間,因此時間仍然比較緊迫,這也是我們認為為什么裝機量會在06,07年爆發。截至07年五大發電集團仍然還有527萬千瓦的裝機量需要完成,這些需求都將在2010年之前得到體現。
2.風電行業逐漸從政策驅動轉向經濟驅動
國家政策的導向是盡量降低風力發電成本,從而減少社會所額外負擔的成本,為了達此目的,通過的方式是培養中國自己風電產業鏈,提高風電設備的國產化率。2003,2004特許權項目采用的最低價中標原則,2005年出臺的《發改委關于風電建設管理有關要求的通知》中要求風電設備國產化率達到70%,都是出于這個目的。這些政策使得內資整機制造商的競爭能力明顯提高,同時也在短期內培育起了中國的風電產業生產鏈。2007年《可再生能源中長期發展規劃》中對大型發電集團的配額要求更是直接提供了需求。這些政策使得目前中國的風電產業初具規模,從這點上說這些政策是成功的。
但特許權項目每次裝機量較大且眾多的前期事項國家都已做完,因此對大型發電集團很有吸引力,由于大型發電集團實力強,能夠接受風電場項目的微利或微虧,加之眾多投資者希望借此進入風電行業,因此前期特許權項目的上網電價價格很低,使得風電行業的投資回報很低甚至是虧損,這極大的影響了風電行業的健康發展。因為僅僅靠政策提供的需求是不穩定,行業健康穩定的發展,離不開行業需擁有合理的回報,只有有了合理的回報,才會有持續的需求。國家也已認識到這個問題,從后面的分析可以看到,電價對風電場的盈利能力非常重要,為了合理提高競標時的電價,國家每年都在對特許權項目的中標規則進行修改:
2003.最低價中標;本地化率不低于50%
2004.最低價中標;本地化率不低于60%;單機容量不小于600kw
2005.電價權重為40%;本地化率不低于70%;單機容量不小于600kw;總裝由國內廠商提供
2006.電價權重為30%;本地化率不低于70%;單機容量不小于750kw;
投標人應選擇好風電設備制造商共同投標,中標不得在進行設備招標另選制造商
2007.電價權重占25%;機組本地化方案占35%;技術占20%;投融資能力占10%;項目財務方案占10%(目前最新的招標中,為電價最接近去掉最高和最低價的平均價為最優)
經過這些規則的調整特許權項目的價格逐步向理性化靠攏,中標電價都在0.5元左右的項目,其有效發電小時數逐年提高。
目前一個典型4.95萬kw風電場的盈利概算,可以算出目前以1.5mw機組建設的風電場基本能夠盈利,而用750kw機組建設的風電場已經能夠獲得很不錯的收益率。
我們認為目前中國的風電行業盈利能力已經有了足夠的吸引能力,各大發電集團投資風電場已經不再僅僅是為了完成配額,隨著兆瓦級機組發電成本的下降和穩定性得到證明,將會有越來越多的投資者進入風電領域。風電行業的驅動因素已經從政策逐步轉向為市場。
四、未來中國風電行業前景仍然非常廣闊
在經歷了行業經歷了高速增長之后,未來前景如何,是我們非常關心的問題,為了預測未來中國風電行業的前景,我們采用的方法是:一是預計中國2020年的發電量。二是預計中國2020年風力發電量占總發電量的占比。三是用預測的發電量和風力發電量占總發電量的占比算出2020的裝機量,然后往回推出中國風電行業到2020年可能的發展趨勢。
為了預測2020年中國的發電量,我們采用了四種方法來進行預測,然后進行相互間的比較,看是否合理:一是采用中國過去發電量和GDP的關系來預測2020年中國的發電量。二是采用日本工業化時期的數據進行對比。三是用中國不同地區人均的發電量的關系來預測2020年人均發電量,進而算出2020年中國的發電量。四是用日本工業化時期人均發電量的增長模式來預測未來中國人均發電量的增長模式,進而算出2020年中國的發電量。
1.中國GDP增速和發電量增速正相關,發電量彈性系數約為1
從1978年開始,中國的發電量增速和GDP增速呈明顯的正相關性。發電量相對GDP彈性系數和經濟發展模式分不開,為了更加清楚的看到經濟發展模式對彈性系數的影響,我們將1989-1990,1997-1998兩個受政治和金融危機影響的時段去掉:
在對1989-1990,1997-1998兩個時段進行修正之后,我們可以得到發電量彈性系數的三個時段:
1981-1984:0.5左右
1986-1996:0.8左右
2000-2007:1.2左右
不同的發電量彈性系數和中國經濟的發展階段分不開,從1981-1984的經濟增長主要是農村的改革而帶動,因此發電量的彈性系數比較低;而1986-1996主要是鄉鎮企業,以及城市化過程中的一些輕工業帶動;而2000開始,中國加入WTO中國成為世界工廠,經濟主要靠出口,房地產以及重工業帶動(其中化學,黑色金屬冶煉及延壓,有色金屬冶煉及延壓,非金屬制品的耗電占全行業耗電的60%左右),并且從2005年開始出口開始升級,因此在這個過程中耗電量的彈性系數明顯上升。
考慮到中國城市化進程才過半,基礎設仍然比較薄弱,對汽車,住房等需求穩定,以及出口產品的升級才開始不久,我們認為截至2020年,中國經濟的發展仍然會以城市化為主要推動力,出口將會以機械為主,因此發電量的彈性系數會比1986-1996高。另外由于經濟結構的逐步轉型,高能耗產業維持快速發展可能性不太,因此發電量的彈性系數會比2000-2007年低。
綜合考慮,在中長期內中國的發電量增速對GDP的彈性系數將在1左右。
2.日本工業化時期發電量增速和GDP增速的關系和中國目前相似。
截至1971日本基本完成了工業化,考慮到中國的中國由于地區發展不平橫,工業化時期應比日本要長。
在工業化時期發電量的絕對額有明顯的增長,而且增速很快,達到13%左右;工業化后(80年代開始)雖然發電量的仍在增加但增速已從13%左右降到了4%左右;進入2000年后,發電量趨于平穩。另外發電量從1945年起就開始保持高速增長,直到1971年工業化基本完成,整整26年時間。考率到日本戰前就已經具有不錯的工業基礎和技術水平,戰后恢復很快,以及中國地區的發展水平及地理面積比日本大很多,中國工業化所需時間應該比日本更長。
日本在工業化時期,可以看到發電量彈性系數基本維持在1.5左右,和中國進入千年后的彈性系數比較付合。進入90代后由于GDP增速太小,導致微笑的波動都會將彈性系數明顯的放大,因此90年代的彈性系數不能很好的反映與G DP的關系;
從對日本工業化發展過程中發電量和GDP的關系中可以看出我們做出的發電量對GDP的彈性系數為1假設是合理的。假設至2008年GDP的增速能保持7.5%,那么發電量的增速也為7.5%,按此可估算出2020年的發電量為:84000億千瓦時
3.按中國各地人均耗電量來預測,2020年中國的耗電量將達到66500萬千瓦
中國各地區人均GDP和人均耗電量成正比,并且顯示出明顯的線性關系,這說明中國各地區經濟差異可能更多的是量上的差異而不是經濟模式上的差異。
目前中國人均GDP為19492元,假如中國經濟模式不發生大的變化,人均GDP增速到2020年保持7.5%,那么到2020年人均GDP將達到49900元,人均耗電量達到0.475億千瓦時/萬人,按14億人口算,到2020年中國的耗電量為66500萬千瓦。
4.按日本人均發電量的正增長模式來看,中國2020的發電量將到65000萬千瓦和日本的人均發電量相比,我國人均電量只相當于日本1966年的水平。
日本在1966年人均發電量達到2174kw/h,經過14年的發展到1980年人均發電量到了4933kw/h;假如中國的發電量增長和日本一至,那么截至2006年中國人均發電2057,到2020年應該有4667kw,按14億人口算,到2020年中國的發電量應該有65338萬億千瓦時。
市場歷來是機遇和風險并存的。低風險低收益的謹慎和高風險高收益的誘惑，往往使企業在決策面前進退兩難，因此，風險管理就顯得尤為重要。充分衡量風險的程度，結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現代企業所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風險制定一系列防范和補償措施，使企業在風險出現時不致驚慌失措，束手無策。
企業的風險主要有經營風險、市場風險、政策風險、行業風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經營風險和管理風險）共同作用的結果。廣義的企業財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發的企業風險和由各方面活動引發的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業現金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。
按照成因財務風險主要有以下幾種類型：
1．資產風險，包括資產質量風險，如不良資產（三年以上應收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產等）比例失調；資產結構風險，如流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。
2．資本風險，包括資本結構風險，如股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調等；分配風險，如是否分配的選擇、派現與送股的選擇、是否資本公積轉贈股本的選擇；籌資風險，如是否發行股票或債券及不同發行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。
3．支付風險，現金短缺，不能支付到期債務的風險。
4．投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。
5．機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。
6．納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。
7．資產、債務重組風險，如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇。
8．財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測（引導經營行為）偏差及財務決策失誤的風險。
9．內部控制風險，指內部控制不到位，制衡機制不能有效發揮作用導致的風險。
10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。
11．對外擔保風險。
不同類型的財務風險對公司經營的影響一般不是同時發生，而是各在公司所處的不同階段產生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結構風險，成熟期的納稅風險、資產結構風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產質量風險、資產結構風險、分配風險、投資控制風險、資產重組風險。
財務風險與經營風險、管理風險密切相關，財務活動本身就是經營與管理的結合。經營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經營、管理風險，同時又對經營風險、管理風險起抑制或加速作用。
電力企業（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經營，長期作為政府機關發揮職能作用，造成財務風險意識薄弱，風險管理體系不健全，因此應該加強財務風險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風險、資產結構風險、投資及投資控制風險、支付風險、資產質量風險、擔保風險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務風險，加快建立預算、投資、擔保、貸款和合同管理的內控機制，強化合同管理，嚴格控制對外擔保。
企業發生財務風險甚至破產清算的現象不斷增加。因此有必要全面分析企業內外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數據、分析報告的形式，將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者，同時，尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業可以及時采取對策，制定正確的戰略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產經營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權人可用來幫助決定是否投資或發放貸款，使企業進一步獲得融資空間。
二、風險預測
財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統。
財務風險分析報告應包括企業經營管理環境分析、企業經營管理現狀評價、當前財務風險分析、未來發展趨勢預測、應對方案，附必要的發展計劃、規劃、財務、會計、審計資料。企業可根據財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。
預測財務風險首先要設定財務安全系數（或財務風險系數），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數。
財務安全系數可以分為兩種，一是根據木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數，二是根據權重確定組合因素（比率）安全系數。
單一因素（比率）安全系數的設定，是在某一風險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業財務風險系數。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎上，設定風險級次，由此測定安全系數。
假設：某省級電力公司生產經營連續數月平穩進行，預先設定支付風險的安全系數如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數為1；4億元時安全系數為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務處于高風險狀態，領導層必須高度重視，及時化解。
其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數、資產負債率、借款比率、資產變現率、債務保障率、經營活動現金流量負債比、資產收益率、應收帳款與經營活動現金比等比率的安全系數也是如此。
單一因素（比率）的風險分析，優點在于簡單明了，但無法全面揭示企業財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產結構、負債結構、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業水平和判斷能力。
組合因素（比率）系數，是根據各個風險因素的權重設置的數學模型，即建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權重分布。假設：
z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi
a流動比率（標準值2）、b速動比率（標準值1）、C債務資本比率（標準值1．0）、d最近三年平均債務保障率（現金債務比（標準值0．25）、e利息保障倍數（標準值2）、正經營活動現金凈流量負債比（標準值0．2）《資產收益率（標準值0．l）、h投資收益率（標準值0．2）一擔保與權益比率（標準值0．5）。
財務安全系數Z一般應大于5（標準值）、低于5時，財務風險較大；達到3以下為高風險。
另外，從內部控制預測的財務安全系數模型可設置為Z＝RkN
R金額，按影響資金額度預分5檔次，由大到小代表資金量大到小；N內部控制評價，按評價結果分5檔次，由大到小代表內部控制有效程度大到小；財務安全系數Z標準值為9、低于9為高風險。
組合因素分析的優點是比較全面的反映了企業財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數據評價過去，不能推測將來；三是要根據企業所處的不同性質的企業的不同發展階段（初建期、發展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權重。
需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統計方法進行分析，結合公司的行業分類、經營狀況、分配政策、經營環境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響，如資產負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業的資本和負債規模。
三、化解風險
化解風險的途徑：
廣東省國際貿易促進委員會今年2月25日了《建立和完善廣東外貿出口信用風險防范機制》的專題報告(以下簡稱專題報告)。不久前，在廣東“兩會”上，廣東省貿促會會長陳文杰也提交了相關提案建議：建立出口信用保險的風險基金，建立全球資信調查服務體系和廣東省外貿風險預警機制，確保外貿出口健康、穩定發展。本刊記者獲悉，該專題報告作為今年廣東政協的提案，已經受到有關部門的重視。
針對廣東外貿出口壞賬現象，廣東省貿促會提出以下應對措施：
――完善出口信用保險的法律法規，應借鑒發達國家的經驗，以法律法規代替行政規章，明確規定出口信用保險的宗旨、經營原則、管理方式、各參與機構的權利和義務等，為出口信用保險業務的經營管理和運作提供可靠的法律保障，
――政府應建立出口信用保險的風險基金，借助國家惟一的政策性保險公司――中國出口信用保險公司的優勢，采取更加積極優惠的財政政策鼓勵企業購買短期出口信用保險、中長期出口信用保險、投資保險、擔保、商賬追收、資信評估、保單融資等產品和服務，大力推廣保理等風險防范工具。另外，積極向國家爭取政策，組建廣東省出口信用保險機構，先行先試，并試點開發更多、更好、更優惠的避險產品。
――建立有效的出口信用保險監管協調機制。建立和完善廣東省出口信用保險的政府部門間的協調機制，吸收政府相關部門、金融外貿行業企業代表和專家學者參加，建立專門的出口信用保險例會制度和重大事件的緊急處理制度，變多頭監管為統一協調。
――進一步完善出口信用保險體制。應當將相關政府部門、出口信用保險公司以及銀行等金融部門聯合起來，對出口信用保險體制進行改革和優化，建立完善配套的出口信用保險體制。
――建立全球資信調查服務體系和廣東省外貿風險預警機制。密切跟蹤金融危機，加大監測出口風險力度，加大對歐美買家信用風險的監控力度，并隨時向企業風險動態、國別風險和行業風險等信息；將出現信用風險異動狀況的國外買家、金融機構列入“黑名單”，及時向投保企業發出預警；加大對企業海外應收賬款的跟蹤和定期排查力度，及時與企業溝通信息，幫助企業加大風險控制力度；探索引入國際先進的信用管理和評級機構、商賬追索等服務企業，并借助遍布全球的資信調查渠道，及時為出口企業調查海外進口商的資信狀況并提供專業的資信報告。
廣東省貿促會還提出了其他應對措施，如：積極發揮銀行、保險機構的作用，為外貿出口保駕護航；增強企業風險防范意識，完善企業信用風險管理機制；舉辦各種類型的培訓班，提升企業信用管理水平；加速推進市場多元化，避免出口市場過度集中可能導致的風險，優化法律服務，強化應對國際貿易救濟措施的能力，為廣東省外貿出口發展提供法律保障等。
[ 關鍵詞 ] 中小型企業 醫療器械 企業風險
一、我國中小型醫療器械企業劃分的標準
有關我國中小企業的統計信息十分缺乏,而且關于中小企業定義的標準又十分模糊。數據方面的問題使分析我國中小型醫療器械企業的作用十分困難。1988年關于中小企業的最近的定義規則,按照不同的行業標準以及企業職工人數、銷售額來劃分企業的規模。這種劃分方法對不同的行業規定了不同的產出標準和職工人數,據以劃分企業的規模,對比許多國家按照職工人數或職工人數與總產出相結合的標準,我國的劃分標準要復雜得多。但是,運用我國的分類方法進行研究時,由于劃分標準過多過細,使得許多企業難以歸類。另外,我國的分類方法也難以進行跨行業比較,更難以進行跨國比較。
對醫療器械行業來講,醫療器械行業屬于高科技產業,其企業劃分標準不等同于工業企業劃分標準,且我國對醫療器械企業的劃分并沒有相應的標準。為此,本文將通過與其它行業標準的劃分籠統上對中小型醫療器械企業進行界定,如表1所示。
二、風險管理在醫療器械領域的應用
根據世界各國的經驗,為了保證醫療器械的安全性,除了要貫徹一系列有關的安全標準以外,還要對醫療器械的風險進行管理,分析醫療器械的風險水平,判斷其可接受性。
國家藥品監督管理局于2000年1月31日批準醫藥行業標準YY/T0316-2000,其中醫療器械風險管理第一部分為風險分析的應用,于2000年7月1日開始實施,到現在已經有近三年的時間。YY/T0316-2000等同采用了ISO14971―1:1998,該標準是國際先進經驗的總結,該標準實施兩年多來,對我國醫療器械安全性和有效性程度的提高很大,在醫療器械行業更快地和國際同行接軌方面也近一步拉近了距離。
該標準的第三章第一條規定:“制造商應把風險分析程序實施及其結果的記錄形成文件并予以保存。”根據制造商的定義,只要是把醫療器械上市或投入使用的法人或自然人,不管是否自己完成設計、制造等工作,都要承擔制造商的責任。因此,要求按GB/T9002和YY/T0288申請認證的企業也必須進行風險分析工作。在這一點上,YY/T0316-2000的要求是和歐洲標準NEl441醫療器械風險分析要求是一樣的。我國醫療器械監督管理條例中第十九條關于醫療器械生產企業的三項條件也未涉及設計問題,而只強調生產。
所以,風險分析已經成為我國廣大醫療器械生產者普遍關注的問題。風險分析是用以判定危害并估計風險的可得資料的研究。因此,要進行風險分析,首先對要分析的醫療器械的可能危害進行判定,其方法就是提示若干與患者、用戶和周圍環境安全有關的問題,以此作為線索,判定可能的危害。然后估計風險,這包括兩個主要因素:即損害的嚴重程度和導致損害的危害發生概率。前者不難判斷,但發生概率數據的獲得并非十分簡單,沒有適當的方法和必要的工作,則難以判斷發生概率是多少,而沒有發生概率的量化數據,則無法估計風險的大小。
三、ISO14971中對醫療器械風險管理的要求
ISO14971是針對醫療器械風險管理的系統的標準,它規定了醫療器械風險管理的完整的程序。該標準由引言、范圍、術語和定義、通用要求、風險分析、風險評價、風險控制、剩余風險評價、風險管理報告、生產后信息、附錄這幾個主要部分組成。
在“引言”中,15014971說明了制造商進行風險管理的意義,即通過對風險的判斷來決定產品預期用途,達到判斷上市的適宜性的目的。
在“范圍”中,15014971說明了該標準給醫療器械制造商提供了一個進行風險管理的程序,以及該標準的適用范圍。在“術語和定義”中,15014971對醫療器械、風險管理及其各部分的概念進行了界定。
在“通用要求”中,工5014971對制造商的風險管理過程進行了規定,并要求制造商對此過程進行事前的計劃于事后的記錄,在此處標準中使用“應”(Shall)而非 “應當”(should)來表示較強程度的要求而非一般意義上的指導。
在“風險分析”、“風險評價”、“風險控制”、“剩余風險評價”、“風險管理報告”、 “生產后信息”幾部分中,15014971對制造商所進行的風險管理的各項活動進行了要求。在“風險分析”中要求制造商判定危害、估計風險,并予以記錄。在“風險評價”中要求制造商依據風險可接受性準則判斷風險是否需要降低,并予以記錄。在“風險控制”中對風險控制的依據、具體措施、以及無法控制風險的處理進行了要求,并要求予以記錄。在“剩余風險評價”中要求制造商對全部的剩余風險進行可接受性評價,并予以記錄。在“風險管理報告”中要求制造商記錄風險管理活動的結果,并保證可溯源性。在“生產后信息”中要求制造商保持用于評審上市后信息的程序并予以記錄。
在“附錄”中,對醫療器械風險管理中的具體問題進行了說明,例如在附錄F中列舉了失效模式與效應分析(FMEA)和故障樹分析(FTA)等具體的風險分析方法。
由此可見,就醫療器械風險管理而言,15014971是目前針對性最強,也是最為系統和全面的標準。
此標準對醫療器械監管與行業發展的適用性體現在以下幾方面。首先,在“引言”中明確了醫療器械風險的范圍,即對患者的風險。其次,在“范圍”中明確了醫療器械風險管理的適用階段,即產品的整個生命周期中。最后,在“通用要求”提供了醫療器械風險管理的步驟。這幾方面可以為政府監管和企業提高產品安全性方面提供思路與依據。
四、中小型醫療器械企業風險的現狀
目前,我國很多醫療器械生產企業尚未進行風險分析,進行過風險分析的企業中,絕大多數的風險分析報告不符合標準要求。其主要表現是,只簡單地羅列一些可能的危害,然后說明采取了防護措施,最后表示可以滿足要求,醫療器械是安全的。
風險是導致損害發生概率及損害嚴重程度的結合。為了說明風險的大小,發生概率和嚴重程度缺一不可。從目前看到的國外風險分析材料來看,無一不是考慮了兩個因素。也只有這樣,才能得出風險的量化數據,從而判斷其是否可以接受。
但是,YY/T0316-2000只規定了風險分析的程度,并未介紹風險分析的具體方法,特別是估計發生概率的具體方法;只是在附錄D中以一頁的篇幅簡單地提到了失效模式與效應分析(FMEA)、故障樹分析(FTA)和危害和可運行性研究 (HAZOP)的各自特點。因此,如何使風險分析取得量化的數據,便成為風險分析的關鍵工作。
要提高風險管理在我國醫療器械領域的應用水平,不僅僅是以企業一方的行動為主,應從政府監管部門、生產企業等多個利益相關方入手。一方面需要監管者將法規中的風險管理要求系統化;另一方面需要生產企業強化風險管理意識,掌握行業標準;還需要對醫療器械產品的使用者即潛在使用者進行風險相關的宣傳教育。在上述措施的實施過程中應以我國的實際情況為基礎,將風險管理的方法和理念落實到具體工作中。
參考文獻:
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一、我國金融風險的現狀
1、金融效率遞減
我國還處于社會主義初級階段，我國的銀行業還無法與西方發達國家的銀行業相抗衡。隨著外資銀行的紛紛搶灘，和經營人民幣業務的放開，我國銀行業面對的挑戰將更艱巨。一方面國內人民幣業務的蛋糕將與外資銀行分享，另一方面外匯國際結算業務將逐步被擁有人才、技術、資金優勢的外資銀行所壟斷。如果按照目前流行的說法，20%的客戶擁有80%的存款，那么外資銀行只要搞定20%的客戶，就能在我國資金市場上呼風喚雨，這并不是天方夜譚。把炒得沸沸揚揚的“愛立信事件”和美國花旗銀行在中國分支機構對小額存款收費這兩件事連起來看，外資銀行的競爭是有備而來，目標非常明確。對中資銀行來說，“引狼入室”已成定局，如何“與狼共舞”靠自身的努力，求生存、求發展才是燃眉之急。
2、信貸資產質量差
我國銀行業信貸資產質量還有待進一步完善。偏高的不良資產率正困擾著金融業的發展。20__年，國務院為強化對金融業的監管工作，將監管職能從中國人民銀行分離出來成立了銀監會。近期，中國人民銀行與銀監委重拳迭出，一是連下三道銀行令，反洗錢；二是農村金融體制改革大局初定。成立農村商業銀行也要因地制宜，不搞一刀切，加強全體聯合，提高農商行整體抗風險能力的處置意圖已十分明朗。
無論是站在國家發展戰略的高度，還是站在某一單一金融機構自身發展的需要角度看，加強對金融業的風險管理，提高資產質量是一件刻不容緩的大事。結合我國金融業的實際，需要在盤活存量、放活增量上下工夫。就微觀經濟而言，關鍵要健全銀行風險防范的預警機制，杜絕不良貸款的“超生”。
二、如何建立有效的金融風險防范的預警機制？
建立有效的銀行風險防范的預警機制，是指建立銀行風險防范的識別機制、銀行風險防范的分析機制。
（一）建立銀行風險防范的識別機制
風險識別是一種實踐。更多的是憑識別者的判斷能力、識別手段和經驗總結。建立銀行風險防范的識別機制，目的是為了認識風險。
宏觀的風險，由于我們所處位置的局限性，事實上很難把握。結合我們自己的工作實際，風險識別應側重于微觀風險的識別，風險識別的關鍵是抓好兩方面工作。
1、建立較完善的信貸檔案
“信貸檔案是銀行發放、管理、收回貸款這一完整過程的真實記錄，是進行貸款管理的必備資料。”參照國際金融機構的做法，結合自身實際，較完善的信貸檔案應包括：（1）基本情況。（2）財務狀況。（3）擔保抵押文件。（4）分析報告。（5）備忘錄。根據人民銀行的監管要求，所有企業貸款和大額個人貸款均需實行一廠一檔管理，盡可能完善。特別是農村商業銀行，現在又在搞信用村鎮建設，發放信用貸款，對千家萬戶的農民也應一一摸底登記，否則，信用貸款的風險就無法有效控制。這是建立風險識別機制的基礎。而要真正建立較完善的信貸檔案，關鍵靠信貸人員自身的努力。如要建立一個企業信貸檔案，就是腿勤、手勤、腦勤。和工辦、稅務、工商等部門經常保持聯系，看企業是否依法納稅，是否已吊銷營業執照，是否還生產正常；對其競爭對手合作伙伴，以及住所地的村（居）干部要加強聯系，以了解其人品和誠信狀況；對其自身要經常聯系，正面了解，必要時深入車間，就產供銷情況進行現場解剖，并按季寫出分析報告。
2、關注早期預警信號
通過早期預警信號的識別，有助于發現和預測貸款的現有問題和發展趨勢，來確定貸款的按期足額償還的可能程度。早期預警信號很多，主要有：（1）財務不健全。（2）三項資金占用不合理。（3）財務狀況不良。（4）營銷網絡不健全。（5）企業或企業法定代表人的社會聲譽敗壞，等等。企業早期預警信號的出現有時是單一的、也有時是集中性發生；有時是短期的，馬上會調整過來；也有時是中長期的。它沒有固定的模式，也不能像測算股票一樣繪制“k線圖”，而只能靠管理者自身時時關注和把握，客觀、冷靜地判斷、分析早期預警信號、這是建立風險識別機制的關鍵。
（二）建立風險防范的分析機制
在銀行風險防范的事前預警中，銀行風險分析是核心。銀行風險分析具體包括財務分析和非財務分析兩方面。建立風險防范的分析機制，目的是為了把握風險。
1、財務分析。根據會計分析的要求，財務分析的指標主要有盈利比率、效率比率、杠桿比率、流動比率四個。財務分析成功的關鍵是獲取企業真實的、全面的、準確的報表。但遺憾的是我國一些企業在這方面信用極差。部分企業備有應付財稅、銀行、工辦的三套不同的對外報表。本身就是一本糊涂賬。這就使我們對企業的財務分析缺乏現實基礎。為此盡管我國相繼出臺了《會計法》、《審計法》、《統計法》等，卻管不住一雙弄虛作假的手。這既有國民素質問題，也有法制的不健全問題，更有管理的不到位問題，等等。所以，對企業的財務分析，還需多張報表共同分析。
財務分析不是可有可無的，而是必不可少的；財務分析指標不是孤立的、僵化的，而是一個系統的綜合指標。通過財務分析，我們才能對企業有比較真實、準確的了解。
2、非財務因素分析。按照西方商業銀行的觀點，非財務因素主要是指借款人的行業風險因素 、經營風險因素、管理風險因素、自然社會因素以及銀行的信貸管理等因素。
（1）行業風險分析
每個企業都處在某一特定行業中，將面對同一行業基本一致的風險。一般可以從借款人行業的成本結構、成長期、產品的經濟周期性和替代性、行業的盈利性、經濟技術環境的影響、對其他行業的依賴程度以及有關法律政策對該行業的影響程度等幾個方面來分析借款人所處行業的基本狀況和發展趨勢，并由此判斷借款人的基本風險。
（2）經營風險分析
可從借款人的經營規模、發展階段、產品單一或多樣、經營策略等方面了解借款人的總體特征，分析其產品情況和市場份額以及采購、生產、銷售等環節的風險因素，來判斷借款人的自身經營風險。對企業而言，這個過程是最復雜的，也是最根本的。如果說行業分析是群體分析，那么經營風險分析則是個體分析。通過它可以直接分析具體借款人的經營狀況和經營風險程度。
（3）管理風險分析
主要是通過對借款人的組織形式、管理層素質和對風險的控制能力、經營管理作風等方面來考察借款人的管理風險。在中國一般對客戶重在物的風險分析，特別是客戶的主要財務、信用指標的考查；西方許多國家銀行對一般客戶重在人的風險分析，特別是法人代表的“人品”分析。事實上，人是最能動的因素，忽視人的管理而只重視物的管理，其管理效率是令人懷疑的，這也是造成中國特色的信用危機的根源之一。通過管理風險分析，我們可以準確地把握企業興衰的脈搏。
作為金融機構，密切關注開戶企業的管理，并不時督導開戶企業加強管理，向管理要效益，很有必要。
（4）信貸管理風險分析
實踐證明，一些貸款不能及時、完整地收回，其原因并不完全在借款人一方，金融機構對貸款缺乏有效的管理與控制，也是重要原因之一。所以有必要對金融機構信貸管理進行風險分析。
①違反法律、法規發放貸款。
這些貸款由于在法律上得不到充分保護，具有先天不足。如上階段金融機構搞的福利貸款損失慘重。吃了幾條魚，發了幾張煤氣票，結果貸款被“套牢”。這是變相抬高利率發放所造成的。還有上階段，有些金融機構片面強調存款立社，為了突擊拉存款，甚至為了月末、季末的一夜瀟灑，不惜泡大戶，貸款累大戶，結果雞飛蛋打。這是不正常競爭引起的違規操作。
②缺乏有效的貸款監督。
這是可能造成貸款被挪用和資金使用不當的主要原因。如有的貸款被挪用于歸還其他債權人的貸款，或未經銀行同意將回籠資金投入炒房地產、炒股票、期貨等另一高風險的交易中去。特別是以貸還貸現象事實上相當普遍，這將對擔保合同的有效性直接構成威脅。據有關資料顯示，我國企業貸款的以貸還貸率占40%左右，如果企業普遍性經營不善，合同糾紛將會把我國金融機構拖垮；又如貸款資金被挪用更是防不勝防。圈地熱和房地產業“發燒”目前最引人關注。
③對到期貸款催收不力。
【關鍵詞】房地產企業；財務風險；風險防范
序言
隨著我國經濟的快速發展，房地產行業也迅速發展，近幾年，國家公布“國六條”“國十條”等文件對房地產行業進行一系列宏觀經濟調控。房地產行業本身具有高風險，高稅負，高杠桿的特點，大部分房地產企業忽視財務管理的重要性，導致了較高的財務風險，嚴重影響了企業的持續發展。所以，提高房地產企業的財務管理地位和能力已經是亟不可待的事情，是企業維持核心競爭力的重要保證。
一、我國房地產企業財務風險現狀
1.負債水平過高及資本結構不合理導致的財務風險
償債能力是償還到期債務（含本金和利息）的能力。很多房地產企業的開發資金是由自有資金、預售款、銀行借款組成，但企業自有資金所占比重一般很低，開發資金大部分來源于銀行信貸，換言之，房地產企業一般都是負債經營，那么這就加大了負債水平，資產負債結構不合理。
2.利率和通貨膨脹風險
金融市場上利率的變動會使房地產價值發生變動，因而有發生投資虧損的風險。通貨膨脹風險也叫購買力風險，是指投資完成后所收回的資金與投入的資金相比購買力水平降低給投資人帶來的風險。由于房地產投資回收期較長，只要通貨膨脹的因素存在，投資者就要承受通貨膨脹的風險。
3.現金流不穩定帶來的財務風險
現金流是企業的血液，公司運營時刻離不開現金。由于房地產企業投入高、投資回收期長的特點，勢必對現金要求較高，房地產企業的現金流多數呈現不穩定狀態。
4.投資回收風險
投資回收風險是指投資回收過程中存在的資金回收在時間和數額上的不確定性。國際上普遍認為房屋空置率控制在4%—5%比較合理，10%則為警戒空置率。據中國土地掛牌網的一項統計，2010年4月我國內地一線城市房屋空置率高達40%，遠超國際警戒線。如此之高的空置率給投資收回的時間帶來很大的不確定性，況且近期內地房價劇烈波動，投資收回的金額也存在很大風險。
5.政府宏觀調控帶來的風險
國家出臺的房地產市場的宏觀調控政策，包括金融貨幣、土地供應、稅收和保障性住房建設等方面。這些政策一方面可以調節房地產行業穩定、健康的發展，另一方面也會給房地產企業帶來一定財務風險。
6.財務管理機制不健全及缺乏財務人才引發的風險
由于改革開放后我國房地產行業才逐漸起步，雖發展迅猛但不夠成熟，很多公司財務管理機制不夠健全。主要表現在財務內部控制不健全、缺少財務管理預算制度、內部審計機制不健全等。
二、房地產企業財務風險分析
財務風險在不同的理財環境和理財階段，有不同的表現形式。資本循環運動過程就是財務風險的轉移和積聚過程，以貨幣形態為起點和終點的資本循環主要在籌資、投入、生產、分配四個節點上停留，集聚著四種風險。企業財務風險按其在資本運動各環節節點的實物載體上所積聚的風險性質分類，可分為融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險四種。
（一）融資風險分析
融資活動是一個企業生產經營活動的起點，是企業根據生產經營、對外投資及調整資本結構的需要。如果資金籌集不當，就會給企業的生產經營帶來風險。我國房地產企業的融資風險主要表現在債務規模過大、利率過高而導致的籌資成本費用過高；債務期限結構不合理，造成債務到期過分集中而導致財務危機。
（二）投資風險分析
投資決策失誤是產生投資風險的重要原因。從企業為房地產項目投入第一筆資金開始，就會面臨著投資支出無法收回的風險。由于房地產具有地域限制性，而且受規劃限制樓層高度，周邊環境的影響，常具有專用性，一旦建成完工，便很難更改。如果進行改建，投入將更大。因此如果投資者判斷失誤，房地產的投資支出便會有無法收回的可能性。
在房地產開發建設即生產與出租、出售這兩個流通過程中的經營管理可能面對的投資風險。主要的風險為售價和租金、空置率。進行房地產出售經營主要面對售價變動的風險，能否正確預測未來房地產價格是有效進行房地產投資風險防范的關鍵。對于進行房地產出租經營的投資者來說，房地產租金價格和空置率大小是影響投資效益的兩個重要的不確定性因素。客觀上講，由于售價、租金和空置率的不確定性而帶來的風險是企業投資者最不易控制的，從而也是最具有威脅性的投資風險之一。
（三）投資回收風險分析
房地產企業資金回收風險的生產主要受外部因素和內部因素的影響：（1）外部因素主要表現為企業所處的大環境，即國家宏觀經濟政策和財政金融政策的影響。（2）內部因素主要表現于管理層對于企業資金回收主要渠道商品房屋的銷售系列決策的制定。商品房屋的推銷必然受該項目的可行性分析報告的影響，同時也受房屋銷售時市場行情的影響，二者之間有一個時間差，相互依托，也相互制約。如果可行性分析報告切合實際，充分預計到房屋銷售時的市場變化狀況，加之房地產開發企業開發經營計劃推進，資金動作正常，資金占用等于或低于計劃安排，這些都將為企業回收資金創造良好的條件。
（四）收益分配風險分析
收益分配風險是指由于利潤分配而可能給企業今后的生產經營活動帶來的不利影響。由于我國房地產開發企業以民營企業為主，它們基本上都由兩個或兩個以上的自然人投資入股組建的有限責任公司，它們絕大多數為項目型公司，往往沒有系統的企業發展戰略。所以，房地產開發企業也沒有系統的收益分配政策，收益分配具有一定的隨意性，存在著一定的收益分配風險，導致風險的主要原因：（1）利潤分配隨意性大。獲取利潤后，如何分配利潤往往由投資人確定，利潤分配采取何種形式，分配多少以及何時進行分配往往基于投資人對房地產市場未來走勢的判斷，而不是根據企業的融資需求、資本結構及企業內、外部關系人的要求等來確定利潤分配策略。（2）利潤分配程序不規范。許多房地產開發企業為了減輕稅負，不是按照公司法及會計制度規定的程序進行利潤分配，而是在產品開發過程中將部分利潤轉嫁到各種成本費用中去，通過其他渠道提前將未來的利潤轉移出去。（3）利潤分配時間不連續。從房地產開發企業利潤的形成可知，其利潤的形成時間上具有間歇性，從而導致其利潤分配的不連續性。它們往往數年不進行利潤分配，或者不按規定程序進行利潤分配，其利潤分配金額波動很大。
（五）宏觀經濟政策調控下的財務風險分析
近年來，伴隨著房地產經濟的強勁增長勢頭，國家和地方的各類宏觀調控之聲一直如影相隨。國家出臺了一系列關于房地產市場宏觀調控政策，主要是通過運用金融貨幣政策、土地政策和稅收政策來調控房地產市場。
1.金融宏觀調控政策
近幾年某些城市房地產價格上漲過快，為了防范金融風險和維持房地產市場健康有序的發展，政府加強了對房地產金融的管理，在涉及開發企業、消費者、個人貸款利率等各方面出臺了一系列調控措施，力度之大前所未有。在金融環境發生變化的情況下，房地產企業對銀行的依賴程度必須降低，迫切需要拓展融資渠道，也迫切需要加強對資金籌集和運用的決策能力，找到新的資金運作模式，突破政策所造成的資金瓶頸，這是函待解決的問題。
2.土地宏觀調控政策
土地是房地產開發最重要的生產要素之一，也是房地產產品的必需載體，我國土地資源缺乏，人們對土地的需求隨經濟的發展卻與日俱增。2007年1月1日起，土地出讓收支納入地方基金預算管理并實施收支兩條線管理，使得土地出讓金不再是地方政府的“小金庫”。同年從11月1日起，受讓人必須付清整宗地全部土地出讓金后，方可領取國有建設用地使用權證。該政策不僅規范了拿地程序，還大大打擊部分開發商蓄意囤積土地行為。
3.稅收宏觀調控政策
房地產稅又稱不動產稅或財產稅，主要針對土地、房屋等不動產而課征的稅種。為了讓稅收政策對房地產業起到一定的調控作用，國家根據房地產業經濟運行情況陸續出臺了一系列的房地產稅收調控政策。
（六）現行企業財務管理機制的財務風險分析
1.財務管理意識薄弱
我國的房地產企業，特別是大型房地產企業大都由國有資本控制或者本身就是國有企業轉化而來，國有企業所具有的諸如效率較低、管理水平欠缺、內部激勵與約束機制不健全等缺陷時有體現。
2.對預算管理職能重視不足
很多房地產企業要么未建立預算管理制度，要么未從征地成本、資金運作、投資回報率等方面作細致的財務分析，未將實際情況與企業管理相結合，僅僅只是將預算停留在具體數字和表格層面上，預算管理職能未得到充分發揮。在資金管理上盲目進行運作，財務管理工作只停留在單純的會計核算，疏忽了成本控制，從而加大項目成本的投資，由此增加了企業的財務風險。
3.內部財務監控機制不健全
內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要而且相當獨特的系統，中國房地產企業大多沒有建立內部財務監控機制，即使有，其財務監督制度執行也不嚴格，特別是有的企業管理與監督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，由此增加了財務風險。
4.資金管理低效
大多數房產企業未制定嚴格的資金管理制度，對資金使用缺少計劃、安排，資金充裕時隨意開支，資金緊缺時容易因無法應付經營所需資金而陷入財務危機。
5.成本費用控制不嚴
很多房地產企業認為成本管理和核算是財務部門的事情，忽視了內部各職能部門進行全過程的成本核算的重要作用，致使財務部無法收集第一線成本基礎資料，導致成本管理工作與財務預算偏差大，資金管理跟不上，進而增加了企業的財務風險。
三、完善房地產企業財務風險防范的措施
（一）加強財務管理觀念和作用
1.強化財務管理地位
首先，財務管理部門應參與到房地產企業的經營活動當中，參與投資項目的可行性研究分析，完善投資項目管理。投資項目決策的前提是可行性分析。由于業務和財務考慮問題的角度不同，財務從投資項目初期參與，編制一套可行性分析報告，然后經有關部門論證，決定項目可行性，共同進行研究分析。使投資方案更趨完善，提高項目投資的成功率，降低投資風險。其次，財務管理者不能局限于對財務報表的分析，必須了解企業各個部門的有關情況，以拓展財務分析的領域。財務管理者必須經常和部門經理、采購人員、顧客以及供應商接觸，以更深入地了解行業知識。
2.提高房地產企業管理者和財務人員的素質和能力
首先，要提高房地產企業管理者的財務管理水平。具體的可使決策者通過學習和培訓對資產負債表、損益表和現金流量表有科學的認識，改變其依靠經驗或主觀進行決策的習慣，使其能夠客觀的根據企業自身情況和外部環境做出決策，從而降低企業發生財務風險的可能性。其次，要加強對財務人員的管理和培訓。吸收具有較高專業素質的財務人員參與到企業財務活動中來，加強對企業現有財務人員的專業知識和相關政策培訓確保其知識和能力能夠勝任財務工作。
（二）針對國家相關政策的變化，及時調整和轉變財務管理手段，規避財務風險
1.由于土地征用、安置成本及新增建設用地使用費的提高，企業在項目區域選擇上應本著低成本原則，以土地儲備管理制度健全的中心城市為主，以企業搬遷為主，以現有建設用地為主。
2.避免購置的土地閑置。
3.針對稅收新規定，及時調整和處理三項費用，在規定的時限內結轉費用，避免給企業帶來損失。
4.信貸緊縮政策，加大了企業的資金壓力和舉債成本，企業毛利率水平將呈下降趨勢，企業必須適時改變盈利模式，以穩健發展為原則，開發市場需求量大的中低價位、中小戶型的商品房，從多中求利。
（三）從企業整體出發，對開發項目進行可行性論證
針對房地產企業的行業特征及產品特點，在項目開發前，應從企業整體效益出發，通過成本性態分析法對開發項目進行可行性研究。對于房地產行業而言，項目開發的勝敗需要結合多個方面的要素進行考慮，企業內外部任何一個環節的疏漏都可能導致整個項目的失敗，因此，在房地產開發過程中進行項目可行性研究是十分必要的。做好這一環節，能夠有效地預測到項目的潛在風險，并針對風險要素及時調整項目方案，從源頭上阻止財務風險的發生，提高項目的成功率。
（四）構建多元化的籌資渠道
房地產企業的項目開發過程是一個巨額資金的投入過程，籌資任務十分繁重。為了降低投資的商業風險，又要保證獲取預期的投資收益，最佳的方法就是對房地產項目進行組合式投資，以便有效的協調各方面的風險，使企業獲得相對穩定的收益。因此，企業要建立多元化的籌資渠道：發展銀行貸款以外的其他金融業務，如充分利用銀行承兌匯票、信用證、保函以及商業匯票等結算方式；積極進入資本市場，通過發行股票、債券等籌集經營資金；以自然人或企業發起方式，定向募集民間游資；主動出擊，通過并購和重組逐步擴大市場份額，增強和壯大企業的實力。積極尋求海外資金，建立多元化產權投資模式。房地產企業應充分利用這些新的融資策略，募集發展所需的巨額資金。這樣一來，房地產企業通過融資渠道多元化可以不斷的優化資產結構，充分發揮負債的杠桿作用，將財務風險控制在合理范圍內，從而實現企業的長期穩定發展。
（五）加強全面成本管理
以成本管理為核心理念的基礎管理，是企業走向成功的基石，企業管理者只有認識到這一點，企業的發展才能夠更加堅實，企業的步伐才能夠邁得更大。
房地產企業在進行成本管理時：一則要制定成本預算目標。二則要對成本費用進行正確的歸集和核算，正確計算開發項目中發生的土地征用及拆遷補償費、前期工程費、建筑安裝費、基礎設施費、公共配套設施費、開發間接費等；三則要對成本進行深入的分析，在核算的基礎上，對成本指標的完成情況進行考核，根據存在的找出改進成本管理的措施，不斷尋求降低成本的途徑；四則要重視基礎數據的收集和整理。企業決策者要有計劃地培養內部管理者和員工樹立成本意識，在每個部門和環節上都要要求員工既從自我做起，節約成本，又注重成本相關數據的記錄、保存和傳遞，為財務部門準確地進行成本測算打好基礎。同時，還要提高成本核算人員的素質。
（六）建立財務內部控制制度
在復雜多變的經濟政策環境下，房地產開發企業必須不斷增強自身的抗風險能力，強化風險管理，并建立一套完善的財務內部控制制度，以便能夠有效控制財務風險，提高企業財務管理水平。具體到實踐中，房地產企業應主要從以下兩個方面入手：一方面，要建立全面的內部控制制度。內部控制應針對現金流量管理這一財務管理的核心問題進行，財務部門和人員要密切關注企業現金流量的變化，保障現金流量的相對平衡，確保現金流動暢通，從源頭上防范財務風險。還可以根據企業實際情況編制現金預算，并及時根據內外部各類因素的變化做出適時必要的調整，從而合理控制好現金的收入和支出。另一方面，要加強對成本費用的管控。對于房地產開發過程中涉及的成本和費用，財務部門必須有一套全面的控制制度來進行管理和約束，從預測、計劃到控制分析的全過程，財務部門都必須嚴格做好，以便確保每一個環節的工作質量，有效防范財務風險。
參考文獻
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[7]周俊峰.我國房地產企業財務風險及其防范研究[高校教師碩士學位論文][D].湖南大學,2008-10-20.
關鍵詞:內部審計 風險管理 協同效應
隨著現代企業規范程度的提高和各個行業監管力度的加強,內部審計、風險管理等工作受到了越來越多的重視,國資委有《中央企業全面風險管理指引》,許多行業都先后了行業風險管理指引,可見監管部門對此的重視。而就世界范圍而言,美國《薩班斯――奧克利斯法案》頒布、COSO框架體系建立,也都是對企業內部風險管理的加強。那么,什么是內部審計,什么是風險管理,兩者的關系如何, 兩者結合的意義有哪些,本文將就這些方面作進一步探討,并在此基礎上研究企業如何發揮兩者的協同效應。
■一、內部審計與風險管理的關系
要理順內部審計與風險管理的關系,首先要清楚內部審計、風險管理的概念。所謂內部審計,國際內部審計師協會(IIA)在《內部審計實務標準》中將內部審計定義為一種獨立、客觀的保證工作和咨詢活動,其目的在于為組織增加價值并提高組織的運作效率,采用系統化、現代化的方法來對風險管理、控制和治理程序進行評價和改善,從而幫助組織實現目標。而企業風險管理是一個由企業的董事會、管理層和員工共同參與,應用于企業戰略制定和企業內部各個層次和部門,用于識別可能對企業造成潛在影響的事項,并根據風險偏好管理風險,為企業目標的實現提供合理保證的過程。它參與到企業的各項活動之中,是一個過程,是實現結果的一種方式。與傳統的項目風險管理相比,企業風險管理強調戰略導向,覆蓋了組織所有的管理層次和管理領域,方法也更為結構化和規范化。
內部審計、外部審計、董事會以及高層管理人員被稱為有效公司治理的四大基石。內部審計師的作用是檢查、評估和分析組織的風險,審查公司對法律法規的遵守情況,促進公司在風險管理、治理結構以及內部控制等方面的提高,向董事會、審計委員會以及高層管理人員負責提供保證――風險已被分散、公司治理是有效的、內部控制是健全的。內部審計以企業內部信息使用者為中心,聚焦于控制、風險管理等關鍵問題,通過幫助組織管理風險和提高管理效率,來增加組織的價值和改善公司的經營。因此,內部審計承擔了監督、分析、評價、檢察、報告和改進等任務,是企業風險管理不可或缺的組成部分。就世界范圍看,風險管理已成為內部審計的主要內容。IIA早就把評價和改善組織的風險作為內部審計的主要內容,其1999年制定的內部審計定義將風險管理和內部控制、公司治理并列作為內部審計的工作對象,2001年修改的《內部審計實務標準》明確要求內部審計參與風險管理和公司治理過程。
■二、內部審計與風險管理結合的意義
國際內部審計師協會多年來一直積極倡導內部審計參與風險管理,它認為內部審計為組織提供價值的兩個非常重要的途徑是對風險管理的充分性和對風險管理及內部控制框架的有效性提供保證服務。
內部審計與風險管理相結合是將風險作為內部審計的對象,打破了原來的內部審計只關心內部控制有效性的局面,在評價內部控制的基礎上,對企業所面臨的各種風險進行識別和分析。從另一個角度來講,內部審計更加注重企業的未來,從影響企業目標實現的各種系統風險和非系統風險出發,就內部控制是否健全、關鍵的控制點是否有效控制薄弱的環節以及改進措施是否有效提出認定,來評價風險管理與控制對組織目標實現的影響程度。以風險為對象的審計在風險管理基礎上又進了一步。風險審計就是在風險管理基礎上審計主體通過對組織風險識別、風險評價等工作的審計,側重對風險管理進行鑒證。
內部審計參與風險管理不僅為內部審計自身提供了發展契機,而且作為企業內的一種獨立、客觀的保證工作和咨詢活動,內部審計是公司治理必要和有價值的組成部分,能夠在風險管理中發揮獨特的作用,無論是內部審計還是風險管理都能從雙方的整合中提高效率,創造價值。
■三、內部審計在風險管理中的角色和地位
國際內部審計師協會在2004年發表的《內部審計在企業風險管理中的角色》意見書中指出:內部審計關于企業風險管理的核心角色是就組織風險管理的有效性向董事會提供客觀保證,以幫助確信關鍵企業風險被正確管理及內部控制系統有效運行。因此,內部審計在企業風險管理架中首要角色是監督者,包括對風險管理流程的評估和保證服務,對風險評估準確性的保證服務,對關鍵風險報告的評估和對關鍵風險管理的評估。
按國際內部審計師協會的標準,內部審計的服務種類可以分為保證服務和咨詢服務,前者是一種獨立評價的活動,后者是提供建議及咨詢的活動。內部審計為整個組織成員以及組織以外的所有利益相關主體服務,其信息服務對象的需求依其所處的位置、環境及掌握信息的不同而不同。總體來講,處于信息劣勢的服務對象希望內部審計為其提供保證服務,處于信息優勢的服務對象則更希望內部審計為其提供咨詢服務。其中,保證服務是指為了對風險管理。內部控制或公司的治理過程提供一個獨立的評價而對證物進行的客觀的檢驗;咨詢服務是咨詢性的以及與委托人服務相關的活動,其性質和范圍是與委托人達成一致意見,目的是增加價值和改進組織的經營。在企業風險管理中,內部審計的本質特征并不發生改變,因而它可以擔任的角色也是基于這兩種服務衍生的。除了作為監督者所提供的保證服務之外,內部審計還提供咨詢服務,包括促進對風險的識別和評估、指導和協調風險管理活動,加強對風險的報告、保持和發展風險管理框架、支持建立風險管理、參與制定風險管理戰略等。與此相適應,內部審計承擔了咨詢者、協調者、建議者角色。
內部審計在企業風險管理中的角色不是一成不變的,而是一個逐步變化和延續發展過程。在組織缺乏風險管理程序的情況下,內部審計可以向管理層提出建立企業風險管理的建議;在組織實施風險管理的初期,內部審計能夠發揮更大的協調作用,甚至直接擔任項目經理;而當企業風險管理逐步成熟,運作穩定以后,內部審計就從建議者、協調者轉化為監督者和咨詢者。內部審計的報告關系也會影響其在企業風險管理中的角色,報告關系層次越高,獨立性越強,內部審計就越能夠從全局和戰略角度參與企業風險管理;反之,則從局部和流程角度參與企業風險管理。
■四、企業如何發揮內部審計與風險管理的協同效應
按照審計署頒發的《審計署關于內部審計工作的規定》中的有關規定以及法人治理的有關要求,內部審計要相對獨立。因此,通常情況下,內部審計部門獨立于公司經營管理層,在業務上直接向董事會下屬的審計委員會匯報,但這并不等于內部審計部門與企業的風險管理相脫節,事實上,如果內部審計能夠充分利用風險管理的相關信息,最大限度發揮與企業內部風險管理的協同效用,無論是審計計劃的制定還是審計范圍的確定都將更具有針對性,審計的效果也會更好。那么,如何充分發揮內部審計與風險管理的協同效應呢?
1、以企業整體的戰略目標為基礎,進行風險分類,合理分配審計資源
企業在不同時期,其戰略目標是不同的,風險分布、風險偏好以及風險應對策略都相應有所差異,保險企業亦如此。作為內審部門參與風險管理,應以公司整體的戰略目標為基礎,分析公司當前的風險分布,了解公司當前的風險應對策略和風險承受能力,并對這些風險進行分類,有針對性地制定審計計劃,分配審計資源。同時,作為一個全國性的保險公司的內部審計部門,在參與風險管理的時候,要清楚不同層級機構風險分布是不同的,在總公司層面,主要是決策風險,在分公司層面,主要是控制風險,在中心支公司及以下機構,主要是經營風險。
2、充分獲取風險管理部門的意見,按風險管理的要求開展內部審計
風險管理部門是風險管理的專業部門,其對于公司風險分布的了解最全面、最準確,內審部門應主動與風險管理部門溝通,了解目前公司風險管理的基本情況,以及其對于目前公司風險的看法和意見,并要求其對待定的審計項目提出有針對性的建議。同時,由于目前大部分公司風險管理都還比較薄弱,無論是人員配備、人員的專業能力,還是公司的重視程度都還不夠,風險管理部門也要依賴內審部門通過現場審計來驗證、評價其風險評估、風險分析的合理性、有效性。因此,對于風險管理部門提出的審計要求,內審部門在條件允許的情況下,應及時予以合理安排。
3、與風險管理部門進行信息共享
毫無疑問,內部審計部門與風險管理部門是掌握公司風險信息最全面、最準確的兩個部門,但掌握的情況卻又有所區別。風險管理部門是在既定的風險承受能力和風險應對策略的基礎上,注重對風險整體情況的識別、評價和分析,并對出現的重大風險提出可行的解決方案。因此,無論是其風險評級報告還是其風險分析報告,著眼點都是一個組織單位(全系統、分公司、甚至中心支公司)整體風險是否在合理、可控的范圍內。而內審部門是通過必要的審計程序、有針對性的審計方法對公司經營過程的記錄、結果等進行驗證、核對、測試,以了解其合規性、合理性和發現其是否存在風險,因此,內審部門對于風險的了解更具體、更有說服力。因此,如果內審部門能與風險管理部門進行信息共享,實現整體與具體的結合,則對于提高風險管理的水平和風險信息的有效性都具有重要意義。
4、利用自身優勢,實現內部審計與風險管理的有機整合
關鍵詞:可行性研究;問題;建議
中圖分類號:F293.3文獻標識碼:A
2008年第三季度的全球金融風暴對我國經濟增長形成較強沖擊,在國內經濟進入周期性下滑和國外經濟金融動蕩沖擊的雙重作用下,GDP增速逐季下降。房地產作為一個與經濟發展密切相關的行業,也受到經濟危機浪潮的嚴重沖擊。針對這種形勢,國家和地方政府都出臺了相應的措施,但是房地產行業仍面臨嚴峻的形勢。因此,加強房地產項目前期研究工作的重視已是刻不容緩。
著名房地產教育學家詹姆斯?格里克普在其經典論文《可行性研究的合理方法》中提出的“當房地產項目分析師認為,一個項目詳細的具體計劃在特定約束和有限資源的條件下,具有滿足特定目標的合理的可能性,那么這個房地產項目就具有‘可行性’”。房地產開發項目的可行性研究是在投資決策之前對擬開發的項目進行全面、系統的調查研究和分析,運用科學的技術評價方法,得出一系列評價指標值,以最終確定該項目是否可行的綜合研究。一般來說,可行性研究是以市場供需為立足點、以資源投入為限度、以科學方法為手段、以系列評價指標為結果,它通常要處理兩方面的問題:一是要確定項目在技術上能否實施;二是如何才能取得最佳的效益,主要是經濟效益。
可行性研究的作用主要表現在以下幾個方面:作為投資決策的重要依據、作為籌措資金的依據、作為初步設計階段工作的依據、作為環保部門審查項目對環境影響的依據、作為項目后評估的依據。
一、當前房地產開發項目可行性研究中存在的問題
1、基礎工作不扎實。編制一份高質量的房地產開發項目可行性研究報告,首先需要完成大量的基礎工作,需要搜集大量的基礎資料。但當前一些房地產項目可行性研究報告編制單位由于受時間、經費、人力等諸多方面因素的影響,這方面的工作不深不透,第一手資料匱乏,過分依賴現有的數據或僅憑主觀推測、判斷,主觀比重過大,嚴重影響可行性研究的質量。
2、人員素質不高。可行性研究涉及工程技術、經濟、房地產開發經營、法規、稅務等多方面的專業知識。當前房地產項目的可行性研究報告編制人員的素質遠遠沒有達到這個要求,他們可能是某一方面的人才,但不能從全局的角度考慮問題,編制高質量的可行性研究報告。
3、可行性研究的深度不夠。一個深度適宜的房地產開發項目可行性研究報告主要體現在:工程實施方案有兩個以上方案比選,確定的主要工程數據應滿足初步設計的要求,提出的融資方案滿足銀行等金融部門信貸決策的需要等。而目前可行性研究工作深度不夠,主要表現在:定性描述較多,定量計算不足;廠(站)址、主要工藝方案、重大設備選型缺少多方案比選;生產(建設)規模論證不充分;重要數據、參數來源不清,依據不足,等等。
4、重可行性論證,而忽視不可行性分析。目前大部分的項目可行性研究出來之后項目都是可行的。主要是因為其編制人員都是帶著求證項目可行這樣一種潛意識去分析和論證項目的可行性,這就必然會更多地關注項目可行的一面及正面的影響,而忽略了可能存在的不利因素和負面的影響,有時甚至看不到可能致使項目不可行的重大風險因素。缺乏利用逆向思維去分析不利因素對項目成功的影響。
5、風險預測不足,參考依據不夠。房地產開發經營的主要風險一般包括宏觀經濟與政治風險、政策風險、市場風險、資金運作風險、企業風險等,但實踐中不少房地產開發項目的可行性研究,對以上風險分析顯然不足、不透、不深,在投資估算中,沒有相應的工程造價的定額、標準;在經濟評價中,隨心所欲地采用一些過時的財務比率和參數等。
6、方案優化重視不夠。方案設計是不可缺少的程序,也是提高經濟效益的重要環節。但方案設計現在更多的是從技術角度和美學角度出發,對如何提高經濟效益還重視不夠。
二、做好房地產開發項目可行性研究的建議
針對當前房地產開發項目中存在的問題,為了編制高質量的可行性研究報告,應做好以下幾方面的工作:
1、提高從業人員的綜合素質。提高人的素質是提高工作質量的基礎。針對建設單位和設計單位缺乏編制可行性研究方面人才的現狀,應有計劃、有組織、多渠道地對有關人員進行培訓;此外,相應單位還應創造良好的工作環境和生活條件,吸引人才,留住人才,充分發揮他們的積極性和創造性,以培養出既懂工程技術又懂經濟、金融、房地產經營管理和稅務的復合型人才,適應房地產業發展的需要。
2、突出重點,提高效率。對于不同類別、不同規模的項目有其自身的特點,具體到某一特定的項目,研究的重點也應有所側重。有關的基礎性工作必須扎實細致,重要的基礎數據應當可靠、準確,有關項目選址、建設(生產)規模、建設方案應做詳細論證比選,同時應特別強調市場需求分析、預測和風險分析。
3、嚴格審批程序,加大項目管理。按建設程序辦事,嚴格審批可行性研究。嚴格把好建設項目前期質量關,嚴格執行基本建設程序,各類項目都要做好可行性研究,任何單位和個人不得擅自簡化建設程序和超越權限,對項目建議書、可行性研究報告、初步設計等文件達不到規定內容和深度的,評估單位不予評估,審批單位不予審批。同時,加強開發項目管理,強化質量意識。
4、建立可行性研究數據庫。當前國內房地產市場透明度還不高,可行性研究人員往往難以收集到完整和準確的市場信息(在香港,測量師在分析時,可以從香港土地注冊處相當于內地國土房管局,查閱最近成交個案和以往物業的有關資料)。信息的缺失或誤差,可能給可行性分析帶來巨大誤差。在這種情況下,可行性分析人員更需要加強對信息的收集、整理工作,通過去粗取精,去偽存真的過程,將市場上分散的信息整理為可用的數據,建立可行性研究數據庫。另外,有條件的企業還可加強項目后評價工作,通過分析比較,提取有用的信息,進一步提高可行性研究的實用性。
5、加快專業化及市場培育工作。加快專業化及市場培育工作,推進行業規模化與專業化,是提高可行性研究水平,確保其精度、深度、控制誤差的根本保證。當前市場逐漸走向規范和成熟,日益激烈的市場競爭成為企業重視、加強可行性研究的外在動力。
6、重視風險分析。投資項目的建設要耗費大量資金、物資和人力等寶貴資源,且一旦建成,難于更改,因此必須重視項目的風險分析和控制。
為了有效地防范和控制風險,在可行性研究中,就應重視對項目潛在風險因素的挖掘、評估風險發生的頻率、風險發生可能造成的損失、風險的防范措施等。從經濟風險分析來講,這不等同于經濟評價中一般意義的不確定分析(盈虧平衡分析和敏感性分析),應從不同的角度,分析各種風險因素變化的可能性,并相應分析對經濟效益的影響狀況,且應多著眼于不利的因素及其帶來的不利結果。風險因素具有層次性,應深入分析,以識別最基本的風險單元,這樣才能有針對性地防范風險。風險分析應該定量與定性相結合,以定量為主,如果投資者有足夠的風險意識,就算借助于敏感性分析的結果,也能知曉項目風險,做出科學決策。如果項目評價及其風險分析都以科學的數據說話,建設項目的決策失誤就將大大減少。
7、使可行性研究與設計、施工管理有效結合。設計管理應在可行性研究的基礎上進行,同時又必須是對可行性研究的補充,在可行性研究編制過程中,可以聽取設計施工等方面人員的建議,減少編制過程中的失誤,以提高可行性研究質量。
(作者單位:重慶大學建設管理與房地產學院)
主要參考文獻:
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關鍵詞：小微企業；內部控制；財務風險管理
一、小微型企業的界定以及特點
1.小微企業的定義
小微企業不是一個絕對的概念，而是相對大中型企業而言的概念。中國經濟學家郎咸平教授介紹說“小微企業主要包括小型企業、微型企業、個體戶還有家庭作坊式的企業”。現在主要是指那些生產權利、經營權利統一、產品服務種類單一、生產規模和生產值較小、從業人員比較少的經濟組織。
2.小型企業的特點
第一，生產、銷售的形式較為靈活。小微型企業在質量的管理上不夠完善，大部分主要采用勞動密集型的技術和手工藝。在銷售方面是用直營的方式，而且是以服務本地市場為主，運作的方式相對來說不單一，而且流通性比較強。
第二，內部管理不嚴謹。小微型的企業工作人員主要以家庭人員為主，而且大部分都是通過正規就業渠道依舊無法就業的人。因為他們沒有正式的就業編制，所以說酬金有很大的不確定性；企業內部幾乎沒有正式的酬金制，相關的財務制度不健全，而且企業內進行的會計活動也都只是為了應付公事，繳納說款。
第三，投資的主體和組織形式較為多樣。退伍的復原軍人、返鄉的農民工、下崗工人、失業人員、大中專畢業生等都可以成為投資人，也可以是其他城鄉的無業游民；小微型企業的創辦形式也較為多樣，既可以申辦為獨資企業，也可以是個體商戶，還可以是合伙企業、農村合作社的形式等。
第四，出資的來源和形式較為多樣。小微型企業幾乎沒有正規的融資途徑，它們融資主要是通過親朋好友集資以及自有資產。投入的資金可以是知識產權、實物資產，也可以是貨幣資金。小微型企業在經營方面所需要的工具和設備、技術、場地等要求不高，而且它們的固定的資本較少。
二、企業財務風險的具體表現形式
財務風險相關的含義比較廣泛。俠義上的風險含義，即企業不能確定股東收益的穩定性，也不能確定償討債務的可能性，可統稱為為籌資風險；廣義的財務風險不僅僅指籌資的風險，同時還包括資金收回的風險、資金貶值風險或者盈利分配風險等等。企業風險存在于其經營過程中，不僅形式多紅多樣，而且它的產生和起因也各有異同。在企業生產經營的過程中所面臨的風險具體分為以下幾類：
1.投資風險在企業中無處不在
企業在投資某一個項目的時候所承擔的風險稱為投資風險，即企業在投資某一個項目的時候對于收益問題，本身就帶有不確定性或者是說投資之后收益沒有達到預期的效果。投資也稱為企業資金的投入 ，在資金投入和收益的過程中，有一個相應的時間差，在這個時間差內會發生什么我們無法完全預料，有時候某些企業盈利的資金遠遠少于預期收益資金，甚至有的還會少于投入資金，這樣的話，企業的投資活動就難以實現預期的目標。對于企業來說，不分大小，投資的風險或大或小都是不可避免的。企業內的投資風險是一個企業內部所有投資的主要力量，擔任的主要的角色，對企業內其他風險的類型以及承受的程度具有一定的制約作用。
2.籌資風險
無論是哪個企業，它的生產經營和發展壯大都離不開資金的支持，企業可能面臨的籌資風險也比較大。企業獲得資金或者獲得資金時付出的成本比較高，企業的經營效率和經濟利益必然會受到影響。另外，如果企業籌集的資金無法實現預期效果，那么企業將會面臨難以支付本息的風險。
3.經營風險
經營風險是企業所有風險的最終表現。小微企業的經營風險主要是因為企業的生產經營方面的內部原因給收益到來的不確定性。企業經營政策以及內部管理等眾多因素的影響，會導致企業最終的盈利遭受變化，也就是說最后收益的不確定性與生產經營管理有密切的關系；另外，經營目標不明確、社會誠信度不協調都會影響企業最終的收益，給企業帶來一定的盈利風險。經營過程中的眾多因素幾乎都會導致最終盈利發生變化。
4.收益分配風險
企業內部的收益分配風險實際上也是一種籌資風險，具有和籌資風險相似的特點。籌資風險主要說的是企業內部籌資的風險，而企業分配風險主要是講企業外部籌資的風險。因為收益分配也許會給企業接下來的經營和管理帶來不利的影響，也可以說早商品的最終受益環節，企業將會面臨著資金支付的風險，這就是所謂的收益分配風險。收益分配風險與企業資本發展的規模息息相關，收益分配風險直接關系著企業在下一個資金投入時是否具有足夠的資金，所以，可以說企業分配風險直接約束的企業的生產規模的大小。
三、有關企業財務風險管理的內部控制措施
1.有關內部控制方法的闡述
授權和審批控制是內部控制方法最常用的手段。授權和審批主要是說，在授權和審批的范圍內的相關人員的行為可以被認可、承認，如若是在范圍之外的人員其行為將不會被認可，還需將授權及審批書給予相關的負責人員，要求相關的部門負責人嚴格的按照授權和審批書的要求進行有關程序，也可以簡單明了的說，企業通過較為嚴密的授權審批書來明確的規范相關負責人的責任和權限以及資金支付的額度和限度就是所謂的授權和審批控制。通過授權和審批控制能夠有效的防止企業內部人員進行有害于企業發展的勾當，例如：竊取工資內部機密、挪用公司財產或者是進行虛假的財務、會議報告等。
2.資產實物控制法
資產實物控制法是一種有效的保全公司內部實物資產的方法，是一種對于實物資產保護的附加制度。對于公司內部的實物資產，公司主要會采取資產保全控制法對其進行制約。公司的實物資產，對于可以接近的人員有其限制，只有持有授權書的人才可以接近或者說挪用公司內部的實物資產，其他的人不可以沒有緣由的接近實物資產。對于不同的企業而言，內部規定的實物資產又可能不盡相同，但是從大的范圍來講，公司內部的現金或者說具有特殊性的存貨一般都被歸為實物資產的行列，都是企業內部重點保護對象。此外，對于公司的實物資產，企業還要制定相關的制度，定期的對其進行檢驗、查閱，爭取做到財賬一致、賬實一致。保護實物資產的另外一個方法就是對公司的實物資產進行投保，進行投保可以避免一定的損失，例如自然災害、火災以及偷竊等行為造成的實物資產的損失，保險公司都可以承擔一定的損失，將其損害程度降到最少。
3.企業常用的內部控制法還有企業內部業績控制法
這種方法可以為管理層帶來便利，使管理層明確企業內部不同方面的信息，及時的了解企業內部的生產現狀、經營情況，這種方法也就是我們常說的內部責任報告。這種責任報告可以使管理層了解企業現狀之后，迅速的找到改善企業經營管理的落腳點；及時分析企業經營管理方式，制定提高企業經營效率的政策。另外，財務資產分析報告、收入以及費用支出報告還有收益分析報告等等都屬于與內部控制相關的內部分析報告。這些相關的報告，都可以客觀的反映出企業的現狀，對于企業的經營管理十分有利，所以說企業應該規定其報告需要有相關的人員負責，實行定期報告責任制。
4.企業內部控制法最重要的手段就是風險控制法
現在經濟市場發展極為迅速，而且經濟市場環境可謂是變幻莫測，風險控制法可以有效的辨別、避免企業面臨的不同方面的風險，從而使企業把握機遇，更加穩定的持續發展。風險控制法是企業內部基礎性的工作，風險分為財務風險和經營風險兩方面，在企業內部實施風險控制法，可以有效的識別風險、快速的進行風險預測、及時的進行風險分析等，通過這些可以真正意義上預防或者說應對財務風險和經營風險，想要完成以上所說的種種，必須在企業內部成立專門的風險評估單位，定時的對企業生產經營過程中所遇到的風險進行評估。
四、從企業內部財務視角探討財務風險管理的措施
首先，企業自身應于銀行建立友好合作，這對于企業的發展至關重要。要與銀行建立良好的長期合作關系，最起碼的條件就是企業應該注重自身的良好形象。從融資方面而言，銀行是企業進行融資的主要渠道，是企業投入資金的主要來源。企業貸款的主要途徑就是銀行，因為銀行相貸款相對于其他形式的貸款利率較低，從企業自身的角度來說，當然是盡可能的尋找利率最低的貸款方式，比較經濟實惠。所以說，與銀行盡力長期良好的合作關系對于企業的發展至關重要。想要與銀行建立長期友好的合作關系不僅僅需要企業自身的努力。政府也有責任。企業自身：應該制定內部管理制度、提高企業信譽、優化企業財務狀況、主動承擔相關的社會責任，為企業樹立良好的形象；與銀行多進行溝通，制造機會增強雙方的了解；政府部門：應該制定相關的法律法規，可以便于企業、銀行雙方的合作交流。
其次，企業應致力于開拓更寬的融資渠道、融資方式。這就需要企業在與銀行合作的基礎上，優化升級自身的資本結構。企業應該在自身發展的基礎上，多關注國家相關的優惠政策，抓住機遇；學會充分利用本行業的融資優勢、企業同樣也可以通過自身的努力，吸引新的投資者進入本行業，從而擴大企業規模，在擴大資本規模的基礎上，企業還要考慮自身的情況，根據自身的經營狀況，恰當的選取合適的渠道進行融資。
最后，企業應該注重員工能力，避免因人工操作帶來的風險。據有關調查研究，企業風險多半以上就是由于企業員工內部人員的失誤造成的。特備是企業內部的財務人員，都應該明白財務風險帶給企業的影響，努力提高自己的能力，在企業生產經營的任何一個環節，都不允許失誤。
五、結語
綜上所述，本文具體分析了小微企業的特點、遇到的財務風險以及應對策略等問題。作為小微企業，通過內部控制進行財務管理分析時需要企業結合自身特點，制定相關的內部控制制度，并及時落實實施，從而形成適合企業自身發展的內部控制系統，最終目的是能夠促進企業持續穩定的發展。
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