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第1篇

關(guān)鍵詞：保險資金運用風(fēng)險管理與控制

一、引言

保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴(kuò)大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風(fēng)險管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競爭的壓力以及適當(dāng)財務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險，這些風(fēng)險不僅包括有一般性資金運用的風(fēng)險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運用的風(fēng)險。面對這些風(fēng)險，保險資金的運用如何實現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險公司的風(fēng)險管理能力，完善保險公司資金運用風(fēng)險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險，是目前中國保險業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險資金的資產(chǎn)配置

保險資金在直接進(jìn)入資本市場后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時，保險公司既要充分考慮保險資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意如下方面的問題。

第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長達(dá)20-30年。由于各類保險準(zhǔn)備金均為保險公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時風(fēng)險控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。

第二，國內(nèi)保險市場快速增長產(chǎn)生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現(xiàn)金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當(dāng)年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對保險金未來集中給付的高峰。

第三，保險資金對風(fēng)險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風(fēng)險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產(chǎn)品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進(jìn)入股票市場的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風(fēng)險承受能力也將相應(yīng)提高。

第四，保險資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內(nèi)資本市場的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺，有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點。

三、保險公司對資金運用風(fēng)險的管理控制

目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運作；三是在保險公司內(nèi)設(shè)資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風(fēng)險承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險預(yù)警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)

保險公司資金運用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會、總經(jīng)理室、風(fēng)險管理、內(nèi)部審計、風(fēng)險監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險管理評估辦法等，內(nèi)部審計的職責(zé)是直接向董事會負(fù)責(zé)，獨立對所有的投資活動進(jìn)行審計，及時發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運營制度存在的問題，風(fēng)險管理部門的職責(zé)是分析市場情況和風(fēng)險要素變化，對存在的風(fēng)險進(jìn)行評估和控制，研究化解風(fēng)險的措施，風(fēng)險監(jiān)督部門的職責(zé)是通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，及時、全面、詳細(xì)地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實施過程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。

2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度

資金運用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險大。所以有必要沿著控制風(fēng)險這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運作的每個環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標(biāo)順利實現(xiàn)。

3、建立資金運用信息管理系統(tǒng)

信息管理是一種重要的風(fēng)險管理工具。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對外要與國內(nèi)外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關(guān)人員隨時了解市場變化情況；對內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險管理、審計、監(jiān)督、財務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時詳實的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準(zhǔn)確信息在公司各個機(jī)構(gòu)和部門之間充分交流。

4、建立公司評估考核和風(fēng)險預(yù)警體系

在資金運用的全過程中，有幾組指標(biāo)評估辦法是保險公司必須關(guān)注和建立的，比如風(fēng)險評估和

監(jiān)控，資金流動性考核評估、資產(chǎn)負(fù)債匹配評估、風(fēng)險要素評估、資金運用效益評估等。此外，還要健全投資風(fēng)險預(yù)警體系，包括總體及各個投資領(lǐng)域、品種和工具的風(fēng)險預(yù)警，使投資活動都納入風(fēng)險管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營審慎和穩(wěn)健。

四、加強(qiáng)保險資金運行的監(jiān)管建議

1、為保險資金運用營造好的法制環(huán)境

一是修改《保險法》，進(jìn)一步拓寬資金運用渠道，并留有一定空間。二是對業(yè)已批準(zhǔn)辦理的業(yè)務(wù)，抓緊補(bǔ)充制定各項規(guī)章，如《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標(biāo)準(zhǔn)；確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)。四是在拓展投資模式，開放投資領(lǐng)域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據(jù)我國國情，借鑒外國經(jīng)驗，反復(fù)討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監(jiān)管法規(guī)規(guī)章。

2、對保險資金運用范圍的劃定

拓寬保險資金運用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應(yīng)該根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融運行環(huán)境，結(jié)合保險業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的特殊性，按照保險資金運用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經(jīng)驗，逐步放開保險資金運用領(lǐng)域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現(xiàn)有投資品種的比例控制，可考慮進(jìn)一步放寬購買企業(yè)債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點基礎(chǔ)建設(shè)和實業(yè)投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當(dāng)?shù)臅r候允許辦理貸款業(yè)務(wù)。四是放開與金融機(jī)構(gòu)相互持股的限制，進(jìn)行股權(quán)投資。五是適度允許投資金融衍生產(chǎn)品，使保險公司通過套期保值有效規(guī)避風(fēng)險等。放開保險投資渠道要循序漸進(jìn)，要綜合考慮各種因素，成熟一點放開一點，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現(xiàn)。注意防范保險風(fēng)險，堅決杜絕因投資不當(dāng)對保險公司償付能力造成嚴(yán)重影響，切實維護(hù)被保險人利益。除此之外，對流動性差、風(fēng)險較高的非上市股票和非質(zhì)押貸款應(yīng)予禁止，同時還應(yīng)禁止對衍生金融產(chǎn)品的投機(jī)性投資。

3、按投資比例監(jiān)管

近年來，隨著社會和公眾對保險的需求加大，我國保險業(yè)迅猛發(fā)展，保險險種和產(chǎn)品急劇增多。這些產(chǎn)品因其性質(zhì)、特點、責(zé)任周期、成本效益不一樣，具體體現(xiàn)在承擔(dān)責(zé)任的時間有先有后，規(guī)模有大有小，效益有好有差。相應(yīng)地，用各種產(chǎn)品所形成的保費收入進(jìn)行投資，其投資渠道、方式、期限等也應(yīng)有所區(qū)別。我國保險業(yè)還處于發(fā)展的初級階段，市場機(jī)制不健全，營運欠規(guī)范，資本市場不成熟，資金運用渠道不暢。借鑒國外的監(jiān)管經(jīng)驗與運營慣例，應(yīng)選擇謹(jǐn)慎經(jīng)營和監(jiān)管，在保險資金的運用上進(jìn)行具體的嚴(yán)格的比例限制。一方面，應(yīng)對一些投資類別規(guī)定最高比例限制，如對企業(yè)債券現(xiàn)行規(guī)定不高于20%的投資；投資次級債不超過總資產(chǎn)的8%；直接投資流通股的資金不超過總資產(chǎn)（不含萬能和投連產(chǎn)品）的5%等。將來保險資金投資渠道進(jìn)一步放開后，對項目投資、質(zhì)押借款、投資金融衍生產(chǎn)品、境外投資等同樣也要進(jìn)行比例監(jiān)管。另一方面，對單項的投資也要有嚴(yán)格的比例限制。如投資一家銀行發(fā)行的次級債比例不超過總資產(chǎn)的1%；投資一期次級債的比例不得超過該期發(fā)行量的20%；投資單一股流通股票按成本價格計算不超過保險資金可投資股票的資產(chǎn)的10%；購買同一公司的債券，投資單個項目的比例，以及對個人貸款等要控制在一定比例范圍內(nèi)；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等。總之通過投資比例限制，可以調(diào)整高風(fēng)險和低風(fēng)險投資結(jié)構(gòu)，選擇盈利性大、流動性強(qiáng)和安全性高的不同投資方式進(jìn)行組合，使投資組合更趨優(yōu)化。當(dāng)然，投資比例限制不是一成不變的，可根據(jù)市場變化及需求對公司的運營情況進(jìn)行調(diào)整。

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第2篇

>> 保險公司的合規(guī)風(fēng)險管理研究 淺議保險公司的合規(guī)管理 保險公司的合規(guī)風(fēng)險及其管理 淺議保險公司資金運用合規(guī)管理的挑戰(zhàn)與實踐 淺談構(gòu)建保險公司基層分支機(jī)構(gòu)合規(guī)管理組織架構(gòu)的必要性 保險公司管理新規(guī)出臺在即 論合規(guī)經(jīng)營是保險公司永恒發(fā)展的主題 關(guān)于對大連地區(qū)保險公司合規(guī)經(jīng)營的幾點思考 保險公司風(fēng)險管理研究 保險公司全面風(fēng)險管理研究 保險公司操作風(fēng)險管理研究 保險公司財務(wù)管理的優(yōu)化研究 當(dāng)前保險公司財務(wù)戰(zhàn)略管理對策研究 基于保險公司風(fēng)險管理與控制的研究 保險公司財務(wù)集中管理問題研究 保險公司成本管理的瓶頸及對策研究 河南：保險公司經(jīng)辦新農(nóng)合業(yè)務(wù) 保險公司全面預(yù)算管理略論 保險公司風(fēng)險管理淺析 保險公司顧客資產(chǎn)管理 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：，2007-09-20.

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第3篇

關(guān)鍵詞：傳統(tǒng)工程保險模式，缺陷

 

一、傳統(tǒng)的工程保險模式傳統(tǒng)的工程保險模式是工程保險投保人（承包商、業(yè)主或其他相關(guān)建設(shè)主體）根據(jù)項目風(fēng)險的實際，向保險公司提交保險申請書；保險公司接受投保人申請，進(jìn)行風(fēng)險調(diào)查與評估，制定保險單和保險費率，簽訂保險合同和收取保險費等工作的全過程。在工程保險過程，保險公司對實體工程的追蹤主要體現(xiàn)在工程保險的理賠過程中。

二、傳統(tǒng)的工程保險程序（1）投保階段

工程保險投保是指投保人（承包商、業(yè)主或其它相關(guān)建設(shè)主體）根據(jù)項目風(fēng)險的實際，在作出保險安排計劃，確定標(biāo)的、選擇條款和確定保險人的賠償條件后，向保險人提交保險申請書及相關(guān)資料，保險人按照一定程序作出承保決定后，投保人與保險人簽訂保險合同的整個活動過程。

投保人的工作流程[1]：

①根據(jù)工程項目風(fēng)險情況，明確投保原則；

② 制定投保計劃。包括保險類型、確定投保的主要內(nèi)容（投保人與投保標(biāo)的、保險期、保險額與保費、保單類型及對保險條款選擇等）、優(yōu)化投保方式等內(nèi)容；

③選擇投保方式即確定有誰來投保，采取什么方式投保。實施投保行動，包括選擇保險公司，④ 索取保險申請并填寫、配合保險人到工地勘察、閱讀保險建議書，修訂保險計劃；

⑤簽訂保險合同，直至合同正式生效為止。

（2）承保階段

工程保險承保是保險公司在接受投保人的申清后，進(jìn)行風(fēng)險調(diào)查與評估，制定保險單和保險費率，簽訂保險合同和收取保險費等工作的全過程。科技論文。它是保險經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到保險合同的簽訂和以后的執(zhí)行，其工作流程如下[2]：

①承保風(fēng)險：即識別和準(zhǔn)確分析投保人的風(fēng)險是否為可以承保的風(fēng)險。對于風(fēng)險較大的保險標(biāo)的，除了進(jìn)行現(xiàn)場檢驗外，還要借助評估專家，技術(shù)專家，采用科學(xué)手段事先進(jìn)行預(yù)測，并合理應(yīng)用各種承保方法，如限額承保、加成承保、拒保或確定免陪額等，嚴(yán)把承保關(guān)，使得承保風(fēng)險降到最低限度。

②保險核保：核保是指保險公司對保險風(fēng)險進(jìn)行核定、分類和選擇，以此決定對投保業(yè)務(wù)是否接受以及附加何種條件承保，并且在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上確定相應(yīng)費率的過程。

（3）理賠階段

理賠程序分九個步驟：報案受理、現(xiàn)場查勘、損失核定、賠案處理、賠款理算、賠案審批、賠案管理。理賠程序如圖1所示，關(guān)鍵的步驟為賠償責(zé)任的認(rèn)定、現(xiàn)場查勘取得詳盡的損失資料與數(shù)據(jù)、有關(guān)損失額的確定以及賠付后的責(zé)任追償[3]。

報案處理：了解報案詳細(xì)情況；查對單底，確定保費到賬；責(zé)任初審；超權(quán)限上報。

現(xiàn)場查看：核對承保資料；組織施救受損標(biāo)的；調(diào)查出險原因；拍攝現(xiàn)場照片；清點受損財產(chǎn)；查閱財務(wù)賬目；收集賠案材料；預(yù)估損失并申請立案；繕制現(xiàn)場查勘報告。

損失核定：確定受損金額的依據(jù)；確定殘值的依據(jù)。

賠案處理：審核保險責(zé)任；審核施救費用；審核是否屬保險標(biāo)的；通融處理上報。

賠款理算：繕制賠款計算書；繕制《賠案處理報告》。

賠案復(fù)核：對賠案單證及有關(guān)項目內(nèi)容進(jìn)行復(fù)核。

賠案審批：全面審核賠案材料，作出是否同意賠付的結(jié)論；小型機(jī)核賠操作。

賠案管理：檢查案卷材料是否齊全完整；賠案案卷的裝訂及保管；賠案借閱登記。

追償：建立追償檔案；搜集追償證據(jù)；與律師協(xié)商追償辦法。

三、傳統(tǒng)的工程保險模式影響我國保險業(yè)的發(fā)展我國2000年工程保險保額僅為同期全社會固定資產(chǎn)投資額的10%，與發(fā)達(dá)國家工程項目投保率達(dá)90%以上的比例相差甚遠(yuǎn)。我國2001年建安工程及責(zé)任保險的總保額為4292億元，僅占財產(chǎn)保險保額的2.22 %，這與國外相差甚遠(yuǎn)。

2002年，全球工程保險市場規(guī)模達(dá)到56.48億美元。同比2002年我國固定資產(chǎn)投資達(dá)到43499億元，建安工程投資達(dá)到26578億元，而保險公司建筑安裝工程險的保費收入僅為8億元，占建安工程總量的0.03%。在保費收入較低的情況下，我國工程保險還存在賠付比例高的特點：2003年全國保險金額和責(zé)任限額已超過7445.2億元，保費收入14.5億元，賠付支出6.05億元，未決賠款8.01億元。如果建設(shè)項目的投保率達(dá)50%，工程項目的保險金額將達(dá)到13000億以上，以工程保險0.4%的費率測算，其市場就超過52億元[4]。

四、傳統(tǒng)工程保險模式的缺陷分析傳統(tǒng)的工程保險模式存在的缺陷，可以從兩個方面進(jìn)行分析，第一個是靜態(tài)的風(fēng)險管理思想其次就是其靜態(tài)思想導(dǎo)致工程保險模式程序上的間斷。

（1）靜態(tài)的風(fēng)險管理思想

傳統(tǒng)風(fēng)險管理思想：將項目的發(fā)展人為地劃分為“現(xiàn)在”和“將來”兩個獨立的狀態(tài)，在“現(xiàn)在”進(jìn)行風(fēng)險分析（即承保），“將來”對其進(jìn)行理賠。

在以往的工程風(fēng)險管理中，通常將前三個工作單元稱之為風(fēng)險分析階段，后三個單元稱為風(fēng)險管理階段。這種階段劃分顯然是很有必要的，可以明確體系當(dāng)中各個單元和階段的任務(wù)和目標(biāo)。問題在于如何將這兩個階段和項目本身的實施過程結(jié)合起來（如圖2、3所示），即風(fēng)險分析主要是在項目的初期作為可行性研究或決策依據(jù)，而進(jìn)入項目具體實施以后，風(fēng)險分析就相應(yīng)結(jié)束，進(jìn)入風(fēng)險管理階段。這種做法是一種典型的靜態(tài)風(fēng)險管理思想和觀念，這種思想和觀念嚴(yán)重忽略了工程項目風(fēng)險的特點。雖然有一些學(xué)者認(rèn)識到了項目過程決策對風(fēng)險的影響，如文獻(xiàn)[5]1990年提出風(fēng)險管理應(yīng)該考慮項目的過程性特點，但是并未進(jìn)行深入的研究和探討。

由于工程項目不同于保險業(yè)的特點就包括工成項目具有很強(qiáng)的過程性，在其發(fā)展過程中還要很多因素引起風(fēng)險的變化。靜態(tài)的風(fēng)險管理思想顯然不能反映這種過程性，管理的結(jié)果會遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)[6]。

（2）工程保險程序上的間斷

由于傳統(tǒng)的風(fēng)險管理思想的局限性，就導(dǎo)致傳統(tǒng)工程保險模式的風(fēng)險管理存在天生的缺陷。雖然保險公司已經(jīng)考慮到了項目本身的過程性、動態(tài)性等特點，尤其是在工程投保后，保險公司的審核投保人的風(fēng)險，同意接受并與之簽訂保險合同的這一過程，即承保階段體現(xiàn)風(fēng)險分析循環(huán)的思想。即傳統(tǒng)的保險模式下的風(fēng)險管理在項目初期的可行性研究階段進(jìn)行了循環(huán)作業(yè)，但是，在項目進(jìn)入實施后卻中斷了該循環(huán)，只剩下風(fēng)險管理一項作業(yè)與項目實施相伴隨。

正式由于國內(nèi)的工程保險主要側(cè)重在工程“承保”和“理賠”這個階段。科技論文。結(jié)合建設(shè)工程項目質(zhì)量控制的基本原理之一（三階段控制原理）。即通常所說的事前控制、事中控制和事后控制。保險公司作為市場條件下承擔(dān)風(fēng)險的第三方，在 “承保”時，按照風(fēng)險管理流程，識別風(fēng)險，評估風(fēng)險，借助評估專家，采取科學(xué)的手段事前進(jìn)行預(yù)測，獲取和評價承保信息、審核驗險；制定承保方針、作出承保決策、繕制單證等措施中可以理解成為風(fēng)險控制的事前階段；當(dāng)事故或者損失已經(jīng)發(fā)生了，“理賠”階段查找造成損失的真正原因，明確標(biāo)的的損失是否屬于保險責(zé)任，確定保險標(biāo)的損失程度和損失金額；明確被保險人應(yīng)得的賠償金額，這一階段的工作可以被理解成風(fēng)險事后控制階段。保險公司很明顯的缺少事中跟蹤控制階段，傳統(tǒng)的保險模式下風(fēng)險管理過程是不連貫的，更談不上循環(huán)控制。

這種模式就導(dǎo)致工程出險后，保險公司要對出險的情況從頭至尾徹查一遍，尤其事中的風(fēng)險管理空白，才導(dǎo)致理賠過程中還要對事故發(fā)生的原因進(jìn)行調(diào)查。這與真正意義的風(fēng)險管理工作流程是相反的，風(fēng)險管理工作的流程是先明確存在哪些風(fēng)險，并明確保險公司的風(fēng)險責(zé)任，有保險公司進(jìn)一步評估風(fēng)險發(fā)生的概率以及風(fēng)險發(fā)生造成的損失，最后明確如何規(guī)避和處理風(fēng)險。但是在傳統(tǒng)的工程保險模式下，工程保險的理賠階段恰恰是沒有控制或者是規(guī)避風(fēng)險。由于工程風(fēng)險造成的損失具有關(guān)聯(lián)性，那么風(fēng)險發(fā)生后，不可排除風(fēng)險的動態(tài)變化，有風(fēng)險導(dǎo)致的次生風(fēng)險、道德風(fēng)險等等問題相應(yīng)而生。一方面，工程項目不能正常施工，得不到理賠賠償款延誤了工程的進(jìn)度，工程不能按時完工，就導(dǎo)致工程承包商和業(yè)主的施工合同違約。科技論文。另一方面，不利于工程保險業(yè)的開展即雙方下次保險業(yè)務(wù)的簽訂。

五、總結(jié)總上所述，我國的工程保險模式亟待發(fā)展，發(fā)展專業(yè)人才，提高保險公司的實施能力，增強(qiáng)承包商、建設(shè)方的投保意識，改善服務(wù)質(zhì)量等是工程保險前進(jìn)的方向。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇

論文關(guān)鍵詞：投資收益，償付能力，保險資金運用，房地產(chǎn)

 

一、我國保險資金投資現(xiàn)狀和意義

中國保監(jiān)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，截止到2010年上半年全國保費收入7998.6億元，同比增長33.6％，增速較去年同期提高27.1個百分點。其中，財產(chǎn)險增長33.5％，人身險增長33.7％。截至6月底，保險公司資金運用余額4.17萬億元，較年初增長11.3％。其中，銀行存款占比30.5％，債券占比51.8％，投資基金、股票、股權(quán)等權(quán)益類投資占比15.1％，其他投資占比2.6％。上半年，保險公司共實現(xiàn)資金運用收益755.2億元償付能力，投資收益率1.93％。 經(jīng)營效益方面，財產(chǎn)險公司上半年實現(xiàn)承保利潤39.6億元，實現(xiàn)承保盈利的公司24家，較去年同期增加13家，車險業(yè)務(wù)扭虧為盈，承保盈利22.7億元。與此同時，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整成效初步顯現(xiàn)，人身險公司預(yù)計利潤總額295.2億元，實現(xiàn)盈利的公司15家，比上年同期增加3家。

保險資金運用和保險保費收入一樣，是推動保險業(yè)持續(xù)發(fā)展的雙輪之一。保險公司一個重要的利潤來源就是運用保險資金，運用保險資金也就是保險投資。保險合同是一種長期契約，保費進(jìn)入保險公司后，重要的是如何通過保險資金的投資運用使保費保值增值論文提綱怎么寫。因此，保險投資在保險公司的經(jīng)營中占有舉足輕重的地位，資金運用是保險公司防范風(fēng)險的重要手段，是對保險公司產(chǎn)品創(chuàng)新的有力支持，是發(fā)揮保險資金融通功能的基礎(chǔ)和前提。2009年10月1日，新《保險法》開始施行。新《保險法》與時俱進(jìn)，適應(yīng)保險資金運用的新形勢和新要求，新修訂的保險法拓寬了保險資金的運用渠道，對保險資金運用方面作出了重要的修改和完善，必將進(jìn)一步促進(jìn)保險資金的科學(xué)、穩(wěn)健、安全運用。

二、保險資金投資變動的主要方向

新《保險法》第106條第2款規(guī)定：“保險公司的資金運用限于下列形式：（一）銀行存款；（二）買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；（三）投資不動產(chǎn)；（四）國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。增加了“投資股票、證券投資基金份額等有價證券”、“投資不動產(chǎn)”的規(guī)定，刪除了“保險公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，不得用于設(shè)立保險業(yè)以外的企業(yè)”之條文。隨后，2010年8月《保險資金運用管理暫行辦法》公布償付能力，并于8月31日起正式實施，打破先前規(guī)定的保險資金直接投資股票和購買基金的比例，打開進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板的大門。2010年9月保監(jiān)會又出臺了《保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法》和《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》，分別規(guī)定了保險資金進(jìn)入不動產(chǎn)領(lǐng)域的投資規(guī)則和保險資金投資未上市企業(yè)股權(quán)的規(guī)則。

保險資金投資不動產(chǎn)成為此次保險法中最引人關(guān)注的內(nèi)容之一。不動產(chǎn)投資規(guī)模大、期限長，比較符合保險資金追求長期、價值、穩(wěn)健投資的特點。放開該渠道可發(fā)揮保險的資本融通功能，支持國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)，并優(yōu)化保險資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，科學(xué)合理地防范金融風(fēng)險。

保險公司資金涉足不動產(chǎn)是伴隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中房地產(chǎn)行業(yè)跌宕起伏而不斷變化的。早在90年代初，保險公司與其他領(lǐng)域企業(yè)一樣，對于房地產(chǎn)熱潮興奮不已。當(dāng)時國家還沒有制定相關(guān)的政策法規(guī)來約束，保險公司已經(jīng)挖了不動產(chǎn)第一桶金，開辟了不動產(chǎn)處女地。隨著中國保監(jiān)會的成立，國家相關(guān)監(jiān)管政策也陸續(xù)出臺。保險公司資金涉足不動產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槔米杂匈Y金購置自用辦公樓，通過集團(tuán)旗下信托、資產(chǎn)管理公司，或者是與其他公司合辦專業(yè)公司進(jìn)入不動產(chǎn)領(lǐng)域。在新保險法出臺之前，各家比較大的保險公司在不動產(chǎn)方面的投資已經(jīng)初具規(guī)模，它們通過直接和間接方式投資不動產(chǎn)的保險資金，已經(jīng)在市場上形成一種不可小視的力量：如，中國平安借助平安信托和物業(yè)公司，分別在四川、云南、北京、上海等地進(jìn)入不動產(chǎn)領(lǐng)域；中國人保和中國人壽也有各自得意之作，他們在金融街的辦公大樓已經(jīng)成為醒目標(biāo)志；泰康人壽和民生人壽在京城東三環(huán)購置的兩棟大廈，價值已經(jīng)翻番；泰康人壽早在2006年就成立了泰康置地公司，2009年投資10億元打造泰康養(yǎng)老社區(qū)；新華人壽在長安街購置的樓宇，太平保險在上海大手筆購置的大樓。并且保險公司還通過簽訂協(xié)議，為未來拓展做好準(zhǔn)備，如：2009年人保投資控股有限公司與金融街控股股份有限公司在北京簽署100億元戰(zhàn)略合作協(xié)議；國壽投資與信達(dá)投資公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議；中國平安借助旗下信托公司與地產(chǎn)巨頭金地集團(tuán)和綠城集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。2009年12月30日償付能力，生命人壽與佳兆業(yè)及其附屬公司簽訂了為期五年的策略聯(lián)盟框架協(xié)議，將以租賃、買賣、信托、抵押融資等方式開展合作。

就不動產(chǎn)市場而言，有商業(yè)地產(chǎn)、養(yǎng)老地產(chǎn)和寫字樓建設(shè)及療養(yǎng)院、廉租房建設(shè)等等。商業(yè)地產(chǎn)和寫字樓建設(shè)是獲利豐厚的領(lǐng)域。《保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法》中對保險資金不動產(chǎn)投資規(guī)則的劃定，可以看成是對保險資金不動產(chǎn)投資的正式啟動論文提綱怎么寫。《辦法》規(guī)定，保險資金可以投資基礎(chǔ)設(shè)施類不動產(chǎn)、非基礎(chǔ)設(shè)施類不動產(chǎn)及不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品。而《辦法》中明確規(guī)定了保險資金投資不動產(chǎn)的“三不”原則：不得投資或銷售商業(yè)住宅、不得直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)（含一級土地開發(fā)）、不得投資設(shè)立房地產(chǎn)開發(fā)公司或投資未上市房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)（項目公司除外）。不動產(chǎn)投資須遵守專地專用原則，不得變相炒地賣地，不得利用投資養(yǎng)老和自用性不動產(chǎn)（項目公司）的名義，以商業(yè)房地產(chǎn)的方式開發(fā)和銷售住宅。投資養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車服務(wù)等不動產(chǎn)，其配套建筑的投資額不得超過該項目投資總額的30％。《辦法》要求保險機(jī)構(gòu)不得以投資股票的方式控股房地產(chǎn)企業(yè)，已投資設(shè)立或者已控股房地產(chǎn)企業(yè)的，應(yīng)限期撤銷或者轉(zhuǎn)讓退出。對超大項目投資，保監(jiān)會將重點關(guān)注。按照規(guī)定，保險公司投資不動產(chǎn)，投資金額超過20億元或者超過可投資額度20％的，應(yīng)當(dāng)在投資協(xié)議簽署后5個工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報告。以上也可以看做是保監(jiān)會對保險資金的風(fēng)險控制措施。

三、保險資金投資不動產(chǎn)的風(fēng)險管理

保險公司資金投資不動產(chǎn)，目的是為了防范風(fēng)險，實現(xiàn)資金長期匹配，獲得穩(wěn)定收益。房地產(chǎn)市場資金密集性的特征決定了保險公司的資金可能大量投資在此，保險公司一旦在該市場受到損失，必將是非常巨大的，而最終的承受者將是廣大投保人。那么從保護(hù)投保人利益以及保險資金安全方面考慮，在保監(jiān)會出臺了相關(guān)的政策措施以后，保險公司也應(yīng)該未雨綢繆，建立健全保險資金投資不動產(chǎn)風(fēng)險管理機(jī)制。保險公司必須從全局和戰(zhàn)略的高度，統(tǒng)一思想認(rèn)識，強(qiáng)化風(fēng)險意識償付能力，增強(qiáng)改善保險資金風(fēng)險管理的責(zé)任感和緊迫感。要健全制度，完善機(jī)制，規(guī)范運作，強(qiáng)化披露，采取新的方式，運用新的手段，科學(xué)評估保險資金管理風(fēng)險，逐步構(gòu)建全面覆蓋、全程管理、全員參與的新型風(fēng)險管理體系。

1、強(qiáng)化公司內(nèi)部控制

強(qiáng)化公司內(nèi)部控制是加強(qiáng)保險資金風(fēng)險管理的重要措施。首先，細(xì)化流程，規(guī)范風(fēng)險管理行為。各級保險公司要高度重視員工教育和職業(yè)培訓(xùn)，樹立依法合規(guī)管理觀念，不斷提高各級管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德修養(yǎng)。制定鐵的規(guī)則，依法合規(guī)運作，嚴(yán)格財經(jīng)紀(jì)律，防范資金管理風(fēng)險。其次，改進(jìn)技術(shù)，完善系統(tǒng)，增強(qiáng)風(fēng)險管理能力。加快引進(jìn)成熟市場的風(fēng)險管理技術(shù)和經(jīng)驗，實施資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，完善技術(shù)支持系統(tǒng)，推動風(fēng)險管理由定性管理向定性與定量管理相結(jié)合方向轉(zhuǎn)變，不斷提高對投資風(fēng)險的分類、識別、量化和評估能力，能夠迅速有效的應(yīng)對風(fēng)險事件的發(fā)生。此外，由于不動產(chǎn)投資種類和模式繁多，也要注重對操作風(fēng)險的監(jiān)控和管理。保險公司可以通過購買保險來轉(zhuǎn)移風(fēng)險，一般來說房地產(chǎn)保險業(yè)務(wù)主要有房屋保險、產(chǎn)權(quán)保險、房屋抵押保險和房地產(chǎn)委托保險論文提綱怎么寫。

2、完善政策保障

外部調(diào)控在當(dāng)前國際國內(nèi)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢下是非常必要的償付能力，因為我國保險公司自我約束機(jī)制和風(fēng)險控制體系尚未健全，我國不動產(chǎn)市場仍不夠規(guī)范。因此各種宏觀調(diào)控措施應(yīng)配合使用，不能顧此失彼。目前已經(jīng)出臺多部規(guī)定，但這些規(guī)定必須要經(jīng)歷時間的檢驗。監(jiān)管層必須在鼓勵保險公司積極探索的同時，加強(qiáng)對其投資不動產(chǎn)的外部監(jiān)管。總體監(jiān)管思路上仍要以償付能力監(jiān)管為重點，以便使保險公司在償付能力約束下更為自主地進(jìn)行不動產(chǎn)投資。

保監(jiān)會已經(jīng)明確不允許險資投資居民住房、商業(yè)房地產(chǎn)以及參與房地產(chǎn)開發(fā)，這樣要求是有必要的。但是由于這種要求主要是禁止投資普通商品住宅，但是如果保險資金投資寫字樓的話，寫字樓價格上去了會產(chǎn)生比價效應(yīng)。另外可能有曲線投資和擦邊球的現(xiàn)象。這樣會對已經(jīng)高的離譜的房價產(chǎn)生推高作用，對正在實施且困難重重的房地產(chǎn)調(diào)控產(chǎn)生不利影響。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下，中國老百姓買不起房子的還有很多，目前北京市的房價收入比已達(dá)27：1，超出國際平均水平5倍；中國還有很多地方老百姓需要價格低廉的房子，所以建議保險公司先考慮廉租房建設(shè)。國家給予適當(dāng)?shù)亩愂諟p免和保監(jiān)會可以給予高度支持和放寬投資比例。

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第5篇

【論文關(guān)鍵詞】保險資金運用風(fēng)險管理與控制

【論文摘要】隨著中國保險業(yè)的迅速發(fā)展和保險業(yè)總資產(chǎn)的快速增長，保險資金的運用成為保險公司穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵性因素。文章研究了保險資金在直接進(jìn)入資本市場后資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意的問題、為保證資金的運作安全，應(yīng)有效安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險預(yù)警體系以及加強(qiáng)保險資金運行的監(jiān)管建議。

一、引言

保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴(kuò)大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風(fēng)險管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競爭的壓力以及適當(dāng)財務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險，這些風(fēng)險不僅包括有一般性資金運用的風(fēng)險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運用的風(fēng)險。面對這些風(fēng)險，保險資金的運用如何實現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險公司的風(fēng)險管理能力，完善保險公司資金運用風(fēng)險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險，是目前中國保險業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險資金的資產(chǎn)配置

保險資金在直接進(jìn)入資本市場后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時，保險公司既要充分考慮保險資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意如下方面的問題。

第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長達(dá)20-30年。由于各類保險準(zhǔn)備金均為保險公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時風(fēng)險控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。

第二，國內(nèi)保險市場快速增長產(chǎn)生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現(xiàn)金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當(dāng)年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對保險金未來集中給付的高峰。

第三，保險資金對風(fēng)險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風(fēng)險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產(chǎn)品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進(jìn)入股票市場的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風(fēng)險承受能力也將相應(yīng)提高。

第四，保險資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內(nèi)資本市場的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺，有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點。

三、保險公司對資金運用風(fēng)險的管理控制

目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運作；三是在保險公司內(nèi)設(shè)資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風(fēng)險承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險預(yù)警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)

保險公司資金運用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會、總經(jīng)理室、風(fēng)險管理、內(nèi)部審計、風(fēng)險監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險管理評估辦法等，內(nèi)部審計的職責(zé)是直接向董事會負(fù)責(zé)，獨立對所有的投資活動進(jìn)行審計，及時發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運營制度存在的問題，風(fēng)險管理部門的職責(zé)是分析市場情況和風(fēng)險要素變化，對存在的風(fēng)險進(jìn)行評估和控制，研究化解風(fēng)險的措施，風(fēng)險監(jiān)督部門的職責(zé)是通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，及時、全面、詳細(xì)地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實施過程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。

2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度

資金運用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險大。所以有必要沿著控制風(fēng)險這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運作的每個環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標(biāo)順利實現(xiàn)。

3、建立資金運用信息管理系統(tǒng)

信息管理是一種重要的風(fēng)險管理工具。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對外要與國內(nèi)外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關(guān)人員隨時了解市場變化情況；對內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險管理、審計、監(jiān)督、財務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時詳實的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準(zhǔn)確信息在公司各個機(jī)構(gòu)和部門之間充分交流。

4、建立公司評估考核和風(fēng)險預(yù)警體系

在資金運用的全過程中，有幾組指標(biāo)評估辦法是保險公司必須關(guān)注和建立的，比如風(fēng)險評估和監(jiān)控，資金流動性考核評估、資產(chǎn)負(fù)債匹配評估、風(fēng)險要素評估、資金運用效益評估等。此外，還要健全投資風(fēng)險預(yù)警體系，包括總體及各個投資領(lǐng)域、品種和工具的風(fēng)險預(yù)警，使投資活動都納入風(fēng)險管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營審慎和穩(wěn)健。

四、加強(qiáng)保險資金運行的監(jiān)管建議

1、為保險資金運用營造好的法制環(huán)境

一是修改《保險法》，進(jìn)一步拓寬資金運用渠道，并留有一定空間。二是對業(yè)已批準(zhǔn)辦理的業(yè)務(wù)，抓緊補(bǔ)充制定各項規(guī)章，如《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標(biāo)準(zhǔn)；確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)。四是在拓展投資模式，開放投資領(lǐng)域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據(jù)我國國情，借鑒外國經(jīng)驗，反復(fù)討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監(jiān)管法規(guī)規(guī)章。

2、對保險資金運用范圍的劃定

拓寬保險資金運用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應(yīng)該根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融運行環(huán)境，結(jié)合保險業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的特殊性，按照保險資金運用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經(jīng)驗，逐步放開保險資金運用領(lǐng)域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現(xiàn)有投資品種的比例控制，可考慮進(jìn)一步放寬購買企業(yè)債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點基礎(chǔ)建設(shè)和實業(yè)投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當(dāng)?shù)臅r候允許辦理貸款業(yè)務(wù)。四是放開與金融機(jī)構(gòu)相互持股的限制，進(jìn)行股權(quán)投資。五是適度允許投資金融衍生產(chǎn)品，使保險公司通過套期保值有效規(guī)避風(fēng)險等。放開保險投資渠道要循序漸進(jìn)，要綜合考慮各種因素，成熟一點放開一點，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現(xiàn)。注意防范保險風(fēng)險，堅決杜絕因投資不當(dāng)對保險公司償付能力造成嚴(yán)重影響，切實維護(hù)被保險人利益。除此之外，對流動性差、風(fēng)險較高的非上市股票和非質(zhì)押貸款應(yīng)予禁止，同時還應(yīng)禁止對衍生金融產(chǎn)品的投機(jī)性投資。

第6篇

【論文摘要】送電線路施工是一項非常復(fù)雜的系統(tǒng)的工作，從施工準(zhǔn)備到工程竣工時時刻刻都存在風(fēng)險。在錯綜復(fù)雜的風(fēng)險因素關(guān)系中，針對不同的項目和不同的風(fēng)險管理需要，采取有針對性的識別方法，做到有的放矢的風(fēng)險識別就成為風(fēng)險管理的重點。識別工作的好與否將直接影響對風(fēng)險的估計和評價，進(jìn)而影響決策者對風(fēng)險的回避和防范措施，關(guān)系到整個項目的成敗。風(fēng)險識別是一項非常繁重的工作，涉及的范圍廣，在識別中應(yīng)盡量做到不漏項，同時又重點突出。本文選擇送電線路施工階段的風(fēng)險管理為研究課題，借鑒國內(nèi)外風(fēng)險管理理論，從施工企業(yè)角度出發(fā)，對送電線路施工階段的風(fēng)險進(jìn)行了系統(tǒng)的研究。

1送電線路風(fēng)險管理的概念

所謂送電線路風(fēng)險管理是指對送電線路的風(fēng)險因素進(jìn)行識別、分析、評估，并制定防范對策等一系列管理過程。目前，人們通常用到系統(tǒng)理論、概率論、數(shù)理統(tǒng)計理論、模糊數(shù)學(xué)理論等方法對風(fēng)險進(jìn)行估計，但是，人們還無法運用我們?nèi)缃袼苷莆盏乃械募夹g(shù)、方法、理論，對風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測。隨著人類科學(xué)和文明發(fā)展，人們對自然和科學(xué)規(guī)律的認(rèn)識越來越深入，人們對風(fēng)險的預(yù)測準(zhǔn)確度會越來越高。

2送電線路施工風(fēng)險的特征

送電線路除了具有風(fēng)險的客觀性、多樣性、影響全局性和規(guī)律性的普遍特點外，還因其所處地質(zhì)水文環(huán)境、結(jié)構(gòu)形式、材料、施工工藝的不同有其自身的特征。

2.1所處地質(zhì)、水文環(huán)境的復(fù)雜和不完全明了性，造成送電線路施工風(fēng)險的難預(yù)測性基礎(chǔ)施工經(jīng)常會因為地質(zhì)等原因不得不改變施工方案和更換施工設(shè)備，進(jìn)而造成工期和成本的變化。送電線路基礎(chǔ)無論在工期和質(zhì)量方面還是在成本和效益方面都占有很大的比重，有時甚至決定整個項目的工期和施工企業(yè)的效益乃至整個項目的成敗。

2.2施工階段各個風(fēng)險因素的相關(guān)性突出由于送電線路的施工工期安排緊湊，工序的銜接非常緊密，一個風(fēng)險發(fā)生會導(dǎo)致相關(guān)的很多風(fēng)險指標(biāo)發(fā)生變化，有時因為一個風(fēng)險因素的出現(xiàn)就會導(dǎo)致整個項目停工。

2.3風(fēng)險發(fā)生概率的難確定性與其他項目可以通過大量的可重復(fù)的類似事件進(jìn)行統(tǒng)計得出風(fēng)險事件的發(fā)生概率不同，送電線路施工的風(fēng)險概率難于進(jìn)行定量評估。有時只能采取定性的方式評估送電線路施工階段的風(fēng)險。

2.4施工階段的風(fēng)險管理收益和風(fēng)險管理成本的比值大也就是說用較小的風(fēng)險管理成本可以獲得較大的風(fēng)險管理收益或者可以說用較小的風(fēng)險管理成本可以避免較大的風(fēng)險損失。因為我國送電線路施工企業(yè)的管理人員水平相對較弱，施工企業(yè)有很大的風(fēng)險管理收益空間，為企業(yè)的風(fēng)險管理收益提供了很好的機(jī)會。

3施工階段風(fēng)險管理的評價準(zhǔn)則

風(fēng)險的評價要求解決風(fēng)險的影響以及應(yīng)采取何種對策處理風(fēng)險等問題。為了解決上述問題，我們應(yīng)建立風(fēng)險評價的準(zhǔn)則。

3.1風(fēng)險回避準(zhǔn)則風(fēng)險回避準(zhǔn)則時最基本的風(fēng)險評價準(zhǔn)則，根據(jù)這一準(zhǔn)則們對風(fēng)險活動采取禁止或完全不作為的態(tài)度。在企業(yè)經(jīng)營活動中，人們寧愿放棄較小的風(fēng)險受益而不從事風(fēng)險活動，或者寧愿付出較高的代價來完全回避風(fēng)險。

3.2風(fēng)險權(quán)衡準(zhǔn)則風(fēng)險權(quán)衡的前提是：世界存在著一些可接受的、不可避的風(fēng)險。乘飛機(jī)是冒著可能失事的風(fēng)險，但是不能因為有失事的風(fēng)險而不乘飛機(jī)旅行。風(fēng)險權(quán)衡則正是需要確定可接受風(fēng)險的程度，而這是一件困難的工作。

3.3風(fēng)險處理成本最小準(zhǔn)則風(fēng)險權(quán)衡準(zhǔn)則的前提是假設(shè)存在著一些可接受的風(fēng)險。這里有兩種含義：一是不對風(fēng)險作處理即可接受（小概率或小損失風(fēng)險）；二是付出較小的代價即可避免風(fēng)險。對于第二類可定性地歸納為，若此風(fēng)險處理成本足夠小，人們是可以接受的。

3.險成本/效益比較準(zhǔn)則人們只有在效益大大增加地情形下，才肯去花費風(fēng)險處理成本，因為承擔(dān)了風(fēng)險，就應(yīng)當(dāng)有更好的利潤。風(fēng)險處理成本應(yīng)該和風(fēng)險受益相匹配。當(dāng)人們付出了較小的風(fēng)險處理費用或承擔(dān)了一定的風(fēng)險損失期望后就可以要求有較高的回報。

4送電線路施工風(fēng)險管理模型與管理程序

4.1送電線路施工風(fēng)險管理模型因為事故及其損失的性質(zhì)是復(fù)雜的，所以風(fēng)險管理的邏輯關(guān)系也是復(fù)雜的。風(fēng)險管理模型至少有五個因素：基本事件（低級的原始事件）；初始事件（對系統(tǒng)正常功能的偏離）；后果（初始事件發(fā)生的瞬時結(jié)果）；損失（描述死亡、傷害及環(huán)境破壞等的財產(chǎn)損失）；費用（損失的價值）。結(jié)合故障樹分析，低級的原始事件可看作故障樹中的基本事件，而初始事件則相當(dāng)于故障樹的一組頂上事件。對風(fēng)險管理來說，必須考慮系統(tǒng)可能發(fā)生的一組頂上事件和總損失。

4.2風(fēng)險評價和管理程序送電線路施工企業(yè)對現(xiàn)有設(shè)施進(jìn)行評價和風(fēng)險管理時，應(yīng)考慮所評價項目的優(yōu)先順序。評價和風(fēng)險管理的程序框架見圖1：

5送電線路施工風(fēng)險管理模型下的具體措施

由于不同的送電線路具有不同的風(fēng)險影響因素，或者影響程度不相同，體現(xiàn)出絕對的多樣性，所以具體的風(fēng)險應(yīng)對措施也有所不同。5.1采用擔(dān)保或履約保函的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險送電線路施工招標(biāo)或履行合同過程中，業(yè)主為避免出現(xiàn)承包人在中標(biāo)后不簽承包合同，或簽合同后不履約，或在預(yù)付款支付后不實施合同義務(wù)和責(zé)任等風(fēng)險，業(yè)主一般在投標(biāo)過程中和簽訂合同以前以及支付預(yù)付款前，要求承包人提交由擔(dān)保公司出具的履約擔(dān)保或銀行出具的履約保函，將承包人可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險轉(zhuǎn)移給出具擔(dān)保的擔(dān)保公司或銀行。

5.2采用分包方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險承包人在履行合同的過程中，遇到對于自身來說有比較大風(fēng)險的項目，或由于成本、質(zhì)量、工期等可能會因受到自身條件限制而產(chǎn)生風(fēng)險時，可以向業(yè)主申請把此部分分包出去，以轉(zhuǎn)移風(fēng)險。由于承接此部分工程的分包人往往對這樣的工程有豐富的經(jīng)驗和專業(yè)的施工隊伍，所以對其來說，承接此部分工程不一定存在風(fēng)險，可能還是一次機(jī)會。

5.3采取適當(dāng)?shù)暮贤媰r方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險對于項目業(yè)主來說，根據(jù)工程實際情況選擇合適的計價形式，可以轉(zhuǎn)移項目風(fēng)險。常用的有固定總價合同、單價合同以及其他計價合同形式。

5.4運用合同條件轉(zhuǎn)移風(fēng)險在送電線路施工合同中，業(yè)主可以運用某些條件來轉(zhuǎn)移風(fēng)險，這種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式實際上是利用合同條件來開脫責(zé)任。FIDIC合同條件中就有一些業(yè)主免責(zé)條款。例如我們可以改進(jìn)企業(yè)的資質(zhì)管理辦法，調(diào)控行業(yè)總量，優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)逐步發(fā)展智力密集型和資金密集型的施工企業(yè)，形成工程總承包企業(yè)、施工承包企業(yè)和專業(yè)承包、勞務(wù)承包三個層次的組織結(jié)構(gòu)。還可以借鑒FIDIC合同的標(biāo)準(zhǔn)分包合同條件，制訂適合于我國實際情況的分包合同文本，建立和完善專業(yè)分包和勞務(wù)分包的管理體制，制訂相關(guān)的法規(guī)和管理辦法，規(guī)范專業(yè)分包和勞務(wù)分包市場，健全工程總分包管理體制，建立一套符合國際慣例的總分包合同管理制度。

5.5保險保險作為轉(zhuǎn)移風(fēng)險的一種方式，是應(yīng)對送電線路施工風(fēng)險的重要措施。送電線路施工保險是指業(yè)主、承包人或其他被保人向保險人繳納一定的保險費，一旦投保的風(fēng)險事件發(fā)生，造成財產(chǎn)損失或人身傷亡時，由保險人給與一定的補(bǔ)償?shù)囊环N制度。從風(fēng)險管理的角度看，其實質(zhì)是一種風(fēng)險轉(zhuǎn)移，將原應(yīng)由業(yè)主、承包人或其他被保險人承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任轉(zhuǎn)移給保險人。送電線路施工一般是線長、面廣、點多、流動性大、施工條件復(fù)雜、潛伏的風(fēng)險因素多，業(yè)主或承包人經(jīng)常采取保險的方式，以比較小的代價，換得受損失時的補(bǔ)償保障。

6結(jié)論

對于送電線路施工風(fēng)險的研究可以從多個角度進(jìn)行，本文主要考慮送電線路施工項目的特點，對送電線路施工過程中的風(fēng)險管理方法進(jìn)行探討。實踐證明，送電線路施工過程中的風(fēng)險管理對于搞好架空送電線路工程施工安全，防止事故的發(fā)生頗有成效，值得大力推廣。

參考文獻(xiàn)

1包曄.標(biāo)準(zhǔn)工藝在送電線路施工中的作用、應(yīng)用及編寫需求[J].電力標(biāo)準(zhǔn)化與技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2008，3

2黃盛雄.回顧與展望我國送電線路施工技術(shù)的發(fā)展[J].廣東科技，2008，8

第7篇

孫祁祥，女，漢族，1956年出生，1976年入黨，現(xiàn)任北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長，教授、博士生導(dǎo)師，北京市第十次黨代會代表，曾獲北京市先進(jìn)工作者、第三屆北京市高等學(xué)校教學(xué)名師獎、北京大學(xué)最受學(xué)生愛戴的十佳教師等榮譽(yù)稱本文由收集整理號。

風(fēng)險管理與保險學(xué)界的鏗鏘玫瑰

孫祁祥主要從事中國保險業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、保險監(jiān)管、國際保險市場比較、金融綜合經(jīng)營、中國社會保障制度改革等方向的研究，在本專業(yè)領(lǐng)域有著較高的學(xué)術(shù)地位和一定的國際影響力。她是教育部高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)學(xué)類學(xué)科專業(yè)教學(xué)指導(dǎo)委員會委員、中國保險學(xué)會副會長、中國金融學(xué)會學(xué)術(shù)委員會委員；是迄今為止唯一一位連續(xù)12年擔(dān)任國際保險學(xué)會（iis）亞洲學(xué)術(shù)主持人的學(xué)者，并且是該學(xué)會董事會的第一位中國學(xué)者；是第一位應(yīng)邀在美國風(fēng)險與保險學(xué)會年會上宣讀學(xué)術(shù)論文的中國大陸學(xué)者；是第一位作為人物介紹出現(xiàn)在“美國風(fēng)險與保險學(xué)會”會刊上的亞洲人；還曾擔(dān)任過“亞太風(fēng)險與保險學(xué)會”（apria）主席。

孫祁祥十分重視將自己的研究與國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的需要緊密結(jié)合，主持過多項國家級、省部級和國內(nèi)外著名機(jī)構(gòu)委托的重要課題。她主導(dǎo)創(chuàng)立的北京大學(xué)中國保險與社會保障研究中心（ccissr）及其品牌學(xué)術(shù)論壇“北大賽瑟（ccissr）論壇”，贏得了國內(nèi)外政、產(chǎn)、學(xué)界的廣泛認(rèn)可和贊譽(yù)。

早在20世紀(jì)80年代，孫祁祥就在經(jīng)濟(jì)學(xué)界嶄露頭角，其撰寫的論文曾登載在《金融時報》頭版。她現(xiàn)已在國內(nèi)外期刊上百余篇，出版著作10余部；先

轉(zhuǎn)貼于

后獲得10多項省部級以上的科研獎勵，其中主要包括“陳岱孫經(jīng)濟(jì)學(xué)論文獎（1997年）”、北京市哲學(xué)社會科學(xué)成果一等獎（第七屆）、中國保險學(xué)會保險理論創(chuàng)新成果一等獎（2006年）、中國保險學(xué)會優(yōu)秀論文獎（2006年）等。

學(xué)生愛戴的“十佳教師”

孫祁祥教學(xué)認(rèn)真，深受學(xué)生喜愛，2002年被評為“北京大學(xué)最受學(xué)生愛戴的十佳教師”，2005年榮獲北京市高等教育教學(xué)成果一等獎。多年來，她一直承擔(dān)著本、碩、博學(xué)生和博士后的教學(xué)任務(wù)。她主持的學(xué)校主干基礎(chǔ)課“保險學(xué)原理”先后被評為“北京市精品課程”和“國家精品課程”，所撰寫的教材《保險學(xué)》，先后獲得教育部推薦教材、普通高等教育“‘十五’國家級規(guī)劃教材”“‘十一五’國家級規(guī)劃教材”等多項榮譽(yù)，被國內(nèi)數(shù)十所高校選作本科生“保險學(xué)”課程的指定或推薦教材。

第8篇

論文關(guān)鍵詞：三峽工程，工程保險，風(fēng)險管理

三峽工程是舉世矚目的大型水電工程，投資巨大，建設(shè)周期長，技術(shù)要求高，風(fēng)險因素多。在三峽工程的建設(shè)過程中，引入了保險機(jī)制，使得工程項目在遭受自然風(fēng)險或意外事故時，能夠及時獲得風(fēng)險保障，確保了工程建設(shè)的順利實施。本文試圖對三峽工程項目保險模式的特點進(jìn)行分析，總結(jié)其中的成功經(jīng)驗，以期對我國工程保險制度的推行有所借鑒。

一、 三峽工程保險情況概述

1992年4月3日，全國人人七屆五次會議通過了《關(guān)于興建長江三峽工程決議》。1993年國務(wù)院批準(zhǔn)成立中國長江三峽工程開發(fā)總公司，作為三峽工程建設(shè)項目法人（業(yè)主）。在三峽工程的建設(shè)過程中，實行了以項目法人責(zé)任制為中心，招標(biāo)承包制、工程監(jiān)理制和合同管理制有機(jī)結(jié)合的建設(shè)項目管理機(jī)制，積極引入工程保險機(jī)制，對工程建設(shè)提供風(fēng)險保障。

從1993年開始，三峽工程開發(fā)總公司就與保險公司開展了合作。在1993－2003年間，三峽工程的保險情況如下：（1）1993年5月9日，中國人民保險公司與三峽工程開發(fā)總公司簽訂水電站建筑、安裝工程保險合同，第一份三峽工程保險合同正式誕生。（2）1997年12月，中國人保承保長江三峽二期工程中的泄洪大壩及相關(guān)工程，保險承保金額達(dá)40億元。同年，中國太平洋保險公司承保二期工程中的左岸廠房壩段和左岸電站廠房的建筑安裝工程，保險承保金額為30億元。（3）2000年9月8日，中國人保作為首席承保人，與太平洋保險公司、中國平安保險公司共同為長江三峽至常州直流輸變電龍泉、政平換流站工程的安裝工程提供安裝工程一切險保險4.6億美元。（4）2001年2月22日，中國人保、太平洋保險、平安保險等3家保險公司與三峽工程開發(fā)總公司簽署保險金額達(dá)100億元的三峽左岸電站設(shè)備安裝工程保險及變壓器、GIS運輸保險保單，這是三峽工程建設(shè)期內(nèi)最大的一份單項工程險保單。從2001年起，三峽工程開發(fā)總公司對三峽建設(shè)者統(tǒng)一辦理雇主責(zé)任保險，包括施工、監(jiān)理、設(shè)計單位的正式職工、合同工和臨時工。（5）2002年11月4日，三峽工程開發(fā)總公司和中國人保簽訂保額4.68億元的合同，保險范圍包括三峽工程導(dǎo)流明渠截流和截流后即將修筑的三期混凝土圍堰工程。（6）2002年12月29日風(fēng)險管理，中國人保為首席承保人、太平洋財險公司和平安財險公司參與共保三峽右岸大壩和電站廠房土建工程保險，合同保險金額逾30億元。 在賠款支付方面，從1993年到2002年7月底，建筑工程保險共獲賠付 1830.6萬元，平均賠付率（賠付金額／保費支出）為28.2％；施工設(shè)備保險賠付率（1995年至2001年累計）為33.4％；雇主責(zé)任保險賠付率（2001年度）為53.9％。其中永久船閘1995年開挖至今，保險公司已為因塌方、暴雨災(zāi)害而造成的損失賠付564.49萬元，賠付率為40％ 。由此可以看出，保險對三峽工程起到了保駕護(hù)航的作用，有力地支持了三峽工程建設(shè)。

二、三峽工程保險模式的特點分析

從三峽工程的保險實踐來看，形成了“業(yè)主集中投保、公開詢價招標(biāo)、多家公司共保、合理安排再保”的保險模式，有利于工程保險制度的推行，為工程項目的保險管理提供了可資借鑒的經(jīng)驗論文下載。限于資料，下面主要以2001年三峽左岸電站設(shè)備安裝保險為例，對三峽工程保險模式的特點進(jìn)行分析。

（一）業(yè)主集中投保

在三峽左岸電站設(shè)備安裝保險過程中，由于被保險的設(shè)備絕大部分從國外進(jìn)口，其中14臺進(jìn)口機(jī)組分別來自歐洲、北美洲、南美洲、亞洲九個國家的十幾個制造廠家，設(shè)備的制造、運輸、安裝和調(diào)試均應(yīng)達(dá)到當(dāng)今國際水平。同時，由于左岸電站設(shè)備安裝任務(wù)和作業(yè)面相對集中，存在多家施工單位和多項設(shè)備的作業(yè)交叉、干擾頻繁，最終需經(jīng)系統(tǒng)聯(lián)合調(diào)試，造成安裝施工作業(yè)的層面和界面責(zé)任難以劃分。采用分項保險則會導(dǎo)致不同項目的安裝工程險賠付責(zé)任難以劃分。在電站設(shè)備進(jìn)行安裝的同時，廠房及相鄰壩段的土建施工也在進(jìn)行，兩者又存在相互影響。而且，對于同一設(shè)備，出險原因可能涉及到制造運輸、安裝等多個環(huán)節(jié)或多個險種的賠付責(zé)任，也存在交叉，因此，該項目采用不切標(biāo)塊，以開口大保單方式由業(yè)主統(tǒng)一投保左岸電站全部設(shè)備安裝工程險和高壓電器設(shè)備運輸險。

（二）公開詢價，進(jìn)行保險招標(biāo)

中國三峽總公司作為項目業(yè)主采取公開詢價、專家評審、領(lǐng)導(dǎo)決標(biāo)的方式進(jìn)行投保，體現(xiàn)了“公開、公平、公正、科學(xué)”的原則。首先，中國三峽總公司向中國人民保險公司、中國太平洋保險公司、中國平安保險公司的三家保險公司總部發(fā)出了邀請報價通知書。在得到三家響應(yīng)后，接著，邀請三家保險公司到三峽工地進(jìn)行現(xiàn)場風(fēng)險查勘并購買詢價文件。中國三峽總公司對各保險公司提出的問題進(jìn)行了答疑和澄清。各保險公司用20天時間作出建議書，中國三峽總公司再組織評標(biāo)議標(biāo)，最后以書面形式通知中標(biāo)。

中國三峽總公司邀請國務(wù)院三峽辦、長江水利委員會、國家開發(fā)銀行、中國銀行、國際達(dá)信保險顧問公司等單位的專家和總公司有關(guān)方面代表共同組成專家評審小組，專家評審小組依照“公正、公平”的原則，采取定量打分、定型分析、記名投票，最后形成了專家組的推薦意見。總公司領(lǐng)導(dǎo)充分尊重專家評審組的意見，并將評審結(jié)果派人向中國保監(jiān)會作了專題匯報，以利保監(jiān)會幫助政策把關(guān)。最后決定由中國人民保險公司、中國太平洋保險公司、中國平安保險公司共保，其中中國人民保險公司為首席承保人，三家共保比例是5:3:2，中國人保占50％，太平洋保險公司占30％，平安保險公司占20％。

（三）多家保險公司共同承保

由于左岸電站設(shè)備安裝和高壓電器設(shè)備運輸投保的金額大、風(fēng)險因素高，國內(nèi)一家保險公司難以承保。為了有效地轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險，又兼顧三峽工程已投保的左岸廠壩土建建筑工程險可能的交叉責(zé)任和三峽工程第三階段工程投保項目以及左岸電站機(jī)組投產(chǎn)以后的財產(chǎn)險的競爭選擇。因此，由國內(nèi)的中國人民保險公司、中國太平洋保險公司、中國平安保險公司三家保險公司以共保的方式承保。

共保方式確定首席承保人，各共保人與投保人聯(lián)合簽署一張保單，統(tǒng)一保險費率并以首席承保人建議書費率為準(zhǔn)。明確首席承保人一家現(xiàn)場服務(wù)機(jī)構(gòu)歸口服務(wù)，出險后按共保比例賠償。

（四）合理安排再保險

按照我國保監(jiān)會在2001年的規(guī)定，保額的20%必須首先由中國再保險公司辦理法定再保險。接著，根據(jù)各家保險公司的各自資本金及準(zhǔn)備金比例確定自留額。余下的保險金額需要在國際上進(jìn)行再保險，以化解風(fēng)險。為了進(jìn)一步落實和降低國際分保的保險費率，由首席承保和三峽總公司共同選擇首席國際再保險人，并由首席國際再保險人牽頭組織其他國際分保公司，以層層分擔(dān)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、落實責(zé)任，首席承保人和中國三峽總公司（含達(dá)信保險顧問公司）組成聯(lián)合工作小組，發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同向國際再保險市場推薦被保險項目。

三、啟示

（一）有必要在工程建設(shè)中引入保險機(jī)制，并為工程保險制度的推行創(chuàng)造條件。保險在三峽工程的應(yīng)用說明了保險對工程建設(shè)的重要性，一方面，工程項目可以獲得保險人、再保險人提供的風(fēng)險管理服務(wù)，另一方面，可以通過支出一定的費用風(fēng)險管理，使工程項目在遭受所投保的風(fēng)險損失時，能夠及時獲得風(fēng)險保障，保證工程建設(shè)的順利建成。但是應(yīng)當(dāng)注意到的是，三峽工程由于其重要的戰(zhàn)略意義，是實行了規(guī)范項目管理的工程，建立了項目法人責(zé)任制、招標(biāo)承包制、工程監(jiān)理制和合同管理制有機(jī)結(jié)合的建設(shè)項目管理機(jī)制，形成了明確的風(fēng)險責(zé)任承擔(dān)制，有利于保險活動的開展。因此，要推行工程保險制度，要完善建設(shè)項目管理機(jī)制，使項目的參與主體真正成為風(fēng)險責(zé)任的承擔(dān)者，為工程保險制度的推行創(chuàng)造條件。

（二）對工程項目本身的保險實行以業(yè)主投保的投保方式。國際建筑業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為：建筑業(yè)市場是以一個業(yè)主主導(dǎo)的市場，業(yè)主是建筑業(yè)發(fā)展的動力。要滿足業(yè)主的需要，就要保證工程建設(shè)項目在實施過程中不因自然風(fēng)險或意外事故的發(fā)生而陷入停頓，要保證工程項目的順利建成。在我國現(xiàn)階段建筑市場屬于買方市場的情況下，市場競爭無序，業(yè)主的行為不規(guī)范：壓低承包價、要求承包方墊資、拖欠工程款、與承包商簽訂不平等的條約等現(xiàn)象較為嚴(yán)重，承包商為了節(jié)約開支，會盡量減少投保計劃。另外，從世界工程市場的發(fā)展情況來看，在英國等發(fā)達(dá)工程保險市場，在投保方式上，逐漸由以往的以承包商投保為主向業(yè)主投保為主轉(zhuǎn)變。因此，結(jié)合我國建筑市場的實際情況以及國外的發(fā)展趨勢，在我國工程項目的建設(shè)過程中，對工程項目本身的保險實行以業(yè)主投保的投保方式，可以避免漏保或重復(fù)保險；可以獲得談判的優(yōu)勢，不僅會減少保費，也能降低免賠額，有利于業(yè)主控制投資；業(yè)主可以根據(jù)工程進(jìn)度情況，決定是否需要增加保險或續(xù)保，從而使工程建設(shè)獲得較充分的保險保障；當(dāng)發(fā)生索賠要求時，由業(yè)主一家與保險公司談判，可以使索賠程序得以順利進(jìn)行，業(yè)主就能迅速獲得由保險公司支付的索賠款項，及時地恢復(fù)施工。

（三）積極尋求專家、風(fēng)險顧問和中介組織的支持。業(yè)主在進(jìn)行保險安排時，可以組織專家、風(fēng)險顧問或保險中介人來協(xié)助投保，為其選擇合適的保險人和合理的保險方案服務(wù)。項目業(yè)主采取通過編制保險招標(biāo)文件，組織保險招標(biāo)，公開詢價，專家評審的方式進(jìn)行投保，可以體現(xiàn)“公開、公平、公正、科學(xué)”的原則，組織有關(guān)方面代表共同組成專家評審小組，采取定量打分、定型分析、記名投票，形成專家組的推薦意見，便于進(jìn)行保險決策。在進(jìn)行再保險安排時，也需要國內(nèi)和國際的再保險人積極參與，以便在更廣的范圍內(nèi)分散和轉(zhuǎn)移工程風(fēng)險。

（四）大型工程項目的保險需要共保、再保險來進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移。在大型工程項目的保險活動中，可以采取選擇多家公司組成共保體來對工程項目進(jìn)行承保，通過確定首席承保人，各共保人與投保人聯(lián)合簽署一張保單的方式進(jìn)行論文下載。同時，在大型工程項目的承保中，保險公司要十分重視再保險的安排，以便降低承保風(fēng)險。工程風(fēng)險通過再保險、甚至不同層次的轉(zhuǎn)再保險，可以將風(fēng)險在更多的承擔(dān)主體、更廣的范圍內(nèi)進(jìn)行分散。因為對于工程保險而言，在一定程度上，實際上是再保險主導(dǎo)了原保險。原保險人能否獲得再保險人的支持以及再保險的安排，是原保險人簽發(fā)保單的重要前提。有了再保險人的支持，可以擴(kuò)大原保險人的承保能力，增強(qiáng)業(yè)務(wù)開拓能力；減少保險責(zé)任準(zhǔn)備金的提取；降低原保險人的財務(wù)風(fēng)險；增加被保險人的信任，為建設(shè)工程項目提供可靠的保險服務(wù)。在再保險的安排方面，有如下再保險方式可以進(jìn)行選擇：1.臨時再保險和固定再保險 。在建設(shè)工程保險的再保險方式上，既可采用臨時再保險，也可采用固定再保險。但由于建設(shè)工程的保險視工程項目的投資情況而定，在業(yè)務(wù)量上具有不穩(wěn)定性，而且工程保險的保險標(biāo)的與保險金額的巨大風(fēng)險管理，固定再保險無法容納，常通過臨時再保險予以分散風(fēng)險。2.比例再保險和非比例再保險 。再保險根據(jù)所轉(zhuǎn)移保險責(zé)任的計算基礎(chǔ)的不同，可以分為兩類：比例再保險和非比例再保險。前者以保險金額為基礎(chǔ)來計算保險責(zé)任，包括兩種形式：成數(shù)再保險和溢額再保險；后者以賠款為基礎(chǔ)計算保險責(zé)任，包括兩種形式：超賠再保險（分為險位超賠和事故超賠）、停止損失再保險。具體在建設(shè)工程保險的運用上，有如下選擇：（1）由于建安工程保險常采用一切險的形式，成數(shù)再保險的方式是原保險人將某一業(yè)務(wù)的每一風(fēng)險的保險金額，按約定的固定比例向再保險人進(jìn)行再保，可以平均化再保險人所承擔(dān)的風(fēng)險，較為再保險人接受。（2）溢額再保險為原保險人對于超過其自留額的風(fēng)險，以自留額的一定倍數(shù)，由再保險人承擔(dān)。該方式有利于原保險人，原保險人可籍自留額的設(shè)定來發(fā)揮核保功能，但保費的分配、賠款比例及分?jǐn)偟确矫媸掷m(xù)繁雜、成本較高，但由于工程保險的再保險每筆再保險費均大，且筆數(shù)不多，故該方式的缺點不明顯，常在再保險安排中采用。（3）超賠再保險分為險位超賠和事故超賠再保險，前者以一般損失情況為設(shè)計對象，后者以異常的大災(zāi)害為對象。對于工程保險來說，因臺風(fēng)、地震、洪水等自然災(zāi)害是其主要承保風(fēng)險，自然災(zāi)害可能造成的損失巨大，原保險人需要該種再保險的保護(hù)，然而，再保險人對此方式較排斥。（4）停止損失再保險較多地運用于損失頻率高、損失幅度小的業(yè)務(wù)，如汽車險業(yè)務(wù)。對于工程保險業(yè)務(wù)而言，具有損失頻率較低、損失金額大等特點，停止損失再保險在工程保險的再保險中較不適用。

（五）保險公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險管理。保險招標(biāo)的方式對投保人有利，保險公司會面臨競爭壓力，可能會給保險公司帶來風(fēng)險，保險公司應(yīng)重視風(fēng)險管理。保險公司要在保前、保中和保后作好風(fēng)險調(diào)查和評估，采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理措施，加強(qiáng)防災(zāi)防損，切實防范自身的風(fēng)險，從而更好地為工程建設(shè)提供風(fēng)險保障。

參考文獻(xiàn)

[1]中國保險年鑒.1980－2003.

[2]工程險欲從三峽走出去.sina.net產(chǎn)經(jīng)網(wǎng)-中國商報，2002.10.29.

第9篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 信貸風(fēng)險 風(fēng)險管理

中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）11-210-02

我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的基本內(nèi)涵，是指在日常信貸工作過程中預(yù)測風(fēng)險、識別風(fēng)險、衡量風(fēng)險和分析風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上有效控制風(fēng)險，用最經(jīng)濟(jì)合理的辦法綜合處理風(fēng)險(包括降低和避免風(fēng)險)，最大程度地保障信貸資金的效益性，從而實現(xiàn)收益最大化。下面，筆者對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理進(jìn)行探討。

一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險定義及分類

1.商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理定義。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險是指商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，因不確定性因素使借款人不能按約償還銀行貸款本息，引致信貸資產(chǎn)預(yù)期收入遭受損失的可能性或概率。

信貸風(fēng)險管理是指銀行通過對信貸風(fēng)險的識別，并選擇相應(yīng)的手段，以最小的支出獲取最大安全效果的過程。

2.西方銀行的信貸風(fēng)險管理分類。西方的信貸風(fēng)險管理起源于保險，根據(jù)貸款風(fēng)險結(jié)果可否保險，分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險。（1）靜態(tài)風(fēng)險。靜態(tài)風(fēng)險又稱之為純風(fēng)險，主要指自然災(zāi)害和意外事故帶來損失的可能性。它只有風(fēng)險損失而無風(fēng)險收益，一般不可回避，風(fēng)險承擔(dān)者不得不被動防御。由于是源于自然災(zāi)害和意外事故，靜態(tài)風(fēng)險基本符合大數(shù)定律，一般是可以比較準(zhǔn)確地預(yù)測其發(fā)生概率，因而可以通過社會保險來承擔(dān)風(fēng)險損失。

商業(yè)銀行只要發(fā)生信貸業(yè)務(wù)，就必然面臨靜態(tài)風(fēng)險，此時商業(yè)銀行可通過保險的方式對風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，從而降低信貸風(fēng)險，減少信貸損失。（2）動態(tài)風(fēng)險。動態(tài)風(fēng)險又稱之為投機(jī)風(fēng)險，主要指商業(yè)銀行貸款決策失誤或借款人經(jīng)營管理不善或經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變和市場各種行情波動等因素引發(fā)風(fēng)險的可能性。由于其發(fā)生的概率和每次發(fā)生的影響力大小都隨時間而改變，這種風(fēng)險難于計算和把握，一般社會保險不對此承擔(dān)風(fēng)險。動態(tài)風(fēng)險只能由商業(yè)銀行和其借款企業(yè)共同承擔(dān)。

3.我國貸款風(fēng)險的五級分類法。貸款風(fēng)險分類指銀行綜合所獲得的各種信息，并運用最佳判斷，根據(jù)貸款風(fēng)險程度對貸款質(zhì)量作出論證，它不但包括結(jié)果，也包括過程。近年來，我國銀行監(jiān)管部門在比較研究各國在信貸資產(chǎn)分類方面做法的基礎(chǔ)上，要求商業(yè)銀行按風(fēng)險程度將貸款劃分為五類，即正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。

商業(yè)銀行實行風(fēng)險貸款五級分類，是我國金融監(jiān)管的需要，也是商業(yè)銀行自身穩(wěn)健經(jīng)營及與國際慣例接軌的需要，有助于商業(yè)銀行提高信貸風(fēng)險管理水平，客觀上也有助于培養(yǎng)健康的信貸文化，從而有助于推動在我國建立現(xiàn)代銀行制度。

二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生的原因

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生的原因是多方面的，往往是各種因素綜合作用的結(jié)果，既有商業(yè)銀行自身經(jīng)營的原因，又有銀企關(guān)系，社會經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展及相關(guān)各部門的原因。綜合起來，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有以下幾個方面：

1.商業(yè)銀行自身經(jīng)營性原因。商業(yè)銀行是信貸活動的主體，其自身的經(jīng)營性原因和具體操作失誤是十分重要的因素。自身對信貸資產(chǎn)風(fēng)險的產(chǎn)生、發(fā)展缺乏一整套完整、健全、科學(xué)的管理與防范體系，內(nèi)控制度建設(shè)不完善和制度執(zhí)行不嚴(yán)格，缺乏嚴(yán)格的信貸資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管制度。加之，由于經(jīng)營管理人員和具體經(jīng)辦人員缺乏職業(yè)道德，放款缺乏對貸款企業(yè)及項目審查，加上責(zé)權(quán)利不對稱，形成信貸經(jīng)營風(fēng)險。

2.信貸雙方的信息不對稱。在信貸經(jīng)營活動中，企業(yè)在貸款申請材料中故意隱瞞甚至謊報其投資項目的風(fēng)險信息，以獲得他們需要的貸款，而商業(yè)銀行若不能力爭獲取詳盡的資料及信息，就不能排除貸款決策的潛伏風(fēng)險。

3.信貸風(fēng)險識別機(jī)制不健全。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險識別機(jī)制不健全，沒有對信貸風(fēng)險準(zhǔn)確評估，這反映了銀行對信貸風(fēng)險缺乏判斷力。

4.其它原因。信貸風(fēng)險的形成，還會由于國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、行政干預(yù)、企業(yè)機(jī)制不健全和企業(yè)經(jīng)營管理不善及自然災(zāi)害、意外事故等商業(yè)銀行不可抗拒的外界因素大量存在。

三、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理程序

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理是為了正確識別和認(rèn)定信貸資產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險，建立并強(qiáng)化風(fēng)險的防范、控制和補(bǔ)償機(jī)制，降低信貸資產(chǎn)風(fēng)險，減少信貸資產(chǎn)損失，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。信貸風(fēng)險管理程序一般包括收集數(shù)據(jù)信息、核實并整理信息資料、分析信貸風(fēng)險，并作出管理結(jié)論。

1.收集數(shù)據(jù)信息。根據(jù)銀行信貸風(fēng)險管理目標(biāo)，信貸人員要收集分析所需各種信息和數(shù)據(jù)資料。一般信息收集內(nèi)容有宏觀經(jīng)濟(jì)形勢信息、行業(yè)情況信息、企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)，如企業(yè)市場占有率、銷售政策、產(chǎn)品品種、有關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)等，以及對信貸風(fēng)險分析起重要作用的企業(yè)財務(wù)報表。但財務(wù)信息只反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動在某一時期的結(jié)果，能部分地反映造成當(dāng)前結(jié)果的原因，但并不反映經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生、發(fā)展變化的過程，不能全面揭示形成原因。因此，需要分析者收集相關(guān)資料信息。信息收集可通過查找資料、專題調(diào)研、座談會或有關(guān)會議等多種渠道來完成。

2.核實并整理信息資料。對于收集到的信息資料，首先核對和明確信息資料是否反映了真實情況，所收集到的資料相互間是否有較大出入。如果證明企業(yè)財務(wù)報表中重要數(shù)據(jù)不真實或有重大出入時，應(yīng)該對該企業(yè)的經(jīng)營管理水平和經(jīng)營效益提出懷疑，放棄投資或借款給該企業(yè)。以下所介紹的各種分析方法和理論，都是以提供和使用真實的信息和資料數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的。因此在進(jìn)行銀行信貸風(fēng)險分析時，要特別注意信息的真實性。

3.分析信貸風(fēng)險并作出結(jié)論。由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的復(fù)雜性和企業(yè)外部環(huán)境的多變性，在作出信貸風(fēng)險分析結(jié)論時，要根據(jù)信貸風(fēng)險分析目標(biāo)和內(nèi)容，評價所收集的資料，尋找信息和資料數(shù)據(jù)間的因果關(guān)系，聯(lián)系企業(yè)客觀環(huán)境情況，解釋信貸風(fēng)險形成的原因，揭示企業(yè)經(jīng)營成績和失誤，暴露存在問題，提出分析意見，探討改進(jìn)辦法與途徑。

四、信貸風(fēng)險分析內(nèi)容及方法

1.信貸風(fēng)險分析內(nèi)容。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險分析內(nèi)容，主要包括企業(yè)基本面風(fēng)險分析、系統(tǒng)性風(fēng)險分析、財務(wù)風(fēng)險分析、擔(dān)保風(fēng)險分析等方面。（1）企業(yè)基本面風(fēng)險分析。在這一部分，信貸風(fēng)險分析人員應(yīng)分析客戶基本情況、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)類型及業(yè)務(wù)經(jīng)理人員的情況及其附屬機(jī)構(gòu)的情況，還要對借款用途、生產(chǎn)利用效率、融資能力、信用記錄情況進(jìn)行分析。（2）系統(tǒng)性風(fēng)險分析。主要分析該企業(yè)所處行業(yè)、市場情況，對其產(chǎn)品未來發(fā)展前景作出判斷。（3）財務(wù)風(fēng)險分析。財務(wù)風(fēng)險是由于公司籌措資金時舉債而引起的風(fēng)險。對公司的財務(wù)風(fēng)險分析主要對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力、成長能力、營運能力、償債能力、現(xiàn)金流量等方面進(jìn)行風(fēng)險分析。（4）擔(dān)保風(fēng)險分析。主要對作為企業(yè)第二還款來源進(jìn)行分析，對保證單位償還能力進(jìn)行分析，對抵押品、質(zhì)押品進(jìn)行準(zhǔn)確評估。

2.信貸風(fēng)險分析方法。對銀行信貸風(fēng)險分析主要采用以下三種方法：（1）定性分析與定量分析相結(jié)合。定性分析法是指預(yù)測者根據(jù)已有的有關(guān)歷史資料和現(xiàn)實資料，憑借自己個人的經(jīng)驗和分析判斷能力，對未來變化趨勢作出分析判斷，確定預(yù)測值；定量分析是指利用有關(guān)歷史數(shù)據(jù)，通過數(shù)學(xué)模型，對未來作出預(yù)測。

任何事物都是質(zhì)與量的統(tǒng)一，信貸風(fēng)險分析也要定性與定量相結(jié)合。因此在定量分析的同時，要作出定性判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。在進(jìn)行分析時，既要掌握分析目標(biāo)所需指標(biāo)的資料，又要了解相關(guān)指標(biāo)的因果情況；既要收集企業(yè)內(nèi)部的報表資料，又要掌握企業(yè)環(huán)境的變化情況；既要有客觀數(shù)據(jù)資料，又要有文字意見資料。（2）靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，是一個動態(tài)的發(fā)展過程。所收集到的信息資料，特別是財務(wù)報表資料，一般是過去情況的反映。因此，要時刻注意數(shù)值的時間性，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況下的可能結(jié)果。要聯(lián)系企業(yè)和投資者、決策者的實際情況，靜態(tài)分析和動態(tài)分析相結(jié)合，提出建設(shè)性的分析意見。（3）抓住重點、綜合分析。在進(jìn)行信貸風(fēng)險分析時，往往一兩個指標(biāo)不能說明問題，既要對指標(biāo)本身的數(shù)值進(jìn)行分析解釋，又要對該指標(biāo)數(shù)值對其他方面所產(chǎn)生的影響作出解釋。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是相互制約和相互促進(jìn)的，要通過綜合分析判斷，得出分析結(jié)論。

參考文獻(xiàn)：

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3.董譚玖.我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理研究.西南財經(jīng)大學(xué).碩士學(xué)位論文，2005